La Industria del

Gas Natural en
Bolivia
MARCO LEGAL NACIONAL
 CONSTITUCIÓN POLÍTICA DEL ESTADO
 Ley de Hidrocarburos, creada para regular las diferentes
actividades de la industria de hidrocarburos, por pertenecer a los
recursos no renovables del país
 Reglamentos de la Ley de Hidrocarburos:
 Reglamento de Hidrocarburos Existentes y Nuevos
 Reglamento de Comercialización de Gas
 Reglamento Ambiental para el Sector de Hidrocarburos
 Reglamento de Pago de Patentes
 Reglamento de Transporte de Hidrocarburos por Ductos
 Reglamento de Liquidación de Regalías y Participaciones
Hidrocarburíferas
 Reglamento de Unitización
 Ley de Inversiones, creada para motivar y fomentar las
inversiones en el país, otorgando para tal efecto seguridad
jurídico-legal
 Ley de Capitalización, responde a un nuevo modelo
empresarial, evitando la privatización, incrementando capital
y buscando inversiones y tecnología para las empresas del
Estado;
 Ley de Corredores de Exportación (Ley Corazón), que
determina la delimitación de los 50 kms. de territorio
boliviano establecidos en el Artículo 25 de la CPE;
 Ley de Exportaciones; motiva y fomenta las exportaciones de
empresas y personas bolivianas, otorgando para tal efecto
seguridad jurídico-legal;
 Ley SIRESE, creada para controlar y regular las actividades
de las empresas capitalizadas bolivianas;
 Leyes Tributarias 843 y 1606, creadas para imponer a los
contribuyentes los tributos para solventar el Presupuesto
General de la Nación;
MARCO LEGAL INTERNACIONAL
 TRATADOS SUSCRITOS POR EL GOBIERNO Y

INVERSIÓN EXTRANJERA EN BOLIVIA

 Alemania, marzo de 1987, ratificado por Ley 1120 de 24 de octubre de 1990
 Argentina, marzo de 1994, ratificado por Ley 1594 de 12 de agosto de 1994
 Austria, abril de 1997, ratificado por Ley 2172 de 07 de febrero de 2001
 Bélgica – Luxemburgo, de 1992
 Estados Unidos de América, ratificado por Ley 1897 del 18 de septiembre de 1998
 Cuba, julio de 1995, ratificado por Ley 1676 de 12 de diciembre de 1995
 Chile, septiembre de 1994, ratificado por Ley 1946 de 18 de marzo de 1999
 China Popular, mayo de 1992, ratificado por Ley 1433 de 2 noviembre de 1993
 Corea del Sur, de abril de 1996, ratificado por Ley 1754 de 23 de enero de 1997
 Dinamarca, ratificado por Ley 1703 de 12 de julio de 1996
 Ecuador, mayo de 1995, ratificado por Ley 1677 de 15 de diciembre de 1995
 Francia, octubre de 1999, ratificada por Ley 1533 de 28 de febrero de 1994
 Países Bajos, marzo de 1992
 Perú, julio de 1993, ratificado por Ley 1573 del 12 de julio de 1994
 Italia, ratificado por Ley 1176 del 10 de julio de 1990
 Rumania, octubre de 1995, ratificado por Ley 1749 del 17 de enero de 1997
 Suecia, septiembre de 1990, ratificado por Ley 1339 del 07 de mayo de 1992
 Suiza, noviembre de 1987, ratificado por Ley 1331 del 11 de enero de 1990
 España, abril de 1990
 CONVENIOS DE ARBITRAJE SUSCRITOS POR
BOLIVIA

 Reglamento de Arbitraje de la Comisión de las Naciones

Unidas para el Derecho Mercantil Internacional

 Convención Internacional sobre Arbitraje Comercial

Internacional, en aplicación de las reglas de procedimiento
de la Comisión Interamericana de Arbitraje Comercial

 Conferencia Especializada Interamericana sobre Derecho

Internacional Privado, Bolivia se adhiere a dicho Tratado el
02 de Agosto de 1983

 Convención sobre el Reconocimiento y Ejecución de las

Sentencias Arbitrales Extranjeras, suscrita por Bolivia el 10
de Junio de 1958 y en vigor desde el 07 de Junio de 1975
CARACTERÍSTICAS Y SEGMENTOS DE LA
LA INDUSTRIA DEL GAS NATURAL
 CARACTERÍSTICAS

USO INTENSIVO DE CAPITAL Y ALTO RIESGO

a. Las inversiones son realizadas sin tener la certeza de que tales
inversiones resultarán en activos rentables;
b. Contratos de largo plazo por las inversiones requeridas para
producción, tratamiento, compresión, transporte y distribución;
c. El gas natural no puede ser almacenado a diferencia de los líquidos;
d. En caso de pozos secos toda la inversión es castigada como pérdida;
e. Un campo exitoso no significa que su explotación sea rentable; a
veces las características geológicas del área o las características del
gas descubierto implicarían inversiones adicionales que pueden no
justificar su explotación, por lo tanto la inversión es perdida;
f. La explotación de los campos debe ofrecer retornos suficientes para
cubrir sus propios costos y además compensar pérdidas en pozos
secos u otros costos no productivos;
g. Alta volatilidad de precios referenciales de venta de la producción que
pueden afectar la rentabilidad de las operaciones;
 CARACTERÍSTICAS

ASOCIACIONES
Se crean sociedades para diluir riesgos pero incrementando la
complejidad de la operación;
Las sociedades en Bolivia generalmente de gobiernan por:
a. Acuerdos de Operación Conjunta (JOA – Joint Operating
Agreement)
b. Acuerdos de Comercialización
ESTRATEGICA
a. Debate de industrialización vs exportación;
b. Genera recursos para el Estado a través de regalías y
participaciones, impuestos directos e indirectos, tasas, patentes,
etc;
c. Implica aspectos de geopolítica
ALTAMENTE REGULADA Y FISCALIZADA
MMH, YPFB, SIH, DGSC, SIN, Prefecturas, Organismos Medio
Ambientales, Aduana Nacional, Municipios, etc;
 SEGMENTOS DE LA INDUSTRIA

UPSTREAM DOWNSTREAM

Compresión y Distribución y
y Adecuación Transporte Medición

Gas en Consumidores
Empresas especificaciones
Productoras Finales
Bolivianas
UPSTREAM
Es la búsqueda, extracción,
procesamiento y adecuación
del gas natural
DOWNSTREAM
Compresión y transporte desde boca
de pozo del gas tratado hasta los
centros de consumo final
IMPUESTOS, REGALIAS Y PARTICIPACIONES
APLICABLES A LOS HIDROCARBUROS
 REGALÍAS Y PARTICIPACIONES E IMPUESTOS
APLICABLES AL GAS NATURAL, PETRÓLEO Y GLP

EXISTENTES NUEVOS
 REGALÍAS 12.00% 12.00%
- Departamento Productor 11.00% 11.00%
- Beni 0.67% 0.67%
- Pando 0.33% 0.33%
 PARTICIPACIONES 38.00% 6.00%
- Participación TGN 19.00%
- Participación Nal. Complem. 13.00%
- Participación YPFB 6.00% 6.00%
TOTAL REGALÍAS Y PARTIC. 50.00% 18.00%

IMPUESTOS DIRECTOS
- Impuesto al Valor Agregado 13.00%
- Impuesto a las Utilidades 25.00%
- Impuesto a las Transacciones 3.00%
-Impuesto a las Remesas al exterior 12.50%

 Son aplicables también Patentes y Penalidades por reducción de

producción de campos existentes

Fuente: Reglamento de Liquidación de Regalías y Participaciones / Reglamentos Ley 1689

 INGRESOS POR REGALÍAS Y PARTICIPACIONES
(en millones de Dólares)
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 TOTAL

A. REGALÍAS DEPARTAMENTALES 21,6 32,2 34,9 61,0 71,3 70,4 98,4 389,8
- BENI 1,2 1,8 1,9 3,4 4,0 3,9 5,5 21,7
- CHUQUISACA 1,8 2,5 3,2 5,3 5,1 3,2 3,6 24,7
- COCHABAMBA 5,9 10,4 12,2 19,6 20,3 18,4 23,3 110,0
- PANDO 0,6 0,9 1,0 1,7 2,0 2,0 2,7 10,8
- SANTA CRUZ 10,3 13,0 13,2 23,5 25,2 23,5 25,0 133,7
- TARIJA 1,7 3,6 3,3 7,6 14,7 19,5 38,4 88,9
B. TESORO GRAL. DE LA NACION 53,0 83,0 64,8 119,1 116,4 102,3 120,8 659,4
- REGALÍA NAL. COMPLEMENTARIA 17,0 25,1 18,4 33,3 30,6 25,5 27,9 177,9
- PARTICIPACIÓN NACIONAL 25,3 39,1 28,2 52,7 48,8 40,5 44,6 279,3
- PARTICIPACIÓN YPFB 10,7 18,7 18,2 33,1 36,9 36,3 48,2 202,2
A + B = TOTAL ESTADO 74,6 115,2 99,7 180,1 187,7 172,7 219,3 1.049,2
EVOLUCIÓN DE RECAUDACIONES

250

200
MM$

150
REGALIAS DEP.
TESORO GRAL.
TOTAL ESTADO
100

50

0
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
AÑOS
REGALÍAS COMPARATIVAS
EN LATINOAMÉRICA

Min. Max
Antigua N/A 5.0%
Argentina N/A 12.0%
Barbados N/A 12.5%
Belice N/A 7.5%
Bolivia 18.0% 50.0%
Brasil N/A 10.0%
Chile 28.0% 45.0% Bolivia:
Colombia 5.0% 25.0% Promedio 1997 - 2003
Costa Rica 1.0% 15.0% 39%
Ecuador 12.5% 18.5%
Guatemala 5.0% 20.0%
Honduras 1.0% 15.0%
Perú Negociable
Rep. Dom. 17.0% 30.0%
Trinidad Tob. N/A 12.5%
Venezuela N/A 16.7%

Fuente: Delegado Capitalización

 PARTICIPACIÓN * DEL GOBIERNO EN EL UPSTREAM
1998 - 2003 (en Millones de Dólares)

Transporte y Refino, Comercialización

Exploración y Producción Compresión y Distribución

Regalías y Participaciones Impuestos (incl. IEHD)

1.049 Impuestos 101.3
636.1
Patentes 52.3
Penalidades 49.7 TOTAL PARA EL ESTADO 2.094 *
Impuestos 205.6 TOTAL INVERSIONES 4.324

* No se consideran los impuestos pagados por las empresas de servicios petroleros

 COMPORTAMIENTO RECAUDACIONES DEL TGN POR
UPSTREAM DE HIDROCARBUROS (Millones de Dólares)
CONCEPTO 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 TOTAL
Regalías y Participaciones 75 115 100 180 188 173 219 1.049
Impuestos Directos e Indirectos N/D 57 43 132 258 223 230 943
Patentes 1 11 8 9 8 8 7 52
Penalidades 3 4 6 8 11 12 7 50
Total 79 187 156 329 464 416 464 2.094

500.000.000

450.000.000

400.000.000

350.000.000
y = 0,26
300.000.000
USD

250.000.000

200.000.000

150.000.000

100.000.000

50.000.000

-
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Regalías y Participaciones Impuestos Directos e Indirectos Patentes Penalidades Total

 SUBSIDIOS AL GLP 2000 - 2003

Margen de
TOTAL Refineria SUBSIDIO
AÑO
PRODUCCIÓN subsidiado (*) (**)
(Prom. Anual)

MC BBL USD/BBL USD

2000 550.566 3.457.552 8,47 29.276.331
2001 542.170 3.404.827 9,34 31.786.340
2002 577.840 3.628.833 8,07 29.298.218
2003 574.074 3.605.187 15,41 55.571.099
TOTAL 2.244.650 14.096.400 10,35 145.931.988

(*) Calculado sobre volúmenes producidos / sujeto de revisón y confirmación

(**) Diferencias en resultados debido a redondeos en promedios aritméticos anuales

Fuente: Producción fiscalizada YPFB / Subsidios periódicos SIH

 Plantas de Extracción de GLP en Bolivia

Carrasco Paloma
(Chaco) (Maxus)
Colpa
(PBR Energía)

Rio Grande
(Andina)

Vuelta
Capacidades de Prod. TPD Grande
Carrasco (Chaco) 120 (Chaco)
Vuelta Grande (Chaco) 140
Paloma (Maxus) 120
Colpa (PBR Energía) 40
Rio Grande (Andina) 260
EBR (Cbba - Sta Cruz) 210
TOTAL 890
Margarita *
(Maxus)
CAPACIDAD ALMAC. SISTEMA NACIONAL
(INCL. TRSA, CLHB, DUCTOS, 35 TPD
12.000
ENGARRAFADORAS) * Proyecto en desarrollo
Fuente: YPFB
EL CONCEPTO DE BOCA DE POZO
 DEFINICIÓN LEY 1689

Artículo 8.- Es el lugar donde son medidos el gas natural, el petróleo, GLP
y demás hidrocarburos resultantes de la explotación del campo, después
que los mismos hayan sido adecuados para ser transportados
LOS CONTRATOS DE
RIESGO COMPARTIDO
 AREAS DE INTERÉS HIDROCARBURÍFERO EN BOLIVIA
Fuente: YPFB
BLOQUES CONTRATOS VI GENTES

Total area de interés petrolero: 535.000 Km2 EMPRESA

NUM.
ASI G.
BLOQUE

Bajo contratos: 36.210 Km2

1 AMBORO E S PE J OS
2 CAMBARI
3 CAMI RI
4 CAPI RE NDA

En relación al territorio nacional: 3.3%

ANDI NA S. A. 5 GRI GOT A
COBI J A 6 MONTE VE RDE
7 S ARA BOOME RANG- I
8 S ARA BOOME RANG- I I
9 S ARA BOOME RANG- I I I
BOL I PETRO 10 S ANTA CRUZ- I
11 ABE J A- I
12 ABE J A- I I
13 ABE J A- I I I
14 AGUARAGUE
15 BE RME J O- CHURUMAS
16 CHI MORE - I
17 CHI MORE - I I
CHACO S. A.
18 J UAN L AT I NO- I
19 J UAN L AT I NO- I I
20 S . ROS A MONOS ARANA- I
21 S . ROS A MONOS ARANA- I I
22 S . ROS A MONOS ARANA- I I I
23 V. GRANDE . - S AN ROQUE
DONG WON CORP. 24 PAL MAR DE L ORAT ORI O
25 CAI PI PE NDI
26 CHARAGUA
MAXUS 27 L AGUNI L L AS
28 MAMORE - I
29 MONTE RO
PAN ANDEAN 30 CHAPARE
1 PEREZ COMPANC CARANDA- COL PA
31
2
32 S AN AL BE RT O
PETROBRAS
33 S AN ANT ONI O
PL USPETROL 34 S NI A. DE L CANDADO
T RI NI DAD
REPSOL 35 S E CURE
36 CHACO
VI NTAGE 37 NUPUCO ( 1)
38 L A VE RT I E NT E
TESORO
39 T ARI J A E S T E
TOTAL 40 T ARI J A OE S T E

35
BLOQUES ADJ UDI CADOS ( LI CI TACI ON 001/ 97)

NUM.
EMPRESA BL OQUE
L A PAZ ASI G.
30
35 REPSOL 1 T UI CHI
7 PEREZ COMPANC 2 RURRE NABAQUE
28 20 3 RI O S E CO
22
9 5 S AN I S I DRO
8
17 6 ARE NAL E S
29 PLUSPETROL
16 11 E NT RE RI OS
COCHABAMBA 21
31 31 12 O' CONNOR
1
18 10 14 YACUI BA
1
S ANT A CRUZ 24 4 E L DORADO
19 BRI DAS S. A. P. I . C. 8 US T ARE Z
ORURO 2
12 6 DONG WON CORP. 7 BANADOS
1
3 10 5 TECPETROL
9 I PAT I
SAN J ORGE S. A.
11
7 PETROBRAS
4 10 I NAU
13 REPSOL
REPSOL 13 PI L COMAYO

2 TECPETROL
6 MOBI L
5 15 CAMPE RO OE S T E
S UCRE 5 8 LEDESMA S. A. A. I .
CGC S. A.
27 26
27
POT OS I CAMPOS MENORES ADJ UDI CADOS
9 ( LI CI TACI ON 002/ 97)

36 RTB GAMMA 1 WARNE S

3 10 VI NTAGE 2 NARANJ I L L OS
3 6 MAXUS 3 MONTE AGUDO

36 3

BLOQUES ADJ UDI CADOS ( LI CI TACI ON 001/ 98)

25
11
36
14 NUM.
23 EMPRESA BL OQUE
ASI G.
38
37
33 38 4 PETROBRAS 1 CAÐADAS
Fuente: YPFB

2 COL I BRI
12 39 PLUSPETROL
T ARI J A 13 3 PARAPE T I
4
TOTAL 4 BE RE T I
40 39
32 14 ESCALA GRAFI CA CAMPOS MENORES ADJ UDI CADOS
2
0 100 200 Kms ( LI CI TACI ON 002/ 98)
15
RTB GAMMA 5 T AT ARE NDA
MAXUS 6 CAMBE I T I
15 34

( 1) CONTRATO DE ASOCI ACI ON NO CONVERTI DO.

A R G E N T I N A
 CONTRATOS DE RIESGO COMPARTIDO VIGENTES

CHACO S.A.
39
ANDINA S.A.

CONTRATOS ANTERIORES
17
(OPERACIÓN Y ASOCIACIÓN)
76
LICITACIÓN INTERNACIONAL 20

32 44
EXPLORACIÓN EXPLOTACIÓN SUPERFICIE BAJO CONTRATOS
Has: 3,621,071
Km :
2
36,210

Fuente: YPFB
LA SITUACIÓN DE YPFB ANTES DE 1997
 TRANSFERENCIAS DE YPFB AL ESTADO
1990 - 2002
Total Total
Gran
Concepto 1990 - 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 1996 -
Total
1995 2002

Millones de Bolivianos Corrientes

Prod. Petróleo Crudo 748 - 748
Exportación Gas 274 - 274
19% s/ Prod. 1.628 266 421 300 288 206 257 246 1.984 3.612
Excedente Financiero 769 - 769
Mercado Externo 547 81 61 99 240 787
IVA YPFB Efectivo 1.278 357 328 304 302 1.290 2.568
IVA YPFB Certificados 81 19 38 11 1 70 152
IT YPFB 182 82 73 69 68 291 473
IEHD en Efectivo 813 851 1.046 1.080 1.344 1.266 1.302 7.701 7.701
IEHD en Certificados 4 31 51 68 40 34 10 238 238
Otros Margen Fijo 282 384 666 666
Transf. Subs. y 1 1 1
Transf. Excedente Fin. 309 1 55 364 364
TOTALES 5.507 1.931 1.803 2.162 2.246 1.592 1.557 1.558 12.847 18.354

 Durante 1985 se dispuso que YPFB transfiriera al Estado el 65% de

sus ingresos diarios por ventas
 Adicionalmente se pagaban los impuestos de Ley, llegando a transferir
~ 75% de sus ingresos brutos al TGN
Fuente: Contaduría General del Estado
 TRANSFERENCIAS DE YPFB AL ESTADO 1990-2002

2500

2000
M M de B

1500

1000

500

0
19 9 0 19 9 1 19 9 2 19 9 3 19 9 4 19 9 5 19 9 6 19 9 7 19 9 8 19 9 9 2000 2001 2002

T ra ns f e re nc ia s 10 2 2 12 8 8 13 2 3 586 622 665 19 3 1 18 0 3 2 16 2 2246 15 9 2 15 5 7 15 5 8

GESTIONES

 Durante 1985 mediante DS se dispuso que YPFB transfiriera al

Estado el 65% de sus ingresos diarios por ventas
 Adicionalmente se pagaban los impuestos de Ley, llegando a
transferir aproximadamente el 75% de sus ingresos brutos al TGN
 Las transferencias de YPFB al TGN durante 1990 – 2002 alcanzaron
a 18.354 millones de Bolivianos (aprox. 4.000 millones de Dólares)
DEUDA EXTERNA DE YPFB AL 30-SEP-1996
(valores en miles)

TASAS DE CAMBIO DEL 30-09-96

COMPOSICIÓN DEUDA EXTERNA DE YPFB AL 30-SEP-96
 DEUDA DE YPFB TRASPASADA A CAPITALIZADAS
Y VALORES DE CAPITALIZACIÓN
(Millones de Dólares)

ANDINA CHACO TRANSREDES TOTAL

Deuda Flotante (Proveedores) 17,8 2,1 - 19,9
Deuda con Contratistas 14,0 15,8 33,7 63,5
Deuda Externa 48,6 75,7 209,8 334,1
Previsión para Indemnizaciones 8,0 7,4 7,0 22,4
Pasivos ambientales 4,2 3,6 2,4 10,2
TOTAL DEUDA YPFB ASUMIDA
POR CAPITALIZADAS
92,5 104,5 252,9 450,0

VALORES DE CAPITALIZACIÓN
ANDINA CORPORATION 264,7
AMOCO BOLIVIA OIL & GAS 306,7
TRANSREDES HOLDINGS 263,5

TOTAL 357,2 411,2 516,4 1.284,9

Fuente: Balances Capitalización

EFECTOS CUANTITATIVOS LEY 1689
 PARTICIPACIONES ACCIONARIAS

PRODUCTORES TRANSPORTADORES
1) Capitalizada
1) Capitalizadas
Transredes S.A.
- Andina S.A.
Transredes Holdings 50.0%
Andina Corp. 50.0% AFPs 48,92%
AFPs 33,57%
Accionistas Minoritarios 1,08% Accionistas Minoritarios
- Chaco S.A. 16,43%
Amoco Bolivia Oil & Gas 50,0% AFPs 2) Privadas
48,96% Accionistas Minoritarios 1,04% - Transierra (GASYRG)
2) Privadas - Gas TransBoliviano (GTB)
- British Gas Bolivia Corporation - Gas Oriente Boliviano GOB
- Dong Won
- Maxus Bolivia Inc. COMPRESIÓN
- Petrobras Bolivia S.A. - Rio Grande Compresión
- Petrobras Energía S.A. (ex Perez Andina (Operador) 50,0%
Companc) Chaco 25,8%
- Pluspetrol Petrobras S.A. 16,9%
-Total Bolivie Exploration & Production Total Bolivie E&P 7,3%
- Vintage Petroleum Boliviana Ltd.
 INVERSIONES 1990 – 2003 (Millones de Dólares)

Exploración Producción Total Transporte y Compresión (Cifras estimadas)

1990 23 20 43 - TRANSREDES S.A. 277

1991 53 21 74 - TRANSIERRA (GASYRG) 410

1992 68 14 82 - GAS ORIENTE BOLIVIANO (*) 180
1993 43 7 51 - GAS TRANS BOLIVIANO (**) 446
1994 31 25 57 - RIO GRANDE COMPRESIÓN 80
1995 67 43 110 TOTAL 1.393
1996 70 29 99
1997 130 140 271 RESUMEN
1998 375 230 605 TRANSPORTE Y COMPRESIÓN 1.393
1999 372 209 581 EXPLORACIÓN 1.881
2000 257 185 442 PRODUCCIÓN 1.565
2001 169 237 406 TOTAL 4.839
2002 113 231 345
2003 109 172 281 (*) Valor estimado
Total 1.881 1.565 3.446 (**) Incluye 101,6 MMUSD aportados por TRSA

700,0
600,0
500,0
400,0 EXPLORACIÓN
300,0 PRODUCCIÓN
200,0
100,0
0,0

Fuente: YPFB
 INVERSIONES EN EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN vs.
EVOLUCIÓN DE RESERVAS
INVERSION RESERVAS TCFs
Inv. Acumulada
Millones de Dólares
3,329,0 55.0
3,048,5 50.0
2,703,7 45.0
2,297,3
40.0
1,855,2
35.0
1,274,4
30.0
669,6
25.0
398,8
20.0
299,8
189,8 15.0
133,3 10.0
82,5 5.0

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 TOTAL
Inversión 82,5 50,8 56,5 110,0 99,0 270,8 604,8 580,8 442,1 406,4 344,8 280,5 3.329,0
Periodo 1992 - 1996: 398,8 Perido 1997 - 2003: 2.930,2
Reservas 5,5 6,2 6,4 6,8 5,7 6,6 8,6 32,2 46,7 52,2 54,9 54,9

 Adicionalmente se invirtieron 1.393 Millones en transporte y

compresión desde 1997 para un total de 4.323 Millones de Dólares
en el periodo 1997 - 2003 Fuente: YPFB
NUESTRAS RESERVAS
 EVOLUCIÓN DE RESERVAS PROBADAS + PROBABLES

PROBADA PROBABLE
AÑO P1 + P2
(P1) (P2)
Trillones de Pies Cúbicos
1996 3,7 1,8 5,5
1997 3,8 1,9 5,7 DE P2 A P1
1998 4,2 2,5 6,6 * 50 a 60% de probabilidad de éxito
1999 5,3 3,3 8,6 => 13 a 16 TCF certificables como P1
2000 18,3 13,9 32,2 ** 20 a 30 pozos exploratorios
2001 23,8 23,0 46,8 @ 25 - 30 MMUSD c/u => 500 - 900 MMUSD
2002 27,4 24,9 52,3
2003 28,7 26,2 54,9

60,0
50,0
40,0
TCFs

30,0
20,0
10,0
0,0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
PROBABLE 1,8 1,9 2,5 3,3 13,9 23,0 24,9 26,2
PROBADA 3,7 3,8 4,2 5,3 18,3 23,8 27,4 28,7

Fuente: Degolyer & MacNaughton / YPFB

 DISTRIBUCIÓN DE RESERVAS PROBADAS POR
DEPARTAMENTO

COCHABAMBA 0,75 2,6%

CHUQUISACA 0,52 1,8%
SANTA CRUZ 2,86 10,0%
TARIJA 24,55 85,6%
TOTAL P1 28,69

COCHABAMBA
CHUQUISACA
SANTA CRUZ
TARIJA

Fuente: Degolyer & MacNaughton / YPFB

 PARTICIPACIÓN DE LOS MEGACAMPOS
Fuente: Degolyer & MacNaughton / YPFB

Fuente:
Fuente: Degolyer
Degolyer && MacNaughton
MacNaughton // YPFB
YPFB
 BALANCE DE RESERVAS PROBADAS
TRILLONES DE PIES CÚBICOS

RESERVAS PROBADAS (P1) 28,7

- MERCADO INTERNO 1,12
- GSA (HASTA 2021) 7,40
- CUIABÁ 0,43
- OTROS (INCL. ARGENTINA 0,2 TCF) 1,00
= RESERVAS COMPROMETIDAS 9,95

=> RESERVAS NO COMPROMETIDAS 18,75

65,3%

POBLACIÓN BOLIVIA (CENSO 2001) 8.274.325

RESERVAS DISPONIBLES 18.747.000.000.000 pies cúbicos

SUPUESTO:
Consumo de 10 metros cúbicos por persona pies cúbicos
4.238
por mes (10 x 35,315 x 12) por año
Consumo población boliviana por año 35.064.603.843 pies cúbicos
Duración para cada Boliviano de las
535 Años
reservas no comprometidas
Fuente: INE / Proyecciones YPFB
 RESERVAS CONTRATADAS vs. RESERVAS DISPONIBLES

60
1.6
P1 + P2 (2003)
50 1.4
P1 + P2 (2002)
Trilliones de Pies Cúbicos (TCF)

Trilliones de Metros Cúbicos

P1 + P2 (2001) 1.2
40

P1 + P2 (2000)
30
0.8

0.6
20

0.4

10
P1 + P2 (1999)
0.2
P1 + P2 (1998)

0 0
1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019

Consumo Doméstico Exportaciones (GSA + Cuiabá)

 MERCADOS REGIONALES

BOLIVIA BRASIL

CHILE 28.7 TCF GSA 7.4 TCF (2019)

0.0 TCF CUIABÁ 0.43 TCF

ARGENTINA
0.25 TCF
(6 meses)
Proy. Chile
Millones de Metros Cúbicos
Nacional
Cuenca Cuenca Cuenca Total
Magallanes TOTAL
Austral Neuquén Noroeste Import.
(XII)
ARGENTINA
2003 2.077 1.737 2.602 1.701 6.039 8.117
2004 2.096 1.789 2.949 2.196 6.935 9.031
2005 2.208 2.358 3.512 2.361 8.230 10.439
2006 2.219 2.369 3.965 2.466 8.800 11.019
2007 2.230 2.381 4.582 2.545 9.509 11.738
2008 2.241 2.394 5.257 2.607 10.258 12.499
2009 1.596 3.051 5.463 3.268 11.782 13.377
2010 1.608 3.052 5.734 3.321 12.108 13.716
2011 1.621 3.053 6.022 3.333 12.407 14.028
CONTRATADAS MERCADO
2012 1.633 3.054 6.867 3.333 13.253 14.887
EXTERNO 8.08 TCF
TCFs 689 891 1.657 958 3.506 4.195
EL CONTRATO DE EXPORTACIÓN AL BRASIL
 EL CONCEPTO DE AGREGACIÓN
(EL MISMO CONCEPTO PARA LAS VENTAS A LA ARGENTINA)
TRSA BOLIVIA BRASIL

Obligación de Entrega de la
entrega de custodia del gas DISTRIBUIDORAS
APORTES productores al Agregador Industrial
(gas en YPFB
PRODUCT. especif. y Domiciliario
(Producción comprimido)
Fiscalizada Vehicular
por YPFB) Cogeneración
Mutún
ANDINA TERMOGENERAC.
RGC GTB TBG
BGBC Merchants
CHACO PPAs
MAXUS
YPFB es el TARIFAS DEL GSA (*)
PECOM cargador en
1.052 BTU/PC
PEB GTB Poder calorífico promedio
actual mezcla de gas Mutún 9,360 KCAL/MC
VINTAGE YPFB entrega USD/MPC USD/MMBTU
energía en
frontera (Mutún) Transredes 0.2471 0.2349
Rio Grande Compresión 0.0539 0.0512
Gas TransBoliviano 0.2988 0.2840
Transp. Brasileira Gasoduto 1.2512 1.1894
Total 1.8510 1.7595

Fuente: YPFB
TRSA TRANSIERRA (*) Vigentes a la fecha
 EL GASODUCTO BOLIVIA -
BRASIL
INVERSIÓN
PERU Tramo Bolivia 446 MMUSD

BOLIVIA Tramo Brasil 1.706 MMUSD

Total 2.152
BRASILMMUSD
191 Km. 12” –
16”
Carrasco Colpa SANTA CRUZ

Río Grande Puerto

557 Km. 32” Suárez

530 Km. 24”

Corumba
3.150 kms BELO HORIZONTE
CAMPO GRANDE

Vuelta 1244 Km. 32”

Se prevé un Caigua Grande

Yacuiba PARAGUAY CAMPINAS
SAN PABLO

ingreso superior 153 Km. 24”

Guararema
RIO DE
JANEIRO

a 7.000 millones 427 Km. 24”

de Dólares por
las ventas al CURITIBA
Araucaria

Brasil (calculados 263 Km.20”

Florianapolis
con un precio 162 Km.18”

promedio de 22.75
Criciuma
250 Km. 16”

Dólares por barril PORTO ALEGRE

Canoas

de crudo)
Fuente:
RV\JLTroche YPFB
 CANTIDADES CONTRATADAS GSA
Millones de Metros Cúbicos por Día

30
Cantidad Diaria Contractual
25

20 Take or Pay

15
Contrato Original

10

1999 2005 2010 2015 2021

Años
Fuente: YPFB
 PRECIOS CONTRATO GSA EN RIO GRANDE

PRECIOS GSA
US$/MMBTU

3
2,5
US$/MMBTUS

2 Pt (QDCB)
$Us/MMBTU
1,5
Pt (QDCA)
1 $Us/MMBTU
0,5
0

PERIODOS
Fuente: YPFB
Fuente: YPFB
RELACIÓN GAS vs. PETRÓLEO
 RELACION GAS NATURAL versus PETROLEO
5800 Pies Cúbicos de Gas = 1 Barril de Petróleo Equivalente (BOE)

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

GAS
TCF 4 4 4 5 18 24 27 29
MMBOE 643 647 717 910 3.157 4.110 4.717 4.946
PETRÓLEO
MMBBLS 114 116 142 152 397 440 477 486

TOTAL GAS +

Fuente: YPFB
PETRÓLEO 757 763 859 1.062 3.554 4.550 5.195 5.433
(MMBOE)

RATIO GAS -
PETRÓLEO 32.630 32.318 29.229 34.766 46.179 54.112 57.359 59.018
(PC por BBL)

EVOLUCIÓN DE RESERVAS DE GN Y PETROLEO

6.000
5.000
MM de BOE

4.000

3.000
2.000

1.000

0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
GESTIONES

TOTAL RESERVAS
 REQUERIMIENTOS DE GAS NATURAL PARA EL
ABASTECIMIENTO M. INTERNO DE CARBURANTES
evaluación preliminar
Fuente: YPFB
MERCADOS DE GAS EXISTENTES
Requerim.
Total Merc. Req. Nuevos
M. Interno Brasil Cuiabá Autoabas
Año Existentes mercados
tecimiento
MMm3d MMm3d MMm3d MMm3d MMm3d MMm3d
2004 3,9 17,5 2,0 23,4
2005 4,1 19,0 2,0 25,1 25,6 0,5
2006 4,3 20,0 2,0 26,3 30,5 4,2
2007 4,6 22,0 2,0 28,6 34,8 6,2
2008 4,8 24,0 2,0 30,8 38,5 7,7
2009 5,0 24,0 2,0 31,0 41,2 10,2
2010 5,3 24,0 2,0 31,3 43,5 12,3
2011 5,5 24,0 2,0 31,5 45,8 14,2
2012 5,8 24,0 2,0 31,8 49,1 17,3
2013 6,1 24,0 2,0 32,1 50,7 18,6
2014 6,4 24,0 2,0 32,4 52,3 19,9
2015 6,7 24,0 2,0 32,7 53,6 20,9
2016 7,1 24,0 2,0 33,1 55,0 21,9
2017 7,4 24,0 2,0 33,4 56,6 23,2
2018 7,8 24,0 2,0 33,8 58,8 25,0

1. Pozos de desarrollo adicionales

Requerimientos
2. Expansión facilidades tratamiento gas natural en campos
para procesar
3. Nuevas plantas de GLP Aprox. 300 –
volúmenes
4. Ampliación capacidad de transporte de líquidos por ductos 350 MMUSD
adicionales de gas
5. Reconversión de refinerías para diferente calidad de crudo
ALTERNATIVAS DE IMPORTACIÓN DE PETRÓLEO
s/g ESPECIFICACIONES REFINERÍAS EBR

Africa Occ. – Brass River

Argelia – Saharan Blend
Australia – Cossack / Griffin Condensate / NW Shelf
Indonesia – Senipah / Belinda
 EL MUNDO Y LAS INVERSIONES
BOLIVIA EN EL CONTEXTO MUNDIAL
 Las inversiones en hidrocarburos de la
década de los 80

Abierto a la inversión extranjera

Alguna inversión extranjera
Fuente: Gafney,
Claine & Assoc. Cerrado a la inversión extranjera
 Las inversiones en hidrocarburos de la
década de los 90

Accesible
Fuente: Gafney, Inaccesible
Claine & Assoc.
 Las inversiones en hidrocarburos de la
década de los 2000

COREA
DEL
NORTE

Sector energético abierto a la inversión extranjera

Sector energético en transición hacia una total apertura
Sector energético con algunas inversores extranjeras
Fuente: Gafney,
Claine & Assoc.
Sector energético cerrado a la inversión extranjera
 RESULTADOS DE LAS INVERSIONES:
DESCUBRIMIENTO NUEVAS RESERVAS DE GAS (TCF)

RUSIA 1.641
AMÉRICA DEL
NORTE 249

1.952

ASIA
CENTRAL
474
SUDAMÉRICA
261 MEDIO
ORIENTE
2.503
BOLIVIA 28,7 AFRICA
(0.4% DE LAS 463
RESERVAS
MUNDIALES
ASIA Y EL
Fuentes (Resto del Mundo): ENI PACIFICO
(Bolivia) : D&M 551
Fuente: ENI / YPFB
RESERVAS MUNDIALES PROBADAS (P1)
RESERVAS DE GAS
DISPONIBLES EN EL
CONO SUR

TCF
Argentina 26.5
Bolivia 28.7
Brasil 8.4
Chile 3.3
Colombia 7.3
Ecuador 0.4
Paraguay 0.0
Peru 9.0
Uruguay 0.0
Venezuela 147.4
Total 231.0

Fuente: ENI / YPFB

INDUSTRIALIZACIÓN
 EL FRACCIONAMIENTO DEL GAS NATURAL PARA
INDUSTRIALIZACIÓN
CROMATOGRAFÍA MEZCLA SUPUESTOS
CABECERA GTB DE ABRIL 2004
a) Planta de procesamiento de 40 MMmcd (costo aprox. 120 MMUSD)
COMPONENTES % MOLAR b) Operación 100% eficiente que extrae todos los componentes C2+
Nitrógeno (N2) 1,35
Dioxido de Carb. (CO2) 1,22 % MOLAR % MOLAR
Metano (C1) 88,82 Etano (C2) 5,70 Nitrógeno (N2) 1,35
Etano (C2) 5,7 GLP (C3 + C4) 2,58 Gas Residual Dióxido de Carb.(CO2) 1,22
Propano (C3) 1,87 Gasolinas (C5) 0,24 Metano (C1) 88,82
Normal Butano (nC4) 0,44 Proceso Condensados(C6+) 0,09 91,4
Iso Butano (iC4) 0,27 8,6
Normal Pentano (nC5) 0,11
Iso Pentano (iC5) 0,13 36,6 MMmcd de gas residual
3,4 MMmcd convertidos a
Hexanos + (C6+) 0,09 (incrememntar 10.5 veces el
líquidos
100,00 mercado interno)

ALTERNATIVAS PARA EL GAS RESIDUAL

a) Venteo / quema Costos de

A un precio de un Dólar por MMBTU se dejarían de
b) Reinyección Oportunidad
percibir aprox. 1.3 millones de Dólares por día

d) Gas to Liquids (GTL) f) Petroquímica

a) Costo Planta 30 - 35 MUSD @ BBL de capacidad
a) Inversiones en logística y transporte
instalada => 10 MBPD = 300 - 350 MMUSD
b) Costo de planta superior a 1.200 millones
b) Inversiones adicionales en logística (caminos,
de Dólares
cisternas certificadas, ductos), comunicaciones,
servicios, etc.
c) Es necesario atraer socio capitalista y con
mercado desarrollado

e) Gas Natural Costo 4.800 MMUSD dos trenes 14 MMmcd c/u MM = Millón
Licuado (LNG) a) Desarrollo de campos 1.470 mcd = Metros cúbicos por día (1mc = 35,314667pc)
b) Transporte y Compresión 1.400 Bbl = Barril
c) Licuefacción y Regasificación 1.900
MBPD = Miles de Barriles por día
 PRODUCCIÓN MUNDIAL DE POLIETILENOS
Fuente: Braskem / YPFB

Cap. Instalada
2003 Participación
Empresa(MM ton/año) (%)

1 Dow / UCC Chemical Company 10.977 10,1

2 ExxonMobil Corporation 8.068 7,4
3 Royal Dutch Shell Group 6.272 5,7
4 Equistar 5.112 4,7
5 Saudi Arabia Basic Ind.Corp. 4.163 3,8
6 Chevron / Phillips 3.885 3,6
7 BP 3.461 3,2
8 Elf / Total / FINA Group 2.989 2,7
9 NOVA Corporation 2.960 2,7
10 Formosa Plastics Corporation 2.845 2,6
11 BASF AG 2.676 2,4
Total 53.408 48,9

Producción Mundial 109.240 toneladas por año

Henry Hub Natural GasCitygate Future Prices
(USD/MMBTU)

MONTH Open High Low Average

PRECIOS A FUTURO DE GAS NATURAL

Apr 2004 5.360 5.395 5.340 5.365
May 2004 5.770 5.920 5.760 5.872
Jun 2004 5.860 6.000 5.845 5.950
Jul 2004 5.900 6.050 5.900 6.004
Aug 2004 5.935 6.055 5.920 6.022
Sep 2004 5.910 6.025 5.895 5.991
Oct 2004 5.910 6.050 5.900 6.005
Nov 2004 6.090 6.185 6.070 6.164

Fuente: Bloomberg
Dec 2004 6.240 6.355 6.240 6.324

Jan 2005 6.365 6.450 6.365 6.439

Feb 2005 6.310 6.395 6.310 6.379
Mar 2005 6.090 6.150 6.080 6.149
Apr 2005 5.380 5.450 5.380 5.434
May 2005 5.300 5.300 5.270 5.279
Jun 2005 5.310 5.310 5.310 5.281
Jul 2005 5.310 5.310 5.310 5.304
Aug 2005 5.325 5.325 5.320 5.309
Sep 2005 5.235 5.235 5.235 5.274
Oct 2005 5.280 5.280 5.280 5.292
Nov 2005 5.480 5.480 5.420 5.462
Dec 2005 5.640 5.640 5.630 5.632

Jan 2009 4.800 4.800 4.800 5.005

  Monetización de 7 TCF en
20 años;
 Producción de 60 MBPD de
condensado;
 Producción de 1600 TPD de
GLP;
 Solución para el gas
residual de petroquímica
Consorcio privado asume
riesgos de inversion -
regimen de tributos sin
concesiones especiales.
Bolivia recibe tributos en
exceso de 5 mil millones de
Dólares en 20 años.
MBPD = Miles de Barriles por Día
Fuente: Estimaciones de YPFB
TPD = Toneladas por Día
 PLANTAS DE LICUEFACCIÓN DE LNG (2002)

PLANTA EMPRESA PAÍS AÑO TRENES

Dampier Woodside Petroleum Australia 1989 3

Bontang (A-H) Pertamina Indonesia 1977 8
Arun Pertamina Indonesia 1983 3
Bintulu I MLNG Malaysia 1983 3
Bintulu II MLNG Malaysia 1995 3
Kenai, Alaska Philips Petroleum/ US 1969 1
Point Fortin Atlantic LNG Trinidad / Tob. 1999 3
Skikda Sonatrach (GLK1) Algeria 1972 3
Bethioua Sonatrach (GL1Z) Algeria 1978 6
Bethioua Sonatrach (GL2Z) Algeria 1981 6
Skikda Sonatrach (GLK1) Algeria 1981 3
Arzew Sonatrach (GL4Z) Algeria 1965 3
Bonny NLNG Nigeria 1999 2
Marsa el Brega Sirte Oil Libya 1970 4
Ras Laffan Qatargas Qatar 1997 3
Lumut Brunei Brunei 1972 5
Das Island Adgas Qatar 1977 3
Ras Laffan RasGas Qatar 1999 2
Al Qalhat Oman LNG Oman 2000 2

TOTAL 66
Fuente: LNG Golden Book
SÍNTESIS
 No habrá beneficio para Bolivia sin generación de riqueza;
 La generación de riqueza exige un equilibrio entre el propietario del
recurso y quien aporta el capital;
 Los países en desarrollo competimos entre nosotros y con nuevos
proyectos para atraer el capital disponible;
 Las inversiones se fundamentan en la evaluación del beneficio contra
el riesgo;
 Las políticas fiscales, la estabilidad política y la institucionalidad
son esenciales para que un país en desarrollo logre atraer
inversiones;
 El gas es un negocio de uso intensivo de capital, que requiere de
contratos de largo plazo y políticas consistentes y continuas de
gobiernos sucesivos;
 Con la apertura de los años 90 a la inversión externa se han
descubierto enormes reservorios de gas en el mundo;
 Los países dueños de estas reservas desarrollan proyectos y
buscan atraer inversiones para monetizarlas;
 Las reservas probadas de Bolivia representan solamente el 0,4%
de las reservas mundiales y el 12.4% de las reservas del Cono Sur;
=> Bolivia debe ser competitiva si queremos aprovechar y
valorizar nuestro gas;