FLUJO DE CAJA

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 FLUJO DE CAJA

El flujo de caja, (FC) conocido tambin como presupuesto o pronstico de caja, a

su vez, trata de determinar el estado de liquidez de la firma o del proyecto, o sea
la cantidad de dinero en efectivo que se espera tener en un momento dado en el
futuro. Aqu se registran todos los ingresos y egresos que se espera que ocurran
en el momento en que se reciben o se pagan. Los desembolsos por pago de
utilidades, de intereses o de abonos a capital se registran en los momentos en que
ocurren. Las prestaciones y las cuentas de los proveedores se registran cuando se
pagan, aunque la materia prima y la mano de obra haya sido utilizada con
anterioridad. Es mejor hacer el anlisis de liquidez de la firma con este estado
financiero (que mira hacia el futuro) y no con las razones financieras (que miran
hacia el pasado) las cuales sirven para hacer una autopsia o examen post-mortem
de la empresa.

El FC es un instrumento muy til para determinar y controlar la liquidez de la

empresa. Ms que til, se podra afirmar que es el ms importante instrumento
para manejar una firma. Basado en l, se establecen las necesidades de
financiacin, esto es, si se debe adquirir un prstamo, en qu cantidades y en qu
momento o cundo se tendrn excedentes de liquidez para invertirlos en forma
adecuada. Tambin se puede decidir sobre la conveniencia de modificar las
polticas y exigencias en los recaudos de cartera y de pagos a proveedores.

El FC es muy importante para la evaluacin de un proyecto, como instrumento de

control y seguimiento. Adems porque indica cul debe ser el esquema de
financiacin que puede contratarse para el proyecto.

El objetivo del estado de flujo de caja es proveer informacin relevante sobre los
ingresos y egresos de efectivo de una empresa durante un perodo de tiempo. Es
un estado financiero dinmico y acumulativo.

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 FLUJO DE CAJA

1. DEFINICION

Se entiende por flujo de caja, a la estimacin de los ingresos y egresos de efectivo

de una empresa, para un perodo determinado.

El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos

en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un
indicador importante de la liquidez de una empresa. El
flujo de caja se analiza a travs del Estado de Flujo de
Caja.

Es simplemente un esquema que presenta de una manera sistemtica los costos

e ingresos, registrados cada periodo a periodo.

2. OBJETIVOS

Los objetivos del flujo de caja son:

a) Controlar el movimiento de efectivo para un periodo determinado.

b) Determinar los perodos en que la empresa necesita

efectivo.

c) Mostrar el nivel mnimo de efectivo que debe poseer la

empresa, para determinar los perodos en que hay dficit
o exceso de efectivo.

d) Fijar las polticas de Financiamiento.

e) Proyectar los futuros ingresos de efectivo, para as poder cumplir con los
gastos operativos en que incurre la empresa.

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 FLUJO DE CAJA

3. QUIN LO ELABORA?

El flujo de caja normalmente es elaborado por el tesorero de la empresa que en

muchos casos depende de la Gerencia Financiera.

4. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA

La estructura del flujo de caja est compuesta por los Ingresos, Egresos y
Financiamiento de Efectivo. Cabe indicar que para elaborar el flujo de caja se
parte del saldo inicial de caja.

MODELO
FLUJO DE CAJA
INGRESOS
Caja Inicial
Prstamo Bancario
Ventas
IGV (Recibido)
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Materia Prima
IGV (Pagado)
Mano De Obra Directa
Costo Ind. Var. Manuf
Costo Ind. Fijo Manuf.
Alquiler De Local
Sueldos
Inters Prstamo Bancario
Comisin Prstamo Bancario

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Impuesto A La Renta
Part. de los Trabajadores
Regularizacin IGV
TOTAL EGRESOS
Saldo Final (Efectivo)

5. IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA

Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversionistas,

administradores y acreedores entre otros a:

Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos

de efectivo positivos.
Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con
obligaciones adquiridas.
Facilitar la determinacin de necesidades de
financiacin.
Facilitar la gestin interna del control presupuestario
del efectivo de la empresa.

El flujo de caja es importante porque permite a la gerencia financiera prever las

necesidades de efectivo que necesita la empresa a corto plazo.

Uno de los instrumentos principales que utiliza el Gerente Financiero para

controlar los gastos de la empresa es el flujo de caja. Se trata de un programa
que relaciona las entradas de efectivo y los gastos tambin en efectivo, en los que
la empresa incurrir durante el perodo presupuestario. El flujo de caja es
esencialmente un plan de entradas y salidas de dinero y, como tal, difiere en un
aspecto muy importante de los otros presupuestos que se estudian. Mientras que
el flujo de caja se refiere exclusivamente al dinero real, los otros se refieren a
conceptos devengados.
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 FLUJO DE CAJA

La empresa establece sus cuentas por cobrar anticipndose al pago que recibir
en una fecha futura. Las cuentas por cobrar y otras cuentas que se pagaran o se
cobraran en el futuro constituyen conceptos devengados. En el presupuesto de
efectivo no se encontrara ningn concepto devengado, por el contrario se
considera lo que se va a percibir o realizar.

El Flujo de Caja es uno de los informes fundamentales para los financiadores.

Tanto como lo son el Estado de resultados, el Balance y el Estado de cambios en
la situacin financiera.
Los bancos siempre piden que se incluya en las proyecciones de los negocios,
para los cuales les solicitan crdito, porque el flujo de caja proyectado le muestra
al Banco cundo puede la empresa (dependiendo de los ingresos y egresos que
se derivan de su operacin y que ya incorporan los aspectos de volumen de
ventas esperado, precio, costo, crdito, etc. ) pagarle los prstamos que ste le
haga.
El flujo de caja es un elemento bsico para negociar con el Financiador (Banco ) el
monto de los prstamos, su plazo y su forma de amortizacin, es decir, si pagarlo
con cuotas trimestrales, semestrales, etc, y si con intereses liquidados y pagables,
anticipados, vencidos, etc.
Con base en el flujo de caja se puede negociar con los financiadores, lo que
algunas de las lneas de crdito permiten, un "tiempo de gracia" para pago de
capital, es decir, unos periodos durante los cuales se generan y se pagan
intereses, pero no se paga o devuelve capital, precisamente para permitir que la
empresa utilice los fondos que reciba de los clientes, en el pago de sus
operaciones, mientras alcanza un volumen suficiente de ventas.

6. FINALIDAD DEL FLUJO DE CAJA

Su estudio ayuda a los responsables de una empresa a:

Identificar problemas de liquidez: El ser rentable no significa

necesariamente poseer liquidez. Una compaa puede tener problemas de
efectivo, aun siendo rentable. De esta manera, permite anticiparse a los
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 FLUJO DE CAJA

problemas y a buscar soluciones para el mismo, como la solicitud de un

crdito o la reasignacin de partidas.
Analizar la viabilidad de proyectos de inversin: los flujos de caja son la
base de clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno. Con
ambos valores los responsables de la empresa pueden ver la conveniencia
o no de un proyecto.
Medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio: cuando se entienda
que las normas contables no representan adecuadamente la realidad
econmica y lo que prime es el desembolso o ingresos de dinero.
Conocer los efectos que producen, en la posicin financiera de la empresa,
las actividades de financiamiento e inversin que involucran efectivo y de
aquellas que no lo involucran Facilitar la gestin interna de la medicin y
control presupuestario del efectivo de la empresa

La finalidad del flujo de caja consiste en coordinar las

fechas en que la empresa necesita dinero en efectivo,
sealando aquellas en que escasear, con el fin que se
puedan tramitar prstamos con anticipacin y sin
presiones indebidas. El flujo de caja indicar con exactitud
las necesidades excepcionales importantes de efectivo
que necesita la empresa: por ejemplo, el pago de un
prstamo anterior al banco.

Seala igualmente las fechas en que la empresa dispondr de excedentes

temporales, los cuales podr invertir en valores de corto plazo obteniendo una
utilidad adicional.

El flujo de caja tambin permite a la empresa planear con anticipacin para tener
efectivo suficiente a la mano y aprovechar los descuentos en sus cuentas por
pagar, pagar sus obligaciones a su vencimiento, formular sus polticas de
dividendos, programar el financiamiento de sus aumentos de capital y unificar

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programa de produccin durante el ao para nivelar las costosas fluctuaciones de

temporada.

7. IMPORTANTE:

El flujo de caja solo contiene movimientos de dinero (entrada o salida) en efectivo

registrados en el periodo en que se prevea que ocurran fsicamente; es decir, si
existe un COSTO, que no se gira, como la "Depreciacin", no se incluye en l.
El gasto, por ejemplo por compra de papelera para la oficina, en el FLUJO DE
CAJA, se anota el valor de la venta en el periodo en que efectivamente el
vendedor espera recibir fsicamente el pago en dinero.
Igualmente se anota en el FLUJO DE CAJA el valor de la compra o gasto, en el
periodo en el cual la empresa planea hacer fsicamente el pago a su proveedor.

8. ESTRATEGIAS DE EFECTIVO
Segn David Noel Ramrez Padilla en su Libro
"Contabilidad Administrativa: El efectivo que se desea
mantener constituye una cantidad de recursos cuyo costo
de oportunidad debe ser justificado. Por ejemplo, se
puede tener buena liquidez con una gran cantidad de
efectivo en el banco, que no genera intereses, en
cambio, si lo tuviramos en bonos u otros ttulos
obtendramos intereses anuales atractivos.

Por eso es necesario determinar, cul debe ser la cantidad que se mantenga en
efectivo y realizar peridicamente una evaluacin, para evitar as sobreinversiones
y faltantes.

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 FLUJO DE CAJA

9. MTODOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE CAJA

En los actuales momentos, muchas empresas puede afrontar la situacin de llegar

a mostrar utilidades y, sin embargo, no tener efectivo para hacer frente a sus
compromisos operativos y financieros. Esta circunstancia se produce debido a
que contablemente los ingresos se registran cuando se ganan, y los gastos
cuando se incurre en ellos. A este procedimiento- el ms comn en las empresas-
se le conoce con el nombre de contabilidad en base acumulativa. Por otro lado, se
tiene la base de efectivo, que consiste en reconocer los ingresos y gastos en la
fecha que se generan entradas o salidas de efectivo. Ambas son muy
interesantes, pero el objetivo de cada una es muy diferente.

El de la base acumulativa es determinar la utilidad correcta y el de la base efectiva

es conocer el comportamiento del flujo de efectivo.

Los mtodos para elaborar el Flujo de Caja, son:

a. Mtodo del Entradas y Salidas de Efectivo

b. Mtodo del Balance Proyectado

c. Mtodo del Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado

He aqu la definicin de cada uno de los mtodos mencionados:

a. Mtodo del Entradas y Salidas de Efectivo

Este mtodo consiste en realizar una investigacin minuciosa de las diferentes
transacciones que generaran entradas de efectivo, as como de aquellas que
producirn salidas de efectivo y tratara de distinguir, en ambos casos, las
entradas y las salidas normales de las que no lo son. Esta divisin entre
normales y excepcionales, se detecta el incremento o desarrollo de la liquidez
de la empresa est siendo financiado con recursos normales o extraordinarios.

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 FLUJO DE CAJA

Este mtodo es el que ms se utiliza en la actualidad, porque se basa en los

ingresos y egresos de efectivo, segn modelo expuesto anteriormente.

b. Mtodo del Balance Proyectado

Este mtodo consiste en elaborar un flujo de caja a travs de la comparacin
entre un balance del ao actual y otro pronosticado para el periodo siguiente. La
tcnica es muy variada y cambia en cada circunstancia.

c. Mtodo del Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado

Este mtodo consiste en tomar el Estado de Ganancias y Prdidas estimado
para el prximo periodo y agregar o disminuir a la utilidad las partidas que
afecten el flujo de caja y que no estn incluidos como ventas o gastos.

Las partidas incluidas en el Estado de Ganancias y Prdidas y que no implican

movimiento en efectivo son fundamentalmente las depreciaciones y
amortizaciones. Las partidas que no estn incluidas en el Estado de Ganancias
y Prdidas y que afectan el flujo de caja son principalmente las inversiones en
activo fijo o en capital en trabajo, los dividendos por pagar, los prstamos que
se espera obtener, las aportaciones de capital, entre otros.

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ELABORACIN DEL FLUJO DE CAJA

El gerente general de la empresa comercial "SUMI" S.A solicita al contador de la

empresa, seor Julin Barrios, que elabore el flujo de caja para el 1er semestre.
Por ello recopila la siguiente informacin:

Comercial "SUMI" S.A es una empresa que comercializa golosinas al por mayor,
durante los tres ltimos meses del ao 2014 sus ventas fueron:

Octubre 980,000.00
Noviembre 890,000.00
Diciembre 1,600,000.00

El departamento de Marketing de la empresa ha preparado el presupuesto de

ventas para los prximos seis meses del ao 2015, el cual es el siguiente:

Enero 910,000.00
Febrero 950,000.00
Marzo 980,000.00
Abril 970,000.00
Mayo 990,000.00
Junio 980,000.00

El gerente de ventas de la empresa ha adoptado la poltica de vender siempre sus

productos bajo las siguientes condiciones: 70% al contado y el saldo se
recuperar, el 20% a 30 das y el otro 10% en 60 das. Debe prepararse el
presupuesto de cobranzas por ventas y el saldo de las cuentas por cobrar de
"SUMI" S.A., el cual deber comprender las ventas reales y las proyectadas (Solo
hasta el mes de Junio, es decir, el primer semestre del prximo ao).

El Gerente de Logstica de "SUMI" S.A. ha preparado un programa de

adquisiciones de mercaderas. Generalmente, las compras ascienden al 60% de
los ventas mensuales y la poltica de la empresa es la de pagar a sus proveedores
el 70% a 30 das y el saldo a 90 das. Con esta informacin se solicita elaborar el

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 FLUJO DE CAJA

saldo de las Cuentas por Pagar, el cual deber referirse o las cuentas reales y las
proyectadas (hasta Junio).

Con la informacin anterior y los datos que se dan a continuacin prepare el flujo
de caja de "SUMI" S.A., para el primer semestre (Enero o Junio) del ao.

a) Los sueldos a pagar el prximo semestre se han estimado en:

Enero 70,000.00
Febrero 72,000.00
Marzo 90,000.00
Abril 8,000.00
Mayo 92,000.00
Junio 6,000.00

b) El alquiler del local de la empresa ascender a S/. 1,000 mensual y no variar

durante el perodo de proyeccin.
c) En el mes de Abril se deber asumir el pago de publicidad por S/. 1,950
d) En el mes de Junio se amortizar un prstamo anterior por S/. 110,000 ms
intereses por S/. 25,000.
e) Todos los meses, la empresa debe efectuar el pago a cuenta del impuesto a la
Renta que asciende al 2% de las Ventas Totales/mensuales.
f) El saldo de caja al 1ero de Enero del 2015 es de S/.7,000. La empresa desea
mantener un saldo mnimo de caja, a fin de cada mes, de S/. 1,200 pudiendo
tomarse crditos bancarios de ser necesario, los que sern cancelados en el
segundo semestre del prximo ao.
g) En el mes de Marzo, se comprar una computadora valorizada en USS 1,600
T.C. S/. 3.14, cuota inicial USS 700, pagada en marzo y el saldo pagadero
dentro de 6 meses.
h) En el mes de Junio 2015 se adquirir un telfono celular valorizado en USS 400
T.C. S/. 3.19 al contado.
i) En el mes de Junio 2015., se proyect comprar Bonos de Pacasmayo S.A. en la
Bolsa de Valores por un monto de S/. 1,300 al contado.

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SOLUCIN

1. PRESUPUESTO DE VENTAS.

VENTAS REALES AO 2014

CONCEPTO OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
Contado 70% 686,000.00 623,000.00 1,120,000.00
Crdito a 30 das (20%) 196,000.00 178,000.00 320,000.00
Crdito a 60 das (10%) 98,000.00 89,000.00 160,000.00
VENTAS TOTALES 980,000.00 890,000.00 1,600,000.00

VENTAS PROYECTADAS AO 2015

CONCEPTO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL
Contado 70% 637,000.00 665,000.00 686,000.00 679,000.00 693,000.00 686,000.00 4,046,000.00
Crdito a 30 das
182,000.00 190,000.00 196,000.00 194,000.00 198,000.00 196,000.00 1,156,000.00
(20%)
Crdito a 60 das
91,000.00 95,000.00 98,000.00 97,000.00 99,000.00 98,000.00 578,000.00
(10%)
VENTAS TOTALES 910,000.00 950,000.00 980,000.00 970,000.00 990,000.00 980,000.00 5,780,000.00

2. PRESUPUESTO DE COBRANZAS.

CONCEPTO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL

Contado 70% 637,000.00 665,000.00 686,000.00 679,000.00 693,000.00 686,000.00 4,046,000.00
Crdito a 30
320,000.00 182,000.00 190,000.00 196,000.00 194,000.00 198,000.00 1,280,000.00
das (20%)
Crdito a 60
89,000.00 160,000.00 91,000.00 95,000.00 98,000.00 97,000.00 630,000.00
das (10%)
TOTAL
1,046,000.00 1,007,000.00 967,000.00 970,000.00 985,000.00 981,000.00 5,956,000.00
COBRANZAS

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 FLUJO DE CAJA

3. PRESUPUESTO DE COMPRAS.

COMPRAS REALES AO 2014

CONCEPTO OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
Crdito a 30 das (70%) 411,600.00 373,800.00 672,000.00
Crdito a 90 das (30%) 176,400.00 160,200.00 288,000.00
TOTAL COMPRAS 588,000.00 534,000.00 960,000.00

COMPRAS PROYECTADAS AO 2015

CONCEPTO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL
Crdito a 30 das
382,200.00 399,000.00 411,600.00 407,400.00 415,800.00 411,600.00 2,427,600.00
(70%)
Crdito a 90 das
163,800.00 171,000.00 176,400.00 174,600.00 178,200.00 176,400.00 1,040,400.00
(30%)
TOTAL COMPRAS 546,000.00 570,000.00 588,000.00 582,000.00 594,000.00 588,000.00 3,468,000.00

4. CUADRO AUXILIAR PARA PRESUPUESTAR LOS PAGOS.

MESES ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL

OCTUBRE 176,400 176,400
NOVIEMBRE 160,200 160,200
DICIEMBRE 672,000 288,000 960,000
ENERO 382,200 163,800 546,000
FEBRERO 399,000 171,000 570,000
MARZO 411,600 176,400 588,000
ABRIL 407,400 407,400
MAYO 415,800 415,800
JUNIO 0
TOTAL 848,400 542,400 687,000 575,400 578,400 592,200 3,823,800

5. PRESUPUESTO DE PAGOS

MESES ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO

ENERO 848,400.00
FEBRERO 542,400.00
MARZO 687,000.00
ABRIL 575,400.00
MAYO 578,400.00
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 FLUJO DE CAJA

JUNIO 592,200.00
TOTAL 848,400.00 542,400.00 687,000.00 575,400.00 578,400.00 592,200.00

6. FLUJO DE CAJA

MESES ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO

Caja Inicial 7,000 134,800 490,500 640,062 891,012 1,159,952
Venta/Cobro 1,046,000 1,007,000 967,000 970,000 985,000 981,000

TOTAL INGRESOS 1,053,000 1,141,800 1,457,500 1,610,062 1,876,012 2,140,952

EGRESOS
Compras 848,400 542,400 687,000 575,400 578,400 592,200
Sueldos 70,000 72,000 90,000 98,000 92,000 96,000
ESSALUD ONP 18,900 19,440 24,300 26,460 24,840
Alquiler 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Computadoras 2,198
Publicidad 1,950
Telefono 1,276
Imp. Renta a Cta. 18,200 19,000 19,600 19,400 19,800
Bonos 1,300

TOTAL EGRESOS 919,400 652,500 818,638 720,250 717,260 736,416

Caja mnima 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200
TOTAL 919,400 652,500 818,638 720,250 717,260 737,716
EXCESO (DEFICIT) 133,600 489,300 638,862 889,812 1,158,752 1,403,236
Financiamiento
Prstamo Amort. -110,000
Intereses -25,000

SALDO FINAL 134,800 490,500 640,062 891,012 1,159,952 1,269,436

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FLUJO DE CAJA

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 FLUJO DE CAJA

APLICACIN DEL MTODO DE ENTRADAS Y

SALIDAS DE EFECTIVO
El 15 de Agosto el Sr. Carlos Castro recibi el pago de sus beneficios sociales de
una importante empresa del pas y de inmediato pens en organizar un pequeo
negocio que le produzca un ingreso adicional a su pensin de jubilacin.
Observando el mercado, decidi dedicarse a la venta de abarrotes, en razn de
que existe demanda en forma permanente para esta clase de productos.

En consecuencia planeo la organizacin de su pequea empresa a la que

denomino WINNER E.I.R.L.

Consulto para ello, a un ntimo amigo, comerciante de ejercicio, al que escuch

con mucho inters la exposicin de sus ideas, a tal punto de que se mostr
interesado en los alcances del negocio y le sugiri que si llegaba a necesitar un
socio le seria de mucho agrado participar, aportando una parte del capital que la
empresa requiriese.

Transcurrido algunos meses, el Sr. Castro, luego de arreglar el funcionamiento del

negocio dndole forma legal, determino que le haca falta mayor apoyo financiero,
por lo que decidi buscar a su amigo, el Sr. Jos Garca para recordarle su
ofrecimiento anterior. l manifest que mantena su propuesta pero que era
necesario formalizar la empresa como sociedad annima para facilitar su manejo.

Adems sugiri que se le indicara el monto de su aportacin y que se elaborar

una proyeccin de negocio, con miras a determinar en que se iba a invertir el
dinero, materia de las aportaciones y lo ms importante, cuales iban a ser los
resultados que se esperaban para fines de ao.

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 FLUJO DE CAJA

El promotor Sr. Castro le sugiri que juntos prepararan el flujo de caja, para lo cual
recopilo las siguientes informaciones:

1. Las compras y ventas programadas (En unidades) para el ao son las

siguientes:

ENERO 5000
FEBRERO 4300
MARZO 3800
ABRIL 5500
MAYO 4000
JUNIO 4500
JULIO 4800
AGOSTO 4700
SEPTIEMBRE 3400
OCTUBRE 2000
NOVIEMBRE 2500
DICIEMBRE 4500

2. Precio de venta S/. 15.oo la unidad.

3. Precio de costo (costo variable) S/. 10.oo la unidad
4. Las ventas se efectuaran de la siguiente manera.
5. 50 % al contado
6. 30 % cobrado al mes siguiente al de la venta.
7. 20 % cobrado en el mes sub-siguiente al de la venta
8. Las compras se pagaran al contado en el mismo mes de la operacin.
9. Los gastos de operacin fueron estimados en S/. 60 000.oo soles anuales,
los que incluyen los aportes y contribuciones sociales siguientes:
ESSALUD, ONP.
10. Los gastos de ventas se estimaron en un 5% de las ventas, distribuido
uniformemente cada mes.
11. Los gastos financieros se estimaron en S/. 250.oo mensuales y se
consignaran en el flujo de caja.
12. Los impuestos locales se estimaron en S/. 7 500.oo anuales y se pagaran
ntegramente en el mes de marzo.

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 FLUJO DE CAJA

13. Se program el pago de dividendos en el mes de Agosto con carcter de

adelanto por un monto total de S/. 50000.oo
14. Se program la compra de un automvil marca TICO por S/. 20 000.oo
pagadero en dos armadas mensuales iguales en marzo y abril.
15. Pagos a cuentas de impuesto a la renta. Se program a partir del mes de
febrero por S/. 2 500.oo mensuales.
16. El saldo inicial de caja seria de S/. 32 000.oo
17. Los dficits de caja se cubriran con prstamos bancarios, en mltiplos de
100 y con un inters financiero del 3% mensual. A su vez mantenerse en
caja un saldo mensual no inferior a S/. 5 000.oo

PROCEDIMIENTOS A SEGUIR PARA ELABORAR EL

FLUJO DE CAJA
1. Elaborar el presupuesto de venta
2. Elaborar el presupuesto de cobranza
3. Elaborar el presupuesto de compras
4. FLUJO DE CAJA

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 FLUJO DE CAJA

SOLUCIN

1. PRESUPUESTO DE VENTAS.

CONCEPTO ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. JUL. AGO. SEPT. OCT. NOV. DIC.

CTDO 50% 37500 32250 28500 41250 30000 33750 36000 35250 25500 15000 26250 33750
30/d 30% 22500 19350 17100 24750 18000 20250 21600 21150 15300 9000 15750 20250
60/d 20% 15000 12900 11400 16500 12000 13500 14400 14100 10200 6000 10500 13500

TOTAL 75000 64500 57000 82500 60000 67500 72000 70500 51000 30000 52500 67500

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 FLUJO DE CAJA

2. PRESUPUESTO DE COBRANZAS.

CONCEPTO ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. JUL. AGO. SEPT. OCT. NOV. DIC. ENE.

CTDO 50% 37500 32250 28500 41250 30000 33750 36000 35250 25500 15000 26250 33750
30/d 30% 22500 19350 17100 24750 18000 20250 21600 21150 15300 9000 15750 20250
60/d 20% 15000 12900 11400 16500 12000 13500 14400 14100 10200 6000 10500

TOTAL 37500 54750 62850 71250 66150 68250 68250 70350 61050 44400 45450 55500

3. PRESUPUESTO DE COMPRAS Y PAGOS

CONCEPTO ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. JUL. AGO. SEPT. OCT. NOV. DIC.

Pago al
50000 43000 38000 55000 40000 45000 48000 47000 34000 20000 35000 45000
contado

4. FLUJO DE CAJA

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 FLUJO DE CAJA

CONCEPTO ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. JUL. AGO. SEPT. OCT. NOV. DIC.
Ingresos
Saldo inicial 32000 10500 11275 8025 5100 20419 32463 41282 5076 21691 36766 32206
Ventas 37500 54750 62850 71250 66150 68250 68250 70350 61050 44400 45450 55500
Total ingresos 69500 65250 74125 79275 71250 88669 100713 111632 66126 66091 82216 87706
Egresos
Compras 50000 43000 38000 55000 40000 45000 48000 47000 34000 20000 35000 45000
Gastos de 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000
operacin
Gastos de ventas 3750 3225 2850 4125 3000 3375 3600 3525 2550 1500 2625 3375
Gastos financieros 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250
Impuestos locales 7500
Compra de 10000 10000
automvil
Imp. Renta 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500 2500
Adelanto 50000
Dividendos
Total egresos 59000 53975 66100 76875 50750 56125 59350 108275 44300 29250 45375 56125
Caja mnima 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000
TOTAL 64000 58975 71100 81875 55750 61125 64350 113275 49300 34250 50375 61125
Exceso o deficit 5500 6275 3025 -2600 15500 27544 36363 -1643 16826 31841 31841 26581
Prestamos 2700 1800 -4500
Inters -81 -81 -81 -81 -135 -135 -135
Saldo Final 10500 11275 8025 5100 20419 32463 41282 5076 21691 36706 32206 31581

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