BLACKROCK STRATEGIC FUNDS (BSF)

BSF European Opportunities Extension Fund

Rentabilidad a 31 de mayo 2014
Indicador sinttico de riesgo y ganancia (SRRI)
Riesgo menor
Remuneraciones potencialmente
menores
Riesgo mayor
Remuneraciones potencialmente
mayores

1

2

3

4

5

6

7
Debera leer el Folleto y el Key Investor Information Document (KIID) para cada fondo en el que quiera invertir.
Resumen del objetivo de inversin
El Fondo tiene por objetivo alcanzar una
crecimiento del capital a largo plazo (incluidos
los rendimientos) de su inversin, mediante el
uso de una estrategia de extensin. El uso de
una estrategia de ampliacin implica que
adems de tener hasta el 100% de los activos
del Fondo expuestos a los valores de renta
variable (por ejemplo, acciones) mediante
posiciones largas y/o posiciones largas
sintticas, est previsto iniciar posiciones
cortas a fin de obtener una exposicin de
inversin adicional. El asesor de inversiones (AI)
utilizar los ingresos de estas para adquirir ms
posiciones largas sintticas (aproximadamente
en la misma proporcin que las posiciones
cortas que mantiene). Mediante una posicin
larga el Fondo pretende beneficiarse eligiendo
activos que aumentarn de valor. Una posicin
corta consiste en la venta de un activo que el
Fondo no posee fsicamente, con el propsito de
comprarlo ms tarde a un menor precio para
obtener un beneficio. El Fondo trata de obtener
al menos el 70% de la exposicin de su inversin
en valores de renta variable y otros valores
relacionados con acciones (RA) de empresas
domiciliadas o cuya actividad principal se
desarrolle en Europa (incluidos los pases de la
antigua Unin Sovitica). Esto se logra
invirtiendo al menos el 70% de sus activos
totales en valores de renta variable, valores
relacionados con acciones y, cuando resulte
oportuno, valores de renta fija (RF) (como
bonos), instrumentos del mercado monetario
(IMM) (es decir, ttulos de deuda con
vencimientos a corto plazo), depsitos y
efectivo. Los valores relacionados con acciones
abarcan los instrumentos financieros derivados
(IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se
basan en uno o ms activos subyacentes).
Rentabilidad del fondo
Crecimiento y rentabilidad anual a 31 de mayo 2014

0

10K

20

30

40

2009

2010

2011

2012

2013
Crecimiento de 10.000
(EUR)
A2 EUR
S&P Europe BMI TR
USD
2009 2010 2011 2012 2013 2014
46,8% 19,4% -8,8% 22,9% 44,9% 11,1% Rentabilidad total
12,4% 5,8% -0,2% 3,8% 22,6% 3,7% +/- ndice de referencia
2 66 11 23 1 3 Rango percentil
Fuente: Morningstar. Rentabilidad y la rentabilidad relativa S&P Europe BMI TR USD se muestra 31-05-2014 en la divisa sealada
y se basa en el valor liquidativo (NAV) con rendimientos reinvertidos, neto de comisiones. *Las cifras de rentabilidad se muestran
anualizadas. El rango del percentil se basa en la rentabilidad relativa del Fondo comparado con los fondos en el RV Europa Cap.
Flexible, expresado como %. 1 es el mejor rango de percentil, 100 es el peor. La rentabilidad pasada no es un indicador de
rentabilidad futura. Por favor, acuda a la informacin relevante acerca del Fondo en la siguiente pgina.
Rentabilidad acumulada a 31 de mayo 2014
L1 L2 L3 L4 L5 L6 L7 L8 L9
0
6
11
17
23
29
34
40
Rentabilidad total %
A2 EUR
S&P Europe BMI TR
USD
YTD 1 mes 3 meses 6 meses 1 ao 3 aos
*
5 aos
*
10 aos
*
Lanza-
miento
*
11,1% 2,0% 0,4% 14,1% 38,9% 21,1% 21,7% - 10,3% Rentabilidad total
7,4% 2,7% 3,6% 8,7% 19,0% 11,1% 14,9% - 2,5% ndice de referencia
3 65 77 1 1 1 2 - - Rango percentil
Fuente: Morningstar. Rentabilidad y la rentabilidad relativa al S&P Europe BMI TR USD se muestra a en la divisa sealada y se
basa en el valor liquidativo (NAV) con rendimiento reinvertido, neto de comisiones.
Perfil de la cartera 31 de mayo 2014
10 principales valores (%) Fondo
Royal Dutch Shell Plc 4,4
Roche Holding Ag 4,1
Schneider Electric Sa 3,5
Imperial Tobacco Group Plc 3,5
Astrazeneca Plc 3,4
Syngenta Ag 3,1
Hexagon Ab 2,9
Ing Groep Nv 2,7
Royal Unibrew A/S 2,7
Ryanair Holdings Plc 2,7
Total 10 posiciones 32,9
Total 20 posiciones) 58,2
Nmero total de posiciones 125
Desglose por pas Fondo
Reino Unido 33,1
Suiza 22,6
Francia 8,3
Dinamarca 6,5
Alemania 4,8
Pases Bajos 4,8
Blgica 4,0
Suecia 3,6
Irlanda 2,5
Espaa 2,0
Exposicin sector (%) Fondo
Industria 19,4
Cuidado de la Salud 19,3
Financiero 18,3
Consumo discrecional 11,4
Materiales 10,3
Tecnologa de la informacin 5,7
Consumo bsico 5,6
Energa 3,6
Telecomunicaciones 1,7
Utilities -1,1
Rentabilidad acumulada de la clase 31 de mayo 2014
Clase Fecha de
lanzamiento
NAV 1 mes 31-05-13 a
31-05-14
31-05-12 a
31-05-13
31-05-11 a
31-05-12
31-05-10 a
31-05-11
31-05-09 a
31-05-10
TER %
rendimiento
ISIN Bloomberg
A2 Acc EUR 08/07 193,42 2,0% 38,9% 37,3% -6,9% 21,3% 23,8% 1,86% LU0313923228 BKRSPEA
A4RF Acc GBP 08/07 155,86 1,0% 32,3% 46,5% -14,6% 24,8% 19,8% 1,87% LU0313923905 BKRSADS
D2 Acc EUR 03/09 194,50 2,0% 39,0% 37,9% -6,8% 21,3% 23,8% 1,44% LU0418791066 BKRSAD2
E2 Acc EUR 03/09 189,50 1,9% 38,3% 36,8% -7,2% 20,6% 23,5% 2,38% LU0418790928 BKRSAE2
Fuente: Morningstar. Rentabilidad a 31-05-2014 a no ser que se especifique lo contrario. La rentabilidad se basa en el valor liquidativo (NAV) con rendimientos reinvertidos, neto de comisiones. El
porcentaje de gastos totales es la ltima cifra de gasto anualizada para la clase. El % de rendimiento muestra la rentabilidad de los 12 ltimos meses. La rentabilidad pasada no es un indicador de
rentabilidad futura. Debera leer el Folleto y el Key Investor Information Document (KIID) para cada fondo en el que quiera invertir.
Informacin legal del fondo Informacin sobre el fondo
Compaa del fondo BlackRock Strategic Funds SICAV
Tipo de fondo UCITS
Domicilio LUX
Fecha de lanzamiento 31-08-2007
Divisa base Euro
Patrimonio del fondo 512m
Estado EUSD del fondo Fuera del alcance/EUSD
no aplicable
Informacin sobre clase del fondo (A2 EUR)
Suscripcin mnima inicial $5.000
Suscripcin mnima adicional $1.000
Comisin inicial 5,00%
Comisin anual de gestin 1,50%
Comisin de xito 20,00%
Gestor del fondo David Tovey
Fecha de inicio del gestor actual 31-08-2007
Gestor del fondo Zehrid Osmani
Fecha de inicio del gestor actual 20-03-2013
Gestor del fondo Simon Hunter
Fecha de inicio del gestor actual 20-03-2013
Sector RV Europa Cap. Flexible
ndice de
referencia
S&P Europe BMI TR USD

Pas de registro y comisiones del fondo
Por favor vea el folleto del fondo, disponible en
www.blackrock.es
Ratings a 31 de mayo 2014*
Aviso especfico del fondo
El fondo invierte en un importante porcentaje de activos denominados en otras monedas; por consiguiente, la variacin de los tipos de cambio relevantes pueden afectar al
valor de la inversin. El fondo puede invertir en acciones de empresas ms pequeas, que pueden ser ms impredecibles y menos lquidas que las de empresas ms grandes.
Los derivados pueden utilizarse sustancialmente para estrategias de derivados complejos. Estas estrategias incluyen la creacin de posiciones cortas, en las cuales el gestor
de inversiones vende artificialmente una inversin que no posee fsicamente. Los derivados tambin pueden utilizarse para tomar posiciones en inversiones superiores a las
del valor liquidativo del fondo. Los gestores de inversiones denominan esta prctica apalancarse en el mercado. En consecuencia, cualquier pequea fluctuacin positiva o
negativa en los mercados de renta variable tendr mayores repercusiones en el valor de estos derivados que si se poseyesen las inversiones fsicas. El uso de derivados de
esta manera podra conllevar el aumento del perfil de riesgo general de los fondos.
Informacin Importante
BlackRock Strategic Funds (BSF) es una sociedad de inversin de capital variable constituida en Luxemburgo, y que est disponible para la venta solamente en determinadas jurisdicciones. BSF no est disponible para la venta en EE.UU. ni
a ciudadanos o residentes de EE.UU. La informacin de los productos de BSF no puede publicarse en EE.UU. Est reconocida por la Seccin 264 de la Ley de Servicios y Mercados Financieros de 2000. BlackRock Investment Management (UK)
Limited es distribuidora autorizada de BSF en el Reino Unido. No estn disponible la mayora de las salvaguardias contempladas por el sistema regulador del Reino Unido ni tampoco las indemnizaciones previstas por el Plan de Compensaciones
de Servicios Financieros (Financial Services Compensation Scheme) britnico. Una serie limitada de subfondos de BSF entran dentro de los fondos de acciones en libras esterlinas A, con obligacin de informar segn los requisitos del Reporting
Fund Status (Informacin de estado de fondo) britnico. Las participaciones en BSF solamente sern vlidas si se realizan sobre la base del presente folleto, los informes financieros ms recientes y el documento Informacin importante para
el inversor, que pueden consultarse en nuestro sitio web. Los folletos, el documento Informacin importante para el inversor y los formularios de solicitud pueden no estar disponibles en aquellas jurisdicciones en las que el fondo en cuestin
no ha sido autorizado. Publicado por BlackRock Investment Management (UK) Limited (sociedad autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority). Domicilio social: 12 Throgmorton Avenue, Londres, EC2N 2DL. Registrada en Inglaterra
con el n 2020394. Tel: 020 7743 3000. Para su proteccin, las llamadas telefnicas que nos haga suelen ser grabadas. BlackRock es un nombre comercial de BlackRock Investment Management (UK) Limited. 2013 BlackRock, Inc. Reservados
todos los derechos. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY, INVESTING FOR A NEW WORLD y BUILT FOR THESE TIMES son marcas comerciales registradas y no registradas de BlackRock, Inc. o
de sus filiales en Estados Unidos y otros pases. Todas las dems marcas comerciales son propiedad de sus respectivos titulares. 2014 Morningstar. Todos los derechos reservados. La informacin aqu contenida: (1) es propiedad de
Morningstar; (2) no debe ser copiada ni distribuida; y (3) no se garantiza que sea precisa, completa o que este actualizada. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenidos se hacen responsables de cualquier dao o prdida resultante del
uso de esta informacin.
u Contactos: Para cualquier informacin adicional, consulte con su distribuidor.
Glosario
u Crecimiento de la divisa base - Un medio de mostrar el crecimiento en la divisa base del fondo o sus activos en comparacin con otra variable en un momento concreto. Es til para comparar la
rentabilidad cuando las fluctuaciones de la divisa podran indicar el incremento del valor de un fondo en euros pero un descenso de su valor en dlares.
u Fondo - Vehculo de inversin colectiva en el cual los depsitos y las contribuciones regulares de los inversores son invertidos en activos tales como acciones o bonos. Un tipo comn de fondo es el
unit trust, en el cual el inversor compra unidades que representan una fraccin del fondo en lugar de los activos subyacentes.
u Rentabilidad del Fondo - El crecimiento o decrecimiento del fondo en funcin de los valores cambiantes de los activos subyacentes. Los precios de las acciones de las compaas se basan en factores
tales como los beneficios, mientras que los valores de los bonos son ms sensibles a factores macroeconmicos, como los tipos de inters.
u Premios y calificaciones - Las compaas que realizan el seguimiento de la rentabilidad de los fondos, como Morningstar o Citywire, otorgan premios y calificaciones que reflejan los resultados que
est obteniendo el fondo o su gestor. Los premios o las calificaciones altas son muy apreciadas por los gestores de fondos.
u Pesos activos - Sistema que permite dar ms importancia a unos activos que a otros en un fondo. Por ejemplo, un fondo puede preferir comprar ms acciones de una compaa que de otra, al considerar
que su rentabilidad ser superior. Esta es una forma habitual de gestin activa de fondos que utiliza la seleccin de valores para comprar ms de los mejores -"sobreponderacin"- y menos acciones
de los ttulos que a juicio del gestor pueden rendir menos -"infraponderacin". Las ponderaciones son relativas al ndice de referencia; si una compaa representa el 3% del ndice pero el 4% del valor
de un fondo de renta variable que emplea el ndice como referencia, el fondo est sobreponderado en ese ttulo.
u Rentabilidad del Fondo - La rentabilidad del fondo, incluyendo los ingresos generados por sus activos y cualquier plusvala obtenida menos las comisiones de gestin del fondo, expresada como
porcentaje del valor total del fondo. Normalmente, se calcula mensualmente y dos veces al ao se envan informes a los inversores en el fondo.
u ndice de Referencia - ndice que permite a los inversores juzgar los resultados obtenidos por un fondo comparndolos con un grupo de referencia de los activos que incluye. Por ejemplo, las compaas
ms grandes del Reino Unido forman parte del ndice FTSE 100, que sirve como referencia de los fondos que invierten en el mercado burstil britnico. Los fondos gestionados activamente intentarn
obtener una rentabilidad superior a la de la referencia.
u Rentabilidad - Los ingresos generados por un activo sumados a su revalorizacin, expresados como proporcin del precio inicial del activo. Por ejemplo, la rentabilidad de la renta variable est
compuesta por los dividendos pagados por las compaas ms cualquier subida del precio de la accin. La rentabilidad de los bonos est formada por el tipo de inters original ms la revalorizacin del
capital.
u Rentabilidad total - La rentabilidad de una inversin, incluyendo los ingresos de dividendos e intereses, as como la revalorizacin o desvalorizacin del precio del ttulo, a lo largo de un periodo de
tiempo dado, normalmente un ao.
u Clasificacin por percentiles - Los fondos se clasifican en grupos de referencia y su rentabilidad se juzga en relacin con la de sus rivales. Los percentiles suelen expresarse como cuartiles y se dice
que la rentabilidad de un fondo se sita en el primer, segundo, tercer o cuarto cuartil a lo largo de un periodo de tiempo establecido de, normalmente, un ao, tres aos, cinco aos y 10 aos. Los gestores
de fondos intentarn aparecer sistemticamente en el primer cuartil o se enfrentarn a una rebaja de sus calificaciones.
u Indicador sinttico de riesgo y rentabilidad (SRRI) y clculo del (SRRI) - Medio para reconciliar la rentabilidad potencial de un fondo con los riesgos asociados a la clase de activo. Por ejemplo, la deuda
de mercados emergentes puede ofrecer rentabilidades elevadas, pero implicar un alto riesgo de impago, en cuyo caso el inversor perdera parte de su capital. El SRRI utiliza una frmula matemtica
compleja para producir un dato que permite al inversor juzgar si merece la pena asumir los riesgos.
u Resumen del objetivo de inversion - Declaracin de un fondo donde se expone lo que pretende conseguir la cartera con el fin de asegurar que el producto satisface con precisin las necesidades de
los inversores. Por ejemplo, un fondo de retorno absoluto puede publicar un resumen del objetivo de inversin en el que declare que su objetivo es el aumento de su valor independientemente de las
condiciones del mercado, mediante el empleo de tcnicas como la toma de posiciones cortas para obtener plusvalas cuando los mercados son bajistas.
u Rentabilidad - Rentabilidad de la inversin, incluyendo los ingresos generados por el ttulo y cualquier plusvala, expresada como porcentaje del valor del activo. A continuacin, la rentabilidad del
fondo se compara con la del ndice de referencia para saber si sus resultados han sido mejores que los del ndice (rentabilidad superior) o peores (rentabilidad inferior).
u Rentabilidad acumulada - Los rendimientos de un activo, como los dividendos de las compaas o los pagos de intereses de los bonos, pueden reinvertirse en el fondo. En ese caso, el inversor obtiene
la rentabilidad futura del fondo ampliado. Por ejemplo, un activo con una rentabilidad del 10% en el primer ao obtendr en el segundo ao la rentabilidad acumulada de la inversin original ms el 10%
adicional. Esto significa que una rentabilidad del 10% en el segundo ao producira una rentabilidad acumulada del 11%.
u Periodos mviles - Una referencia al periodo para el que se miden los beneficios u otros datos de rentabilidad financiera de una compaa, referidos al periodo de los 12 meses anteriores. Comparar
con ltimo ejercicio fiscal (LFY); Trimestre ms reciente (MRQ); Interanual (YOY).
u YTD Acumulado en el ao - Indicador utilizado para juzgar la rentabilidad a partir del 1 de enero de un ao natural. Esto tiene poca utilidad en los primeros meses del ao -en enero, la rentabilidad
del mes y la acumulada del ao seran iguales- pero se vuelve ms util en los siguientes meses. Algunos fondos utilizan la rentabilidad acumulada en el ao en el sentido de rentabilidad en los 12 meses
anteriores, cruzando ms de un ao natural.
u Perfil de la cartera - Riesgo relativo y tono de un fondo en funcin del tipo de activos seleccionados por el gestor. Por ejemplo, un fondo de renta variable puede decidir invertir fuertemente en valores
"defensivos", como el sector de servicios pblicos, en periodos de cadas de la bolsa, o invertir en ttulos de alto crecimiento, como compaas de internet, cuando los mercados exhiben fortaleza.
Anlogamente, un fondo de bonos puede elegir deuda pblica con calificacin AAA emitida por un pas como Alemania frente a ttulos de mayor riesgo emitidos por un pas como Espaa. Por tanto, el
perfil de una cartera refleja el tipo de inversiones que se seleccionan y en qu cantidades.
u Asignacin de activos - Los activos seleccionados por el gestor del fondo segn el tipo de fondo. La asignacin de activos es directa en algunos fondos, ya que el gestor solo puede comprar, por
ejemplo, acciones del Reino Unido. Sin embargo, los fondos multiactivo permiten que el gestor compre una serie de ttulos diferentes, desde renta variable a bonos. En los fondos paneuropeos o globales,
la asignacin de activos tambin puede ser geogrfica, cuando el gestor selecciona los pases en los que invertir.
u Vencimiento - Momento en que un activo debe amortizarse, normalmente utilizado para ofrecer una duracin fija para los bonos. Un bono del Estado a 10 aos debe ser reembolsado por el emisor
cuando llega a su vencimiento transcurridos 10 aos. Los bonos corporativos suelen tener vencimientos a ms corto plazo, hasta cinco aos. Los productos derivados tambin tienen vencimientos,
cuando expira la opcin, futuro o swap. La mayor parte de los ttulos de renta variable no vencen, y su duracin es indefinida a menos que la compaa decida cancelarlos o recomprarlos.
u Exposicin a pases - Volumen de activos mantenidos en un pas determinado como porcentaje del total del fondo. Por ejemplo, un fondo de renta variable paneuropea que tenga el 10% de sus activos
invertido en la bolsa alemana tendr una exposicin del 10% a Alemania. Este aspecto cobra importancia si un pas se vuelve problemtico, como Grecia, en cuyo caso la exposicin al pas suele reducirse.
u 10 principales posiciones - Los 10 ttulos en los que el gestor del fondo tiene invertido ms dinero. Por ejemplo, un fondo de renta variable se centrar en aquellas compaas que considera que
generarn los mejores resultados y presentar una lista de sus 10 principales inversiones de tal modo que los inversores sepan dnde se ha invertido el dinero.
u Rentabilidad acumulada de la clase de acciones - No todas las acciones de las compaas son iguales; algunas conllevan distintos derechos de voto o incluso dividendos. Por ejemplo, una accin de
Clase A puede tener plenos derechos de voto mientras que una accin de Clase B no los tiene. Con frecuencia, las compaas emiten acciones sin derecho a voto si no desean alterar el equilibrio de
poder, sobre todo cuando un nico accionista (como la familia fundadora) tiene un gran peso. Posteriormente, algunas clases de acciones son ms valiosas, u ofrecen mayores rentabilidades, que otras.
Por tanto, la rentabilidad acumulada de estas diferentes clases de acciones puede variar en funcin de su rentabilidad relativa.
u Lanzamiento - Fecha de lanzamiento de un fondo. En ocasiones, los datos de rentabilidad se ofrecen desde el lanzamiento, sobre todo si el fondo ha estado operativo durante menos de tres aos,
pues ofrecen un panorama general ms amplio de sus resultados. Cuando un fondo lleva mucho tiempo operando, el dato de rentabilidad desde el lanzamiento puede ser til para calcular sus resultados
en comparacin con otros factores, como la rentabilidad a largo plazo.
u Rentabilidad - El rendimiento de una inversin expresado como porcentaje de su precio de compra original. Por ejemplo, la accin de una compaa que cuesta 10 y distribuye un dividendo anual
de 45 cntimos tiene un rendimiento del 4,5%. Los rendimientos de los bonos se utilizan para expresar el tipo de inters original como porcentaje del precio pagado por el ttulo. Esto significa que cuando
sube el precio de un bono, su rendimiento baja, y a la inversa.
u ISIN - Cdigo Internacional de Identificacin de Valores. Cdigo internacional nico que identifica cada emisin de ttulos. Cada pas cuenta con una agencia nacional de numeracin que asigna los
nmeros ISIN a los valores de ese pas.
u Bloomberg - Compaa de datos y noticias financieras con sede en Nueva York. Opera la terminal Bloomberg que utilizan los profesionales financieros, como traders, gestores de fondos o analistas,
para extraer datos, precios de ttulos y otra informacin financiera.
u Sedol - Nmero de la Lista Oficial Diaria de la Bolsa, un cdigo utilizado por la Bolsa de Londres para identificar valores extranjeros, especialmente los que no se negocian activamente en EE.UU. y
que no tienen nmero CUSIP.
u Valoren - Nmero asignado a instrumentos y entidades financieras en Suiza, generalmente con una longitud de entre seis y nueve dgitos. Estos nmeros se utilizan para la identificacin de valores
en los mercados europeos cuando se negocia desde compaas suizas.
u TER Comisin de gestin total - Medida de los costes totales asociados a la gestin y operacin de un fondo de inversin. Estos costes constan principalmente de comisiones de gestin y otros
gastos, como comisiones de negociacin, honorarios legales, honorarios de auditora y otros gastos operativos. El coste total del fondo se divide por el activo total del fondo para obterner un porcentaje
que representa el TER.
u NAV publicado - valor liquidativo - El valor total del fondo dividido por el nmero de unidades emitidas del mismo en el caso de un unit trust, o el nmero de acciones emitidas en el caso de un fondo
de inversin. Por ejemplo, un fondo con un valor total de 100 millones de GBP que ha emitido 50 millones de unidades tiene un NAV de 2 GBP. El NAV es una medida de rentabilidad y, por tanto, el gestor
del fondo intentar aumentar el NAV cada ao.
u Divisas de negociacin - Las divisas utilizadas por un fondo para comprar activos. Un fondo paneuropeo que invierta en valores de la eurozona, Reino Unido y Suecia negociar, por tanto, en euros,
libras esterlinas y coronas suecas. Esto genera un riesgo de tipo de cambio para el inversor, pues los valores de las divisas de negociacin cambian todos los das.
u Divisa base - La divisa de denominacin del fondo, normalmente el euro, la libra esterlina o el dlar estadounidense. El fondo informar en esa divisa, generando riesgo de tipo de cambio para los
inversores residentes fuera del rea de la divisa base.
u Sector IMA - Clasificacin de diferentes tipos de sectores efectuada por la Investment Management Association para ayudar a los inversores a comprender qu tipo de activos estn comprando. Por
ejemplo, clasifica los productos de renta fija vendidos en el Reino Unido como pertenecientes a sectores definidos como "Gilts", "Bonos corporativos" y "Bonos high yield", entre otros.
u UCITS - Clasificacin de la Unin Europea de fondos que cumplen los principios de inversin de los Organismos de Inversin Colectiva en Valores Mobiliarios. En virtud del principio de "pasaporte",
los fondos UCITS pueden venderse libremente en toda la UE siempre que el fondo est autorizado a operar en un estado miembro. Alrededor del 75% de todos los fondos colectivos vendidos en Europa
entran dentro de la clasificacin UCITS.
u Precios bid to bid - Los precios a los que se compran y venden diariamente los valores de un fondo. Estos precios difieren de los precios de cierre de activos como los valores de renta variable, lo que
puede producir un diferencial entre los valores diarios de los fondos y los valores de cierre de los ndices con los que se comparan.
u Beneficio neto - El beneficio de una compaa tras deducir todos los costes, incluyendo impuestos y partidas no recurrentes. Es el beneficio disponible para su distribucin a los accionistas en forma
de dividendos.
u Morningstar - Compaa que proporciona anlisis de inversin y datos de ms de 380.000 vehculos de inversin, desde valores individuales hasta fondos, as como datos de mercado en tiempo real
de todas las clases de activos. Tambin es una gestora de fondos por derecho propio con 190.000 millones de USD de activos bajo gestin.
u CityWire - Compaa que proporciona datos y noticias sobre miles de fondos y sus gestores. Tambin proporciona calificaciones de 8.000 gestores de fondos que evalan sus track records y rentabilidad
para los inversores.
Qu interpretar
Avisos especcos del fondo
Un aviso especco del fondo es una parte del
aviso de seguridad que comunica riesgos
especcos que aplican al fondo en cuestin.
Cada fondo es diferente: algunos pueden estar
invertidos en activos con ms riesgo como
recursos naturales o inmobiliarios, mientras
que otros invierten en activos con menos
riesgo como deuda gubernamental. Por ello,
tenemos que detallar los avisos especcos a
cada fondo en nuestras chas.
Informacin legal sobre el fondo
Incluye una serie de datos importantes sobre cada
fondo.Incluye el nombre de la compaa del fondo,
tipo de fondo, domicilio, fecha de lanzamiento,
divisa base, activos bajo gestin, estado ISA del
fondo, la cantidad mnima de inversin inicial y
cantidad mnima de inversin adicional, entre otros.
Aviso de seguridad.
Informacin importante
Contiene informacin sobre, pero no slo, la
compaa que registra el fondo, el nombre de
su regulador, declaraciones sobre derechos
reservados y avisos sobre uctuaciones en la
rentabilidad de activos nancieros.
Rentabilidad del tipo de clase
BlackRock ofrece una serie de clases de acumulacin y
otras de distribucin, y algunas ofrecen clases en
diferentes divisas. Algunas clases conllevan
comisiones iniciales, administrativas o de rentabilidad
ms altas, lo cual puede afectar la rentabilidad total.
Por lo tanto, la rentabilidad acumulada de estos
diferentes tipos de clases variar. Por favor, acuda al
documento KIID para ms detalles.
Perl de la cartera
El perl de la cartera muestra el
desglose de los activos del fondo.
Resumen del objetivo de inversin
La declaracin de un fondo sobre lo que pretende
conseguir, ayudando al asesor y a sus clientes a
asegurar que el producto cumple adecuadamente
con sus expectativas. Por ejemplo, un fondo de
retorno absoluto puede emitir un resumen de
objetivo de inversin indicando que su objetivo es
incrementar en valor independientemente de las
condiciones del mercado, empleando estrategias
como ponerse en corto con el n de generar
crecimiento cuando el mercado cae.
Indicador sinttico de riesgo y
recompensa (SRRI)
Rentabilidad
El retorno que genera una inversin en un
periodo de tiempo expresado como porcentaje.
Las fuentes del retorno pueden incluir intereses,
dividendos y un cambio en el valor del capital.
La rentabilidad se calcula en base a la cantidad
de inversin inicial empleando precios de
negociacin publicados. La rentabilidad del fondo
se expresa generalmente en trminos de retorno
acumulado o retorno anualizado.
Calicaciones
Las compaas que realizan el seguimiento de la
rentabilidad de los fondos, como Morningstar o
Citywire, otorgan premios y calicaciones que
reejan los resultados que estn obteniendo el
fondo o su gestor.
Rentabilidad acumulada
Los rendimientos de una inversin en un periodo
de tiempo determinado, expresado como una
proporcin del valor del activo. La rentabilidad
del fondo es comparada con el ndice de
referencia para determinar si su comportamiento
fue mejor que el ndice (super al ndice) o peor
.
Indicado en el documento de Datos fundamentales
para el inversor (KIID por sus siglas en ingls),
el SRRI es una medida del perl general de riesgo y
recompensa de un fondo. Los fondos se categorizan
en una escala del 1 al 7, siendo 1 el de menor riesgo
y 7 el de mayor. Generalmente, el SSRI proviene de la
volatilidad de la rentabilidad pasada en un periodo
de 5 aos. Los inversores deben ser conscientes de
que este indicador se basa en datos
histricos y puede no ser una indicacin able sobre
el perl de riesgo futuro del fondo. La categora ms
baja no signica que sea libre de riesgo.