Silabo Finanzas MBA V

SLABO
I.
II.
INFORMACIN GENERAL
Programa
Maestra en Administracin de Empresas
Curso
Finanzas
Profesor
Carlos Agero
e-Mail
carlos.aguero271@gmail.com
Fecha
21 de Septiembre al 16 de Noviembre 2016
Horario
Mircoles de 18:30 horas a 22:30 horas
INTRODUCCIN
Las finanzas estudian cmo asignar recursos escasos a lo largo del tiempo
en condiciones de incertidumbre. Tiene tres pilares: optimizacin con el
tiempo, la valuacin de activos y la administracin del riesgo. A su vez las
finanzas se divide en tres reas que se interrelacionan: Mercados e
Instituciones Financieras, Inversiones Financieras y Finanzas Corporativas.
En la primera parte del curso, se proporciona herramientas para entender,
analizar y aplicar conceptos y fundamentos de finanzas para el anlisis de
la gestin financiera de los negocios. En la segunda parte, el curso se
centra en el uso de herramientas estadsticas bsicas para su aplicacin en
la toma de decisiones financieras.
III.
LOGRO DEL CURSO

El curso proporciona conceptos, tcnicas y herramientas esenciales que
permiten mejorar la calidad de las decisiones en la evaluacin de
oportunidades de negocios.
IV.
UNIDADES DE APRENDIZAJE
Unidad 1:
Las finanzas y la creacin de valor
Logro: Al finalizar la unidad, el participante interpreta el valor de las variables
que intervienen en el campo de los negocios y en la creacin de valor.
Temario:
-
Las Finanzas y la Empresa.
reas de las Finanzas.
Valor y precio. Riesgo y rentabilidad.
Creacin de valor: ROIC, WACC, EVA.
tica en las finanzas.
Unidad 2:
Valor del Dinero en el tiempo y Anlisis del Financiamiento
Logro: Al finalizar la unidad, el participante evala transacciones financieras y
analiza de modo critico la aceptacin/rechazo de las mismas; asimismo, aplica
en forma consistente herramientas financieras en la evaluacin del
financiamiento para sugerir toma de decisiones razonables.
Temario:
-
Tasas de inters.
Valor del Dinero en el Tiempo.
Valoracin de Activos Financieros: Bonos y Acciones.
Anlisis del Financiamiento: clculo del costo efectivo financiero: TEA y

TCEA.
Aplicaciones.
Unidad 3:
Herramientas financieras bsicas para el Anlisis de los Negocios
Logro: Al finalizar la unidad, el participante elabora indicadores para evaluar
creacin o destruccin de valor en las oportunidades de negocios.
Temario:
-
Introduccin a los Criterios de Evaluacin de Negocios.
Valor Presente Neto (VPN/VAN).
Tasa Interna de Retorno (TIR).
Relacin Beneficio/Costo (RB/C).
Periodo de Recuperacin de la Inversin (PRI).
Aplicaciones.
Unidad 4:
Estadstica y Finanzas
Logro: Al finalizar la unidad, el participante aplica medidas estadsticas para
tomar decisiones financieras razonables, siendo tico en el manejo e
interpretacin de la informacin.
Temario:
-
Introduccin al riesgo.
Medidas de tendencia central y dispersin.
Media, Varianza, Desviacin Estndar, Coeficiente de variacin,

Covarianza, Coeficiente de Correlacin.
Distribuciones de probabilidad.
Aplicaciones.
Unidad 5:
Riesgo y Rendimiento
Logro: Al finalizar la unidad, el participante analiza el comportamiento de
variables financieras mediante modelos estadsticos-matemticos.
Temario:
V.
Incertidumbre y Riesgo.
Riesgo y Rendimientos en Activos Financieros.
Aplicaciones.
METODOLOGA
Las clases complementan la participacin activa de los alumnos en las
clases presenciales, con el anlisis de lecturas. Durante las sesiones, se
promover los trabajos en equipos para que se puedan compartir las
diferentes experiencias previas de los participantes a travs de sus

presentaciones.
VI.
EVALUACIN
Participacin/Controles
20%
Casos de Estudio
30%
Examen Parcial
20%
Examen Final
30%
Participacin en Clase
La participacin en clase invita al dialogo y al aprovechamiento de otras
experiencias que enriquecen los puntos tratados, promoviendo un
mayor anlisis crtico.
Casos de Estudio
Los casos promueven el pensamiento crtico. Los equipos de trabajo,
deben analizar, resolver y en la sesin que indique el docente, deben
presentar, sustentar y discutirlos. El docente ser moderador. Los casos
tienen como finalidad poner en prctica los conocimientos impartidos y
promueven el aprendizaje individual y en equipo.
Exmenes Parcial y Final

Tienen por finalidad consolidar el proceso de aprendizaje de los
alumnos, quienes debern aplicar e integrar los conocimientos y
habilidades desarrollados en el curso.
VII.
BIBLIOGRAFA
BSICA
Gitman y Zutter (2012); Principios de Administracin Financiera;

12 ed.; Pearson; Mxico.
RECOMENDADA COMPLEMENTARIA
Anderson, Sweeney, Williams, Camm, Martin (2011). Mtodos

cuantitativos para los negocios; 11a ed.; Mxico. Cengage
Learning.
Bravo, S.; 1. (2004) El Capital Asset Pricing Model CAPM:

Historia y Fundamentos; 2. (2004) Portafolio de tres activos
financieros; 3. (2004) Determinacin de portafolios de activos
financieros, la frontera eficiente y la lnea de mercado; ESAN-Lima.
Brealey,
Myers
Allen
(2010);
Principios
de
Finanzas
Corporativas; 9 ed.; Mc Graw Hill; Mxico.
Chu, Manuel (2013); Fundamentos de Finanzas: un enfoque

peruano; 8 ed.; Financial Advisory Partners, S.A.C.; Per.
Mongrut y Wong (2005); Un examen emprico de las prcticas de

presupuesto de capital en el Per; Estudios Gerenciales, nm. 95,
abril-junio; pp. 95-111. Universidad ICESI-Colombia.
Schweser Notes (2012). CFA 2013, Level I, Book 4 Corporate

Finance, Portfolio Management and Equity Investments; Kaplan
Schweser; USA.
CRONOGRAMA DE LECTURAS Y ACTIVIDADES PROGRAMADAS
Sesin
Actividad Programada
Revisar antes de clase:

(a) Gitman y Zutter; Cap. 1: El papel de la
1. Las finanzas y la creacin de

valor
administracin financiera.
(b) Gitman y Zutter; Cap. 2: El ambiente de los
mercados financieros.
(c) Argandoa, La teora de stakeholders y la creacin
de valor; IESE, Business School, Universidad de
Navarra; Mayo 2011.
Lecturas para actividad en clase:

(a) Nestl; (b) El xito de las marcas est en no
mentir; (c) La Coherencia: elemento clave para la
satisfaccin del cliente;(d) El nuevo consumidor.
Aplicaciones.

(a) Gitman y Zutter; Cap. 5: Valor del dinero en el
2. Valor del dinero en el tiempo y

Anlisis del Financiamiento
tiempo.
(b) Brealey, Cap. 3: Cmo calcular valores presentes.
Aplicaciones.
Control 1.
3. Herramientas financieras
bsicas para el Anlisis de los
Negocios
(a) Brealey, Cap. 6: Por qu el VPN conduce a mejores

decisiones de inversin que otros criterios.
(b) Mongrut y Wong, Un examen emprico de las
prcticas de presupuesto de capital en el Per.
Aplicaciones.
Control 2.
Examen parcial.
4. Estadstica y Finanzas
(a) Anderson, Cap. 3: Distribucin de Probabilidades.

(b) Brealey, Cap. 8: Introduccin al riesgo, rendimiento
y costo de oportunidad del capital.
Lectura para actividad en clase: Procter & Gamble.
Aplicaciones.
Control 3.
5. Riesgo y Rendimiento
(a) Brealey, Cap. 9: Riesgo y Rendimiento.

(b) Bravo, El Capital Asset Pricing Model CAPM:
Historia y Fundamentos; ESAN-Lima.
Aplicaciones.
Control 4.
Lecturas Complementarias:
(a) Bravo, Portafolio de tres activos financieros.
(b) Bravo, Determinacin de portafolios de activos
financieros, la frontera eficiente y la lnea de
mercado.
(c) Schweser Notes CFA, Study Session 12: Portfolio
Risk and Return, Partes I y II.
Examen Final.

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Maestra en Administracin de Empresas

21 de Septiembre al 16 de Noviembre 2016

Mircoles de 18:30 horas a 22:30 horas

LOGRO DEL CURSO

Las Finanzas y la Empresa.

reas de las Finanzas.

Valor y precio. Riesgo y rentabilidad.

Creacin de valor: ROIC, WACC, EVA.

tica en las finanzas.

Valor del Dinero en el Tiempo.

Valoracin de Activos Financieros: Bonos y Acciones.

Anlisis del Financiamiento: clculo del costo efectivo financiero: TEA y

Introduccin a los Criterios de Evaluacin de Negocios.

Valor Presente Neto (VPN/VAN).

Tasa Interna de Retorno (TIR).

Relacin Beneficio/Costo (RB/C).

Periodo de Recuperacin de la Inversin (PRI).

Medidas de tendencia central y dispersin.

Media, Varianza, Desviacin Estndar, Coeficiente de variacin,

Riesgo y Rendimientos en Activos Financieros.

diferentes experiencias previas de los participantes a travs de sus

Exmenes Parcial y Final

Gitman y Zutter (2012); Principios de Administracin Financiera;

Anderson, Sweeney, Williams, Camm, Martin (2011). Mtodos

Bravo, S.; 1. (2004) El Capital Asset Pricing Model CAPM:

Corporativas; 9 ed.; Mc Graw Hill; Mxico.

Chu, Manuel (2013); Fundamentos de Finanzas: un enfoque

Mongrut y Wong (2005); Un examen emprico de las prcticas de

Schweser Notes (2012). CFA 2013, Level I, Book 4 Corporate

CRONOGRAMA DE LECTURAS Y ACTIVIDADES PROGRAMADAS

Revisar antes de clase:

1. Las finanzas y la creacin de

Lecturas para actividad en clase:

Revisar antes de clase:

2. Valor del dinero en el tiempo y

Revisar antes de clase:

(a) Brealey, Cap. 6: Por qu el VPN conduce a mejores

Revisar antes de clase:

(a) Anderson, Cap. 3: Distribucin de Probabilidades.

Lectura para actividad en clase: Procter & Gamble.

Revisar antes de clase:

(a) Brealey, Cap. 9: Riesgo y Rendimiento.

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