Gloria S.A.
Gloria S.A.
Gloria S.A.
S/.
US$
= Nuevo sol
= Dlar estadounidense
GLORIA S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012
(Expresados en miles de Soles (S/.000))
1.
INFORMACION GENERAL
(a)
Antecedentes
Gloria S.A. (en adelante la Compaa) una subsidiaria de Gloria Foods JORB S.A. que posee el
75.55% de su capital social y se consolida en Holding Alimentario del Per S.A., se constituy en
Per el 5 de febrero de 1941. Su domicilio legal es Avenida Repblica de Panam 2461, La Victoria
- Lima, Per.
(b)
Actividad econmica
2.
Bases de preparacin
Accounting Standard Board (en adelante IASB), vigentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012,
respectivamente, las cuales incluyen las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF),
las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comit de
Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF), o por el
anterior Comit Permanente de Interpretacin (SIC) - adoptadas por el IASB. Para estos propsitos
fue utilizada la base de costo histrico. El costo histrico se basa generalmente en el valor razonable
de la contraprestacin dada por el intercambio de activos.
El valor razonable es el precio que sera recibido al vender un activo, o pagado al transferir un
pasivo en una transaccin organizada entre participantes del mercado en una fecha de medicin,
independientemente del hecho que dicho precio sea directamente observable o estimable por medio
de otra tcnica de valuacin. En la estimacin del valor razonable de un activo o pasivo, la
Compaa considera las caractersticas de dicho activo o pasivo en caso los participantes del
mercado quisieran considerarlas al momento de colocarles un precio a la fecha de medicin. El
valor razonable para propsitos de medicin y/o revelacin en estos estados financieros separados
se determina sobre dicha base, a excepcin de las transacciones de arrendamiento (dentro del
alcance de la NIC 17), y las mediciones que tengan algunas similitudes al valor razonable pero no
sean valor razonable, tales como el valor realizable neto en la NIC 2, o valor en uso en la NIC 36.
La informacin contenida en estos estados financieros separados es responsabilidad del Directorio
de la Compaa, el que expresamente confirma que en su preparacin se han aplicado todos los
principios y criterios contemplados en las NIIF emitidas por el IASB, vigentes al cierre de cada
ejercicio.
Los estados financieros se presentan en miles de nuevos soles, excepto cuando se indique una
expresin monetaria distinta.
La preparacin de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados
contables crticos. Tambin requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicacin de
las polticas contables de la Compaa. Las reas que involucran un mayor grado de juicio o
complejidad o reas en las que los supuestos y estimados son significativos para los estados
financieros se describen en la Nota 4.
(b)
(b.1) Nuevas NIIF e interpretaciones que no afectaron significativamente los montos reportados
y sus revelaciones en el ao actual y anterior
Las siguientes normas e interpretaciones y modificaciones a las normas existentes fueron publicadas
con aplicacin obligatoria para los perodos contables que comenzaron a partir del 1 de enero de
2013 o perodos subsecuentes, pero no fueron relevantes para las operaciones de la Compaa:
-
estas enmiendas no ha tenido ningn efecto material sobre las revelaciones o cifras
reconocidas en los estados financieros separados.
Durante el presente ao, el Grupo ha aplicado la NIIF 10, NIIF 11, NIIF 12 y NIC 28 (revisada
en el 2011), junto con las enmiendas a la NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12, con respecto a la
orientacin durante la transicin. A continuacin se detalla un resumen de estas normas:
-
NIIF 10 Estados Financieros Consolidados. Efectiva para periodos anuales que comienzan
en o despus del 1 de enero de 2013. La NIIF 10 sustituye algunas partes de la NIC 27 Estados
Financieros Consolidados y Separados. SIC 12 Consolidacin - Entidades de propsitos
especiales ha sido retirada en relacin a la emisin de la NIIF 10. Bajo la NIIF 10, hay slo
una base para la consolidacin, que es el control. Adems, incluye una nueva definicin de
control que contiene tres elementos: (a) poder sobre la sociedad en la que se participa, (b)
exposicin, o derechos, con retribucin variable a partir de la participacin en la sociedad, (c)
capacidad de influir sobre la sociedad para afectar el importe de los retornos de los
inversionistas. La aplicacin de esta norma no afecta a los estados financieros separados de la
Compaa.
NIIF 11 Acuerdos Conjuntos. Efectiva para periodos anuales que comienzan en o despus del
1 de enero de 2013. La NIIF 11 sustituye a la NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos.
La NIIF 11 trata cmo un acuerdo conjunto del cual dos o ms compaas tienen el control
conjunto debera ser clasificado. SIC 13 Entidades Conjuntamente Controladas Contribuciones No monetarias por participantes ha sido retirada en relacin a la emisin de la
NIIF 11. Bajo la NIIF 11, los acuerdos conjuntos son clasificados como operaciones conjuntas
o negocios conjuntos, dependiendo de los derechos y obligaciones de las partes del acuerdo.
Contrariamente en la NIC 31 haba tres tipos de negocios conjuntos: entidades controladas
conjuntamente, activos controlados conjuntamente y operaciones controladas conjuntamente.
Adems, los negocios conjuntos bajo la NIIF 11 tienen que ser contabilizados usando el
mtodo de participacin, mientras que las entidades controladas conjuntamente, segn la NIC
31 podan ser contabilizadas usando el mtodo de participacin o el de consolidacin
proporcional. La aplicacin de esta norma no afecta a los estados financieros separados de la
Compaa.
NIIF 12 Revelaciones de Intereses en Otras Entidades. Efectiva para periodos anuales que
comienzan en o despus del 1 de enero de 2013. La NIIF 12 es una norma de revelacin
aplicable a entidades que tienen intereses en subsidiarias, acuerdos conjuntos, sociedades y/o
entidades con estructura no consolidada. En general, las exigencias en la NIIF 12 en temas de
revelacin son ms exigentes que las normas vigentes, resultando en mayores revelaciones en
los estados financieros consolidados. La Gerencia ha evaluado que la aplicacin de esta norma
no ha tenido un impacto significativo en los montos y revelaciones de los estados financieros.
NIC 27 (revisada en 2011) Estados Financieros Separados. Efectiva para periodos anuales
que comienzan en o despus del 1 de enero de 2013. La NIC 27 contiene requerimientos de
registro y revelacin para inversiones en subsidiarias, negocios en conjunto y asociadas
cuando la entidad prepara estados financieros separados. La NIC 27 requiere a la entidad que
prepara estados financieros separados que contabilice las inversiones al costo o de acuerdo con
la NIIF 9. La Gerencia ha evaluado que la aplicacin de esta norma no ha tenido un impacto
significativo en los montos y revelaciones de los estados financieros.
aplicacin del mtodo patrimonial cuando se registra las inversiones en asociadas y negocios
conjuntos. La aplicacin de esta norma no afecta a los estados financieros separados de la
Compaa.
-
NIIF 13 Medicin del Valor Razonable. Efectiva para periodos anuales que comienzan en o
despus del 1 de enero de 2013. La NIIF 13 estable un nico recurso de gua para determinar
el valor razonable y las revelaciones sobre la medicin del valor razonable. La norma define el
valor razonable, establece un marco para la medicin el valor razonable y requiere
revelaciones sobre la medicin del valor razonable. El alcance de la NIIF 13 es amplio ya que
se aplica tanto a instrumentos financieros, como a los no financieros para los cuales otras NIIF
requieren o permiten medir a valor razonable y revelaciones sobre la medicin del valor
razonable, excepto en circunstancias especficas. En general los requerimientos de la NIIF 13
son ms extensos que los exigidos en las normas actuales. Por ejemplo, informacin
cualitativa y cuantitativa sobre la base de la jerarqua del valor razonable de los tres niveles
que en la actualidad requiere los instrumentos financieros slo bajo la NIIF 7 Instrumentos
Financieros: informacin a revelar, se extender por la NIIF 13 para cubrir todos los activos y
pasivos dentro de su alcance. La NIIF 13 es efectiva para periodos anuales que comiencen a
partir del 1 de enero de 2013 o posterior, permitindose su aplicacin anticipada. La Gerencia
ha evaluado que la aplicacin de esta norma no ha tenido un impacto significativo en los
montos pero si en las revelaciones de los estados financieros.
NIC 19 (revisada en 2011) Beneficios a los trabajadores. Efectiva para periodos anuales que
comienzan en o despus del 1 de enero de 2013. Las enmiendas a la NIC 19 modifican la
contabilizacin de planes de beneficios definidos y beneficios por terminacin. El cambio ms
significativo se refiere a la contabilizacin de los cambios en las obligaciones de beneficios
definidos y plan de activos. Las enmiendas requieren el reconocimiento de los cambios en las
obligaciones por beneficios definidos y en el valor razonable de los planes de activos cuando
se producen, y por lo tanto eliminan el tratamiento intermedio permitido por la versin
anterior de la NIC 19, y aceleran el reconocimiento de los costos de servicios pasados. Las
modificaciones requieren que todas las ganancias y prdidas actuariales sean reconocidas en
otros resultados integrales a fin que los activos de pensiones neto o pasivo reconocido en el
estado consolidado de posicin financiera refleje el valor total del plan dficit o supervit. Las
modificaciones a la NIC 19 son efectivas para los periodos que comiencen a partir del 1 de
enero de 2013 y permite la aplicacin anticipada retrospectiva con ciertas excepciones. La
aplicacin de esta norma no afecta los estados financieros separados de la Compaa, debido a
que no cuentan con planes de pensin otorgados a sus trabajadores.
-5-
Enmiendas a NIIF Mejoras anuales a las NIIF ciclo 2009-2011. Efectiva para periodos
anuales que comienzan en o despus del 1 de enero de 2013. Las enmiendas incluyen
enmiendas a NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo y NIC 32 Instrumentos Financieros:
Presentacin. Las enmiendas a la NIC 16 aclaran que los repuestos, equipos auxiliares
importantes y equipo de mantenimiento permanente deben ser clasificados como propiedades,
planta y equipos cuando cumplen las definiciones de NIC 16 o, en su defecto, inventarios. Las
enmiendas a NIC 32 aclaran que los impuestos a las ganancias diferidos relacionados con
distribuciones a los poseedores de instrumentos de capital y costos de transaccin de una
transaccin de capital deben ser contabilizadas de conformidad con NIC 12 Impuestos a las
Ganancias. La Gerencia ha evaluado que la aplicacin de estas enmiendas no han tenido un
impacto significativo en los montos y revelaciones de los estados financieros.
Enmiendas a la NIIF 10, NIIF 12 Y NIC 27 Entidades de Inversin. Efectiva para periodos
anuales que inicien en o despus del 1 de enero de 2014, se permite la aplicacin anticipada.
Las enmiendas a las NIIF 10 definen las entidades de inversin y requieren que aquellas
entidades que cumplan con dichas definiciones no consoliden sus subsidiarias, sino que las
midan al valor razonable con cambios en resultados en sus estados financieros separados y
consolidados.
Las siguientes condiciones son requeridas para que una entidad califique como entidad de
inversin:
Que mida y evale el desempeo de prcticamente todas sus inversiones sobre una base
de valor razonable.
3.
Riesgo de mercado
(i)
La Compaa factura la venta local de sus productos principalmente en nuevos soles. El riesgo
de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar por ventas al exterior, de los prstamos
otorgados/recibidos en dlares estadounidenses a/de empresas relacionadas y por las
transacciones pasivas y endeudamiento con ciertas entidades financieras que se mantienen en
esa moneda. La Compaa no utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir su
exposicin al riesgo de tipo de cambio; sin embargo, tiene como objetivo mantener una
posicin neta razonable para no exponerse a cualquier variacin significativa en el tipo de
cambio.
Los activos y pasivos en moneda extranjera se resumen como sigue:
2013
US$000
Activo:
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Entidades relacionadas
Otras cuentas por cobrar
-8-
2012
US$000
3,787
17,837
20,111
6,911
2,268
18,971
13,204
10,565
48,646
45,008
2013
US$000
Pasivo:
Cuentas por pagar comerciales
Entidades relacionadas (parte corriente y no corriente)
Otras cuentas por pagar
Obligaciones financieras (parte corriente y no corriente)
Pasivo neto
2012
US$000
(43,382)
(15,673)
(840)
(11,000)
(32,258)
(10,757)
(15,266)
(60,773)
(70,895)
(119,054)
(22,249)
(74,046)
-9-
Riesgo de crdito
El riesgo de crdito de la Compaa se origina en el efectivo, equivalente de efectivo y
depsitos en bancos e instituciones financieras, as como de la exposicin al crdito de los
clientes, que incluye principalmente los saldos pendientes de las cuentas por cobrar
comerciales y a entidades relacionadas.
El rea de crditos y cobranzas evala la calidad crediticia de los clientes, tomando en
consideracin su posicin financiera, la experiencia pasada y otros factores, se establecen
lmites de crdito individuales sobre la base de las calificaciones internas. El uso de los lmites
de crdito se monitorea con regularidad.
La Gerencia considera que la Compaa no tiene riesgo de crdito significativo sobre las
cuentas por cobrar comerciales y a entidades relacionadas debido a que tienen perodos de
cobro de 30 das y 42 das, respectivamente, no habindose presentado problemas
significativos de incobrabilidad.
La Compaa coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio,
establece polticas de crdito conservadoras y evala constantemente las condiciones
existentes en el mercado en el que opera. En consecuencia, la Compaa no prev prdidas
significativas que surjan de este riesgo. Riesgos de concentracin de crdito pueden surgir de
las colocaciones de excedentes de liquidez para tal fin, la Compaa tiene como poltica
distribuir sus depsitos entre diferentes instituciones financieras al finalizar las operaciones
diarias.
Durante los aos terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Compaa no mantuvo
concentraciones de riesgo de crdito significativo con respecto al monto de sus activos
monetarios brutos.
(c)
Riesgo de liquidez
La Gerencia tiene la responsabilidad principal de la administracin del riesgo de liquidez, la
cual ha establecido polticas y procedimientos en cuanto al endeudamiento a corto, mediano y
- 10 -
2013
S/.000
Deuda total (a)
1,015,532
942,341
1,450,481
1,399,516
0.70
0.67
(e)
2012
S/.000
- 11 -
4.
Las propiedades, planta y equipo se deprecian sistemticamente a travs de su vida til menos su
valor residual, que debe ser revisada al final de cada ao financiero. Un cambio en la vida til se
contabiliza prospectivamente como un cambio en el estimado contable. La Compaa contrata a
peritos independientes para revisar peridicamente sus vidas tiles y el valor recuperable de sus
activos.
(b)
La Compaa evala de forma anual si un activo permanente requiere de una estimacin por
deterioro de acuerdo con la poltica contable expuesta en la Nota 2 (e). Esta determinacin requiere
del uso de juicio profesional por parte de la Gerencia para analizar los indicadores de deterioro as
como en la determinacin del valor en uso. En este ltimo caso se requiere la aplicacin de juicio en
la elaboracin de flujos de caja futuros que incluye la proyeccin del nivel de operaciones futuras de
la Compaa, proyeccin de factores econmicos que afectan sus ingresos y costos, as como la
determinacin de la tasa de descuento a ser aplicada a este flujo.
(c)
Impuestos
- 12 -
(d)
Reconocimiento de ingresos
Los clientes tienen derecho de retornar los bienes adquiridos si se encuentran insatisfechos. La
Compaa considera, en base a su experiencia en ventas similares un ratio de insatisfaccin que no
excede el 5% de las ventas. La Compaa posee, de este modo, los ingresos reconocidos con la
correspondiente provisin contra el ingreso por las devoluciones estimadas.
5.
2013
S/.000
2012
S/.000
Leche
Derivados Lcteos
Activos de uso comn
102,552
198,807
139,122
104,808
197,056
140,177
Total
440,481
442,041
- 13 -
6.
2013
S/.000
Efectivo en caja y bancos
Colocaciones bancarias
2012
S/.000
82,662
-
23,598
37,000
82,662
60,598
El efectivo en caja y bancos comprende principalmente las cuentas corrientes bancarias, que
corresponden a saldos en bancos locales, en nuevos soles y dlares estadounidenses, y son de libre
disponibilidad.
Al 31 de diciembre de 2012, las colocaciones bancarias corresponden a fondos que se mantenan en
bancos locales, los cuales devengaron intereses a una tasa de inters promedio anual entre 3.5% y
tuvieron vencimientos en enero de 2013.
7.
2013
S/.000
2012
S/.000
Facturas
Letras
193,877
5,544
165,173
7,077
199,421
(16,040)
172,250
(18,196)
183,381
154,054
Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, no tienen garantas especficas y
no devengan intereses.
El perodo promedio de crdito otorgado a los clientes nacionales oscila entre 8 y 60 das, y para
clientes de exportacin entre 21 y 120 das.
Al 31 de diciembre de 2013, la Compaa mantiene cuentas por cobrar comerciales vigentes por (en
miles) S/.143,087 (en miles S/.112,237 al 31 de diciembre de 2012).
Al 31 de diciembre de 2013, la Compaa mantiene cuentas por cobrar comerciales vencidas pero
no deterioradas por (en miles) S/.40,127 (en miles S/.41,817 al 31 de diciembre de 2012) ya que
estn relacionadas con clientes por los se ha determinado sobre la base de informacin histrica que
- 14 -
25,289
12,542
2,296
22,823
10,008
8,986
40,127
41,817
Las cuentas por cobrar deterioradas principalmente se relacionan con clientes que atraviesan
dificultades econmicas. El movimiento de la estimacin por deterioro de las cuentas de cobranza
dudosa fue el siguiente:
2013
2012
S/.000
S/.000
Saldo inicial
Adiciones
Castigos y recuperos
18,196
1,111
(3,267)
18,901
656
(1,361)
Saldo final
16,040
18,196
- 15 -
8.
EI saldo de las cuentas por cobrar y por pagar se resume como sigue:
Entidades relacionadas
2013
S/.000
- 16 -
2012
S/.000
8,691
177,459
6,136
2,793
1,579
5,522
27,253
15,250
6,905
144,502
2,521
10,786
3,575
17,659
8,173
244,683
194,121
11,448
1,670
546
638
6,375
886
1,417
3,313
4,628
11,757
3,555
186
207
3,249
574
3,225
3,532
30,921
26,285
96,545
Entidades relacionadas
2013
S/.000
(1)
(2)
(3)
(4)
2012
S/.000
2,189
269
31,422
6,158
37,460
4,668
6,465
9,360
516
2,482
308
16,391
2,717
8,275
360
3,876
1,606
7,704
151
98,507
43,870
9,670
281
6,888
8,350
2,868
27,970
14
1,985
2,402
28,057
32,371
Matriz
Subsidiaria
Asociada
Relacionada
Los saldos comerciales por cobrar y por pagar con entidades relacionadas son de vencimiento
corriente, no tienen garantas especficas y no devengan intereses. La evaluacin de la cobrabilidad
de las cuentas por cobrar comerciales se lleva a cabo al cierre de cada perodo, la que consiste en el
examen de la situacin financiera de las entidades relacionadas y del mercado en el que operan. Al
31 de diciembre de 2013 y 2012, la Gerencia estima que recuperar los saldos por cobrar a sus
relacionadas por lo que a la fecha de los estados financieros no ha registrado ninguna estimacin
para incobrables.
- 17 -
(b)
Las principales transacciones entre la Compaa y sus entidades relacionadas fueron como sigue:
2013
S/.000
2012
S/.000
1,378,111
40,838
208,472
174,255
349
3,143
42,891
30,270
1,253,485
37,963
180,458
160,003
101
5,227
19,825
93,595
1,271,242
20,066
4,155
4,189
32,278
42,593
1,965
5,243
20,333
3,636
5,592
7,657
1,152,275
22,853
3,801
2,941
26,680
39,765
2,232
7,262
10,864
5,199
17,576
1,418,949
1,291,448
100,635
64,521
41,588
15,050
39,862
77,106
16,862
13,709
2,338
1,637
2,727
3,852
2,840
96,198
54,206
35,643
13,537
37,909
30,445
13,940
5,180
1,241
35,636
1,315
11,456
3,755
382,727
340,461
- 18 -
2013
S/.000
Ingresos financieros
Gloria Foods JORB S.A. (1)
Lcteos San Martin S.A.C. (2)
Racionalizacin Empresarial S.A. (4)
Agroindustrial del Per S.A.C. (2)
Otros (4)
Gastos financieros
Logstica del Pacfico S.A.C. (2)
Gloria Foods JORB S.A. (1)
Racionalizacin Empresarial S.A. (4)
Holding Alimentario del Per S.A. ( 1)
Prstamos recibidos
Gloria Foods JORB S.A. (1)
Racionalizacin Empresarial S.A. (4)
Distribuidora Feria Pucallpa (4)
Feria Oriente S.A.C. (4)
Logstica del Pacfico S.A.C. (2)
Yura S.A. (4)
Cemento Sur S.A. (4)
Otros (4)
Prstamos otorgados
Gloria Foods JORB S.A. (1)
Racionalizacin Empresarial S.A. (4)
Agroindustrial del Per S.A.C. (2)
Otros (4)
(i)
2012
S/.000
2,614
111
141
244
33
4,594
205
367
30
31
3,143
5,227
214
77
58
66
10
25
349
101
23,243
2,442
11,626
5,465
115
3,166
6,890
1,895
3,350
834
1,720
1,970
-
42,891
19,825
15,421
8,745
3,515
2,589
37,096
52,080
3,197
1,222
30,270
93,595
- 19 -
(1)
(2)
(3)
(4)
(c)
Matriz
Subsidiaria
Asociada
Relacionada
Los prstamos otorgados y recibido de Racionalizacin Empresarial S.A., Gloria Foods JORB S.A.,
Illapu Energy S.A. y Agroindustrial del Per S.A.C. devengan intereses a la tasa de 4.56% anual y
1.03% anual en moneda nacional y en moneda extranjera, respectivamente. Estos prstamos se
otorgaron y recibieron por montos variables para cubrir necesidades de capital de trabajo.
(d)
En setiembre de 2009, Gloria Foods JORB S.A., se sustituy por el Fondo de Inversiones
Diversificadas S.A. ante Gloria S.A. por la deuda que mantena dicha empresa a esa fecha. Como
consecuencia de esta cesin de crditos por S/.119.7 millones la Compaa tiene una cuenta por
cobrar a Gloria Foods JORB S.A. por S/. 9.9 millones con vencimiento a abril 2014, a una tasa
efectiva anual de intereses de 3%.
(e)
Compromisos
El personal clave incluye a los directores y personal gerencial. La remuneracin de los directores
ascendi a (en miles) S/.23,533 en 2013 (en miles) S/.22,438 en 2012 que corresponde al 6% de la
utilidad antes de impuestos de la Compaa. Asimismo, la remuneracin al personal gerencial
ascendi a (en miles) S/. 21,356 en 2013 (en miles S/.15,076 en 2012). La Compaa no otorga
beneficios de largo plazo a sus Directores ni a su Gerencia clave.
- 20 -
9.
2013
S/.000
Proveedores de leche
Reclamos por cobrar
Personal de la Compaa
Crdito fiscal
Otras
2012
S/.000
29,463
23,498
4,044
6,379
2,663
32,133
22,554
20,095
- 5,250
2,317
66,047
82,349
(8,696)
(22,122)
(18,370)
(22,122)
35,229
41,857
La Gerencia y sus asesores legales estiman que los reclamos por cobrar se resolvern
favorablemente.
Las otras cuentas por cobrar no tienen garantas especficas y no devengan intereses.
El valor razonable de las otras cuentas por cobrar es el siguiente:
2013
S/.000
Proveedores de leche
Reclamos por cobrar
Personal de la Compaa
Crdito fiscal
Otras
2012
S/.000
31,106
19,921
4,044
6,379
2,663
33,042
18,718
20,095
- 5,250
2,316
64,113
79,421
El valor razonable de las otras cuentas por cobrar por proveedores de leche y los reclamos por
cobrar se ha determinado sobre la base de los flujos de caja proyectados descontados a una tasa de
5.41% que representan tasas de mercado para operaciones similares. Este valor razonable estara
calificado como Nivel 3 debido a que la medicin corresponde a variables que no estn basadas en
datos de mercado observables.
Al 31 de diciembre, la tasa de inters efectiva para otras cuentas por cobrar a largo plazo a
proveedores de leche y reclamos por cobrar es de 9.90% y 4.54%, respectivamente, (9.90% y
4.54%, respectivamente al 31 de diciembre de 2012).
- 21 -
10.
EXISTENCIAS, NETO
Este rubro comprende:
2013
S/.000
Mercadera
Productos terminados
Productos en proceso
Materias primas, auxiliares y otros
Suministros diversos
Existencias por recibir
Estimacin por desvalorizacin
2012
S/.000
39,093
55,629
37,323
201,762
96,497
192,833
(8,578)
30,220
45,102
37,047
222,050
84,097
157,270
(8,309)
614,559
567,477
El movimiento de la estimacin por desvalorizacin de repuestos y suministros por los aos 2013 y
2012 es como sigue:
2013
2012
S/.000
S/.000
Saldo inicial
Provisin del ao
Recuperos
8,309
269
-
8,900
334
(925)
8,578
8,309
11.
INVERSIONES FINANCIERAS
Este rubro comprende acciones comunes de las siguientes empresas:
Pais
Inversiones en asociadas
Lechera Andina S.A.
Inversiones en subsidiarias
Empresa Oriental de Emprendimientos S.A.-EMOEM
Agroindustrial del Per S.A.C.
Lcteos San Martin S.A.C.
Otras empresas
Ecuador
Bolivia
Per
Per
Cantidad
Valor en libros
participacin
en el capital
%
2013
S/.000
2012
S/.000
886,532
20.67
2,428
2,428
452,235
38,644,000
15,321,694
-
99.89
99.99
100
29,608
38,644
14,802
2,388
29,608
28,644
14,802
2,388
87,870
77,870
- 22 -
Valor
Patrimonial
2013
S/.000
3,012
El valor nominal de las acciones de estas empresas es de S/.1 (Nuevos Soles) para Agroindustrial
del Per S.A.C., en el caso de EMOEM el valor nominal es de 100 bolivianos y en el caso de
Lechera Andina S.A. el valor nominal es de US$1 (Dlares Americanos).
Empresa Oriental de Emprendimientos S.A. - EMOEM es tenedora de las acciones de Pil Andina
S.A. cuya actividad principal es la pasteurizacin de leche y el procesamiento de sus derivados en
Bolivia.
Agroindustrial del Per S.A.C. se dedica a la prestacin de servicios especializados de enfriamiento,
conservacin e industrializacin de leche fresca.
Lechera Andina S.A. y Lcteos San Martn S.A.C., se dedican a la fabricacin y comercializacin
de productos lcteos.
- 23 -
12.
340,049
Al 31 de diciembre de 2012
351,775
DEPRECIACION ACUMULADA:
Saldo al 1 de enero de 2012
Adiciones
Retiros
Otros
COS TO NETO:
Al 31 de diciembre de 2013
351,775
11,726
-
340,049
245,234
265,604
79,392
9,796
89,188
70,358
9,023
11
354,792
1,680
28,486
324,626
304,805
19,821
S /.000
308,135
31,914
-
S /.000
Terrenos
Adiciones
Retiros
Traspasos
COS TO:
Saldos al 1 de enero de 2012
Adiciones
Retiros
Traspasos
Edificios,
plantas, y otras
construcciones
- 24 -
442,041
440,481
402,486
46,541
(994)
448,033
362,108
44,590
(4,201)
(11)
888,514
4,112
(6,883)
46,758
844,527
808,629
(26,559)
62,457
S /.000
Maquinaria y
equipo
23,471
20,116
68,414
4,644
(588)
72,470
64,013
4,618
(217)
-
92,586
(982)
1,683
91,885
86,880
(470)
5,475
S /.000
Muebles y
enseres
11,751
10,812
21,516
2,347
(34)
23,829
20,114
1,735
(333)
-
34,641
(150)
1,524
33,267
31,895
(394)
1,766
S /.000
Unidades de
transporte
103,306
146,843
146,843
121,988
(78,451)
103,306
62,081
130,744
(89,519)
S /.000
Obras en
curso y
unidades por
recibir
1,165,852
1,235,631
571,808
63,328
(1,616)
633,520
516,593
59,966
(4,751)
-
1,869,151
139,506
(8,015)
-
1,737,660
1,602,425
162,658
(27,423)
-
S /.000
Total
El movimiento de la cuenta propiedades, planta y equipo y el de su correspondiente depreciacin acumulada por los aos terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente:
(a)
Los trabajos en curso y unidades por recibir comprenden todos los activos que se encuentran
en proceso de construccin y/o instalacin, acumulando los respectivos costos hasta el
momento que estn listos para entrar en operacin/uso, momento en el que se transfieren a la
cuenta de activo final. El saldo comprende a:
2013
S/.000
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles, enseres y otros
2012
S/.000
46,452
97,438
2,953
18,015
84,023
1,268
146,843
103,306
Durante los aos 2013 y 2012 se realizaron proyectos de inversin en activos fijos, que han
generado desembolsos importantes, destinados entre otros a la ampliacin de la lnea de
derivados lcteos, instalaciones y compra de equipos para la planta de panetones,
implementacin de una nueva planta de yogurt en la ciudad de Arequipa y la ampliacin de la
fbrica de envases.
(b)
(c)
53,760
2,170
7,398
50,193
2,209
7,564
63,328
59,966
(d)
- 25 -
13.
OBLIGACIONES FINANCIERAS
Este rubro comprende:
2013
S/.000
Corriente
Pagars
Bonos
Arrendamiento financieros
No corriente
Pagars
Bonos
Arrendamiento financieros
(a)
2012
S/.000
51,073
45,933
3,608
60,320
64,981
5,180
100,614
130,481
237,367
78,700
35
182,928
124,633
3,643
316,102
311,204
416,716
441,685
Pagars
El vencimiento mximo de los pagars es el 2017 y poseen una tasa de inters anual de 5.30% a
7.70% en moneda nacional y de 1.8132% a 3.67% en moneda extranjera (5.83% a 7.70% en
moneda nacional y de 1.8132% a 4.4590% en moneda extranjera en 2012).
La exposicin de los prstamos a los cambios en la tasa de inters y los reajustes de fechas al final
del perodo que se muestra en la evaluacin de riesgo de liquidez de la Nota 3.
(b)
Bonos
- 26 -
(c)
Arrendamientos financieros
2013
S/.000
Pagos mnimos:
Menor a un ao
Entre 1 a 5 aos
2012
S/.000
3,791
36
5,579
3,753
3,827
9,332
(184)
(509)
3,643
8,823
Valor en libros
2013
2012
S/.000
S/.000
Pagars y sobregiro (c.1)
Bonos (c.2)
Arrendamiento financiero
Valor razonable
2013
2012
S/.000
S/.000
288,440
124,633
3,643
243,248
189,614
8,823
286,671
127,911
3,677
242,624
195,604
8,933
416,716
441,685
418,259
447,161
Al 31 de diciembre de 2013, los valores razonables se basan en los flujos de caja descontados
empleando las tasas de inters de 5.41% y 2.38% en nuevos soles y dlares estadounidenses,
respectivamente (5.78% y 4.05% en nuevos soles y dlares estadounidenses, respectivamente al 31
de diciembre de 2012).
Estos valores razonables estaran calificados como Nivel 3 debido a que la medicin corresponde a
variables que no son basadas en datos del mercado observables.
- 27 -
14.
2013
S/.000
Letras
Facturas
2012
S/.000
1,743
292,885
587
216,041
294,628
216,628
Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por adquisicin de materia prima y
suministros necesarios para la produccin y corresponden a facturas emitidas por proveedores
nacionales y del exterior, estn denominadas principalmente en moneda nacional, tienen
vencimiento corriente de entre 7 y 90 das, no generan intereses y la Compaa no ha otorgado
garantas por cumplimiento de su pago.
15.
2013
S/.000
Remuneraciones
Dietas al directorio
Participacin de los trabajadores
Impuestos y contribuciones sociales
Compensacin por tiempo de servicios
Depsitos recibidos en garanta
Dividendos
Intereses
Diversas
- 28 -
2012
S/.000
9,844
23,563
44,644
10,601
1,879
1,662
77,886
2,948
1,869
7,881
58,506
40,745
8,112
1,213
1,632
63,991
4,337
1,277
174,896
187,694
16.
17.
PATRIMONIO
(a)
Hasta 1.00
De 1.01 a 10.00
De 10.01 a 20.00
De 70.01 a 80.00
(b)
Accionistas
N
Participacin
%
3
3
1
1
0.05
13.18
11.22
75.55
100.00
Acciones de inversin
(c)
Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia de
10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% de capital pagado. En
ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal podr ser
aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios
posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin.
- 29 -
Al 31 de diciembre de 2013, qued por transferir a la reserva legal un monto mnimo de (en miles)
S/.1.2 para el ejercicio 2014 al aprobarse los estados financieros por la Junta General de
Accionistas, por lo que dicho monto de resultados acumulados no es de libre disposicin.
(d)
Resultados acumulados
18.
510,475
61,936
127,680
25,496
16,915
85,167
456,899
58,542
113,296
27,785
16,501
77,742
1,867,826
238,037
488,731
95,365
68,366
234,413
1,717,911
233,616
431,910
107,804
67,935
218,316
827,669
750,765
2,992,738
2,777,492
25,813
10,706
44,197
29,199
853,482
761,471
3,036,935
2,806,691
- 30 -
19.
COSTO DE VENTAS
El costo de ventas comprende las siguientes partidas:
20.
31,384
62,295
(39,093)
55,297
37,547
476,124
9,817
13,250
64,990
(55,629)
(37,323)
29,348
48,307
(30,220)
51,611
34,031
433,632
9,177
12,354
42,027
(45,102)
(37,101)
30,220
140,862
(39,093)
45,102
37,101
1,754,298
35,834
53,760
234,369
(55,629)
(37,323)
28,232
124,871
(30,220)
45,304
29,619
1,700,551
36,113
50,193
180,806
(45,102)
(37,101)
618,659
548,064
2,199,501
2,083,266
25,266
643,925
10,426
558,490
42,851
2,242,352
28,272
2,111,538
- 31 -
542
253
18,553
25,583
5,742
3,277
540
35
1,424
559
230
27,554
26,657
3,730
2,342
221
29
2,284
2,170
922
111,630
91,648
22,912
10,536
2,004
120
5,707
2,209
795
102,987
90,817
22,598
9,704
1,035
168
7,372
55,949
63,606
247,649
237,685
21.
GASTOS DE ADMINISTRACION
Los gastos de administracin comprenden las siguientes partidas:
22.
2,185
16,718
10,054
481
6,721
86
5,053
457
4,349
46,104
2,176
13,435
11,684
418
5,562
89
2,204
269
2,438
38,275
7,564
41,181
36,084
1,627
22,438
312
5,276
967
5,206
120,655
278
522
3,021
344
3,296
7,461
- 32 -
2,057
(516)
2,192
28
5,040
8,801
2,203
(1,145)
10,763
1,934
6,193
19,948
23.
INGRESOS FINANCIEROS
Los ingresos financieros comprenden las siguientes partidas:
Por los trimestres
julio a setiembre
2013
2012
S/. 000
S/. 000
Intereses por cuenta a plazo fijo
Intereses por refinanciacin de clientes
Intereses por prstamos de relacionadas
Otros
Sub-total
Dividendos recibidos
Total
24.
109
109
442
331
991
991
35
43
946
146
1,170
1,170
669
608
3,143
771
5,191
3
5,194
232
319
5,227
1,091
6,869
3
6,872
GASTOS FINANCIEROS
Los gastos financieros comprenden las siguientes partidas:
Por los trimestres
octubre a diciembre
2013
2012
S/. 000
S/. 000
Intereses por prstamos bancarios
Intereses por bonos corporativos
Intereses por prstamos de relacionadas
Intereses por arrendamiento financiero
Otros
25.
3,939
2,097
168
85
3,829
2,920
3,123
54
242
857
14,416
10,264
349
483
6,764
8,198
14,329
101
1,503
1,517
10,118
7,196
32,276
25,648
SITUACION TRIBUTARIA
a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el rgimen general del
impuesto a las ganancias de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la que exige agregar
y deducir al resultado, mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida
legislacin reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del impuesto a
las ganancias correspondiente ha sido fijada en 30%.
b) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el
Impuesto a la Renta calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la
presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del Impuesto a las
ganancias de los aos 2010 a 2013 e Impuesto General a las Ventas de los aos 2010 a 2013
se encuentran pendientes de revisin por parte de las autoridades tributarias. En el caso de
Empaq que es una sociedad fusionada con la compaa, los aos 2008 y 2011 se encuentran
- 33 -
- 34 -
- Diferencia de Cambio. Se eliminan a partir del ao 2013 las normas sobre capitalizacin
de la diferencia de cambio por pasivos en moneda extranjera relacionada con existencia y
activos fijos. No obstante lo indicado se ha dispuesto que la diferencia de cambio
generada hasta diciembre de 2012 que en funcin de la normativa vigente haya sido
activada, continuar rigindose por el tratamiento anterior.
- Gastos de capacitacin del personal. Se elimina el lmite a la deduccin de los gastos de
capacitacin del personal de la Compaa.
- Gastos de Vehculos. Se incluye en el lmite para la deduccin de gastos incurridos en
vehculos automotores a ciertas categoras de camionetas.
- Gastos de Investigacin e Innovacin Tecnolgica. Se incorporan normas para lograr la
deduccin de los gastos en investigacin cientfica, tecnolgica e innovacin tecnolgica
para determinar la renta neta de tercera categora.
- Asistencia Tcnica. Respecto de la aplicacin de la tasa del 15%, se elimina el requisito
de obtener una declaracin jurada por parte de la empresa que presta el servicio. El
requisito de obtener un informe de una sociedad auditora mediante el cual se certifique la
prestacin del servicio de asistencia tcnica queda establecido slo para los servicios cuya
contraprestacin total supere las 140 UIT vigentes a la celebracin del contrato.
- Pagos a cuenta mensuales. Se ha reducido de 2% a 1.5% la alcuota aplicable bajo el
sistema de porcentaje y se ha modificado el sistema de clculo de los pagos a cuenta. La
modificacin implica que se abone como anticipo mensual, la suma que resulte mayor de
comparar el monto resultante de aplicar el sistema del coeficiente con el monto resultante
de aplicar el porcentaje de 1.5%. Por Ley 29999 se ha incorporado la posibilidad de
modificar el porcentaje a partir del anticipo mensual de febrero, marzo o abril previo
cumplimiento de una serie de requisitos. En caso de decidir hacerlo, a partir de mayo se
podrn efectuar sobre la base de los resultados que arroje el estado de ganancias y
prdidas al 30 de abril, aplicando el coeficiente que resulte de dicho Estado Financiero.
- Reorganizacin de sociedades. Para el caso de revaluaciones voluntarias sin efecto
tributario se han establecido nuevas presunciones que no admiten prueba en contrario y
buscan gravar la ganancia que se entendera ha sido distribuida. En relacin a las
escisiones y reorganizaciones simples en las que se acuerda no revaluar los activos que
integran el bloque patrimonial transferido se han establecido presunciones que buscan
gravar la potencial ganancia de capital que se generara producto de la diferencia entre el
valor de mercado y el costo computable de los activos transferidos. Para el caso de
revaluaciones voluntarias con efecto tributario, la renta gravada como consecuencia de la
reorganizacin no podr ser compensada con las prdidas tributarias de las partes
intervinientes en la reorganizacin.
Finalmente, mediante la Ley Nro. 30050 Ley de Promocin del Mercado de Valores y la
Ley Nro. 30056 Ley que facilita el impulso y el desarrollo productivo y crecimiento
empresarial, se han modificado algunos artculos de la Ley del Impuesto a las Ganancias
para facilitar las operaciones del mercado burstil, o relacionadas a gastos en proyectos de
investigacin cientfica, tecnolgica e innovacin tecnolgica, crdito por gastos de
capacitacin, entre otros, que entrarn en vigencia principalmente en el 2014.
- 35 -
26.
Medio ambiente
La Compaa cuenta con estudios de impacto ambiental evaluados y aprobados por el Consejo
Nacional de Ambiente - CONAM, existen compromisos en relacin al control de sus efluentes
y emisiones, para tal efecto se deben presentar monitoreos ambientales de manera peridica,
los cuales son elaborados por una consultora ambiental certificada. Con dichos instrumentos
se pueden desarrollar prcticas de gestin ambiental y procedimientos dirigidos a proteger el
medio ambiente, mediante la prevencin y minimizacin de los impactos en el aire, agua,
suelos, la flora y fauna, considerando que la preservacin es garanta de desarrollo sostenible
corporativo. De otro lado tambin, el cumplimiento de los compromisos ambientales y de toda
la regulacin ambiental permite evaluar y manejar todos los aspectos de la interaccin
Industria - Medio Ambiente con el propsito de minimizar los impactos y aplicar tecnologas
amigables.
Al 31 de diciembre de 2013, la Compaa incurri en desembolsos por aproximadamente (en
miles) S/.539 ((en miles) S/.459 en el 2012), los cuales fueron destinados principalmente a la
inversin en la Planta de Tratamiento de Efluentes Industriales de la planta de Huachipa.
Asimismo, se efectuaron gastos en el perodo enero a diciembre de 2013 por (en miles) S/
1,967 ((en miles) S/.1,645 en el 2012) para el manejo de residuos slidos, lo cual est
contemplado en el Estudio de Impacto Ambiental.
(b)
Contingencias
La Compaa tiene procesos tributarios pendientes ante las instancias pertinentes, como
consecuencia de revisiones al Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas por
aproximadamente S/.9.2 millones.
En opinin de la Gerencia y sus asesores legales, por los argumentos expuestos en los
reclamos presentados, hacen prever razonablemente la obtencin de una resolucin favorable,
de ser adversa no se derivara en un pasivo importante para la Compaa.
(c)
Garantas otorgadas
Al 31 de diciembre de 2013 la Compaa no tiene garantas ni avales otorgados a favor de
entidades financieras.
(d)
27.
___________________________________________________________________________________
- 36 -