UNIVERSIDAD PERUANA UNIÓN

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

CONTABILIDAD Y GESTION TRIBUTARIA

TRABAJO PRODUCTIVO

El valor del dinero en el tiempo, Sistema Financiero, Sistema Bancario y

DOCENTE:

Oscar Hugo Delgado Villena

INTEGRANTES:

 Paredes Condori, Liseth Arieth

 Zanabria Sanchez, Grasse Kelly
 Checca Bernedo, Eudis

Chullunquiani, Juliaca

Noviembre - 2017
Dedicatoria
El esfuerzo y empeño en el presente
trabajo dedicado a nuestros padres
quienes son los que nos motivan a
seguir adelante, a usted por
compartirnos sus conocimientos y a
Dios por darnos conocimiento y
sabiduría.
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN
 EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

1. ECUACIÓN DE VALOR

Se efectúa una ecuación de valor con la finalidad de determinar un valor futuro de

una inversión, considerando una tasa de interés compuesto para un periodo determinado
(esta tasa de interés puede ser mensual, trimestral, semestral, anual)

Formula:

S = 𝑃 (1 + 𝑖)𝑛

Donde:

S = Monto a percibir

P = Importe invertido

i = Tasa de interés

n = Periodo

2. INTERÉS COMPUESTO

El interés compuesto nos indica que el importe percibido sobre un depósito

determinado se ha convertido en parte del principal al cobo de un periodo específico. Se
debe entender por principal o monto inicial a la cantidad de dinero por la que se paga
intereses.

CASOS PRÁCTICOS

CASO N°1: En el cual se muestra la ecuación de valor y el dinero y el interés compuesto.

El señor Juan Anicama deposito S/. 1,200.00 en el Banco de Crédito, a una tasa
del 11% de interés compuesto anual, durante 2 años.

SE PIDE:

¿Cuál es el importe a percibir transcurridos los 2 años?

SOLUCIÓN
Monto a Percibir = 1,200(1 + 0.11)2

Monto a Percibir = 1,200(1.11)2

Monto a Percibir = S. 1,478.52

Nota: El interés compuesto es el que se va acumulando, al monto inicial, y luego de nuevo

se aplica la tasa de interés, así sucesivamente.

CASO N°2:

Un banco paga por los depósitos que recibe del público una tasa nominal mensual
del 6% con una capitalización trimestral. ¿Qué monto se habrá acumulado con un capital
inicial de S/. 8,000.00 colocaron durante 9 meses.

S=?
𝑆 = 𝑃(1 + 𝐼)2
P = 8,000
𝑆 = 8,000(1 + 0.18)2
n = 3 Trim. S = S/. 13,144.26

i = 0.18

Donde:

S = Monto a percibir

P = Importe principal depositado

En el presente caso se debe de observar, que cuando planteamos loa problemas de

interés compuesto debe expresarse “i” y “n” en la misma unidad de tiempo, efectuado de
ser necesario las conversiones apropiadas cuando esta variable corresponde a diferentes
periodos de tiempo. El en casa debido a que la frecuencia de capitalización es trimestral
la tasa mensual ha sido llevado al trimestre, multiplicado la tasa nominal mensual por 3,
asimismo los periodos mensuales también han sido convertidos en trimestres.

3. DECISIÓN DE ACEPTACIÓN O RECHAZO DE UNA INVERCIÓN

Una decisión de inversión implica la aceptación o rechazo de una oportunidad

dada y no la comparación de varias alternativas. El método del valor presente especifica
que tal inversión se debería adoptar si su VAN es mayor a cero; si el VAN = 0 es materia
de indiferencia si se acepta o no el proyecto; y si el VAN es menor que cero; el proyecto
no se debe aceptar.

Formula:
𝑛

VAN = 𝐼0 + ∑(1 + 𝑖 )𝑡
𝑡=1

DONDE:

VAN = Valor Neto Actual

I0 = Inversión inicial

n = Periodo

t = Tiempo

i = Tasa de Interés

CASO N° 1: Aplicación del VAN

El Gerente Financiero del restaurante “RICO S.A.”; planea colocar un aviso en

un diario de mayor circulación en la ciudad de Lima, lo que traería como consecuencia
que aumente el flujo neto de caja del restaurante al atraer clientes adicionales. La decisión
consiste en colocar el aviso o no efectuar ningún aviso. El aviso cuentas S/. 7,000.00,
dicho importe cubre la colocación del aviso durante cinco años y aumenta el flujo neto de
caja en un estimado de S/. 2,000.00 en cada uno de los próximos cinco años.

SE PIDE:

Determinar el VAN

SOLUCIÓN

FLUJO DE CAJA DEL AVOSO

Costo Inicial (D) S/. 7,000.00
Aumento en el flujo de caja anual para los próximos 5 años S/: 2,000.00

Suponiendo un costo de capital del 10 por ciento, el VAN es igual a:

 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000
𝑉𝐴𝑁 = + 2
+ 3
+ 4
+
(1 + 0.10) (1 + 0.10) (1 + 0.10) (1 + 0.10) (1 + 0.10)5
= 7,000

VAN = 2,000(0.9091) + 2,000(0.8264) + 2,000(0.7513) + 2,000(0.6830) 2,000(0.6209)

= S/. 7,000

VAN = 2,000(0.9091 + 0.8264 + 0.7513 + 0.6830 + 0.6209) – 7,000

VAN = 7,582 – 7,000

VAN = S/. 582.00

Comentarios:

Ya que el Van de S/. 582.00 es posible, se debe colocar el aviso publicitario. Los
S/. 7,582.00 es el valor en nuevo soles de hoy (el valor presente) de los beneficios futuros
del activo, y los S/. 7,000.00 es el costo de Nuevo Soles de hoy; la diferencia es la
ganancia S/. 582.00.

CASO N° 2:

La empresa industrial “X” S.A. desea adquirir dos máquinas remalladoras para su
línea de producción: el modelo “FUERTE” que cuesta S/. 6,000 y aumentará el flujo neto
de caja estimando en S/. 1,8000 por año durante los próximos cinco años y el modelo
“ESTANDAR”, con una capacidad más pequeña, el cual cuesta S/. 4,000 y subirá el flujo
neto de caja estimado en S/. 1,220 por año durante los próximos cinco años.

SE PIDE

Determinar el VAN

SOLUCIÓN

DETALLE MODELO MODELO

FUERTE ESTANDAR

• Costo inical (I0) • S/. 6,000 • S/. 4,000

• Aumento en el flujo de caja anual durante los proximos 5 • S/. 1,800 • S/. 1,220
años (CF)

Utilizando la ecuación (E.1), calculando el VAN de cada uno, suponiendo un

costo de capital del 10 por ciento.
 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000
𝑉𝐴𝑁 = + 2
+ 3
+ 4
+
(1 + 0.10) (1 + 0.10) (1 + 0.10) (1 + 0.10) (1 + 0.10)5
= 7,000

MODELO FUERTE MODELO ESTÁNDAR

1,800 1,800
• 𝑉𝐴𝑁 = (1+0.10) + ⋯ + − 6,000 1,220 1,220
1+0.10 5 • 𝑉𝐴𝑁 = (1+0.10) + ⋯ + − 4,000
1+0.10 5
• VAN = S/. 1,800(3.791)- S/. 6,000
• VAN = S/. 1,220(3.791)- S/. 4,000
• VAN = S/. 6,824 - S/. 6,000
• VAN = S/. 4,625 - S/. 4,000
• VAN = S/. 824
• VAN = S/. 625

El modelo FUERTE es superior, ya que su VAN de S/. 824.00 excede al VAN S/.
625.00 del modelo ESTÁNDAR. Además, ya que el modelo FUERTE tiene un VAN que
excede a cero, debe comprase.

4. TASA EQUIVALENTE

La definición a utilizar la siguiente: “Dos tasa son equivalentes si su tasa efectiva

a un mismo periodo (por lo general un año) son iguales”. La expresión anterior implica
utilizar una operación de exponenciación según la siguiente expresión:

𝑖𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣 = (1 + 𝑖𝑒𝑓 )𝑛 − 1

𝑖𝑒𝑓 = 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑞𝑢𝑒 𝑠𝑒 𝑟𝑒𝑞𝑢𝑖𝑒𝑟𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑛𝑠𝑓𝑜𝑟𝑚𝑎𝑟

n = 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑒𝑛𝑡𝑟𝑒 𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑖𝑔𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣 𝑦 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑖𝑔𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑒𝑓

Una conclusión importante a la que debemos llegar según lo tratado anteriormente

que en el régimen de interés compuesto soló se trabaja con tasa efectiva.

7.2.1. CASO PRÁCTICO

CASO N°1

Dada la tasa efectiva anual 50%, halla las tasas equivalentes a:

a) Un mes
b) Un bimestre
 c) Un dia

SOLUCIÓN

a) Si deseamos transformar a una tasa mensual equivalente, entonces:

 𝑖𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣 = 𝑖 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
 𝑖𝑒𝑓 = 0.5 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
 n = 𝑚𝑒𝑠 / 𝑎ñ𝑜
 𝑖𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣 = (1 + 𝑖𝑒𝑓 )𝑛 − 1 = 1/12
 𝑖𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣 = (1 + 𝑖𝑒𝑓 )𝑛 − 1 → 𝑖 = (1 + 0.5)1/12-1
 i = 0.0699 = 6.99% 𝑏𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
b) Transformación a una tasa bimestral equivalente:
 𝑖𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣 = 𝑖 𝑏𝑖𝑒𝑚𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
 𝑖𝑒𝑓 = 0.5 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
 n = 𝑏𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 / 𝑎ñ𝑜
 𝑖 = (1 + 0.5)1/6-1
 𝑖 = 0.0699 = 6.99% 𝑏𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
c) Transformación a equivalente diaria:
 𝑖𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣 = 𝑖 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑜
 𝑖𝑒𝑓 = 0.5 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
 n = 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑜 / 𝑎ñ𝑜 = 1/360
 𝑖 = (1 + 0.5)1/360-1
 𝑖 = 0.0011 = 0.11% 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑜

CASO N° 2:

Es efectiva (salvo se trate de una operación de descuento o financiamiento, en la cual

podemos considerar al periodo de pago como periodo de capitalización implícito).

a) Si deseamos transformar a una tasa mensual equivalente, entonces.

 𝑖𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣 = 𝑖 𝑚𝑒𝑠𝑢𝑎𝑙
 𝑖𝑒𝑓 = 0.2 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
 n = 𝑚𝑒𝑠 / 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒 = 1/3
 𝑖 = (1 + 0.2)1/3-1
 𝑖 = 0.0627 = 6.27% 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙
b) Si deseamos transformar a una tasa equivalente a 54 dias, entonces.
  𝑖𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣 = 𝑖54𝑑
 𝑖𝑒𝑓 = 0.2 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
 n = 54 𝑑𝑖𝑎𝑠/ 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒 = 54/90
 𝑖 = (1 + 0.2)54/90-1
 𝑖 = 0.1156 = 11.56% 𝑎 54 𝑑𝑖𝑎𝑠
c) Si deseamos transformar a una tasa semestral equivalente, entonces.
 𝑖𝑒𝑞𝑢𝑖𝑣 = semestre
 𝑖𝑒𝑓 = 0.2 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
 n = 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙/ 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒 = 2/1 = 1
 𝑖 = (1 + 0.2)2-1
 𝑖 = 0.44 = 44% 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙

5. ANUALIDADES

Se entiende por anualidades a la disposición de fuljo de efectivo (ingresos y

salidas) anuales uniformes. Estos flujos pueden ser ingresos de efectivo, es decir,
rendimiento percibido a futuro sobre inversiones, o egresos de efectivo que se invierten
con la finalidad de obtener ganancias o rendimientos en le futuro.

A su vez, se debe entender por periodo uniforme, a un intervalo de tiempo fijo,

ejemplo: mes, trimestral, año, etc.

Por lo expuesto, ejemplo de anualidades serian, seguros, alquileres, dividendos,

vacaciones, etc.

Cabe indicar que el ingreso o salida de efectivo, se conoce como renta, y el

conjunto de rentas, es lo que se conoce como anualidad.

5.1.CLASES DE ANUALIDADES

Las clases de anualidades, son:

1) Anualidades vencidas
2) Anualidades anticipadas
3) Anualidades deferidas
4) Perpetuidad
 5.1.1. ANUALIDADES VENCIDAS
Cuando los ingresos y egresos de efectivo (Renta), se realiza a fin de periodo

CASO PRÁCTICO

El Sr: Alfredo Cortez, ha cotizado a la AFP INTEGRA S/. 1,200 anual, durante
los últimos 6 años, suponiendo una tasa de interés anual del 12%

SE PIDE:

¿Qué importante se ha acumulado al cabo de los 6 años?

SOLUCIÓN

Formula factor de Capitalización de la serie:

(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑆 = 𝑅 𝑥 𝐹𝐶𝑆 1 𝑛 → 𝑆 = 𝑅
𝑖

(1 + 0.12)6 − 1 1.97 − 1
𝑆 = 1200 𝑥 → 𝑆 = 1200 → 𝑆 = 9,738.23
0.12 0.12

Respuesta: Importe que se ha acumulado es S/ 9,738.23

Donde:

S= Stock Final

R= Flujo constante

5.1.2. ANUALIDADES ANTICIPADAS

Cuando los ingresos y egresos de efectivo (Rentas), Se realizan a comienzo del

periodo

CASO PRÁCTICO

El Sr. Manuel Sindu, Deposita hoy S/. 600 y durante 5 meses consecutivos, en su
cuenta de ahorros en el Banco de Crédito, percibiendo una tasa de 18% capitalizable
mensualmente.
SE PIDE:

Determine el importe que acumulara al término de 5° mes.

SOLUCIÓN

Formula 𝑆 = 𝑅 (1 + 𝑖) 𝐹𝐶𝑆 1 𝑛

18
Donde: 𝑖 = 12 = 1.5% = 0.015

1
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝐹𝐶𝑆 𝑛 =
𝑖

(1.015)5 − 1
𝑆 = 600 (1.015) → 𝑆 = 600 (1.015)(5.15) → 𝑆 = 3,137.73
0.015

Respuesta: Importe que se ha acumulado es S/ 3,137.73

5.1.3. ANUALIDADES DIFERIDAS

Se realiza cuando un deudor y el acreedor, acuerdas un periodo diferido donde no

hay pago y capitalizándose las rentas vencidas al capital anterior

CASO PRÁCTICO

La Srta. Elsa Venera Deposita S/. 2,500 en forma mensual, en su cuenta de ahorros
en el Banco Continental, durante un año, a la tasa de interés mensual del 6%.

SE PIDE

Calculo el valor presente de la renta que habrá de recibirse, suponiéndose que han
transcurrido 4 meses, del año estipulado.

SOLUCIÓN

Formula:
(1 + 𝑖)𝑛 − 1 1
𝑖
𝑃 = 𝑅 (𝐹𝐴𝑆 𝑛 ) (𝐹𝑆𝐴 𝑘 ) 1 𝐹𝐴𝑆 𝑖
𝑛 = ( ) 𝐹𝑆𝐴𝑖 𝑘 =
𝑖(1 + 𝑖)𝑛 (1 + 𝑖)𝑘
Donde:

P = Valor presente

R= 2,500

K=4

n = 12

i = 0.06

(1 + 0.06)12 − 1 1
𝑃 = 2,500 ( 12
)( )
0.06(1 + 0.06) (1 + 0.06)4

1.01 1
𝑃 = 2,500 ( )( )
0.12 1.26

𝑃 = 2,500 ∗ 8.42 ∗ 0.79 = 16,629.50

El valor presente es = S/. 16,629.50

5.1.4. PERPETUIDAD

La perpetuidad es una anualidad, en el que los egresos de efectivo se realizan en

forma vencida y el número de rentas no tienen límite.

CASO PRÁCTICO

El Sr. Marco López, desea disponer de S/. 700 en forma mensual, para lo cual
desea abrir una cuenta de ahorros en el Banco de Crédito, la cual paga un interés mensual
del 6%

SE PIDE

¿Cuál es el importe que debe depositar el Sr. Marco López, para percibir un
ingreso mensual de S/. 700?

SOLUCIÓN

P= Valor presente

R= S/. 700

i = 0.06
FORMULA 1
𝑃= 𝑅 ( )
𝑖

1
𝑃 = 700 ( )
0.06

700
𝑃= = 11,666.67
0.06

El importe a depositar mensualmente es S/. 11,666.67

6. FLUJO NETO DE CAJA DE UNA INVERSIÓN

Todos los métodos para evaluar el rendimiento de una inversión, se basan en el

flujo neto de la caja.

Flujo Neto de Caja es una herramienta gerencial, que mide los costos invertidos
en un activo fijo y si estos han generado beneficios a la empresa.

Cabe indicar que al elaborar el Flujo Neto de Caja, se consideran todos los cobros
y pagaos que conlleva una inversión, sin considerar el momento en que se efectúan.

Ejemplo: Una cobranza efectuada en el mes de febrero del 2013, tiene el mismo
tratamiento, que la cobranza efectuada el mes de marzo 2013.

Ingresos que Egresos que

Flujo neto de Beneficios de
= proporciona una > ocasiona que =
Caja Positivo la inversión
inversión inversión

Utilizando el flujo Neto de caja, una Inversión en activos fijos, será favorable, si
produce un flujo neto de caja positivo.

CASOS PRACTICOS

CASO N°1: FLUJO DE CAJA NETO

Se efectúa una inversión inicial de S/. 400,000 en un activo fijo el 01-01-2013 al

31-12-2013, la inversión origina un cobro de S/. 250,000 y el 31-12-2014 origina un cobro
de S/. 250,000
SE PIDE

Determinen el flujo neto de caja de la inversión

SOLUCIÓN

Flujo Neto de Caja = -S/. 400,000 + S/. 250,000 + S/. 250,000

Flujo Neto de Caja = -S/. 400,000 + S/. 500,000

Flujo Neto de Caja = S/. 100,000

Obsérvese que al elaborar el Flujo Neto de Caja se pone negativo (-S/. 400,000)
porque el 1-01-2013 se origina una salida del efectivo.

CASO N°2: ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN

La empresa “SEGURO S.A.C.” le presentas las siguientes alternativas de

inversión:

DETALLE INVERSIÓN “A” INVERSIÓN “B”

Inversión 01-01-2013 S/. 600,000 S/. 600,000
Cobro 31-12-2013 - S/. 700,000
Cobro 31-12-2014 S/. 350,000
Cobro 31-12-2015 S/. 350,000

SE PIDE:

Determine Ud. Cuál de las dos alternativas de inversión, es más favorable para la
empresa, considerando el Flujo Neto de Caja.

SOLUCIÓN

a. Inversión “A”
Flujo Neto de Caja = - S/. 600,000 + S/. 350,000 + S/. 350,000
Flujo Neto de Caja = S/. 100,000
b. Inversión “B”
Flujo Neto de Caja = - S/. 600,000 + S/. 700,000
Flujo Neto de Caja = S/. 100,000
Comentarios

El flujo Neto de Caja, es S/. 100,000 en ambas alternativas por lo tanto ambas
inversiones son aconsejables, según el criterio de Flujo Neto de Caja.

Limitaciones

El Flujo Neto de Caja no toma en cuenta el momento del tiempo en el que se

producen los ingresos y egresos, existiendo una limitación, que no es lo mismo percibir
S/. 700,000 dentro de un año, que dentro de tres años.

CASO 3: TASA LIBOR

El banco mundial, otorga a la Municipalidad de Lima un préstamo de $ 900,000,

en las siguientes condiciones:

a) Tasa de Interés: Tasa Libor 4.62 % anual

b) Spread 0.60 %
c) Plazo a pagar el préstamo 150 días (5 meses)
Del 01- Junio-2014 al 30-Octubre-2014
d) Comisión que cobra el banco $ 1,200 en forma mensual.

SE PIDE

1. Calcule la tasa de interés mensual.

2. Calcule el costo mensual del préstamo y el importe total a pagar mensual.
3. Calcule el importe total a pagar por los 5 meses.

SOLUCIÓN

1. Tasa de interés anual

Tasa de interés = Tasa Libor + Spread
Tasa de interés = 4.62 % + 0.60 %
Tasa de interés =5.22 % anual (0.0522)
2. Cálculo de la tasa de interés mensual
 1
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑀𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 = 1 − ( 1 ) ∗ 100
(1 + 𝑖)12

1
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑀𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 = 1 − ( 1 ) ∗ 100
(1+0.0522)12

𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑀𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 = 0.00423129 ∗ 100

𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑀𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 = 0.42 %

3. a) El costo mensual del préstamo

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 = 𝑃𝑟é𝑠𝑡𝑎𝑚𝑜 ∗ 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 = $ 900,000 ∗ 0.42 %
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 = $ 3,780

b) Importe total a pagar mensual

Costo mensual = $3,780
Comisión Mensual = 1,200
Total a pagar Mensual = $ 4,980

4. Importe total a Pagar por 5 meses

Importe Mensual $ 4,980 x
Meses 5
Total a pagar 5 meses $ 24,900
 EL SISTEMA FINANCIERO

Una herramienta de trabajo:

El Perú es el país con más alto índice de actividad emprendedora en
Latinoamérica. Esto se refleja en el crecimiento del sistema financiero, sobretodo en la
Micro y Pequeña Empresa.
 8 de cada 10 empreas peruanas pertenecen al sector de las MyPES, encargadas de
aportar el 50% del PBI (más que la minería)
 Sistema Financiero: Bancos financieros, cajas municipales, Edpymes y demás
instituciones (reguladas por la SBS).
 En el Perú existen: 14 bancos, 24 cajas municiaples, 6 financieras, etc.

MyPES y Entidades Financieras

A pesar de la baja bancarización en el país; nos informan que las zonas urbanas
del Perú cuentan con una oferta financiera casi cubierta para las MyPES.
El mercado del futuro para las entidades especializadas en MyPES se encuentra
en las zonas rurales.

¿Por qué utilizar los servicios de Entidades Financieras?

Las entidades financieras permiten a un empresario gestionar de manera ordenada

y segura su dinero.

Antes del desarrollo y auge de las microfinanzas en el Perú, un empresario MyPE

tenía 3 caminos frente a la necesidad de financiamiento:

1.- Vender un bien preciado.

2.- Acudir a un prestamista que en muchos casos le pedía una alta tasa de interés.

3.- Dejar pasar el negocio para no enfrentar un sobreendeudamiento.

Microfinanzas: Incluyen créditos desde S/ 500.00 bajo reglas más equivalentes.

Entidades financieras Vs Prestamistas

- Préstamistas: Cobran tasas de interés que van por encima del 10% diario.
- Bancos Financieros: Cobran tasas de interés que van entre 35% y 39% anual.
Consejos para tratar con entidades financieras
a. Haz tus mejores esfuerzos para construir y matener buenas relaciones con tu entidad
financiera.
b. Comunícate de manera correcta
c. Mantén tus cuentas en más de una entidad financiera
d. Evita actividades negativas en tus cuentas: no sobregiros, ya que puedes dañar tu
reputación. No depósites cheques de terceros sin fondos.

FINANCIAMIENTO: Instrumento de trabajo para una empresa.

Consejos que se debe tomar en cuenta antes de pedir financiamiento (Para MyPES):

- Empatar necesidades con servicios financieros.- Lo más adecuado es conocer y

comparar todos los productos para elegir el que más se ajusta a tu necesidad.
- Orden.- Debes poner en orden todos los documentos que prueben tu récord crediticio y
la situación financiera de tu empresa.
- Hacer un plan de pago antes de aquirir el crédito.- Tienes que proyectarte al futuro
y hacer un presupuesto que incluya el pago de las cuotas de crédito (preveer riesgos).

El costo del Crédito

Nos recomienda que antes de buscar financiamiento en una entidad financiera;

debemos conocer principalemnte el costo de crédito. Debemos preguntar la tasa de costo
efectivo anual, para conocer la obligación que tendremos por pagar (esta información nos
deben otorgar las entidades financieras, según el mandato de la SBS).
a. Requisitos:
- Antigüedad de la empresa: minímamente de 6 – 9 meses
- DNI de cada uno de los representantes legales
- Copia del RUC (enmitido por la SUNAT)
- Copia simple del testimonio de constitución
- Información de los EE.FF. de la empre

Es mucho mejor si el cliente ya tiene un historial crediticio que la respalde como

buen pagador.

b. Evaluaciones:
- Entidades financieras: No prestan dinero a una persona por más del 30% de ingreso
líquido disponible que posee.
- Cajas municipales: Tienen un equipo de analistas que evalúan a cada empresario en
función a la realidad de su empresa, de sus ingresos generados, sus utilidades y su
rentabilidad.

Productos para el financiamiento

a. Microcréditos.- Desde S/ 500.00 para una empresa MyPE, para que acceda al
sistema financiero (experiencia y cultura crediticia)
b. Créditos solidarios.- El crédito lo recibe una sola empresa o persona (agrupan
varias personas que actúan como garantes de los demás)
c. Préstamos de capital de trabajo.- Línea de crédito para satisfacer necesidades
de líquidez a corto plazo (del 75% al 80% de los préstamos en microcrédito son
para capital de trabajo)
d. Crédito de camapaña.- Sirven para tener líquidez frente a una campaña
comercial (similar a los créditos de capital)
e. Tarjeta de crédito.- Instrumento importante de financiamiento, ya que nosa da
dinero disponible. Hay que ser cautos con este producto para no
sobreendeudarnos.
f. El microleasing.- Nos financian el 100% de los equipos para trabajo con plazo a
3 años.
g. Factura negociable.- Funciona como un título valor que permite al empresario
tener líquidez teniendo facturas por cobrar a largo plazo.
h. Capital semilla.- Entrega un crédito para que comience a funcionar un negocio o
empresa. Por montos bajos dirigidos a personas con un historial crediticio o
empresarial.

AHORRO: Los empresarios MyPES no solo deben preocuparse por el financiamiento,

sino deben pensar en su futuro y el de su empresa (pensar en ahorrar).

Es más cómodo el ahorro en una entidad financiera que guardar el dinero en casa, porque:

- Existe la seguridad de que nadie te va a robar

- El dinero gana interés en el banco
- Si una entidad financiera quiebra o paa algo, por orden de la SBS tu dinero debe ser
devuelto.

MyPES hay mucho que hacer:

- ¿Qué importancia tiene el sector MyPES para el sistema financiero? Las MyPES
tienen una mayor cartera de microcréditos en Ámerica Latina y el Caribe. La evolución
decreciente de la tasa de interés y el número de créditos otorgados ha tenido un papel
fundamental para el desarrollo de este sector (MyPES).
- ¿En qué medida el sistema financiero esta abierto al sector MyPES? Incluso la
banca tradicional que antes no atendía a este segmento, ha empezado a hacerlo en unos
casos directa o indirectamente.
- ¿Considera que el sector MyPES está atendido en su totalidad por el sistema
financiero? La banca ha incrementado significativamente la atención de este segmento
en los últimos años (dinamisco económico), pero aún hay muchos servicios por brindar
a dicho segmento.
- ¿La morosidad en el sector MyPES es alta? No, se mantuvo en niveles bajos y fue de
4.69% en pequeñas empresas y 2.43% en microempresas.
- ¿Cuáles serían los beneficios de acceder al sitema financiero? Las MyPES acceden
a un crédito formal menos costoso que el crédito informal usurero; además podrán
acceder a los dictintos productos bancarios.
- ¿Cuále son los productos financieros que podrían ayudar a hacer más eficiente la
gestión de la empresa MyPE? La facturas negociables, préstamos para capital de
trabajo, descuentos, leasing, depósitos en cuentas corrientes y préstamos comunales.
 Sistema Bancario

Por Carlos Astuquipán

El arancel económico, el crecimiento se ha convertido en el principal objetivo de la banca

local e internacional que operan en la región de los dos objetivos claros; diferenciarse y
agregar valor, el negocio bancario es una actividad que en línea con el crecimiento del
país, se adelanta un crecimiento cercano al 9% para este año.

Bien de Salud

Los indicadores de la de la salud del sistema se mantienen solidos a la regulación y la

capacidad de los bancos para remontar los riesgos que se han ido presentando.

El proceso en marcha de sustitución de créditos en dólares por créditos en soles

implantados por la normatividad del Banco Central de Reserva (BCR), Esta agregando
cierta complejidad al desempeño del sistema en su conjunto.

Las tasas de interés en soles se mantienen relativamente estables, a pesar de que el BRC
redujo la tasa de interés de referencia. La mayoría demanda créditos en soles y el menor
crecimiento de los depósitos en esa misma moneda ha restringido la disminución de las
tasas de interés. La banca móvil y digital sobre nuevas oportunidades para impulsa la
bancarización.

Banca Latinoamericana

Entre los años 2009 y 2011 la banca latinoamericana no se expandió mucho ya que los
temas regulatorias coparon casi toda su atención. Pero a partir del año pasado el
crecimiento ha vuelto a ser el eje principal de la estrategia de los bancos locales e
internacionales.

Ahora han orientado sus esfuerzos han lograr dos objetivos claros: diferenciarse y agregar
valor a los clientes, mejorar el producto o los canales de distribución, procuran reducir
las visitas de los clientes a las oficinas bancarias, se busca mejorar la expansión de
consumo.

Las Colocaciones

El año pasa los créditos del sistema bancario peruano se expandieron en un 10.4%, y el
ritmo del crecimiento es de 9.6%.
El escenario, en suma, es menor favorable para la banca, pues la desaceleración
económica está provocando que el ritmo de los negocios sea más lentos

Las entidades bancarias se están preocupando por un manejo más cuidado del riesgo
crediticio y desaceleración un poco las colocaciones en ciertos segmentos y productos.

Créditos Dinámicos

Cierto segmento de crédito mantiene un desempeño interesante. Los créditos a través de

las tarjetas de crédito avanzaron a un ritmo anual de 16.2%, y es el segmento que más
creció.

Las trayectorias del empleo podría afectar negativamente, viendo la velocidad con que
cresen estos créditos podrían afectar a los trabajadores. Mario Guerrero advierte que si
continúa la desaceleración nuestra tasa de crecimiento sería más bajo.

Las Empresa

Las empresas, el crédito mayorista a empresas cooperativas y mediana se expanden tasas

próximas al 10%, donde la banca móvil favorece la bancarización, el crédito cooperativo
ha repuntado particularmente debido a la situación en el fondeo de las grandes empresas,
provocando por los cambios en las condiciones externas de financiamiento, en donde
fueron favorables hasta el segundo semestre de 2013 en adelante, las preferencias se
volcaron a tomar créditos en la banca local, el crédito a las mypes duraron todo el 2014,
mostrando un crecimiento muy débil.

Esta situación contrasta con lo que ocurrió años atrás, cuando se produjo un boom en las
micro finanzas y el auge del financiamiento a las mypes. Las estadísticas señalan ciertos
estancamientos en el crédito a las mypes.

Dolarización

A fines de los años noventa el 80% de los créditos se otorgaban en dólares y el resto en
soles. Desde el 2000, poco a poco, el sistema financiero se fue desdolarizando. Al cierre
de 2014, señala Mario Guerrero la dolarización de los créditos se ha reducido hasta
constituir solo el 38% del total.

Desde inicios del 2013 se desplego una estrategia proactiva para desdolarizar el crédito,
el BRC realizaron un plan piloto respecto de los créditos vehiculares e hipotecarios en
dólares, para evitar que en conjunto crezcan anualmente más del 5%. La institución
financiera que sobrepasaba ese límite estaba sujeta a una penalidad. Como resultado en
2014 los créditos en dólares cayeron en 0.1%.

En la Actualidad

Ya no se penaliza el crecimiento de estos créditos por encima del 5%, ahora la normativa
contempla la reducción del saldo del crédito en dólares. Los principales banco no
muestran mayores problemas para adaptarse al nuevo requerimiento del BCR de
reducción de créditos en moneda extranjera.

La percepción de mayor fortaleza del dólar ha avivado las preferencias hacia los depósitos
en esta moneda, que ganan no solamente a través de la tasa interés sino también de la tasa
de apreciación del billete verde.

Tasa de Interés

Los créditos corporativos en promedio, exhiben una tasa de interés de 5.13% en moneda
nacional menor al 5.41% de diciembre del 2013, las tasas para las grandes empresas han
retrocedido, en ese mismo lapso de 7.5% a 6.54% en la actualidad, y de la mediana
empresa ha pasado de 10.14% a 9.92%, es lo que ha acontecido en el caso de las pequeñas
microempresas. En las primeras se pasado de 21.03% a 21.18%, y en las segundas de
33% a 34.66%. Esta subida se explica esencialmente por el mayor riesgo asociado a estos
tipos de redito.

Por otro lado las personas vieron las tasas de interés en moneda nacional los créditos de
consumo, se han contraído de 42.26% a 40.79%, de la misma manera los créditos
hipotecarios se han movido de 9.03% a 8.53%.

Comportamiento Contable

Las tasas de interés en soles han mostrado un comportamiento relativamente estable, a

pesar de que el BRC redujo las tasas de interés de referencia. Esto ocurrió a mayor
demanda por créditos en soles, y depósitos en moneda nacional que no han sido creciendo
favorablemente. En efecto los créditos en soles crecen a un ritmo anual del 19%, sin
embargo esa presión hacia arriba sobre la tasa de interés en nuevo soles.

En moneda extranjera

El dólar borde el 455, es decir de cada US$ 100 el banco capta, tiene que guardar como
encaje 45 y solo puede prestar 55 restantes. Esto encárese al costo del crédito en esta
moneda, desde el año pasado el riesgo se ha incrementado especialmente lo que ha
impedido que la tasa de interés bajen a los niveles que se esperaba.

Ahora los bancos son más exigentes pro que hoy en día los bancos te hacen una
evaluación crediticia para que ellos no puedan correr con un riego, por eso las empresas
bancarias se han vuelto más cautelosos para reducir la tasa de interés a las que prestan.

Situación del Sistema

Existe una desaceleración del crédito mayor a la previa, y que resultan acorde con la
menor expansión de la economía, los indicadores de salud del sistema bancario se
mantienen solidos gracias a la regulación y a la capacidad de los bancos para capear
riesgos que se han sido presentados. El indicador de morosidad de todo el sistema es de
2.57%, en donde la morosidad de la banca peruana se encuentra entre las más bajas de
latino América.

Buenas Perspectivas

Que la banca siga manteniendo niveles importantes de rentabilidad, aun en un contexto

de menor crecimiento, por el esfuerzo que se ha hecho para bajar los costos operativos,
con la finalidad de contrarrestar el efecto de las mayores provisiones.

Cuando un crédito no es pagado, las empresas bancarias tienen que generar provisiones
y eso disminuye las utilidades de las entidades financieras.

En circunstancias en que ha bajado la velocidad del crecimiento de la economía de la

región, si los bancos quieren mantener su nivel de rentabilidad, tienen que preocuparse
por ser mucho más eficientes.

Competencia

Con cuatro bancos dominado el 80% del sistema bancario, no cabe duda de que estamos
ante un mercado con una alta concentración. La fuerte concentración del mercado puede
afectar la confianza del público por el lado del ahorro, y también limitar la bancarización.

Aunque a nivel de activos hay una fuerte concentración en los cuatro principales bancos,
Hugo Perea segura que a nivel de productos existe una competencia feroz.

Pero la desaceleración de la económica los ha puesto muy cautelosos; no se aprecia

todavía mayor efecto en la concentración del sistema en su conjunto.
El Mercado Peruano

Sin embargo, la plaza peruana sigue siendo interesante para la banca internacional, por el
amplio margen de expansión y desarrollo que posee. La bancarización en el Perú es de
34%, una de las más bajas de Latinoamérica, y eso la hace particularmente atractiva a los
ojos de los inversionistas.

Los indicadores de rentabilidad sobre patrimonio (ROE), por encima del 20% en las
principales empresas bancarias del país, reafirman que la plaza peruana es atractiva.

Bancarización

La bancarización ha avanzado notablemente en la última de cada, aunque a una velocidad

declinante en los últimos tres años. El avance fue menor después de la crisis internacional,
pues los bancos se volvieron más cautelosos y los requisitos regulatorios más exigentes.

Hace dos años hicimos una estimación que arrojo que el nivel de bancarización en el Perú
teniendo en cuenta el nivel de ingreso promedio, la informalidad y los factores
institucionales, debería estar entre 40% y 42%.

Puede mejorar la bancarización depende también de la política regulatoria. La experiencia

sugiere un avance gradual, los fuertes incrementos en la bancarización pueden venir
acompañados de una serie de problemas posteriores.

Expansión

La evolución de los últimos años revela que la expansión geográfica de los bancos ha sido
notable. Cada vez se ve una mayor cantidad de oficinas. En el caso de Lima existen 20
oficinas por cada 100 000 habitantes, cifra no muy distante de las que tienen ciudades
como Trujillo, Arequipa y Chiclayo.

El número de oficinas a nivel nacional a 4 228 al cierre de 2014, los bancos se han
preocupado por ampliar la red de cajeros a 11 283 en la actualidad.

El número de agentes corresponsales salto de 9 573 a 35 983 en Diciembre de 2014. A

través de las pequeñas tiendas, bodegas y farmacias, ahora las personas pueden hacer más
transacciones. Los bancos ya no se ven obligados a abrir muchas oficinas; solo tienen que
firmar convenios con estos pequeños negocios.
Adicionalmente, este año se va a implementar el monedero electrónico, para que a través
de los teléfonos celulares se pueden ejecutar transferencias de dinero o pagos de consumo.

Hacia el Futuro

Para este año se adelanta una menor velocidad en el proceso de los créditos en nuevos
soles, recientemente ha cambiado la percepción de la política monetaria del BCR, de un
tono expansivo a uno más neutral, pues ha dejado de lado la posibilidad de nuevas
reducciones en la tasa de referencia en el futuro. Esta decisión refuerza la tendencia hacia
un menor crecimiento de los créditos.

Es claro que los créditos en dólares continuaran su repliegue, forzado por las medidas del
BCR en favor de la desdolarización. La menor celeridad de los créditos, más que un
deterioro, es un comportamiento normal del sistema financiero frente a la desaceleración
económica. El negocio bancario es una actividad que comúnmente va en línea con el
crecimiento de la economía del país.
 FINANZAS COORPORATIVAS
LAS GRANDES EMPRESAS CAMBIAN SU PATRON DE FINANCIAMIENTO
La banca busca revertir en 2017 la desaceleración que esta experimenta desde hace
algunos años. Son los créditos a la empresa son los que más se han desacelerado, ahora
el crédito que más crece es el destinado a re perfilar las deudas. También el Factoring y
leasing y los créditos para financiar procesos de digitalización y automatización.
Otros segmentos
Las pequeñas y microempresas han vuelto a crecer luego de tres años de estancamiento.
Los créditos a personas han sido como de costumbre, más dinámicos que los préstamos a
las empresas.
El principal riesgo para la banca orientada a las empresas era la agitación política y los
escándalos de corrupción devolviendo a la inversión privada a lo negativo, para este año
hay un crecimiento de 0%, lo que afecta a la dinámica del estado.
Desaceleración
Los créditos de la banca múltiple ha venido perdiendo velocidad a la par de la economía.
La actividad económica interviene en un 4% en la expansión del producto bruto interno.
El bajo crecimiento de la economía no minera fue lo que determino el menor dinamismo
de los créditos. El crecimiento de la producción haya estado liderado por un sector
intensivo en capital y con un limitado efecto multiplicador sobre la economía. Los
créditos de la banca crecen a una tasa que triplica a la PBI
Solidez del Sistema
A pesar del menor crecimiento de las colocaciones del último año no ha mellado la solidez
del sistema. Por ejemplo en lo que se refiere a la solvencia, la banca tiene un capital
adicional de S/. 15,600 millones de soles, teniendo así un respaldo en su patrimonio,
también tienen provisiones a deuda que es 2,200 millones, mostrando así la solidez del
sistema financiero. Desde el punto de vista del retorno sobre el patrimonio, se sitúan entre
las más rentable de la región, siendo su ratio 19%.
Intermediación financiera
Es un sistema conformado por instituciones que permiten canalizar los recursos de los
agentes superavitarios hacia los agentes deficitario.
La intermediación financiera en los últimos cinco ha avanzado 5 %, teniendo un
porcentaje de 40.4%. Desde luego, con el menor progreso de los créditos, la
intermediación ha avanzado a menor velocidad en 2016. Pero es indicador se encuentra
en un nivel muy bajo con respecto a otros países.
Créditos a Empresas
Los créditos a empresas se están frenando, teniendo como crecimiento solo 3.7 % en el
año 2016, esto se debe a la caída de la inversión privada. Las pequeñas y microempresas
están comenzando a crecer desde la segunda mitad del 2016 su expansión esta entre 2%
y 3%, marcando una dinámica distinta para los créditos a empresas. El crédito corporativo
dirigido a grandes y medianas empresas se desacelera y el crédito a pequeñas y
microempresas ha comenzado a recuperarse pero lento.
Productos específicos
El factoring exhibe mayor movimiento, ya que las empresas comenzaron a descontar
facturas.
En el financiamiento corporativo, los proceso de digitalización y automatización. La
banca está tratando de familiar a los clientes con el entorno informático.
Los créditos se expanden más para re perfilar deudas y a mejorar la composición de sus
balances.
Créditos a personas
Se han expandido en un 6 % los créditos a personas, destacando los créditos de consumo.
El crédito hipotecario perdió velocidad, que se vio afectado por la ley del AFP que
permite utilizar hasta el 25% de su fondo para adquirir un vivienda o amortizar un crédito.
Mayor dinamismo
Los créditos a las personas siempre se han expandido más rápido que el financiamiento a
las empresas, y se estima un crecimiento de 7 % para el segmento de personas según el
pronóstico de que existirá un crecimiento de la clase media y la expansión de centros
comerciales. Las tarjetas de créditos tendrá un crecimiento pero no como antes, lo que va
a costar en el crecimiento son los créditos hipotecarios.
Por monedas
Los créditos en dólares se están recuperando con un crecimiento de 2.2%, se debe por los
créditos corporativos, el comercio exterior. También está el leasing que comienza a
reactivarse para la renovación de activos y flotas de transporte.
Los créditos en soles crecen más que los créditos en dólares, teniendo como crecimiento
en más de 5.5 %
Desdolarización
En el 2016 la dolarización de los créditos retrocedió solamente en un punto porcentual, y
ya se aproxima al 30%. Entre 2013 y 2015 la desdolarización fue mucho más rápida
incluso a lo que había proyectado el BCR.
La desdolarización de colocaciones y depósitos es positiva para la estabilidad del sistema
financiero en su conjunto, puede ser negativa para la economía
La trayectoria descendente del tipo de cambio hizo que las empresas se endeudaran en
dólares, pero el billete verde cambio de tendencia causando pérdidas en las empresas. Las
empresas ahora son más cautas para endeudarse en dólares.
Tasas de interés
A comienzos del 2016 subieron las tasas de interés en soles de los créditos por efecto de
la política monetaria. Como se recuerda, a inicios del año pasado se experimentó un
ascenso significado del tipo de cambio, lo que presiono al alza a la inflación. La tasa de
referencia se ha mantenido estable, en 4.25%, y con ello también las tasas de interés en
soles.
La tasa de interés en dólares ha subido en una proporción mucho menor de lo que han
hecho las tasas internacionales. Las tasas de interés no han subido tan alto como para
afectar la dinámica del crédito, este se vio afectada por la desaceleración de la economía.
Riesgos Diversos
Las pequeñas empresas y micro empresas enfrentan tasas ligeramente mayores (40%). La
evolución del costo de financiamiento en soles va a depender de la inflación y de lo que
se haga en el BCR. La economía va a crecer un poco menos que el año pasado, si no hay
cambios en la política monetaria la tasa de interés de referencia se mantendrá.
La tasa en dólares seguirá en ascenso como parte de la normalización monetaria que está
atravesando EEUU.
Salud de la cartera
En el crédito corporativo y las grandes empresas, la calidad de la cartera se ha mantenido
porque las empresas que lo conforman son más solventes y no han tenido problemas de
liquidez. Las empresas corporativas tienen una morosidad de l % y las medianas empresas
6%. Las empresas pequeñas entraron en morosidad afectando a las medianas empresas.
También influye la inversión privada.
Toda la cartera
La morosidad llega al 3% tanto en deudas a personas y empresas. La morosidad en el
Perú crece gradualmente, y es considerado menor en el Perú dentro de los otros países. Si
se quiere ser más rigorosos se debe incluir los créditos de refinanciamiento y
reestructurados teniendo un porcentaje de 4.16%. la morosidad bancario por lo menos
hasta el siguiente años va a seguir una trayectoria ascendente.
La competencia
La banca corporativa es un segmento muy competitivo. Intervienen varias instituciones
cuando la operación es de gran tamaño. Las empresas corporativas y grandes empresas
están menos activas en buscar financiamiento. El mercado de capitales compite
directamente con la banca en el segmento de grandes empresas, las emisiones de bonos
en el exterior resulta llamativo para el financiamiento. También el bono local ha estado
activo en los últimos meses.
Micro y pequeña empresa
La competencia está entre entidades especializadas, en general el sistema bancario luce
atractivo para la entrada de nuevos bancos. Los indicadores de rentabilidad como el
rendimiento sobre el patrimonio han tenido 18% como promedio. La baja de
bancarización que tiene el país es muy atractivo (40%).
La iniciativa de caja Sullana
Caja Sullana lanzo un programa para mujeres emprendedoras, diseñó tarjetas especiales
“Tarjetas Mujer”. Ofrecen beneficios exclusivos como sorteos para viajes, teniendo una
línea de crédito de 10,000 y 40% de descuento en seguros y cupones de descuento,
también brinda capacitaciones.
Las perspectivas
El Factoring y el crédito dirigido a re perfilar deudas y el financiamiento corporativos
para ejecutar la digitalización y adopción de tecnologías están entrando con gran
dinamismo. También las expansión turístico está aumentando, el área de comunicaciones,
almacenes y logística, la minería, la agro exportación. El lado de la pesca se viene
asechado por el fenómeno del niño costero, debilitándose la demanda de créditos en este
sector. El sector hidrocarburo tiene una complicada etapa, por la postergación de
gasoducto. Con todos estos elementos se prevé que el crédito a estas empresas avanzara
entre 4 % y 6%.
Difícil coyuntura
El factor político: Se ha convertido en el principal riesgo para los negocios y por ende en
la inversión privada. Las empresas han bajado sus expectativas con la aprobación del
presidente ahora electo. También influye la corrupción que está mellando en el Perú, la
agitación política y los escándalos de corrupción puedan disolver a la inversión a terreno
negativo, para este año se espera un crecimiento de 0%, lo que afecta a la dinámica del
crédito.
Cuando Donald Trump entro, la economía peruana tomo otro ángulo, el cobre y el oro se
han recuperado en los precios.
 CONCLUSIONES

 El sistema financiero es una heramienta de trabajo demasiado importate para el

crecimeinto de las MyPES, debido a que les ayudan en su financiamiento (crédito) y
ahorros (para el futuro de la empresa); estas (MyPES) a su vez son un mercado
atractivo para dicho sistema, debido a que tienen una bajo porcentaje de morosidad
 El sistema financiero tiene como finalidad verificar y evaluar las tasas de interés
de las empresas financieras del Perú, para ver el índice de crecimiento en las tasas de
interés y el índice de crecimiento de las entidades financieras siendo en moneda
nacional y en moneda extranjera de todo el Perú, la población peruana decide más
los préstamos en moneda nacional ya que estos se adecuan más a sus ingresos de las
personas y que son de menor interés, los bancos tienen mayor cuidado al prestar
dinero ya que estos préstamos son para beneficio de las personas y que estos
préstamos no son debidamente utilizados, por lo que la morosidad en el pero es de
2.57% y que el Perú es uno de los países que cuenta con menor morosidad el Latino
América.
 Los créditos de la banca múltiple han venido perdiendo velocidad a la par de la
economía. Los créditos a la empresa han desacelerado, esto se debe a la influencia
de la política, el fenómeno del niño, la ley del AFP, etc. Ahora el crédito que más
crece es el destinado a reperfilar las deudas, el Factoring, leasing y los créditos para
financiar procesos de digitalización y automatización. Se prevé que el crédito de las
empresas avanzara entre 4 % y 6%.
 REFERENCIAS

Guerra García, N. (2011). Sistema Financiero. Somos Empresa, 1-9.

Astuquipan, C. (12 de Marzo de 2017). Finanzas Corporativas. Bussines, 11- 19.

Astuquipán, C. (12 de 05 de 2015). Sistema Bancario. Sistema Bancario, 11- 19.