MATEMTICAS FINANCIERAS

DESCARGO Y ADVERTENCIA:
Los siguientes son apuntes tomados durante clases de
esta materia. Estn destinados a servir como una gua
del estudio, no como una fuente nica de referencia.
No garantizamos que todo lo contenido est
completamente correcto.
No somos responsables de ningn tipo de errores en la
redaccin de estos apuntes.

Razn: es un cociente entre dos nmeros. Una divisin.

Proporcin: es una igualdad entre dos razones. (a/b = c/d)(a:b:c:d). Sirve para
encontrar elementos desconocidos. La regla es que el producto de los elementos
extremos es igual al producto de los elementos internos. Donde los externos son
a y d, mientras que los internos son c y d.

Ej.: Si x/5 =6/2, cul es el valor de x?

Como 2x = 5*6, entonces 2x = 30, entonces x=15

Ej.: Jos presta a Marco 40,000 pesos, por los cuales recibe 2000 pesos
mensuales de inters. Luisa quiere que Jos le preste 65000. Cuntos
debera pagarle Luisa a Jos de inters mensual?
Este problema se resuelve con una proporcionalidad. 2000 es a 40000 lo
mismo que x es a 65000
2000/40000 = x/65000
2000(65000)/40000 = x
x = 3250

Por ciento o porcentaje: es un cociente donde el denominador es igual a 100. El

x por ciento es una forma que se ha estandarizado para expresar una parte de un
todo.
Ej.: El 49.87 de la poblacin dominicana que vot el 16 de mayo del 2000
vot por Hiplito Meja.

Ej.: Si de una inversin de 45000 pesos obtenemos un beneficio del 10%,

qu cantidad estamos obteniendo? 4500 pesos

EL DESCUENTO COMERCIAL

Es una rebaja de precio que normalmente se basa en un porcentaje del precio de

lista o de catlogo del artculo.
El precio de lista o de catlogo es el precio que se fija a los artculos que permite
el descuento comercial obtenindose siempre un beneficio.

CLASIFICACIN DE LOS DESCUENTOS

Descuento nico o individual:
Descuento sucesivo o en serie
Descuento por pronto pago

Leyenda:
PL = precio de lista
d = % de descuento concedido
PN = precio neto de la factura
DC = descuento comercial.

Descuento nico
Se le aplica un solo descuento una sola vez al precio de la mercanca.
Esa mercanca slo tiene pensado un porciento determinado de descuento, uno
solamente.
Ej.: Se compra un carro con un PL de 365000 pesos. El vendedor ofrece a
quien lo compre de contado un descuento de un 15% sobre el precio de
lista. Determine el descuento comercial y el PN de la factura.

DC = PL * d
DC = 365000 * 0.15
DC = 54750

PN = PL DC
PN = 365000 54750 = 310250

Descuentos sucesivos
Estos ocurren cuando un artculo es rebajado varias veces por alguna razn de
poltica de la empresa, situacin del mercado o de costo del artculo. Los
descuentos sucesivos se van realizando sobre el saldo que va quedando.

Se da en los lugares donde hay varios precios. Regularmente el primer descuento

es mayor que los siguientes descuentos sucesivos.
Ej.: Ferretera Ochoa y Ferretera Belln aplican descuentos sucesivos.
Ochoa tiene 8 precios diferentes en su mercanca y Belln tiene 4 precios
diferentes.

Ej.: Un artculo cuesta 2875, y tiene los siguientes descuentos sucesivos:

1er precio: 5% de descuento
2do precio: 3% de descuento
3er precio: 1% de descuento
Cada uno de estos descuentos no se aplican sobre la misma cantidad, sino
que se aplican sobre el saldo que queda despus de haber aplicado el
 descuento anterior. Es decir que para calcular el ltimo precio de este
artculo de este ejemplo debemos hacer lo siguiente:

1er precio: 2875 - 2875*0.05 = 2732.25

2do precio: 2732.25 2732.25*0.03 = 2650.28
3er precio: 2650.25 2650.28*0.01 = 2623.78

O sea, que para sacar el segundo precio debo sacar cul es el precio
despus de descontado el primer descuento.

Ahora bien, hay una frmula para hallar el descuento nico equivalente a
una serie de descuentos sucesivos:
d = 1-(1-d1)(1-d2)(1-d3)

Descuento por pronto pago

Se da cuando el comerciante le da a su cliente la oportunidad de obtener un
descuento determinado si paga antes del vencimiento del crdito.
Ej.: Si se trata de una venta a crdito de 45 das, y el cliente paga a los 15
das, obtiene un 3% de descuento en la factura.

*NOTA: cuando hacemos clculos con porcentajes tomamos en cuenta hasta la

cuarta cifra a la derecha del punto decimal. Es decir que si el porcentaje es
0.1234, entonces tendremos que eso es igual a 12.34%

Sin embargo, cuando tratamos con sumas que ya son cifras monetarias,
solamente usamos dos lugares a la derecha del punto.

Descuento comercial:
Es una rebaja de precio que normalmente se basa en un porcentaje del precio de
lista o de catlogo del artculo.

El Precio de lista o de catlogo es el precio que se fija a los artculos que permite
el descuento comercial obtenindose siempre un beneficio.

CLASIFICACION DE LOS DESCUENTOS

Unico o individual.
Descuento sucesivo o en serie.
Descuento por pronto pago.

PL = precio de lista
d= % de descuento concedido
PN = precio neto de la factura
DC = descuento comercial (cantidad de dinero rebajada)
Descuento nico:

Se compra un carro con un PL de 365000 pesos. El vendedor ofrece a quien lo

compre al contado un 15% de descuento sobre el precio de lista. Determine el
descuento comercial y el PN de la factura.
DC = PL * d
DC = 365,000 * 0.15
DC = 54,750 (este es el descuento que se le aplicar a la factura)

PN = PL DC
PN = 365,000 54750
PN = 310,250

El precio neto es el precio de lista (365,000) menos el descuento que el

dueo ofreci al que lo comprara al contado (54,750).

Descuentos sucesivos:
Estos ocurren cuando un artculo es rebajado varias veces por alguna razn de
poltica de la empresa, situacin del mercado o de costos del artculo. Los
descuentos sucesivos se van realizando sobre el saldo que va quedando despus
de aplicar el descuento anterior.

Ej.:
Un artculo con un PL de 25,000 recibi descuentos sucesivos de 8%, 5% y 3%.
Encuentre el PN de la factura:
d = 1-(1-d1)(1-d2)(1-d3)
d = 1-(1-0.08)(1-0.05)(1-0.03)
d = 1-(0.92)(0.95)(0.97)
d = 1-0.8478
d = 0.1522
d = 15.22%

DC = PL * d
DC = 25,000 * 0.1522
DC = 3805

PN = PL DC
PN = 25,000 3805
PN = 21,195

Descuento por pronto pago

Son descuentos que se conceden a los compradores a crdito como estmulo para
que paguen sus facturas lo ms rpido posible antes de la fecha de vencimiento.
Los descuentos por pronto pago se representan por cocientes donde el numerador
indica la magnitud del descuento y el denominador indica el tiempo en que se
ofrece el descuento.
Si tengo una factura a crdito a 60 das y mi suplidor me dice que me har un
descuento de un 10% si pago antes de 15 das, un 5% si pago antes de 30 das,
esto se representa as: Condiciones de pago: 10/15 y 5/30 y n/60, el n/60
significa que no hay descuento si se paga a los sesenta das.

Estos descuentos se aplican al Precio Neto de la factura, es decir, despus de

aplicar cualquier descuento comercial.

Ej.:
Juana compr a crdito el 30 de mayo mercanca por 75,000 pesos y le
concedieron descuentos sucesivos de 4% y 2%, dndole adems las
siguientes condiciones: 5/10, 3/25 y n/30. Cunto pag Juana en total
considerando que hizo un abono de 20,000 el 5 de junio, otro de 15,000 el
21 de junio y el resto el da que venci la factura.

Primero hallemos el valor del precio neto de la factura

PL = 75000
PN = PL DC
DC = PL * d

d = 1- (1-0.04)(1-0.02)
d = 1-(0.96)(0.98)
d = 1-(0.9408)
d = 0.0592 = 5.92%

DC = 75000 * 5.92% = 75000 * 0.0592 = 4,440

PN = 75,000 4440 = 70,560

Ahora hallemos el valor de los descuentos por pronto pago

El primer abono fue de 20,000 pesos. Como fue hecho el 5 de junio, dentro
de los primeros 10 das despus de la compra, a ese abono de 20000
pesos hay que aplicarle el descuento correspondiente de 5%, segn la
condicin 5/10. Por tanto:
Abono: 20,000 pesos
Descuento: 20,000 * 0.05 = 1000 pesos
Total acreditado el 5 de junio: 21,000 pesos.

Como el primer perodo de descuento por pronto pago venca a los diez
das, eso sera el 9 de junio. Slo se hizo un pago durante ese perido, el
pago que se hizo el 5 de junio. Por lo tanto, la deuda pendiente al 9 de
junio es 49,560, que resulta de calcular:
70,560 (Precio Neto de la factura)
-21,000 (total acreditado el 5 de junio)
 El segundo abono fue hecho el 21 de junio, dentro del perodo de los
primeros veinticinco das, por lo tanto a ese abono hay que hacerle un
descuento de un 3%, correspondiente a la condicin 3/25. Por tanto:
Abono: 15,000
Descuento: 15,000 * 0.03 = 450 pesos.
Total acreditado el 21 de junio: 15,450 pesos

Deuda al 21 de junio: 49,560 15,450 = 34,110.00

Como no hizo ms abonos antes de los veinticinco das, ya no se le aplican

ms descuentos. En consecuencia, el ltimo pago que ella hizo fue
necesariamente de 34,110.00 pesos para poder saldar la deuda.

En resumen, cunto pag Juana en total: Sumamos los abonos (sin contar
los descuentos porque ella realmente no desembols el dinero
correspondiente a los descuentos) ms el pago final
20,000 + 15,000 + 34110 = 69,110 pesos

Ej.:
Luis compr mercanca por valor de 25,000 pesos el 3 de septiembre, en la cual le
concedieron un descuento comercial de un 7% con las siguientes condiciones:
7/10, 5/20 y n/30
Cunto tendra que pagar Luis al vencimiento si hace un abono el 8 de septiembre
de 8 mil pesos y otro el 15 de septiembre de 5 mil pesos?
PL = 25,000
PN = PL DC
DC = 25,000 * 0.07 = 1,750
PN = 25,000 1,750 = 23,250

Primer abono:
El abono de 8000 pesos hecho el 8 de septiembre cae dentro de la
condicin 7/10, por tanto le corresponde un descuento del 7% que le
sumaremos a la cantidad acreditada. Por tanto:
Abono: 8000
Descuento por pronto pago: 8000 * 0.07 = 560
Total acreditado: 8,560 pesos.

Deuda despus del primera abono: 23250 8560 = 14,690

Segundo abono:
El segundo abono, de 5000 pesos, hecho el 15 de septiembre cae dentro
del rango de la condicin 5/20, por tanto le corresponde un descuento de un
5%. En consecuencia:
Abono: 5000
Descuento por pronto pago: 5000 * 0.05 = 250
 Total acreditado: 5,250

Deuda pendiente despus del segundo abono: 14,690 5,250 =

9,440

Entonces, la respuesta a este problema es 9440. Ya que esta es la

cantidad que Luis va a tener que pagar al vencimiento de la factura.

CALCULO DE PRECIOS Y BENEFICIOS

Precio de venta (P.V.):

Es el valor que resulta de sumar el costo total de un artculo y el beneficio o
margen de utilidad que se pretenda ganar de este.

Margen de utilidad o utilidad bruta:

Es la diferencia entre el Precio de Venta y el costo del artculo. El mismo se puede
expresar en funcin del precio de costo o en funcin del precio de venta.

Precio de costo:
Es lo que cuesta fabricar o adquirir un bien o servicio.

PV = precio de venta PNV = precio nuevo de venta

MB = margen de beneficios DC = descuento comercial
PC = precio de costo d = descuento (%)
PL = precio de lista

RELACIONES IMPORTANTES:

PV = PC + MB
MB = %PV %PC
PL = PV + DC
DC d = % PL

Ejercicio:
Un artculo fue adquirido por 350 pesos. La finalidad es de obtener un MB
de un 40% sobre el precio del costo. Diga cul es el precio de venta.
PV = PC + MB
MB = 40%PC
PV = PC + PC*40%
PV = 350 + 350(0.4)
PV = 490

Ejercicio:
Una tienda de ropa tiene como poltica ganar un 30% sobre el precio de
venta. Ayer recibi camisetas cuyo costo era de 180 pesos por camiseta.
Calcule el PV de las camisetas.
PV = PC + MB PV PV(0.3) = 180
MB = 30%PV PV(1-0.3) = 180
PV = 180 + 30%PV PV = 180/0.7
PV = 180 + PV(0.3) PV = 257.14

Ejercicio:
Casa Josefina vende lmparas por 1,050 pesos cada una. Su poltica es
ganar un 25% sobre el precio de venta. Cul es el PC de las lmparas?
1) PV = PC + MB
2) MB = 25%PV
MB = PV (0.25)

PC = PV MB (despejando la frmula 1)
PC = PV 25%PV (sustituyendo MB por su equivalente en
la frmula 2)
PC = 1050 1050(0.25)
PC = 787.5

Ejercicio:
El precio de venta de un producto es 225 pesos. El comerciante le calcula
un MB de 15% sobre el PC. Cunto es el PC de ese artculo?
1) PV = PC + MB
2) MB = 15%PC

PV = PC + 15%PC (sustituyo frmula 2 en la frmula 1)

225 = PC (1+0.15) (factorizo la expresin PC + PC15%
225 = PC (1.15)
225/1.15 = PC (despejando PC de la ecuacin anterior)
PC = 225/1.15 = 195.65

Ejercicio:
El MB de un producto es 960 pesos. Diga el PV y el PC si el MB es un 23%
del PC.

MB = PC*23%
960 =PC*0.23, entonces
PC = 960/0.23
PC = 4173.91

Si tenemos el PC, y tenemos el MB, podemos sacar el PV usando la

sencilla frmula PV = PC + MB
PV = 4173.91 + 960
PV = 5133.91
DETERMINACIN DEL PRECIO DE LISTA O DE CATALOGO
Incluye adems del costo, el margen de beneficios y cualquier descuento que el
vendedor piense conceder al cliente. Todo descuento es igual a un porcentaje del
precio de lista.

El margen de beneficios puede calcularse sobre el precio de venta o sobre el

precio de costo.

Ejercicio:
Un vendedor de pantalones ha fijado un precio de venta de $600 pesos a
cada uno de la clase A. El piensa dar descuento de 12% a sus clientes.
Cul debe ser el precio de lista para este artculo.?
PV = PC + MB PL = PV + 12%PL
PL = PV + D PV = PL 12%PL
D = %PL 600 = PL (1-0.12)
600 = PL (0.88)
PV = 600 600/0.88 = PL
D = 12% PL PL = 681.82
PL = PV + D

Ejercicio:
Un artculo que cuesta 1260 pesos en fbrica el vendedor pretende ganarle
un beneficio de 35% sobre el PC, y dar a sus compradores un descuento de
10% sobre el PL. Determine el PL de este artculo.

PL = PV + D D = 10%PL
PV = PC + MB PL = PV + 10%PL
MB = 35%PC PL = 1701 + PL(0.1)
PV = PC + 35%PC PL PL(0.1) = 1701
PV = PC (1+0.35) PL (1-0.1) = 1701
PV = PC (1.35) PL (0.90) = 1701
PV = 1260(1.35) = 1,701 PL = 1701/0.9
PL = 1,890
PL = PV + D

Ejercicio:
El PV de un producto fue calculado en 2500 pesos. El fabricante concede
descuentos sucesivos de 5 y 3% a sus compradores. Cul debe ser el PL
del producto.
D1=5%
D2=3%
Buscamos el descuento nico equivalente:
D = 1-(1-D1)(1-D2) D = 1-(0.95)(0.97)
D= 1-(1-0.05)(1-0.03) D = 0.0785 = 7.85%
 Calculamos el PL en base a ese descuento encontrado
PL = PV + D PL (1-0.0785) = 2500
PL = PV + 7.85%PL PL = 2500/0.9215
PL PL(0.0785) = PV PL = 2,712.97

DEPRECIACIN

Depreciacin de los activos fijos. Desde el momento en que se adquiere un bien,

ste empieza a perder valor por dos razones fundamentales: paso del tiempo y la
intensidad de su uso.
Hay algunas excepciones a este principio, como lo seran los terrenos (bienes
races) y los objetos considerados como antigedades.

Lo que se va depreciando se va guardando en un fondo de depreciacin para

luego tomar de ese fondo lo necesario para reponer el bien. Regularmente el
dinero se invierte para aumentar su capacidad de adquisicin y aumentar el monto
del fondo para cuando sea momento de usarlo para reponer el bien depreciado.

La depreciacin es el proceso mediante el cual se distribuye el costo de un activo

en el tiempo de servicio til estimado de ste. Considerando un posible valor de
recuperacin al final de la vida til del activo. Existen varios mtodos de
depreciacin, el ms sencillo y utilizado es el mtodo de lnea recta, y ste parte
del supuesto de que la depreciacin del activo depende bsicamente del
transcurso del tiempo (escritorios, sillas, inmobiliario en general); en segundo lugar
estn los mtodos basados en la produccin y el mtodo de las horas
trabajadas. Estos mtodos sirven para depreciar maquinarias y equipos donde el
valor del activo depende bsicamente de su uso.
En tercer lugar estn los mtodos acelerados que son 3:
Mtodo del % variable aplicado al costo depreciable.
Mtodo del % fijo aplicable al valor en libros.
Mtodo de los nmeros de los dgitos.

Factores a considerar al calcular la depreciacin por perodos

Costo original (C.O.): es el costo del bien ms transporte ms instalacin

ms impuestos, etc. Es decir, es el costo del bien ms todo lo que me
cueste poner ese equipo a funcionar adecuadamente.

Vida til estimada: es el tiempo que para m va a ser til ese activo.
Valor de recuperacin (VR): es la cantidad de dinero que la empresa
estima que podr recuperar al final de la vida til de ese activo o bien.

Costo depreciable (CD): es la cantidad del costo del activo que se va a

depreciar, es igual al costo original menos el valor de recuperacin
 (CD = CO VR).

Mtodo de lnea recta: (por lo general se utiliza en mobiliario). La depreciacin

por perodo, en este mtodo, es igual en todos los perodos. La depreciacin por
perodos es la distribucin del costo depreciable (CD) en el perodo de vida til de
ese bien.
Ej.:
Una empresa compr mobiliario para todas sus oficinas por un valor que
ascendi a un costo de RD$145,500. Adems se pag un flete de
RD$2,200, se estima que tendrn una vida til estimada de 5 aos y que
podrn ser vendidos por RD$7,000 al final de la misma.

Determine la depreciacin promedio anual y elabore una tabla donde se

muestre el valor en libros de cada ao.
(Nota: DPP = depreciacin por perodo; DPA = depreciacin acumulada;
VL= valor en libros)

CO = 145050 + 2200 = 147700

VR = 7000
CD = CO VR = 147700 7000 = 140700
VUE = 5 aos

DPP = CD/VUE = 140700/5 = 28140

Perodo DPP DPA VL

1477
0 0 0 00
2814 1195
1 28140 0 60
5628 9142
2 28140 0 0
8442 6328
3 28140 0 0
1125 3514
4 28140 60 0
1407
5 28140 00 7000

Observaciones:
El valor en libros al final de la vida til tiene que ser igual al valor de recuperacin
(en el ejemplo anterior RD$7,000).

La depreciacin acumulada al final de la vida til debe ser igual al Costo

Depreciable. (en este caso RD$140,700).

El perodo cero (0) es el momento en que se ejecuta la compra, por lo tanto no se

le aplica ninguna depreciacin.
 El valor en libros en el perodo cero (0) es igual al costo original (en el ejemplo
anterior RD$147,700)

Mtodos basados en la produccin

Hay varios mtodos basados en la produccin:
1. Mtodo de las unidades producidas.
2. Mtodo de las horas trabajadas

Mtodo de las unidades producidas:

En este mtodo se supone que el activo pierde valro en la medida en que
produce unidades, sin tomar en consideracin el tiempo que se lleve
producir cada unidad.
Ej.:
Julio compr una fotocopiadora para su oficina cuyo costo ascendi
a RD$60,000. Se le calcul un valor de recuperacin (VR) de
RD$12,000, y una vida til (VUE) de 600,000 copias.
Julio le calcul a la fotocopiadora un rendimiento de 200,000 copias
el primera ao; el 2do ao: 180,000; el 3er ao: 140,000; el 4to ao:
80,000 copias.

Determine la depreciacin por perodo y construya una tabla de

depreciacin.

CO = 60,000
VR = 12,000
CD = CO VR = 60,000 12,000 = 48,000 pesos
VUE = 600,000 copias

Primero determinamos cunto cuesta la depreciacin de una unidad.

La depreciacin por unidad (dpu) se obtiene dividiendo el costo
depreciable entre la cantidad de copias estimadas de la mquina:
dpu = 48,000/600,000 = 0.08 pesos

Esto quiere decir que cada copia cuesta 0.08 pesos de depreciacin.
Con este dato podemos obtener la depreciacin de cada ao, porque
ya sabemos cuntas copias tir la fotocopiadora cada ao, por lo
tanto slo hay que multiplicar la depreciacin por unidad (dpu) por la
cantidad de copia de cada ao para obtener las depreciaciones de
cada ao:

Ao 1: 200,000 copias 0.08 = 16,000 pesos.

Ao 2: 180,000 copias 0.08 = 14,400 pesos.
Ao 3: 140,000 copias 0.08 = 11,200 pesos.
Ao 4: 80,000 copias 0.08 = 6,400

Tabla de depreciacin
Perodo DPP DPA VL
 0 0 0 60000
1 16000 16000 44000
2 14400 30400 29600
3 11200 41600 18400
4 6400 48000 12000

Mtodo de las horas trabajadas:

Se basa en las horas de servicio que las maquinarias prestan a la empresa.
Pierden valor en la medida en que se usan al igual que en el mtodo
anterior.
Ej.:
Se compr una planta elctrica por RD$180,000 con gastos de
instalacin de RD$18,000 y otros RD$2,000 de transporte.
Se estima su valor de recuperacin de RD$25,000 y una vida til de
35,000 horas. La vida til se distribuye de la siguiente manera:
1er ao: 8,000 horas; 2do ao: 7,500 horas; 3er ao: 7,200 horas;
4to ao: 6,500 horas; 5to ao: 5,800 horas.

Determine la depreciacin por perodo de esta planta elctrica.

CO = 180,000+18,000+2000 = 200,000
VR = 25,000
CD = 175,000
VUE = 35,000 horas
CD = CO VR = 200,000 25,000 = 175,000

dpu = CD/VUE = 175,000/35,000 = 5 pesos

Depreciacin por perodo y tabla de depreciacin:

Ao 1: 8000 5 = 40,000
Ao 2: 7500 5 = 37,500
Ao 3: 7200 5 = 36,000
Ao 4: 6500 5 = 32,500
Ao 5: 5800 5 = 29,000

Perodo DPP DPA VL

0 0 0 200000
1 40000 40000 160000
2 37500 77500 122500
3 36000 113500 86500
4 32500 146000 54000
5 29000 175000 25000
Mtodos acelerados
Estos parten del supuesto de que el activo a que se le aplica pierde valor con
mayor intensidad al inicio de su vida til ms que al final. Algunos de los activos a
los cuales se les puede depreciar con mtodos acelerados son la mayora de
vehculos y la mayora de maquinarias.
Los mtodos de depreciacin acelerados son los siguientes:
1. Mtodo del % variable con aplicacin en el Costo Depreciable
(CD)
2. Mtodo de la suma de los aos.
3. Mtodo del % fijo con aplicacin al Valor en Libros (VL) del
perodo anterior.
Mtodo del % variable con aplicacin en el Costo Depreciable (CD):
En este mtodo, la sumatoria de todos los porcientos utilizados debe ser
igual al 100%.
Ej.:
Se compra una camioneta a RD$585,000. Se le estima una vida til
de 5 aos y un valor de recuperacin de RD$60,000. Se consider
que el valor se reducir 40% el 1er ao; 25% el 2do ao; 15% el 3er
ao; y un 10% el 4to y 5to ao.

CO = 585,000 VR = 60,000 VUE = 5 aos.

CD = CO VR = 585,000 60,000 = 525,000

Ao 1: 525,000 40% = 210,000

Ao 2: 525,000 25% = 131,250
Ao 3: 525,000 15% = 78,750
Ao 4: 525,000 10% = 52,500
Ao 5: 525,000 10% = 52,500

Perodo DPP DPA VL

0 0 0 585000
1 210000 210000 375000
2 131250 341250 243750
3 78750 420000 165000
4 52500 472500 112500
5 52500 525000 60000

Mtodo de la suma de los aos:

En este mtodo la tabla de depreciacin por perodo vara con el nmero de
aos de vida til estimada y con el perodo considerado.
Procedimiento:
1. Se toma el nmero (dgito) que representa los aos de
vida til del bien a depreciar.
2. Se suman todos los nmeros enteros, desde el nmero
que represente la vida estimada hasta el nmero 1 en orden
descendente (Algo as como el factorial de ese nmero) (Ej.:
Si son 5 aos de vida til se suman 5+4+3+2+1 = 15; Si son 4
aos de vida til se suman 4+3+2+1 = 10 ; etc.)
3. Se divide cada uno de los dgitos entre la suma
encontrada en el paso 2.
 Ej.: Un camin fue adquirido por RD$610,000; se le estim una vida
til de 4 aos y un valor de recuperacin de RD$185,000.
Calcule la DPP y construya la tabla.

CD = CO VR = 610,000 185,000 = 425,000

Tiempo: 4 aos
1+2+3+4 = 10

Ao 1: 4/10 = 0.4 425,000 = 170,000

Ao 2: 3/10 = 0.3 425,000 = 127,500
Ao 3: 2/10 = 0.2 425,000 = 85,000
Ao 4: 1/10 = 0.1 425,000 = 42,500

Perodo DPP DPA VL

0 0 0 610000
1 170000 170000 440000
2 127500 297500 312500
3 85000 382500 227500
4 42500 425000 185000

Mtodo del % fijo con aplicacin al VL del perodo anterior

Se puede utilizar la frmula:
d = 1 - nVR/CO
Otra manera, es escoger un porcentaje al azar (aleatoriamente), pero con la
nica condicin de que ese nmero no puede exceder al doble + 1 del
porcentaje de depreciacin que pudiramos obtener mediante el mtodo de
lnea recta (es decir, dividiendo el CD entre la vida til)

Ej.:
Un carro es adquirido a RD$395,000. Se le estima una vida til de 4
aos y un valor de recuperacin de RD$125,000.
Calcule la DPP

Para este ejercicio vamos a tomar una tasa

aleatoria, digamos un 30% anual.

CD = CO VR = 395,000 125,000 = 270,000

d = 30% (valor escogido al azar)

Perodo DPP DPA VL

0 0 0 395000
1 118500 118500 276500
2 82950 201450 193550
3 58065 259515 135485
40645. 300160 94839.
4 5 .5 5
 Nota: este mtodo, cuando se utiliza una tasa de depreciacin
aleatoria, permite realizar un reajuste en el ltimo perodo.
Como se puede apreciar en el ejercicio anterior, es necesario
hacer un reajuste para lograr que el VL en el ltimo perodo
sea igual al VR y para que la DPA sea igual al CD.
La tabla anterior, con el ltimo perodo reajustado debera
ser as:
Perodo DPP DPA VL
0 0 0 395000
1 118500 118500 276500
2 82950 201450 193550
3 58065 259515 135485
4 10485 270000 125000

Ahora bien, si hubisemos utilizado la frmula, este reajuste

no hubiese sido necesario. Veamos:

d = 1-4VR/CO
d = 1-4125,000/395,000
d = 1-40.3165
d = 1 0.7499
d = 25% aproximadamente

Entonces la tabla sera:

Perodo DPP DPA VL
0 0 0 395000
98751. 98751. 296248
1 46 46 .5
74063. 172814 222185
2 23 .7 .3
55547. 228361 166638
3 15 .8 .2
41660.
4 16 270022 124978

Como se puede notar, los ajustes que hay que hacer en esta
tabla son mnimos. Slo hay que reducir la depreciacin del
ltimo perodo en 22 pesos, para que todo caiga en su lugar.
Si le quitamos 22 pesos el ltimo perodo se vera as:
Perodo DPP DPA VL
41638.
4 16 270000 125000

Y todo est en su lugar. El VL es igual al VR y el DPA es

igual al CD

LOS INTERESES
En este curso hablaremos sobre Inters simple y sobre Inters compuesto.
El inters es el costo del dinero. Este inters puede ser simple o compuesto y se
expresa en porcientos (%). Para calcular el inters se toman en cuenta tres
elementos: el capital, la tasa de inters y el tiempo.
Ej.:
Juan toma prestado a Pedro RD$10,000. Pedro quiere prestar a una tasa
de 3.5% mensual. Pedro le dice a Juan que le prestar el dinero durante un
ao solamente. El inters mensual va a ser igual a:
I = Cjt;
Donde:
I = inters;
C = capital;
j = tasa;
t = tiempo.

I = 10,000 3.5% 12 meses (1 ao)

I = 10,000 42%
I = 4,200

S = monto a pagar.
S = C + I
S = C + Cjt (sustituyendo I por su equivalente)
S = C(1+jt) (factorizando)

Factores a considerar para el clculo del inters

Capital o principal: es la suma prestada o invertida en una operacin por

una persona natural o jurdica.

Tiempo: es la duracin del lapso en el que se calcula el inters. Es decir, el

plazo de la operacin. Las unidades cronolgicas utilizadas generalmente
son el ao, el mes o el da.

Tasa o porciento de inters: representa la medida o el precio del inters.

Es la razn del inters ganado al capital en la unidad de tiempo.

Inters: es el beneficio o ganancia que se obtiene cuando una persona o

entidad presta o invierte su capital.

Inters simple VS Inters compuesto

Si el inters devengado en una operacin se paga al inversionista al final de cada

unidad de tiempo el inters se denomina simple. En este caso el capital, la tasa y
el inters permanecen invariables por unidad de tiempo.

Si, por el contrario, el inters ganado al final de cada perodo no se paga al

prestamista sino que se agrega al capital, es decir, se capitaliza, el inters
resultante se conoce como inters compuesto.
Ej.:
Se prestan RD$10,000 a una tasa de 36% anual por un tiempo de 3 aos.
Si fuera inters simple el monto a pagar se calculara as:
I = Cjt
I = 10,00036%3
I = 10,0000.363
I = 10,0001.08
I = 10,800

S = C + I
S = 10,000 + 10,800
S = 20,800 (la persona terminar pagando 20,800 pesos)

Si lo calculamos con inters compuesto

Ao 1: I = 10,0000.361 = 3,600
Ao 2: I = 13,6000.361 = 4,896 (notar que al capital se
le agregaron los 3,600
que gener de intereses
el perodo anterior
Ao 3: I = 184960.361 = 6,658.56

Por lo tanto, al final de los tres aos, habr que pagar

de capital e intereses. Sumamos los intereses que se
generaron cada ao y se lo sumamos al capital inicial de
10,000

S = 10,000+3,600+4,896+6,658.56
S = 25,154.56

Ej.:
Qu cantidad de dinero depositado en un banco que paga 18% de inters
anual produce un inters tal que permite gastar 100 pesos diarios durante
un ao?
t= 365 das
I = 100 pesos diarios
I anual = 36,500

I = Cjt
C = I/jt (despejando C)
C = 36,500/0.181
C = 36,500/0.18
C = 202,777.78

Se necesitan 202,777.78 pesos depositados en ese

banco para ganar intereses de 100 pesos diarios.
El inters simple se utiliza generalmente para operaciones en el plazo inferior a un
ao. En la prctica comercial casi todas las transacciones en base a inters
simple se hacen con una duracin inferior al ao, considerando 3 tipos de inters
de acuerdo a la conveniencia de las instituciones que prestan.

Inters ordinario: el clculo de inters se hace basado en un ao comercial

de 360 das y los das se calculan en base a meses de 30 das cada uno.

Inters exacto: el clculo del inters se hace basado en un ao normal de

365 o 366 das y el tiempo se calcula de acuerdo a los das que presente
los meses en el calendario.

Inters bancario: la base que se emplea es un ao de 360 das pero el

clculo de los das se hace de forma exacta.

Io = Cjt/360
Ie = Cjt/365
Ib = Cjt/360

Ej.:
Si calculamos el perodo que va desde el 15 de enero hasta el 10 de
junio:
En el inters ordinario seran 145 das.
En el inters exacto seran 146 das.

Si tenemos un capital de RD$1,000 prestados a una tasa de 18%

anual durante ese tiempo:

Io = 10000.18145/360 = 72.50
Ie = 10000.18146/365 = 72.00
Ib = 10000.18146/360 = 73.00

Aqu podemos apreciar la diferencia que significa cada manera de

calcular el inters. Es obvio que de 72 a 73 pesos la diferencia es
insignificante. Recordemos que este caso involucr un prstamo de
slo 1000 pesos, entonces Cunto sera la diferencia cuando se
trate de un prstamo de millones de pesos que se necesite para un
negocio?

Tambin es vlido hacer notar que el clculo del Inters bancario es como
un proceso hbrido que mezcla los otros dos mtodos (el ordinario y el
exacto), y es tambin el que genera un resultado mayor.

Los dos tipos ms aplicados son el Inters ordinario y el Inters bancario.

Al calcular intereses en operaciones que se lleven a cabo en otros pases
hay que tomar en cuenta las prcticas y modos de ese pas. Puede que en
 otros pases el cambio de fecha en asuntos comerciales sea a una hora
distinta, puede adems que la prctica sea no contar el da en que se
concede el prstamo o, por el contrario, s contar ese da en el clculo de
los intereses.

Aplicaciones del Inters Simple

Pagars:
Es una obligacin escrita de pagar una suma de dinero de acuerdo a ciertas
regulaciones. En el pagar se especifican los siguientes datos.
Fecha de emisin: indica el da en el cual el deudor contrae la obligacin de
pagar una cantidad de dinero en el futuro.
Plazo: es el tiempo especificado claramente en el documento, se expresa
en nmero de meses o de das.
Valor nominal: indica la cantidad que se tom prestada.
Fecha de vencimiento: es la fecha en la cual debe ser pagada la deuda.
Valor de vencimiento: es la cantidad total que debe pagar el deudor al
acreedor en la fecha de vencimiento e incluye el pago del valor nominal
ms los intereses ganados.
Tasas de inters: porciento que debe pagar el deudor por haber recibido a
ttulo de prstamo el valor nominal.

Ej.:Un pagar de RD$10,000 pesos se firm el 15/05/00 con el

objetivo de saldar finalizado el perodo de 90 das considerando una
tasa de inters de un 38% anual, calcule el valor a vencimiento y la
fecha de vencimiento.

Nota: en este tipo de ejercicio, el valor nominal del pagar

es lo mismo que el capital (C) del prstamo.
El valor a vencimiento es lo mismo que la suma a pagar (S)

VN = 10,000
VV = ?
FV = ?
FE = 15/05/2000
T = 90 das
j = 38%

En este caso usemos inters ordinario:

VV = VN (1+jt)
= 10,000 (1+0.3890/360)
= 10,000 (1.095)
= 10,950

FV = 15/08/2000 (considerando que cada mes tiene 30 das)

Ej.:
 Un pagar de 25,000 pesos fue emitido el 3 de marzo
del 2000 por un plazo de seis meses a un 35% de
inters anual.

Nota: en el planteamiento de este problema se puede observar

que se ha tomado el mes como medida de tiempo. Si hablamos
de meses hablamos de inters ordinario.

VN = 25,000
VV = ?
FV = ?
FE = 03/03/2000
t = 6 meses
j = 35%

VV = 25,000 (1+0.35*6/12)
= 25,000 (1.18)
= 29,375

FV = 3 septiembre del 2000

Pagos parciales sobre deudas con inters

Una obligacin financiera en vez de ser cubierta con un pago nico generalmente
se amortiza por medio de pagos parciales. Para tratar con este tipo de pagos
utilizaremos dos mtodos:
Mtodo comercial
En el mtodo comercial se calcula el monto de la obligacin al
vencimiento y de este se reducen los pagos parciales y los intereses
ganados por los mismos desde el momento en que se efectan
hasta la fecha de vencimiento de la obligacin.

Ej:
Una deuda de 20,000 pesos al 18% anual por 8 meses est
amparada por un documento de fecha 5 de marzo. El deudor
efectu dos abonos, el primero de 5000 pesos el 15 de junio y el otro
de 8000 pesos el 30 de julio. Determine el valor de la deuda en la
fecha de vencimiento.

Como son ocho meses, la fecha de vencimiento sera el 5 de

noviembre.

El mtodo comercial
VV = 20,000 (1+0.18*8/12)
= 20,000 (1.12)
= 22,400
 En el mtodo comercial se calcula el VV asumiendo que es va a
pagar todo en la fecha de vencimiento.
Los intereses que genera el abono, por tanto, hay que rebajarlos del
VV, porque se ha hecho el pago antes del vencimiento.

1er abono:
VN = 5,000
t = 140 das (del 15/06 al 05/11)
VV = 5,000(1+0.18*140/360)
VV = 5,350

De esos 5,350 pesos, 5000 corresponden al abono

hecho y el resto al descuento de los intereses.
Por lo tanto:

Deuda a vencimiento despus del primer pago:

= 22,400 5350
= 17,050

2do abono:
VN = 8,000
t = 95 das (del 30/07 al 05/11)
VV = 8,000(1+0.18*95/360)
VV = 8,380

Deuda a vencimiento despus del segundo pago:

17,050 (deuda despus del 1er pago)
- 8,380
8,670

Por lo tanto, cuando llegue la fecha de vencimiento

el valor de la deuda ser de RD$8,670 pesos.

Mtodo de los saldos insolutos

En este mtodo se calcula el valor de la deuda en el momento de realizar
cada pago. De este valor se deduce el pago efectuado. Este proceso se
repite en cada pago hasta llegar a la fecha de vencimiento.

Ej.:
El mismo ejemplo anterior.

1er abono:
VN = 20,000
t = 100 das (del 05/03 al 15/06)
VV = 20,000 (1+0.18*100/360)
VV = 20,000 (1.05)
 VV = 21,000 (esta es la deuda el 15 de junio).

Como el 15 de junio se hizo el primer pago de 5,000

le resto esa cantidad a la deuda.
21,000
-5,000
16,000 (esta es la deuda despus del 1er abono)

2do abono:
Del primer abono al segundo han pasado 45 das (del
15/06 al 30/07), por lo tanto calculamos la deuda
restante y los intereses por esos 45 das:

VV = 16,000(1+0.18*45/360)
VV = 16,360 (esta es la deuda en la fecha del segundo
abono)

A esa suma le resto el segundo abono:

16,360
-8,000
8,360 (deuda restante despus del segundo abono

Ahora bien, eso no significa que voy a pagar 8,360

en el vencimiento de la deuda. A esos 8,360 debo
calcularle los intereses desde la fecha del segundo
abono hasta la fecha de vencimiento. Es decir los
intereses desde el 30 de julio hasta el 5 de
noviembre (95 das)

VV = 8,360(1+0.18*95/360)
VV = 8,757.10

La deuda pendiente al llegar la fecha de

vencimiento ser igual a RD$8,757.10

Tabla comparativa de ambos mtodos

Mtodo Mtodo de los Saldos
Comercial Insolutos
Primer pago 5000 5000
Segundo pago 8000 8000
Saldo a vencimiento 8670 8757.1
Total pagado 21,670 21,757.1

Como se puede observar, utilizando el mtodo comercial se consigue un

ahorro de RD$87.10 pesos frente al mtodo de los saldos insolutos.