Corporación Universitaria Remington

Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

Programas Contaduría Pública y Negocios Internacionales
Asignatura Análisis Financiero

Docente Aníbal Montiel Ensuncho

CUESTIONARIO DE EVALUACIÓN

1. De qué manera, el funcionario financiero interviene en la

planeación de la empresa.
RTA/
Equilibrando en forma adecuada el riesgo y el rendimiento, el
funcionario financiero debe estar comprometido con tres funciones
principales: planeación financiera, administración de activos y acopio
de Fondos. En ocasiones, el funcionario financiero puede resultar
involucrado en algunos problemas especiales no, como los relativos a
la fusión de una empresa con otra o la liquidación de una compañía.
Rara vez son estas funciones de la completa responsabilidad del
administrador financiero, Debido a que las políticas financieras por lo
general afectan la mercadotecnia, producción u otros departamentos,
por lo común se involucra a más funcionarios en el proceso de la toma
de decisiones

2. En su opinión, ¿Cuál debe ser el objetivo de la Gestión

financiera?, y ¿Qué conceptos le merece a usted la siguiente
afirmación “la compañía XYZ estableció como objetivo primordial
para este año maximizar sus utilidades”?
RTA/
La gestión financiera es una de las áreas funcionales de la gestión en
cualquier organización, teniendo como objetivo principal los análisis,
decisiones y acciones relacionadas con los medios financieros
necesarios a la actividad de la organización. Así, la función financiera
integra todas las tareas relacionadas con el logro, utilización y control
de recursos financieros

El concepto de maximizar las utilidades pasa a ocupar puestos de

importancia en la dinámica interna financiera. Y con ello un enfoque
del manejo del dinero

Es decir, tener en cuenta el ahorro de los costos en toda la actividad

económica que realiza, para obtener mayores utilidades.
3. ¿A quiénes y porque les interesa el Análisis Financiero?
RTA/
a. La administración de una empresa

Mediante su uso racional se ejercen las funciones de conversión,

selección, previsión, diagnóstico, evaluación y decisión; todas ellas
presentes en la gestión y administración de empresas.

Contribuye a la obtención de las metas asignadas a cualquier sistema

gerencial de administración financiera, al dotar al gerente del área de
indicadores y otras herramientas que permitan realizar un seguimiento
permanente y tomar decisiones acerca de cuestiones tales como:
Supervivencia
Evitar riesgos de pérdida o insolvencia
Competir eficientemente
Maximizar la participación en el mercado
Minimizar los costos
Maximizar las utilidades
Agregar valor a la empresa
Mantener un crecimiento uniforme en utilidades
Maximizar el valor unitario de las acciones

b. Los inversionistas

Los inversionistas, a pesar de que también pueden ser considerados

como otorgantes de crédito, se diferencian de éstos en que las
expectativas de rentabilidad de la inversión se estudian a la luz de
futuras oportunidades de generación de utilidades y en las
probabilidades de que ocurra un crecimiento de ellas, más o menos
sostenido.

constituye la técnica matemático-financiera y analítica, a través de la

cual se determinan los beneficios o pérdidas en los que se puede
incurrir al pretender realizar una inversión u algún otro movimiento, en
donde uno de sus objetivos es obtener resultados que apoyen la toma
de decisiones referente a actividades de inversión.

c. Los bancos y acreedores en general

Al analizar los proyectos de inversión se determinan los costos de

oportunidad en que se incurre al invertir al momento para obtener
beneficios al instante, mientras se sacrifican las posibilidades de
beneficios futuros, o si es posible privar el beneficio actual para
trasladarlo al futuro, al tener como base específica a las inversiones.
 d. Las cámaras de comercio

las cámaras de Comercio y la entidad que las agrupa

(CONFECÁMARAS), los organismos de vigilancia del estado —como
las Superintendencias de Sociedades, Bancaria y de Valores— y los
gremios que agrupan las diversas actividades económicas de las
empresas, publican, periódicamente, serios estudios e interesantes
estadísticas que bien pueden ser aprovechadas en el ejercicio del
análisis financiero de las empresas.

e. Las bolsas de valores

La Bolsa de Valores requiere que todas las sociedades anónimas

cuyas acciones estén restringidas en Bolsa presenten información
confiable en forma periódica.

f. La administración de impuestos

Organismos del estado que, de alguna manera, ejercen control y

vigilancia sobre las actividades particulares son quienes más interés
tienen, especialmente para conocer indicadores tales como la tasa de
rendimiento sobre los activos y la proporción de recursos que no
provienen de los aportes de capital, entre otros.

Comparara las utilidades contables conforme se detallan en el Estado

de Resultados con el ingreso global gravable que se presente en la
declaración fiscal.

4. Explique 3 herramientas utilizadas en el Análisis Financiero.

RTA/
- Análisis comparativo

Esta técnica de análisis consiste en comparar los estados financieros

de dos o tres ejercicios contables y determinar los cambios que se
hayan presentado en los diferentes períodos, tanto de manera
porcentual como absoluta, con el objetivo de detectar aquellas
variaciones que puedan ser relevantes o significativas para la
empresa.

- Análisis de tendencias

El método de análisis por tendencias es un refinamiento de los

cambios interanuales o análisis comparativo y se utiliza cuando la
serie de años a comparar es mayor a tres. La comparación de estados
 financieros en una serie larga de períodos permitirá evaluar la
dirección, velocidad y amplitud de la tendencia, así como utilizar sus
resultados para predecir y proyectar cifras de una o más partidas
significativas.

- Estados financieros proporcionales

El análisis de estados financieros proporcionales es, en el fondo, la

evaluación de la estructura interna de los estados financieros, por
cuanto los resultados se expresan como la proporción o porcentaje de
un grupo o subgrupo de cuentas dentro de un total, que sea
representativo de lo que se pretenda analizar. Esta técnica permite
evaluar el cambio de los distintos componentes que conforman los
grandes grupos de cuentas de una empresa: activos, pasivos,
patrimonio, resultados y otras categorías que se conforman de
acuerdo con las necesidades de cada ente económico.

5. Identifique y explique 4 aspectos del entorno que deben ser

tenidos en cuenta antes de realizar el Análisis financiero.
RTA/
Entorno social

Entorno político

Entorno económico

Entorno empresarial

El informe de carácter externo el analizador no tiene contacto con la

empresa, y la única información con la que cuenta es la que la
empresa juzgue pertinente proporcionar Para el análisis de los
Estados Financieros se requiere de tiempo, dinero y esfuerzo, al hacer
la presentación del análisis se debe de establecer la relación existente
entre el informe y el informado, se debe por lo tanto preparar un
informe específico para cada caso.
Se debe de realizar una adecuada presentación, de tal manera que
capte la atención del lector, con lo cual se habrá logrado realizar una
adecuada presentación, así por lo anterior el informe requiere que se
realice de la siguiente forma:
COMPLETO: Presentación de datos favorables como desfavorables.
LÓGICAMENTE DESARROLLADO: El trabajo debe de estar dividido
en etapas, cada una permitiendo el desarrollo de los temas siguientes
de forma natural y lógica, el problema y la base vienen primero las
conclusiones al final
 CLARO Y PRECISO: Los hechos deben de estar asentados
concisamente, conclusiones y recomendaciones accesibles y justas,
las soluciones deben de ser viables para un mismo problema.
CONCRETO: No debe de contener material extraño al problema, y
que se deben de referir a casos específicos y determinados del
negocio., deben de evitarse abstracciones y generalizaciones.

6. Identifique y explique 4 aspectos internos que deben ser tenidos

en cuenta antes de realizar el análisis financiero.
RTA/
Este análisis es necesario para determinar sus ventajas y desventajas
competitivas. Unas y otras se refieren a las fortalezas y debilidades de
la organización frente a sus competidores actuales y futuros.
Lo que la administración puede hacer está limitado por los recursos y
capacidades que la organización posee, por sus recursos humanos,
financieros y físicos. Lo que harán está limitado por lo que puedan
hacer.
Cuatro pasos para el análisis interno:
a) Perfil de destreza y recursos.
b) Determinar los requerimientos clave de éxito del mercado.
c) Comparar el perfil de recursos con los requerimientos clave de
éxito.
d) Comparar las fortalezas y debilidades de la organización con la
de los competidores.

7. ¿Qué es más importante para una empresa la Liquidez o la

Rentabilidad?
RTA/
la respuesta en un escenario de corto plazo siempre será mejor la
liquidez y por consiguiente las decisiones en momentos de una crisis
financiera estarán inclinadas a favor de la liquidez minimizando la
rentabilidad, mientras que en el largo plazo la rentabilidad se puede
mejorar y al convertirse las utilidades en efectivo no existirán
problemas de liquidez.

8. Si uno de los más importantes elementos a tener en cuenta en el

objetivo comercial de una empresa es cautivar al cliente logrando
la satisfacción de sus necesidades, ¿Considera usted que ello se
contrapone al objetivo básico financiero?
RTA/
Considero que la satisfacción de las necesidades de los clientes
puede o no contraponerse ante el objetivo básico financiero de una
empresa porque el éxito de esta depende en que en su pasado la
empresa debió hacer un estudio de mercado donde identificó los
atributos que esta debía tener para tener satisfechos a los clientes en
 cuanto a precio, calidad, producto entre otros, esto con el fin de
determinar el volumen de sus ventas y sus utilidades a corto y largo
plazo.

9. ¿Por qué las funciones qué no son estrictamente financieras

caben dentro de la competencia del Administrador Financiero?
RTA/
Teniendo en cuenta que el administrador financiero de una empresa
es un miembro del equipo de gerencia de la misma que tiene como
función principal la maximización del patrimonio invertido de sus
accionistas y por esto debe conocer toda el área funcional y estados
financieros de la compañía desde los diferentes entornos
empresariales, por eso la función del administrador es tan importante y
más en la actualidad está creciendo tan constantemente como
consecuencia de la necesidad de que las empresas necesitan ser
más competitivas financieramente, lo que lleva a buscar asesoría en
los profesionales de las finanzas con el fin lograr mejores resultados
económicos y generación de valor en la organización, por esto debe
enfocarse en las principales funciones financieras claves de la
organización: La inversión, La financiación y las decisiones de
dividendos.

10. ¿Por qué se dice que la Administración Financiera más que una
función que desempeña alguien en la empresa, debe entenderse
como una actitud?
RTA/
Porque de ellas dependen sus decisiones, las cuales afectan de una
manera directa e indirecta la situación financiera de una empresa.

11. ¿Cuál considera usted que es el objetivo de los Estados

Financieros?
El objetivo de los estados financieros es suministrar información
acerca de la situación financiera, desempeño y cambios en la
situación financiera de una empresa que sea útil a diferentes usuarios
con el objeto de tomar decisiones económicas. Los estados
financieros deben ser comprensibles, relevantes, fiables y
comparables.

12. Los Estados financieros constituyen una combinación de hechos

registrados, convenciones contables y juicios personales.
Explique cada uno de estos aspectos.
RTA/
La información presentada en los estados financieros interesa a: La
administración, para la toma de decisiones, después de conocer el
 rendimiento, crecimiento y desarrollo de la empresa durante un
periodo determinado.
Los propietarios para conocer el progreso financiero del negocio y la
rentabilidad de sus aportes.
Los acreedores, para conocer la liquidez de la empresa y la garantía
de cumplimiento de sus obligaciones.

El estado, para determinar si el pago de los impuestos y

contribuciones esta correctamente liquidado

Los estados financieros básicos son:

El balance general, el estado de resultados, el estado de cambios en
el patrimonio, el estado de cambios en la situación financiera, el
estado de flujos de efectivo Responsabilidad
Los estados financieros deben llevar las firmas de los responsables de
su elaboración, revisión y elaboración

BALANCE GENERAL. Es el documento contable que informa en una

fecha determinada la situación financiera de la empresa, presentando
en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus
obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los
principios de contabilidad generalmente aceptados.
En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben
corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y
libros auxiliares.

El balance general se debe elaborar por lo menos una vez al año y

con fecha a 31 de diciembre, firmado por los responsables:
Contador, Revisor fiscal y Gerente

13. ¿Qué importancia tiene la contabilidad en términos del análisis

financiero?
RTA/
La contabilidad en términos del análisis financiero tiene mucha
importancia, debido a que depende de la información contable
suministrada se pueden tomar decisiones para una empresa, debido a
que la contabilidad es considerada como un sistema de información
financiera en tiempos reales lo cual permite determinar la situación
financiera de la organización.