DATOS GENERALES

ESTUDIO DE MERCADO AÑO 1 AÑO 2

PRECIO $59,000
INFLACION 3.00%
No UNIDADES A VENDER 60000
INCREMENTO 10%
POLITICA DE INVENTARIO 10% 10%

COSTO DE VENTA UNITARIO AÑO 1

MATERIALES DIRECTOS UNIT $23,000
MANO DE OBRA UNIT $14,000
CIF $240,000,000

ADQUISICION MAQUINARIAS AÑO 0

TERRENO $600,000,000
MAQUINARIAS $480,000,000
VEHICULO $400,000,000
MUEBLES Y ENSERES $280,000,000
EQUIPOS DE COMPUTO $150,000,000

GASTOS DE VENTA
SALARIO $1,250,000
COMISIONES
PAPELERIA $600,000
PUBLICIDAD $1,100,000
TELEFONO $420,000
OTROS $650,000

APORTE SEGURIDAD SOCIALES

EPS 8.50%
AFP 12.00%
ARP 0.52%
PRESTACIONES SOCIALES
PRIMA 8.33%
VACACIONES 4.17%
CESANTIAS 8.33%
INT CES 1.00%
PARAFISCALES
SENA 2.00%
ICBF 3.00%
COMFENALCO 4.00%
OTROS DATOS
AUXILIO DE TRASPORTE $88,211
Calculo Cesantias, Int Ces y
AUXILIO DE TRASPORTE Prima
No Constituyen Factor
COMISIONES Salarial
OS GENERALES
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

3.50% 3.70% 3.70%

15% 20% 20%

10% 10% 10%

GASTOS ADMON AÑO 1

SALARIO
GERENTE $2,900,000
SUBGERENTE $2,000,000
SECRETARIA $920,000
ASISTENTE $781,240
TOTAL SALARIO $6,601,240
ARRIENDO $4,000,000
PAPELERIA $3,200,000
SERVICIOS PUBLICO
AGUA $170,000
LUZ $1,500,000
TELEFONO $900,000
TOTAL SERV PUBLICO $2,570,000
OTROS $4,000,000

CAPITAL DE TRABJO 60 DIAS COSTOS + GASTOS

INFORMACION ADICIONAL
APORTES SOCIO 40%
PRESTAMO 60%
IMPUESTO 34%
TEA 22%
RENDIMIENTO ESPERADO SOCIO 30%
Aporte Seguridad Social 52%
Ventas de Contado 50%
Ventas Credito 50%
Cuentas Por Cobrar Dias 60
Cuentas Por Pagar Dias 90
C X C AÑOS 0.17 0.83
C X P AÑOS 0.25 0.75
 ELABORAR
1. PRESUPUESTO 2. ESTADOS FINANCIEROS
PRESUPUESTO DE INGRESO
PRESUPUESTO DE GASTO DE ADMON ESTADO DE RESULTADO
PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTA FLUJO DE CAJA
PRESUPUESTO DE GASTO FINANCIERO BALANCE GENERAL
PRESUPUESTO DE INVERSIONES Y KW
PRESUPUESTO DEPRECIACION
3. INDICADORES EVALUACION 4. ANALISIS FINANCIERO
VPN ANALISIS VERTICAL
VFN ANALISIS HORIZONTAL
TIR INDICADORES DE LIQUIDEZ
INDICADORES RENTABILIDAD
INDICADORES ENDEUDAMIENTO
WACC - EVA - EBITDA
PUNTO DE EQUILIBRIO
PRESUPUESTO DE INCRESOS AÑO 1 AÑO2 AÑO 3
PRECIO $59,000 $60,770 $62,897
No UNIDADES A VENDER $60,000 $66,000 $75,900
VENTAS A CONTADO $1,770,000,000 $2,005,410,000 $2,386,939,253
VENTAS A CREDIDO $1,770,000,000 $2,005,410,000 $2,386,939,253
TOTAL INGRESO $3,540,000,000 $4,010,820,000 $4,773,878,505
 AÑO 4 AÑO 5
$65,224 $67,637
$91,080 $109,296
$2,970,307,206 $3,696,250,287
$2,970,307,206 $3,696,250,287
$5,940,614,412 $7,392,500,574
ESTUDIO DE MERCADO AÑO 1 AÑO2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
PRECIO 59000 60770 62897 65224 67637
INFLACION 3% 3.50% 3.70% 3.70%
No UNIDADES A VENDER 60000 66000 75900 91080 109296
INCREMENTO 10% 15% 20% 20%
POLITICA DE INVENTARIO 10% 10% 10% 10% 10%

No UNIDADES A VENDER 60000 66000 75900 91080 109296

INVENTARIO INICIAL 0 6000 6600 7590 9108
INVENTARIO FINAL 6000 6600 7590 9108 10930
UNIDADES A PRODUCIR 66000 66600 76890 92598 111118
PRESUPUESTO DE COSTO AÑO 1 AÑO2 AÑO 3
No UNIDADES A PRODUCIR $66,000 $66,600 $76,890
MATERIALES DIRECTOS $23,000 $23,690 $24,519
TOTAL MATERIALES DIRECTOS $1,518,000,000 $1,577,754,000 $1,885,277,444
MANO DE OBRA DIRECTA $14,000 $14,420 $14,925
TOTAL MANO DE OBRA DIRECTA $924,000,000 $960,372,000 $1,147,560,183
CIF $240,000,000 $247,200,000 $255,852,000
TOTAL PRESUPUESTO DE COSTO $2,682,000,000 $2,785,326,000 $3,288,689,627
 AÑO 4 AÑO 5
$92,598 $111,118
$25,426 $26,367
$2,354,429,949 $2,929,852,629
$15,477 $16,050
$1,433,131,273 $1,783,388,557
$265,318,524 $275,135,309
$4,052,879,746 $4,988,376,494
 AÑOS SUELDO AUXILIO TR EPS AFP ARP
PORCENTAJE 8.5% 12.0% 0.52%
GERENTE $2,900,000 $246,500 $348,000 $15,138
SUBGERENTE $2,000,000 $170,000 $240,000 $10,440
SECRETARIA $920,000 $88,211 $78,200 $110,400 $4,802
ASISTENTE $781,240 $88,211 $66,405 $93,749 $4,078
TOTALES $6,601,240 $176,422 $561,105 $792,149 $34,458
VENDEDOR $1,250,000 $88,211 $106,250 $150,000 $6,525

GASTOS ADMINISTRACION
ITEM MENSUAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
SALARIO $9,839,734 $118,076,812 $121,619,116 $125,875,785 $130,533,189

ARRIENDO $4,000,000 $48,000,000 $49,440,000 $51,170,400 $53,063,705

PAPELERIA $3,200,000 $38,400,000 $39,552,000 $40,936,320 $42,450,964
AGUA $170,000 $2,040,000 $2,101,200 $2,174,742 $2,255,207
LUZ $1,500,000 $18,000,000 $18,540,000 $19,188,900 $19,898,889
TELEFONO $900,000 $10,800,000 $11,124,000 $11,513,340 $11,939,334
OTROS $4,000,000 $48,000,000 $49,440,000 $51,170,400 $53,063,705
TOTAL $23,609,734 $283,316,812 $291,816,316 $302,029,887 $313,204,993
INFLACION 3.00% 3.50% 3.70%
 SALARIOS

SENA ICBF COMFE CESANTIAS INT CES VACACIONES

4.0% 8.33% 1.0% 4.17%
$116,000 $241,667 $2,417 $120,833
$80,000 $166,667 $1,667 $83,333
$36,800 $84,018 $840 $38,333
$31,250 $72,454 $725 $32,552
$264,050 $564,805 $5,648 $275,052
$50,000 $111,518 $1,115 $52,083

GASTOS VENTAS
AÑO 5 ITEM MENSUAL AÑO 1 AÑO 2
$135,362,917 SALARIO $1,927,220 $23,126,636 $23,820,435
COMISIONES $0 $0 $0
$55,027,062 PAPELERIA $600,000 $7,200,000 $7,416,000
$44,021,650 PUBLICIDAD $1,100,000 $13,200,000 $13,596,000
$2,338,650 TELEFONO $420,000 $5,040,000 $5,191,200
$20,635,148 OTROS $650,000 $7,800,000 $8,034,000
$12,381,089 TOTAL $4,697,220 $56,366,636 $58,057,635
$55,027,062 INFLACION 3.00%
$324,793,578
3.70%
 TOTAL TOTAL
PRIMA MENSUAL ANUAL
8.33%
$241,667 $4,232,221 $50,786,656
$166,667 $2,918,773 $35,025,280
$84,018 $1,445,622 $17,347,465
$72,454 $1,243,118 $14,917,411
$564,805 $9,839,734 $118,076,812
$111,518 $1,927,220 $23,126,636

TOS VENTAS
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$24,654,150 $25,566,354 $26,512,309
$0 $0 $0
$7,675,560 $7,959,556 $8,254,059
$14,071,860 $14,592,519 $15,132,442
$5,372,892 $5,571,689 $5,777,841
$8,315,190 $8,622,852 $8,941,898
$60,089,652 $62,312,970 $64,618,549
3.50% 3.70% 3.70%
 INVERSION

CAPITAL DE TRABAJO ADQUISICION MAQUINAR

TOTAL COSTOS $ 2,682,000,000 TERRENO
TOTAL GASTOS ADMON $ 283,316,812 MAQUINARIAS
TOTAL GASTOS VENTAS $ 56,366,636 VEHICULO
COSTOS - GASTOS ANUAL $ 3,021,683,448 MUEBLES Y ENSERES
COSTOS - GASTOS MENSUAL $ 251,806,954 EQUIPOS DE COMPUTO
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO (60 DIAS) $ 503,613,908 TOTALES

TOTAL CAPITAL DE TRABAJO $503,613,908 APORTE

TOTAL INVERSION $1,910,000,000 PRESTAMO
TOTAL NECESIDAD DE CAPITAL $2,413,613,908 PERIODO
APORTE SOCIO 40% TEA
PRESTAMO 60%

AMORTIZACION CREDITO
PERIODO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
SALDO $ 1,448,168,345 $ 1,261,056,400 $ 1,032,779,827 $ 754,282,409
INTERES $ 318,597,036 $ 277,432,408 $ 227,211,562
CUOTA $ 505,708,981 $ 505,708,981 $ 505,708,981
AMORTIZACION $ 187,111,945 $ 228,276,573 $ 278,497,419

PRESUPUESTO DEPRECIACION
PERIODO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
TERRENO NO APLICA ---- ---- ----
MAQUINARIAS 5 $ 96,000,000 $ 96,000,000 $ 96,000,000
VEHICULO 5 $ 80,000,000 $ 80,000,000 $ 80,000,000
MUEBLES Y ENSERES 5 $ 56,000,000 $ 56,000,000 $ 56,000,000
EQUIPOS DE COMPUTO 3 $ 50,000,000 $ 50,000,000 $ 50,000,000
CUOTA $ 282,000,000 $ 282,000,000 $ 282,000,000
DQUISICION MAQUINARIA Y EQUIPOS
RENO $600,000,000
UINARIAS $480,000,000
CULO $400,000,000
BLES Y ENSERES $280,000,000
IPOS DE COMPUTO $150,000,000
ALES $1,910,000,000

$ 965,445,563
$ 1,448,168,345
5
22%

AÑO 4 AÑO 5
$ 414,515,558 $0
$ 165,942,130 $ 91,193,423
$ 505,708,981 $ 505,708,981
$ 339,766,851 $ 414,515,558

AÑO 4 AÑO 5
---- ----
$ 96,000,000 $ 96,000,000
$ 80,000,000 $ 80,000,000
$ 56,000,000 $ 56,000,000

$ 232,000,000 $ 232,000,000
 COMPAÑÍA DE LA MANOS DE DIOS LTDA
ESTADO DE RESULTADO
AÑOS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2
INGRESOS $3,540,000,000 $4,010,820,000
COSTO DE VENTA $2,682,000,000 $2,785,326,000
UTILIDAD BRUTA $858,000,000 $1,225,494,000
GASTOS ADMINISTRACION $283,316,812 $291,816,316
GASTOS DE VENTAS $56,366,636 $58,057,635
DEPRECIACION $282,000,000 $282,000,000
UTILIDAD OPERATIVA $236,316,552 $593,620,049
GASTOS FINANCIEROS $318,597,036 $277,432,408
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$82,280,484 $316,187,641
IMPUESTOS 34% $0 $107,503,798
UTILIDAD NETA -$82,280,484 $208,683,843
S DE DIOS LTDA
SULTADO
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$4,773,878,505 $5,940,614,412 $7,392,500,574
$3,288,689,627 $4,052,879,746 $4,988,376,494
$1,485,188,879 $1,887,734,665 $2,404,124,079
$302,029,887 $313,204,993 $324,793,578
$60,089,652 $62,312,970 $64,618,549
$282,000,000 $232,000,000 $232,000,000
$841,069,339 $1,280,216,703 $1,782,711,952
$227,211,562 $165,942,130 $91,193,423
$613,857,777 $1,114,274,573 $1,691,518,529
$208,711,644 $378,853,355 $575,116,300
$405,146,133 $735,421,218 $1,116,402,229
 FLUJO DE CAJA

ITEMS AÑO 0 AÑO 1

INGRESOS
VENTAS CONTADO $0 $1,770,000,000
VENTAS CREDITO $0 $1,475,000,000
PRESTAMO $1,448,168,345
TOTAL INGRESOS $1,448,168,345 $3,245,000,000

EGRESOS
MATERIALES DIRECTO $0 $1,138,500,000
MANO DE OBRA $0 $924,000,000
CIF $0 $240,000,000
GASTOS DE ADMINISTRACION $0 $283,316,812
GASTOS DE VENTAS $0 $56,366,636
ABONO A CAPITAL $0 $187,111,945
PAGO DE INTERESES $0 $318,597,036
IMPUESTOS $0 $0
ADQ. ACTIVOS $1,910,000,000
CAPITAL DE TRABAJO $503,613,908
TOTAL EGRESOS $2,413,613,908 $3,147,892,429

FCN -$965,445,563 $97,107,571

FCN ACUMULADO -$965,445,563 -$868,337,992
FLUJO DE CAJA

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$2,005,410,000 $2,386,939,253 $2,970,307,206 $3,696,250,287

$1,966,175,000 $2,323,351,044 $2,873,079,214 $4,191,301,488

$3,971,585,000 $4,710,290,296 $5,843,386,419 $7,887,551,775

$1,562,815,500 $1,808,396,583 $2,237,141,823 $3,518,460,116

$960,372,000 $1,147,560,183 $1,433,131,273 $1,783,388,557
$247,200,000 $255,852,000 $265,318,524 $275,135,309
$291,816,316 $302,029,887 $313,204,993 $324,793,578
$58,057,635 $60,089,652 $62,312,970 $64,618,549
$228,276,573 $278,497,419 $339,766,851 $414,515,558
$277,432,408 $227,211,562 $165,942,130 $91,193,423
$0 $107,503,798 $208,711,644 $953,969,655

$3,625,970,432 $4,187,141,084 $5,025,530,207 $7,426,074,744

$345,614,568 $523,149,212 $817,856,212 $461,477,030

-$522,723,424 $425,788 $818,282,000 $1,279,759,031
 BALANCE GENERAL
ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2
ACTIVOS CORRIENTE
Disponible $600,721,479 $946,336,047
Cuentas x Cobrar $295,000,000 $334,235,000
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $895,721,479 $1,280,571,047
ACTIVO FIJO
PPE $1,910,000,000 $1,910,000,000
Depreciacion $282,000,000 $564,000,000
TOTAL ACTIVOS FIJOS $1,628,000,000 $1,346,000,000

TOTAL ACTIVOS $2,523,721,479 $2,626,571,047

PASIVO AÑO 1 AÑO 2

PASIVOS CORRIENTE
Obligaciones Financiera $228,276,573 $278,497,419
Cuentas x Pagar $379,500,000 $394,438,500
Impuestos x Pagar $0 $107,503,798
TOTAL PASIVO CORRIENTE $607,776,573 $780,439,716

PASIVOS NO CORRIENTE
Obligaciones Financiera $1,032,779,827 $754,282,409
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $1,032,779,827 $754,282,409

TOTAL PASIVO $1,640,556,400 $1,534,722,125

PATRIMONIO AÑO 1 AÑO 2

Capital $965,445,563 $965,445,563

Resutado del primer ejercicio -$82,280,484 $208,683,843
Utilidades acumuladas -$82,280,484
TOTAL PATRIMONIO $883,165,079 $1,091,848,922

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $2,523,721,479 $2,626,571,047

ENERAL
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$1,469,485,260 $2,287,341,472 $2,748,818,502

$397,823,209 $495,051,201
$1,867,308,468 $2,782,392,673 $2,748,818,502

$1,910,000,000 $1,910,000,000 $1,910,000,000

$846,000,000 $1,078,000,000 $1,310,000,000
$1,064,000,000 $832,000,000 $600,000,000

$2,931,308,468 $3,614,392,673 $3,348,818,502

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$339,766,851 $414,515,558 $0
$471,319,361 $588,607,487 $0
$208,711,644 $378,853,355 $0
$1,019,797,856 $1,381,976,400 $0

$414,515,558 $0 $0
$414,515,558 $0 $0

$1,434,313,414 $1,381,976,400 $0

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$965,445,563 $965,445,563 $965,445,563

$405,146,133 $735,421,218 $1,116,402,229
$126,403,359 $531,549,492 $1,266,970,710
$1,496,995,055 $2,232,416,273 $3,348,818,502

$2,931,308,468 $3,614,392,673 $3,348,818,502

 VPN Y TIR
INDICADOR 0 1 2 3
FCN -965,445,563 97,107,571 345,614,568 523,149,212
VALOR PRESENTE -965,445,563 79,596,370 232,205,434 288,101,874
VPN 174,38
TIR 28

VPN 174,383,820
TEA 22%
TIR 28%
 4 5
817,856,212 461,477,030
369,179,548 170,746,156
174,383,820
28.40%
 WACC - EVA - EBITDA

Fuente AÑO 1 AÑO 2

Pasivos $1,640,556,400 $1,534,722,125
Patrimonio $883,165,079 $1,091,848,922
Total Activo $2,523,721,479 $2,626,571,047

WACC - CPPC

(KDt * % Pasivo) + (Kp * % Patrimonio)

Cuentas AÑO 1 AÑ0 2
KDt 22% 22%
Kp 30% 30%
Pasivos 65.01% 58.43%
Patrimonio 34.99% 41.57%
WACC - CPPC 24.80% 25.33%

EVA

UODI - ( ACTIVOS * WACC)

UODI Ponderacion Ponderacion
Utilidad Operativa 236,316,552 593,620,049
Impuestos 0 107,503,798
UODI 236,316,552 486,116,251
Activos 2,523,721,479 2,626,571,047
WACC 24.80% 25.33%
Activos * WACC 625,871,932 665,193,544

EVA -389,555,380 -179,077,293

EBITDA

UAII + DEPRECIACION + AMORTIZACION

Cuentas AÑO 1 AÑ0 2
Utilidad Operativa 236,316,552 593,620,049
Depreciacion 282,000,000 282,000,000
Amortizacion 0 0

EBITDA 518,316,552 875,620,049

EBITDA

U. NETA + IMPUESTOS + GASTOS FINANCIEROS + DEPRECIACION + A

Cuentas AÑO 1 AÑ0 2
Utilidad Neta -82,280,484 208,683,843
Impuestos 0 107,503,798
Gastos Financieros 318,597,036 277,432,408
Depreciacion 282,000,000 282,000,000
Amortizacion 0 0

EBITDA 518,316,552 875,620,049

ACC - EVA - EBITDA

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$1,434,313,414 $1,381,976,400 $0
$1,496,995,055 $2,232,416,273 $3,348,818,502
$2,931,308,468 $3,614,392,673 $3,348,818,502

WACC - CPPC

sivo) + (Kp * % Patrimonio)

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
22% 22% 22%
30% 30% 30%
48.93% 38.24% 0.00%
51.07% 61.76% 100.00%
26.09% 26.94% 30.00%

EVA

- ( ACTIVOS * WACC)
Ponderacion Ponderacion Ponderacion
841,069,339 1,280,216,703 1,782,711,952
208,711,644 378,853,355 575,116,300
632,357,695 901,363,348 1,207,595,652
2,931,308,468 3,614,392,673 3,348,818,502
26.09% 26.94% 30.00%
764,647,467 973,759,690 1,004,645,551

-132,289,773 -72,396,342 202,950,101

EBITDA

ECIACION + AMORTIZACION
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
841,069,339 1,280,216,703 1,782,711,952
282,000,000 232,000,000 232,000,000
 0 0 0

1,123,069,339 1,512,216,703 2,014,711,952

EBITDA

FINANCIEROS + DEPRECIACION + AMORTIZACION

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
405,146,133 735,421,218 1,116,402,229
208,711,644 378,853,355 575,116,300
227,211,562 165,942,130 91,193,423
282,000,000 232,000,000 232,000,000
0 0 0

1,123,069,339 1,512,216,703 2,014,711,952

 ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADO

ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

INGRESOS 100% 100% 100% 100%

COSTO DE VENTA 76% 69% 69% 68%
UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL 24% 31% 31% 32%
GASTOS ADMINISTRACION 8% 7% 6% 5%
GASTOS DE VENTAS 2% 1% 1% 1%
DEPRECIACION 8% 7% 6% 4%
UTILIDAD OPERATIVA 7% 15% 18% 22%
GASTOS FINANCIEROS 9% 7% 5% 3%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -2% 8% 13% 19%
IMPUESTOS 0% 3% 4% 6%
UTILIDAD NETA -2% 5% 8% 12%

ANALISIS VERTICAL
BALANCE GENERAL

ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

Disponible 24% 36% 50% 63%

Cuentas por Cobrar 12% 13% 14% 14%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 35% 49% 64% 77%
P.P.E. (Propiedad, Planta y Equipo) 76% 73% 65% 53%
Depreciacion Acumulada 11% 21% 29% 30%
TOTAL ACTIVO FIJO 65% 51% 36% 23%
TOTAL ACTIVOS 100% 100% 100% 100%
Obligaciones Financiera 9% 11% 12% 11%
Cuentas por Pagar 15% 15% 16% 16%
Impuestos por Pagar 0% 4% 7% 10%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 24% 30% 35% 38%
Obligaciones Financiera 41% 30% 16% 0%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 41% 29% 14% 0%
TOTAL PASIVO 65% 58% 49% 38%
Capital 38% 37% 33% 27%
Resultado del presente Ejercicio -3% 8% 14% 20%
Utilidades acumuladas 0% -3% 4% 15%
TOTAL PATRIMONIO 35% 42% 51% 62%
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 100% 100% 100% 100%
AÑO 5 AÑO 2 - AÑO 1
VAR. ABSOLUTA
100% INGRESOS 470,820,000
67% COSTO DE VENTA 103,326,000
33% UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL 367,494,000
4% GASTOS ADMINISTRACION 8,499,504
1% GASTOS DE VENTAS 1,690,999
3% DEPRECIACION 0
24% UTILIDAD OPERATIVA 357,303,497
1% GASTOS FINANCIEROS -41,164,628
23% UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 398,468,124
8% IMPUESTOS 107,503,798
15% UTILIDAD NETA 290,964,327

AÑO 5 AÑO 2 - AÑO 1

VAR. ABSOLUTA
82% Disponible 345,614,568
0% Cuentas por Cobrar 39,235,000
82% TOTAL ACTIVO CORRIENTE 384,849,568
57% P.P.E. (Propiedad, Planta y Equipo) 0
39% Depreciacion Acumulada 282,000,000
18% TOTAL ACTIVO FIJO -282,000,000
100% TOTAL ACTIVOS 102,849,568
0% Obligaciones Financiera 50,220,846
0% Cuentas por Pagar 14,938,500
0% Impuestos por Pagar 107,503,798
0% TOTAL PASIVO CORRIENTE 172,663,144
0% Obligaciones Financiera -278,497,419
0% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE -278,497,419
0% TOTAL PASIVO -105,834,275
29% Capital 0
33% Resultado del presente Ejercicio 290,964,327
38% Utilidades acumuladas -82,280,484
100% TOTAL PATRIMONIO 208,683,843
100% TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 102,849,568
 ANALISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADO

AÑO 3 - AÑO 2 AÑO 4 - AÑO 3

VAR. RELATIVA VAR. ABSOLUTA VAR. RELATIVA VAR. ABSOLUTA
13% 763,058,505 19% 1,166,735,907
4% 503,363,627 18% 764,190,120
43% 259,694,879 21% 402,545,787
3% 10,213,571 3% 11,175,106
3% 2,032,017 4% 2,223,317
0% 0 0% -50,000,000
151% 247,449,290 42% 439,147,364
-13% -50,220,846 -18% -61,269,432
-484% 297,670,136 94% 500,416,796
#DIV/0! 101,207,846 94% 170,141,711
-354% 196,462,290 94% 330,275,085

ANALISIS HORIZONTAL
BALANCE GENERAL

AÑO 3 - AÑO 2 AÑO 4 - AÑO 3

VAR. RELATIVA VAR. ABSOLUTA VAR. RELATIVA VAR. ABSOLUTA
58% 523,149,212 55% 817,856,212
13% 63,588,209 19% 97,227,992
43% 586,737,421 46% 915,084,204
0% 0% 0
100% 282,000,000 50% 232,000,000
-17% -282,000,000 -21% -232,000,000
4% 304,737,421 12% 683,084,204
22% 61,269,432 22% 74,748,707
4% 76,880,861 19% 117,288,126
#DIV/0! 101,207,846 94% 170,141,711
28% 239,358,139 31% 362,178,544
-27% -339,766,851 -45% -414,515,558
-27% -339,766,851 -45% -414,515,558
-6% -100,408,711 -7% -52,337,014
0% 0 0% 0
-354% 196,462,290 94% 330,275,085
#DIV/0! 208,683,843 -254% 405,146,133
24% 405,146,133 37% 735,421,218
4% 12% 683,084,204
AÑO 4 - AÑO 3 AÑO 5 - AÑO 4
VAR. RELATIVA VAR. ABSOLUTA VAR. RELATIVA
24% 1,451,886,162 24%
23% 935,496,748 23%
27% 516,389,414 27%
4% 11,588,585 4%
4% 2,305,580 4%
-18% 0 0%
52% 502,495,249 39%
-27% -74,748,707 -45%
82% 577,243,957 52%
82% 196,262,945 52%
82% 380,981,011 52%

AÑO 4 - AÑO 3 AÑO 5 - AÑO 4

VAR. RELATIVA VAR. ABSOLUTA VAR. RELATIVA
56% 461,477,030 20%
24% -495,051,201 -100%
49% -33,574,171 -1%
0% 0 0%
27% 232,000,000 22%
-22% -232,000,000 -28%
23% -265,574,171 -7%
22% -414,515,558 -100%
25% -588,607,487 -100%
82% -378,853,355 -100%
36% -1,381,976,400 -100%
-100% 0 #DIV/0!
-100% 0 #DIV/0!
-4% -1,381,976,400 -100%
0% 0 0%
82% 380,981,011 52%
321% 735,421,218 138%
49% 1,116,402,229 50%
23% -265,574,171 -7%
 INDICADORES FINANCIEROS

INDICES DE LIQUIDEZ

Indicador Formula AÑO 1

Razon Corriente (Activo Cte / Pasivo Cte) 1.47
Prueba Acida (Activo Cte - Inventarios)/ Pasivo Cte 1.47
Capital de Trabajo Neto (Activo Cte - Pasivo Cte) 287,944,907
Importancia Activo Cte (Activo Cte / Activos Totales) 35.49%

INDICES DE RENTABILIDAD

Indicador Formula AÑO 1

Rentabilidad del Activo (Utilidad Operativa / Activo) 9.36%
Rentabilidad del Patrimo (Utilidad Operativa / Patrimonio) 26.76%
Margen de Utilidad (Utilidad Operativa / Ventas) 6.68%
Rentabilidad Ventas (Ventas - Costo Venta) / Ventas 24.24%

INDICES DE ENDEUDAMIENTO

Indicador Formula AÑO 1

Indice de Endeudamiento (Pasivo Total / Activo Total) 65.01%
Ind, de EndeudamientoCP (Pasivo Cte / Activo Total) 24.08%
Razon Equilibrio Deuda (Pasivo / Patrimonio) 1.86
Razon de Concentracion (Pasivo Cte / Pasivo Total) 37.05%
Razon Indep. Financiera (Patrimonio / Activos) 34.99%
FINANCIEROS

E LIQUIDEZ
Resultado
AÑ0 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
1.64 1.83 2.01 #DIV/0!
1.64 1.83 2.01 #DIV/0!
500,131,331 847,510,613 1,400,416,273 2,748,818,502
48.75% 63.70% 76.98% 82.08%

ENTABILIDAD
Resultado
AÑ0 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
22.60% 28.69% 35.42% 53.23%
54.37% 56.18% 57.35% 53.23%
14.80% 17.62% 21.55% 24.12%
30.55% 31.11% 31.78% 32.52%

DEUDAMIENTO
Resultado
AÑ0 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
58.43% 48.93% 38.24% 0.00%
29.71% 34.79% 38.24% 0.00%
1.41 0.96 0.62 0.00
50.85% 71.10% 100.00% #DIV/0!
41.57% 51.07% 61.76% 100.00%
 APALANCAMIEN
GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO (GAO) = MARGEN DE C

DATOS AÑO 1 AÑO 2

Ventas $ 3,540,000,000 $ 4,010,820,000
Costo de Venta $ 2,682,000,000 $ 2,785,326,000
Utilidad Bruta $ 858,000,000 $ 1,225,494,000
Gastos de Administracion $ 283,316,812 $ 291,816,316
Gasto de Ventas $ 56,366,636 $ 58,057,635
Depreciacion $ 282,000,000 $ 282,000,000
Utilidad Operativa $ 236,316,552 $ 593,620,049
GAO 3.63 2.06

GRADO DE APALANCAMIENTO FINANNCIERO (GAF) = UTILIDAD OP

Utilidad Operativa $ 236,316,552 $ 593,620,049
Utiliad antes de Impuesto -$ 82,280,484 $ 316,187,641
GAF -2.87 1.88

GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL (GAT) = GAO * GAF MARGEN

IMPUESTO
GAO 3.63 2.06
GAF -2.87 1.88
GAT -10.43 3.88
NCAMIENTO
AO) = MARGEN DE CONTRIBUCION / UTILIDAD OPERATIVA

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 4,773,878,505 $ 5,940,614,412 $ 7,392,500,574
$ 3,288,689,627 $ 4,052,879,746 $ 4,988,376,494
$ 1,485,188,879 $ 1,887,734,665 $ 2,404,124,079
$ 302,029,887 $ 313,204,993 $ 324,793,578
$ 60,089,652 $ 62,312,970 $ 64,618,549
$ 282,000,000 $ 232,000,000 $ 232,000,000
$ 841,069,339 $ 1,280,216,703 $ 1,782,711,952
1.77 1.47 1.35

GAF) = UTILIDAD OPERATIVA/UTILIDAD ANTES IMPUESTO

$ 841,069,339 $ 1,280,216,703 $ 1,782,711,952
$ 613,857,777 $ 1,114,274,573 $ 1,691,518,529
1.37 1.15 1.05

GAO * GAF MARGEN DE CONTRIBUCION / UTILIDAD ANTE

IMPUESTO
1.77 1.47 1.35
1.37 1.15 1.05
2.42 1.69 1.42
 PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO 1
CIF $ 240,000,000
GASTOS DE FUNCIONAMIENTO $ 283,316,812
TOTAL CIF + GASTOS DE FUNCIONAMIENTO $ 523,316,812
INGRESOS $ 3,540,000,000
COSTO DE VENTA $ 2,682,000,000
CIF $ 240,000,000
COSTO DIRECTO $ 2,442,000,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 31.02%

PUNTO DE EQUILIBRIO $ 1,687,196,279

COSTO DE VENTA UNITARIO $ 40,636

O DE EQUILIBRIO
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$ 247,200,000 $ 255,852,000 $ 265,318,524 $ 275,135,309
$ 291,816,316 $ 302,029,887 $ 313,204,993 $ 324,793,578
$ 539,016,316 $ 557,881,887 $ 578,523,517 $ 599,928,887
$ 4,010,820,000 $ 4,773,878,505 $ 5,940,614,412 $ 7,392,500,574
$ 2,785,326,000 $ 3,288,689,627 $ 4,052,879,746 $ 4,988,376,494
$ 247,200,000 $ 255,852,000 $ 265,318,524 $ 275,135,309
$ 2,538,126,000 $ 3,032,837,627 $ 3,787,561,222 $ 4,713,241,185
36.72% 36.47% 36.24% 36.24%

$ 1,467,988,205 $ 1,529,694,324 $ 1,596,237,919 $ 1,655,298,723

$ 41,822 $ 42,771 $ 43,769 $ 44,893