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Informes Especiales

Estados Financieros Proforma (Parte I)

Ficha Tcnica
Autor : C.P.C.C. Alejandro Ferrer Quea (*) Ttulo : Estados Financieros Proforma (Parte I) Fuente : Actualidad Empresarial, N 235 - Segunda Quincena de Julio 2011

1. Introduccin
Desde los inicios de la civilizacin el ser humano tiene el deseo de saber qu le depara el futuro; igualmente, en el mbito de los negocios, precisa saber de manera antelada cmo le ir si emprende una actividad econmica, tendr xito o fracasar. Para ello, suele pronosticar los resultados empleando algunas tcnicas que le permitan formular informacin nanciera proyectada a travs de los denominados Estados Financieros Proforma o Estados Financieros Proyectados Los Estados Financieros Proforma son reportes contables que contienen, en todo o en parte, uno o varios supuestos o hiptesis con el n de mostrar cul sera la situacin nanciera o los resultados de las operaciones de la empresa si acontecieran las premisas citadas.

la proyeccin de las tendencias observadas. As como, a los Estados Financieros que se formulan con hiptesis sobre el pasado o el presente con objeto de mostrar los resultados y la situacin nanciera si tales hiptesis se hubieran realizado o hubieran sucedido. Es propio en este caso, asociar los reportes contables con el trmino genrico proyecciones.

b)

3. Objetivo
Luego de haber diferenciado las dos clases de Estados Financieros, como reportes contables, a continuacin se expone el objetivo de cada uno respecto a la informacin que han de proporcionar a los usuarios. 3.1. Estados Financieros Proforma El objetivo de los Estados Financieros Proforma es mostrar retroactivamente la situacin nanciera que se hubiese tenido al incluirse hechos posteriores que se han realizado en los resultados reales, o bien, cuya probabilidad de ocurrir es sucientemente cierta a la fecha de la preparacin de los Estados Financieros. 3.2. Estados Financieros Proyectados El objetivo de las proyecciones de Estados Financieros es mostrar anticipadamente la repercusin que tendr la situacin financiera y el resultado de las operaciones futuras de la empresa al incluir operaciones que no se han realizado. Es una herramienta muy importante para la toma de decisiones de la direccin de la empresa cuando se pretenda llevar a cabo operaciones sujetas a planeacin que motiven un cambio importante en la estructura nanciera. Los Estados Financieros Proyectados se suelen formular cuando se planea, entre otras, las situaciones siguientes: a) Emisin de Obligaciones: Esta operacin origina recepcin de recursos externos y, consecuentemente, su efecto en la estructura nanciera de la empresa que pueden ser inversiones en activos, pago de pasivos, disminuciones de capital, o bien una combinacin de ellos. Resulta de inters, para los posibles adquirentes de los ttulos, conocer el uso de los fondos, el efecto de su empleo, as como los bienes que constituyen la garanta. Del anlisis de estas cifras se desprender la calicacin a la emisin, dado que se apreciar el margen de

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d)

2. Clasicacin
Los Estados Financieros Proforma se pueden dividir en dos clases de reportes contables: 2.1. Estados Financieros Proforma: Denominacin propiamente dicha para referirse a la informacin nanciera que contiene operaciones reales y que muestran adems hechos posteriores a la fecha en que estn cortadas las cifras de los Estados Financieros. Los hechos posteriores pueden haber ocurrido ya a la fecha de emisin de los Estados Financieros, o bien, que su posibilidad de ocurrir es sucientemente cierta. Se puede decir que este grupo de Estados Financieros considera operaciones consumadas. 2.2. Estados Financieros Proyectados: Empleamos tales trminos cuando la informacin nanciera elaborada tiene como propsito mostrar los resultados de gestin y la situacin nanciera de la empresa basada en proyectos o fenmenos que se supone se realicen como planes o proyectos futuros, o simplemente
(*) Miembro del Comit de Asesores del Consejo Normativo de Contabilidad. Maestra en Finanzas. Postgrado en Banca y Finanzas. Expositor del Colegio de Contadores Pblicos de Lima. Docente en la Universidad de San Martn de Porres.

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seguridad para su recuperacin; y la oportunidad del pago de intereses. Elementos que son de primera importancia para decidir la conveniencia de suscribir las obligaciones. Emisin de Acciones: Al planearse un aumento de capital a travs de una emisin de Acciones para que sea suscrita por futuros accionistas se deber mostrar sus efectos en la situacin nanciera de la empresa, con el n de dar a conocer la conveniencia de suscribir las Acciones; y juzgar sobre las futuras posibilidades de rendimiento de Acciones que estn en circulacin. Cancelacin de Acciones: Cuando se planea una reduccin del capital social, el objetivo ser determinar de dnde se dispondrn los recursos para liquidar las Acciones y conocer la estructura nanciera que se tendr despus de efectuar la reduccin del patrimonio de la empresa. Fusin de Sociedades: Cuando se fusionan dos o ms empresas que han venido operando como entidades independientes, es necesario conocer anticipadamente la situacin de las Acciones como resultado de la agrupacin de los activos y pasivos de las entidades involucradas. Tambin es importante conocer anticipadamente la transformacin que ocurrira en los ingresos, costos, gastos e impuestos como resultado de la fusin de las empresas. Los acreedores y los accionistas debern analizar la estructura nanciera derivada de la fusin y juzgar la nueva empresa como organismo sujeto de crdito y redituabilidad, que merecer un juicio diferente de las empresas fusionadas que le dieron vida. Escisin de Unidades o Divisiones: Contrariamente a la situacin anterior, se presenta este caso cuando bajo una misma entidad se han agrupado actividades que tienen un diverso proceso industrial o comercial, constituyndose un conjunto de actividades heterogneas, sin embargo, que por una operacin nanciera se separa alguna de estas actividades. En tal caso deber segregarse del todo, cuantificando la situacin financiera y las operaciones de gestin (ingresos, costos y gastos) independientemente del resto de la entidad. Transformacin de un Negocio: Una entidad manejada como negocio
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personal tiene un rgimen jurdico distinto del de una sociedad; es decir, el rgimen patrimonial sufre un cambio importante, en razn de quedar desligada de los bienes y responsabilidades del propietario. Un efecto importante ser el cambio en el rgimen scal adems de otros cambios en la estructura de los activos, pasivos y resultados, como son los sueldos de direccin, impuestos sobre utilidades, etc; cuyo efecto anticipadamente es indispensable cuanticar. g) Modicacin de la Estructura Financiera: En general, para adoptar alguna poltica que cambie sustancialmente la estructura nanciera de la entidad econmica, es necesario con antelacin, medir y cuanticar sus impactos nancieros tanto en las inversiones obligacionales, como en el capital y los resultados. del pblico sobre todo los valores que se cotizan en la Bolsa de Valores. La citada entidad, para autorizar la suscripcin de instrumentos nancieros, en la Bolsa, tales como bonos o acciones solicita estudios especiales, entre los cuales se incluyen los Estados Financieros Proforma, con el n de juzgar la posible situacin nanciera de la entidad al alterarse las proporciones entre los diversos rubros del Estado de Situacin Financiera, as como su efecto en los resultados de la empresa. Es decir, utiliza los Estados Financieros Proforma como un elemento de medicin y anlisis para proteccin de las inversiones del pblico. En el caso de emisin de valores para ofrecerlos al pblico, reestructuracin de entidades con ttulos cotizados o fusin de sociedades con valores inscritos en la Bolsa de Valores, suele ser un requisito indispensable preparar proyecciones de Estados Financieros para que se conozcan los efectos futuros de las operaciones propuestas y que de esta manera la Comisin citada autorice o desestime su realizacin.

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cicios anteriores debe ser informado ajustado el saldo inicial de utilidades retenidas. La informacin comparativa debe reestructurarse, a menos que fuera poco prctico hacerlo. 6.2. Tratamiento Alternativo Permitido 38. El monto de la correccin de un error sustancial debe ser incluido en la determinacin de la utilidad o prdida del ejercicio corriente. La informacin comparativa debe ser presentada tal como se report en los Estados Financieros del ejercicio. Debe presentarse informacin proforma adicional preparada de acuerdo al prrafo 34, a menos que fuera poco factible hacerlo. De lo estipulado en los prrafos citados de la referida norma contable, se deduce que durante su vigencia la empresa, de haber adoptado el Tratamiento Alternativo Permitido, tendra que formular Estados Financieros Proforma. Cabe indicar que la nueva versin de la NIC 8 Polticas Contables, Cambios en Estimaciones Contables y Errores, que entra en vigencia a partir del 1 de enero de 2006 ha excluido el Tratamiento Alternativo Permitido, slo es aplicable el Tratamiento Referencial para la correccin de errores en los Estados Financieros, es decir, deben ser reestructurados empleando como contrapartida el rubro de patrimonio Resultados Acumulados. Para ilustrar con un ejemplo el denominado Tratamiento Alternativo Permitido, desarrollamos el caso prctico siguiente:

4. Usuarios
Los grupos de personas a quienes interesan los Estados Financieros Proforma son los siguientes: a) Accionistas y Propietarios: Los dueos o accionistas de una empresa se encuentran interesados en conocer cul sera la situacin nanciera de la entidad, incluyendo uno o varios efectos proyectados o hechos ocurridos con posterioridad a la fecha de los Estados Financieros y, en su caso, con el n de aprobar transacciones que estn bajo su decisin. b) Administradores: Para los administradores de empresas que tienen bajo su responsabilidad el manejo y los resultados de la entidad, estos Estados Financieros son un elemento necesario para la planeacin de las operaciones y la toma de decisiones presentes y futuras. c) Acreedores Actuales y Prospectos de Acreedores: A los primeros les interesa con el objeto de vigilar la seguridad de sus crditos, y en su caso, para oponerse o aceptar la o las transacciones propuestas (aumentos, reducciones de capital, fusiones, etc.); y a los segundos, para evaluar el riesgo del crdito que propone asumir la empresa. d) Prospectos de Inversionistas: A los inversionistas les interesa estudiar los cambios sustanciales que sufrir la entidad con posterioridad a los Estados Financieros actuales con el n de evaluarlos antes de efectuar una inversin. e) Entidades Gubernamentales: En nuestro pas, por ejemplo, le interesa a la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores CONASEV que vigila celosamente los intereses
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5. Forma de los Estados Financieros

Los Estados Financieros debern sealar claramente si son estados proforma o proyectados, segn la clasicacin antes descrita. La forma suele ser muy variada, en razn a los diversos usos que se les puede dar; por lo que es recomendable mostrar comparativamente los Estados Financieros con saldos a valores reales o histricos acompaados de los saldos a valores proforma o de saldos con valores proyectados, segn sea la clasicacin adoptada. El presente artculo se abocar al desarrollo de los aspectos ms caractersticos relativos a los Estados Financieros Proforma.

Caso N 1
Error sustancial En los primeros das del mes de enero del Ao 4, al revisar los Estados Financieros de la empresa industrial Futuro Diferente, correspondiente al ejercicio econmico del Ao 3, se detect un error sustancial; el mismo que consisti en considerar como gasto del ejercicio, la compra de un equipo de aire acondicionado en S/.50,000. El referido bien fue adquirido y puesto en funcionamiento el 1 de febrero del Ao 2, cuya vida til se estim en diez aos. Los Estados Financieros comparativos, al 31 de diciembre, incluido el error, preliminar por el Ao 3 y denitivo por el Ao 2 se presentan a continuacin en los Cuadros 1 al 3:
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6. Reestructura de Estados Financieros

La anterior NIC 8, Utilidad o Prdida Neta del Ejercicio; Errores Sustanciales y Cambios en las Polticas Contables, que estuvo vigente en el Per hasta el 31 de diciembre de 2005, en lo referente al tratamiento contable de un error importante de aos anteriores que habr de incidir en los Estados Financieros tena previsto lo siguiente: 6.1. Tratamiento Referencial 34. El monto de la correccin de un error sustancial que se reere a ejer-

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Futuro Diferente Estados de Situacin Finaciera Comparativos Al 31 de diciembre (En miles de nuevos soles) Ao 3 85,000 100,000 95,000 280,000 50,000 (10,000) 320,000 22,390 18,000 40,390 200,000 79,610 279,610 320,000 Cuadro 1

Por la incorporacin del equipo de aire acondicionado al Activo Fijo

DEBE HABER

1
Ao 2 57,000 118,000 80,000 255,000 50,000 (5,000) 300,000 27,000 23,000 50,000 200,000 50,000 250,000 300,000

Activo Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales Existencias Activo Corriente Inmuebles, maquinaria y equipo (*) Depreciacin acumulada (*) Total Activo Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Pasivo Corriente Capital social Resultados acumulados Patrimonio Neto Total Pasivo y Patrim.

33 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 336 Equipos Diversos 50,000 76 INGRESOS EXCEPCIONALES 769 Otros Ingresos Excepcionales Por regularizar el cargo a gastos en el Ao 2 del equipo de aire acondicionado.

50,000

Comentario Con la nueva NIC 8, en el PCGE vigente el abono ser a la cuenta respectiva del rubro 59 Resultados Acumulados (5912). Por la depreciacin no considerada (10%)
Importe del equipo de aire acondicionado Ao 2, once meses Ao 3, doce meses S/. 50,000 4,580 5,000 9,580

(*) Tasa de 10 % anual, no incluye equipo de aire acondicionado.

Cuadro 2 Futuro Diferente Estados de Situacin Finaciera Comparativos Del 1 de enero al 31 de diciembre (En miles de nuevos soles) Ao 3 Ao 2 Ventas netas 112,000 212,000 Costo de ventas (45,000) (85,000) Utilidad Bruta 67,000 127,000 Depreciacin (10%) (5,000) (5,000) Otros gastos operativos (15,000) (60,000)(1) Utilidad antes de deducciones de Ley 47,000 62,000 Participacin de trabajadores (2) (4,700) (6,200) Impuesto a la Renta (12,690) (16,740) Utilidad Neta 29,610 39,060
(1) Incluido S/.50 mil de equipo de aire acondicionado. (2) En la actualidad integran los gastos operativos del perodo.

2 66 CARGAS EXCEPCIONALES 669 Otras cargas excepcionales (Depreciacin del Ao 2) 68 PROVISIONES DEL EJERCICIO 681 Depreciacin Inmb., maq. y equipo (Depreciacin del Ao 3) 39 DEPRECIACIN Y AMORTIZ. ACUMULADA 393 Deprec. acumulada inmb, maq. y equipo

DEBE 4,580

HABER

5,000

_____ 9,580 Para regularizar la depreciacin del equipo de aire acondicionado por el Ao 2 y Ao 3.

9,580 9,580

Cuadro 3

Por las deducciones de Ley no consideradas (Activo Fijo considerado como gasto en el Ao 2)
Transferencia de gasto operativo al Balance Menos: Depreciacin once meses del Ao 2 Depreciacin doce meses del Ao 3 S/. 50,000 (4,580) (5,000) 40,420 (4,042) 36,378 (10,913) 25,465

Futuro Diferente Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Del 1 de enero al 31 de diciembre (En miles de nuevos soles) Concepto Saldo al 31 dic. Ao 1 Utilidad del Ao 2 Saldo al 31 dic. Ao 2 Utilidad del Ao 3 Saldo al 31 dic. Ao 3 Capital Resultados Social Acumulados 200,000 10,940 39,060 200,000 50,000 29,610 200,000 79,610

Total 210,940 39,060 250,000 29,610 279,610

Participacin de Trabajadores, 10% Impuesto a la Renta, 30% Incremento de Utilidades no Distribuidas:

Comentarios a) En aplicacin del Tratamiento Alternativo Permitido, concordante con lo estipulado en el prrafo 38 de la anterior NIC 8 citada, la correccin del error sustancial debe ser incluida en la determinacin de la utilidad o prdida del Ao 3, ejercicio econmico en el cual se detect el error de haber considerado como gasto un bien del activo jo. b) La informacin nanciera, para efectos comparativos, contenida en los Estados Financieros del Ao 2 no ser modicada. c) Deber efectuarse en el cierre del Ao 3 los correspondientes asientos contables de correccin. d) Habr de preparar informacin proforma adicional teniendo en consideracin las pautas del Tratamiento Referencial. e) Se debe revelar de ser factible en una nota a los Estados Financieros la naturaleza del error sustancial. Por consiguiente, en el cierre del Ao 3 empleando el anterior PCGR procederemos con cuanticar el efecto de error sustancial y efectuar los asientos de correccin necesarios:

Comentario Con la nueva NIC 8 y el nuevo PCGE, la depreciacin del Ao 2 ser debitada en la correspondiente cuenta del rubro 59 Resultados Acumulados.
3 86 DISTRIBUCIN LEGAL DE RENTA 861 Participacin trabajadores 88 IMPUESTO A LA RENTA 881 Impuesto a la Renta 40 TRIBUTOS POR PAGAR 4017 Impuesto a la Renta por pagar 41 REMUNERACIONES Y PARTCP. POR PAGAR 413 Participaciones por pagar DEBE 4,042 10,913 10,913 14,955 4,042 14,955 HABER

Comentario En la actualidad la participacin de los trabajadores en la utilidad calica como gasto de personal (622) y ser destinada a la correspondiente cuenta de gasto operativo en aplicacin de la NIC 19 Benecios a los Empleados.
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