Guia Trader Exitoso

CARACTERSTICAS DE UN
TRADER EXITOSO:
Serie de cuatro captulos
Durante los ltimos meses, el equipo de investigacin de DailyFX y sus instructores de

trading, se han dedicado a estudiar las tendencias de los clientes de FXCM, utilizando datos
sobre los movimientos de las cuentas de FXCM. Ellos han pasado por una enorme cantidad
de estadsticas y registros annimos de trading con el fin de responder a la pregunta:
Qu separa a un trader exitoso de uno que no lo es?
Con este recurso nico, fueron capaces de identificar algunas de las mejores prcticas
seguidas por traders exitosos, tales como el mejor momento del da, uso apropiado de
apalancamiento, los mejores pares de divisas y ms. En esta serie de cuatro partes comparti
rn los rasgos ms importantes que la mayora de los traders tienen.
Por lo dicho anteriormente, esperamos que esta serie les ayude a convertirse en un trader
exitoso tambin.
FXCM
Tabla de Contenidos
5
5
6
6
7
8
8
9
11
Captulo Uno: Cul es el error #1 que cometen los traders del mercado Forex?
Resumen
Introduccin
Qu es lo que hace mal el trader promedio?
Corte sus prdidas temprano, deje correr las ganacias
Cmo hacerlo?
Mantenga su plan
Funciona esta regla?
Estrategia
12
12
13
14
15
17
Captulo dos: Cando es el mejor momento del da para operar en el Forex?

Resumen
Introduccin
Importa el horario en el cul opero?
Qe hay acerca de los otros pares de monedas?
Estrategia
18
Captulo 3: Cmo operar los principales pares de monedas durante las

horas ms activas?
Resumen
Introduccion
Cul estrategia debera usar para operar en el horario de USA?
Qu es breakout
18
19
20
21
21
22
24
25
Cmo se opera un breakout?

Ejemplo de la estrategia: canal de breakout
Cundo debera mirar por una operacin de breakout?
Estrategia
26
26
27
27
29
29
31
Captulo cuatro: Cunto capital necesito para operar en Forex?

Resumen
Introduccin
La probable causa
Cunto apalancamiento efectivo debo ultiilizar?
Ajustando el uso del apalancamiento efectivo al perfil de riesgo
Estrategia
32
32
32
32
33
33
33
33
34
34
34
Apndice
Apndice 1.1
Apndice 1.2
Apndice 1.3
Apndice 1.4
Apndice 2.1
Apndice 2.2
Apndice 2.3
Apndice 2.4
Apndice 2.5
Apndice 3.1
34
35
35
35
35
36
36
36
Apndice 3.2
Apndice 3.3
Apndice 3.4
Apndice 3.5
Apndice 3.6
Apndice 4.1
Apndice 4.2
Apndice 4.3
37
Aviso de Riesgo
CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: PRIMERA PARTE
CUL ES EL ERROR #1 QUE COMETEN

LOS TRADERS DEL MERCADO FOREX?
Resumen: Los traders estn en lo correcto ms

del 50% de las veces, pero tienden a
perder ms capital en las operaciones
perdedoras que lo que ganan en las
operaciones ganadoras. Estos deberan
utilizar stops y lmites para reforzar una
relacin de riesgo recompensa mayor
o igual a 1:1.
CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Primera Parte
Cul es el error #1 que cometen los Traders del mercado forex?
Operaciones rentables por Par

80%
70%
60%
50%
54%
57%
58%
59%
59%
60%
60%
61%
61%
62%
64%
64%
66%
71%
49%
40%
30%
0%
NZD/USD
EUR/GBP
AUD/USD
EUR/JPY
USD/CAD
GBP/USD
GBP/JPY
AUD/JPY
USD/JPY
EUR/USD
USD/CHF
EUR/AUD
EUR/CHF
GBP/CHF
AUD/NZD
Grfico 1.1
Porcentaje de operaciones cerradas con ganancias
Fuente: Apndice 1.1
INTRODUCCIN
Los grandes movimientos de Dlar Americano
contra el Euro y otras divisas han aumentado el
nivel de popularidad del trading en el mercado
forex, pero la cantidad de traders que entran al
mercado es igual a aquellos que salen.
Por qu los grandes movimientos en las divisas
traen consigo grandes prdidas? Para saber esto el
equipo de investigacin de DailyFX ha analizado
data de trading de miles de cuentas activas de
FXCM. En este artculo mencionamos cul es el
error ms grande que cometen los traders y de
qu manera se puede operar apropiadamente.
QU ES LO QUE HACE MAL EL TRADER

PROMEDIO ?
Muchos traders tienen experiencia significativa en otro
tipo de mercado y su anlisis fundamental y tcnico es
bastante bueno. De hecho, la mayora de los traders
con cuenta en FXCM estn en lo correcto ms del 50%
de las veces cundo operan los pares ms populares.
nes de operaciones reales, generadas por clientes de

FXCM a nivel mundial en el 2009 y en el 2010. Esta
muestra los 15 pares ms populares que operan los
clientes.
La barra azul muestra el porcentaje de operaciones
que terminaron con ganancias para el cliente. Por
ejemplo, en el EURUSD, el par ms popular, los clientes
de FXCM que formaron parte de la muestra fueron
rentables en el 59% de las transacciones y en el 41%
perdieron.
Por lo tanto, si los traders tienden a estar en lo correcto
ms de la mitad de las veces entonces, qu estn
haciendo mal?
El Grfico 1.2 lo dice todo. En azul muestra el promedio
de pips ganados en las operaciones rentables. En rojo
se muestra el promedio de pips perdidos en las operaciones perdedoras. Podemos observar claramente
porqu los traders pierden capital pese a que estn en
lo correcto ms de la mitad de las veces. Estos pierden
ms capital en sus operaciones perdedoras de lo que
ganan en sus operaciones ganadoras.
El Grfico 1.1 muestra los resultados de ms de 12 millo-
Promedio de ganancias y prdidas por operacin (en pips)

140
120
127
122
112
100
80
60
65
52
60
110
53
105
54
40
102
98
96
90
90
89
84
61
50
49
47
78
60
44
48
60
63
43
30
20
0
51
EUR/USD
USD/JPY
GBP/USD
EUR/CHF
AUD/NZD
AUR/AUD)
USD/CAD
EUR/GBP
GBP/JPY
GBP/CHF
EUR/JPY
AUD/USD
USD/CHF
NZD/USD
AUD/JPY
Grfico 1.2
Promedio de ganancia y prdida en pips
Fuente: Apndice 1.2
Usemos el EURUSD como ejemplo. Sabemos que las
operaciones en el EURUSD fueron rentables el 59% de
las veces. Sin embargo, las prdidas fueron, en promedio de 127 pips, mientras que las ganancias fueron de 65
pips. Pese a que los traders estuvieron en lo correcto
ms de la mitad de las veces, perdieron casi el doble en
las operaciones perdedoras versus lo que ganaron en
las ganadoras, perdiendo as capital en general.
El historial para el voltil par GBPJPY es incluso peor. Los
traders estaban en lo correcto en un impresionante
66% de las veces el doble de operaciones exitosas que
no exitosas. No obstante, los traders perdieron capital
en el GBPJPY porque ganaron 52 pips en promedio en
las transacciones ganadoras mientras que perdieron
casi el doble 122 pips en promedio- en las operaciones
perdedoras.
CORTE SUS PRDIDAS TEMPRANO, DEJE

CORRER LAS GANANCIAS
Un sin nmero de libros de trading aconsejan a los
traders a hacer esto. Cierre la operacin cundo esta se
va en su contra. Asuma una pequea prdida e intente
de nuevo despus si es apropiado. Es mejor asumir
una pequea prdida temprano que perder mucho
despus. De la misma manera, no tenga miedo en
dejar que la operacin contine trabajando cundo
est funcionando bien. Puede que de esta manera
tenga mayores ganancias.
Esto puede sonar fcil haga ms de lo que funciona
y menos de lo que no- pero va en contra de la naturaleza humana. Queremos estar en lo correcto. Nos
aferramos naturalmente a las prdidas porque pensamos que las cosas se van a revertir y que nuestra
operacin estar correcta. En tanto, queremos sacar
nuestras operaciones ganadoras fuera de la mesa lo

antes posible porque tenemos miedo de perder las
ganancias que ya hemos alcanzado. As es como se
pierde capital operando. Cundo se opera, es ms
importante ser rentable que tener la razn. Por lo
tanto, corte sus prdidas temprano y deje correr las
ganancias.
CMO HACERLO?: SIGA UNA SIMPLE REGLA

Usted puede evadir el problema de generar prdidas,
descrito anteriormente, siguiendo la siguiente regla:
siempre busque ms recompensa que el riesgo de
prdida que est asumiendo.
Este es un consejo muy valioso que est presente en
casi todos los libros de trading. En general, se llama
relacin de riesgo/recompensa. Si usted arriesga la
misma cantidad de pips que est dispuesto a ganar
entonces su relacin de riesgo/recompensa es de 1-a-1
(escrito a veces como 1:1). Si su objetivo de ganancias
es de 80 pips y arriesga 40 pips, entonces su relacin
de riesgo/recompensa es 2:1. Si sigue esta simple regla,
y est correcto en la direccin del mercado la mitad de
las veces, estara haciendo capital porque tendra
mayores ganancias en las operaciones ganadoras que
prdidas en las operaciones perdedoras.
MANTENGA SU PLAN: OPERE CON

STOPS Y LMITES
El prximo desafo, luego de tener un plan de trading
que utilice la relacin de riesgo/recompensa adecuada, es el de mantener el plan. Recuerde, es natural que
los humanos quieran sostener prdidas y hacer toma
de utilidades temprano, pero es malo para el trading.
Debemos de superar esta tendencia natural y remover
nuestras emociones del trading. La mejor manera para
hacer esto es configurando su trade con rdenes de
Stop-Loss y Lmite desde el principio. Esto le permitir
utilizar la relacin de riesgo/recompensa adecuada
(1:1 o ms) desde el principio y mantenerla. Una vez
colocada, no las toque (una excepcin: puede mover
las rdenes de stop en su favor cundo haya asegurado las ganancias a medida que el mercado se mueve a
su favor).
El manejo del riesgo de esta manera es parte de lo que
muchos traders llaman money management.
Qu relacin debo de usar? Depende del tipo de

operacin que est haciendo. Debe de tener una
relacin mnima de 1:1. De esta manera, si tiene razn
la mitad de las veces estar al menos en 0. En general,
querr utilizar relaciones de riesgo/recompensa bajas,
como 1:1 o 2:1, cundo opera con estrategias de altas
probabilidades como las estrategias de rango. Para
estrategias con menos probabilidades, como aquellas
de tendencia, se recomienda utilizar relaciones de
riesgo/recompensa ms alta, como 2:1, 3:1 o, incluso,
4:1. Recuerde que mientras ms alta sea la relacin de
riesgo/recompensa que escoja, menos a menudo
necesita correctamente predecir la direccin del
mercado para ganar dinero.
La importancia del Money Management

10K
8K
Without stops/limits
6K
With stops/limits
4K
2K
0
-2K
Grfico 1.3
Retornos hipotticos* de una estrategia bsica de RSI operando el USD/CHF
(14/12/01 - 27/03/11)
El desempeo pasado no es indicativo de futuros resultados
Fuente: Apndice 1.3
Muchos de los traders de forex estn correctos en
cunto a la direccin del mercado menos de la mitad
de las veces. Puesto a que practican buen manejo de
dinero, pueden cortar las prdidas rpido y dejar correr
las ganancias. De esta manera, son rentables en su
trading en general.
lnea roja muestra los resultados cundo se utilizan

stops y lmites. Es muy fcil ver las mejoras en los resultados.
Absolutamente. Hay una razn por la cul tanto

traders la utilizan. Puede ver la diferencia en el Grfico
1.3
Nuestro sistema crudo sigue los clientes de FXCM de

otra manera tiene un gran porcentaje de posiciones
ganadoras, pero pierde ms dinero en las posiciones
perdedoras que lo que gana en las ganadoras. El sistema "crudo fue rentable un 66% de las veces durante el
perodo de estudio, pero perdi un promedio de $165
en las operaciones perdedoras mientras que slo
ganaba $98 en las operaciones gnadoras.
Las 2 lneas del grfico muestran los resultados hipotticos de una estrategia bsica del RSI operando el
USDCHF utilizando un grfico de 60 minutos. Este
sistema se desarroll para imitar una estrategia utilizada por varios clientes de FXCM, quienes tienden a ser
traders de rango. La lnea azul muestra los retornos
crudos, si corremos el sistema sin stops ni lmites. La
En cunto a la configuracin de los stops y lmites del

modelo, colocamos los stops de manera constante a
115 pips y los lmites a 120 pips, otorgndonos una
relacin de riesgo/recompensa de un poco ms que
1:1. Puesto a que estamos utilizando la estrategia de
trading de rango de RSI (una estrategia de alta probabilidad),
necesitamos
una
relacin
de
FUNCIONA ESTA REGLA?

riesgo/recompensa baja para darnos mejores resultados. El 57% de las operaciones del sistema fueron
rentables.
Al comparar estos dos resultados, podemos observar
que no slo los resultados generales son mejores
cundo se utilizan stops y lmites, sino que los resultados positivos son consistentes. Las mximas bajas
tienden a ser menores y la curva del valor lquido o
patrimonio tiende a ser ms suave.
LA RELACIN DE RIESGO-RECOMPENSA IMPORTA

350
300
250
200
150
100
50
0
0.5-1
1-1
1.5-1
2-2
2.5-1
Grfico 1.4
Retornos hipotticos* basadas en una estrategia de RSI utilizando diferentes relacin
de riesgo/recompensa.
El desempeo pasado no es ade futuros resultados
Fuente: Apndice 1.4
10

En general, una relacin de riesgo/recompensa de
1-a-1 o ms, fue ms rentable que las menores. Debe
de mencionarse que, como en todo backtesting, el
desempeo pasado no es indicativo de futuros resultados.
Estrategia:
El Grfico 1.4 muestra una simulacin de colocar los

stops a 110 pips en todas las operaciones. El sistema
tuvo los mejores resultados cundo tena una relacin
de riesgo/recompensa cerca del 1-a-1 y 1.5-a-1. En el
grfico 1.4, el eje izquierdo muestra el retorno general
del sistema en el tiempo. El axis de abajo muestra las
relaciones de riesgo / recompensa. Puede observar un
alza brusca en el nivel de 1:1. Los niveles de
riesgo/recompensa ms altos mantienen resultados
similares a los del nivel de 1:1.
Opere forex utilizando stops y lmites con relaciones

de riesgo recompensa igual o mayores a 1:1.
Una vez ms destacamos que el modelo utilizado se

basa en una estrategia de trading con altas probabilidades, por lo que, es probable que una relacin de
riesgo/recompensa baja, funcione bien. Deberamos
esperar mejores resultados utilizando una relacin de
riesgo/recompensa ms alta cundo utilizamos una
estrategia de tendencia, pues las tendencias pueden
continuar a su favor por un perodo de tiempo ms
largo que aquellas en rango.
Qu estrategia debera usar ?
Asegrese de utilizar stops cada vez que

coloque una orden. Ponga siempre su
lmite al menos a la misma distancia de su
punto de entrada de lo que coloca su
stop. Puede poner su objetivo de precio
ms alto y buscar una relacin de
riesgo/recompensa de 2:1 o ms cundo
opera. Entonces, podr escoger la direccin del mercado correctamente slo la
mitad de las veces y seguir ganando capital en su cuenta.
La distancia a la cul coloca sus stops y
lmites depender de las condiciones de
mercado en ese minuto como la volatilidad, el par y en dnde coloca sus niveles
de soporte y resistencia. Puede aplicarla
misma relacin a cualquier trade. Si
coloca el stop a una distancia de 40 pips,
debe pone colocar su lmite al menos a 40
pips o ms. Si usa el stop a 500 pips, su
lmite debe de estar al menos a 500 pips.
11
CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO:
SEGUNDA PARTE
Cundo es el mejor momento

del da para operar en Forex?
Resumen: Para muchos operadores de Forex,

el mejor momento para operar es
en el horario de Asia. Los pares de
monedas europeas, tales como el
EUR/USD, muestran mejores
resultados.
12
CARASTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Segunda Parte
Cundo es el mejor momento del da para operar en Forex?

Rentabilidad por hora del da
60%
55%
50%
45%
40%
GBP/USD
EUR/USD
USD/JPY
AUD/USD
USD/CHF
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
Grfico 2.1
Porcentaje de las operaciones por hora (NY Time) que
fueron cerradas con utilidad
Fuente: Apndice 2.1
INTRODUCCIN
Luego de ver los registros de trading de ms de diez
mil clientes de FXCM, adems, de conversar con varios
operadores en forma diaria va los webinars , emails y
Twitter , es evidente que muchos operadores individuales son los llamados operadores de rango.
Adems, muchos de stos tienen dificultades para ser
rentables, ya que estn operando durante el horario de
trading equivocado.
Los traders deberan evitar operar durante los horarios

de mayor movimiento del da. Por qu? Hemos visto
los registros de miles de operadores y hemos concluido lo que funciona y lo que no funciona. El grfico 2.1
muestra el porcentaje de operaciones en los 5 pares
ms populares que cerraron con ganancia, mostrador
por hora del da.
Muchos de los traders deberan operar durante la

ltima hora de la sesin de USA, Asia o a inicios de la
sesin de Europa, especialmente de 2 PM a 6 AM hora
del Este (NuevaYork), de 7 PM a 11 AM en el horario del
Reino Unido y de 4 PM a 8 AM en el horario de Chile.
13

EUR / USD - Rango promedio por hora en Pips
25
20
15
10
5
0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23
Finales de EE.UU., Asia, y la Sesin Europea temprana
Grfico 2.2
Rango promedio en Pips por Hora del EUR/USD (NY Time)
Fuente: Apndice 2.2
Al observar el grfico 2.2, se puede ver que esto est

generalmente correlacionado a los horarios de trading
de menor volatilidad. Los operadores tienden a tener
mejores resultados durante la baja volatilidad de la
sesin del Asia.
Esto se debe a que muchos de los operadores usan la
estrategia de rango de trading, comprando la
moneda en zona de sobreventa, cerca del nivel de
soporte, y vendiendo en zona de sobrecompra, cerca
del nivel de resistencia. Esto tiende a funcionar bien
durante momentos de baja volatilidad, cundo los
niveles de soportes y resistencias tienden a mantenerse.
Importa el horario en el que opero ?

S, bastante. Hemos construido una estrategia con un
modelo similar a sus operaciones tpicas. Simulamos
el desempeo de la estrategia, operando el par
EUR/USD diariamente durante los ltimos 10 aos. El
resultado no es bueno.
14

Sin embargo, una vez que tenemos en cuenta el horario del da, las cosas se ponen interesantes. Vamos a
suponer que usted tiene como norma operar solamente durante momentos de baja volatilidad.
Los tpicos operadores pudiaran haber sido mucho

ms exitosos, si hubiesen operado en un solo rango
durante el horario de 2 PM a 6 AM Hora Este, en los
ltimos 10 aos.
El grfico 2.4 muestra exactamente la misma estrategia

en el mismo horizonte de tiempo, pero el sistema no
abre ninguna posicin durante los momentos de
mayor volatilidad del da, de 6 AM a 2 PM Hora del Este
(11 AM a 7 PM hora de Londres 8 AM a 4PM hora de
Chile). La diferencia es abismal.
Qu hay acerca de los otros pares de monedas?
Modelo de estrategia:
Tiempo sin filtro
Tiempo filtrado
Por supuesto que no todos los pares de monedas

actan de la misma manera. Por ejemplo, el Yen Japons tiende a verse ms voltil durante el horario de
Asia que el Euro o la Libra Esterlina, ya que el Yen Japons est operando dentro de su horario.
10K
18K
8K
16K
6K
14K
4K
12K
2K
10K
October, 2001
Mayo, 2011
October, 2001
mayo, 2011
Grfico 2.3
Retornos hipotticos* sin filtro de tiempo
Fuente: Apndice 2.3
Grfico 2.4
Retornos hipotticos* con filtro de tiempo
Fuente: Apndice 2.3
Rendimientos pasados no indican resultados

futuros.

futuros.
15

Simulamos la misma estrategia, con diferentes horarios
para las tres principales monedas Europeas: EUR/USD,
GBP/USD y USD/CHF
El grfico 2.5 muestra resultados mixtos para la estrategia del EUR/USD, GBP/USD y USD/CHF durante diferentes horizontes de tiempo (en la zona horaria de Nueva
York). Como podemos observar usando esta estrategia
over- night, durante la sesin de Asia y la sesin de
inicios de Europa ha rendido mejores resultados que el
RSI 24 horas, nuestro valor inicial.
Estrategia RSI filtrada por

hora en Pares de Divisa
Europeos
Encontramos que el mismo filtro de tiempo funciona

bastante bien para el EUR/USD y el USD/CHF, ya que
estos pares tienen una correlacin positiva. El filtro
tambin funciona para el par GBP/USD. Debera operar
en rango estos pares de monedas durante el rango de
tiempo de 2 PM a 6 AM Hora Este.
Desafortunadamente, como lo muestra la grfica 2.6,
este rango no funciona bien para las monedas del
Asia-Pacfico.
Estrategia RSI filtrada por

hora en Pares de Divisa
del Asi-Pacfico
15K
10K
-10K
5K
-20K
-30K
-5K
-40K
-10K
-50K
-15K
-60K
-20K
05`
06`
RSI Base
07`
08`
16:00 - 06:00
10`
11`
14:00 - 06:00
Grfico 2.5
Retornos hipotticos* desde una estrategia RSI
Fuente: Apndice 2.4
-70K
05`
06`
20:00 - 03:00
07`
08`
10`
17:00 - 03:00
11`
Grfico 2.6
Retornos hipotticos* desde una estrategia RSI
Fuente: Apndice 2.5

futuros.
16

Nuestro test de diferentes lmites de tiempo sobre el
par USD/JPY, AUD/USD y NZD/USD no ha producido ni
una sola curva positiva de beneficios durante los
ltimos 6 aos. Esto se debe a que estas monedas
estn normalmente sujetas a mayores movimientos
durante la sesin de Asia que las monedas Europeas.
Esto es muy importante, el horario del da tiene un
efecto importante en el retorno de aquellas monedas
que funcionan bien. Estrategias de 24 horas de trading
muestran prdidas mayores a aquellas que operan con
lmites de tiempos.
Estrategia:

Operar las monedas Europeas durante las Horas
inactivas usando la estrategia de rango de trading.
Nuestros datos muestran que muchos operadores individuales de divisas han sido exitosos operando pares Europeos utilizando estrategias de
rango durante los ltimos 10 aos durante las
hora inactivas, 2 PM a 6 AM hora del Este (7 PM
a11AM del Reino Unido 4 PM a 8 AM hora de
Chile).
Por otro lado, otros han sido poco exitosos operando estos pares de monedas durante la volatilidad del horario de las 6 AM a 2 PM del Horario
Este. Las monedas Asia- Pacfico pueden ser
difciles de operar en rango a cualquier hora del
da, debido a que estas tienden a tener diferentes
perodos de volatilidad con muchos altos y bajos.
Modelo: Rango de trading con RSI en grficos
de 15 minutos.
Para nuestro modelo simulamos una tpica operacin usando una de las ms comunes y simples
estrategias de rango, usando el RSI en grficos de
15 minutos.
Regla de Entrada: Cundo el RSI con perodo de
14 cruza sobre el nivel de los 30, comprar en el
mercado a la apertura de la prxima vela.
Cundo el RSI cruza bajo el nivel de los 70, vender
en el mercado a la apertura de la prxima vela.
Filtro: No ingresar la posicin entre el horario
final y la prxima hora de inicio
Regla de Salida: Salir de la operacin y volver
cundo la seal opuesta es gatillada.
17
CARACTERISTICAS DE UN TRADER EXITOSO: TERCERA PARTE
Cmo operar los principales

pares de monedas durante
las horas ms activas?
Resumen: El horario de Trading de USA tiende a

ser el ms difcil de operar debido al
alto nivel de volatilidad en el mercado.
Las estrategias de Breakout (rompimiento)
suelen funcionar relativamente bien en
ambientes de alta volatilidad, por ende,
si planeas realizar operaciones durante
estas horas, busca hacerlo con estrategias
de breakout.
18
CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Tercera Parte
Cmo operar los principales pares de monedas durante las horas ms activas?
Rentabilidad por horarios

60%
55%
50%[
45%
40%
GBP/USD
EUR/USD
USD/JPY
AUD/USD
USD/CHF
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
Grfico 3.1
Porcentaje de las operaciones en la hora determinada
(Hora Este) que cerraron con ganancias
INTRODUCCIN
Nuestros estudios anteriores muestran que los traders
deberan restringir sus operaciones a horarios de
trading menos activos, ya que generalmente la rentabilidad del trade tiende a mejorar cundo los mercados
son menos voltiles, pero qu pasa si no puedes
operar cundo el mercado se encuentra tranquilo?
Para los traders que sienten la necesidad de estar en el
mercado durante los momentos de mayor volatilidad,
tenemos algunos consejos sobre cmo hacerlo.
popular para operar. Puede ver que los mejores resultados obtenidos por los traders coinciden con los
momentos del da en el que hay menor volatilidad,
como la sesin de trading del Asia.
El Grfico 3.1 enfatiza que los clientes de FXCM tienden

a obtener una baja rentabilidad en los 5 pares de
monedas, ms populares durante la sesin Americana.
Si comparamos estos resultados con las medidas de
volatilidad, podemos ver que este pobre desempeo
pareciera estar directamente correlacionado a los grandes movimientos del precio, ya que este momento del
da tiende a ser el ms voltil.
El Grfico 3.2 muestra el movimiento promedio por
hora en pips para el EUR/USD, el par de divisa ms
19

EUR/USD - PROMEDIO DE RANGO POR HORA EN PIPS
25
20
15
10
5
0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23
Sesin de USA, Asia e inicios de Europa
Grfico 3.2
EUR/USD - Promedio de rango por hora (hora este) en
pips.
Appendix 2.2
En la parte dos de esta serie, llamada cul es el mejor
momento del da para operar en el mercado Forex?,
mostramos que la estrategia de trading del popular
Relative Strength Index, produce mejores retornos si
nos limitamos a operar exclusivamente durante las
horas menos voltiles del da de trading, 2 PM a 6 AM
hora del Este (Nueva York).
CUL ESTRATEGIA DEBERA USAR PARA

OPERAR EN EL HORARIO DE USA?
Como mencion antes, aconsejamos a los traders a
operar durante los momentos de baja volatilidad del
da, debido al riesgo que presenta esta oscilacin en
los mercados y a los mejores resultados que vemos en
la estrategia de trading de rango que los clientes de
FXCM tienden a usar. Sin embargo, algunos traders
prefieren operar durante la volatilidad del horario de
USA. Por lo tanto, si desea hacer eso, asegrese de
utilizar la estrategia adecuada en el momento apropiado. No trate de operar en rango. Mejor haga lo opuesto:
opere con Breakout.
20
CARASTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO:
Segunda Parte

QU ES BREAKOUT?
CMO OPERAR UN BREAKOUT?
Un Breakout es cundo una moneda, en un grfico, ha

estado atrapada en un rango o canal y escapa de ste
rompiendo el soporte o la resistencia. Cundo esto
ocurre, el movimiento en el precio tiende a ser muy
fuerte y puede crear una oportunidad de trading.
Operar un breakout es casi exactamente lo opuesto

que hacerlo en rango. Cundo el precio se mueve hacia
arriba a travs de la resistencia, busca comprar. Cundo
este movimiento cae a travs de la lnea de soporte,
busca vender. En el ejemplo de abajo, un operador de
rango habra intentado vender en el techo del canal y
probablemente habra perdido dinero. Un operador de
breakout habra buscado comprar.
Aqu tenemos un ejemplo donde el EURUSD, en un

grfico diario, tuvo un canal por dos meses. Se puede
observar que cundo este canal se quebr, el movimiento fue rpido y fuerte.
Tiempo sin filtro
Tiempo filtrado
1.50
1.450
1.45
February 2011
August 2011
Grfico 3.3
EUR/USD grfico diario mostrando el canal
del precio
Apndice 3.2
1.445
1.40
1.440
1.35
1.350
07/25/11
07/27/11
Grfico 3.4
EUR/USD grfico cinco minutos mostrando
Breakout
Apndice 3.3
21

EJEMPLO DE LA ESTRATEGIA: CANAL DE
BREAKOUT
El comportamiento pasado no es indicativo de resultados futuros, pero la estrategia de canal de Breakout es
muy sencilla e histricamente ha marcado un buen
desempeo. El sistema dibuja un canal que rodea la
accin del precio, con un techo basado en el punto
ms alto conseguido por el precio y un piso basado en
el punto ms abajo alcanzado por el precio de las
ltimas 20 barras.
puntos verdes muestran las operaciones rentables

realizadas por el sistema, mientras que las punteadas
rojas muestran las operaciones perdedoras.
En el Grfico 3.5 se puede ver el techo del canal en

lnea azul y el piso del canal en rojo. Las lneas de
Modelo de estrategia de breakout de canal
Comprar cundo el precio

toca el canal maximo
Vender cundo
el precio toca
el canal menor
Grfico 3.5
Ejemplo de una estrategia de canal de breakout mostrando las seales de compra y venta
Apndice 2.2
El desempeo anterior no ndica resultados futuros

22

Se debe tomar una posicin de venta en el caso que el
par de moneda rompa y cierre bajo el piso del canal. Si
el precio revierte rpidamente, salimos de la operacin
con prdida. Mientras que si el precio sigue cayendo,
dejamos correr la operacin viendo los beneficios que
sta genera.
Por lo tanto, podramos conceptualizar este sistema de
trading que podra trabajar especialmente bien durante los momentos de mayor volatilidad, sobre todo
cundo los canales tienden a ser quebrados. Vamos a
ver cmo se ha comportado el par EUR/USD durante
los ltimos siete aos.
El sistema de quiebre de canal hizo razonablemente

bien en general, especialmente durante los momentos
de fuerte volatilidad en el 2009. Sin embargo, tambin
tuvo tramos largos de bajo desempeo y notables
malas rachas. Como sabe, las estrategias de breakout
tienden a funcionar bien durante los momentos de
mayor volatilidad, cmo podemos instruir a nuestro
sistema de trading que opere slo durante estos
momentos?
EUR/USD Estrategia de breakout de canal (2005-2011)

15K
14K
13K
12K
11K
10K
9K
09/07/06
04/27/08
12/23/09
Grfico 3.6
Retornos hipotticos del modelo de estrategia de
breakout del canal (2005-2011)
Fuente: Apndice 3.5
23

Estrategia de breakout de canal filtrada
10K
Base Channel Breakout

50th Percentile
75th Percentile
8K
6K
4K
2K
0
05
06
07
08
09$
10
11
Grfico 3.7
Retornos hipotticos usando la estrategia de breakout de
canal y filtros de volatilidad
Fuente: Apndice 3.6
El desempeo anterior no ndica resultados futuros
CUNDO DEBERA OPTAR POR UNA

OPERACIN DE BREAKOUT?
Cada da publicamos el porcentaje de volatilidad en la
pgina de Anlisis Tcnico del DailyFX, para ser utilizado como referencia. El porcentaje de volatilidad es un
derivado del precio de las opciones de FX. Mientras
ms alto el nmero, mayor nivel de volatilidad esperan
los traders de opciones. Podemos usar estos porcentajes de volatilidad para juzgar cundo es el mejor
momento para usar una estrategia en particular.
Cundo el porcentaje de volatilidad es alto, buscamos
operar estrategias de breakout. Cundo es bajo, tratamos de evitar esto.
Cundo analizamos la estrategia de breakout de canal
(ver ms arriba), podemos observar una rpida optimi-
zacin cundo aplicamos los filtros. Simulamos abajo

dos casos. En el primero, la estrategia slo permitir
operar cundo nuestro Porcentaje de Volatilidad est
sobre el 50%. En el otro, permitir operar cundo este
sobre el 75%. Como se puede observar en el grfico de
abajo, en ambos casos vemos resultados totalmente
mejores que en el plan estratgico que permite al
sistema operar en cualquier momento.
Con un filtro del 50%, la estrategia permitir operar
alrededor de la mitad de las veces. Con el 75% de filtro,
el sistema puede operar slo alrededor del 25% de las
veces. Con el tiempo, con un filtro del 50%, los resultados han demostrado que sirven para prevenir mucha
24

de las operaciones con prdida en el sistema, lo que
previene solo unas pocas operaciones ganadoras.
Esto ha producido uno de los mejores retornos histricos en base a las ganancias netas, pero tambin ha
mostrado una importante racha de prdidas. Tenga
presente que el desempeo pasado no indica futuros
resultados.
Con un filtro del 75% previene incluso ms operaciones
- tanto las buenas y las malas. A pesar de que el resultado total de los ltimos seis aos no ha sido tan bueno
como el del 50%, hubo pocas con prdidas importantes. En realidad, cundo tomamos el riesgo total en
consideracin, preferimos el 75% de filtro, esto provoca
menos prdidas y estamos ms contentos de renunciar
a alguna potencial ganancia en orden a bajar nuestro
riesgo de potenciales prdidas.
Estrategia:

Cundo la volatilidad est sobre el 75%, opere usando
estrategia de breakout.
Nuestros datos muestran que, sobre los perodos de
ejemplo, muchos traders no han tenido xito operando
en momentos de volatilidad. Generalmente recomendamos operar las divisas europeas durante la sesin de
menor liquidez usando estrategias de trading de rango,
ya que consideramos que esta propuesta tiende a
desempearse bien y con buenos resultados en
muchas operaciones de clientes de FXCM.
Los traders que sienten la necesidad de operar durante
momentos de alta volatilidad deberan usar una
estrategia diferente buscar operaciones de breakout
ms que de rango. Las operaciones de breakout
tienden a mostrar mejores retornos en momentos de
mayor volatilidad. Use el Porcentaje de Volatilidad del
DailyFX, para medir la volatilidad que esperan los
operadores de las opciones de FX en un futuro cercano.
Cundo est sobre el 75%, hay mayor probabilidad de
breakout.
25
CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: CUARTA PARTE
Cunto capital necesito para

operar en Forex?
Resumen: Nuestros estudios muestran que la

cantidad de capital que se utiliza afecta
la rentabilidad de la cuenta. Aquellos
con US$5000 o ms en su cuenta tienden
a utilizar niveles de apalancamiento
razonables. Los traders deberan usar un
apalancamiento efectivo de 10:1 o menos.
26
CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Cuarta Parte
Cunto capital necesito para operar en Forex?

Rentabilidad por dinero en la cuenta
40%
37.37%
33.12%
30%
20%
20.91%
15%
$0 - $999
$1.000 - $4.999
$5.000 - $9.000
Grfico 4.1
Porcentaje de las cuentas en cada uno de los
rangos de patrimonio que fueron rentables.
Apndice 2.2
Introduccin
La probable causa
Luego de analizar miles de historiales de clientes de

FXCM y conversar con ellos a travs de webinars,
Twitter y por email, pareciera ser que los traders que
ingresan al mercado Forex intentan acotar las prdidas
potenciales de su capital de riesgo. Por lo tanto,
muchos tienden a comenzar con un capital pequeo.
Esto se debe a que muchos de los operadores usan la

estrategia de rango de trading comprando la
moneda en zona de sobreventa, cerca del nivel de
soporte, y vendiendo en zona de sobrecompra, cerca
del nivel de resistencia. Esto tiende a funcionar bien
durante momentos de baja volatilidad, cundo los
niveles de soportes y resistencias tienden a mantenerse.
El anlisis de las cuentas de FXCM nos lleva a concluir

que los traders con cuentas mayores tienden a ser
rentables en un mayor nmero de operaciones. Entendemos que esto se debe al uso efectivo del apalancamiento.
Los operadores de rango pueden incurrir en prdidas

importantes cundo los niveles de soportes y resistencias son quebrados, lo cul ocurre con bastante
frecuencia durante los momentos de mayor volatilidad
del da.
27

Rentabilidad y Apalancamiento Efectivo
40%
26:1
33.12%
30%
20%
37.37%
30:1
25:1
20:1
20.91%
15:1
6:1
15%
5:1
10:1
5:1
$999
$4.999
$9.999
Grfico 4.2
Apalancamiento efectivo promedio dado el
patrimonio de la cuenta
Apndice 4.1
Agotados emocionalmente, muchos traders dejan de
operar o eligen continuar utilizando altos niveles de
apalancamiento, generando un crculo vicioso que
mata el mismo entusiasmo que les atrajo al mercado
Forex.
Independiente de lo buena o mala que sea la estrategia, la decisin (o la falta de esta) sobre el nivel de
apalancamiento afecta directamente los resultados del
trading. El ao pasado publicamos los resultados de
pruebas que muestran los resultados de la misma
estrategia con distintos niveles de apalancamiento.
Hemos modificado 2 elementos de la figura 1 del Grfico 4.2. Primero, le hemos cambiado el nombre a la
columna para que represente el mayor valor en dlares.
Por ejemplo, el rango de $0-$999 de valor lquido se
presenta como el grupo de $999. El rango de $1.000$4.999 de valor lquido se presenta como el grupo de
$4.999. A su vez, el rango de $5.000-$9.999 de valor
lquido se presenta como el grupo de $9.999.
El segundo cambio realizado fue que se calcul el
promedio del tamao de la transaccin de cada grupo
y se dividi entre el mximo balance posible del grupo.

En esencia, esto nos provee una cantidad de apalancamiento efectivo. (Un balance mayor reduce la cantidad
de apalancamiento efectivo, por lo que, la lnea roja del
grfico representa el clculo ms bajo y conservador) .
Por ejemplo, el promedio de transaccin para el grupo
$999 es de 26k. Si tomamos el tamao de la transaccin y lo dividimos por el valor lquido, nos muestra el
promedio de la cantidad de apalancamiento efectivo
que utiliza ese grupo.
Mientras que la cantidad de apalancamiento efectivo
utilizado baj drsticamente entre el grupo $999 y
$4.999 (lnea roja), la proporcin de operaciones rentables aument dramticamente por 12 puntos base
(barras azules). En consecuencia, el aumentar el capital
de las cuentas aumenta el ratio de rentabilidad hasta
ms de un 37%.
28

Cunto apalancamiento efectivo debo
utilizar?
Nosotros recomendamos no utilizar ms de 10 a 1. No
sabemos cundo las condiciones de mercado van a
cambiar y causar que nuestra estrategia pierda. Por lo
tanto, es importante mantener un nivel de apalancamiento conservador y utilizar stop-loss en todas las
operaciones. Aqu hay un clculo simple que le podr
ayudar a determinar el tamao de la operacin ideal
de acuerdo al valor lquido de su cuenta.
(valor liquido o patrimonio)

x
(Objetivo de apalancamiento efectivo)
= mxima exposicin de la cuenta
Exposicin
Mxima
$5.000
$50.000
$10.000
$100.000
$25.000
$250.000
$100.000
$1.000.000
$1.000.000
$10.000.000
Figura 4.1
La cantidad precisa de apalancamiento utilizado es

decisin de cada trader. Usted puede decidir si se
siente ms cmodo con un apalancamiento de 5:1 o
3:1. La mayora de los traders profesionales entran a
oportunidades de trading enfocados en cunto capital
estn dispuestos a perder mas que cunto desean
ganar. Nadie sabe cunto se mover el precio en el
futuro. Por lo tanto, confan en su visin del trade, pero
son conservadores en el uso del apalancamiento
efectivo.
Ajustando el uso del apalancamiento

efectivo al perfil de riesgo
EJEMPLO: OBJETIVO 10-A-1
Patrimonio de
la cuenta
La tabla anterior muestra el tamao de la cuenta y el

tamao mximo de la operacin utilizando un apalancamiento de 10:1. Esto significa que si usted tiene US
$10.000 en su cuenta, no debe de tener ms de
$100.000 como exposicin en sus operaciones abiertas.
Nuestras investigaciones muestran que las cuentas con

menor capital (el grupo $999) mantienen un promedio
de 26k por tamao de transaccin.
El apalancamiento efectivo en estas cuentas es de 26
veces, significantemente mayor a los 10:1 que mencionamos anteriormente. Si estos traders quieren mantener un apalancamiento no ms de 10:1, deben de
hacer al menos uno de los cambios a continuacin.
Aumentar la cantidad de valor lquido en la cuenta
depositando ms fondos para llegar a un valor que
reduzca la cantidad de apalancamiento efectivo a
menos de 10:1. Nuestro trader promedio, quien opera
un promedio de 26k por trade, necesitara depositar al
menos US $2.600 para poder operar 26k utilizando 10:1
de apalancamiento.
Disminuir el tamao de las operaciones para que no
utilice ms de 10:1 de apalancamiento.
29

Apalancamiento "Efectivo" y Exposicin de la Cuenta
30:1
25:1
54K
26:1
50K
40K
20:1
15:1
30K
26K
10:1
6:1
5:1
0
60K
$999
$4,999
30K
5:1
$9,999
20K
10K
0
Grfico 4.3
Exposicin promedio al mercado y apalancamiento
"efectivo" para cada nivel de patrimonio
Apndice 4.3
Utilice los clculos de la Figura 3 y el grfico superior.
En el Grfico 4.3, vea cmo el tamao de la operacin
se mantiene relativamente estable cundo el valor
lquido de la cuenta sube del grupo $999 al grupo de
$4.999. En esencia, esto indica que los trader buscan,
en promedio, al menos US $2.60 por pip (si promedian
26k por operacin). Probablemente quieren operaciones lo suficientemente grandes para justificar el
tiempo invertido. En otras palabras, los traders pueden
estar buscando un valor por pip de $2.60 como
mnimo en promedio. Si utilizaran un apalancamiento
de no ms de 10:1, necesitaran al menos $2.600 en la
cuenta para aguantar $2.60 por pip.
Otra alternativa es, que muchos traders principiantes
no comprenden el poder del apalancamiento y cmo
una operacin muy perdedora puede ser mayor a
muchas operaciones ganadoras seguidas.
El utilizar una cantidad conservadora de apalancamiento ayudar a disminuir la velocidad de las prdidas, cundo se mantiene una racha perdedora.
Sin importar las razones, nuestro objetivo es utilizar un

nivel de apalancamiento conservador. Si usted sabe
cunto capital de riesgo tiene disponible, utilice la
Figura 3 para determinar el tamao de la operacin
adecuada para su cuenta.
Si tiene un valor por pip objetivo, utilice los clculos
presentados en la Figura 5 para determinar el mnimo
capital que necesita para soportar su tamao de
transaccin ideal. Una base de capital mayor no implica que usted ser un trader ms rentable. Lo que implica esto es que usted podr mantenerse dentro del
mercado ms tiempo cundo este va en su contra. En
promedio, los traders que utilizan una combinacin de
base de capital (al menos $5.000) y un nivel conservador de apalancamiento efectivo (10:1 o menos)
tienden a ser ms rentables.
El apalancamiento es un arma de doble filo que puede
amplificar sus ganancias, pero tambin as sus prdidas.
30
Estrategia:
Qu estrategia debera
usar ?
4
Opere con un apalancamiento efectivo de 10:1 o menos.
El apalancamiento es un arma de
doble filo que puede amplificar las
ganancias y las prdidas. Si usted
decide operar con apalancamiento, le
recomendamos no utilizar un monto
superior 10 veces (10:1) el de su
cuenta. De lo contrario, usted estara
disminuyendo la probabilidad de ser
un trader rentable.
La mayora de los traders profesionales entran a las oportunidades de
trading enfocados en cunto capital
estn dispuestos a perder y cunto
estn dispuestos a ganar. Nadie sabe
cunto movimiento de precio habr
en el futuro. Por lo tanto, confan en el
acercamiento que hacen en sus operaciones, pero son conservadores en el
uso del apalancamiento efectivo.
31
Apndice
1.1 - Grfico 1.1
El Grfico 1.1 muestra el porcentaje de operaciones que cerraron con ganancias en cada par. La data
viene de las cuentas de Forex Capital Markets LLC excluyendo aquellas que son manejadas y las cuentas de Participantes por Contraros Elegibles desde el 01/10/2099 hasta el 30/09/2010. Toda la data
est redondeada al nmero entero ms cercano.
1.2 - Grfico 1.2

El Grfico 1.2 muestra el promedio de ganancias y prdidas obtenidas por operacin en cada par. Las
ganancias y las prdidas estn en pips. La data viene de las cuentas de Forex Capital Markets LLC
excluyendo aquellas que son manejadas y las cuentas de Participantes por Contraros Elegibles desde
el 01/10/2099 hasta el 30/09/2010. Toda la data est redondeada al nmero entero ms cercano.
1.3 - Grfico 1.3

El Grfico 1.3 muestra los retornos hipotticos de un modelo de la estrategia RSI utilizando el par
USD/CHF en un perodo de 60 minutos.
La lnea azul es de los retornos hipotticos del modelo cundo los stops y los lmites no
fueron aadidos al backtest.
La lnea roja es de los retornos hipotticos cundo se aaden los niveles de stops y
lmites al backtest.
El modelo de la estrategia de RSI fue diseado para imitar a un tpico trader utilizando una de las
estrategias de intrada ms comn seguir el RSI en un grfico de 15 minutos.
Regla de Entrada: Una vez el RSI de 14 perodos cruza por encima del 30, comprar al valor de mercado
con la apertura de la siguiente vela. Una vez el RSI cruce por debajo del 70, vender al valor de mercado
con la apertura de la siguiente vela.
32
Regla de Salida: La estrategia saldr de la operacin y tomar la direccin contraria cundo la seal
opuesta es gatillada.
Luego de haber colocado los niveles de stop y lmite, la estrategia puede cerrar la operacin antes de
que el mercado toque estos niveles. Cundo el RSI indique que la operacin debe de ser cerrada o debe
ser cambiada de direccin. Cundo un stop o un lmite es gatillado, la posicin se cierra y el sistema
espera la Regla de Entrada para abrir una nueva orden. Los backtests se generaron utilizando la plataforma de FXCM, Strategy Trader.
1.4 - Grfico 1.4

El Grfico 1.4 utiliza el mismo modelo de la estrategia de RSI descrito anteriormente en el apdice 1.3.
Muestra el cambio de las ganancias y las prdidas cundo se utilizan distintas relaciones de riesgorecompensa.
La distancia del stop se mantuvo constante a 110 pips de riesgo en cada operacin abierta. La distancia
del lmite fue ajustada a cada backtest para que la relacin de riesgo-recompensa fuera: 0.5-a-1; 1-a-1;
1.5-a-1; 2-a-2; 2.5-a-1.
2.1 - Grfico 2.1 Grfico 3.1

El Grfico 2.1 y el Grfico 3.1 muestran el porcentaje de operaciones que cerraron con ganancias por
cada par. La data viene de las cuentas de Forex Capital Markets LLC excluyendo aquellas que son
manejadas y las cuentas de Participantes por Contratos Elegibles desde el 01/10/2099 hasta el
30/09/2010. Toda la data est redondeada al nmero entero ms cercano.
2.2 - Grfico 2.2 y Grfico 3.1

El Grfico 2.2 y el Grfico 3.2 muestran el promedio del rango por cada hora, en pips, en el par
EUR/USD. Todos los horarios estn en Horario Este.
2.3- Grfico 2.3 y Grfico 2.4

El Grfico 2.3 muestra los retornos hipotticos del modelo de la estrategia de RSI utilizada en el par
EUR/USD las 24 horas del da del perodo de prueba. El Grfico 2.4 muestra los retornos hipotticos del
mismo modelo de estrategia. Sin embargo, en el Grfico 2.4 no hay operaciones abierta desde las 6AM
y 2PM Hora Este.
El modelo de la estrategia de RSI fue diseado para imitar a un tpico trader utilizando una de las
estrategias de intrada ms comn seguir el RSI en un grfico de 15 minutos.
Regla de Entrada: Una vez que el RSI de 14 perodos cruza por encima del 30, comprar al valor de mer-
33
cado con la apertura de la siguiente vela. Una vez el RSI cruce por debajo del 70, vender al valor de mercado con la apertura de la siguiente vela.
Filtro: La estrategia no puede abrir operaciones entre el final de la hora y el principio de la hora de la
prxima vela.
Regla de Salida: La estrategia cerrar la posicin y tomar la direccin contraria cundo la seal opuesta
sea gatillada. Esta estrategia ha funcionado mejor durante los ltimos 10 aos utilizando pares europeos
y configurando la hora de apertura a las 2PM y la hora de cierra a las 6PM Hora Este (New York). Ntese,
el pasado desempeo no es indicativo de resultados futuros. Los backtests fueron generados con la
plataforma Strategy Trader de FXCM.
2.4 - Grfico 2.5

El Grfico 2.5 utiliza el mismo modelo de estrategia de RSI descrito en el apndice 2.3. Sin embargo, la
estrategia opera el EUR/USD, la GBP/USD y el USD/CHF. Se realizaron 5 backtests con distintos filtros de
tiempo: 1) sin filtro de tiempo; 2) 16:00 06:00 ET; 3) 14:00 06:00 ET; 4) 20:00 03:00 ET; 5) 17:00
03:00 ET. Se utiliz el mismo perodo de muestra.
2.5 - Grfico 2.6

El Grfico 2.6 utiliza el mismo modelo de estrategia de RSI descrito en el apndice 2.3. Sin embargo, la
estrategia opera el USD/JPY, el AUD/USD y el NZD/USD. Se realizaron 5 backtests con distintos filtros de
3.1 - Grfico 3.2

El Grfico 2.6 utiliza el mismo modelo de estrategia de RSI descrito ene l apndice 2.3. Sin embargo, la
estrategia opera el USD/JPY, el AUD/USD y el NZD/USD. Se realizaron 5 backtests con distintos filtros de
3.2 - Grfico 3.3

El Grfico 3.3 es un grfico diario del EUR/USD desde Febrero del 2011 hasta agosto del 2011. Se utiliza
para mostrar el canal de precio.
34
3.3 - Grfico 3.4

El Grfico 3.4 es un grfico de 5 minutos del EUR/USD desde el 25/07/2011 hasta el 27/07/2011. Se utiliza para mostrar cmo el precio de instrumento puede romper significativamente cundo el precio se
mueve por el precio del borde del canal.
3.4 - Grfico 3.5

El Grfico 3.5 es un modelo de estrategia de breakout de canal. Nuestros modelos utilizan una de las
estrategias ms comunes y simples de breakout, crear canales en un grfico de 60 minutos.
Regla de Entrada: Cundo el precio cruza el mximo de precio durante al menos las ltimas 20 barras,
comprar al precio de mercado en la apertura de la prxima barra. Cundo el precio cruza por debajo
del mnimo de precio durante al menos las ltimas 20 barras, vender al precio de mercado en la apertura de la prxima barra.
Filtro: La estrategia slo puede abrir nuevas operaciones cundo el Porcentaje de Volatilidad
est por encima de un nivel determinado (como el de 50% o el 75% utilizado en la Parte Tres de esta
serie).
Regla de Salida: La estrategia cerrar la posicin y tomar la direccin contraria cundo la
seal opuesta sea gatillada.
La estrategia ha mostrado tener los mejores resultados en los ltimos 6 aos utilizando un riesgo ajustado en el par EUR/USD cundo se filtran las operaciones a operar con un Porcentaje de Volatilidad por
encima del 75%. El rendimiento pasado no es indicativo de futuros rendimientos.
3.5 - Grfico 3.6

El Grfico 3.6 muestra los resultados hipotticos del modelo de estrategia de breakout de canal descrito en el apndice 3.4. El par EURUSD fue operado desde el 2005 2011 utilizando un grfico de 60
minutos. No se aplicaron filtros de volatilidad a este backtest.
3.6 - Grfico 3.7

El Grfico 3.7 muestra los retornos hipotticos del modelo de estrategia de breakout descrito en el
apndice 3.4. El par EUR/USD fue operado desde el 2005 2011 utilizando un grfico de 60 minutos.
Hubo 3 backtests separados utilizando los siguientes filtros de volatilidad: 1) sin filtro; 2) solo abrir operaciones cundo el Percentil de Volatilidad es superior al 50%; 3) solo abrir operaciones cundo el
Percentil de Volatilidad es superior a 75%.
35
4.1 - Grfico 4.1

El Grfico 4.1 muestra el porcentaje de cuentas segn el rango de patrimonio que mantienen y que
fueron rentables a finales del trimestre. La data viene de las cuentas de Forex Capital Markets LLC
excluyendo aquellas que son manejadas y las cuentas de Participantes por Contratos Elegibles desde
el 01/10/2099 hasta el 30/09/2010. Toda la data est redondeada al nmero entero ms cercano.
4.2 - Grfico 4.2

El Grfico 4.2 muestra el promedio de apalancamiento efectivo utilizado asumiendo el nivel de patrimonio o valor lquido. El apalancamiento efectivo se calcula dividiendo el promedio de exposicin
nominal por el valor lquido. (i.e. $999, $4,999 o $9,999). La data viene de las cuentas de Forex Capital
Markets LLC excluyendo aquellas que son manejadas y las cuentas de Participantes por Contratos
Elegibles desde el 01/10/2099 hasta el 30/09/2010. Toda la data est redondeada al nmero entero
ms cercano.
4.3 - Grfico 4.3

El Grfico 4.3 muestra el promedio de exposicin y el apalancamiento efectivo por cada nivel de valor
lquido. La data viene de las cuentas de Forex Capital Markets LLC excluyendo aquellas que son
manejadas y las cuentas de Participantes por Contratos Elegibles desde el 01/10/2099 hasta el
30/09/2010. Toda la data est redondeada al nmero entero ms cercano
36
AVISO DE RIESGO: Las operaciones en divisas y/o CFD se hacen utilizando

mrgenes, lo cul trae consigo un alto nivel de riesgo y podria no ser adecuado
para usted ya que podra sufrir una prdida total de su depsito. El apalancamiento puede trabajar en contra de usted. No debe invertir dinero que no est en
posicin de perder. Usted debe estar atento y debe comprender completamente
todos los riesgos relacionados con el mercado y las operaciones. Antes de decidir operar los productos ofrecidos por Forex Capital Markets, LLC, FXCM Securities Limited, Forex Capital Markets Limited, incluyendo todas las sucursales
en la Unin Europea, FXCM Asia Limited, o FXCM Australia Limited, cualquiera
grupo de las empresas en FXCM Inc. (NYSE: FXCM) [colectivamente FXCM],
periencia. Si decide operar los productos ofrecidos por FXCM Australia Limited
(AFSL 309763), usted debe leer y comprender la Gua de Servicios Financieros
y la Declaracin de Clusulas de Productos. FXCM puede proporcionar comentarios generales, los cules no pretenden ser asesoramiento de inversin y no
deben interpretarse como tal. Por favor busque el asesoramiento de un consultor
inexactitudes u omisiones; no garantiza la exactitud ni la plenitud de la informateriales. Por favor lea y comprenda los Trminos y Condiciones localizados en
el sitio web de FXCM antes de tomar ms acciones.
Cualquier opinin, noticia, investigacin, anlisis, precio, u otra fuente de informacin proporcionada en este sitio Web es suministrada como comentario general sobre el mercado y no constituye asesoramiento para invertir. DailyFX no
se hace responsable por prdidas o daos, incluyendo pero sin limitacin, la
prdida de ganancias ocasionada directa o indirectamente por el uso o la dependencia a informacin proporcionada en este sitio Web.
37

Guia Trader Exitoso

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Guia Trader Exitoso

Cargado por

Información del documento

Descripción original:

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Guia Trader Exitoso

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

CARACTERSTICAS DE UN

Durante los ltimos meses, el equipo de investigacin de DailyFX y sus instructores de

Captulo dos: Cando es el mejor momento del da para operar en el Forex?

Captulo 3: Cmo operar los principales pares de monedas durante las

Cmo se opera un breakout?

Captulo cuatro: Cunto capital necesito para operar en Forex?

CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: PRIMERA PARTE

CUL ES EL ERROR #1 QUE COMETEN

Resumen: Los traders estn en lo correcto ms

CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Primera Parte

Cul es el error #1 que cometen los Traders del mercado forex?

Operaciones rentables por Par

QU ES LO QUE HACE MAL EL TRADER

nes de operaciones reales, generadas por clientes de

El Grfico 1.1 muestra los resultados de ms de 12 millo-

CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Primera Parte

Cul es el error #1 que cometen los Traders del mercado forex?

Promedio de ganancias y prdidas por operacin (en pips)

CORTE SUS PRDIDAS TEMPRANO, DEJE

CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Primera Parte

Cul es el error #1 que cometen los Traders del mercado forex?

CMO HACERLO?: SIGA UNA SIMPLE REGLA

MANTENGA SU PLAN: OPERE CON

Qu relacin debo de usar? Depende del tipo de

CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Primera Parte

Cul es el error #1 que cometen los Traders del mercado forex?

La importancia del Money Management

lnea roja muestra los resultados cundo se utilizan

Absolutamente. Hay una razn por la cul tanto

Nuestro sistema crudo sigue los clientes de FXCM de

En cunto a la configuracin de los stops y lmites del

FUNCIONA ESTA REGLA?

CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Primera Parte

Cul es el error #1 que cometen los Traders del mercado forex?

LA RELACIN DE RIESGO-RECOMPENSA IMPORTA

CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Primera Parte

Cul es el error #1 que cometen los Traders del mercado forex?

El Grfico 1.4 muestra una simulacin de colocar los

Opere forex utilizando stops y lmites con relaciones

Una vez ms destacamos que el modelo utilizado se

Qu estrategia debera usar ?

Asegrese de utilizar stops cada vez que

CARACTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO:

Cundo es el mejor momento

Resumen: Para muchos operadores de Forex,

CARASTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Segunda Parte

Cundo es el mejor momento del da para operar en Forex?

Los traders deberan evitar operar durante los horarios

Muchos de los traders deberan operar durante la

CARASTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Segunda Parte

Cundo es el mejor momento del da para operar en Forex?

Al observar el grfico 2.2, se puede ver que esto est

Importa el horario en el que opero ?

CARASTERSTICAS DE UN TRADER EXITOSO: Segunda Parte

Cundo es el mejor momento del da para operar en Forex?

Los tpicos operadores pudiaran haber sido mucho

El grfico 2.4 muestra exactamente la misma estrategia

Qu hay acerca de los otros pares de monedas?

Por supuesto que no todos los pares de monedas