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    Leasing

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    El documento define el leasing como un contrato de financiamiento en el que una empresa de leasing adquiere un bien elegido por una empresa usuaria y se lo da en uso a cambio de pagos periódicos. Existen tres tipos de leasing: financiero, operativo y lease back. El leasing ofrece ventajas como la financiación del 100% de la inversión inicial y la opción de compra del bien, pero también tiene desventajas como un costo más alto que otros métodos de financiamiento y la imposibilidad de adquirir la propiedad del bien antes del final del contr

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    El documento define el leasing como un contrato de financiamiento en el que una empresa de leasing adquiere un bien elegido por una empresa usuaria y se lo da en uso a cambio de pagos periódicos. Existen tres tipos de leasing: financiero, operativo y lease back. El leasing ofrece ventajas como la financiación del 100% de la inversión inicial y la opción de compra del bien, pero también tiene desventajas como un costo más alto que otros métodos de financiamiento y la imposibilidad de adquirir la propiedad del bien antes del final del contr

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    El documento define el leasing como un contrato de financiamiento en el que una empresa de leasing adquiere un bien elegido por una empresa usuaria y se lo da en uso a cambio de pagos periódicos. Existen tres tipos de leasing: financiero, operativo y lease back. El leasing ofrece ventajas como la financiación del 100% de la inversión inicial y la opción de compra del bien, pero también tiene desventajas como un costo más alto que otros métodos de financiamiento y la imposibilidad de adquirir la propiedad del bien antes del final del contr

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    El documento define el leasing como un contrato de financiamiento en el que una empresa de leasing adquiere un bien elegido por una empresa usuaria y se lo da en uso a cambio de pagos periódicos. Existen tres tipos de leasing: financiero, operativo y lease back. El leasing ofrece ventajas como la financiación del 100% de la inversión inicial y la opción de compra del bien, pero también tiene desventajas como un costo más alto que otros métodos de financiamiento y la imposibilidad de adquirir la propiedad del bien antes del final del contr

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    1.

    LEASING
    1.1. DEFINICIÓN DE LEASING

    El leasing es un contrato de financiamiento en virtud del cual una de las


    partes, la empresa de leasing se obliga a adquirir y luego dar en uso un
    bien de capital elegido, previamente por la otra parte, la empresa usuaria,
    a cambio del pago de un canon como contraprestación por esta, durante
    un determinado plazo contractual que generalmente coincide con la vida
    útil del bien financiado el cual puede ejercer la opción de compra, pagando
    el valor residual pactado, prorrogar o firmar un nuevo contrato o, en su
    defecto devolver el bien.

    El leasing es un contrato entre el arrendador (entidad financiera) y el


    arrendatario (empresa) que se utiliza para la adquisición de inmuebles,
    maquinarias y equipos bajo la modalidad de arrendamiento, en el cual se
    pactan las cuotas a pagar por la financiación dentro de un determinado
    periodo de pago. Al finalizar el contrato, el cliente puede optar por renovar
    el contrato, por comprar el bien utilizado o por no ejercer la opción de
    compra. La denominación leasing es un sinónimo de arrendamiento
    financiero, el cual proviene del vocablo lease, que significa ‘arrendar’, es
    decir, arrendamiento con opción a comprar lo arrendado al cabo de un
    determinado periodo.

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    1.1.1. Participantes del leasing

    3.1.2. Base legal


    - Decreto Legislativo N.° 299 (julio 1984), autoriza a los bancos a
    efectuar las operaciones de leasing financiero.

    - Ley N.° 27394 (diciembre 2000).

    - Decreto Legislativo N.° 915 (abril 2001) establece modificaciones


    al D. Leg. N.° 299.

    - Ley N.° 28563 establece como una de las modalidades de


    endeudamiento público de mediano y largo plazo a las
    operaciones de leasing financiero.

    3.1.3. EMPRESAS DE LEASING FINANCIERO


    - Bancos

    - Credileasing bcp

    - America Leasing

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    - Leasing Total SA

    - Leasing Perú SA

    - Otras

    1.2. CARACTERÍSTICAS DE LEASING


    • Primero, el bien es adquirido por la entidad financiera, es decir, por la
    compañía que se dedica a otorgar leasing, basándose en las
    características del bien que han sido especificadas por la empresa que
    necesita el financiamiento, pues el arrendatario debe indicar lo que tiene
    que comprar.

    • La duración del arrendamiento no necesariamente coincide con la vida útil


    del bien. Además el arrendatario no puede rescindir de su contrato de
    forma unilateral antes de la finalización del mismo. La duración mínima es
    de dos años para bienes de equipo y de dos años como mínimo para
    bienes inmobiliarios o establecimientos industriales.

    • Los pagos que realiza el arrendatario deben amortizar la totalidad de la


    inversión. Estos han de cubrir, por tanto, el coste de material, los gastos
    de explotación y financiación de la entidad financiera y los beneficios
    empresariales.

    • No hay limitación en la utilización de los productos alquilados.

    • El leasing permite la financiación total del bien.

    • Las cuotas pagadas en concepto de leasing se consideran gastos


    deducibles en la declaración del impuesto sobre la renta.

    • Al término del arrendamiento, el arrendatario tiene las siguientes dos


    opciones:

    - Adquirir el bien alquilado pagando el valor residual del equipo (el valor
    del equipo con el tiempo de vida que le queda).

    - Devolverlo a la sociedad del leasing.

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    1.3. MODALIDADES
    Leasing Local. - La operación de leasing se realiza con un proveedor
    local a quien el arrendatario compra el bien contra la emisión de la factura
    de venta.
    Leasing de Importación. - La operación de leasing se realiza con un
    proveedor del extranjero. El bien es importado con la factura y los
    documentos de importación a nombre del arrendador.
    Leasing Inmobiliario. - El bien a adquirir es un inmueble, por lo que el
    contrato de leasing incluye un contrato de compra - venta de inmuebles.
    Leasing de Construcción. - financiamiento de bienes inmuebles futuros,
    los desembolsos se dan a lo largo del periodo constructivo contra
    valorizaciones de avance de obra y factura de constructor.
    Leaseback. - En esta modalidad el proveedor y el arrendatario son los
    mismos. Usualmente esta operación se realiza para reestructurar pasivos,
    devolver préstamos a accionistas, recuperación de capital invertido o
    recuperar crédito fiscal por IGV debido a inversiones.

    1.4. VENTAJAS Y LIMITACIONES DEL LEASING


    Ventajas

     Permite financiar el total de la inversión y no tener que realizar


    un desembolso inicial para poder utilizar el bien: es una forma
    por la cual la empresa puede usar el bien y proseguir con la
    actividad. Cuando se adquiere un determinado bien, es habitual
    que una parte del coste se tenga que pagar al momento y que la
    financiación se dé por un porcentaje del total del valor del bien. En
    este caso, el importe de la cuota incluye el 100% del bien.
     Se puede contabilizar sobre el bien una amortización: al
    considerarse como un gasto, provoca una disminución del importe
    a pagar por impuestos al reducir los beneficios de la empresa.
     Al final del contrato, existe la opción de quedarse el bien en
    propiedad: si el bien ha funcionado y ha dado el resultado
    esperado, la compañía puede adquirir la totalidad del bien por el

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    valor residual (la diferencia entre lo que cuesta y lo que se ha ido
    pagando por él durante la vigencia del contrato de leasing).
     Facilita la posibilidad de adaptarse rápidamente a los cambios
    tecnológicos: si sucede un cambio en el sector, la adquisición por
    leasing permite adaptarse al momento y no tener que desarrollar
    nada propio que alargue poder ponerse al día respecto la
    competencia.

    Desventajas:

    1. Es una fuente de financiación cara: el importe mensual al cual


    se hará frente será normalmente superior al que se tendría que
    asumir en caso de haberlo adquirido mediante deuda con una
    entidad de crédito.
    2. Solamente puede conseguirse la propiedad del bien una vez
    acabado el contrato: la empresa, en caso que quiera quedarse en
    propiedad el bien antes que finalice la relación contractual, no
    podrá hacerlo.
    3. El pago es el mismo durante todo el periodo, aunque el bien
    no rinda igual que en un principio: puede pasar que,
    consecuencia de una innovación en el sector donde se opera, el
    bien que se ha adquirido por leasing haya quedado obsoleto por
    otros que permiten un nivel de productividad más alto. En este
    contexto, la empresa no podrá sustituirlo antes de la finalización de
    contrato y deberá estar pagando la misma cantidad cada mes
    aunque aquel bien que están utilizando haya bajado de valor.
    También puede pasar que el plazo cuando el bien empieza a rendir
    menos sea más reducido de lo esperado y que haya que cargar con
    una menor productividad durante todo aquel tiempo.

    1.5. CLASES DE LEASING


    1.5.1. Leasing Financiero.
    Es utilizado por las entidades financieras, las cuales se encargan de
    comprar el bien elegido por la empresa, al que luego se lo arriendan.

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    Sus características más importantes son:

    - Opción de compra en el contrato al finalizar el periodo de préstamo.

    - El contrato es irrevocable, de forma que se asegura el pago de la


    totalidad de las cuotas al formalizar el contrato hasta su periodo de
    finalización.

    - El valor residual es bajo, ya que las cuotas del leasing cubren


    prácticamente la totalidad del valor del producto.

    - Es importante la solvencia del usuario, ya que todos los gastos


    adicionales corren a su cuenta (mantenimiento, reparación,
    seguros, etc).

    - La obsolescencia del bien soporta el arrendatario.

    3.4.2. Leasing Operativo.


    El leasing operativo cede el uso de unos determinados bienes a
    cambio del pago de unas cuotas periódicas como forma alternativa a
    otras formas de préstamo.

    Las características fundamentales en este caso son:

    - El propio proveedor del bien es el que se encarga de gestionar el


    arrendamiento. Esto incluye proporcionar el mantenimiento y los
    contactos necesarios para garantizar el servicio técnico a sus
    clientes, corriendo por su cuenta dichos gastos, aunque limitando el
    número de horas de trabajo del bien suministrado.

    - La duración de la operación es a corto o mediano plazo, entre dos y


    cuatro años.

    - La compañía del leasing tiene en cuenta la obsoletización del


    producto, corriendo por su cuenta.

    - Al finalizar el contrato, el usuario se puede o no quedar con el


    producto aunque, en este caso, el valor residual suele ser elevado.

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    3.4.3. Lease back o retroleasing
    El propio cliente es el que vende su propiedad a la empresa de leasing
    y luego la alquila, consiguiendo con ello transformar una deuda de
    corto plazo y en la obtención de una liquidez inmediata en las ventajas
    fiscales, así como una mayor rapidez en la amortización.

    3.4.4. Leveraged lease o arrendamiento financiero apalancado


    En este caso interviene una tercera persona además de la sociedad
    del leasing y el arrendamiento, que es un prestamista que comparte
    con la sociedad los gastos de la adquisición del producto.

    En caso de incumplimiento del pago de los préstamos por parte del


    arrendador, los prestamistas o lenders no pueden actuar sobre él sino
    sobre el bien objeto del arrendamiento sobre el cual tienen un derecho
    preferente.

    3.4.5. Leasing inmobiliario y mobiliario


    El mobiliario se refiere al préstamo de equipamiento y el inmobiliario
    a oficinas, clínicas, naves, edificios, etc.

    3.4.6. Arrendamiento financiero industrial (big ticket)


    Esto se refiere a un leasing de grandes proporciones, equipos como
    aviones, buques, etc., tratando a veces con leasing internacional, el
    llamado cross border leasing, en el que es necesario acoplar la
    diferente legislación del leasing entre los dos países.

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    1.6. BIENES QUE SE PUEDEN FINANCIAR MEDIANTE LEASING

    Inmuebles: Oficinas, locales, bodegas, plantas industriales, entre otros.


    Tecnología: Tabletas, equipos de impresión, hardware y software.
    Vehículos: para transporte de carga y pasajeros, particulares.
    Equipos productivos: tales como maquinaria industrial o equipos
    especializados
    Habitacional: Permite adquirir vivienda nueva, usada o sobre planos.

    1.7. CONSIDERACIONES

    A continuación, se muestran algunas consideraciones a tener en cuenta al hacer


    uso del Leasing:

     La entidad que presta el servicio de leasing (Arrendador) será la dueña


    del bien durante el tiempo del contrato, pero no será responsable de los
    daños que esta sufra, deterioro o su pérdida.
     Es posible exigir inspecciones sobre el bien.
     Los intereses y las comisiones estarán incluidos en la cuota acordada a
    pagar.
     El arrendatario deberá correr con los gastos de mantenimiento del bien
    arrendado.

    1.8. DOCUMENTOS PARA ACCEDER AL CONTRATO DE LEASING

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     Carta solicitud detallando Razón Social de la empresa, RUC, monto y
    objeto de la operación, plazo y garantías ofrecidas.
     Formato de Información Básica de Clientes completamente llenado.
     Estados Financieros de los dos últimos ejercicios con notas y anexos y
    del último trimestre con el detalle de las principales cuentas.
     Flujo de Caja proyectado por el plazo total de la operación, con el detalle
    de los supuestos empleados para su elaboración.
     Proforma de proveedor, en el caso de maquinarias y equipos.
     Copia de la declaración jurada de autoavalúo, en el caso de inmuebles.

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    1.9. CASOS APLICATIVOS

    CASO N° 01

    La empresa “LA NARANJA MECÁNICA” desea adquirir un leasing sobre una


    maquinaria. El costo de la maquinaria es de S/. 1 000,000 y se puede adquirir en
    seis cuotas anuales. El costo financiero de la operación de arrendamiento es de
    10%. ¿A cuánto ascenderán las cuotas mensuales del leasing? Se aplicará la
    siguiente fórmula:

    La cuota anual ascenderá a S/. 229,607.38. A su vez el cuadro de


    amortización en los seis años será el siguiente:

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