INVERSIONES FINANCIERAS

1. CONCEPTO DE INVERSIN
Una inversin es toda adquisicin de medios de produccin, inclusive colocacin en
valores mobiliarios con el objeto de conseguir una renta. Est representado en ttulos y
otros documentos.

2. CONCEPTO DE INVERSIONES FINANCIERAS

Las inversiones financieras son aquellas inversiones en activos financieros que pueden
ser realizadas tanto por personas como por empresas. stas inversiones generalmente
resultan interesantes porque quin invierte lo hace para obtener ingresos pasivos, sin
necesidad de estar tan encima, comparado con otras inversiones.

3. FINALIDAD DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS

Cabe destacar que las inversiones financieras no tienen una finalidad productiva o de
prestacin de servicios. Sin embargo, la inversin financiera cumple una funcin
econmica de gran importancia. La inversin financiera posibilita la transferencia de
fondos y de riesgos.

Por ejemplo, cuando compramos acciones de una empresa, estamos asumiendo una
parte del riesgo de sta.

Los distintos activos financieros emitidos en el mercado de capitales cumplen con la

funcin de transferencia de fondos o riesgos. Si bien no contribuyen de forma directa
al crecimiento del producto bruto interno, es de gran ayuda para la financiacin del
crecimiento empresarial, lo cual en definitiva termina favoreciendo el crecimiento del
PIB.

4. OBJETIVO DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS:

El objetivo de las inversiones financieras es el de maximizar la riqueza de los
accionistas. En muchos casos estas inversiones son realizadas cuando tenemos un
excedente de capital y queremos maximizar nuestras ganancias, sin ser parte del
objetivo principal de nuestro negocio. Dentro de los distintos objetivos se pueden
encontrar objetivos a corto, mediano y largo plazo, los cuales determinarn cul ser
la rentabilidad que se quiera ganar.

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5. TIPOS DE INVERSIONES FINANCIERAS
Al invertir conviene saber que existen distintos tipos de inversiones financieras
clasificadas segn su tiempo de duracin. Dependiendo de los beneficios que
deseamos obtener y del tiempo que estamos dispuestos a dejar invertido nuestro
capital tendremos que optar por unas o por otras.
En cualquier caso, vamos a mencionar los 3 tipos de inversin que hay segn el
tiempo requerido:
Inversiones a largo plazo,
Inversiones a medio plazo y las
Inversiones a corto plazo.

a) Las inversiones a largo plazo: Son aquellas que estn pensadas para darle una
rentabilidad a nuestro capital con pensamiento al futuro. Con estas inversiones la
intencin es aumentar el capital inicial considerablemente de aqu a unos aos, no se
espera tener beneficios inmediatos. Cuando se empieza con un negocio nuevo es
importante obtener ganancias pero stas nunca suelen suceder en el acto. Para las
inversiones a largo plazo hay que tener paciencia, invertir capital y esperan a que ste
d sus frutos en un futuro ms bien lejano.

b) Las inversiones a plazo medio: Estn pensadas para quienes no quieren esperar
tanto para obtener beneficios pero tampoco los buscan de forma tan inmediata. Con
estas inversiones se obtienen resultados en el futuro pero en un panorama mucho ms
cercano.

c) Las inversiones a corto plazo: Brindan beneficios en breves periodos de tiempo.

Sin duda estas inversiones estn consideradas la forma ms rpida y efectiva de
conseguir dinero. En este caso aunque la rentabilidad es alta las ganancias no son tan
jugosas como pueden serlo a largo plazo, pero el dinero obtenido viene muy bien
para tener una calidad mejor en el da a da.

Una vez que nos han quedado claro los tres tipos de inversiones que hay segn el periodo
requerido vamos a centrarnos en explicar los siguientes tipos de inversiones financieras:

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 El mercado monetario.- Un tipo de inversin pensada ms al corto plazo,
concretamente en inversiones que van desde 1 da hasta los 18 meses como
mximo. Este mercado es uno de los ms seguros en cuanto a la obtencin de
beneficios pues est dirigido a empresas importantes que necesitan adquirir fondos
y por tanto que pagan un inters mucho mayor por recibir este dinero prestado.

Los bonos.- Se pueden obtener ganancias y retirarlos cuando se desee el capital

para financiar otros negocios. Estos bonos suelen estar recomendados para
inversiones a medio o largo plazo. Los bonos o inversiones de renta fija son una
gran oportunidad para obtener ganancias hacindose con la deuda del gobierno o de
algunas empresas por un tiempo. Son inversiones seguras con un nivel de
rentabilidad bastante alto. El pago recibido ser la cantidad de capital prestado ms
los intereses.

Las acciones e inversiones de renta variable.- Invertir en acciones es una forma

cada vez ms utilizada para conseguir ganancias a largo plazo. Al invertir en
acciones el inversor consigue acceder a un porcentaje de una determinada empresa.
Este tipo de inversiones estn relacionadas con la Bolsa y aunque el nivel de
ganancias es mucho ms importante cabe destacar que tambin el riesgo que existe
es bastante mayor.

Mercado Forex.- Las operaciones financieras en el mercado de divisas son una

apuesta cada vez ms segura. En este mercado apostar por las cotizaciones de una
moneda respecto a la otra puede proporcionarnos interesantes beneficios. Este
mercado es muy voltil pero sin duda por su alta rentabilidad merece la pena.

Futuros y opciones.- El mercado de futuros y de opciones binarias es uno de los

ms demandados en este momento. Sobre todo para conseguir dinero en las
operaciones a corto plazo. Su rentabilidad es mayor y el apalancamiento permite
invertir ms capital del disponible. Asimismo las posibilidades para invertir son
muy amplias.

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Todos estos tipos de inversin tienen su rentabilidad y su nivel de riesgo
correspondiente. As que dependiendo de lo que esperes obtener debers escoger entre
una opcin u otra. Cuida tu capital e invierte siempre de forma inteligente.

En los mercados financieros, junto a las acciones sobre empresas, un inversor tiene a
su disposicin la posibilidad de invertir en multitud de tipos de activos. Hoy en da,
con las facilidades que nos ofrecen las mayora de la plataformas de los brokers, no
tiene mucho sentido que nos dediquemos a operar nicamente en Bolsa.

TIPOS DE ACTIVOS DE MERCADOS FINANCIEROS

Una vez aclarado lo anterior, pasamos a ver cul podra ser una clasificacin de los
tipos de inversiones (segn los activos involucrados). Hay que tener en cuenta que las
divisiones no son algo totalmente rgido y, por tanto, quizs en otro sitio podis
encontrar que algn activo ha bailado de un tipo a otro. Sin embargo, creo que, en
lneas generales, la estructura que voy a exponer es la ms ptima.

La divisin en tipos de inversiones no es algo meramente terico. En realidad, nos

puede ser muy til a la hora de decidir cmo vamos a estructurar nuestra cartera de
trading. Habr inversores que se sientan cmodos operando con cualquier tipo de
activo en la misma cuenta. Sin embargo, habr otros que prefieran llevar un control
ms rgido de los resultados y no deseen que, por ejemplo, su operativa con acciones
se vea afectada de ningn modo por su operativa en materias primas.

Pues bien, desde mi punto de vista, los tipos de inversiones financieras ms comunes
entraran dentro de la lista siguiente.

Acciones
Indices de Bolsa
Divisas
Metales
Materias Primas
Energa
Bienes Inmobiliarios
Bonos
Renta Fija de Corto Plazo

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 Inversiones Alternativas
Depsitos Monetarios

INVERSIONES PRINCIPALES

A continuacin, paso a comentar con un poco ms de detalle cules son las inversiones
principales que podemos encontrar en cada uno de los puntos anteriores.

a) Acciones de Bolsa.-Es la modalidad de inversin ms conocida y, normalmente, la

primera con la que suele tomar contacto el inversor principiante. Son las que
reciben ms publicidad y, adems, son las ms fcilmente accesibles a travs de las
plataformas de los brokers bancarios. Esto hace que sea muy simple para el nefito
lanzar una orden de compra sobre un valor determinado. Las Acciones de Bolsa
suelen agruparse en diversos ndices en funcin de la capitalizacin de las empresas
subyacentes.

b) ndices de Bolsa

En realidad, es una variante del tipo anterior. Sin embargo, he preferido ponerlo por
separado porque la inversin en ndices suele atraer a inversores ms cualificados
que en el caso de las acciones. Probablemente, el motivo es que la compra de un
ndice no puede hacerse de forma simple y directa. Por contra, deben utilizarse
herramientas especficas tales como Futuros, Opciones, CFD, Warrants o ETF. Por
desgracia, la mayora de las personas slo suele realizar las cosas si son sencillas.

c) Divisas

La inversin en pares de divisas (tales como Euro/Dlar, Dlar/Yen o Libra/Dlar)

suele realizarse mediante las plataformas de los brokers de Forex, aunque tambin
puede hacerse mediante otros derivados financieros como Futuros, Opciones, CFD
o Warrants.

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 En general, los brokers Forex (Foreign Exchange) presentan mejores comisiones
que el resto y permiten un apalancamiento descomunal de 1:100, 1:200 o incluso
1:400. De ah el gran xito que ha experimentado este mercado en los ltimos aos,
alimentado por multitud de traders novatos que buscan enriquecerse en poco
tiempo. Es muy peligroso dejarse seducir por este juego, pero quiero dejar claro
que lo arriesgado no es el Forex en s mismo, sino el hecho de no saber operar con
cuentas de apalancamiento tan elevado.

d) Metales

Se trata de un tipo de inversin interesante ya que los inversores ms

experimentados la suelen utilizar como cobertura de la operativa en Bolsa (tal y
como ocurre, por ejemplo, en la Estrategia de inversin en Bolsa y Metales).
Obviamente, los reyes en este apartado son el Oro y la Plata..

e) Materias Primas

Este es un grupo que nos permite invertir en una amplia variedad de activos
financieros. En general, slo los inversores ms avanzados suelen operar con ellos,
ya que se precisa gran conocimiento de los mercados de derivados (Futuros,
Opciones, CFD y Warrants). Eso s, tambin existe un modo ms fcil de invertir
en estos mercados, consistente en destinar una parte de nuestro capital a comprar un
ETF especializado en este sector.

No voy a entrar en el debate de si es tico o no dedicarse a especular en los

mercados de materias primas, ya que hay opiniones para todos los gustos. Aqu la
idea es nicamente revelar la existencia de este tipo de inversin y mi objetivo no
es incitar a hacer trading con alimentos. Toda persona adulta debe ser capaz de
tomar sus propias decisiones.

f) Energa

En realidad, se trata tambin de un tipo de inversin en materias primas. Sin

embargo, debido a las propiedades tan particulares que la caracterizan, es mejor
separarla claramente de las agrcolas y ganaderas. Aqu el rey es el Petrleo, activo
ampliamente utilizado por los traders experimentados. Sin embargo, no es la nica

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 materia prima energtica disponible para trading y tambin podemos trabajar con
otros activos tales como Gas Natural, Gasolina y Combustible de Calefaccin.

En general, estamos hablando de inversiones con una alta volatilidad. Esta

caracterstica hace que sean muy apetecibles para los traders expertos y, al mismo
tiempo, que sean poco recomendables para los inversores principiantes e incluso
para los de nivel medio. Son las dos caras de una misma moneda

Una vez vistas las primeras tipologas de la lista, el prximo da (en un nuevo post)
terminaremos de ver los los principales Tipos de Inversin. Recordemos que, tal y
como hemos dicho al principio, nos quedan pendientes los siguientes: Bienes
Inmobiliarios, Bonos, Renta Fija de Corto Plazo, Inversiones Alternativas y
Depsitos Monetarios.

g) Bienes Inmobiliarios

Este tipo de inversin, causante de la crisis econmica del ao 2008, no necesita

demasiada presentacin: prcticamente todo el mundo sabe qu es un inmueble. Sin
embargo, conviene puntualizar que aqu estamos hablando de inversiones
financieras y, por tanto, no nos referimos a la especulacin con bienes fsicos.

Afortunadamente, en la industria financiera tambin existen herramientas

para invertir en el mercado inmobiliario sin necesidad de adquirir fsicamente una
propiedad. Hoy en da, las alternativas ms conocidas para operar con este tipo de
activos son las siguientes

h) Bonos

Se trata de un tipo de inversin en Renta Fija donde el inversor entrega un capital a

largo plazo (por ejemplo, 10 aos o 20 aos) y, a cambio, recibe un cupn anual de
una rentabilidad fija predefinida. Los Bonos pueden ser pblicos (estatales) o de
empresas privadas.

i) Renta Fija de Corto Plazo

Se trata de un tipo de inversin similar a la del punto anterior, pero en este caso
estamos trabajando con plazos temporales ms reducidos. Comentar que se trata de
la inversin ms segura que podemos encontrar en los mercados financieros. En

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 este apartado encajaran los Bonos con plazos de vencimiento inferiores a los 2
aos o, como mucho, a los 3 aos.

Aunque vara un poco de un pas a otro, en Per este tipo de inversin estara
representada (en su versin pblica) por las Letras del Tesoro. Se trata de un tipo de
bono con un plazo de vencimiento inferior a los 18 meses y respaldado por el
Estado.

j) Inversiones Alternativas

En este apartado incluyo todas aquellas inversiones financieras fcilmente

accesibles hoy en da pero que no estn reguladas por ningn organismo oficial.
Aunque pueden llegar a ser muy rentables, debemos evaluar con cuidado dnde
depositamos nuestro dinero.

k) Depsitos Monetarios

Este apartado hace referencia a la utilizacin de los depsitos de entidades

bancarias, ya sea de forma directa o mediante un fondo de inversin especializado
en ello. He estado dudando hasta el ltimo momento si incluir este punto en la lista
ya que, desde mi punto de vista, los depsitos seran un tipo de Ahorro y no un tipo
de Inversin. Pero bueno, finalmente he decidido dejarlo por si alguien lo echaba
de menos.

Posiblemente haya algn tipo de inversin financiera adicional que no he

contemplado en la lista anterior. Pero, en lneas generales, creo que es un elenco
bastante completo de las diferentes opciones que nos podemos encontrar hoy en da
en los mercados. Obviamente, la dificultad vendr cuando tengamos que elegir la
ms adecuada para nuestro perfil de inversin.

6. CLASIFICACIN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS

Entre las distintas clasificaciones de las inversiones financieras, sean realizadas por
particulares o por empresas, podemos destacar las siguientes:

6.1 Segn la naturaleza de las inversiones financieras:

Participaciones de capital en empresas, acciones con o sin cotizacin burstil.
Depsitos, finanzas.

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 Crditos no comerciales, prstamos
Ttulos de renta fija emitidos por otros entes, obligaciones.
Imposiciones a plazo.

6.2 Segn el grado de vnculo que proporcionan las inversiones financieras:

a) Cartera de inversiones, que est formada por el conjunto de inversiones de las
cuales se piensa obtener rentabilidad. Dentro de la cartera se pueden incluir
tanto inversiones financieras de largo plazo como de corto plazo. Las
inversiones financieras de corto plazo son aquellas que se piensan liquidar
dentro del ao de plazo. Si estas inversiones son realizadas por empresas (las
cuales integran el capital inmovilizado financiero), y las mismas no se liquidan
dentro del ao, es porque dichas empresas tienen como objetivo adquirir cierto
dominio sobre las empresas en las que invirti. Para las dems inversiones que
son de corto plazo, son consideradas activo circulante.

b) Cartera de control: La cartera de control est formada por el conjunto de

inversiones realizadas en otras empresas y sobre las cuales se ejerce cierta
influencia (influencia significativa, control o control conjunto). Por lo general
tiene objetivo de permanencia, es decir, las empresas que realizan stas
inversiones tienen por objeto mantener este poder por un plazo mayor al ao.
En este caso particular de inversin realizada por una empresa, la inversin
financiera comprendida dentro de la cartera de control son: Inversin en
acciones, valores de renta fija de empresas que pertenecen al grupo, crditos no
comerciales, etc.

7. LOS ACTIVOS FINANCIEROS

Un activo financiero es cualquier inversin financiera que est materializada en alguna
de las siguientes formas:
En dinero en efectivo.
En depsitos bancarios, plazos fijos o fondos de inversin.
En instrumentos de patrimonio de otra empresa: acciones o participaciones.
En un derecho contractual que garantice la recepcin de dinero o de otro activo
financiero en el futuro: prstamos concedidos a terceros, adquisicin de bonos u
obligaciones emitidos por administraciones pblicas o por otras empresas

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CLASIFICACIN DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS
Para la clasificacin los activos financieros atendiendo a diferentes criterios. Veamos
cada uno de ellos:

a) Segn su permanencia en el patrimonio de la empresa, de tal forma que

podemos calificarlas como inversiones financieras a largo o a corto plazo:

- Activo fijo, denominndose "Inmovilizado Financiero", cuando el vencimiento

del inmovilizado financiero o la fecha en la que se tiene intencin de vender dicho
inmovilizado es superior a un ao.

- Activo circulante, constituyendo la "Cartera de Valores" o las "Inversiones

Temporales" de la empresa, cuando el vencimiento del inmovilizado financiero o la
fecha en la que se tiene intencin de vender dicho inmovilizado es inferior a un ao.

b) La relacin de dominio que existe entre la empresa que los compra y la entidad
que los enajena. Atendiendo a este criterio, podemos clasificar dichas
inversiones como:

- Inversiones financieras en empresas del grupo y asociadas, que podrn ser a largo
o a corto plazo

- Otras inversiones financieras, que podrn ser permanentes o temporales

c) Segn la variabilidad de su rentabilidad podemos clasificarlas como

- Inversiones de renta fija son aquellas en las cuales, conocemos de antemano su
vencimiento y su rentabilidad, es decir, sabemos cundo y cunto vamos a cobrar,
tanto de intereses como por la baja o venta del activo. El mejor ejemplo sera un
plazo fijo, o las obligaciones.
- Inversiones de renta variable son aquellas en las cuales, no conocemos
previamente los vencimientos y la rentabilidad que vamos a obtener. Un ejemplo
claro de este tipo de inversiones son las acciones adquiridas en la Bolsa de Valores,
ya que el cobro de dividendos depende de que la empresa emisora de las acciones
tenga beneficios, y adems tambin depende del importe de dichos beneficios,
adems, es difcil saber a priori el da en el que vamos a vender dichas acciones.

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d) Segn su finalidad, se pueden clasificar en:
- Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Aqu se incluyen los valores
representativos de deuda (obligaciones, bonos y otros valores de renta fija), con
fecha de vencimiento fijada, cobros de cuanta determinada, que se negocian en un
mercado activo y que la empresa tenga la intencin efectiva y la capacidad de
conservarlos hasta su vencimiento.

- Activos financieros mantenidos para negociar. Aqu se recogen fundamentalmente

activos a los que se les atribuye un carcter especulativo, como por ejemplo
acciones que se adquieren para venderlas en el corto plazo.

- Activos financieros disponibles para la venta. En esta categora se incluirn los

valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio de otras empresas
que no se hayan clasificado en ninguna de las categoras anteriores

NORMAS DE VALORACIN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS

Las inversiones financieras se valorarn por el importe satisfecho para su compra ms
todos los gastos asociados a la misma.

Los intereses y dividendos de los activos financieros devengados con posterioridad al

momento de su adquisicin, se contabilizarn como ingresos, y no como mayor valor
del activo. Cuando el activo financiero se d de baja, la diferencia entre la
contraprestacin recibida y el importe por el que tenemos contabilizado dicho activo,
determinar la ganancia o la prdida surgida al dar de baja dicho activo, y formar
parte del resultado del ejercicio en que sta se produce.

LAS IMPOSICIONES A PLAZO FIJO

Las imposiciones a plazo fijo son valores de renta fija Esta inversin financiera es una
de las ms seguras que existen. Cuando contratas una imposicin a plazo fijo (IPF), se
fija tanto la rentabilidad como los vencimientos o plazos de cobro de los intereses y la
recuperacin del capital invertido.

PRSTAMOS Y CRDITOS CONCEDIDOS A TERCEROS

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Los derechos de cobro, indican derechos que tiene un acreedor frente a un deudor de
cobrar lo debido por una venta, por una prestacin de servicios o por un crdito o
prstamo concedido.

Los crditos concedidos a los clientes para que nos paguen sus compras o las
prestaciones de servicios que les hemos realizado, se denominan crditos
comerciales. Estos crditos no implican una entrega de dinero al cliente para que nos
pague, pero al concederles un plazo de tiempo para pagarnos, es como si le
estuviramos financiando
la compra durante ese tiempo. La forma de contabilizar estos crditos ya lo hemos
visto en el tema de las compras y las ventas, y simplemente consiste en dejar un saldo
pendiente con el cliente.

En este apartado nos centraremos en los crditos no comerciales, que son aquellos
que no se deben a las operaciones comunes de la explotacin, es decir, a la venta de
los productos de la empresa. Estos crditos no comerciales se catalogan como
inversiones financieras.

LAS ACCIONES

En las sociedades annimas el capital social se divide en acciones, as pues, una

accin es cada una de las partes alcuotas en las que queda dividido el capital de las
sociedades annimas.

El valor de las acciones en el momento en el que se emiten se denomina valor

nominal. Tras su emisin, el valor de las acciones puede aumentar o disminuir en
funcin de los resultados de la empresa, o en funcin del valor en bolsa de la misma.
Este valor se conoce con el nombre de valor de cotizacin o de mercado.

la compra de acciones
Cobro de dividendos
Correccin valorativa de las acciones
Venta de acciones

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LAS OBLIGACIONES
La compra de obligaciones es una inversin financiera de renta fija. Generalmente en
el momento de la compra se conoce cul va a ser la rentabilidad y cuando van a tener
lugar los vencimientos, es decir, cuando se van a cobrar dichos intereses, denominados
cupones, y cuando nos van a devolver el importe invertido.

FIANZAS Y DEPSITOS CONSTITUIDOS

Son inversiones financieras que destacan porque no proporcionan rentabilidad a la
empresa constituyente. Las fianzas son un efectivo entregado como garanta del
cumplimiento de una obligacin, a corto o a largo plazo. Los depsitos son un efectivo
entregado para su custodia y del que puede disponer el depositario hasta la fecha de su
devolucin.

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 EJEMPLO DE CONTABILIZACIN DE UNA INVERSIN FINANCIERA

COMPRA DE ACCIONES

La empresa DIDOS S.A. posee un excedente de efectivo que decide destinarlo a la

adquisicin de 500 acciones de la empresa HILTONS S.A.A. por un monto total de S/. 15,000
de las cuales se sabe que un 70% de estas acciones sern mantenidas para su negociacin en el
corto plazo y que el 30% restante son con fines de inversin. Al respecto, la empresa nos
consulta acerca del tratamiento contable de esta operacin.

SOLUCIN:

Contabilizacin

---------------------------- X ----------------------------
11 INVERSIONES FINANCIERAS 10,500.00
111 Inferiores mantenidas para negociaciones
1111 Valores Emitidos o garantizados por el estado
11111 Costo
30 INVERSIONES MOBILIARIAS 4,500.00
302 Instrumentos financieros representativos de derecho patrimonial
3022 Acciones representativas de capital social - Preferente
30221 Costo
10 EFECTIVO Y EQUIVALENCIAS DE EFECTIVO 15,000.00
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
1041 Cuentas corrientes operativas
x/x Por la compra de 500 acciones de la empresa HILTONS S.A.A.

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 REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

MASS, PIERRE (1963). La eleccin de las inversiones. Sagitario.

Macroeconoma en la Economa Global, Felipe Larran, B. Jeffrey, D. Sarchs, ISBN 987-
9460-68-5 (OJM)
AWRENCE J, Gitman. Fundamentos de Administracin Financiera. Editorial Mc Graw Hill.
7ma Edicin. 1994. 1077 Pgs.
VAN HORNE, James C. Fundamentos de Administracin Financiera. Editorial Prentice Hill.
8va Edicin. 1994. 837 Pgs.
BREALEY, RICHARD A. y MYERS, STEWART C. Principios de finanzas Corporativas.
Editorial Mc Graw Hill. 5ta Edicin.

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