Location via proxy:   [ UP ]  
[Report a bug]   [Manage cookies]                

Desequilibrios en El Mercado

Descargar como docx, pdf o txt
Descargar como docx, pdf o txt
Está en la página 1de 7

1.

Desequilibrios en el mercado
Cuando el precio real está por encima del precio de equilibrio habrá
muchos productores interesados en ofrecer trigo, por lo que la cantidad
ofrecida aumentará. Además, al ser los precios tan altos, habrá menos
demanda. Se producirá por tanto un exceso de oferta. Los silos quedarán
llenos de trigo que no se puede vender porque no hay demandantes
dispuestos a pagar ese precio por él. En esa situación los precios reales
tenderán a disminuir.

2. Movilidad Perfecta de Capital

Debido a las distintas políticas tributarias y monetarias seguidas en cada


país, la tasa de interés aun con ajuste por riesgo, no necesariamente es
igual en todos los países, lo que incentiva a los inversionistas al arbitraje
internacional para aumentar sus beneficios.

Hay movilidad internacional perfecta de capital, cuando los inversionistas


pueden comprar activos ilimitada y rápidamente, en el país que deseen,
enfrentando bajos costos de transacción.

Cuando el capital es perfectamente móvil, los tenedores de activos están


en condiciones de transferir grandes cantidades de dinero, de un país a
otro, en busca del rendimiento más alto o del crédito más barato. Esto
implica que la tasa de interés de un país no puede alejarse mucho de la
de los otros, sin provocar movimientos de capital que tienden a igualar los
rendimientos.

La moraleja es, que como la política monetaria y fiscal afecta a la LM y a


la IS, afectan a la tasa de interés, y por consiguiente a la cuenta de capital
de la Balanza de Pagos.

Asumiendo una tasa dada de interés internacional im, si la tasa de interés


nacional in es mayor, alentará la entrada de capital y viceversa.

El superávit de Balanza de Pagos (SBP), por definición es igual al


superávit en la Balanza Comercial (XN) más el superávit en la cuenta de
capital (CC), que está determinado por la diferencia entre la tasa de
interés nacional y la tasa de interés mundial (in – im).

SBP = XN(Yn, Ym, R) + CC(in – im)

Donde, Yn, es el ingreso nacional, Ym es el ingreso mundial y R es el tipo


de cambio real.

Un aumento en el ingreso nacional Yn empeora la Balanza Comercial,


mientras que un aumento en el Ingreso en el exterior la mejora.

Una subida en la tasa de interés nacional (in), con respecto a la tasa de


interés mundial (im), atrae capital extranjero, con lo que mejora la cuenta
de capital y el saldo de la Balanza de Pagos.

BALANCE DE PAGOS

La balanza de pagos es la relación que se establece entre el dinero que


un país en concreto gasta en otros países y la cantidad que otros países
gastan en ese país.

Es el documento donde se recogen todas las transacciones comerciales


de bienes, servicios y capitales que se llevan a cabo en un país en relación
con el resto del mundo durante un periodo de tiempo determinado.

Son los residentes del país, empresas y el mismo estado los que realizan
estas transacciones.

Características
Actualmente, los países y sus economías se encuentran interconectadas
con las de otros países, manteniendo así un sinfín de relaciones
económicas y financieras entre ellos.
Por tanto, es muy importante disponer de esta balanza donde se ve
claramente si un país está equilibrado en cuanto a sus ingresos y pagos.
El equilibrio deseado sería una balanza de pagos igual a cero.
El registro de estos datos lo realizan los Bancos Centrales de cada país.

Composición de la balanza de pagos


La balanza de pagos está divida en subgrupos que engloban todas las
transacciones dinerarias entre el país en cuestión y el resto:

 Cuenta corriente.
o Balanza comercial
o Balanza de servicios
o Balanza de rentas
o Balanza de transferencias.
 Cuenta de capital
 Cuenta financiera
 Cuenta de errores y omisiones

Cada uno de estos subgrupos tiene un saldo determinado que consiste en


la diferencia entre sus ingresos y gastos generados.

MERCADO DE CAPITAL

El mercado de capitales es un tipo de mercado financiero donde se realiza


la compra-venta de títulos valor, activos financieros de empresas y otras
unidades económicas como son las acciones, obligaciones y títulos de
deuda a largo plazo.

El mercado de capitales otorga a los inversores la posibilidad de participar


como socios proporcionalmente en el capital de la empresa invertido. En
contraposición, las empresas tienen la posibilidad de colocar parte de su
capital entre un gran número de inversores con el propósito de financiar
capital de trabajo y la expansión de la empresa.

Características del mercado de capitales

Al comprar el inversor títulos (acciones) de la compañía, se convierte en


socio de la empresa en parte proporcional al capital que posea.

Existe mucha liquidez en el mercado de capitales, por lo que es


relativamente sencillo realizar la compra-venta de títulos.

Existe riesgo en la inversión ya que es un mercado de rendimientos


variables, es decir, hay mucha volatilidad en los precios de los títulos.

No existe ninguna garantía de obtener beneficios.

No hay un plazo concreto para la compra-venta de títulos, cada cual elige


cuando comprar o vender.

Beneficios y objetivos del mercado de capitales

Puede otorgar una alta rentabilidad en el largo plazo.

Permite diversificar el riego del portafolio de la inversión.

Posibilita el acceso a las mejores empresas del mundo dentro de un marco


de legalidad y seguridad.

Establece recursos a la financiación de empresas del sector productivo de


la economía.
Ofrece una amplia gama de productos con diferente riesgo asociado de
acuerdo con las necesidades de inversión o financiación de los
participantes en el mercado.

Reduce los costes de selección y asignación de recursos a actividades


productivas.

Clasificación del mercado de capitales

Los mercados de capitales pueden clasificarse en función de diferentes


criterios:

Mercado de capitales en función de los activos que se negocien en ellos

Mercado de valores de renta fija, bonos y obligaciones, o variable,


acciones.

Mercado de crédito a largo plazo: préstamos y créditos bancarios.

Mercado de capitales en función de su estructura

Mercado organizado: aquel mercado oficial, regulado y supervisado.

Mercado OTC (Over The Counter): aquel Mercado donde la negociación


se realiza directamente entre las partes, presenta un mayor riesgo.

Mercado de capitales en función del momento temporal.

Mercado primario o de emisión: aquel donde se transmiten por primera


vez los valores emitidos.

Mercado secundario: aquel donde se realizan las sucesivas compra-


ventas de los títulos ya emitidos en el mercado primario.

MERCADO FINANCIERO

Los mercados financieros es un espacio que puede ser físico o virtual, a


través del cual se intercambian activos financieros entre agentes
económicos y en el que se definen los precios de dichos activos.
Los mercados financieros conforman un espacio cuyo objetivo es
canalizar el ahorro de las familias y empresas a la inversión. De tal manera
que las personas que ahorran tengan una buena remuneración por prestar
ese dinero y las empresas puedan disponer de ese dinero para realizar
inversiones.

Un mercado financiero está regido por la ley de la oferta y la demanda. Es


decir, cuando alguien quiere algo a un precio determinado, solo lo podrá
comprar a ese precio si hay otra persona dispuesta a venderle ese algo a
dicho precio.
Funciones del mercado financiero

La función principal de un mercado financiero es la de intermediación


entre la gente que ahorra y la gente que necesita financiación. En otras
palabras, poner en contacto a compradores y vendedores. En base a ello
podemos nombras estas 4 principales funciones de los mercados
financieros:

 Poner en contacto a todo el mundo que quiera intervenir en él.


 Fijar un precio adecuado a cualquier activo.
 Proporcionar liquidez a los activos.
 Reducir los plazos y costes de intermediación facilitando una mayor
circulación de los activos.
Características del mercado financiero

Estas son las principales características con las que podemos definir un
mercado financiero:

 Amplitud: Un mercado financiero es más amplio cuanto mayor es el


volumen de activos que en él se negocian. Si hay muchos inversores en
el mercado, se negociarán más activos y por tanto, habrá más amplitud.
 Transparencia: La facilidad de obtener información sobre el mercado
financiero.
 Libertad: Determinada por la no existencia de barreras tanto para la
compra como para la venta.
 Profundidad: Un mercado financiero es más profundo cuanto mayor es el
número de órdenes de compra-venta.
 Flexibilidad: Facilidad para la rápida actuación de los agentes ante la
aparición de un deseo de compra o venta.
Si las 5 características se elevan al máximo estaríamos ante lo que se
llama un “mercado perfecto”.

MERCADO DE DINERO

El mercado de dinero es en el que se negocian instrumentos de deuda a


corto plazo, con bajo riesgo y con alta liquidez que son emitidos por los
diferentes niveles de gobierno, empresas e instituciones financieras. Los
vencimientos de los instrumentos del mercado de dinero van desde un día
hasta un año, pero con frecuencia no sobrepasan los 90 días. Algunos
ejemplos de los instrumentos que se negocian en el mercado de dinero
son los Bonos Ajustables del Gobierno Federal (Ajustabonos), los Bonos
de la Tesorería de la Federación (Bondes), las Aceptaciones Bancarias
(ABs), el Papel Comercial (PC) y las Operaciones de Reporto (OR).

MERCADO DE VALORES

El mercado de valores es un tipo de mercado de capitales de los que


operan alrededor del mundo en el que se negocia la renta variable y
la renta fija de una forma estructurada, a través de la compraventa
de valores negociables. Permite la canalización de capital a medio y largo
plazo de los inversores a los usuarios.
El conjunto de normas y participantes (emisores, intermediarios,
inversionistas y otros agentes económicos) tiene como objeto permitir el
proceso de emisión, colocación, distribución e intermediación de los
valores inscritos en el Registro Nacional de Valores o internacional se
puede deducir.
De acuerdo con los artículos 2º y 3° de la Ley del Mercado de Valores,
ésta afecta a los valores negociables emitidos por personas o entidades,
públicas o privadas, y agrupados en emisiones, cuya emisión, negociación
o comercialización tenga lugar en el territorio nacional (español). Se
consideran valores negociables, en todo caso (art 2.1 TRLMV):1

 Las acciones de sociedades y los valores negociables equivalentes a


las acciones, así como cualquier otro tipo de valores negociables que
den derecho a adquirir acciones o valores equivalentes a las acciones,
por su conversión o por el ejercicio de los derechos que confieren.
 Las cuotas participativas de las cajas de ahorros y las cuotas
participativas de asociación de la Confederación Española de Cajas
de Ahorros.
 Los bonos, obligaciones y otros valores análogos, representativos de
parte de un empréstito, incluidos los convertibles o canjeables.
 Las cédulas, los bonos y participaciones hipotecarias.
 Los bonos de titulización.
 Las participaciones y acciones de instituciones de inversión colectiva.
 Los instrumentos del mercado monetario entendiendo por tales las
categorías de instrumentos que se negocian habitualmente en el
mercado monetario tales como las letras del Tesoro, certificados de
depósito y pagarés, salvo que sean librados singularmente,
excluyéndose los instrumentos de pago que deriven de operaciones
comerciales antecedentes que no impliquen captación de fondos
reembolsables.
 Las participaciones preferentes.

BOLSA DE VALORES

La bolsa de valores es una organización privada que brinda las facilidades


necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus
clientes, introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra y venta
de valores, tales como acciones de sociedades o compañías anónimas,
bonos públicos y privados, certificados, títulos de participación y una
amplia variedad de instrumentos de inversión.

El mercado de capitales constituye un mecanismo de ahorro e inversión


que sirve de respaldo a las actividades productivas y la Bolsa es una
institución apropiada para lograr este objetivo.
La negociación de los valores en los mercados bursátiles se hace
tomando como base unos precios conocidos y fijados en tiempo real, en
un entorno seguro para la actividad de los inversores y en el que el
mecanismo de las transacciones está totalmente regulado, lo que
garantiza la legalidad, la seguridad y la transparencia.

Las bolsas de valores fortalecen al mercado de capitales e impulsan el


desarrollo económico y financiero en la mayoría de los países del mundo,
donde existen en algunos casos desde hace siglos, a partir de la creación
de las primeras entidades de este tipo creadas en los primeros años del
siglo XVII.

La institución Bolsa de Valores, de manera complementaria en la


economía de los países, intenta satisfacer tres grandes intereses:

El de la empresa, porque al colocar sus acciones en el mercado y ser


adquiridas por el público, obtiene de este el financiamiento necesario para
cumplir sus fines y generar riqueza.

El de los ahorradores, porque estos se convierten en inversores y pueden


obtener beneficios (aunque también pueden no obtenerlos, ya que como
toda inversión es un riesgo) gracias a los dividendos que les reportan sus
acciones.

El del Estado, porque también en la Bolsa el Estado dispone de un medio


para financiarse y hacer frente al gasto público, así como adelantar
nuevas obras y programas de alcance social.

BOLSA DE PRODUCTOS

Las Bolsas de Productos son mercados donde se transan productos


especialmente del sector agropecuario y títulos valores no
convencionales, sin la presencia física de los mismos, generalmente a
través de la intermediación de comisionistas o corredores; funcionan
paralelamente a las Bolsas de Valores y Bolsas de Derivados, sin competir
con ellas, sino complementando su actividad, muchas veces apoyando la
intervención del estado con programas para la transacción de productos
que de otra forma no se harían visibles. Son un fenómeno latinoamericano
que surgió desde 1970.

También podría gustarte