UNIDAD VI: VALORES CORRIENTES Y VALORES LMITES DE ACTIVOS Y

PASIVOS

Valor: concepto. Importancia.

El valor est representado por el grado de utilidad o aptitud que poseen las cosas para
satisfacer las necesidades de los entes o proporcionar bienestar o deleite.
El valor es un concepto subjetivo, y con frecuencia ocurre que lo que resulta valioso para un
sujeto puede no serlo para otro.
En terminologa contable, valor es el atributo que posee un activo, susceptible de ser medido
en moneda. Valor no es sinnimo de costo. A menudo al trmino valor se le adiciona una
cualidad, para indicar el enfoque que se le asigna en cada caso en particular (valor de uso, de
cambio, de produccin, etc.).
Dicho valor puede derivar de la posibilidad de:
1) Canjear el bien por dinero o por otro activo o utilizarlo para cancelar una obligacin o
distribuirlo a los propietarios del ente (valor de cambio).
2) Emplearlo en alguna actividad productiva (valor de uso).

El valor corriente
El V.C. de un bien o servicio es el que ste tiene a la fecha de la evaluacin (medicin), cosa
que NO sucede con un costo histrico. Es considerado el valor ms representativo de plaza o
mercado en que se desenvuelve el ente.
No es adecuado emplear las expresiones valor actual o valor presente para referirse a los
Valores Corrientes.
El V.C. como dijimos en cierta forma es subjetivo, y puede ser distinto con relacin a
idntico bien para dos entes. Esta subjetividad a menudo queda evidenciada por el hecho de
que dos empresas que realicen la misma actividad suelen tener distintos costos de reposicin
(en relacin al mismo bien) porque acceden a distintos mercados, tienen proveedores
diferentes, adquieren en volmenes diferentes en cada operacin de compra.
La adopcin del V.C. conlleva el reconocimiento de R. x T. de los bienes. Estos resultados
por tenencia inciden en
el estado de resultados y provocan revalorizaciones o
desvalorizaciones de elementos del activo o pasivo.

Importancia de los valores corrientes

Miden y proporcionan datos de la realidad y del momento de la medicin. Renen la
cualidad de actualidad y derivada de ella la de utilidad. Al ser actuales son utilizados
para la toma de decisiones (decisiones vinculadas a la funcin de produccin, sobre
polticas de comercializacin), cosa que no ocurre con los costos histricos que son
mediciones del pasado.
Los valores corrientes son siempre representativos de la realidad econmica a un
momento determinado.
Es el criterio general de valuacin para activos y pasivos conforme el modelo contable
vigente de la RT 16.

Valor corriente de entrada (costo de reposicin o reproduccin)

Representado por uno o ms costos de reposicin. El costo de reposicin es el sacrificio que
demanda volver a comprar o producir bienes o servicios a la fecha de la medicin. Es un
valor corriente de entrada porque el ente se posiciona en actitud de comprador o adquiriente
del bien.
Este valor debe ser determinado bsicamente en funcin del mercado al cual accede el ente y
a los volmenes de sus adquisiciones.
Los bienes pueden tener distintos costos de reposicin porque los mismos dependen del
mercado al cual accede cada ente, de la cantidad que habitualmente compra, y quizs
tambin de la temporada en que realice la transaccin.
El costo de reposicin (recompra o reproduccin) es considerado el valor corriente por
excelencia y se lo utiliza como criterio general aplicable a todos los bienes cuya venta
requiere esfuerzos de comercializacin.

Valor neto de realizacin

V.N.R.: es el valor de salida. Se obtiene por diferencia entre el precio de venta de contado (es
decir, neto de componentes financieros) y gastos directos derivados de la venta. Se utiliza
para valuar:
Bienes con mercados trasparentes, conocidos, en condiciones de absorber a ese precio
la cantidad que el ente dispone, a los que ste puede acceder sin dificultades; se trata
de bienes denominados commodities (productos fungibles, sin marca ni valor
agregado: trigo, maz, algodn, arroz, ganado, metales preciosos).
Bienes que cotizan en mercados de valores (acciones, ttulos pblicos) o que pueden ser
vendidos en casas de cambio y bancos (moneda extranjera).
En estos casos, los precios de venta son precios objetivos, ya que estn fijados por el
mercado.
Bienes en proceso de produccin o construccin efectuados por encargo del comprador

o con contratos de venta asegurada. En este caso se vala el V.N.R. en proporcin al

grado de avance de la produccin.

Valor actual
Es el valor presente de un importe a percibir (o a pagar en su caso) en el futuro. Es el valor
que se cobrara hoy por ese crdito que estamos valuando; si se trata de una deuda, el valor
actual sera el que pagaramos hoy. Por tratarse de una valor corriente, la tasa para calcular el
valor actual es la vigente al momento de la medicin (no la pactada inicialmente).

Entonces, el valor presente surge de aplicar una tasa de descuento a unos a ms flujos de
fondos que se espera recibir en el futuro. Se lo utiliza ms bien con un criterio financiero
para proyectos de inversin.
El valor actual es diferente al valor nominal; un mismo valor nominal tiene distintos valores
actuales en diferentes momentos (porque dependen de la tasa de inters vigente al momento
de la valuacin).

Valor Patrimonial Proporcional

Es el valor resultante de aplicar al PN de la sociedad emisora la proporcin de la tenencia de
acciones ordinarias que le corresponde a la empresa inversora.
De acuerdo a las Normas Profesionales vigentes, las inversiones en sociedades sobre las que
se tenga control e influencia significativa, tengan o no cotizacin en bolsa, deben valuarse
conforme el mtodo del VPP, debiendo ingresar a dicho valor en el momento de su
incorporacin.
EL V.P.P. constituye el valor corriente de participaciones permanentes en empresas en las que
se tiene control o influencia significativa en sus decisiones.

Revalo Tcnicos
La asignacin de valores de mercado es efectuada por peritos, es decir tasaciones de terceros
al ente. De aplicacin a bienes de uso como ser terrenos, edificios, maquinarias e
instalaciones industriales, etc., inversiones en bienes similares y por analoga es extensivo a
los bienes intangibles.
Objetividad de los valores corrientes
Segn la R.T. 16, se considera que una medicin es objetiva cuando varios
observadores que tienen similar independencia de criterio y que aplican diligentemente las
mismas normas contables, arriban a medidas que difieren poco o nada entre s.
Para algunos autores, los valores corrientes no son objetivos, y en cambio los valores
histricos si lo son. Conforme las cualidades de la informacin podemos decir que la
informacin contable es objetiva si:
a. Es preparada sin perjuicios.
b. Informa los acontecimientos lo ms fielmente posible.
c. No se deforma o acomoda la informacin favoreciendo los intereses de un sector
de usuarios.
Lo aconsejable es fijar normas de valuacin que sean claras para el tratamiento de las
distintas situaciones, restringiendo de sta manera criterios alternativos para un mismo tipo
de bien (a menor cantidad de criterios alternativos de valuacin mayor objetividad). De todos
modos no siempre corresponde acotar las alternativas, sino que hay que analizar
profundamente cada situacin en particular, para poder exponerla de tal modo que represente
adecuada y prudentemente la realidad econmica. La falta de objetividad en algunos casos
puede derivar de la parcialidad o falta de neutralidad del preparador de la informacin
contable.

Sin embargo, debemos tener presente, que el valor corriente, en cierta forma es
subjetivo y puede ser distinto con relacin a idntico bien para dos entes. Esta subjetividad, a
menudo queda en evidencia por el hecho de que dos empresas que realicen la misma
actividad suelen tener distintos costos de reposicin (en relacin al mismo bien) porque
acceden a mercados distintos, tienen proveedores diferentes, adquieren en volmenes
diferentes de bienes en cada operacin de compra.

Distintos valores corrientes segn la naturaleza de los elementos

patrimoniales.
1) Existencia de moneda nacional y/o extranjera: representada por los saldos de las
cuentas Caja; Fondo Fijo; Recaudaciones a depositar; Moneda Extranjera. Debemos
distinguir:
a. Moneda nacional: el valor corriente es el valor nominal. Es una partida autovaluada.
b. Moneda extranjera: el valor corriente est representado por el valor de cotizacin
(VNR). Como es un activo, ser el tipo comprador.
2) Derechos representados por las cuentas por cobrar: podemos distinguir:
a. Derechos a recibir sumas de dinero: las cuentas habitualmente utilizadas: clientes,
deudores varios, alquileres a cobrar, etc. El valor corriente est representado por el valor
descontado de la porcin de intereses no devengados a la fecha de la medicin (valor
actual).
Este valor descontado representa el flujo futuro de fondos que la cobranza de ste
crdito generar para el ente. Equivale al VNR de los crditos, y se puede utilizar este
valor corriente de salida, porque las cuentas por cobrar son activos que no requieren
esfuerzo de cobro (o deberan serlo si se adoptaron todos los recaudos).
La tasa de inters a utilizar para hallar ese valor descontado deber ser la tasa vigente en
el mercado para operaciones similares. Tambin se puede utilizar la tasa pactada.
Para determinar el valor corriente de las cuentas por cobrar se deben contemplar dos
aspectos:
Hallar el valor actual, es decir descontarle los intereses no devengados
(adelantados) a la fecha de la medicin, lo que significa depurar los
componentes financieros implcitos contenidos en su valor nominal contable.
Tener en cuenta las probables incobrabilidades. Si del anlisis de la cartera de
crditos surgiera un riesgo por incobrabilidad, con un alto grado de
probabilidad de ocurrencia y susceptible de cuantificacin objetiva,
corresponde constituir la previsin correspondiente.
Al valor actual de las cuentas por cobrar determinada (conforme a tasa vigente o
pactada), se le deducir la porcin de incobrabilidades estimadas y as se obtendr el
valor corriente de las cuentas por cobrar a la fecha de la medicin.

b. Derechos a recibir bienes o servicios: la cuenta habitualmente utilizada es anticipos a

proveedores. Se distinguen dos tipos de situaciones:
Anticipos a proveedores que no fijan el precio de los bienes o servicios a
recibir. El valor corriente equivale al valor nominal de las sumas de dinero
entregadas oportunamente.
Anticipos a proveedores que fijan el precio de los bienes o servicios a recibir.
En estos casos se valuaran al valor corriente de los bienes a recibir en el
momento en que se practica la medicin, representado por el valor de
reposicin del bien o servicio en el mercado.
3) Bienes en general: el valor corriente de los bienes a recibir est representado por su costo
de reposicin en los mercados a los que habitualmente accede el ente y en las condiciones
habituales. Deben incluirse los costos de la funcin compras. Siempre con el lmite del valor
recuperable.
4) Bienes de fcil comercializacin: se consideran como tales a los bienes que renen las
siguientes condiciones:
Son fungibles, es decir que pueden ser sustituidos por otros de igual calidad, sin
alterar la cuanta del patrimonio de su propietario.
Tienen precio de venta conocido, y no sufren variaciones cualquiera sea la cantidad
de producto existente en el mercado.
Su venta no requiere esfuerzo significativo, lo que significa que su venta esta
asegurada y cualquiera sea la cantidad de ese tipo de bienes en el mercado, el mismo
est en condiciones de absorberlo.
Como se deben reunir estas condiciones simultneamente, el tipo de bienes que
encuadran en ellas es reducido, y se debe realizar un anlisis minucioso de cada caso porque
pueden variar segn las pocas, los mercados a los que accede el ente, etc.
En los bienes de estas caractersticas el proceso generador de resultados no es la venta
sino la produccin u obtencin. Se utiliza para su valuacin, el valor corriente de salida
representado por e VNR.
5) Bienes de cambio con proceso de produccin prolongado. Son aquellos bienes cuya
obtencin demanda un proceso de produccin prolongado en el tiempo por las caractersticas
propias del mismo. Si bien no se especifica claramente el lapso de duracin del proceso, se
entiende que se refiere a una duracin superior a un ao, trascendiendo el ejercicio
econmico.
Los bienes de cambio con proceso de produccin prolongado pueden ser de fcil
comercializacin o requerir esfuerzos significativos de venta.
Los bienes considerados de fcil comercializacin pueden ser:
Bienes de fcil comercializacin por sus caractersticas intrnsecas. Es el caso del
ganado que se lo tiene para engorde, la yerba mate y el tabaco con procesos de
estacionamiento prolongado, la lana.

Bienes de cambio construidos o producidos a pedido del cliente.

En los dos casos la venta est asegurada y con precios conocidos en el mercado, lo que
significa que el proceso de generacin de resultados para el ente ya se concret.
Existe acuerdo en la doctrina contable en valuar este tipo de bienes por el mtodo de avance
de la produccin u obra, y la metodologa de clculo de su valor es la siguiente:
Calcular el porcentaje de avance del proceso productivo al momento de la
medicin.
Aplicar el porcentaje determinado al VNR que se espera obtener de los bienes
una vez concluido el proceso productivo.
Para determinar el porcentaje de avance de la produccin se deber:
Determinar el costo incurrido hasta ese momento (a valores corrientes).
Estimar los costos a incurrir faltantes para el completamiento de la produccin
del bien (tambin a valores corrientes).
Determinar el costo total que va a surgir por la suma de los dos importes
anteriores.
Por una operacin de porcentaje hallar el avance de la produccin:
(costo incurrido/ costo total) x

100 = Porcentaje de avance

Hay otros bienes con proceso de produccin prolongado, y con venta asegurada en los
cuales no resulta adecuado la aplicacin de este mtodo, debiendo recurrirse a otros caminos
alternativos. Es el caso de procesos en los cuales el incremento de valor de los bienes no
guarda relacin directa con los costos incurridos. El ejemplo ms comn es el de las
plantaciones en las cuales el acrecentamiento de su valor no tiene relacin directa con los
costos conforme se van devengando.
6) Bienes producidos para consumo propio: el valor corriente est representado por su costo
de reposicin. Un ejemplo sera una fbrica de muebles que incorpora como bienes de uso
una porcin de los propios bienes que fabrica. Ocurre en estos casos una permutacin de
activos, al transferir una parte de los bienes de cambio a bienes de uso, por cambio de
destino. Tambin se incluyen en sta clase de bienes aquellos productos intermedios, que son
producidos por el ente en una primera etapa, para ser posteriormente incorporados a otro
proceso productivo final ms complejo.
7) Terrenos y edificios: podemos listar un orden de opciones:
a. Valor corriente o valor de mercado, cuando se encuentra disponible, siendo sta la
mejor alternativa. Est representado por las cotizaciones de bienes iguales o de similares
caractersticas en la zona. Debe adicionarse los gastos necesarios.
En el caso de edificios suele ser ms dificultoso y poco frecuente encontrar
propiedades que renan caractersticas similares. No obstante, ocurre que se dispone de estos
datos, como por ejemplo en los barrios de viviendas.
Adems en la valuacin de los edificios entran a jugar el grado de uso y
conservacin, el nivel constructivo, la estimacin correcta de la vida til, etc. El valor de
reposicin directo suele ser utilizado ms comnmente en los terrenos.

b. Tasaciones de peritos, que conozcan el mercado de ste tipo de bienes, cuando no

se pueda obtener el dato en forma directa. El valor corriente determinado por peritos es
habitualmente utilizado para las construcciones.
c. La valuacin fiscal puede ser utilizada supletoriamente; pero se deber analizar la
misma porque no siempre es representativa de la realidad econmica del bien en cuestin.
Uno de los aspectos consiste en verificar la fecha en la cual la municipalidad hizo la tasacin
para ver si mantiene actualidad.
d. En su defecto, el costo de origen (costo incurrido) actualizado por el coeficiente de
ajuste, con la alternativa de:
Coeficiente especfico, alternativa que representa un valor corriente.
Coeficiente de precios mayoristas nivel general, alternativa que suministra el
dato del costo incurrido a moneda constante, pero no el dato del valor corriente.
8) Otros bienes de uso tangibles: el valor corriente estar dado por su costo de reposicin; y
en la determinacin del mismo se tendr en cuenta la existencia de mercados para el tipo de
bien que se trate. Deberemos apreciar si:
Existen mercados de bienes iguales o similares.
Existen mercados de bienes distintos pero con similar capacidad de servicio.
Se debe determinar el valor corriente ms apropiado en funcin de los datos disponibles.
Siempre se debe considerar el grado de uso del bien.
Es indudable que hay muchos bienes de uso tangibles, que no tienen un valor de costo de
reposicin conocido; como los bienes que ya no se fabrican ms o se dejaron de importar,
pero que tienen un valor de uso para el ente exteriorizado por la capacidad de servicio que
significan para el ente.
Sintetizando, para este tipo de bienes se debe computar el valor de reposicin de los
mismos en los mercados que representen la realidad econmica de los mismos, o en su
defecto su valor ajustado por ndice especfico. Y finalmente su valor reexpresado por ndice
general.
9) Bienes Intangibles: debemos diferenciar:
Intangibles identificados: por ejemplo marcas, patentes, derechos de autor, de editor,
etc., el valor corriente estar dado por su VUE.
Intangibles no identificables: llave de negocio, gastos de organizacin, etc., se
considera que no tienen valor de mercado objetivo, y por ello son valuados a su costo
incurrido a moneda constante.
En los bienes intangibles, en general, resulta frecuente que carezcan de valor de reposicin o
VNR; pero si pueden tener VUE determinado sobre el valor de los ingresos que ese
intangible generar para el ente.
10) Participaciones permanentes en otros entes:
Si cotizan en bolsa, a su valor de cotizacin, neto de gastos directos.

 Pero si no se cuenta con ese dato, se lo debe valuar a su valor patrimonial

proporcional (VPP). Usar este criterio de valuacin requiere conocer el PN del ente, la
cantidad de acciones en circulacin, los resultados del perodo, etc.
Este criterio de valuacin (o mtodo de apropiacin de resultados) es de aplicacin
obligatoria si la inversin es significativa o se ejerce el control sobre la emisora. De no
ejercer el control ni influencia significativa, y si resulta costoso determinar el VPP, se puede
utilizar costo reexpresado.
11) Pasivo: las obligaciones que integran el pasivo pueden ser:
a. Obligaciones de dar sumas de dinero. Se valan al valor de HOY, que estar
representado por la suma que el ente tiene que pagar si desea cancelar el pasivo en el
momento en que se practica la medicin. Por lo tanto incluye el costo financiero devengado.
O dicho de otra manera, excluye la carga financiera no devengada. El valor corriente est
representado por el flujo de fondos que su cancelacin generara al ente.
b. Obligaciones de dar bienes. Es el caso de anticipos recibidos de clientes. En ellos
debemos distinguir dos situaciones:
Anticipo de clientes que NO fijan precio de los bienes o servicios a entregar.
Su valor corriente equivale a su valor nominal, es decir las sumas de dinero
recibidas.

Anticipo de clientes que FIJAN o DETERMINAN total o parcialmente el

precio de los bienes o servicios a entregar. Hay que distinguir:

El bien con el cual se cancelar el pasivo se encuentra en existencia en

el activo. Por aplicacin uniforme de criterios, se vala el pasivo al
mismo valor que se encuentra el bien en el activo (si est a valor de
reposicin, al mismo).
El bien con el que se cancelar el pasivo no se encuentra en existencia
en el activo, y debe ser adquirido, se vala al valor de reposicin a la
fecha de la medicin.
Si la obligacin consiste en prestar un servicio, el pasivo se vala al
valor corriente del servicio, es decir al valor presente del servicio a
prestar.

Efectos que produce la aplicacin de Valores Corrientes

Los bienes en existencia de un ente a un momento determinado tienen un valor en el
mercado representado por el valor de reposicin. Este valor es diferente del valor de costo a
moneda homognea (costo histrico reexpresado).
El resultado por exposicin a la inflacin representa el efecto que produce la inflacin en los
activos y pasivos monetarios. La nica causa o razn que origina el REI es la variacin en el
cambio del poder adquisitivo de la moneda.

Con el transcurso del tiempo los valores de los bienes se van modificando, parte por las
variaciones en el poder adquisitivo de la moneda y parte por la variacin en el precio
especfico de los mismos, generando los llamados resultados por tenencia.
La variacin del nivel general de precios se exterioriza a travs de un ndice general que
refleja las variaciones promedio de una lista de indicadores. En cambio las variaciones de los
bienes en particular se determinan por la variacin del ndice especfico que le corresponde.
Los valores corrientes de los activos y pasivos cambian con el pasar del tiempo, y los
resultados por tenencia representan las diferencias entre los distintos valores o valuaciones
que tiene un mismo bien en momentos distintos, pero ambos valores a moneda homognea.
El resultado por tenencia surge por confrontacin del ndice de crecimiento individual o
especfico de cada partida con el ndice que refleja la variacin del nivel general de precios,
que es una variacin promedio.

Resultados por tenencia

Para determinar la cuanta o monto de los resultados por tenencia hay que considerar
previamente las variaciones ocurridas en el poder adquisitivo de la moneda durante el
perodo en cuestin, lo que se denomina reexpresin.
La determinacin correcta de los resultados por tenencia se realiza de la siguiente manera:

Se determina el valor de costo incurrido pero ajustado a moneda homognea, es decir,

hallar el valor de costo histrico ajustado por la inflacin o deflacin, de manera de
depurar el efecto inflacionario o REI.
COSTO HISTRICO REEXPRESADO COSTO HISTRICO NOMINAL =
REI

Obtener el valor corriente en el mercado de la partida que estamos valuando, sea en

forma directa o estimada por alguno de los caminos previstos.

Obtener por diferencia la variacin en el precio especfico del bien.

COSTO DE REPOSICIN VALOR HISTRICO REEXPRESADO = RxT

Tratamiento contable de los resultados por tenencia

En un modelo a valores corrientes los cambios en los valores de los bienes, derechos y
obligaciones, son considerados hechos generadores de resultados y provocan:
Ganancias por tenencia: si el crecimiento del ndice especfico es superior al nivel
general de precios. Tendramos un ingreso sin costo.
Prdidas por tenencia: el crecimiento que tuvo el bien en particular result inferior al
nivel inflacionario. Tendramos un gasto sin ingreso.
En teora contable doctrinaria, la imputacin de estos resultados por tenencia ser a los
resultados (ganancias y/o prdidas) del perodo, y son de devengamiento inmediato en el
momento en que se toma conocimiento de su existencia.

La temtica de la consideracin y cmputo de los resultados por tenencia se encuentra

vinculada a los parmetros fijados por los modelos contables, bsicamente a dos de ellos:
Criterio de valuacin: los resultados por tenencia nacen si se adopta el criterio de

valores corrientes, para valuar las distintas partidas. Podemos distinguir:

Resolucin Tcnica 10 modificada por la 12: reconoca los resultados por

tenencia de todas las partidas, cualquiera sea su destino. Con el lmite del valor
recuperable, lo que determinaba el reconocimiento de los resultados por
tenencia negativos en los bienes que no estn destinados a la venta.
Resolucin Tcnica 16 y 17: reconoce los resultados por tenencia de las partidas

destinadas a la venta nicamente. No impone como criterio generalizado el

reconocimiento de los valores corrientes para todas las partidas. Tiene en cuenta
para su utilizacin:
oEl destino ms probable de los bienes.
oLa intencin y posibilidad de cancelacin inmediata de pasivos
Capital a mantener: debemos prestar atencin a:
Capital a mantener fsico: los resultados por tenencia se computan como ajustes

al patrimonio invertido. Funcionan como una reserva para el mantenimiento del

capital.
Capital a mantener financiero: los resultados por tenencia integran el resultado

del perodo y se exponen en el estado de resultados.

Valores lmites
Son los importes que no deben ser superados cualquiera sea el criterio de valuacin aplicado
a las distintas partidas
Ningn ACTIVO podr valuarse por encima de su valor recuperable.
Ningn PASIVO podr valuarse por debajo de su costo de cancelacin.
Valores limites de los activos: Valores recuperables
El valor lmite de los activos es su valor recuperable. El valor recuperable no es un
criterio de valuacin primario. Se lo utiliza como lmite recomparacin con la valuacin
bsica (costos histricos o valores corrientes) para evitar la sobrevaluacin de los
activos.
El valor recuperable es un valor de salida, y esta representado por el monto de dinero
que se podra obtener o recuperar vendiendo o usando el activo.

En la asignacin del valor recuperable de un bien debera estudiarse:

Si el destino ms rentable es posible (lo ms rentable es venderlo, pero existe posibilidad
de venta?).
Si el ente ha tomado efectivamente la decisin de asignarle el destino ms rentable
(intencionalidad del ente).
Si no existen restricciones que dificulten o imposibiliten la transferencia del bien (la venta
del bien no est limitada por la existencia de una prenda, un embargo,, etc.).
Luego podemos determinar el valor recuperable de una partida desde dos puntos de vista:
1. Criterio alternativo ms rentable: el valor recuperable es el mayor entre el Valor Neto
de Realizacin y el Valor de Utilizacin Econmica. Es el mayor importe que podra
obtener un ente mediante su intercambio o uso. Se entiende que es el de mayor
conveniencia y hay intencin del ente de darle ese destino. Este criterio es sustentado
por el IASC en la NIC 36, y considera que refleja el comportamiento probable de
una gerencia racional. Utilizar esta alternativa (sin entrar a considerar si es ms
adecuada) implicar mnimamente considerar:
a. Que es posible hacer uso de la alternativa ms rentable de la partida.
b. Que la organizacin tomar las desiciones necesarias para implementar ese uso
(intencionalidad del ente).
c. Que los bienes no sufren restriccin alguna en cuanto a su disposicin.
2. Criterio del destino econmico ms probable de los bienes: Se entiende que es el que
mejor refleja la realidad econmica del elemento activo. Fowler lo llama destino
inmediato previsible de los bienes. Los valores seran:
a. El valor recuperable de los activos destinados a la venta es el valor neto de
realizacin.
b. El valor recuperable de los activos destinados a ser usados es el valor de
utilizacin econmica.

Costos de cancelacin. Aplicaciones contables de los costos de cancelacin

Valores Lmites de los pasivos
El pasivo est compuesto por el conjunto de obligaciones ciertas o contingentes que exhibe
el ente a favor de terceros, determinadas o determinables, a cumplir en moneda de curso
legal o en moneda extranjera.
La mayora de las obligaciones son ciertas (determinadas o determinables), pero algunas se
encuentran supeditadas a la concrecin o no de hechos contingentes, en cuanto a ocurrencia
y/o monto.
Las obligaciones contingentes conllevan siempre la dificultad de su medicin y generan un
anlisis exhaustivo de las circunstancias a efectos de obtener una medicin objetiva. Adems
previamente, deberemos analizar la probabilidad de ocurrencia del hecho contingente en
juego para proceder a su registracin.
El pasivo representa la segunda fuente de recursos de un ente y segn su origen es una fuente
de financiacin externa, de caractersticas permanentes transitorias conforme el plazo de
financiacin, tambin llamada capital ajeno.
El pasivo tiene la caracterstica de que debe ser pagado o cancelado en la oportunidad
pactada o fijada. Conlleva siempre la obligacin de reintegro y no de permanencia

indefinida. La asignacin adecuada de valores al mismo, su lmite y razonabilidad resultan

vital para la empresa, y demuestra la porcin de activos afectada por los derechos de
terceros.
En la determinacin del valor lmite de la valuacin del pasivo deber tenerse en
consideracin si el pago se efectuar en efectivo o en especie, y en este ltimo caso si ser
con bienes o servicios.
Para que un pasivo sea reconocido como tal patrimonialmente debe ser susceptible de
asignacin de valor sobre bases objetivas y verificables. Como norma general tenemos que:
ningn pasivo debe valuarse por una suma inferior a la que demandara su cancelacin a la
fecha de emisin del informe contable.
El valor lmite de un pasivo es el valor actual del flujo de fondos que su pago generar.
En definitiva sera:
El valor nominal ms los intereses devengados.
El valor a pagar a su vencimiento, deducidos los intereses no devengados. Este es un
valor descontado, por cuanto el dato que se dispone es un valor a futuro. Tiene
incorporado el valor o costo del tiempo.
El descuento reconoce el valor del efecto del tiempo, que hacen que dos sumas
nominalmente iguales valgan distinto segn el momento en que puedan ser cobradas o
pagadas (Fowler).
El mismo autor considera que es un valor que no debera ser empleado cuando se dispone del
dato de valor de mercado, ya que solo brinda aproximaciones a los valores corrientes.

Tratamiento de los valores corrientes en la normativa contable profesional

argentina
Durante mucho tiempo las normas contables requeran mediciones a sus costos
histricos. En argentina, se dej esto de lado cuando se dict la Resolucin Tcnica N 10,
que expona como criterio de valuacin general los valores corrientes en la modalidad que
satisfaga mejor los objetivos de los Estados Contables, atendiendo a las circunstancias, a los
elementos a valuar y teniendo en cuenta el lmite de los valores recuperables.
Luego la Resolucin Tcnica N 12 dispuso el valor descontado para crditos y
deudas, quedando as, los valores corrientes limitados a los bienes de cambio de fcil
comercializacin y las cuentas a cobrar de fcil enajenacin planeada y posible.
Finalmente, la Resolucin Tcnica N 17, adopt el criterio general de utilizar valores
corrientes solo para los bienes cuyo destino es la venta.