Maestría

Nombre:
Héctor Saul Perez Bacilio
Nombre del curso: Nombre del profesor:
Análisis de información financiera Sandra Manzano Díaz
Actividad: 1

Fecha:
21 de Julio del 2017
Bibliografía

Warren, C., Reeve, J. y Duchac, J. (2010). Contabilidad Financiera (11ª ed.).

México: Cengage Learning

Besley, S. y Brigham, E. (2009). Fundamentos de Administración

Financiera (14ª ed.). México: Cengage Learning.

Guajardo, G. y Andrade, N. (2013). Contabilidad Financiera (6ª ed.). México:

McGraw Hill.

Horne, J. y Wachowicz, J. (2002). Fundamentos de administración

financiera. México: Pearson Educación.

Richard L. Daft (2006), La experiencia del liderazgo, (3a Ed.). México:

Cengage Learnin

Elias Lara Flores, L. L. (2008). Primer curso de contabilidad (22ad ed.).

Mexico: Trillas

https://miscursos.tecmilenio.mx/bbcswebdav/pid-632749-dt-announcement-rid-
30820237_1/courses/CEL.MTFZ2001EL.307.201723/Caso01_Compromex.pdf

Sinopsis del Caso:

El caso que se va analizar es tiene por nombre compromex el cual trata de si es

conveniente comprar la empresa de agroquímicos la cual presenta problemas de
ventas las cuales no han sido las esperadas. El ingeniero cantú a quien le
ofrecieron comprar dicha fábrica solicito a poyo a su contador el cual le pide los
estados financieros para analizarlos lo cual de comprar la empresa seria tras una
absorción.

Compromex es una empresa mexicana comercializadora y exportadora de

productos químicos, petroquímicos, inorgánicos, orgánicos y fertilizantes.
Grupo empresarial Picasso quien controla un 79% de compromex está dirigida
por el presidente el ingeniero Francisco Cantú

Le empresa de agroquímicos PYC es un compañías que se dedica a comprar

vender importación y distribución de producto químicos, la cual presentaba
problemas financieros debido que bajaron sus ventas de fertilizantes esto debido
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a que los agricultores en su mayoría comenzaron a comprar producto importados

ya que ofrecían precios más bajos que las empresas nacionales.

Debido a esto el Lic. Víctor Flores dueño de servicios agroquímicos tomo la

decisión de poner en venta su compañía y ofrecérsela a su amigo el ingeniero
Francisco Cantú.

Respuesta a las preguntas detonantes del caso

Que documentación debe conocer y analizar el Ing. Cantú para decidir si

quiere o no Agroquímicos PYC?

Información: para que el Ingeniero Cantú pueda tomar una decisión solicito
apoyo de su contador público Beltrán quine solicito la información financiera de
la compañía de agroquímicos para revisarla y ver si es viable la compra de dicha
empresa de acuerdo a su situación financiera, sus activos y pasivos para
determinar la mejor decisión.

Dentro de la documentación que se debe de solicitar esta lo siguiente:

Balance General
Estrado de Resultados.
Estado de Capital contable
Flujo de efectivo.

Argumentación:

Los estados financieros son utilizados para obtener información relevante y

oportuna para la tomo de decisiones (Duchac 2010) son las transacciones y
resultados de la situación financiera en la que esta una empresa.

Los estados de financieros están compuestos por estados de resultados,

balance general, flujo de efectivo, estado de capital contable.

Balance general es una muestra detallada de los activos, pasivos y capital con
que cuenta una empresa en un momento determinado. Lo cual ayudara al Ing.
Cantú a determinar si es posible la compra de la compañía de agroquímicos.

Estado de resultados también conocido como estado de ganancias y pérdidas

esta herramienta nos muestra a detalle los ingresos, los gastos, la pérdida o
ganancia que ha tenido una empresa en un lapso de tiempo determinado

Estado de capital contable muestra el incremento o decremento en el patrimonio

se realiza cada cierto periodo lo cual nos indica que dicho estado muestra que
tanta ganancia o pérdida se está teniendo en el capital de la compañía

Flujo de efectivo comprende los movimientos de efectivo se realiza en un periodo

determinado es decir todo movimiento que se registe en el efectivo de la
compañía debe estar reflejado
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Al utilizar dichos estados financieros y ser proporcionados al contador Beltrán

serán de gran importancia ya que de estos reportes dará la pauta para saber qué
decisión tomar ya que dan una visión más amplia de la situación actual que está
atravesando la empresa, lo cual es vital para de ahí partir en cuanto si es
benéfico realizar dicha compra.

Conclusión:
En conclusión la utilización de los estados financieros son de vital importancia
para la toma de decisiones ya que presentan una radiografía de la situación
financiera de una empresa en determinad tiempo por eso que en el caso el
contador solicita dicha información para analizarla y ver la mejor opción posible
que debe de tomar el ing. Cantú.

¿Qué implica un análisis de los estados financieros? ¿Qué debes

considerar para llevarlo a cabo?

Información:
El caso de compromex podemos
Observas los estados financieros que se tenía antes de que se realizara la fusión
los cuales ayudaran al ingeniero cantu y a su contador ver si la opción de compra
es la más recomendable ya que mostrara la situación en la que se encuentra la
empresa agroquímica. Se puede visualizar los cambios que he tenido en sus
activos, pasivos, si se ha habido ganancias o pérdidas.
“Después de las transacciones se registran y se resumen se preparan reportes
para los usuarios” dichos reportes son los estados financieros “Warren (2010)

Argumentación:
Los estados financieros representa información a los usuarios que requieran
tomar decisiones como lo es el caso del ingiero cantú en el cas analizado.

Dichos estados son reportes que se generan en determinado tiempo y muestran

la situación financiera de una empresa el objetivo es mostrar información de las
operaciones y los cambio que se han tenido en el capital contable. Esto implica
brindar información sobre los activos, pasivos, capital contables, flujos de
efectivo.

Para realizar un estado financiero debemos de considerar lo siguiente:

Todo estado financiero debe estar basado en los principios de contabilidad

aceptados. Los cuales son el conjunto de reglas o conductas de la profesión
contable.

La información que se dé importancia relevante deberá ser presentada por

aparte en los estados financieros
Toda empresa que sus resultados financieros cumplan con las normas deberán
de efectuar una declaración de cumplimiento
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Los estados financieros deben realizarse dependiendo del funcionamiento dela

empresa y su objetivos

El principio conservador, las utilidades se registran cuando se realizan y las

perdidas cuando se conocen
Conclusión:
en conclusión al realizar un estado financiero debemos de considerar que la
información que se eta brindado sea los más claro y confiable que se pueda por
lo que se realizan bajo los principios establecidos por la contabilidad estos de
deben de realizar dependiendo el funcionamiento y objetivo que tenga cada
empresa reflejan las pérdidas y ganancias en un determinado tiempos si existiera
información relevante se manejará por separado esto con la finalidad de que
sean de gran utilidad para cualquier persona .

Todo estado financiero implica los cambios que se van suscitando en la

compañía en cuanto a los activos y pasivos con lo que cuneta la empresa así
como su ganancia o pérdidas que ha tenido, muestra todos los cambios que han
tenido el patrimonio y el capital de cualquier empresa.

¿Por qué es importante conocer el estado financiero de una empresa?

Información:

Es de vital importancia conocer el estado financiero de una empresa ya que

dichos estados nos muestran la situación actual por la que está pasando la
empresa, que tanto es lo que han gastado cuanto efectivo se ha invertido cuantas
utilidades se han generado en cierto tiempo o bien mostrara si han existido
perdidas. En el caso se puede observar que el ing. Cantú tenía conocimientos
sobre el tema ya que antes de tomar una decisión pide apoyo a su contador para
revisar los estados de la empresa agroquímica para evitar algún problema
financiero antes de realizar dicha compra

Argumentación:

(Johnson) 2002) La razón o las razones que existen para que la técnica del
análisis y su Interpretación aplicada a los estados financieros sean de interés a
las personas e instituciones anteriormente mencionadas se encuentran en que
dicha aplicación se obtienen tres aspectos fundamentales, que son: solvencia,
estabilidad productividad

Es muy importante la realización de estado financieros ya que apartide ellos se

generan todas las actividades o decisiones que se tenga que tomar en
determinado momento para poder cumplir con los objetivos de la compañía que
es la de generar ganancias en ellos se visualizan todas las transacciones que se
realizan tanto en el activo y el pasivo, podemos ver los gastos que se están
teniendo así como las ganancias que se logran. También ayudan a detonar
ciertas actividades para corregir alguna perdida o anomalía que se encuentre y
hacer que la compañía sea productiva.
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Por este motivo se requiere que dichos estados sean lo más confiable y preciso
que se pueda ya que dicha información debe ser entendida por cualquier
persona que los quiera revisar o analizar. Si vemos el caso de compromex estos
estados de resultados determinaran la decisión de compra de la empresa
Agroquímica por parte del Ing. Cantú y su contador quienes analizaran la
información.

Conclusión:
Podemos concluir que con los estudios realizados sobre los estados financieros
tendremos una panorámica más amplia sobre la situación financiera en la que
se encuentra una compañía, en el caso que estamos analizando dichos estados
financieros son muy relevantes para tomar La decisión de si se compra o no la
compañía agroquímica

Propuesta de solución Final

Para poder tomar una decisión el Ing. Cantú debe de apoyarse con su contador
Beltrán para que el análisis que realice sobre el estado financieros que se le
proporcionaran sea muy detallado y preciso ya que será parte fundamental para
tomar la mejor decisión. Esta decisión que toma el ingeniero es primordial ya que
su contador es un hombre de confianza e intentara darle la mayor información
posible de la compañía Agroquímica.

Guajardo (2008) uno de los objetivos de la contabilidad financiera es generar

información útil para determinar una toma de decisión de un accionista o
compañía. Por eso la importancia de los 4 estados financieros básicos.

Como propuesta después de analizar los datos que se presenta al Ing. Cantú
podemos visualizar un cambio entre al año 2006 y 2007 sin embargo los
resultados que se presenta no son tan desfavorables para realizar la compra.
Dicha compra debería de ser por absorción.

Realizando los análisis horizontal y vertical tendremos una perspectiva más

amplia de la situación financiera de la compañía

De acuerdo a lo estados financieros podemos observar que la compañía no trae

la liquidez suficiente. Las cuentas por cobrar según (Warren 2014) son
generadas por las ventas a crédito, ya sea de productos o servicios; se espera
que estas se cobren en un periodo de 30 a 60 días. En este caso hablando de la
empresa en espera si se compra un año y el otro las cuentas por cobrar bajaron
463,349 lo cual es mucho.

Las ventas disminuyeron por lo cual baja la utilidad bruta de la compañía nos
representa una pérdida considerable de clientes. En cuanto a la razones de
endeudamiento y solvencia se observa que la compañía cumplió con cada uno
de sus compromisos y aun cuenta con recursos.
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También debemos de Considerar que en el año 2007 y principios 2008 gran cantidad de
compañías del sector Agroquímicos y Compromex fueron afectadas financieramente al
incremento de precio de los fertilizantes y que esto no podía verse reflejado a la vez en el costo
de sus productos.

Lo cual nos indica que con la experiencia del ingeniero Cantú y la solvencia de
su empresa es viable realizar dicha compra ya que al fusionarse contara con un
capital contable más fuerte y aumentara su cartera de clientes lo cual abrirá más
su mercado y una mejor posición lo cual hará que las ventas incrementen
considerablemente

También es importante considerar que la compañía de agroquímicos fue

competencia de la empresa compromex por esta parte también es importante
realizar dicha fusión y evitar que alguna otra empresa logre hacer una
negociación favorable y se tenga que competir con una compañía más amplia y
con mejor posicionamiento.

Por eso la importancia de los estados financieros que son los que nos muestran
una radiografía de la situación por la que atraviesa cualquier empresa.

Análisis Horizontal
2007 2006 Variación %
Ventas $1,974,815 $136,753,698 134,778,883 70%
Utilidad Bruta $1,669,849 $135,388,119 133,718,270 68%
Utilidad de
$1,277,156 -$2,481,513 1,204,357 20%
Operación
Utilidad antes de
$719,539 -$1,133,570 414,031 15%
Gastos financieros
Utilidad Neta $129,205 -$1,316,833 1,187,628 11%

Análisis Vertical
2006 % 2007 %
Ventas $136,753,698 100% 1,974,815 100%
Costo de Venta -135,388,119 99% -1,669,849 84%
Utilidad Bruta $135,388,119 99% $1,669,849 84%
Utilidad de
-$2,481,513 1.80% $1,277,156 64%
Operación
Utilidad antes de
-$165,501 0.12% $104,599 5.20%
gastos financieros
Utilidad antes de
-1,333,570 0.97% $719,539 36%
impuestos
Rotación de cuentas por cobrar
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Ventas netas/Cuentas por cobrar (clientes) = $1, 974,815/$463,349 = 4.2620

Donde la totalidad de cobrar al cliente se cobra 4.26 veces al año en el año 2007
para nuestro caso
Rotación de inventarios
Costo de ventas/ Inventarios = $135, 388,119 / $1, 680,546 = 80.56
Margen de utilidad
Utilidad neta /ventas netas =
2007 $129,205/$1, 974,815 = 0.065 6.5% representa la utilidad del periodo
2006 $1, 316,833 / $136, 753,698 = 0.96% representa la utilidad del periodo
Rendimiento sobre capital contable
Utilidad neta/capital contable =
2007 $129,205/8, 063,378 = 0.016 = 1.6% la utilidad del periodo 2007
2006 $1, 316,833 /$1, 081,373 = 121 % la utilidad del periodo 2006
Razón circulante
Activo circulante/pasivo a corto plazo
$11, 194,886/$4, 276,402 = 2.61 veces que cubre el activo circulante al pasivo
en el periodo 2007
$24, 732,972/$25, 492,936 = 0.97
Relación de pasivo total con activo total
Pasivo total/Activo total =
$26, 292,301/$27, 373,674 = .9604
Pasivo total/Activo total =
$4, 287,902/$26, 292,301 = 0.1630
Prueba acida
Activo Circulante –inventarios
Pasivo circulante

2006 $24, 732,972- $1, 680,546= 0.90

$25, 492,936

2007 $11, 194,886 - $0 = 2.62

$4, 276,402
Los resultados son el número de veces que la compañía puede cubrir sus
obligaciones.

Estos son alguno de los resultados claves que debe considerar el ingeniero
Cantú y su C.P para la tomar la mejor decisión.

REFLEXION DE APRENDIZAJE:

El análisis financiero es un proceso de toma de decisiones y es necesario

tomar en cuenta todos los elementos y acciones involucrados para poder llegar
en un momento dado identificar el problema y resolverlo. En este caso de la
empresa Compromex el Director General desarrollo un plan para la toma de
decisiones en base a la información financiera que le fue proporcionado y fue
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fundamental el escuchar cada punto de vista del Contador General, de la

situación financiera actual de la empresa que se pretende adquirir.

Las razones o indicadores financieros son el producto de establecer

resultados numéricos basados en relacionar dos cifras o cuentas, bien sea del
Estado de Posición Financiera y/o del Estado de Resultados Integral. Los
resultados así obtenidos por si solos no tienen mayor significado; sólo cuando
los relacionamos unos con otros y los comparamos con los de años anteriores o
con los de empresas del mismo sector y a su vez el Contador General y/o el
Analista Financiero se preocupa por conocer a fondo la operación de la
compañía, podemos obtener resultados más significativos y sacar conclusiones
sobre la real situación financiera de una empresa. Adicionalmente, nos permiten
calcular indicadores promedio de empresas del mismo sector, para emitir un
diagnóstico financiero y determinar tendencias que nos son útiles en las
proyecciones financieras.

Es de vital importancia la implementación de las herramientas financieras,

por mencionar el presupuesto, es por eso de la importancia de la Información
Financiera para que la toma de decisiones sea la correcta y que esto traerá como
resultado que la empresa sea más rentable.

Este caso en particular nos mostró la importancia de analizar la

información financiera que una organización debe de tomar en cuenta para que
su empresa sea rentable.