Costo de Capital propio

35.00%
Capital
propio

Deuda
Costo de capital

Flujos de caja economico

Inversion
Ventas
Costos variables
Costos fijos
Depreciacion
Utilidad antes I.Renta
I.Renta 30%
Utilidad despues
I.Renta
Depreciacion
Flujo de Caja
economico
TIR - Economica

Cronograma de la Deuda

Saldo inicial
Intereses
Amortizacion
SaldoFinal
Pagos totales

8.15%

0
-38,000
S/.

-38,000
164.57%

0
53,000

53,000

Total

14.62%

22.77%

S/.
S/.
S/.
292,500 337,500
382,500
427,500
S/.
-84,500
-97,500
-110,500
-123,500
-140,454
-140,454
-140,454
-140,454
-10,000
-10,000
-10,000
-10,000
57,546
89,546
121,546
153,546
-17,264
-26,864
-36,464
-46,064

472,500
-136,500
-140,454
-10,000
185,546
-55,664

40,282
10,000

62,682
10,000

85,082
10,000

107,482
10,000

129,882
10,000

50,282

72,682

95,082

117,482

139,882

2
45,878
9,176
8,547
37,331
17,722

3
37,331
7,466
10,256
27,075
17,722

1
53,000
10,600
7,122
45,878
17,722

4
27,075
5,415
12,307
14,768 17,722

5
14,768
2,954
14,768
0
17,722

Flujos de caja de la deuda

Flujo del principal

Intereses
Escudo Fiscal
Flujo de Caja de la
deuda
TIR-deuda

0
53,000

1
-7,122
-10,600
3,180

2
-8,547
-9,176
2,753

3
-10,256
-7,466
2,240

4
-12,307
-5,415
1,625

53,000
14.00%

-14,542

-14,969

-15,482

-16,098

Factura x cobrar

89,766.00
13 meses

100,000

PASIVO
Deuda a largo plazo
Letras x pagar

-16,836

EN MILES DE (NUEVOS SOLES)

Clasificar las del activo pasivo y patrimoni
capital de la empresa
Muebles y enseres

PASIVO Y PATRIMONIO

Caja y Bancos

-14,768
-2,954
886

B.- MAR Y CIELO SAC

EMPRESA MAR Y CIELO S.A.C.

ACTIVO

Letras x cobrar 6 meses

990,000.00
77,697.40

Cuentas por cobrar comerciales

Seguro pag x adelantado
Publicidad pagada x adelantado

Facturas x cobrar 5 menes

221,326.60

Proveedores

551,049.00

Existencias

952,500.00

Deuda de igv

49,700.00

Letras x cobrar 6 meses

250,000.00

Remuneraciones por pagar

540,000

Seguro pag x adelantado

135,300.00

impuesto a la renta x pagar

17,473.50

terrenos

Sobregiros y pagares bancarios

63,800.00

Proveedores

Publicidad pagada x adelantado

61,600.00

Depreciacin acumulada
Deuda a largo plazo

terrenos

520,000.00

Letras x pagar 20 meses

150,000

Caja y Bancos

Muebles y enseres

222,640.00

Deuda al banco de lima

350,000

Maquinarias

Maquinarias

222,090.00

Prestamos a terceros

25,000

Vehculos

88,331.10

Deuda a accionistas

20,000

Capital

Vehculos

Depreciacin acumulada

-15,549.00

camionetas

244,000.00

TOTAL PASIVO

2,289,719.90

Existencias
Obras de arte
camionetas

Obras de arte

98,500.00

PATRIMONIO

Provisin para cuentas Incobrables

11,488.00

Capital

925,824.40

Deuda de igv

973,300.00

Provisin para cuentas Incobrables

Cuentas por cobrar comerciales

553,333.00

Capital adicional

Acciones a largo plazo

585,878.00

Perdida de acciones l/p

31,200.00

Acciones a largo plazo

Otras cuentas por cobrar 14 meses

689,700.00

Resultados acumulados

21,159.40

Perdida de acciones l/p

TOTAL PATRIMONIO

1,951,483.80

Facturas x cobrar 5 menes

Otras cuentas por cobrar 14 meses
Resultados acumulados

TOTAL ACTIVO

4,241,203.70

TOTAL PAS. Y PATRIMONIO

4,241,203.70

Capital adicional
Letras x pagar
Sobregiros y pagares bancarios
impuesto a la renta x pagar
Remuneraciones por pagar
Deuda al banco de lima
Letras x pagar 20 meses
Factura x cobrar

13 meses

Deuda a accionistas
Prestamos a terceros

3.- ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

EMPRESA COMERCIAL CORPUS SAC.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
al 31 de diciembre del 2012
(expresado en nuevos soles )

EMPRESA COMERCIAL CO
ESTADO DE RESULTADOS
por el peridodo terminado
(expresado en nuevos sole
VENTAS

ACTIVOS
Activos Corrientes

PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivo Corrientes

Efectivo y Aquiva de efectivo

270,000.00

Sobregiros Bancarios

Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comer
ctas por cobrar. Divrel
Existencias
Gastos contra por antic

30,000.00
100,000.00

Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comer.
Otras Cuentas X Pagar Relac.
Impto Renta y Partic. x Pagar
Otras Cuentas X Pagar
Total Pasivo Corriente

Total de Activos Ctes

Activos No Corrientes
Inversiones Financieras L/P
Ctas por Cobrar Comerc. L/P
Inmuebles Maq y Equipos
Activos Intangibles
Otros Activos

560,000.00

Total de activos No Ctes

TOTAL ACTIVO

150,000.00
10,000.00

60000
20000
544,000.00
50000
20000
694,000.00

1,254,000.00

(COSTO DE VENTAS)
UTILIDAD BRUTA

(GASTOS OPERACIONALE
1.- (GASTOS ADMINIST.)

72,000
250,000

2.- (GASTOS VENTAS)

125312
50,000
497,312

Pasivo No Corriente
Obligaciones financ.a L/plazo
Ctas por Pagar Com L/P
Total de Pas No Corrie
TOTAL PASIVOS

497,312

Patrimonio Neto
Capital
reservas Legales
Resultados Acumulados
Resultados del Ejercicio
Total Patrimonio Neto
TOTAL PASIVO Y PAT NETO

500,000
22,669
30,000
204,019
756,688
1,254,000

LIMA 31 DE DICIEMBRE DEL 2013

DOCENTE: C.P.C. Clefort BachanAlcntara Cuadrado

Se solicita analizar e interpretar la informacin financiera, aplicar el anlisis de liquidez,

solvencia, gestin, rentabilidad, anlisis DuPont, anlisis vertical y Presente un informe

1,500
-

UTILIDAD OPERATIVA
INGRESOS FINANCIEROS
GASTOS FINANCIEROS
OTROS INGRESOS
OTROS GASTOS
UTILIDAD ANTES PART. IM
PARTICIPACION TRABAJ.
BASE IMPONIBLE IMP REN
IMPTO RENTA 30%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD A DISTRIBUIR

LIMA 31 DE DICIEMB
DOCENTE: C.P.C. Clefort B

financiero de la situacin de la empresa y si se le puede otorgar financiamiento o no y por qu?

RATIOS DE RENTABILIDAD
Margen de Utilidad Bruta

Utilidad Bruta
Ventas Netas

Rentabilidad Patrimonial =

400,000.00

0.4

=
1,000,000.00

Margen de Utilidad Neta

Utilidad Neta
Ventas Netas

Rentabilidad del Capital

226,688.00

0.23
1,000,000.00

Rentabilidad del Activo

o Indice del dupont

Utilidad Neta
Activo Total
226,688.00
1,254,000.00

0.18

RATIOS DE SOLVENCIA
Apalancamiento Financiero, Solvencia
o Endeudamiento del Activo

Solvencia Patrimonial

Solvencia Patrimonial
A largo Plazo

Pasivo Total
Activo Total

497,312
1,254,000.00

497,312
756,688

544,000.00
756,688

Pasivo Corriente + Pasivo no

Corriente
Patrimonio

0.66

Deudas a largo Plazo

Patrimohio

RATIOS DE LIQUIDEZ
Liquidez Corriente

0.40

Activo Corriente
Pasivo Corriente

0.72

Prueba cida de
Liquidz severa

Liquidez Absoluta

560,000.00
497,312

400,000.00
497,312

270,000.00
497,312

1.13

Activo Corriente - Existencias - Gastos Pagados Por adelantado

Pasivo Corriente

0.80

Disponible en Caja y Bancos

Pasivo Corriente

0.54

RATIOS DE
GESTIN
Rotacin de las Existencias

Costo de ventas
Stock de Existencias

Nmero de Veces

600,000.00
150,000

Promedio de Crditos
Otorgados

Rotacin de Cuentas Por Cobrar

Cuentas por Cobrar o Ventas al Crdito

360

Ventas
=
Cuentas por Cobrar

100,000.00
360

1,000,000.00
100,000.00

Nmero de Veces

ANALISIS DUPONT
Sistema DUPONT =

( Utilidad neta/ventas)* (ventas/activo total)*(Multiplicador del capital)

0.30

ACTIVOS
Activos Corrientes
Efectivo y Aquiva de efectivo

PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivo Corrientes
270,000.00

277.78

22%

Sobregiros Bancarios

10

Inversiones Financieras
Cuentas por Cobrar Comer
ctas por cobrar. Divrel

30,000.00
100,000.00

2%
8%

Existencias

150,000.00

12%

Gastos contra por antic

10,000.00

1%

Total de Activos Ctes

Activos No Corrientes

560,000.00

45%

Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comer.
Impto Renta y Partic. x
Pagar
Otras Cuentas X Pagar
Total Pasivo Corriente

72,000
250,000
125312
50,000
497,312

Inversiones Financieras L/P

60000

5%

Ctas por Cobrar Comerc. L/P

20000

2%

Pasivo No Corriente
Obligaciones financ.a
L/plazo
Ctas por Pagar Com L/P

544,000.00

43%

Total de Pas No Corrie

50000
20000

4%
2%

TOTAL PASIVOS

497,312

694,000.00

55%

TOTAL ACTIVO

1,254,000.00

100%

Patrimonio Neto
Capital
reservas Legales
Resultados Acumulados
Resultados del Ejercicio
Total Patrimonio Neto
TOTAL PASIVO Y PAT
NETO

500,000
22,669
30,000
204,019
756,688
1,254,00
0

VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
UTILIDAD BRUTA

1,000,000.00
600,000.00
400,000.00

%
490.15
294.09
196.06

20,000.00

9.80

Inmuebles Maq y Equipos

Activos Intangibles
Otros Activos
Total de activos No Ctes

(GASTOS OPERACIONALE)
1.- (GASTOS ADMINIST.)

1,500

5.74%
19.94%
9.99%
3.99%
39.66%

0.12%

39.66%

39.87%
1.81%
2.39%
16.27%
60.34%
100.00%

2.- (GASTOS VENTAS)

30,000.00

14.70

UTILIDAD OPERATIVA
INGRESOS FINANCIEROS
GASTOS FINANCIEROS
OTROS INGRESOS
OTROS GASTOS
UTILIDAD ANTES PART. IMP RENTA
PARTICIPACION TRABAJ.
BASE IMPONIBLE IMP RENTA
IMPTO RENTA 30%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD A DISTRIBUIR

350,000.00
8000
5000
2000
3000
352,000.00
28160
323,840.00
97152
226,688.00
22668.8
204,019.20

171.55
3.92
2.45
0.98
1.47
172.53
13.80
158.73
47.62
111.11
11.11
100

La empresa presenta muestrarios muy positivos el mismo que da

opcin a solicitar crditos. Hay que tener en cuenta el aumento de
nuestros pasivos ya que afectara la ganancia de la empresa. Hay que
utilizar bien los financiamientos para el beneficio de la empresa.

ANALISIS DE COSTOS
DATOS:
und

S/.

Productos en proceso

10 390.00

Productos terminados

30 420.00

Venta

270,100.00

Kg

S/. x kg

MP

10 124.90

05-ene MP compra

50 110.00

15-ene MP A produccin

40

20-ene MP a compra

70 120.00

30-ene MP A produccin

50
S/.

MOD

31,456.00

COSTOS Y GASTOS
Publicidad
Depreciacin de equipo de oficina
Telfono rea de ventas

3,220.00
1,520.00
700.00

descuento

5%

Sueldo del jefe de planta

2,430.00

Sueldo del gerente general

4,100.00

Alquiler de oficina administrativa

Aportaciones
obreros

contribuciones

1,220.00
de
5,860.00

Comisin de vendedores

2,180.00

Energa de planta

1,000.00

Depreciacin de maquinaria de planta

500.00

Alquiler de planta de produccin

2,200.00

Suministros diversos

2,700.00

Publicidad

3,330.00

Materiales indirectos

1,000.00

31,960.00

s/. X und

INVENTARIO FINAL
und
Productos en proceso

30

198.3

productos en terminados

40

415.7

gastos financieros

795

ganancias por intereses

895

Participacion de los trabajadores

10%

Impuesto a la renta

30%

KARDEX N 01
Producto

TIPO

CUENTA
Fecha

Referencia

05/01/2013
15/01/2013
20/01/2013
30/01/2013

Inventario
MP compra
MP A produccin
MP A produccin
MP a compra
MP A produccin
MP A produccin

Cantidad
10.0
0
50

Entradas
P.U.
124.90
110.00

Importe

Cantidad

1,249.00
5,500.00
10
30

70

120.00

8,400.00
20
30

130.00

11,721.65

90

ESTADO DE FABRICACIN

Materiales Directos
Inventario Materiales

1,000.00

(+) Compras del mes

13,900.00

(-) Inventario Final

10,349.00

MATERIALES USADOS

25,249.00

Mano de Obra Directa

MOD

MANO DE OBRA DIRECTA

Costos Indirectos

31,456.00

31,456.00

Remuneraciones

6,030.00

Gastos y costos

31,960.00

COSTOS INDIRECTOS

37,990.00

COSTO DE PRODUCCION

S/.
94,695.00

Estado de ganancias y perdidas

VENTAS
COSTO DE VENTAS
Utilidad bruta

270,100
(-)

-94,695
175,405

gastos financieros

-795.00

ganancia por intereses

895.00

Utilidad antres de impuestos

175,505.00

Impuesto a la renta

30% -52,651.50
122,853.50

Participacion de trabajdores

10%

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

-12,285

110,568

ANALISIS DE PRESUPUESTO - PRESUPUESTO MAESTRO

Datos
Inversion inicial
Dinero en efectivo
Mquina
Muebles y enseres

S/. 38,000
S/. 35,000
S/. 15,000

S/. 38,000

42% Capital propio

S/. 3,000

Gastos
Prstamo
TEA

Pronstico de ventas (unid.)

Valor venta x unidad (S/.)
Pronostico S/.

Financiament
58% o
100%

S/. 53,000
S/. 91,000

20%
Ao 1
6,500
45
S/.
292,500

Ao 2
7,500
45
S/.

Ao 3
8,500
45

S/.
337,500 382,500

Materia prima

und

Cuero

S/. 10.50

Hilos

S/. 1.60

Tintes

S/. 0.90

MOD

S/. 2,800.00

Aportaciones

S/. 252.00

Cts

S/. 233.33

gasto

S/. 800.00

gerente

S/. 3,500.00

Aportaciones

S/. 315.00

Cts

S/. 291.67

Ao 4
9,500
45
S/.
427,500

S/.

472,500

S/. por ao

Costos FijosTotales
Costos variables x
unidad

S/. 39,200.00

Costo variable total

S/. 3,024.00
S/. 466.67
x mes

Ao 5
10,500
45

S/. 9,600.00
S/. 49,000.00
S/. 3,780.00
S/. 583.33

S/. 140,454

S/. 13
AO 1

S/. 84,

S/. 800.00

gastos de publicidad

S/. 400.00

gastos de contador

S/. 900.00

Alquiler
Luz

S/. 250

Agua

S/. 200

Telfono

S/. 350

xmes

S/. 9,600.00

xmes

S/. 4,800.00

xmes

S/. 10,800.00

xmes

S/. 3,000.00

xmes

S/. 2,400.00

xmes

S/. 4,200.00

Depreciacion
Monto de la inversion

91,000

Mquina

S/. 35,0

S/. 15,0

Costo de la deuda

20%

Muebles y enseres

% De la deuda
% De Capital propio
Prima de riesgo de los
Acc
Tasa Marginal
Impositiva
Periodos anuales
Precio de venta
Demanda potencial

58%
42%

Depreciacion Total

Costo de Capital propio

S/.

30%
5
45

6,500
35.00%

7,500

8,500

9,500

10,500

Capital
propio

Deuda
Costo de capital

Flujos de caja economico

Inversion
Ventas
Costos variables
Costos fijos
Depreciacion
Utilidad antes I.Renta
I.Renta 30%
Utilidad despues
I.Renta
Depreciacion
Flujo de Caja
economico
TIR - Economica

Cronograma de la Deuda

Saldo inicial
Intereses
Amortizacion
SaldoFinal
Pagos totales

8.15%

0
-38,000
S/.

-38,000
164.57%

0
53,000

53,000

Total

14.62%

22.77%

S/.
S/.
292,500 337,500
382,500
S/.
-84,500
-97,500
-110,500
-140,454
-140,454
-140,454
-10,000
-10,000
-10,000
57,546
89,546
121,546
-17,264
-26,864
-36,464

427,500 S/.
-123,500
-140,454
-10,000
153,546
-46,064

472,500
-136,500
-140,454
-10,000
185,546
-55,664

40,282
10,000

62,682
10,000

85,082
10,000

107,482
10,000

129,882
10,000

50,282

72,682

95,082

117,482

139,882

2
45,878
9,176
8,547
37,331
17,722

3
37,331
7,466
10,256
27,075
17,722

4
27,075
5,415
12,307
14,768
17,722

1
53,000
10,600
7,122
45,878
17,722

5
14,768
2,954
14,768
0
17,722

Flujos de caja de la deuda

Flujo del principal

Intereses
Escudo Fiscal
Flujo de Caja de la
deuda
TIR-deuda

0
53,000

1
-7,122
-10,600
3,180

2
-8,547
-9,176
2,753

3
-10,256
-7,466
2,240

4
-12,307
-5,415
1,625

53,000
14.00%

-14,542

-14,969

-15,482

-16,098

5
-14,768
-2,954
886
-16,836