Glosario de Términos Económico Financieros

PREFACIO
El Estado Plurinacional de Bolivia, en el marco de la Constitución Política del Estado y la Ley

N° 393 de Servicios Financieros de 21 de agosto de 2013, viene desarrollando políticas de
inclusión financiera para mejorar el acceso a servicios financieros de la población boliviana.
Dentro del proceso de inclusión financiera llevado adelante por el gobierno nacional, la
educación financiera se constituye en un elemento fundamental que ayuda a las personas a
usar eficientemente sus recursos, a conocer y utilizar con seguridad los servicios financieros
que hay disponibles, a mejorar la administración de los recursos en sus hogares, a evitar su
sobreendeudamiento, a mantener la confianza en el sistema financiero y a conocer sus
derechos como consumidores financieros. Asimismo, diversos documentos y estadísticas de
la esfera económica en general y financiera en particular, emplean terminología especializada
que muchas veces es de difícil comprensión por parte de la población.
En este contexto, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y el Banco Central
de Bolivia (BCB), elaboraron conjuntamente el presente “Glosario de términos económicos y
financieros”, el cual contiene más de setecientos términos definidos.
Es importante mencionar que los términos financieros incluidos en el Glosario, elaborados con
palabras sencillas y claras, se enmarcan en la actual estructura del sistema financiero
nacional, conformado por el sistema de intermediación financiero, el mercado de valores, el
mercado de seguros y el sistema integral de pensiones y presentan por lo tanto, la terminología
actualmente empleada en este sistema. Igualmente, el Glosario incluye términos económicos
utilizados frecuentemente en la evaluación de la economía nacional.
De esta forma, el Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, como ente rector del ámbito
económico y financiero nacional, agradece a la ASFI y al BCB por poner a disposición de la
población el presente material, y al mismo tiempo se complace en introducir este documento
esperando que el mismo sea una herramienta de gran utilidad para profesionales,
especialistas de las áreas financieras, investigadores, estudiantes y público en general.
Mario Alberto Guillén Suárez

Ministro de Economía y Finanzas Públicas
PRESENTACIÓN
El “Glosario de términos económicos y financieros” es resultado del esfuerzo conjunto entre el

Banco Central de Bolivia (BCB) y la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI),
elaborado con el propósito de contribuir a la comunidad académica y a la población en general
con un documento que unifique los principales términos económicos y financieros utilizados
en el país.
La idea de su elaboración nace en 2015 como resultado de las reuniones de coordinación

entre el BCB y la ASFI para realizar acciones conjuntas de educación económica y financiera.
Luego de analizar los contenidos de diversos programas y materiales educativos se pudo
advertir que varios conceptos diferían entre documentos o contemplaban enfoques distintos.
Es así que se determinó que el primer paso para impulsar la educación económica y financiera
en el país debía ser la homogenización de conceptos y definiciones.
Este importante proyecto interinstitucional requirió de un largo proceso para cumplir con el
propósito establecido. En la etapa inicial se realizó de manera conjunta la selección de
términos que debían ser incluidos en el documento a partir de una exhaustiva revisión
bibliográfica. Posteriormente, tanto el BCB como la ASFI realizaron la redacción y propuesta
conceptual de los términos con las áreas e instancias especializadas dentro de cada
institución.
Los contenidos de cada término fueron trabajados uno a uno de manera independiente hasta
establecer un concepto y/o definición con sólidas bases bibliográficas en el marco de la
normativa vigente. Durante este proceso, los términos fueron compartidos, revisados,
complementados y/o modificados por ambas instituciones.
Una vez concluido el documento, se lo puso a consideración del Ministerio de Economía y

Finanzas Públicas (MEFP), el cual realizó las complementaciones y ajustes finales, cuyo
resultado es hoy la publicación de este Glosario.
Pablo Ramos Sánchez

Presidente a.i.
Banco Central de Bolivia
PRÓLOGO
La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero conjuntamente con el Banco Central de

Bolivia, elaboraron el presente “Glosario de Términos Económico Financieros”, tomando como
base los conceptos y definiciones del área financiera, que han sido utilizados en los procesos
de capacitación y educación que llevan adelante las entidades financieras en cumplimiento de
la Ley N° 393 de Servicios Financieros.
El Glosario se constituye en una herramienta para ayudar a los consumidores financieros,

estudiantes, docentes y todos quienes se encuentren vinculados al área financiera a conocer
y profundizar el alcance y significado de la terminología que se utiliza en el sistema financiero.
Asimismo, a partir de un lenguaje común o de referencias conceptuales comunes, este

documento coadyuvará en la democratización de los productos y servicios financieros, bajo
los lineamientos de las políticas públicas que promueven la redistribución justa de la riqueza
y los excedentes económicos, reduciendo las desigualdades de acceso a los recursos
productivos, acorde con los principios y valores del nuevo Estado Plurinacional.
Segura de que el “Glosario de Términos Económico Financieros”, permitirá la eliminación de

barreras para el acceso a servicios financieros por el desconocimiento de terminología
financiera, corresponde agradecer a los servidores públicos de la Autoridad de Supervisión
del Sistema Financiero y del Banco Central de Bolivia por el trabajo realizado en este
documento.
Lic. Ivette Espinoza Vásquez

Directora General Ejecutiva a.i.
Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero
INTRODUCIÓN
Introducción al Sistema Financiero Boliviano
En Bolivia las entidades de intermediación financiera, las empresas de servicios

financieros complementarios, los participantes del mercado de valores y las entidades
de seguros conforman el sistema financiero, donde además realizan sus actividades las
entidades del sistema integral de pensiones; las cuales efectúan sus operaciones o
prestan sus servicios en el marco de la normativa y legislación vigente.
a) Las entidades de intermediación financiera captan recursos bajo cualquier

modalidad, para su colocación conjunta con el capital de la entidad financiera, en
forma de créditos e inversiones propias del giro.
b) Las empresas de servicios financieros complementarios son aquellas que

realizan servicios complementarios a la actividad de intermediación financiera,
los cuales contemplan a: servicio de arrendamiento financiero, factoraje,
almacenaje, guarda y conservación transitoria de bienes o mercaderías ajenas,
compensación y liquidación de operaciones, administración y suministro de
información de riesgo de crédito y operativo, transporte de dinero y valores,
administración de tarjetas electrónicas, cambio de monedas, giros y remesas y
servicios financieros a través de dispositivos móviles.
c) Los participantes del mercado de valores son la bolsa de valores, la entidad de

depósito de valores y los intermediarios del mercado de valores que son:
agencias de bolsa, sociedades administradoras de fondos de inversión y sus
fondos de inversión, los emisores, las entidades calificadoras de riesgo, las
sociedades de titularización y sus patrimonios autónomos.
d) Las entidades de seguros ofrecen seguros al público en general con el objeto de

que las personas o empresas estén protegidas ante determinados riesgos. La
prestación de este servicio se fundamenta en la valoración de riesgos que realiza
la entidad aseguradora ante un posible evento, lo cual se materializa en un
contrato, denominado póliza que contiene las condiciones bajo las que operará
el seguro, incluida la prima (el precio del seguro).
Las modalidades de seguros que existen en Bolivia son los seguros generales,
seguros de fianzas y los seguros de personas. Asimismo, el Seguro Obligatorio
de Accidentes de Tránsito (SOAT) y los Seguros Previsionales de la Seguridad
Social de Largo Plazo (SSO), que se encuentran establecidos en la legislación
vigente.
Entidades que conforman y participan en el sistema financiero:
Fuente AS , APS y B B
El rgano Ejecutivo del nivel central del Estado es el que define y ejecuta las políticas
financieras para la preservación de la estabilidad y eficiencia del sistema financiero, a
través del Conse o de sta ilidad Financiera, presidido por el inisterio de Economía y
inanzas Públicas, con la participación del inisterio de Planificación del esarrollo, del
Banco entral de Bolivia, la Autoridad de Supervisión del Sistema inanciero y la Autoridad
de iscalización y ontrol de Pensiones y Seguros.
Fuente Ley de Servicios inancieros la
oración B B
El Banco Central de Bolivia (BCB) es el ente emisor y está constituido como una
institución de derec o público, con personalidad jurídica y patrimonio propio. En el marco
de la política económica del Estado, el artículo de la onstitución Política del Estado (
PE), establece que es función del Banco entral de Bolivia mantener la estabilidad del
poder adquisitivo interno de la moneda, para contribuir al desarrollo económico y social.
El artículo de la PE establece que son atribuciones del Banco entral de Bolivia, en

coordinación con la política económica determinada por el rgano Ejecutivo, además de
las se aladas por la ley:
a) eterminar y ejecutar la política monetaria, controlando y regulando la cantidad de

dinero que circula en el país, así como el volumen de crédito interno de acuerdo
con su programa monetario. Al efecto, emite, coloca o adquiere títulos valores
(letras y bonos), realiza otras operaciones de mercado abierto. Asimismo, realiza
transacciones en el mercado primario a través de subasta pública o mesa de
dinero; y eventualmente en el mercado secundario de acuerdo a la política
monetaria. Además, tiene la facultad para establecer encajes legales de
obligatorio cumplimiento por las entidades de intermediación financiera.
b) Ejecutar la política cambiaria, normando la conversión del boliviano con relación

a las monedas de otros países. Esta política se orienta a mitigar las presiones
inflacionarias de origen externo y preservar la estabilidad del sistema financiero.
Está facultado para normar las operaciones financieras con el extranjero,
realizadas por personas o entidades públicas y privadas.
c) egular el sistema de pagos, destinado a promover la seguridad y eficiencia de las

transacciones.
d) Ejercer en forma exclusiva e indelegable la función de emitir la unidad monetaria

de Bolivia, el boliviano, en forma de billetes y monedas metálicas. En la actualidad
ejerce esta función contratando la impresión de billetes y la acu ación de
monedas, incluidas las que se emitan con fines conmemorativos o numismáticos.
Los billetes y monedas que emite son medios de pago de curso legal en todo el
territorio nacional, con poder liberatorio ilimitado. Los billetes deben llevar las
firmas del Presidente y del erente eneral del B B y el número de serie.
e) Administrar las reservas internacionales, las cuales se consideran inembargables

y no pueden ser objeto de medidas precautorias, administrativas ni judiciales.
La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) es una institución de derec

o público y de duración indefinida, con personalidad jurídica, patrimonio propio y autonomía
de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y
estructura de alcance nacional, bajo tuición del inisterio de Economía y inanzas Públicas, y
sujeta a control social.
La AS tiene por objeto regular, controlar y supervisar los servicios financieros en el marco
de la PE, la Ley de Servicios inancieros y los decretos supremos reglamentarios, así
como la actividad del mercado de valores, los intermediarios y entidades auxiliares del
mismo.
Son objetivos de la regulación y supervisión financiera, respecto de los servicios

financieros, de manera indicativa y no limitativa, los siguientes:
a) Proteger los a orros colocados en las entidades de intermediación financiera

autorizadas, fortaleciendo la confianza del público en el sistema financiero
boliviano.
b) Promover el acceso universal a los servicios financieros.
c) Asegurar que las entidades financieras proporcionen medios transaccionales

financieros eficientes y seguros, que faciliten la actividad económica y satisfagan
las necesidades financieras del consumidor financiero.
d) ontrolar el cumplimiento de las políticas y metas de financiamiento establecidas

por el rgano Ejecutivo del nivel central del Estado.
e) Proteger al consumidor financiero e investigar denuncias en el ámbito de su

competencia.
f) ontrolar el financiamiento destinado a satisfacer las necesidades de vivienda de
las personas, principalmente la vivienda de interés social para la población de
menores ingresos.
g) Promover una mayor transparencia de información en el sistema financiero, como

un mecanismo que permita a los consumidores financieros de las entidades
supervisadas acceder a mejor información sobre tasas de interés, comisiones,
gastos y demás condiciones de contratación de servicios financieros que
conlleve, a su vez, a una mejor toma de decisiones sobre una base más
informada.
) Asegurar la prestación de servicios financieros con atención de calidad.
i) Preservar la estabilidad, solvencia y eficiencia del sistema financiero.
La Autoridad de Fiscali ación Control de ensiones Se uros (A S) tiene como función

supervisar, fiscalizar, controlar y regular a las personas naturales y jurídicas que
desempe an sus actividades en el ámbito de la Seguridad Social de Largo Plazo y del
ercado de Seguros, resguardando los derec os de los asegurados y beneficiarios,
cumpliendo y aciendo cumplir las disposiciones legales y reglamentarias vigentes e
informando a la sociedad en materia de pensiones y seguros.
Son funciones, objetivos y atribuciones de la APS los siguientes:
a) elar por la seguridad, solvencia y liquidez de las entidades aseguradoras,

reaseguradoras, entidades de prepago, intermediarias y auxiliares del seguro.
b) nformar periódicamente a la opinión pública sobre las actividades del sector y de la

propia Autoridad.
c) Proteger a los asegurados, tomadores y beneficiarios de seguros.
d) elar por la publicidad adecuada y transparencia de las operaciones en el mercado

de seguros.
e) umplir y acer cumplir la Ley y sus reglamentos, asegurando la correcta aplicación

de sus principios, políticas y objetivos.
f) Otorgar, modificar y revocar las autorizaciones de funcionamiento y los registros de

las personas sujetas a su jurisdicción, de acuerdo a la ley y sus reglamentos.
g) Autorizar el funcionamiento, fusión y modificación de estatutos de las entidades bajo

su jurisdicción.
) Supervisar, inspeccionar y sancionar a las entidades bajo su jurisdicción.
i) Ordenar inspecciones o auditorías, a Entidades y personas bajo su jurisdicción.
j) En caso necesario, disponer la intervención y disolución de Entidades bajo su

jurisdicción y en caso necesario, fiscalizar la liquidación voluntaria o forzosa de las
mismas.
) Autorizar a las empresas de auditoría abilitadas para el mercado de seguros, así como
fijar sus términos de referencia.
l) Llevar una central de riesgos, vinculada con la Asociación Sectorial y la entral de

iesgos del Sistema Bancario.
m) Publicar mensualmente los estados financieros de las entidades bajo su jurisdicción.

n) Proponer normas al rgano Ejecutivo.
o) Emitir disposiciones operativas para el cumplimiento de la ley y de sus reglamentos.
La nidad de Investi aciones Financieras ( IF) es la entidad descentralizada, con

autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, bajo tuición del inisterio
de Economía y inanzas Públicas, encargada de normar el régimen de luc a contra el
lavado de dinero y financiamiento del terrorismo en consulta con el inisterio de Economía
y inanzas Públicas y las autoridades de supervisión; investigar los casos en los que se
presuma la comisión de delitos de legitimación de ganancias ilícitas, financiamiento al
terrorismo y otros de su competencia; y realizar el análisis, tratamiento y transmisión de
información para prevenir y detectar dic os delitos.
GLOSARIO DE TÉRMINOS ECONÓMICO FINANCIEROS
ÍNDICE
Letra Página
A...................................................................................................................................................
............................21
B....................................................................................................................................................
...........................27
C....................................................................................................................................................
...........................33
D...................................................................................................................................................
...........................49
E....................................................................................................................................................
..........................55
F....................................................................................................................................................
..........................62
G...................................................................................................................................................
...........................67
H...................................................................................................................................................
...........................70
I.....................................................................................................................................................
...........................71
L....................................................................................................................................................
..........................77
M..................................................................................................................................................
............................79
N...................................................................................................................................................
...........................83
O...................................................................................................................................................
...........................84
P....................................................................................................................................................
..........................89
Q...................................................................................................................................................
...........................97
R....................................................................................................................................................
..........................98
19
S....................................................................................................................................................
.........................106
T....................................................................................................................................................
.........................113
U...................................................................................................................................................
..........................117
V....................................................................................................................................................
.........................118
Z....................................................................................................................................................
..........................120
20
Actividad económica del deudor. Es la
A principal actividad que genera la fuente de

repago del crédito.
Acción. Instrumento de inversión de Actividad financiera ilegal o no

participación en proporción a lo autorizada. Actividad efectuada por
aportado en la sociedad anónima personas naturales o jurídicas, que sin
(capital) que representa la parte alícuota previa autorización de ASFI realizan con
del capital de una sociedad, carácter masivo y habitual actos propios
concediendo a su titular derechos y de las entidades de intermediación
obligaciones según correspondan financiera y/o de servicios financieros
a los accionistas, en directa proporción complementarios, así como la difusión de
al monto de su inversión. publicidad de actividades reservadas para
las entidades financieras.
Acreedor. Persona natural o jurídica
que en una transacción entrega dinero, Activo. Bienes, derechos y acciones de
mercancías, derechos o bienes de una persona natural o jurídica.
cualquier clase o presta un servicio
recibiendo a cambio una promesa de Activo circulante. Activo líquido a la fecha
pago futuro, razón por la cual tiene de cierre, o convertible en dinero dentro de
derecho para exigir el cumplimiento de los doce meses. Está constituido
la obligación. principalmente por disponibilidades,
cuentas por cobrar, etc.
Actividad aseguradora. Comprende la
otorgación de coberturas y la asunción Activo externo. Activos disponibles en el
de riesgos de personas naturales o exterior. En el caso de las estadísticas
jurídicas, incluyendo las propias monetarias y externas, comprende todas
entidades aseguradoras y de todo las categorías de activos, tales como
otro servicio que implique cubrir riesgos tenencias de moneda extranjera,
y el prepago de servicios de índole depósitos, valores, préstamos, derivados
similar al seguro. financieros y otros activos, frente a no
residentes. Los movimientos de los activos
externos nos indican el impacto monetario
Actividad de segundo piso.
de las transacciones de las sociedades
Intermediación de recursos, a favor de
financieras hacia el resto del mundo.
entidades de intermediación financiera y
de asociaciones o fundaciones de
Activo fijo. Activos permanentes de la
carácter financiero.
persona natural o jurídica, constituidos por
19
bienes muebles, inmuebles y/o condiciones aprobadas por el irectorio

intangibles. del BCB mediante resolución expresa.
Activo improductivo. Activos que no Administrador delegado del ondo A . Es

generan ingresos. el Banco Central de Bolivia (BCB) o la
entidad de intermediación financiera (EIF),
Activo l uido. Activo de fácil conversión que actúe como Administrador elegado en
a efectivo, tales como disponibilidades e la administración del Fondo AL F .
inversiones financieras negociables en el Cuando se trate de una EIF distinta al
mercado. BCB, ésta será seleccionada con base en
mecanismos competitivos y condiciones
Activo productivo. Activo generador de aprobadas por el irectorio del BCB
ingresos. mediante resolución expresa.
Acu ación. Proceso de creación de las Administrador delegado del ondo

monedas, a través del cual se imprime y A . Es la institución financiera extranjera
sella una pieza de metal por medio de un que actúa como
cu o o troquel para que lleve inscritas Administrador elegado en la
determinadas características como el administración del Fondo AL L,
valor y el país emisor. seleccionada con base en mecanismos
competitivos y condiciones aprobadas por
Administrador delegado del ondo A . el irectorio del BCB mediante resolución
Institución financiera extranjera que expresa.
actúa como Administrador elegado en la
administración del Fondo AL E, Agencia. Punto de atención financiera
seleccionada con base en mecanismos urbana o rural que funcionalmente
competitivos y condiciones aprobadas depende de una sucursal o directamente
por el irectorio del BCB mediante de la oficina central de una entidad de
resolución expresa. intermediación financiera.
Administrador delegado del ondo A . Agencia calificadora de riesgo.

Es el Banco Central de Bolivia (BCB) o la Sociedad anónima de objeto exclusivo,
entidad de intermediación financiera autorizada por la Autoridad de
(EIF), que actúe como Administrador Supervisión del Sistema Financiero para
elegado en la administración del Fondo calificar riesgos en el mercado de valores,
AL . conforme a lo previsto por la Ley del
Cuando se trate de una EIF distinta al ercado de alores y el eglamento para
BCB, ésta será seleccionada con base Entidades Calificadoras de iesgo.
en mecanismos competitivos y
20
Agencia de olsa. Sociedad anónima de incluye, según la definición que se

objeto social único y exclusivo dedicada adopte, billetes y monedas más
a la intermediación y transferencia de depósitos a la vista, depósitos en caja de
valores y otras actividades, conforme lo ahorro, y a plazo, y otros (cheques,
establecido por la Ley del ercado de títulos públicos en poder de privados).
alores y demás normas vigentes, que Estos agregados se diferencian, en el
incluyan en su denominación la caso de Bolivia, según incluyan o no,
expresión de Agencia de bolsa . depósitos en moneda extranjera.
Agencia fija. Punto de atención A orro. Ingresos que no se gastan en el

financiera ubicado en un local fijo y que consumo presente, sino que es
depende funcionalmente de una sucursal conservado para el uso futuro,
o directamente de su oficina central en mayoritariamente depositado en entidades
este último caso debe constituirse en un del sistema financiero o en el Banco
centro de información contable Central de Bolivia a través de títulos de
independiente. colocación directa.
Agencia móvil. Punto de atención A orro externo. Equivale al saldo en

financiera, que realiza sus operaciones o cuenta corriente de la balanza de pagos.
presta sus servicios, al interior de un ale decir a la diferencia entre
vehículo blindado y que funcionalmente exportaciones e importaciones menos los
depende de una sucursal o directamente pagos de intereses y servicios financieros.
de su oficina central, en este último caso
debe constituirse en un centro de Ajustador li uidador de reclamos.
información contable independiente. La Auxiliares de seguros con especiales
agencia móvil puede realizar todas las conocimientos para investigar las causas
operaciones y servicios autorizados a la de los siniestros, la valoración de los da os
entidad supervisada. ocasionados, valuación o inventario físico
para determinar el valor a riesgo, a fin de
Agente de seguros. Persona natural que la entidad de seguros, en base a su
vinculada a una entidad aseguradora informe, determine el importe de la
mediante un contrato y registrada en la indemnización correspondiente.
Autoridad de Fiscalización y Control de
Pensiones y Seguros que se dedica a la Almac n eneral de epósito.
intermediación y a la gestión comercial Empresa de servicios financieros
de contratos de seguros. complementarios constituida como
sociedad anónima o de responsabilidad
Agregados monetarios. iferentes limitada, con especialización en el
medidas de la oferta monetaria que almacenaje, guarda, conservación y
21
custodia transitoria de mercaderías o incluyendo a los que están en posición

productos de propiedad de terceros, de conducir transacciones financieras
autorizada para emitir certificados de significativas en el país y/o en el
depósito y bonos de prenda, que se extranjero para beneficio de éste, o
pueden constituir en garantía. cualquier persona de la cual se
conozca que mantiene una relación
Allegados de una ersona xpuesta ol cercana de amistad y confianza con un
tica o licamente . PEP.
Persona pública, comúnmente conocida
o que informe su íntima asociación a la Amortización. Procedimiento de
persona definida como PEP, incluyendo reembolso del capital de un préstamo,
a quienes están en posición de realizar distribuido en un período de tiempo dado.
operaciones por grandes sumas de
dinero en nombre de la referida persona. Anotaciones en cuenta. epresentación
En ese contexto son allegados de un desmaterializada de valores establecida
PEP por la Ley del ercado de alores, por la cual
los mismos se expresan a través de
i. amiliares ercanos de un En esta anotaciones en cuenta mediante la
categoría se consideran a los inscripción en el sistema de registro de una
familiares directos y cualquier persona Entidad de epósito de alores.
con la que mantenga relaciones de
afinidad permanente o de hecho, Apetito al riesgo. Cantidad de riesgo que
hasta el tercer grado de una entidad supervisada está dispuesta a
consanguinidad, segundo de afinidad asumir en su búsqueda de rentabilidad y
o el derivado de los vínculos de solvencia.
adopción.
Aporte de la anca omunal Aporte que
ii. ersona strec amente Asociada a un cada asociado de la Banca Comunal
. Socio comercial, de negocios, o efectúa al inicio y/o durante el ciclo de la
persona jurídica en la que un PEP Banca Comunal, en la entidad
goce de una posición de control supervisada.
administrativo, accionario o un interés
económico. Apreciación cam iaria. isminución del tipo
de cambio, medido en unidades de
iii. strec os ola oradores de un . moneda doméstica por unidad de moneda
Personas a las que, sin ser extranjera, lo cual representa un aumento
funcionarios de alta jerarquía, se les del valor de la moneda doméstica frente a
conoce comúnmente una relación o la moneda extranjera, en un contexto de
vinculación estrecha con un PEP, un sistema de tipo de cambio flotante.
22
de un contrato de seguro, asume las

Arrendador financiero. Persona jurídica consecuencias da osas producidas por la
que mediante un contrato de realización del evento cuyo riesgo es
arrendamiento financiero se obliga a objeto de cobertura.
transferir temporalmente el uso y goce de
un bien mueble o inmueble al Asesor de inversión. Funcionario de la
arrendatario. agencia de bolsa que actúa en
representación y bajo la responsabilidad
Arrendamiento financiero. Actividad de la misma, para atender y asesorar
financiera realizada por una entidad de directamente al público inversionista,
intermediación financiera o por una brindándole orientación para la toma de
empresa de arrendamiento financiero de decisiones de inversión, así como para
objeto exclusivo u otras sociedades administrar carteras de clientes de las
comerciales no especializadas en su agencias de bolsa.
condición de arrendador, consistente en
trasladar en favor de una persona natural Asesor de seguros. Auxiliar de seguro
o jurídica como arrendatario el derecho que presta servicios de asesoramiento
de uso y goce de un bien mueble o respecto a riesgos personales y
inmueble, a cambio del pago de un patrimoniales.
canon en cuotas periódicas, otorgando
en favor del arrendatario la opción de Atención de reclamos. Proceso de
compra de dicho bien por el valor recepción, evaluación y resolución, por
residual del monto total pactado. El parte de la entidad financiera o la efensoría
arrendamiento financiero por su carácter del Consumidor Financiero sobre los
financiero y crediticio, es de naturaleza reclamos presentados por los
jurídica distinta a la del arrendamiento consumidores financieros.
normado por el Código
Civil. Asociado de una anca omunal.
Persona natural integrante de la Banca
Asegurado. Persona titular del interés Comunal que ha sido aceptada por la
cuyos riesgos toma a su cargo el entidad supervisada.
asegurador, en todo o en parte. En el
seguro de personas, es la persona física Auditor a nterna. Actividad independiente
que está expuesta al riesgo cubierto por y objetiva de control eficiente,
el seguro. aseguramiento y consulta, concebida para
agregar valor y mejorar las operaciones de
Asegurador. Sociedad anónima de giro una entidad, aportando un enfoque
exclusivo en la administración de sistemático y disciplinado para evaluar y
seguros que, mediante la formalización
23
mejorar la eficacia de los procesos de

gestión de riesgos, control y gobierno.
Autoridad de iscalización ontrol de Auxiliares del seguro. Persona natural o

ensiones eguros A . jurídica que presta servicios de ajuste y
Institución responsable de supervisar, liquidación de reclamos, inspección de
fiscalizar, controlar y regular a las averías, investigación de siniestros y
personas naturales y jurídicas que asesoría en seguros.
desempe an sus actividades en el ámbito
de la seguridad social de largo plazo y del Aval. Compromiso mediante el cual, la
mercado de seguros. persona natural o jurídica que lo suscribe,
en su calidad de avalista, se obliga con el
Autoridad de upervisión del istema acreedor al cumplimiento de un
inanciero A . Institución responsable de determinado pago de acuerdo con los
la regulación, control y supervisión de los términos del contrato, en caso de que el
servicios financieros, así como la avalado no lo haga. ormalmente el aval se
actividad del mercado de valores, los incorpora en el documento contractual y
intermediarios y entidades auxiliares del forma parte de éste.
mismo, con las atribuciones conferidas
por la Constitución Política del Estado y
la Ley de Servicios
Financieros.
24
la cuenta de ingreso secundario, la

alance general. Estado financiero que cuenta de capital y la cuenta financiera.
muestra, a una fecha determinada, el
valor y la estructura del activo, pasivo y anca omunal. Asociación de hecho,
patrimonio de una empresa. conformada por personas naturales, bajo
un criterio de asociación para generar la
alance monetario del anco entral de cohesión requerida para actuar ante
olivia. Combinación de activos y terceros, con el propósito de obtener
pasivos, con la adición o sustracción de microcréditos, servicios complementarios
grupos de cuentas contables, según el al microcrédito y disciplina de ahorro, para
origen de los recursos y sus lograr el desarrollo humano y económico
aplicaciones. El balance monetario de sus asociados.
incluye las reservas internacionales
netas, los activos domésticos que anca electrónica. Prestación de
comprende el crédito neto al sector servicios financieros a través de internet u
público, el crédito neto al sector privado, otros medios electrónicos y digitales sin
las obligaciones al exterior de largo plazo necesidad de presencia física del cliente
y otros activos y finalmente, los recursos en las oficinas de la entidad financiera.
primarios creados por el Banco Central
de Bolivia o emisión monetaria. ancarización. so del sistema financiero
formal por parte de los individuos, para la
alance ocial. ocumento en el que se realización de transacciones financieras o
registra información y análisis detallado económicas, incluyendo servicios de
sobre las acciones realizadas para ahorro y crédito, transferencias de
cumplir la función social de los servicios recursos, la realización de pagos y otros a
financieros. través de servicios bancarios formales,
reflejando el grado del progreso del
alanza comercial. enominada también sistema financiero de un país.
balanza de mercancías. egistra las
importaciones y las exportaciones de anco entral de olivia .
bienes expresando su saldo el déficit o el Institución de derecho público, de carácter
superávit comercial. autárquico, de duración indefinida, con
personalidad jurídica y patrimonio propio.
alanza de agos. Estado estadístico que iene autonomía en la gestión
resume las transacciones entre administrativa y técnica. En el marco de la
residentes y no residentes durante un política económica del Estado, es función
período. Comprende la cuenta de bienes del BCB mantener la estabilidad del poder
y servicios, la cuenta de ingreso primario, adquisitivo interno de la moneda para
contribuir al desarrollo económico y social.
25
actividad económica nacional y

anco de esarrollo. Entidad de apoyando principalmente al sector
intermediación financiera bancaria mixta productivo en el marco de las políticas de
o privada cuyo objetivo es promover, a desarrollo establecidas por el Estado.
través del apoyo financiero y técnico, el
desarrollo de los sectores productivos de anco . Entidad de intermediación
la economía nacional y de los sectores financiera bancaria, que se basa en la
de comercio y servicios complementarios oferta de los productos, servicios y
a la actividad productiva. operaciones autorizadas y disponibles con
especialización en el sector de las peque
anco de agos nternacionales . as y medianas empresas, sin restricción
rganización internacional que promueve para la prestación de los mismos también
la cooperación monetaria y financiera a la microempresa.
internacional y actúa como banco de
bancos centrales. El BIS promueve la ase monetaria. edida de dinero primario
discusión y análisis de política entre los que constituye la base de los agregados
bancos centrales y la comunidad monetarios. Se denomina también dinero
financiera internacional, es un centro de de alto poder porque sus variaciones
investigación económica y monetaria, generalmente dan lugar a incrementos
facilita las operaciones financieras más grandes del dinero y del crédito.
internacionales de los bancos centrales y
actúa además como fideicomisario de ien o mercanc a. Los bienes o
activos financieros. mercancías, en términos generales, son
objetos útiles, provechosos o agradables
anco ltiple. Entidad de intermediación que proporcionan a quien los consume un
financiera bancaria, que se basa en la cierto bienestar, que además pueden ser
oferta de los productos, servicios y transados. Existen otros bienes que
operaciones autorizadas y disponibles forman parte del proceso productivo. Se
con destino hacia clientes en general, distinguen en a) bienes de consumo,
empresas de cualquier tama o y tipo de bienes generalmente destinados al
actividad económica. consumo final, no a un proceso productivo
b) bienes intermedios, bienes que se
anco lico. Entidad de intermediación utilizan como productos intermedios
financiera bancaria de propiedad durante el proceso productivo. Son
mayoritaria del Estado, cuya finalidad es utilizados para la reventa o como insumos
brindar servicios financieros a la o materias primas para la producción y
administración pública en sus diferentes venta de otros bienes y c) bienes de
niveles de gobierno y al público en capital, denominación que reciben los
general, favoreciendo el desarrollo de la bienes, como maquinaria y equipo, que
26
son necesarios en el proceso productivo decoloración y ) rasgaduras, mutilaciones,

para elaborar otros bienes y que agujeros y reparaciones, establecidos en
generalmente no se transforman o agotan, el anual para la Selección de Billetes de
término aplicado comúnmente al activo Boliviano , debe ser retirado de circulación.
fijo.
illetera móvil. Instrumento electrónico de
ienes adjudicados o ienes reci idos. pago que acredita una relación contractual
Bienes muebles o inmuebles que pasan entre el emisor y el titular de una cuenta de
a ser de propiedad de una entidad de billetera móvil, exclusivamente en moneda
intermediación financiera que cuenta con nacional, que permite originar
licencia de funcionamiento, como transferencias electrónicas de fondos,
consecuencia de las acciones judiciales cargar y/o retirar efectivo, efectuar
o extrajudiciales a través de la dación en consultas y otras actividades accesorias.
pago, que ésta ejerza para obtener la
recuperación de los financiamientos illetes monedas en circulación. Papel
otorgados que no hayan sido pagados. moneda y monedas que tiene en su poder
el público, las familias y las empresas. Es
ienes de uso. Bienes tangibles que se el más líquido de los activos financieros
utilizan o se utilizarán en la actividad de que se utiliza como medio directo de pago.
una empresa, que tienen una vida útil Se obtiene de la diferencia entre la emisión
superior al a o y que no están destinados monetaria y el dinero que el sistema
a la venta. financiero tiene en su caja.
ienes realiza les o ienes de cam io lo ues económicos. Agrupamiento de

inventarios . Bienes tangibles de varios países de una región que tiene
propiedad de la entidad con destino a su como objetivo promover modelos de
uso o venta. vinculación económica y entendimiento,
orientados a impulsar el desarrollo, la
illete de curso legal. Billete definido por integración económica y la liberación
el Estado boliviano como medio de pago comercial. Asimismo, busca encontrar
dentro el territorio nacional, de acuerdo a fórmulas ágiles de discusión y acuerdo
la Ley , de de noviembre de , el billete ante otros mecanismos multilaterales o
de curso legal es el boliviano. bloques de regiones.
illete in il. Billete emitido por el Banco oleta de garant a. Certificado

Central de Bolivia que conserva extendido por las entidades de
claramente sus dos firmas y al menos un intermediación financieras a partir de los
número de serie, y que de acuerdo a los términos de un contrato de fianza
criterios de ) suciedad, manchas, grafitos y bancaria, que acredita a la persona a
27
quien se otorga el derecho de hacer contraída por una entidad emisora, que
exigible el importe de la fianza en caso generalmente paga cupones.
de incumplimiento de las obligaciones
contraídas por el fiado, mediante la ono ancario urs til. Bono emitido por
ejecución de la boleta. entidades financieras con el propósito de
fondearse a largo plazo. Poseen una
olivianización. Proceso a través del cual rentabilidad preestablecida y conceden a
se incentiva la confianza del público en la su tenedor el derecho de recibir una suma
moneda nacional y ésta, a su vez, pagadera al vencimiento. Son negociados
recupera de manera más extendida las en el mercado de valores.
funciones de dinero en la economía
nacional, como unidad de cuenta, medio ono onverti le. Bono representando
de cambio y depósito de valor, así como deuda que el emisor asume frente a su
patrón para pagos diferidos, en lugar de tenedor, pero que confiere a sus tenedores
la moneda extranjera. el derecho de convertirlos en acciones. Es
decir, permiten que la calidad de acreedor
oliviano. Billetes y monedas de curso del tenedor se convierta en el de accionista
legal que circulan en el Estado y participe de la sociedad emisora.
Plurinacional de Bolivia y son emitidos
por el Banco Central de Bolivia. ono de arant a. Bonos emitidos para
respaldar el cumplimiento de un contrato.
olsa de alores. Institución que brinda la
infraestructura, mecanismos y sistemas ono de argo lazo. Bono con plazo de
para que las agencias de bolsa en su vencimiento superior a un ( ) a o.
representación o en representación de
sus comitentes realicen transacciones ono del . Bono a largo plazo emitido por
con valores, instrumentos de divisa y el Banco Central de Bolivia para fines de
otros instrumentos bursátiles. regulación monetaria. Es nominativo y
ols n. ecanismo desarrollado por el Banco concede a su tenedor el derecho a recibir
Central de Bolivia (BCB), como los intereses periódicos (cupones) y un
instrumento de subasta diaria de moneda monto pagadero al vencimiento. Se
extranjera, creado para determinar el tipo adjudica mediante subasta pública o en
de cambio del boliviano respecto al dólar mesa de dinero del Banco Central de
estadounidense, cuyo precio base es Bolivia y es negociable en el mercado
establecido por el BCB. secundario.
ono. alor de renta fija que representa una ono del de venta directa. Bono de
obligación de deuda a largo plazo renta fija y de corto plazo, emitido por el
Banco Central de Bolivia a personas
28
naturales. Es un valor extrabursátil, del emisor. Es nominativo y concede a su

nominativo y concede al titular el derecho tenedor el derecho a recibir los intereses
a recibir el principal e intereses al periódicos (cupones) y un monto pagadero
vencimiento. al vencimiento, no permite el
desprendimiento de macrotítulos y
ono del esoro . ítulo valor de largo cupones. Se adjudica mediante subasta
plazo emitido por el esoro eneral de la pública o en mesa de dinero del BCB y es
ación, con el objeto de realizar política negociable en el mercado secundario.
fiscal, regido por su propia normativa
para su emisión y oferta pública. ono o erano nternacional. Bono emitido
Concede a su tenedor el derecho a por un gobierno en el mercado financiero
recibir en un plazo se alado la devolución internacional. Su rendimiento es una
del principal y los intereses que se aproximación del riesgo país que le asigna
generan de acuerdo con la estructura y el mercado al emisor.
plazos que para el efecto se determinen.
ono u ordinado. ítulo valor que representa
onos del esoro directo. Bonos del una obligación cuyo grado de exigibilidad
esoro emitidos a personas naturales, con se subordina a todos los demás pasivos de
el objetivo de democratizar el acceso a la entidad emisora que no tienen esa
valores públicos y diversificar las fuentes condición, quedando disponible para
de financiamiento del esoro eneral de la absorber pérdidas, en caso que los
ación. recursos patrimoniales resulten
insuficientes para tal efecto.
ono leasing. Bono que se emite con la
finalidad de captar fondos para ser otón de p nico. ispositivo electrónico que
destinados a financiar operaciones de genera una se al de auxilio no audible que
arrendamiento financiero (leasing). comunica la ocurrencia de un incidente de
ono perpetuo. Bono que no es redimible seguridad física a la central de monitoreo.
en su capital, es decir, no tienen fecha de
vencimiento perdurando lo que dure la óveda. Lugar con acceso restringido y
sociedad emisora. urante su vigencia sólo alta seguridad donde se resguardan
generan y pagan los intereses o material monetario y otros objetos de
rendimiento previsto, según la periodicidad valor.
prevista.
óveda auxiliar. rea destinada a la
ono escata le del . Bono a largo plazo custodia y atesoramiento transitorio del
emitido por el Banco Central de Bolivia material monetario y/o valores, durante la
para fines de regulación monetaria, con atención de las operaciones y/o al cierre
opción de rescate anticipado por decisión del día.
29
riesgos inherentes a la actividad

financiera.
rec a cam iaria. La brecha cambiaria

corresponde a la diferencia entre el tipo de
cambio nominal en el mercado paralelo y
el tipo de cambio nominal oficial.
uró de información. Empresa de

servicios financieros complementarios,
cuyo giro exclusivo es la recolección,
administración y suministro de información
crediticia, estadísticas sectoriales, eventos
de fallas operativas en entidades
financieras y otra información diversa
relacionada con las potencialidades de
expansión crediticia y la identificación de
30
(empresas, organismos, instituciones o el

aja fuerte óveda. Equipo físico Estado) y de valores emitidos por los
destinado a la custodia y atesoramiento mismos, que consiste en la asignación de
del material monetario y/o valores. un nivel de riesgo crediticio específico.
aja fuerte auxiliar. Equipo físico alificación de esempe o de esponsa

destinado a la custodia y atesoramiento ilidad ocial mpresarial. Evaluación sobre
transitorio de una parte del material las prácticas de la entidad supervisada en
monetario y/o valores. cuanto a SE, desde el compromiso
asumido por la misma, el cumplimiento de
aja tipo uzón. Permite el los lineamientos de SE normados por el
atesoramiento transitorio de material presente eglamento, su incorporación en
monetario y/o valores con ubicación en el la planificación estratégica, la
área de ventanillas de atención al implementación reflejada en la gestión de
público. la entidad supervisada y los resultados,
que incluye a su vez una valoración por
ajero autom tico. ispositivo electrónico parte de la empresa especializada que
que permite de forma enunciativa y no realiza la calificación, conforme a la
limitativa, retirar y depositar efectivo, metodología que se aplique para tal efecto.
transferencias electrónicas de fondos,
rescatar cuotas de fondos de inversión alificación de riesgo. pinión de un
abiertos, cargar Instrumentos especialista privado respecto a la
Electrónicos de Pago (IEP), consultar capacidad de que un emisor cumpla con
saldos, cambiar contrase a y otros. Los sus obligaciones en los términos y plazos
cajeros automáticos son también pactados, como un factor complementario
conocidos por su sigla en inglés para la toma de decisiones de inversión.
A ( a e elle a ine).
alificadora de riesgo. Sociedad
alce de lazos. eporte dise ado para anónima de objeto exclusivo autorizada
medir y controlar la estructura de plazos por la Autoridad de Supervisión del
de las operaciones activas, pasivas y Sistema Financiero para calificar riesgos
contingentes de las entidades de en el mercado de valores, conforme a lo
intermediación financiera, en un previsto por la Ley del ercado de alores y
horizonte de tiempo de dos ( ) a os, el eglamento para Entidades Calificadoras
distribuidos en siete ( ) bandas de iesgo.
temporales.
mara de ompensación i uidación.
alificación de cr dito. Proceso de Empresa de servicios financieros
categorización de un deudor o emisor complementarios que tiene como objeto
31
el procesamiento automático y apital asegurado. alor atribuido por el

centralizado de la compensación y titular de un contrato de seguro a los
liquidación de órdenes de pago bienes cubiertos por la póliza y cuyo
generadas a partir de instrumentos de importe es la cantidad máxima que está
pago y otras actividades accesorias. obligado a pagar el asegurador, en caso
de siniestro. En la práctica reaseguradora,
anales electrónicos de pago. se habla de capital asegurado (suma total
ispositivos (cajeros automáticos, del riesgo) para distinguirlo de capital
terminales de punto de venta) o redes de retenido, aceptado o cedido.
comunicación (internet, telefonía fija o
móvil) que permiten procesar las órdenes apital cedido. Suma o capital que, de un
de pago originadas con Instrumentos total asegurado, es transferido a una
electrónicos de pago. entidad reaseguradora y aceptado por
ésta.
anje de material monetario. Cambio de
billetes deteriorados o mutilados del apital de riesgo. Es la suma de los montos
boliviano, siempre que éstos conserven asegurados directamente en vida, más los
claramente sus dos firmas y un número montos de reaseguros aceptados por este
de serie, por billetes en buenas mismo concepto, menos las reservas
condiciones. odas las entidades de matemáticas respectivas.
intermediación financiera están
obligadas a efectuar este servicio. apital de tra ajo neto. iferencia entre el
valor en libros de los activos circulantes
apacidad de pago. Principio menos el valor en libros de los pasivos
fundamental de la evaluación de circulantes de una empresa.
deudores, la cual se determina sobre la
base del análisis financiero, la capacidad apital primario. Constituido por el capital
de generación de flujos de caja pagado, las reservas legales, los aportes
provenientes de las actividades propias irrevocables pendientes de capitalización,
del giro del negocio, su estabilidad, su las primas de emisión y otras reservas no
tendencia, la suficiencia de los mismos distribuibles. Se deducen del capital
en relación con la estructura de pasivos primario los ajustes determinados a través
del deudor ajustados al ciclo productivo de la normativa por la Autoridad de
del negocio y los factores internos y Supervisión del Sistema Financiero y los
externos que podrían motivar una auditores externos.
variación de la capacidad de pago tanto
en el corto como en el largo plazo. apital regulatorio. La suma del capital
primario y secundario, deducidos del
capital primario los ajustes determinados
32
por la Autoridad de Supervisión del intermediación financiera, sin considerar el

Sistema Financiero y los auditores estado actual de recuperación.
externos.
artera de inversiones. Conjunto de
apital secundario. Constituido por a) valores, inversiones, efectivo en caja o
obligaciones subordinadas con plazo de bancos y otros que forman parte del activo
vencimiento superior a cinco ( ) a os y de un fondo de inversión, patrimonio
sólo hasta el cincuenta por ciento ( ) del autónomo o de un cliente de una agencia
capital primario y b) previsiones de bolsa, así como de la posición propia de
genéricas voluntarias para cubrir una institución participante del mercado de
pérdidas futuras aún no identificadas. valores.
apital social. epresentado por el capital artera de inversiones propia o

pagado y el capital suscrito, posición propia. Cartera constituida por
deduciéndose de éste las suscripciones inversiones adquiridas con recursos
de capital pendientes de integración. propios de la agencia de bolsa, sociedad
administradora de fondos de inversión u
argo financiero. Costo total del crédito otra institución participante del mercado de
en términos monetarios, incluyendo el valores.
interés nominal y cualquier otro cobro
relacionado con el préstamo que haga la artera en ejecución. Saldo deudor de los
entidad supervisada a un prestatario, sea créditos por los cuales la entidad ha
en beneficio de la propia entidad o de iniciado las acciones judiciales para el
terceros, durante el período de vigencia cobro.
del mismo. o forman parte de este costo
financiero, los gastos notariales, los artera reprogramada o reestructurada
intereses penales y otros gastos en ejecución. Saldo de los créditos
adicionales incurridos por el prestatario reprogramados o reestructurados por los
por concepto de registro de hipotecas y cuales la entidad ha iniciado las acciones
otras garantías que se generen fuera de judiciales para el cobro.
la entidad.
artera ruta. Saldos deudores en estado artera reprogramada o
vigente, vencido y en ejecución. reestructurada vencida. Saldo de los
créditos reprogramados o
artera de cr ditos. Saldo deudor de los reestructurados cuyo capital, cuotas de
créditos otorgados por una entidad de amortización o intereses no hayan sido
intermediación financiera a terceros, que cancelados íntegramente a la entidad
constituye la actividad principal de hasta los días contados desde la fecha
de vencimiento.
33
empresa unipersonal, autorizada a realizar

artera reprogramada o en forma habitual y de manera exclusiva la
reestructurada vigente. Saldo de los compra venta de moneda extranjera en
créditos reprogramados o una sola oficina ubicada en una
reestructurados que tienen sus determinada localidad.
amortizaciones de capital e intereses al
día conforme al plan de pagos asas de am io con ersonalidad ur dica.
establecido en el contrato de Persona urídica constituida como
reprogramación o reestructuración del Sociedad Anónima o de esponsabilidad
crédito y aquellos que se encuentran Limitada, autorizada a realizar en forma
con un atraso en sus pagos de hasta habitual en el territorio nacional la compra
días a partir de la fecha de vencimiento. venta de moneda extranjera y otras
operaciones relacionadas a su giro.
artera vencida. Saldo de los créditos
cuyo capital, cuotas de amortización o astigo conta le. perativa contable que
intereses no hayan sido cancelados consiste en dar de baja partidas de cartera
íntegramente a la entidad, hasta los de créditos y de otras cuentas por cobrar,
días, contados desde la fecha de contabilizándolas en cuentas fuera de
vencimiento. Para este efecto, la fecha balance, por haberse autorizado su
efectiva de contabilización en esta castigo, debido a su irrecuperabilidad. o
cuenta es el día hasta el día de obstante, el castigo contable no extingue
incumplimiento en cronograma de ni afecta los derechos de las entidades de
pagos. intermediación financiera de ejercer las
acciones para la recuperación de las
artera vigente. Saldo de los créditos acreencias.
que tienen sus amortizaciones de
capital e intereses al día conforme al ategor a de calificación. Categoría o
plan de pagos establecido en el clasificación basada en la capacidad de
contrato de crédito y aquellos que se pago de los prestatarios, definida sobre la
encuentran con un atraso en sus pagos base de criterios y metodologías
de hasta días a partir de la fecha de específicos, los cuales permiten estimar la
incumplimiento del cronograma original probabilidad de incumplimiento. e acuerdo
de pagos. con la normativa de evaluación y
asa de cam ios. Persona jurídica que calificación de la cartera de créditos
realiza en forma habitual operaciones de existen categorías de calificación de A
cambio de moneda extranjera. hasta la F.
asa de am io nipersonal. Persona natural dulas ipotecarias. bligaciones

inscrita en el egistro de Comercio como emitidas por una entidad financiera
34
autorizada al efecto, que conceden ertificado de depósito de garant a.

garantía preferente a sus titulares, sobre ocumento expedido por el Almacén eneral
los créditos hipotecarios constituidos en de epósito que tiene calidad de título
favor de la entidad emisora o del representativo de las mercaderías
patrimonio de ésta según la naturaleza amparadas por dicho certificado, que
de la operación. acredita el acuerdo por el cual el Almacén
eneral de epósito se compromete al
entral de información crediticia . almacenaje, custodia y conservación
Base de datos que registra el transitoria de mercaderías y productos
comportamiento histórico mensual de los ajenos, a cambio del pago de una
pagos realizados por los prestatarios del remuneración por el depositante.
sistema financiero y sus niveles de
endeudamiento. Contiene información a ertificado de devolución de depósitos.
nivel individual, sobre el endeudamiento alores emitidos a la orden y representan la
total (directo, indirecto y contingente) de devolución efectuada por el Banco Central
personas naturales y jurídicas, en las de Bolivia de los depósitos a favor de los
entidades supervisadas, así como ahorristas o clientes de entidades
información agregada respecto del financieras en proceso de liquidación por
volumen y total de créditos otorgados por quiebra. Estos certificados no devengan
estas entidades en su conjunto. intereses y pueden ser negociables.
entral de nformación de eclamos ertificado del misor .

anciones ntidad inanciera Certificado extendido por el emisor de
. ódulo de la Central de Información valores de acuerdo al formato establecido
de eclamos y Sanciones, mediante el por la entidad de depósito de valores,
cual se pone en conocimiento de las destinado a certificar la emisión y
entidades financieras para su atención características generales de un
en primera instancia, los reclamos determinado valor y los datos de su titular,
presentados por los consumidores según sus registros.
financieros en ASFI, se efectúan
requerimientos de información y se cita a ertificación orestal. Certificado
audiencias de conciliación a las partes emitido por el Sistema Boliviano de
para la resolución de reclamos. Certificación de Bosques e Incentivos,
dependiente de la Autoridad de
ertificado de epósito . alor nominativo de Fiscalización y Control Social de
corto plazo y de renta fija, redimible a Bosques y ierras (AB ), mismo que
vencimiento y vendido a descuento. respalda el buen desempe o de la
actividad forestal por parte del usuario
forestal.
35
un microcrédito otorgado bajo la

ertificado nominativo de cuotas. alor tecnología de Banca Comunal.
representativo de la titularidad de cuotas
de los participantes de fondos de iclo roductivo. iempo requerido para la
inversión cerrados. producción y comercialización de
productos de origen agrícola o pecuario.
esación de pagos. Suspensión de Su duración varía de acuerdo al tipo de
pagos donde una persona natural o producto, ciclo estacional, región
jurídica no puede hacer frente a la geográfica y comportamiento de factores
totalidad de las obligaciones que tiene climáticos. La duración del ciclo productivo
con sus acreedores. no considera periodos de inversión
productiva y comprende las siguientes
esión de ienes o activos. Acto jurídico etapas
por el que, una o varias personas
individuales o colectivas, transfieren en . Etapa preparatoria, caracterizada por la
forma absoluta el derecho de dominio compra de materia prima e insumos.
sobre uno o más bienes o activos,
presentes o futuros, a un patrimonio . Etapa de producción, caracterizada por la
autónomo con la única finalidad de que producción, el pago de mano de obra y
otros servicios.
se emitan a su cargo valores a través de
un proceso de titularización. . Etapa de comercialización, en la cual se
generan los ingresos de la actividad
esión de cartera de seguros. Acuerdo agropecuaria.
en virtud del cual una entidad
aseguradora (cedente) cede a otra ierre de operaciones en olsa.
(cesionaria) la totalidad de sus contratos Concreción de una operación.
de seguro vigentes, o bien solo los
referidos a varios ramos, a uno de estos irculante. Cantidad de dinero en poder del
o parte de ellos, conforme a lo dispuesto público. Está conformado por los billetes y
por la normativa aplicable. monedas que circulan en la economía.
e ue. Instrumento de pago que representa lase de valores. Conjunto de valores

una orden incondicional de pago a la vista fungibles del mismo tipo, emitidos en un
girada por el pagador contra sus fondos en mismo acto o actos sucesivos, que
cuenta corriente. provienen de un mismo emisor y poseen
similares derechos y características de
iclo anca omunal. Plazo otorgado por la emisión que no pueden cambiar de
entidad supervisada para el pago total de naturaleza.
36
lasificación de actividad económica misma agencia de bolsa más de una

destino del cr dito. Clasificación de transacción durante un semestre.
actividades económicas, utilizada para
determinar la actividad económica que liente potencial. Persona natural o
genera la fuente de repago de un crédito, jurídica que sin ser cliente de la entidad
así como la actividad económica en la financiera supervisada ha solicitado una
cual se aplica el crédito. operación crediticia y autorizado por
escrito la evaluación de su riesgo
liente emisor de una agencia de olsa. crediticio.
Persona jurídica que contrata a una
agencia de bolsa para que le brinde o ertura de pasivos corrientes. Efectivo
servicios de asesoramiento financiero, y otros activos fácilmente convertibles en
estructuración y/o colocación de valores efectivo que posee una entidad para hacer
en oferta pública. frente a sus obligaciones financieras de
corto plazo. Se refiere también a la
liente eventual de una agencia de olsa. cualidad de un título valor o instrumento
Cliente que ordene realizar a una financiero para ser vendido de manera
agencia de bolsa una sola transacción inmediata en el mercado secundario por su
durante un semestre. tenedor, a un precio aceptable.
liente del servicio de pago móvil. ódigo de tica. Conjunto de principios y

Persona natural o jurídica, que mantiene valores generales que rigen las
una relación contractual con la EIF o la actuaciones y los estándares de
ESP proveedora de servicios de pago comportamiento ético que se espera de
móvil. todos los integrantes de la entidad
supervisada incluyendo el nivel ejecutivo,
liente financiero. Persona natural o órganos colegiados y accionistas, socios o
jurídica que utiliza los servicios de asociados.
entidades financieras, mediante la
suscripción de contratos. ódigo nico de identificación . Código que
el Sistema de egistro de Anotaciones en
liente o comitente de una agencia de Cuenta asigna a cada titular de valores en
olsa. Persona natural o jurídica que utiliza una entidad de depósito de valores.
los servicios de una agencia de bolsa, de
acuerdo a lo establecido en las normas oeficiente de Adecuación atrimonial A.
vigentes. elación porcentual entre el capital
regulatorio y los activos y contingentes
liente permanente de una agencia de ponderados en función de factores de
olsa. Cliente que ordena realizar a una
37
riesgo, incluyendo a los riesgos de

crédito, de mercado y operativo. omit de umplimiento iesgo de
egitimación de anancias l citas
olateral. Activo (tierra, casa, vehículo, inanciamiento al errorismo o elitos
título valor, etc.) que está otorgado en recedentes o .
garantía para asegurar el pago de un Instancia que propone, analiza, evalúa e
préstamo o crédito. implementa políticas integrales y
procedimientos encaminados a prevenir la
olocación primaria. Colocación o L I/F y/o P. Asimismo, supervisa el
primera venta de valores en el mercado cumplimiento de toda la normativa
primario. relacionada con la L I/F y/o P.
olocación primaria de intercam io. omit de o ierno orporativo

Forma de colocación primaria en la que Instancia creada por la entidad financiera,
se produce un intercambio de valores, encargada de evaluar la implementación
debido a que el emisor admite como de las acciones y mecanismos necesarios
contraprestación del valor objeto de su para consolidar un buen gobierno
oferta pública primaria la entrega de corporativo.
otros valores que pueden o no estar
autorizados e inscritos en el registro del omit de iesgos. rgano creado por la
mercado de valores y/o en la bolsa de Entidad de Intermediación Financiera,
valores. La colocación primaria de responsable del dise o de las políticas,
intercambio puede ser total o parcial en sistemas, metodologías, modelos y
atención a si la misma admite la procedimientos para la eficiente gestión
contraprestación total o parcial en integral de los riesgos (crediticio, de
valores. mercado, liquidez, operativo, legal) y de
proponer los límites de exposición a éstos.
omercio internacional. Conjunto de
negociaciones realizadas entre agentes omisiones del mercado de valores.
económicos de diferentes países. emuneraciones que percibe una
Comprende transacciones de bienes, sociedad administradora de fondos de
servicios y capital, realizadas a través de inversión, agencia de bolsa u otro
divisas y sujetas a regulaciones intermediario del mercado de valores
establecidas entre los países como pago por sus servicios, conforme a
participantes. lo previsto por las normas vigentes.
omit de auditor a. Comité especializado omisión por l nea de cr dito. Costo

de naturaleza supervisora del Sistema de asumido por el cliente por abrir y
Control Interno. mantener una línea de crédito.
38
compensación incluye el establecimiento

omisiones de cartera contingente. de posiciones finales (acreedoras o
Cuenta que registra las comisiones deudoras) que reemplazan los derechos y
devengadas en el período por obligaciones individuales de cada orden
operaciones de cartera y del activo de transferencia aceptada en un sistema
contingente. por una obligación o derecho neto para
cada participante.
i ies. érmino en inglés,
utilizado para hacer referencia a las ompra de cuotas. peración en la que el
materias primas y productos básicos participante, mediante aportes de dinero
objeto de negociación, en precios s , adquiere cuotas de participación de un
en futuros o en opciones, en las bolsas fondo de inversión, ya sea a través de la
o mercados de este tipo de mercancías. sociedad administradora en el caso de
fondos de inversión abiertos o a través de
ompa a filial. Aquella cuya mayoría de intermediarios autorizados en el mercado
acciones pertenecen a otra compa ía y primario o secundario en el caso de fondos
por lo tanto, su administración depende de inversión cerrados.
de ésta, en forma más o menos directa.
El nombre indica que la compa ía es ompra venta en su asta p lica de
dependiente de la empresa matriz acciones. ecanismo de negociación
controladora. administrado por la bolsa de valores en el
que se negocian acciones no inscritas en
ompa a matriz. Compa ía propietaria ésta.
de la mayoría de las acciones de voto
ilimitado de otra u otras compa ías y que, onflicto de ntereses. Situación o evento
por tal razón, puede manejarlas en los que intereses personales, directos o
permanentemente en forma más o indirectos de los accionistas, socios,
menos directa. na compa ía matriz, asociados, directores, consejeros,
puede ser propietaria de las acciones de síndicos, fiscalizadores internos,
otras que ella misma haya organizado o inspectores de vigilancia, ejecutivos y/o
puede haber comprado las acciones de demás funcionarios de la entidad,
otras o bien, puede tener ambas clases interfieren con los deberes que les
de compa ías filiales. competen a éstos o los llevan a actuar en
su desempe o por motivaciones diferentes
ompensación. Proceso consistente en la al correcto y real cumplimiento de sus
transmisión, conciliación y, cuando responsabilidades.
corresponde, confirmación de las órdenes
de pago e instrucciones de transferencia onglomerado financiero o grupo
de valores, previo a la liquidación. La financiero. Conjunto o grupo de
39
empresas que realizan actividades de prohibidas o sometidas a derechos en los

naturaleza financiera, constituidas bajo el que se defrauda a las autoridades locales.
control común de una sociedad
controladora autorizada por la Autoridad ontra oferta en olsa. Aquella propuesta
de Supervisión del Sistema Financiero, que pretenda modificar uno o varios de los
que incluye entre sus integrantes al términos de una postura.
menos una entidad de intermediación
financiera. ontrato de l nea de cr dito. Contrato en
virtud del cual la entidad de intermediación
onsejo de Administración. Instancia financiera pone a disposición de su cliente
ejecutiva, que debe cumplir con las recursos para ser utilizados en un plazo
políticas y decisiones internas aprobadas determinado en operaciones de crédito
por las asambleas de socios de la directo y contingente, a su vez el
Cooperativa de Ahorro y Crédito acreditado se obliga a reembolsar la suma
utilizada o cubrir el importe de las
onsejo de igilancia. rgano Interno de obligaciones contraídas, así como pagar
Control de las Cooperativas de Ahorro y las comisiones, intereses y gastos
Crédito. convenidos.
onsumidor financiero. Cliente y/o ontrato de seguro. ocumento o póliza

usuario financiero. suscrito con una entidad de seguros en el
que se establecen las condiciones
onsumo. esde el punto de vista de la generales, las condiciones particulares y
contabilidad nacional es el gasto final de los anexos que han de regular la relación
los hogares y gobierno en bienes contractual de aseguramiento entre ambas
durables, no durables y servicios. partes (asegurador y asegurado)
ontingente. erechos eventuales que especificándose sus derechos y
tendría la entidad de intermediación obligaciones.
financiera contra el deudor principal de
una obligación con un tercero, en caso ontrato o acto unilateral marco de
que el deudor no cumpla con las programas de titularización de activos
obligaciones sobre las cuales la entidad o ienes. Contrato firmado entre el
asumió responsabilidad. originador u originadores y la sociedad
de titularización, o la declaración
ontra ando. Compra o venta de unilateral cuando es la sociedad de
mercancías evadiendo los aranceles y titularización la que cederá los activos y
otras obligaciones impositivas. ambién se bienes presentes o futuros, en virtud del
puede entender, como la entrada, la salida cual se establecen los lineamientos de
y la venta clandestina de mercancías carácter general que deberán ser
40
cumplidos por todas las cesiones de exclusivamente con sus socios en el

activos y bienes dentro de un programa territorio nacional.
de emisión de valores de titularización.
orredor de seguros. Persona jurídica que
onversión de la deuda. Procedimiento realiza la actividad comercial de
que modifica el valor inicial o la intermediar en seguros privados sin
naturaleza de los instrumentos de mantener vínculo contractual con ninguna
préstamo. entidad aseguradora.
ooperativa de Aorro r dito orredor de reaseguros. Persona

Aierta. Entidad de intermediación jurídica que actúa como intermediario en la
financiera constituida como sociedad contratación de coberturas de reaseguros,
cooperativa de objeto único, autorizada a sin mantener vínculo contractual con
realizar operaciones de intermediación ninguna entidad aseguradora o
financiera y a prestar servicios reaseguradora.
financieros a sus asociados y al público
en general en el territorio nacional. orresponsal a. Contrato de mandato
expreso por el que una persona natural o
ooperativa de Aorro r dito de nculo a jurídica, en calidad de corresponsal
oral. Sociedad sin fines de lucro de financiero o no financiero se compromete
objeto único que realiza operaciones de a realizar servicios financieros, a nombre y
ahorro únicamente con sus socios y por cuenta de una Entidad Financiera
otorga créditos para el mejoramiento Contratante, dentro de un ámbito
económico y social de los mismos y se territorial, por un tiempo determinado y a
organiza en el seno de una institución o cambio de una comisión previamente
empresa, pública o privada, o un gremio pactada.
profesional. La afiliación es libre y orto plazo. Lapso convencional de
voluntaria. En ningún caso pueden escasa duración que se considera a
establecer mecanismos obligatorios de efectos económicos para créditos,
afiliación como condición de trabajo y no planificación, entre otros. Suele ser
pueden mantener oficinas abiertas para inferior a los doce meses, aunque
la atención al público. dependerá de qué tipo de transacción
económica se esté haciendo para
ooperativa de Aorro r dito ocietaria. determinar su duración.
Entidad de intermediación financiera
constituida como sociedad cooperativa, de osto financiero efectivo o costo
objeto único, autorizada a realizar efectivo. Costo total de un servicio
operaciones de ahorro y crédito financiero que incluye, además de la tasa
de interés, todos aquellos cargos
41
asociados al servicio, cualquiera sea su Producción y istribución de Energía

concepto. Eléctrica Construcción, comprende
también las operaciones otorgadas a
otización. Precio al que se efectúa la actividades económicas comprendidas en
compra o la venta de un valor en el los sectores urismo y Propiedad
mercado de valores. Intelectual.
a ling eg. Sistema de tipo de cambio en r dito contingente. peración en la cual la

el cual la moneda es ajustada con peque entidad de intermediación financiera se
as variaciones del tipo de cambio, ya sea compromete a proveer fondos o garantizar
hacia arriba o hacia abajo, en respuesta frente a terceros el cumplimiento de
a los cambios de determinados obligaciones contraídas por sus clientes.
indicadores cuantitativos. Incluye el monto de las fianzas, avales,
cartas de crédito y otras garantías emitidas
recimiento potencial. asa en la que una por la entidad de intermediación financiera
economía podría crecer en caso de usar a favor de terceras personas por cuenta
plenamente todos sus recursos. del prestatario.
r dito. Activo de riesgo, cualquiera sea la r dito de consumo. Crédito concedido a

modalidad de su instrumentación, una persona natural, con el objeto de
mediante el cual la entidad de financiar la adquisición de bienes de
intermediación financiera, asumiendo el consumo o el pago de servicios,
riesgo de su recuperación, provee o se amortizable en cuotas sucesivas y cuya
compromete a proveer fondos u otros fuente principal de pago es el salario de la
bienes o garantizar frente a terceros el persona o ingresos provenientes de su
cumplimiento de obligaciones contraídas actividad, adecuadamente verificados.
por sus clientes. Esta definición incluye las operaciones
realizadas a través del sistema de tarjetas
r dito al ector roductivo. Créditos de tipo de crédito de personas naturales.
empresarial, microcrédito o P E cuyo
destino corresponde a las siguientes r dito de consumo a persona
categorías del código de actividad dependiente. Crédito de consumo
económica y destino del crédito (CAE EC) concedido a una persona natural
utilizado por la Autoridad de Supervisión asalariada.
del Sistema Financiero
Agricultura anadería Caza, r dito de consumo a persona
Silvicultura y Pesca Extracción de independiente. Crédito de consumo
Petróleo Crudo y as atural inerales etálicos concedido a una persona natural no
o etálicos Industria anufacturera asalariada.
42
propiedad horizontal c) construcción de

r dito de vivienda sin garant a vivienda individual d) refacción,
ipotecaria. Crédito otorgado a personas remodelación, ampliación, mejoramiento
naturales destinado exclusivamente para de vivienda individual o en propiedad
a) construcción de vivienda individual, b) horizontal. Se limita a una primera o
refacción, remodelación, ampliación, segunda vivienda de propiedad del
mejoramiento de vivienda individual o en deudor, ocupada o dada en alquiler por el
propiedad horizontal, y c) anticrético de deudor propietario. La garantía debe ser la
vivienda. misma del destino del crédito. o
comprende los créditos destinados a
r dito directo. Incluye el monto de las financiar viviendas que no tengan las
operaciones de préstamo, descuento, características anteriores o con fines
adelantos en cuenta corriente, comerciales, ni otros tipos de créditos
operaciones de arrendamiento financiero amparados con garantía hipotecaria.
y en general las obligaciones del
prestatario con la entidad de r dito indirecto. onto de las operaciones
intermediación financiera. garantizadas ante la entidad de
intermediación financiera para el pago de
r dito empresarial. Crédito otorgado a obligaciones de terceras personas.
una persona natural o jurídica con el
objeto de financiar actividades de r dito individual. Crédito que por su
producción, comercialización o servicios, naturaleza debe ser evaluado sobre la
y cuyo tama o de la actividad económica base de características propias de cada
se encuentre clasificado en el índice de deudor, utilizando metodologías
ran Empresa. crediticias que capturen la esencia de
este tipo de créditos.
r dito externo. icrocrédito sucesivo y
escalonado que otorga la entidad r dito interno. icrocrédito adicional al
supervisada a la Banca Comunal, en crédito externo, otorgado por la Banca
función de sus políticas y procedimientos Comunal a favor de los asociados de la
crediticios, el cual debe ser cancelado misma, con el asesoramiento y
durante la vigencia del ciclo del monitoreo de la entidad supervisada,
microcrédito, de acuerdo al plan de pagos. cuyos fondos provienen del Fondo
Común de la Banca Comunal, conforme
r dito ipotecario de vivienda. Crédito a su eglamento
otorgado a personas naturales destinado Interno
exclusivamente para a) adquisición de
terreno para la construcción de vivienda b) r dito interno neto. Financiamiento que
compra de vivienda individual o en el banco central proporciona a residentes
43
en el país menos los pasivos que tiene a

favor de éstos. Incluye también las r dito sindicado. Crédito directo o
obligaciones de mediano y largo plazo y contingente en el cual los fondos o
otras cuentas, como el patrimonio. garantías otorgadas al prestatario,
proceden de diversas entidades de
r dito masivo. Crédito que, por su intermediación financiera, nacionales o
naturaleza, pueden ser evaluado en extranjeras, las cuales rigen su actuar bajo
forma grupal utilizando metodologías que un marco contractual único y conjunto.
agrupen deudores con características
relevantes similares desde el punto de ruce de registro. peraciones de compra
vista del riesgo. venta o compra venta en reporto sea de
cartera propia o de cartera de clientes de
r dito para capital de inversión. una agencia de bolsa con el
Crédito obtenido por el deudor destinado Banco Central de Bolivia como
a cubrir necesidades de financiamiento contraparte, que luego son registradas en
para el pago por concepto de maquinaria la bolsa de valores.
y equipo u otros bienes duraderos, para uasidinero. Pasivo del sistema
incrementar o mejorar la capacidad financiero con el público que incluye
productiva o de ventas. Es característica todos los demás depósitos en el sistema
que el financiamiento con este propósito financiero no utilizados como medios de
sea de mediano y largo plazo. pago y que tienen menor liquidez, como
los depósitos a plazo y cajas de ahorro.
r dito para capital de operaciones.
Crédito obtenido por el deudor destinado a uasifiscal. Pérdidas o ganancias del
cubrir necesidades de financiamiento para Banco Central de Bolivia originadas en
el pago por concepto de insumos, materia las actividades que realiza como
prima, mano de obra y otros necesarios autoridad monetaria. Incluye también
para ejecutar sus operaciones. Es resultados de algunas operaciones del
característica que el financiamiento con gobierno que son realizadas por el BCB
este propósito sea de corto plazo. como su agente financiero.
r dito . Crédito otorgado a una persona uenta capital de la alanza de pagos.

natural o jurídica con el objeto de financiar egistra las adquisiciones y disposiciones
actividades de producción, de activos no financieros no producidos,
comercialización o servicios y cuyo tama o así como transferencia de capital, entre
de la actividad económica se encuentre residentes y no residentes.
clasificado de acuerdo al índice de tama o
de actividad económica del prestatario uenta corriente clausurada. Cuenta
como peque a o mediana empresa. corriente clausurada por rechazo de un
44
cheque por falta o insuficiencia de uenta de orden. epresenta las cuentas

fondos. destinadas para la contabilización de
operaciones con terceros que, por su
uenta corriente. Contrato realizado naturaleza, no integran el activo, pasivo o
entre una entidad financiera supervisada patrimonio de la entidad, ni afectan sus
con una persona natural o jurídica, resultados es decir que por estas
mediante el cual éste último realiza la operaciones la entidad financiera no
apertura de una cuenta de depósito a la asume riesgos que comprometan su
vista que utiliza generalmente el giro de patrimonio. ambién incluye las cuentas de
cheques para el movimiento de los registro que son destinadas para el control
fondos. interno de la entidad.
uenta corriente de la alanza de pagos. uenta de pago. Emitida a nombre de un

uestra los flujos de bienes, servicios, titular, asociada a la billetera móvil, que
ingreso primario e ingreso secundario, refleja las operaciones realizadas con este
entre residentes y no residentes. instrumento. Los fondos mantenidos en
uenta corriente fiscal. Cuenta bancaria estas cuentas no son depósitos, por lo que
autorizada por el iceministerio del esoro y no generan intereses.
Crédito Público en la cual se administran
recursos públicos de las entidades uenta de participación. Cuenta en la
públicas habilitadas en la entidad bancaria que se registran los saldos de cuotas de
pública o en el Banco Central de Bolivia en participación de propiedad del
moneda nacional o extranjera. En esta participante de un fondo de inversión
definición se incluyen las denominadas abierto y los movimientos de compra y
cuentas especiales aperturadas en el venta de cuotas, así como los
BCB. rendimientos positivos y negativos,
registrados por el aumento o disminución
uenta de illetera móvil. Cuenta de pago del valor de la cuota.
emitida a nombre de un titular, asociada a
la billetera móvil, exclusivamente en uenta titular. Asignada a un titular de
moneda nacional. valores, que podrá ser registrada dentro
de una cuenta matriz o cuenta de emisor,
uenta de emisor. Asignada a un emisor dentro del sistema de anotaciones en
para el registro en una entidad de depósito cuenta de una entidad de depósito de
de valores, de los valores representados valores.
mediante anotaciones en cuenta, que éste
haya emitido. uenta financiera. uestra la adquisición y
disposición netas de activos y pasivos
financieros, transacciones que son
45
realizadas entre residentes y no capital, con una frecuencia de pago a los

residentes. tenedores de los bonos que se encuentra
preestablecida al momento de la emisión.
uenta matriz. Asignada exclusivamente
a los participantes y usuarios por una upones desprendi les. Cupones que
entidad de depósito de valores, en la que pueden ser transados de forma
podrán depositar valores anotados en independiente al bono que los originó.
cuenta, por cuenta propia o por cuenta
de sus clientes, según corresponda.
e ida diligencia. edidas relativas a la
uenta nica del esoro . Cuenta corriente implementación de controles y procesos
fiscal habilitada en el Banco Central de de supervisión interna que una entidad
Bolivia en moneda nacional o extranjera, supervisada debe tener para saber
de titularidad del inisterio de Economía y quiénes son sus nuevos y antiguos
Finanzas Públicas a través del clientes, a qué se dedican y la
iceministerio del esoro y Crédito Público, procedencia de sus fondos.
que posee una estructura unificada de
libretas que centraliza los recursos de la ito ancario. Autorización conferida por
administración pública del nivel central un cliente a una entidad de
del Estado, sus entidades intermediación financiera para que ésta
descentralizadas, desconcentradas y le deduzca de una cuenta un monto
empresas públicas. específico.
uota. onto de capital e intereses, o ficit de la alanza de pagos.

únicamente intereses que se paga Situación producida cuando la balanza
regularmente de acuerdo a lo establecido de pagos de un país presenta un
contractualmente en el plan de pagos. resultado negativo debido a que las
transacciones que implican salida de
uota de participación. Partes alícuotas, divisas (importaciones de bienes o
iguales y de similares características en servicios, inversiones de capital en el
las que se divide el patrimonio de un fondo extranjero, etc.) superan a las
de inversión y que expresa los aportes de transacciones que implican una entrada
los participantes del mismo. de estas (exportaciones de bienes o
servicios, ingresos de capital, etc.).
upón. alor accesorio al valor principal,
cuya existencia y validez depende de este ficit super vit del sector p lico
último y que es utilizado para hacer consolidado. esequilibrio entre los
efectivo el cobro del interés periódico y/o ingresos y egresos totales de las
de la amortización correspondiente de entidades del sector público no financiero
46
(SP F) y de las instituciones públicas erec o al olvido. erecho que tiene el titular
financieras (Banco Central de Bolivia). El de un dato, de solicitar la supresión de
SP F comprende al gobierno general cierta información que, sin dejar de ser
(que a su vez incluye al gobierno central, cierta, le afecta en el ejercicio de otros
gobiernos locales y regionales, y derechos fundamentales o dejó de ser
entidades de seguridad social) y las relevante por el transcurso del tiempo.
empresas públicas. Cuando los egresos
superan a los ingresos se genera el erec o so re el olumen orestal
déficit de lo contrario se produce Aprovec a le. ocumento emitido por la
superávit. Autoridad de Fiscalización y Control
Social de Bosques y ierras (AB ) que
ficit super vit del sector p lico no respalda el derecho de explotación sobre
financiero. esultado negativo/positivo el volumen forestal aprovechable,
(ingresos menos egresos) en las cuentas definido en función de los recursos
fiscales del gobierno general y las maderables y su valuación comercial.
empresas públicas. Incluye las
operaciones cuasi fiscales en efectivo del esarrollo sosteni le. esarrollo que
Banco Central de Bolivia. satisface las necesidades de la sociedad
sin comprometer la capacidad de las
emanda agregada. emanda total de generaciones futuras para satisfacer sus
bienes y servicios disponibles de un país propias necesidades.
durante un período determinado. En
términos del Producto Interno Bruto (PIB), epositante de la entidad de depósito
corresponde a la suma del consumo e de valores. Encargado de realizar el
inversión (demanda interna) más las depósito de valores en una entidad de
exportaciones netas. depósito de valores, sean éstos de su
propiedad o de propiedad de sus clientes
emanda de dinero. Cantidad de dinero y que en consecuencia son inscritos y
que el público desea mantener en su registrados mediante anotaciones en
poder, renunciando a la rentabilidad que cuenta, salvo aquellos valores físicos
podría obtener en otros activos. que se depositen únicamente para su
guarda y custodia.
emanda interna. entro del Producto
Interno Bruto (PIB), corresponde a la epósito a corto plazo. epósito a la vista,
demanda doméstica por los bienes y en caja de ahorro y depósitos a plazo fijo
servicios producidos en un país. Sus a días.
componentes son el consumo (privado y
público) y la inversión (privada y pública). epósito a la vista. epósito que puede ser
requerido a simple pedido del titular con
47
la presentación del documento intermediación financiera con licencia de

respectivo. funcionamiento otorgada por la Autoridad
epósito a plazo fijo. Instrumento emitido de Supervisión del Sistema Financiero,
por una entidad financiera supervisada por empleados como un instrumento de
la entrega o depósito de dinero. Este regulación monetaria de corto plazo.
instrumento tiene un plazo de vencimiento
establecido para su pago, así como epreciación. educción del valor contable
también la tasa de interés a percibir. Se o de mercado de un activo. epresenta un
encuentra instrumentado mediante un gasto no erogable, por lo que no afecta el
certificado físico o su anotación en cuenta, flujo de fondos.
este último hace referencia a la
representación no física del instrumento, epreciación cam iaria. epreciación de la
cumpliendo los requisitos, términos y moneda es el aumento del tipo de
condiciones establecidas por la Autoridad cambio, medido en unidades de moneda
de Supervisión del Sistema Financiero. doméstica por unidad de moneda
Estos depósitos por su naturaleza extranjera, lo cual representa una
devengan intereses y pueden ser disminución del valor de la moneda
negociables en el marco de las doméstica frente a la moneda extranjera.
disposiciones reglamentarias aplicables. odo en un contexto de un sistema de tipo
de cambio flotante.
epósito de valor. Función del dinero, por
la que se permite su acumulación para erec o de dominio. erecho absoluto, en
realizar pagos futuros. términos jurídicos y contables, ejercido
por una sociedad de titularización, sobre
epósito del p lico. Fondos recibidos en los bienes o activos que conforman el
depósito y otros tipos de obligaciones con patrimonio autónomo para titularización y
el público en general. que, salvo acuerdo expreso en contrario,
incluye las garantías y accesorios que lo
epósitos en caja de a orro. epósito de respaldan. El derecho de dominio, se
dinero que se realiza en entidades de asimilará a un derecho real.
intermediación financiera, con plazo
indeterminado y sin restricciones para erec os de los consumidores
realizar depósitos sucesivos y retirar financieros. Facultades reconocidas a
fondos. los consumidores financieros en sus
relaciones con las entidades financieras
epósitos speciales de egulación por la Ley de Servicios
onetaria . epósitos remunerados de corto Financieros, ecopilación de ormas para
plazo en el Banco Central de Bolivia, Servicios Financieros y otras
realizados por las entidades de disposiciones legales.
48
erec os speciales de iro . consiguiente inscripción en el sistema de

Son utilizados como unidad de cuenta por registro de anotaciones en cuenta.
el Fondo onetario Internacional y varias
organizaciones internacionales. Se usan esmonetización de material
como activos de reserva. monetario. Proceso por el cual se retira
de circulación legal los billetes y
erec os inscritos. Inscripción de medidas monedas.
precautorias en el registro de anotaciones
en cuenta de una entidad de depósito de estino del cr dito. Actividad económica
valores, a las que el acreedor o en la cual se aplica el crédito de acuerdo
beneficiario podrá acceder de manera al Código de actividad económica y
informativa. destino del crédito (CAE EC).
erivado. Contrato financiero cuyo valor estrucción de material monetario.

depende del valor de uno o más activos, Proceso por el cual el Banco Central de
tasas o índices subyacentes de referencia. Bolivia destruye el material monetario
Para efectos analíticos, todos los contratos catalogado como inhábil, utilizando
de derivados pueden dividirse en las mecanismos que eliminen la posibilidad
categorías básicas de contratos a, de reconstrucción o reutilización.
opciones y combinaciones de estos dos.
euda. Cantidad de dinero o bienes que
esempleo. Condición de las personas en una persona, empresa o país debe a otra
edad y disposición de trabajar que buscan y que constituyen obligaciones que se
activamente un puesto de trabajo, sin deben saldar en un plazo determinado.
encontrarlo. ambién se denomina Por su origen la deuda puede clasificarse
desempleo abierto. en interna y externa en tanto que por su
destino puede ser pública o privada.
esinversión. educción o la disminución de
algún tipo de activo o el aumento de algún euda externa. onto, en cualquier
tipo de pasivo, ya sea por motivos éticos, momento, de los pasivos contractuales
financieros o para la venta de un negocio desembolsados y pendientes de
ya existente. ambién se llama desinversión reembolso asumidos por residentes de
a la reducción de la cantidad de una economía frente a no residentes con
inversiones en curso. el compromiso de realizar, en el futuro,
pagos de principal, intereses o ambos.
esmaterialización. Conversión de valores euda externa privada. euda compuesta
físicos por anotaciones en cuenta en una por todos los pasivos y obligaciones
entidad de depósito de valores y su externas de corto, mediano y largo plazo
que las instituciones del sector privado
49
(residentes) contraen con no residentes

en el país. Esta deuda proviene de inero. En sentido amplio, es cualquier
organismos internacionales, banca bien de aceptación general para el pago
internacional, proveedores, instituciones de bienes y servicios o deudas. iene
privadas financieras y no financieras, cuatro funciones básicas medio de pago,
agencias de gobierno y otros. depósito de valor, unidad de cuenta y
patrón para pagos diferidos. En la
euda externa p lica. euda del sector literatura económica, el dinero, en el
público de un país con el exterior. Puede sentido estricto ( ) comprende los billetes
ser una deuda directa del Estado o y monedas en circulación en poder del
contraída por una empresa pública, pero público más los depósitos a la vista en
es la administración central del país la que moneda nacional y en sentido más
administra el préstamo. amplio ( en Bolivia), incluye los depósitos
en cajas de ahorro, a plazo y otros
euda p lica interna. Conjunto de pasivos del sistema financiero con el
operaciones de crédito público que sector privado, en moneda nacional y
generan pasivos directos o contingentes extranjera.
que el sector público contrae con personas
naturales o jurídicas de derecho público o inero electrónico. alor monetario
privado, residentes o domiciliados en un almacenado de forma electrónica,
país, y cuyo pago puede ser exigible convertible en efectivo a valor nominal a
dentro del territorio nacional. solicitud del titular o beneficiario.
evaluación. evaluación de la moneda es irector de mesa. Funcionario de la bolsa

el aumento del tipo de cambio, medido en que tiene a su cargo la dirección de las
unidades de moneda doméstica por operaciones en la mesa de negociación.
unidad de moneda extranjera, lo cual
representa una disminución del valor de la irector de operaciones. Funcionario de
moneda doméstica frente a la moneda la bolsa que tiene a su cargo la dirección
extranjera, en un sistema de tipo de de las operaciones que se realizan en
cambio fijo. ésta, a través de los mecanismos
centralizados de negociación con que
evengar. Adquirir derecho a alguna cuenta.
percepción o retribución por razón de
trabajo, servicio u otro título. irector de rueda. Funcionario de una
bolsa de productos que tiene a su cargo la
iferencial cam iario. iferencia entre el dirección de las operaciones en la rueda.
precio de venta y el precio de compra de
una moneda.
50
isponi ilidades. Efectivo que mantiene la

entidad en caja, los saldos a la vista en el ivisas. Es todo activo externo (moneda
Banco Central de Bolivia, en oficina matriz externa) aceptada como medio de pago.
y sucursales del exterior, en bancos y
corresponsales del país y del exterior así ocumento descontado. ocumento
como, la tenencia de metales preciosos. empleado para obtener préstamos sobre
ambién representa la existencia de éste, el cual estará debidamente
cheques y otros documentos mercantiles endosado por el cliente y descontado por
de cobro inmediato. una entidad, al cual se le aplica una tasa
de descuento.
ispositivo o documento electrónico de
pago. er instrumento electrónico de pago. ólar oficial. ipo de cambio por unidad de
dólar estadounidense que es utilizado
istri ución. Conjunto de actividades que para operaciones que son cursadas en el
se realizan desde que el producto ha sido mercado oficial de cambios.
elaborado por el fabricante hasta que ha
sido comprado por el consumidor final, y
que tiene por objeto precisamente hacer
llegar el producto (bien o servicio) hasta el
consumidor. Se entenderá también por
distribución a todas las actividades
relacionadas con el ofrecimiento, venta y/o
rescate de cuotas de un fondo de inversión
abierto, realizadas con el público en
general, que efectúe la sociedad
administradora directamente o a través de
servicios contratados a terceros.
ocumentos speciales de dentificación .
istri ución de material monetario. ocumentos de identificación otorgados por
Proceso a través del cual el Banco el inisterio de elaciones Exteriores al
Central de Bolivia envía billetes y personal extranjero acreditado en el país.
monedas de curso legal a todo el
territorio nacional, principalmente a ólar paralelo. enominado también dólar
través de las entidades de en el mercado negro. Se refiere al tipo de
intermediación financiera. cambio por unidad de dólar
estadounidense que es utilizado en los
ividendo. Pago de una empresa por mercados paralelos, o informales de
acciones a sus propietarios por concepto cambio.
de distribución de utilidades generadas.
51
olarización. Proceso en el que una

moneda extranjera, en el caso de Bolivia el misión. Conjunto de valores de un
dólar estadounidense, reemplaza a la mismo emisor incluidos en una misma
moneda nacional en cualquiera de sus oferta pública y que son homogéneos
funciones mantenimiento de valor, medio entre sí por formar parte de una misma
de cambio, unidad de cuenta o patrón de operación financiera o responder a una
pagos diferidos. Para estimar el grado de unidad de propósito, incluida la obtención
dolarización de la economía generalmente sistemática de financiación. Cada
se emplea la proporción de depósitos en emisión podrá incorporar series de
moneda extranjera respecto al total de valores, según la decisión del emisor. na
depósitos. emisión de valores de contenido
crediticio o representativo de deuda no
conom a. Ciencia que estudia la forma puede comprender valores de distinta
de asignar entre los individuos una serie clase.
de recursos, por lo general escasos, para
la satisfacción de sus múltiples misión de illetes monedas. Función
necesidades. Intenta resolver las exclusiva de los bancos centrales. Se
cuestiones básicas de qué producir, refiere al saldo de billetes y monedas que
cómo producirlo y para quién se encuentran en poder del público y en las
(producción, distribución y consumo). cajas de las entidades financieras.
ducación financiera. Proceso que misión monetaria. Billetes y monedas en

consiste en transmitir conocimientos y poder del público más la cantidad de
desarrollar habilidades, actitudes y dinero que se encuentra en caja de las
valores sobre el funcionamiento del entidades de intermediación financiera.
sistema financiero, su incidencia e
importancia en la vida diaria, en la misor. Entidad que emite un valor u otro
administración de los recursos y en el instrumento financiero.
uso adecuado y responsable de los
servicios financieros. mpresa Administradora de arjetas
lectrónicas A . Persona jurídica
fectivización del dinero electrónico. constituida como empresa de servicios
Acto mediante el cual una entidad financieros complementarios, autorizada
autorizada entrega efectivo al titular o por la Autoridad de Supervisión del
usuario del instrumento electrónico de Sistema Financiero, cuya actividad
pago con cargo a la cuenta asociada. principal es la administración de
instrumentos de pago (tarjetas de pago
fectivo. inero en forma de monedas o crédito, débito y/o prepagadas), que de
papel moneda (billetes). forma complementaria puede realizar la
52
gestión de tarjetas electrónicas, como la

adquirencia, compensación y liquidación mpresa financiera integrante de un
de las operaciones realizadas con tarjetas grupo financiero . Persona jurídica,
electrónicas. nacional o extranjera, constituida como
sociedad anónima que realiza
mpresa de arrendamiento financiero. actividades de naturaleza financiera, que
Empresa de servicios financieros forma parte de un grupo financiero y se
complementarios que tiene autorización encuentra sometida al control común de
para realizar operaciones de una sociedad controladora.
arrendamiento financiero.
mpresa de giro remesas de dinero.
mpresas de apel. Empresas que existen Persona jurídica constituida como
legalmente pero su funcionamiento y empresa de servicios financieros
operaciones son ficticias, para disfrazar complementarios, autorizada a realizar en
el movimiento de dinero proveniente de forma habitual operaciones de giro y
actividades ilícitas o encubrir a los transferencia de remesas.
propietarios reales de la empresa,
utilizando representantes legales o mpresa de servicios de pago móvil.
testaferros Persona jurídica constituida como
empresa de servicios financieros
mpresas ac ada Empresas que complementarios, autorizada a prestar
funcionan y desarrollan una actividad servicios a las entidades de intermediación
ilícita, junto con otra aparentemente financiera para posibilitar la utilización de
lícita, para disfrazar el movimiento de dispositivos móviles por parte de los
dinero proveniente de dicha actividad clientes financieros.
ilícita o encubrir a los propietarios reales
de la empresa, utilizando representantes mpresa de ervicios inancieros
legales o testaferros. omplementarios. Persona jurídica que
realiza actividades de prestación de
mpresa de factoraje. Empresa de servicios financieros complementarios con
servicios financieros complementarios destino a las entidades financieras y al
que tiene autorización para recibir público en general, quedando las mismas
documentos mercantiles autorizados sujetas a la autorización y control de la
representativos de deudas exigibles por Autoridad de Supervisión del Sistema
parte de sus clientes, asumiendo o no el Financiero. Comprende a las empresas de
riesgo de crédito con el comprador o arrendamiento financiero, empresas de
cedido, a cambio de pago por adelantado factoraje, cámaras de compensación y
de dinero o cobrando un importe por el liquidación, burós de información,
servicio. almacenes generales de depósito,
53
empresas transportadoras de material ncaje legal constituido. onto

monetario y valores, empresas depositado por las entidades de
administradoras de tarjetas electrónicas, intermediación financiera en el Banco
casas de cambio, empresas de servicios Central de Bolivia o en entidades de
de pago móvil y empresas de giros y intermediación financiera autorizadas, en
remesas de dinero. efectivo o en títulos, para fines de encaje
legal.
mpresa de ransporte de aterial ncaje legal en efectivo. Encaje legal
onetario alores. Persona jurídica requerido y constituido en efectivo por las
constituida como empresa de servicios entidades de intermediación financiera,
financieros complementarios, autorizada que se mantendrá en depósito en el Banco
para realizar en forma habitual Central de Bolivia en las cuentas
operaciones de transporte de material habilitadas para este efecto.
monetario y de valores.
ncaje legal en t tulos. Encaje legal
mpresa roveedora de ervicios de ago . requerido y constituido en efectivo por las
Empresa de servicios financieros entidades de intermediación financiera, a
complementarios que cuenta con licencia ser invertido por el Banco Central de
de funcionamiento otorgada por la ASFI Bolivia o los administradores delegados de
para prestar servicios de gestión, los fondos AL , AL F , AL L y AL E en
compensación y/o liquidación de títulos, valores o instrumentos autorizados.
instrumentos u órdenes de pago.
ncaje legal re uerido. onto que las
mpresa lica acional strat gica entidades de intermediación financiera
. Empresa con participación deben depositar en el Banco Central de
estatal en sectores Bolivia o en entidades de intermediación
estratégicos o generadores de financiera autorizadas para fines de encaje
excedentes que forman parte de la legal, luego de aplicar las tasas de encaje
matriz productiva del Plan acional de legal a los pasivos sujetos a encaje.
esarrollo.
ndeudamiento externo neto. El flujo del
ncaje legal. Proporción de los endeudamiento externo neto resulta del
depósitos de personas naturales y ingreso de recursos por desembolsos
jurídicas que las entidades de nuevos, del gasto por amortizaciones
intermediación financiera deben vencidas, del alivio de servicio de deuda
mantener como reserva en el Banco por refinanciación (como los vencimientos
Central de Bolivia o a través del Banco de deuda no atendidos producto de
Central de Bolivia. renegociaciones de deuda) y del
movimiento neto de atrasos y
54
condonaciones denominado otros ntidad colocadora. Emisor o agencia de

capitales. bolsa que realiza la colocación de los
valores de oferta pública en mercado
ndeudamiento total. Corresponde a los primario. Cuando la colocación se realice
créditos directos e indirectos y en mercado bursátil, la entidad
contingentes de un prestatario con las colocadora debe ser necesariamente
entidades de intermediación financiera e una agencia de bolsa autorizada e
incluye capital, intereses devengados y inscrita en el registro del mercado de
otros reajustes. valores y en la bolsa de valores
correspondiente.
ntidad Agente. Entidad que actúa como
nexo entre el prestatario y las entidades ntidad de epósito de alores .
participantes en los temas referentes al Entidad especializada, constituida como
crédito sindicado. Sociedad Anónima, que está a cargo de la
custodia de los valores, así como del
ntidad aseguradora. Sociedad registro, compensación y liquidación de las
anónima de giro exclusivo en la operaciones que con ésta se realizan,
administración de seguros, autorizada mediante sistemas computarizados de alta
por la Autoridad de Fiscalización y seguridad.
Control de Pensiones y Seguros.
Comprende las entidades aseguradoras ntidad de ntermediación inanciera.
directas, las reaseguradoras y las Persona jurídica radicada en el país,
entidades de prepago. autorizada por la Autoridad de
Supervisión del Sistema Financiero, cuyo
ntidad ancaria p lica. Creada objeto social es la intermediación
mediante la Ley de de diciembre de en financiera y la prestación de servicios
la persona del Banco nión S.A. como una financieros complementarios.
forma de organización económica en la
que el Estado, a través del esoro eneral ntidad de ntermediación inanciera
de la ación, mantiene una participación xtranjera. Entidad de intermediación
accionaria mayor al noventa y siete por financiera, cuyo domicilio legal no se
ciento ( ) de capital social. Esta entidad encuentra en el territorio del Estado
tiene por objeto realizar las operaciones Plurinacional de Bolivia, que participa en la
y servicios financieros de la estructuración de un crédito sindicado en
administración pública, en sus diferentes el marco de un contrato de préstamo.
niveles de gobierno, como también
operaciones y servicios financieros con el ntidad de li uidación. Entidad financiera
público en general. que mantiene cuentas corrientes y/o de
encaje en el Banco Central de Bolivia,
55
designadas por el participante de una de la emisión y de la oferta pública

entidad de depósito de valores con el realizada conforme a lo establecido en la
objetivo de liquidar sus posiciones netas regulación vigente.
de fondos. ntidad financiera. Entidad de
intermediación financiera o empresa de
ntidad participante. Entidad de servicios financieros complementarios
intermediación financiera o entidad autorizada por la Autoridad de
aseguradora, que interviene en un Supervisión del Sistema Financiero, con
crédito sindicado a través de la participación accionaria de personas
concesión de fondos o garantías al naturales o jurídicas, de origen nacional o
prestatario, en el marco del contrato de extranjero.
préstamo establecido.
ntidad financiera comunal. Entidad de
ntidad de prepago. Entidad que intermediación financiera constituida como
compromete la prestación de un servicio sociedad sin fines de lucro cuyo patrimonio
a favor de personas que aleatoriamente está conformado por un capital comunal y
puedan requerirlo, contra el pago de una un capital ordinario con fines de financiar
tarifa anticipada. la actividad de una organización de
productores y de terceros en condiciones
ntidad p lica. Entidad del sector público de fomento.
en sus diferentes niveles de gobierno sin
excepción alguna, mencionada a ntidad inanciera de ivienda.
continuación con carácter enunciativo y Sociedad que tiene por objeto prestar
no limitativo rgano Legislativo, rgano servicios de intermediación financiera con
Ejecutivo, rgano udicial, rgano Electoral especialización en préstamos para la
Plurinacional, ribunal Constitucional vivienda.
Plurinacional, Procuraduría eneral del
Estado, Contraloría eneral del Estado, ntidad inanciera lica de esarrollo.
efensoría del Pueblo, inisterio Público, Entidad cuya composición accionaria del
Fuerzas Armadas, Policía Boliviana, capital está conformada por al menos tres
entidades territoriales autónomas, ( ) entidades accionistas, pudiendo ser
universidades públicas, instituciones, éstas del gobierno del nivel central del
organismos y toda otra persona jurídica Estado, los gobiernos autónomos
donde el Estado tenga la mayoría del departamentales, gobiernos autónomos
patrimonio. municipales y/o indígena originario
campesinos y tendrán como objetivo
ntidad estructuradora. Entidad que principal, promover a través de apoyo
presta el servicio de dise o, elaboración, financiero y técnico, el desarrollo de los
preparación y estructuración financiera sectores productivos de la economía de
56
los departamentos, las regiones y los scalonamiento. rado en el que se

municipios del país. ntidad incrementa el monto de la operación de
reaseguradora. Entidad que acepta de microcrédito a ser otorgado en cada ciclo
otra entidad aseguradora riesgos o un de la Banca Comunal, en función a las
conjunto de ellos, asumiendo políticas establecidas al respecto por la
responsabilidad ante la cedente por los entidad supervisada.
mismos.
sta ilidad financiera. Situación en la que
ntidades reguladas por la Autoridad el sistema financiero canaliza
de iscalización ontrol de ensiones eficientemente ahorros desde oferentes de
eguros. Personas naturales y jurídicas recursos hacia emprendedores e
que desempe an sus actividades en el inversionistas y el sistema de pagos
ámbito de la seguridad social de largo nacional opera de forma segura y eficiente.
plazo y del mercado de seguros. La estabilidad financiera contribuye a una
mayor efectividad de la política monetaria,
ntidades reguladas por la Autoridad al desarrollo económico y social, en
de upervisión del istema inanciero. consecuencia, al vivir bien de la sociedad.
Son las entidades de intermediación
financiera, empresas de servicios stado de cuenta. ocumento enviado al
financieros complementarios, las cliente por una entidad de intermediación
entidades del mercado de valores y financiera en el que le da a conocer las
entidades en proceso de incorporación al operaciones realizadas en un periodo con
ámbito de supervisión. algún tipo de producto para conocimiento
del cliente.
uipo responsa le del tra ajo de auditor
a. rupo de profesionales dependientes de stado de flujo de efectivo. Estado
la firma de auditoría, conformado por el financiero básico que informa sobre los
director, gerente, supervisor y movimientos de efectivo y sus
encargado, así como los especialistas en equivalentes, distribuidos en tres
auditoría de sistemas informáticos y de categorías actividades operativas, de
tributos, responsables del trabajo de inversión y de financiamiento. La
auditoría. información sobre los flujos de efectivo
suministra las bases para la evaluación de
uivalente al afectivo. Inversiones a la capacidad que una entidad tiene para
corto plazo de gran liquidez, que son generar efectivo y sus equivalentes, así
fácilmente convertibles en importes como las necesidades de la entidad para
determinados de efectivo, estando la utilización de esos flujos de efectivo.
sujetos a un riesgo poco significativo de Existen dos métodos para elaborar este
cambios en su valor.
57
estado financiero el método directo y el

indirecto. xcedente de encaje legal. iferencia entre
el encaje constituido y el encaje requerido.
stado de ganancias p rdidas o Se define también como el excedente de
estado de resultados. ocumento reservas de las entidades de
contable que muestra el resultado de las intermediación financiera depositadas en
operaciones (utilidad o pérdida) de una el Banco Central de Bolivia.
entidad durante un periodo y a una fecha
determinada resulta de la comparación xportación. enta de bienes y servicios al
de los ingresos con los gastos exterior. El valor de las exportaciones se
efectuados. registra en la sub balanza de mercancías
como ingresos procedentes del resto del
stado de situación patrimonial. mundo. ambién se habla de exportación
Estado de la situación patrimonial que de servicios como fletes y seguros, viajes,
muestra en un momento determinado el transportes o de capitales en cuyos casos,
activo, el pasivo y el patrimonio neto de los registros en la balanza de pagos, se
una empresa, así como sus cuentas de hacen en las balanzas de servicios y de
orden y cuentas contingentes. Es capitales, respectivamente.
sinónimo de Balance eneral. xtra ruedo. Fuera del ruedo de la bolsa.
actor de c lculo. ndice numérico
stados financieros. epresentación proveniente de una estimación del nivel
estructurada de la situación financiera y de riesgo de las entidades aseguradoras
de las transacciones llevadas a cabo por que limita dicho nivel de riesgo a efectos
la empresa o entidad financiera. El de los incrementos patrimoniales.
objetivo de los estados financieros, con
propósitos de información general, es actoraje. Actividad financiera realizada
suministrar información acerca de la por una entidad financiera de objeto
situación y rendimiento financieros, así exclusivo, consistente en la recepción de
como de los flujos de efectivo, que sea documentos mercantiles autorizados
útil a una amplia variedad de usuarios al representativos de deudas exigibles por
tomar sus decisiones económicas. parte de sus clientes, asumiendo o no el
sterilización monetaria. peraciones de riesgo de crédito con el comprador o
regulación monetaria realizadas por los cedido, a cambio de pago adelantado de
bancos centrales tendientes a expandir o dinero y cobrando un importe por el
contraer la oferta de dinero, con el objeto servicio.
de compensar los efectos monetarios de
otras políticas o de choques, de forma de actores adversos clim ticos o
preservar el equilibrio en el mercado naturales ariaciones desfavorables en el
monetario. clima y/o la presencia de plagas o
58
enfermedades, que causan da os a los patrimoniales u otros derechos

cultivos o especies animales. patrimoniales, a favor de los titulares de
acciones o cuotas de participación
actura cam iaria. ítulo valor que en la registrados en la fecha de pago.
compra venta de mercancías a plazo, el
vendedor podrá librar y entregar o remitir ec a de pago o entrega. Fecha fijada por
al comprador, para que éste la devuelva el órgano competente o delegado del
debidamente aceptada. emisor a partir de la cual pondrá a
disposición de los titulares de acciones o
ec a de adjudicación. Fecha de cuotas de participación registradas en
suscripción de la minuta por parte del bolsa los nuevos valores, pagos de
juez en el caso de pago con prestación dividendos u otros derechos económicos
diversa a la debida, es la fecha de la previamente acordados.
suscripción del protocolo ante notario de
fe pública. i rilla de seguridad. Peque os hilos o
filamentos que se incorporan durante el
ec a de corte. Fecha que se toma como proceso de fabricación del papel de los
referencia para realizar la facturación o billetes. Estos están distribuidos de
detalles de los consumos, cargos y pagos manera aleatoria a lo largo de los billetes
de un mes que se reflejan en el estado de y pueden ser de distintos colores.
cuenta. Para el mercado de valores se
refiere al último día hábil de negociación ideicomiso. Contrato escrito, en virtud
de acciones o cuotas de participación del cual una o más personas llamadas
registradas en bolsa, con todos los fideicomitente(s)/fiduciante(s) transmiten
derechos económicos declarados, mismos bienes, recursos monetarios y derechos,
que fueron dispuestos en la última fecha presentes o futuros, a un banco o
de declaración o acordados en los persona llamada fiduciario, para que ésta
reglamentos del emisor, la fecha de corte administre, invierta o disponga de ellos
será un ( ) día antes de la fecha de pago. en favor de un tercero llamado
fideicomisario o beneficiario, el cual
ec a de declaración. ía en que se realiza puede ser el propio fiduciante.
una reunión de junta general de
accionistas del emisor o asamblea de irma digital. Es la firma electrónica que
participantes para el caso de un fondo de identifica únicamente a su titular, creada
inversión cerrado, en la que se declara el por métodos que se encuentran bajo el
pago o entrega de algún derecho absoluto y exclusivo control de su titular,
económico, tales como distribución de susceptible de verificación y está
utilidades, emisión y entrega de acciones vinculada a los datos del documento
por capitalización de cuentas digital de modo tal que cualquier
59
modificación de los mismos ponga en alores y administrado por ésta que se

evidencia su alteración. constituye para cubrir determinados
eventos resultantes del incumplimiento en
iscalizador nterno. rgano Interno de la liquidación de las operaciones
Control de las Instituciones Financieras ingresadas a compensación y liquidación
de esarrollo y de las Entidades por los participantes de la misma.
Financieras de ivienda.
ondo de indemnizaciones A
ondos. epósitos de dinero en cuentas de . Fondo conformado
ahorro, en cuentas corrientes, a la vista y obligatoriamente por los aportes de las
a plazo, que las personas naturales y entidades aseguradoras que operan con
jurídicas mantienen en las entidades de el S A , cuya organización y
intermediación financiera. ondo om n. administración queda sujeta al acuerdo
Fondo constituido por los asociados de la mutuo de los participantes. El FIS está
Banca Comunal para garantizar el destinado a cubrir los siniestros
cumplimiento de las obligaciones de la producidos por accidentes de tránsito en
misma. Se constituye con los aportes de los que los vehículos no son identificados.
los asociados, así como por los ingresos
que se generen con dichos aportes y ondo de inversión. Patrimonio común
otros ingresos establecidos en el autónomo y separado jurídica y
eglamento Interno de la Banca Comunal. contablemente de la sociedad
administradora, constituido a partir de
ondo de garant a. arantía que cobertura aportes de personas naturales o
de forma total o parcial el jurídicas, denominados participantes,
capital de una operación de crédito para su inversión en valores de oferta
pública, bienes y demás activos
ondo de garant a de depósitos. Entidad determinados por la Ley del ercado de
privada o pública que, con recursos de las alores y sus reglamentos, por cuenta y
entidades de intermediación financiera, del riesgo de los aportantes, confiados a una
Banco Central o de ambas partes, tiene sociedad especializada, denominada
como objetivo asegurar que, en el caso de Sociedad Administradora de Fondos de
insolvencia de una entidad de Inversión , que tendrá a su cargo la
intermediación financiera, sus administración e inversión del patrimonio
depositantes tengan un mínimo de común, cuyos rendimientos se
recuperación de sus depósitos. establecen en función de los resultados
colectivos.
ondo de garant a de li uidación de una
ntidad de epósito de alores. Patrimonio ondo de inversión a ierto o fondo
separado al de la Entidad de epósito de mutuo. Cuyo patrimonio es variable y en
60
el que las cuotas de participación apoyar financieramente operaciones de

colocadas son redimibles directamente cesión de cartera directa y por pagar de
por el Fondo, siendo su plazo de entidades aseguradoras en proceso de
duración indefinido. intervención para su liquidación forzosa
por la Autoridad de Fiscalización y Control
ondo de inversión cerrado. Cuyo de Pensiones y Seguros, conforme lo
patrimonio es fijo y las cuotas de establecido por la Ley de de junio de ,
participación no son redimibles Ley de
directamente por el Fondo salvo en las Seguros, y demás normativa conexa.
circunstancias y procedimientos ondo de e uerimiento de Activos uidos
dispuestos específicamente por sus A . Fondo de inversión cerrado,
reglamentos internos. constituido únicamente por los recursos
aportados por las entidades de
ondo de inversión no financiero. Aquel intermediación financiera mediante el
que tiene su cartera conformada por encaje legal en títulos. Cada entidad de
activos de índole no financiera. intermediación financiera tendrá
registrado su aporte al Fondo AL en
ondo de rotección al Aorrista. forma individualizada. Este Fondo está
Persona jurídica de derecho público, de constituido por las denominaciones
objeto único, de duración indefinida, con siguientes moneda nacional (Fondo
personalidad jurídica y patrimonio propio, AL ), moneda nacional con
con autonomía de gestión administrativa, mantenimiento de valor con relación a la
técnica y financiera y facultades F (Fondo AL F), moneda extranjera
normativas de carácter interno, regida por (Fondo AL E) y moneda nacional con
la Ley de Servicios Financieros y las mantenimiento de valor con relación al
disposiciones establecidas en sus dólar estadounidense (Fondo
estatutos que tiene el objeto de proteger AL L).
los ahorros de las personas naturales y
jurídicas depositados en las entidades de ondo para cr ditos destinados al
intermediación financiera, a través del sector productivo a vivienda de inter
apoyo a procedimientos de solución y s social. Este fondo se constituye en el
mediante la devolución de depósitos Banco Central de Bolivia (BCB) con los
asegurados de entidades sometidas a recursos liberados del Fondo AL E por la
procesos de liquidación con seguro de aplicación de las tasas de encaje legal en
depósitos. títulos en oneda Extranjera
( E) y oneda acional con antenimiento de
ondo de rotección del Asegurado. alor con relación al ólar estadounidense (
Persona jurídica de carácter público, de L) determinadas en el eglamento para
duración indefinida, con el objeto de Encaje Legal para las Entidades de
61
Intermediación Financiera, emitido por el

BCB. ormulario ol tica onozca a su liente A .
Formulario establecido por la nidad de
ondo para la evolución ndustrial Investigaciones Financieras, que permite
roductiva . Fondo que tiene la finalidad reportar todas las operaciones generales
de financiar la inversión de realizadas por la otaria o el otario de Fe
emprendimientos productivos del Estado Pública e identificar el origen y destino de
que generen excedentes. Los los fondos.
emprendimientos productivos estarán
orientados a la transformación de la ormulario ol tica onozca a su liente
matriz productiva y necesariamente ocumento que permite identificar origen
incorporarán la etapa de industrialización y/o destino de los fondos mayores a us. .
de materias primas, así como de (diez mil dólares americanos) o su
alimentos en el marco de la política de equivalente en moneda nacional o
seguridad y soberanía alimentaria. cualquier otra moneda, así como a la
persona que realiza la operación.
ormación ruta de apital. uestra la
adquisición menos la venta o disposición
de activos producidos, destinados a la ocumento que registra operaciones
formación de capital fijo, los inventarios o sospechosas, emergentes de la
los objetos valiosos. En cuentas actividad o servicio que solicite el cliente
nacionales, se refiere a inversión. o usuario vinculado a la Legitimación
de anancias Ilícitas,
ormación ruta de apital ijo. Para una Financiamiento al errorismo y/o elitos
categoría particular de activos fijos Precedentes.
consiste en el valor de las adquisiciones de
activos nuevos y existentes de ese tipo por a . Contrato derivado mediante el
parte de los productores, menos el valor de cual las partes acuerdan comprar o
la disposición de activos fijos. vender una cantidad determinada de un
activo en una fecha futura establecida a
ormador de mercado. Agencia de bolsa un precio determinado. El a, a diferencia
que desempe a la función de agente de del futuro, es un contrato determinado
liquidez, facilitador de liquidez, proveedor entre las partes intervinientes, que no se
de liquidez y promotor de negocios, que se transa en el mercado.
propone garantizar un nivel de liquidez
mínima y entregar una referencia de precio
para los valores y activos, conforme lo
establece la normativa para agencias de
bolsa.
62
acreedor, para respaldar la cancelación

del préstamo de deuda y cubrir el riesgo
de un eventual incumplimiento de la
obligación.
raccionamiento. Se refiere al cambio de
billetes en buenas condiciones por otros asto de go ierno. astos realizados por el
de cortes menores o por monedas. sector público, tanto en la adquisición de
bienes y servicios como en la prestación
unción social de los servicios de subsidios y transferencias.
financieros. Contribución de los servicios
financieros al logro de los objetivos de astos administrativos. astos
desarrollo integral para el vivir bien, así devengados o incurridos en un
como para la eliminación de la pobreza y determinado período para el
la exclusión social y económica de la desenvolvimiento de la entidad.
población. Comprende los gastos de personal
(retribuciones, cargas sociales, servicios
uturo. Corresponde a un contrato al personal, etc.), servicios contratados a
estándar de un tipo de instrumento terceros (computación, seguridad, etc.),
financiero derivado, mediante el cual, las seguros, comunicaciones y traslados,
partes acuerdan comprar o vender una impuestos, mantenimiento y
cierta cantidad de mercancía, divisa o reparaciones, depreciación de bienes de
valores, a un precio determinado en una uso, amortización de cargos diferidos y
fecha futura establecida. En este tipo de activos intangibles.
contratos la entrega física de la mercancía
es inusual, ya que se liquida únicamente la astos de realización de la exportación.
pérdida o ganancia obtenida por la astos pagados por el exportador fuera del
fluctuación de precios. arante. Persona país hasta el puerto de embarque o hasta
física o jurídica que suscribe una garantía. el mismo lugar de destino y que se
incluyen como parte del precio del
arante de colocación o n e ie. producto exportado. Estos costos pueden
Persona jurídica que, en el marco del incluir el costo de transporte y seguros.
contrato suscrito con el emisor de los
valores de oferta pública, garantiza la astos financieros. astos del período
suscripción y/o colocación total o parcial provenientes de la actividad de
de los mismos. intermediación financiera entre la oferta y
demanda de recursos financieros.
arant a. Bienes o derechos propios o Comprende los cargos por obligaciones
provenientes de terceros entregados por con el público, entidades fiscales,
el deudor de una operación crediticia al financiamientos obtenidos, por otras
63
cuentas por pagar, por comisiones de iro. Instrucción de pago emitida por una
financiamientos y contingentes, por títulos persona natural o jurídica a favor de un
valores en circulación, por obligaciones tercero en un lugar y en una fecha
subordinadas y por obligaciones con determinados, usando los servicios de
empresas con participación estatal. una entidad financiera.
estión de riesgos. Proceso estructurado iro nacional. ransferencia de fondos en

consistente y continúo para identificar, el territorio nacional para su pago en
medir, monitorear, controlar, mitigar y efectivo, con la particularidad que el
divulgar, todos los riesgos a los cuales la ordenante y/o el beneficiario no
entidad financiera se encuentra expuesta. mantienen cuenta, en las entidades
prestadoras del servicio.
estión del riesgo de cr dito. Proceso de
identificación, medición, monitoreo, o ierno orporativo. Conjunto de
control, mitigación y divulgación del riesgo principios, políticas, normas y medidas
de crédito, en el marco del conjunto de que regulan las relaciones entre los
objetivos, políticas, procedimientos y integrantes de los rganos de obierno de
acciones establecidas por la entidad para la entidad supervisada, que le permitirán
este propósito desempe arse mínimamente bajo
estándares de eficiencia, equidad,
estión integral de riesgos. Proceso que transparencia y probidad.
consiste en identificar, medir, monitorear,
controlar, mitigar y divulgar, los riesgos rado de inversión. Calificación otorgada
inherentes a las actividades que realizan a la deuda emitida por un país sobre una
las entidades financieras. evaluación realizada por agencias
calificadoras de riesgo, que indica un bajo
estora p lica de la seguridad social riesgo de impago.
de largo plazo. Empresa Pública acional
Estratégica que tiene por objeto la rupo controlador. Personas naturales o
administración y representación de los jurídicas que directa o indirectamente, ya
fondos del sistema integral de pensiones sea a través de empresas vinculadas o de
(fondo de ahorro previsional, fondo de un acuerdo de actuación conjunta sobre la
vejez, fondo colectivo de riesgos, fondo base de lo establecido en el artículo de la
solidario y fondo de la renta universal de Ley del ercado de alores, tengan el control
vejez), gestión de prestaciones, de la mayoría de los directores de una
beneficios y otros pagos del Sistema empresa.
Integral de Pensiones, establecidos en la
Ley y sus decretos reglamentarios.
64
rupo empresarial. Aquél en que una

sociedad o conjunto de sociedades tiene
un controlador común.
rupos de inter s. Involucran a las

personas naturales o jurídicas interesadas
en el desempe o de la entidad
supervisada, debido a que se ven
afectadas por el desarrollo de sus
actividades y por las reglas de su obierno
Corporativo. Principalmente son los
socios, acreedores, clientes, usuarios,
funcionarios, ASFI y la población en
general.
rupo financiero. rupo de empresas,

nacionales o extranjeras, que realizan
únicamente actividades de naturaleza
financiera, incluyendo entre sus
integrantes entidades de intermediación
financiera de diferente tipo, empresas de
servicios financieros complementarios,
entidades comprendidas en la Ley del
ercado de alores, Seguros y
Pensiones.
65
ec o relevante. Acontecimiento ipoteca de primer grado. Acreedor que

provocado por el emisor o no, que por su tiene el primer derecho de recuperación
importancia pueda afectarlo o a sus del monto garantizado en la hipoteca,
empresas vinculadas, de forma tal, que ante otros acreedores que tienen también
influya o pueda influir en la decisión de garantía de pago sobre la misma
invertir en valores emitidos por él o que propiedad.
pueda alterar el precio de sus valores en
el mercado. orario de cierre de recepción de
órdenes u orario de cierre. orario en el
ilo de seguridad. Elemento de cual se dejan de registrar órdenes en el
seguridad que está inserto en el papel de sistema automatizado de asignación de
los billetes. Puede estar totalmente dentro órdenes y operaciones, el mismo que
el papel o sobresalir a la superficie a debe ser anterior al horario de apertura de
intervalos regulares (aventanillado). La la sesión de ruedo de bolsa.
complejidad de su fabricación hace muy
difícil su falsificación. orario de ruedo. Lapso determinado para
la realización de operaciones en el ruedo
niciativa de alivio de deuda para a ses de bolsa.
o res Altamente ndeudados . arco de
acción para resolver los problemas de la
deuda externa de los países pobres
altamente endeudados, desarrollado magen latente. Impresión en alto relieve
conjuntamente entre el Fondo onetario que se observa solamente cuando se
Internacional y el Banco undial, a partir de inclina el billete en posición horizontal a la
septiembre de . La iniciativa concibe una altura de los ojos.
acción puntual de la comunidad financiera
internacional para reducir a niveles mportación. Compra de bienes y
sostenibles la carga de la deuda externa, servicios al exterior. El valor de las
con la condición de que los países importaciones se registra en la balanza de
beneficiarios orienten el alivio recibido a mercancías. En el caso de la de
disminuir los niveles de pobreza. importación de servicios como fletes,
viajes, y seguros entre otros se contabiliza
en la balanza de servicios.
ipoteca. Es un derecho real que grava un
bien para garantizar el cumplimiento de mportancia sist mica de los sistemas
una obligación. En caso de de pagos. La importancia sistémica está
incumplimiento, el acreedor tendría determinada por el tama o o naturaleza de
derecho a ejecutar la garantía a su favor. los pagos individuales o su valor
19
agregado. Se considera que una eventual (consumo de una familia promedio). Este
falla en los sistemas de importancia conjunto de bienes y servicios se
sistémica puede desencadenar riesgo denomina canasta o cesta familiar.
sistémico.
ndice de siniestralidad. Coeficiente o
ndicador financiero. elaciones entre porcentaje que refleja la proporción
magnitudes que forman parte de los existente entre el costo de los siniestros
estados financieros, a fin de determinar producidos en un conjunto o cartera
tanto la situación financiera de la empresa determinada de pólizas y el volumen
como la calidad de las partidas que lo global de las primas que han devengado
interrelacionan. en el mismo periodo de tales operaciones.
ndicadores de li uidez. iden la capacidad

que tiene una entidad para afrontar las ndice e in a l i s an . edida para estimar
obligaciones contraídas a corto plazo. la concentración de mercado a través de
la participación relativa de sus rubros
ndice urs til. úmero índice que refleja la económicos. Este índice es calculado
evolución de los precios de un conjunto de como la suma de los cuadrados de los
acciones a lo largo del tiempo. Suele ser tama os relativos de las variables
representativo de lo que sucede en un utilizadas para medir la estructura de
mercado determinado. n índice se mercado. ientras el I se aproxime más al
diferenciará de otro en la muestra de valor de . , se trata de una estructura de
valores que lo compongan, las mercado más monopólica.
ponderaciones que se empleen, la fecha
de referencia y los ajustes que se apliquen nflación. Aumento sostenido y
(por dividendos o modificaciones en el generalizado de precios en una
capital). economía. Se mide por la variación
porcentual del ndice de Precios al
ndice de morosidad. atio entre la cartera Consumidor (IPC). Esta variación refleja
en mora (vencida y en ejecución) y la la evolución promedio de los precios de
cartera total. efleja el porcentaje de la una canasta de bienes y servicios
cartera que se encuentra con consumidos por una familia
incumplimiento del pago. representativa.
ndice de recios al onsumidor . nflación acumulada. ariación porcentual

Indicador que permite medir la evolución del ndice de Precios al Consumidor (IPC)
de los precios de un determinado conjunto del mes con respecto a diciembre del a o
de bienes y servicios representativos de anterior.
la estructura de gasto de la población
20
nflación anual. ariación porcentual a excluyendo de la canasta familiar la

doce meses del ndice de Precios al incidencia de algunos productos,
Consumidor (IPC). capítulos o sectores que son muy
variables, como ser energía y alimentos
nflación externa relevante. Promedio sin elaborar. En el caso de Bolivia se
ponderado de la inflación de un conjunto calcula mediante la exclusión de los cinco
de países considerados los mayores productos más y menos inflacionarios y
socios comerciales de un país, los de carácter estacional.
expresados en términos de dólares de los
Estados nidos de América. Para el cálculo nformación confidencial de las
se toma en cuenta la variación de sus agencias de olsa. Información relativa a
monedas frente al dólar de los Estados las estrategias de inversión para la cartera
nidos de América. Las ponderaciones en administración discrecional y para
pueden basarse en el valor de cartera propia de una agencia de bolsa,
exportaciones, importaciones o en una así como la información proporcionada
combinación de ambas. por sus clientes y actividades o datos
relativos a la cartera de sus clientes.
nflación mensual. ariación porcentual
mensual del ndice de Precios al nformación confidencial de las
Consumidor (IPC). sociedades administradoras de fondos
de inversión. Se considera información
nflación n cleo. ariación porcentual del confidencial a a) la información relativa a
ndice de Precios al Consumidor (IPC) las estrategias de inversión de los fondos
excluyendo de la canasta familiar aquellos de inversión que administre y sus
productos con precios volátiles y operaciones b) la información
sensibles a los cambios en las proporcionada por los participantes de los
condiciones del mercado, y de aquellos fondos de inversión que administre c) la
productos cuyos precios son regulados y información relacionada a las inversiones
no responden a la dinámica del mercado. en cuotas de los participantes de los
fondos de inversión que administre.
nflación sin alimentos. ariación
porcentual del ndice de Precios al nforme final de calificación. Informe
Consumidor (IPC) excluyendo de la final elaborado por una entidad
canasta familiar los alimentos básicos y calificadora de riesgo que tiene por objeto
elaborados, bebidas alcohólicas y poner en conocimiento del emisor o de
comidas consumidas fuera del hogar. quien la solicite, la calificación otorgada y
sus fundamentos.
nflación su acente. ariación porcentual
del ndice de Precios al Consumidor (IPC)
21
nfraseguro. alor asegurado por debajo personas jurídicas o naturales, emisiones,

del valor real del bien objeto del seguro en valores, actividades u otros en el egistro
caso de siniestro, se indemniza el da o en del ercado de alores para su participación
la proporción que resulte entre la suma en el ercado de alores.
asegurada y el valor asegurable.
nspectores de igilancia iembros del
ngreso disponi le. Ingreso total menos Consejo de igilancia facultados para la
los impuestos corrientes. En vigilancia permanente de la Cooperativa
macroeconomía, esta cantidad es la base de Ahorro y Crédito. esponden ante el
sobre la que se calcula y mide Consejo de igilancia y éste ante la
determinados comportamientos de una Asamblea eneral de Socios.
nación como el nivel de ahorro y la
propensión marginal al ahorro y el nivel de nstitución inanciera de esarrollo.
consumo y la propensión marginal al Entidad de intermediación financiera,
consumo. constituida como organización sin fines de
lucro, autorizada para realizar
ngreso ordinario. Ingreso recurrente intermediación financiera y prestar
proveniente de las operaciones normales servicios financieros integrales en el
de una empresa. territorio nacional, con un enfoque integral
que incluye gestión social y que
ngresos financieros. Ingresos del contribuye al desarrollo sostenible del
período provenientes de la actividad de peque o productor agropecuario y de la
intermediación entre la oferta y la micro y peque a empresa.
demanda de recursos financieros.
Comprende los productos por nstrumento de pol tica monetaria. edios
disponibilidades, inversiones temporarias, que aplica el Banco Central de Bolivia con
cartera, otras cuentas por cobrar, los el objetivo de influir en el mercado de
productos por inversiones permanentes dinero y controlar la liquidez de la
financieras así como las comisiones economía para que la expansión crediticia
ganadas en operaciones de cartera y no alcance niveles que sean
contingente por las que la entidad asume incompatibles con el mantenimiento de
riesgos. los precios internos y el equilibrio
cambiario.
nscripción en el registro del mercado
de valores. Es el acto en virtud del cual la nstrumento electrónico de pago.
Autoridad de Supervisión del Sistema ispositivo o documento electrónico que
Financiero, mediante esolución permite al titular y/o usuario instruir
Administrativa o Carta de Autorización, órdenes de pago, retirar efectivo y/o
según corresponda, inscribe a las
22
efectuar consultas de cuentas

relacionadas con el instrumento. nter s efectivo. Aquel que iguala el
capital invertido con el valor actualizado
nstrumento financiero de corto plazo. de todos los cobros que se percibirán con
Inversiones en depósitos a plazo ( i e e si esa inversión en el futuro.
), pagarés ( e ial a e ) u otros emitidos en
el extranjero con un plazo de vida no nter s nominal. Concepto equivalente al
mayor a un a o y que puedan convertirse de cupón, propio de los valores con
en efectivo de forma inmediata o en muy rendimiento implícito.
corto plazo. nstrumentos de renta fija o ntermediación de valores.
determina le. En esta clase de peraciones con valores, realizadas por las
instrumentos de inversión la rentabilidad agencias de bolsa por cuenta de terceros,
está previamente fijada o es determinable que se encuentran previstas en la Ley del
desde un inicio, a las que se les conoce ercado de alores y su normativa
como inversiones de renta fija, reglamentaria.
consistiendo en este caso el riesgo sólo
en la seguridad de su pago. Es decir, las ntermediación financiera. Actividad
inversiones de renta fija no están ligadas habitual de captar recursos, bajo
al resultado de la inversión, ni participan cualquier modalidad, para su colocación
de los éxitos o fracasos que tal inversión conjunta con el capital de la entidad
o actividad tenga y a la que se ha financiera, en forma de créditos e
destinado el capital invertido. inversiones propias del giro.
nstrumentos de renta varia le. n e al. Lugar donde se realiza el

Instrumentos donde la magnitud de la intercambio de valores físicos y la
rentabilidad esperada no es segura ni fija liquidación de operaciones efectuadas
desde un inicio y será, en todo caso, de con instrumentos financieros.
acuerdo a los resultados de la actividad a
la cual sea destinada la inversión, nversión. érmino económico con varias
resultado que nadie puede asegurar acepciones relacionadas con el ahorro, la
desde un inicio, sólo calcularse o ubicación de capital, y la postergación del
proyectarse, siendo por ello la inversión consumo. El término aparece en
de riesgo, o de participación en el macroeconomía, finanzas y gestión
resultado final. empresarial. En términos
macroeconómicos es el flujo de producto
nter s. enta obtenida respecto del capital de un período dado que se destina al
invertido en un periodo. A esa retribución mantenimiento o ampliación del s de
generalmente se la expresa en porcentaje capital de la economía. El gasto en
anual. inversión da lugar a un aumento de la
23
capacidad productiva. En finanzas, es la plazo y capital a corto plazo, tal como se

colocación de fondos en un proyecto (de describe en la balanza de pagos. Esta
explotación, financiero, etc.) con la serie refleja el neto total, es decir, la IE
intención de obtener un beneficio en el neta en la economía informante
futuro. En el mercado de seguros se proveniente de fuentes extranjeras menos
refiere también al valor total de los la IE neta de la economía informante
recursos que disponen las entidades hacia el resto del mundo. Esta serie refleja
aseguradoras, que permiten apalancar la las entradas netas en la economía
totalidad de las reservas técnicas del informante y se divide por el PIB.
margen de solvencia y de las retenciones
a los reaseguradores. Estos recursos nversión permanente. Inversiones que
deben ser invertidos buscando un no son de fácil convertibilidad en
equilibrio entre la rentabilidad, liquidez y disponibilidades o siendo de fácil
seguridad, por lo que están sujetos a liquidación, por decisión de la entidad y
supervisión continua. según su política de inversiones, se
manifieste la intención de mantener la
nversión ruta. onto de la inversión total, inversión por más de días.
incluyendo la reposición del capital
depreciado y la variación de existencias. nversión privada. Acto mediante el cual
se pasa a poseer ciertos bienes con el
nversión de cartera. Los valores en objeto de que los mismos produzcan
cartera incluyen la entrada neta de ingresos o rentas a largo plazo. Actividad
valores de renta variable, que no sean los o negocio para incrementar su valor.
registrados como inversiones directas e
incluyen acciones, valores, recibos de nversión productiva Compra de activos
depósito (estadounidenses o mundiales) utilizados en la producción como
y compras directas de acciones en los maquinaria, equipos, infraestructura,
mercados de valores locales por parte de terreno y herramientas de trabajo entre
inversiones extranjeros. otros.
nversión xtranjera irecta . nversión p lica. asto de recursos

Entrada neta de inversiones para obtener destinado a incrementar, mejorar o
un control de gestión duradero (por lo reponer las existencias de capital físico de
general, un o más de las acciones que dominio público y/o de capital humano
confieren derecho de voto) de una con la utilización de recursos generados
empresa que funciona en un país que no en el sector público como tal, con el objeto
es el del inversionista. Es la suma del de ampliar la capacidad del país para la
capital accionario, la reinversión de las prestación de servicios, o producción de
ganancias, otras formas de capital a largo bienes. El concepto de inversión pública
24
incluye todas las actividades de avado de dinero. Proceso en virtud del

preinversión e inversión que realizan las cual los fondos o activos obtenidos o
entidades del sector público en general. generados a través de actividades ilícitas
se transfieren o encubren, a fin de darles
apariencia lícita.
nversión temporaria. Inversiones
realizadas con la intención de obtener una easing. er arrendamiento.
adecuada rentabilidad de los excedentes
temporales de liquidez y que puedan ser etra. alor emitido a corto plazo cuya
convertidas en disponibilidades en un posesión da derecho a un único pago, por
plazo no mayor a treinta ( ) días. un importe igual al de su valor nominal.
nversionista. En el ámbito financiero y/o etras del . alores nominativos de renta

bursátil, es la persona natural o jurídica fija, redimibles al vencimiento a su valor
que invierte sus recursos en valores para nominal y vendidos a descuento. Se
lograr rentabilidad y liquidez. emiten a diferentes plazos no mayores a
un a o. Son utilizadas con fines de
nversionista institucional. Entidades regulación monetaria y son negociables
especializadas que administran recursos en el mercado secundario.
o capital de terceros y que, usualmente,
acumulan o agrupan cantidades de dinero etras rescata les del . alores de corto
para ser invertido de manera conjunta en plazo emitidos por el Banco Central de
activos financieros y con ello incrementar Bolivia para fines de regulación
dicho capital. monetaria, con opción de rescate
anticipado por decisión del emisor. Son
vendidos a descuento, redimibles al
argo plazo. Lapso convencional de vencimiento a su valor nominal, son
tiempo de larga duración que se nominativos y negociables en el mercado
considera para efectos económicos para secundario.
créditos, planificación, etc. Suele ser
superior a un a o, aunque dependerá de nea de cr dito. Acuerdo de crédito entre
qué tipo de transacción económica se una institución financiera y un cliente, por
esté haciendo para determinar su el cual el cliente tiene un monto máximo
duración. En Bolivia, la Ley de Servicios autorizado durante un período dado de
Financieros, define que las operaciones tiempo, que usa y reintegra según sus
activas de largo plazo son aquellas necesidades.
mayores a cinco a os.
i uidación. ébito o abono a la cuenta de
la entidad de liquidación que salda
25
obligaciones con respecto a i uidez monetaria. Cantidad de moneda

transferencias de fondos o de valores existente en la economía. ide el ahorro
entre dos o más partes, de acuerdo con financiero del sector privado. istas
los resultados de la compensación. En el personas expuestas pol ticamente o
mercado de valores se refiere también al plicamente Lista de personas expuestas
proceso por el cual se efectúa el descargo políticamente y/o públicamente, de
de las obligaciones establecidas en la naturaleza estrictamente informativa, que
compensación, mediante la transferencia los Sujetos bligados deben elaborar
de valores y/o fondos correspondientes a dentro de lo previsto en las normas
las operaciones realizadas por cada emitidas por la nidad de Investigaciones
participante. Financieras.
i uidación de operaciones. Pago de los n n n e an ee ae

precios pactados y entrega o . asa de interés interbancaria demandada
transferencia de instrumentos financieros en el mercado financiero de Londres,
o divisas entre agencias de bolsa Inglaterra, que se obtiene de un promedio
compradoras y vendedoras en de las tasas de cinco bancos
cumplimiento de las operaciones internacionales situados en Londres,
celebradas en los mecanismos de reportada a las horas y que se utiliza
negociación de la bolsa de valores. como tasa de referencia para la
realización de transacciones financieras a
i uidez. ariable de cantidad definida como nivel mundial.
el excedente de encaje legal en el banco
central (diferencia entre el encaje legal
constituido respecto al encaje requerido) arca de agua. Imagen que se forma en el
que puede ser controlada en el corto papel o polímero durante su fabricación y
plazo y cuyas variaciones tienen un que se puede ver por ambas caras del
impacto directo en el crédito interno neto billete al observarlo a trasluz,
(CI ) y, por lo tanto, sobre el objetivo final apreciándose los detalles y tonalidades
de estabilidad de precios. que la componen.
i uidez individual de una entidad argen de solvencia. Patrimonio de la

financiera. Efectivo y otros activos entidad aseguradora calculado para los
fácilmente convertibles en efectivo, que seguros de largo plazo en relación a las
posee una entidad para hacer frente a sus reservas matemáticas y capitales en
obligaciones financieras, principalmente riesgo y para los seguros de corto plazo,
de corto plazo. en relación al volumen anual de primas o
de la cobertura de siniestros.
26
argen de solvencia asado en el capital los hilos de seguridad, la marca de agua,

de riesgo. esultado de multiplicar el factor el motivo coincidente y otros.
de cálculo de capital de riesgo, por el
capital de riesgo, por el factor de retención edio circulante. Agregado monetario
del capital de riesgo. constituido por los billetes y monedas en
poder del público más los depósitos a la
argen de solvencia asado en las vista, denominado (incluye depósitos a la
reservas matem ticas. esultado de vista en moneda nacional) y (incluye
multiplicar el factor de cálculo de las depósitos a la vista en moneda nacional y
reservas matemáticas, por la reserva extranjera).
matemática total, por el factor de
retención matemática. edio de seguridad de acceso al servicio
o clave de autenticación.
argen financiero ruto. iferencia entre úmero de identificación personal (PI ),
los ingresos financieros y los gastos huella digital u otro medio válido que
financieros. autentifique al titular para el uso de su
Instrumento Electrónico de Pago. El
argen o s ea . iferencia entre la tasa de medio de seguridad de acceso al servicio
interés activa cobrada por las entidades o clave de autenticación tiene carácter
de intermediación financiera a los confidencial e intransferible.
tomadores de crédito y la tasa de interés
pasiva pagada a los depositantes. edios de pago. inero que adopta la forma
de varias clases de activos financieros. Es
aterial monetario. onedas y billetes de fácilmente transferible para adquirir
curso legal en el territorio nacional. bienes y servicios.
ecanismo centralizado de ejor postura. Aquella que mejora las

negociación. Aquel que concentra la condiciones originales de un voceo en
oferta y la demanda sobre determinados cuanto a precio o a tasa de rendimiento.
valores u otros instrumentos bursátiles,
previamente inscritos, en un lugar físico o ercado urs til. Conjunto de operaciones
ambiente interconectado que se realizan en las bolsas de valores
electrónicamente. por intermediarios autorizados, dentro de
un marco normado, regulado y
edidas de seguridad. Conjunto de transparente. Los precios de los valores
elementos que minimizan la falsificación se forman por la acción de la oferta y
del material monetario, al ser muy difíciles demanda de mercado.
de reproducir. Entre estos se encuentran
27
ercado cam iario. Lugar donde se interbancarias y las operaciones de

encuentran oferentes y demandantes de reporto efectuadas en la bolsa de valores.
moneda extranjera (divisas), tanto para
cubrir las operaciones comerciales como ercado primario. Aquel en el que los
para fines especulativos de financiación, valores de oferta pública con los que
inversiones internacionales y de garantía. participan el Estado, las sociedades de
La autoridad monetaria interviene en éste, derecho privado y demás personas
entre otras razones, para influenciar la jurídicas como emisores, ya sea
evolución del tipo de cambio y proteger el directamente o a través de intermediarios
nivel de las reservas internacionales. Sus autorizados en la venta de los mismos al
intervenciones afectan directamente la público, son por primera vez colocados.
base monetaria y, por ende, repercuten
en la liquidez total de la economía. ercado secundario. ercado que
comprende todas las transacciones,
ercado de capitales. ercado en que se operaciones y negociaciones que se
negocian valores emitidos a plazos realicen con valores de oferta pública,
mayores a un a o, es decir de mediano o emitidos y colocados previamente a
largo plazo. través de los intermediarios autorizados.
esa de dinero del . ecanismo por el cual
ercado de dinero. er mercado monetario. el Banco Central de Bolivia puede realizar
ercado de valores. Espacio económico diariamente operaciones de compra o
que reúne a oferentes y demandantes de venta de títulos valor, u operaciones de
valores. Conforman el mercado de reporto con agentes del sistema
valores la entidad reguladora, la bolsa de financiero.
valores, la entidad de depósito de valores,
agencias de bolsa, sociedades esa de negociación. ecanismo de
administradoras de fondos de inversión y negociación administrado por la bolsa de
sus fondos de inversión, los emisores, las valores, en el que se negocian pagarés de
entidades calificadoras de riesgo, las mesa emitidos por empresas que califican
sociedades de titularización y sus como peque as y medianas empresas (Py
patrimonios autónomos. E) según la metodología de estratificación
de la bolsa de valores.
ercado monetario. mbito donde se
realizan las transacciones con etodolog as de calificación. Conjunto de
instrumentos de deuda a corto plazo, principios y criterios cualitativos y
formado por las operaciones de reporto cuantitativos que una entidad calificadora
que realiza el Banco Central con de riesgo utiliza en sus procesos de
intermediarios del sistema financiero y calificación de riesgo, de acuerdo al tipo
particulares, por operaciones de calificación que realice.
28
icrocr dito. Crédito otorgado a personas ódulo de entanilla irtual. ódulo

con actividades de autoempleo, informático que permite la transmisión por
microempresas y peque as unidades vía electrónica, a las entidades
económicas, con la aplicación de supervisadas que cuentan con Licencia
tecnologías crediticias especializadas de Funcionamiento otorgada por ASFI, de
para este tipo de clientes y cuya fuente de esoluciones, Circulares ormativas y
repago son los ingresos generados por Cartas Circulares, en formato digital, entre
dichas actividades. otra documentación.
icrocr dito anca comunal. icrocrédito oneda conmemorativa. oneda que hace
sucesivo y escalonado concedido a una homenaje a algún evento o
agrupación de personas organizadas en acontecimiento. o es una moneda de
al menos dos ( ) grupos solidarios, con curso legal.
garantía mancomunada, solidaria e
indivisible para obtener además del oneda conmemorativa de curso legal.
microcrédito servicios complementarios oneda que hace homenaje a algún evento
con el fin de lograr el desarrollo humano y o acontecimiento y que está definida por
económico de sus asociados. el Estado Plurinacional de Bolivia como
medio de pago dentro el territorio
icrocr dito individual. icrocrédito nacional.
concedido a un prestatario, sea persona
natural o jurídica, con garantía o sin oneda de curso legal. oneda definida
garantía. por el Estado Plurinacional de Bolivia
como medio de pago dentro el territorio
icrocr dito solidario. icrocrédito nacional.
concedido a un grupo de prestatarios,
conformado por personas naturales, con oneda xtranjera . nidades monetarias
garantía mancomunada o solidaria. extranjeras se aladas en la tabla de
cotizaciones del Banco Central de Bolivia.
icrofinanzas. Actividad financiera
referida a la provisión de microcrédito, oneda acional con antenimiento de
servicios de ahorro en peque a escala y alor con relación al ólar
otros servicios financieros adecuados a estadounidense . enominación que
las necesidades de personas naturales permite el mantenimiento de valor del
independientes y autoempleadas de boliviano respecto del dólar
bajos ingresos y a microempresas y estadounidense, y está sujeta a
peque as unidades económicas, de variaciones por el efecto de las
manera sostenible. oscilaciones en el tipo de cambio oficial.
29
observa el billete a contraluz las dos

oneda acional con antenimiento de imágenes coinciden perfectamente.
alor con relación a la nidad de omento
de ivienda . enominación que permite el ultiplicador monetario. Factor por el que
mantenimiento de valor del boliviano se incrementa la oferta monetaria total
respecto a variaciones de la nidad de cuando se produce un aumento inicial en
Fomento de ivienda. la base monetaria.
ivel de riesgo ante incidentes de

seguridad f sica rado de exposición a da
os o pérdidas ocasionadas por incidentes
de seguridad física.
onetización de material monetario.
Función privativa del Banco Central de mero de deudores. Personas
Bolivia como único emisor del boliviano naturales o jurídicas que mantienen
para poner en circulación nuevo material créditos en una entidad del sistema
monetario de curso legal y forzoso con financiero.
poder liberatorio ilimitado.
mero de documento de
ora incumplimiento impago . identificación. úmero de documento de
Incumplimiento en el pago de los montos identificación emitido por la instancia
adeudados de capital o intereses, según correspondiente, acorde con el tipo de
el plan de pagos pactado, considerándose persona, de acuerdo al siguiente detalle
como incumplido el saldo total de la Cédula de Identidad, Cédula de Identidad
operación desde el día de vencimiento de de Extranjero, ocumentos Especiales de
la cuota atrasada más antigua hasta el día Identificación, úmero de
en que ésta sea puesta totalmente al día, Identificación ributaria y Pasaporte. mero
tanto en capital como en intereses. En de dentificación ri utaria
concordancia con lo establecido en el . úmero otorgado por el Servicio de
Artículo del Código de Comercio, los Impuestos acionales (SI ), a los sujetos
créditos que no tengan una fecha de pasivos inscritos en el Padrón acional de
vencimiento, se consideran vencidos Contribuyentes Biométrico igital.
desde su origen.
mero de serie. úmero que sirve para la
otivo coincidente. Figura impresa en el identificación del billete. El número de
anverso y reverso del billete. Cuando se serie está compuesto por dígitos
seguidos de una letra correspondiente a
30
la serie. El número de serie de cada billete que contiene la promesa del emisor de
es único. pagar al propietario.
orma de valoración. orma vigente para la ligación su ordinada. Pasivo

valoración de las carteras de las subordinado a todos los demás pasivos
entidades supervisadas por la Autoridad de la entidad de intermediación financiera,
de Supervisión del Sistema Financiero, estando disponible para absorber
denominada etodología de valoración pérdidas, en caso que los recursos
para las entidades supervisadas por la patrimoniales resulten
Autoridad de Supervisión del Sistema insuficientes.
Financiero .
ligaciones con el p lico. Fondos
recibidos en depósito y otros tipos de
obligaciones con el público en general.
jeto del cr dito. Para operaciones de
crédito empresarial, crédito P E o ligaciones con el p lico a la vista.
microcrédito, el objeto del crédito, se bligaciones con el público de exigibilidad
diferencia entre a) capital de inversión o inmediata.
b) capital de operaciones. Para créditos
de consumo el objeto se diferencia entre ligaciones con el p lico a plazo.
a) tarjeta de crédito, b) consumo para la egistran las obligaciones con el público en
compra de bienes muebles, c) consumo la que se ha establecido un plazo de
de libre disponibilidad o d) créditos vencimiento para su pago y no se ha
otorgados a personas asalariadas que por restringido su disponibilidad.
cuenta de su empleador perciben el pago
de su salario en la misma entidad. Para ligaciones con el p lico a plazo fijo
créditos de vivienda el objeto se diferencia con anotación en cuenta. bligaciones
en a) adquisición de terreno para la con el público a plazo debidamente
construcción de vivienda, b) compra de inscritos en el sistema de anotación en
vivienda individual o en propiedad cuenta de una entidad de depósito de
horizontal, c) construcción de vivienda valores autorizada por la Autoridad de
individual o d) refacción, remodelación, Supervisión del Sistema Financiero.
ampliación, mejoramiento de vivienda
individual o en propiedad horizontal. ligaciones con el p lico por cuentas
de a orro. obligaciones con el público por
ligación. eber impuesto por ley o por un fondos recibidos en cuentas de cajas de
contrato. El término también se utiliza ahorros.
para describir un valor u otro instrumento
financiero, como un bono o un pagaré,
31
ligaciones con el p lico restringidas. oferta pública sea realizada a través de la

Saldos de las operaciones de captación entrega de otros valores que se
de recursos del público que se encuentran encuentren o no autorizados e inscritos en
clausuradas, afectadas en garantía o que el egistro del mercado de valores,
por alguna otra razón las mismas se conforme a lo previsto por la regulación y
encuentren restringidas en su demás disposiciones aplicables. La oferta
disponibilidad por parte del cliente. pública primaria de Intercambio puede ser
ligado. Persona natural o jurídica que total o parcial, en atención a si la misma
guarda algún tipo de relación con una admite la contraprestación total o parcial
operación de crédito. en valores.
ferta monetaria. Agregado monetario ferta p lica primaria internacional.

compuesto por billetes y monedas en ferta pública de valores, sea bursátil o
circulación, depósitos en cuentas extrabursátil, que realiza un emisor
corrientes y otros depósitos del público. constituido en Bolivia en forma simultánea
tanto en el país como en el extranjero,
ferta p lica de valores. Invitación o conforme a lo previsto en la regulación
propuesta dirigida al público en general o vigente y demás disposiciones aplicables.
a sectores específicos, que se realiza a
través de cualquier medio de ferta p lica secundaria. ferta pública de
comunicación o difusión, ya sea valores negociados previamente.
personalmente o mediante la
colaboración de aquellos intermediarios ficina central. Punto de atención
autorizados. financiera, constituido como el domicilio
legal de una entidad financiera
ferta p lica primaria. ferta pública de supervisada por la Autoridad de
valores realizada en el mercado primario, Supervisión del Sistema Financiero, que
que puede efectuarse tanto en el mercado puede realizar cualquiera de las
bursátil como en el mercado extrabursátil, operaciones y servicios autorizados a la
conforme a lo establecido por la Ley de misma, en el que se podrá o no atender al
ercado de alores y demás disposiciones público. Consolida contablemente todas
aplicables. las operaciones de la entidad
supervisada.
ferta p lica primaria de intercam io.
ferta pública de valores realizada en ficina de representación. ficina
mercado bursátil o extrabursátil, en la que promotora de negocios autorizada por la
se produce un intercambio de valores, Autoridad de Supervisión del Sistema
debido a que el emisor admite que la Financiero, que representa a una entidad
contraprestación del valor objeto de su
32
de intermediación financiera constituida y obligación, de comprar o vender un activo

radicada en el exterior del país. subyacente (según el tipo de opción) en
una fecha específica y a un precio
ficina externa. Punto de atención determinado. El comprador de la opción
financiero ubicado en entidades públicas, paga una prima a cambio de este
empresas o negocios privados, con el derecho.
objeto de prestar servicios de depósitos y
retiros de cuentas, recibir pagos de peración de las agencias de olsa.
créditos, pagar a funcionarios públicos, ransacción con valores o instrumentos
comprar y vender monedas extranjeras, bursátiles celebrada por las agencias de
pagar rentas y bonos, prestar servicios de bolsa, en las sesiones bursátiles de los
cobranza a clientes y/o usuarios por mecanismos centralizados de
cuenta de instituciones públicas o negociación autorizados por la Autoridad
empresas privadas, realizar la carga y de Supervisión del Sistema Financiero.
efectivización del dinero electrónico
almacenado en la billetera móvil, prestar peración de reporto. Compra o venta de
servicios de giros y emitir órdenes de valores a un determinado precio bajo el
pago exigibles en el país o en el compromiso de revender o recomprar
extranjero, de acuerdo a reglamentación dichos valores u otros de la misma
emitida por la Autoridad de Supervisión especie en un plazo acordado contra el
del Sistema Financiero. reembolso del precio de venta original,
más un premio convenido.
ficina ferial. Punto de atención
financiera que se instala en ferias, con el peración inter ancaria. peraciones entre
objeto de prestar servicios a clientes y/o entidades de intermediación financiera de
usuarios. La oficina ferial puede realizar captación o colocación de fondos por
todas las operaciones y servicios plazos de emisión menores o iguales a
permitidos a la entidad supervisada. Se treinta ( ) días calendario. El objeto de
clasifican en oficinas feriales con atención estas operaciones es satisfacer
recurrente y con atención temporal. necesidades transitorias de liquidez por
su naturaleza las operaciones
rganos de o ierno. Corresponde a la interbancarias no admiten prórroga,
Asamblea de Socios o Asociados, a la reprogramación, ni mora.
unta de Accionistas, al irectorio u rgano
equivalente, la Alta erencia, y los peraciones de cruce. peraciones de
correspondientes rganos de Control. compraventa o reporto en las que una
agencia de bolsa ha participado
pción. Contrato que brinda a su simultáneamente como comprador y
comprador el derecho, más no la vendedor, independientemente de si su
33
actuación se efectúa por cuenta propia o información y contar con los justificativos
por cuenta de un cliente. Las operaciones correspondientes, se desestima como
de cruce pueden realizarse en cualquiera inusual.
de los mecanismos de negociación.
peraciones de cruce de reporto. peración ospec osa. peración irregular
peraciones de reporto en las que una que no pudo ser desestimada como
agencia de bolsa ha participado operación inusual, no tiene un propósito
simultáneamente como comprador y económico o lícito aparente y por su
vendedor. naturaleza, puede estar particularmente
vinculada a la Legitimación de anancias
peraciones de mercado a ierto. Ilícitas, Financiamiento del errorismo y/o
Instrumento utilizado para la ejecución de elitos Precedentes.
la política monetaria. Consiste en la
compra venta de títulos valor que el perador de olsa u operador de ruedo.
Banco Central de Bolivia realiza para Funcionario de la agencia de bolsa que
regular la liquidez de la economía y actuando por cuenta y en representación
alcanzar objetivos macroeconómicos. de ésta, celebra operaciones con valores
en los mecanismos centralizados de
peraciones en compra venta. negociación de la bolsa de valores, así
peraciones de compra o venta de valores como otras actividades establecidas en la
que tienen por objeto la transferencia normativa para agencias de bolsa.
definitiva de los mismos.
rden lectrónica de ransferencia de
peraciones financieras. peraciones ondos . Instrumento Electrónico de Pago
activas, pasivas o contingentes realizadas que, mediante redes de comunicación,
por las entidades financieras autorizadas desarrollos informáticos especializados
en el marco de las actividades previstas como Banca por Internet, Banca óvil u
en la Ley de Servicios Financieros. otros, permite a los titulares y/o usuarios
originar órdenes de pago de cuentas
peración inusual. peración que presenta relacionadas con el instrumento.
condiciones de complejidad inusitada,
injustificada o aparenta no tener rden de pago. Instrucción o mensaje por
justificación económica u objeto lícito. el que el ordenante solicita la asignación
y/o transferencia de fondos mediante el
peración inusual desestimada. peración uso de instrumentos de pago, a favor de
que presenta condiciones de complejidad un beneficiario que, de forma enunciativa
inusitada, injustificada o aparenta no tener y no limitativa, considera a) transferencias
justificación económica u objeto lícito, electrónicas entre personas naturales y/o
pero que al haberse solicitado mayor jurídicas, que incluye pagos en caso de
34
ser beneficiado por la prestación de un

servicio, compra venta de bienes y pago
el cumplimiento de obligaciones (deudas,
impuestos y otros) y b) depósito o retiro
de efectivo, carga y efectivización de
dinero electrónico y la efectivización de
instrumentos electrónicos de pago en
comercios (el efectivo proviene de las
actividades propias del comercio).
rganismo comunitario. Asociación de

personas, establecida de acuerdo a Ley,
normas y procedimientos propios de las
naciones y pueblos indígena originario
campesinos, con organización propia y
reconocida por la Constitución Política del
Estado.
rganización de productores. rupo de

productores que se organizan con base
en objetivos productivos comunes, que
cuenta con personería jurídica y se
encuentra en funcionamiento.
rganización omunitaria dedicada a la
Actividad orestal A .
Comunidad campesina y/o indígena,
Asociación Forestal Indígena, Agrupación
Social del Lugar o Comunidad de
Campesinos y/o Colonos que realiza
actividades económicas en áreas de
propiedad colectiva de vocación forestal,
por sí solas o asociadas, la cual con base
en el consenso de sus miembros participa
en procesos productivos dedicados al
manejo, industrialización y/o
comercialización de productos
maderables y no maderables, de acuerdo
al ordenamiento jurídico vigente y gestión
exclusivamente comunitaria.
35
agar . alor representativo de deuda a articipante de un fondo de inversión.

corto plazo (menor o igual a trescientos Inversionista de un fondo de inversión y
sesenta días), que contiene la promesa propietario de las cuotas de participación
incondicional de pago del emisor, representativas de sus aportes al mismo.
respecto a un monto establecido en una
fecha determinada. articipante incumplido. Aquel
participante que accede a los servicios de
agar s urs tiles. Pagaré susceptible de compensación y liquidación de
ser negociado en la bolsa de valores. operaciones y que no hubiera entregado
el activo pactado (los valores o los fondos)
ago con compensación en colocación dentro de los plazos establecidos por una
primaria. Forma de pago en colocación entidad de depósito de valores.
primaria en la que el emisor admite que el
precio resultante de la colocación sea articipantes de una entidad de
pagado, total o parcialmente, mediante depósito de valores. Agencias de bolsa
compensación con deudas vencidas, habilitadas para tal efecto y los demás
líquidas y exigibles originadas en el usuarios que la entidad de depósito de
incumplimiento de dicho emisor al pago valores califique expresamente como
de intereses y/o capitales resultantes de tales. Estos participan del sistema de
valores registrados en la bolsa que registro de anotaciones en cuenta y del
hubiera emitido. proceso de compensación y liquidación
de operaciones, tanto para las
lan strat gico. ocumento formal, que operaciones que realicen por cuenta
establece para un período de tiempo propia como para las operaciones que
determinado, los objetivos (cuantitativos y realicen por cuenta de clientes.
cualitativos), indicadores de su
cumplimiento, apetito al riesgo y asivo. bligaciones contraídas una entidad
principales líneas de acción alineados con de intermediación financiera o una
la misión, visión y valores de la entidad persona jurídica o natural.
supervisada, considerando todas las
áreas de su estructura. atrimonio. Propiedad real de una
empresa o individuo, definida como la
apeleta. ocumento proporcionado por la suma de todos los activos, menos, la
bolsa de valores que contiene los datos suma de todos los pasivos. epresenta la
de las condiciones en las que fue participación de los propietarios en el
concertada cada operación, firmado por activo de la entidad.
los operadores de bolsa que realizaron la
misma.
36
atrimonio autónomo de un
fideicomiso. Conjunto de bienes, erfil de iesgo. esultado consolidado de
recursos monetarios y derechos, los riesgos a los que se encuentra
presentes o futuros, transmitidos a una expuesta una entidad.
fiduciaria, los cuales conforman el
patrimonio autónomo que no pueden er odo de constitución del encaje legal.
mezclarse con los bienes del fiduciario y Período de catorce ( ) días continuos,
deben estar separados de los que rezagado en ocho ( ) días con relación con
integran los activos de la fiduciaria y de el período de requerimiento de encaje
otros negocios fiduciarios son excluidos legal, cuyo calendario anual, coincidente
de la garantía general de los acreedores con los períodos bisemanales para el
del fiduciario y fideicomitente y cálculo por deficiencias de encaje legal,
únicamente garantizan las obligaciones se publica anualmente por la Autoridad de
que contraiga el patrimonio autónomo en Supervisión del Sistema Financiero.
el logro de la finalidad de la fiducia.
eritos tasadores. Profesionales
atrimonio autónomo para técnicos con especialidad, de probada
titularización. Bienes o activos cedidos experiencia en la labor de tasación, que
en un proceso de titularización, por una o realizan el avalúo y certifican el precio o
más personas individuales o colectivas y valor de un bien.
afectados para el propósito de que, a
cargo del patrimonio autónomo, se emitan ersona xpuesta licamente . Boliviano o
valores. extranjero que ha alcanzado fama y
notoriedad a nivel nacional o extranjero en
atrimonio m nimo. Patrimonio que actividades científicas, profesionales,
deberá acreditar una entidad artísticas, culturales, deportivas y otras.
intermediaria autorizada, en cumplimiento
y de conformidad con las normas vigentes ersona xpuesta ol ticamente acional .
que correspondan. Boliviano que desempe a o ha desempe
ado funciones públicas destacadas y
er odo de re uerimiento del encaje prominentes en un país, por elección o
legal. Período de catorce ( ) días nombramientos ejecutivos así como los
continuos determinados por la Autoridad individuos de alto perfil público ya sea por
de Supervisión del Sistema Financiero a afiliación política o de actividad privada
través de un calendario anual, para fines vinculada al poder político.
de cómputo del encaje legal.
atrón de pago diferido. Función del ersona xpuesta ol ticamente xtranjera
dinero que permite realizar contratos y . Extranjero que desempe a o ha desempe
compromisos de pagos futuros en dinero. ado funciones públicas destacadas en un
37
país como ser, efes de Estado o de un de mantener la estabilidad del poder

gobierno, políticos de alta jerarquía, adquisitivo de la moneda nacional.
funcionarios gubernamentales, judiciales
o militares de alta jerarquía, altos óliza de seguro. ocumento que
ejecutivos de empresas estatales, instrumenta el contrato de seguro, en el
funcionarios importantes de partidos que se establecen las normas que, de
políticos. manera general y particular, regulan las
relaciones contractuales entre el
izarra. ablero ubicado en el piso de asegurado y asegurador.
negociación, en el cual, el director de
operaciones anota características de onderación de activos coeficiente .
posturas limitadas. Porcentajes que se asignan a cada activo
dentro y fuera del balance general de una
lan eneral de anejo orestal entidad de intermediación financiera, para
. ocumento técnico ponderarlos según categoría de riesgo en
de planificación y seguimiento aprobado el cálculo del coeficiente de adecuación
por la AB , mismo que integra los patrimonial.
requisitos en materia de inventario,
silvicultura, protección, aprovechamiento ortafolio. Conjunto de valores,
y transporte de materias primas inversiones y efectivo en caja o bancos
forestales, en un área geográfica que forman parte del activo de una
determinada. persona natural o jurídica.
lazo de la operación. Plazo de vigencia osición de inversión internacional.

de una operación de reporto o una Balance estadístico que muestra las
interbancaria tenencias de activos y pasivos financieros
externos de una economía en un
ol tica comercial. anejo del conjunto de determinado momento. Estos saldos son
instrumentos al alcance del Estado, para resultado de transacciones realizadas con
mantener, alterar o modificar las el exterior, medidas en valores corrientes
relaciones comerciales de un país con el de mercado (precios de mercado y tipos
resto del mundo. de cambio corrientes) y otros factores (por
ejemplo, cancelaciones contables o
ol tica monetaria. Parte de la política reclasificaciones) en un momento dado.
económica que comprende las normas y
medidas dictadas por las autoridades osición propia. Cartera constituida por
monetarias con el objeto de regular el inversiones adquiridas con recursos
sistema monetario y financiero del país y propios de la agencia de bolsa, sociedad
administradora de fondos de inversión u
38
otra entidad autorizada, sean estas recio de mercado. Precio del o de los
inversiones temporales o permanentes. valores obtenido en virtud de la aplicación
de una metodología de valoración.
ostura. Propuesta de compraventa
definitiva o compra venta en reporto r stamo. peración financiera en la que una
planteada por una entidad financiera, a entidad financiera entrega a una persona
través de los mecanismos de negociación natural o jurídica una cantidad fija de
de la bolsa de valores o del Banco Central dinero, con la condición de que el
de Bolivia. La postura hará referencia a la prestatario devuelva esa cantidad junto
tasa o al precio y otras características del con los intereses pactados, en un plazo
valor o de la propuesta, pudiendo generar determinado.
un proceso de pujas con el propósito de
concretar una negociación. La normativa r stamo neto de la econom a
interna ya sea de la bolsa de valores y del ndeudamiento neto . Partida
BCB, establecen los requisitos y equilibradora que es el resultado del saldo
referencias de las posturas en función al de las cuentas corrientes y de capital de
tipo de valor a ser negociado o a la la Balanza de pagos.
operación a ser realizada.
restatario. Persona natural o jurídica que,
ostura a viva voz. Postura que se efectúa en el marco de un acuerdo contractual
a través de un voceo en el piso de suscrito con una entidad supervisada,
negociación. asume el pago de una cantidad de dinero
recibido en calidad de préstamo mediante
ostura a ierta. Postura a viva voz que una operación crediticia.
mantiene abierta la tasa o el precio, según
corresponda. revisión. Importe estimado para cubrir el
riesgo de posibles pérdidas.
r cticas ine uitativas o
discriminatorias. Implica una distinción, revisión c clica. Previsión determinada
exclusión, restricción o preferencia contra para evitar subestimar los riesgos en
una persona que cumpla todos los tiempos en los que el ciclo económico es
requisitos para participar en el mercado creciente y contar con una cobertura para
de valores. pérdidas no identificadas, en aquellos
préstamos en los que el deterioro aún no
recio de los valores. onto expresado en se ha materializado.
términos de tasa para valores de renta fija
y de valor monetario para valores de renta revisión espec fica. Importe constituido
variable. para cubrir el riesgo de pérdida por
incobrabilidad de préstamos como
39
consecuencia de la evaluación y rima. Aportación económica que ha de

calificación individual de los deudores. satisfacer el contratante o asegurado a la
entidad aseguradora en concepto de
revisión espec fica adicional. contraprestación por la cobertura de
Previsión adicional, establecida por la riesgo que éste le ofrece.
Autoridad de Supervisión del Sistema
Financiero, por encima de la previsión roceso crediticio. Conjunto de
específica constituida por la entidad de actividades desarrolladas por una entidad
intermediación financiera, como de intermediación financiera para otorgar
consecuencia de divergencias en la créditos, divididas en etapas que
calificación de riesgo de los deudores. comprenden el dise o del producto
crediticio, definición del perfil del cliente,
revisión gen rica para inco ra ilidad de recepción de solicitudes, evaluación de
cartera. Previsión constituida por las los potenciales clientes, aprobación,
entidades de intermediación financiera, desembolso, seguimiento y recuperación.
con el propósito único de cubrir las
posibles pérdidas que todavía no se han roductor agropecuario. Productor
identificado de manera explícita. individual o la asociación u organización
de productores, que contrae el crédito de
revisión para inco ra ilidad de cartera. la entidad supervisada.
Corrección valorativa de un préstamo
otorgado por una entidad de roducto en suspenso. Productos que,
intermediación financiera, que se realiza habiéndose devengado, no corresponde
cuando no existen expectativas sean incluidos en el balance.
razonables de recuperar el valor
otorgado. En Bolivia, la previsión para roducto financiero. ipo, clase o
incobrabilidad de cartera, de acuerdo a su categoría en que se distingue un
naturaleza, puede ser de dos tipos determinado servicio financiero.
previsión específica para incobrabilidad
de cartera y previsión genérica para roductor individual. Persona natural o
incobrabilidad de cartera. jurídica que desarrolla la actividad
agropecuaria.
revisión por desvalorización.
Previsión determinada para cubrir el valor roducto interno ruto . Suma del valor
de pérdidas ciertas o el riesgo de pérdidas de todos los bienes y servicios finales
estimadas, originadas en la tenencia y producidos internamente en el país en
desvalorización de bienes adjudicados. un período de tiempo determinado,
generalmente un a o.
40
roducto interno ruto nominal. alor

monetario a precios de mercado (precios rograma monetario. edidas de política
corrientes) de la producción de bienes y monetaria, compatibles con el programa
servicios finales de un país durante un financiero, para alcanzar el objetivo final
período determinado de tiempo, de la autoridad monetaria. Incorpora el
normalmente un a o. establecimiento de metas monetarias
como el crédito interno neto y las reservas
roducto interno ruto real. alor internacionales netas del banco central, la
monetario a precios constantes (precios selección de instrumentos de política y la
de un a o base) de la producción de cuantificación de los valores apropiados
bienes y servicios finales de un país de esos instrumentos para lograr las
durante un período determinado de metas propuestas.
tiempo, normalmente un a o.
romedio de los siniestros totales. Suma
rograma de ducación inanciera del valor de los siniestros incurridos por
. ocumento que contiene los seguros directos, más el valor de
Subprogramas de Educación y ifusión de siniestros incurridos por reaseguros
Información, en los cuales se reflejan aceptados de los últimos tres ( ) a os de
lineamientos generales para su dise o, una entidad aseguradora, dividido entre
organización y ejecución. tres ( ).
rograma de emisiones de valores. romotor urs til. Persona capacitada para

Plan de múltiples emisiones de valores realizar la promoción de valores e
de oferta pública de un mismo emisor, instrumentos bursátiles autorizados.
para un período de tiempo determinado,
de acuerdo a las características y límites romotor de inversión. Persona
establecidos por la instancia del emisor capacitada para la promoción de los
facultada a aprobarlo y conforme a lo Fondos de Inversión administrados por
previsto por la regulación. El programa una Sociedad Administradora de Fondos
de emisiones comprende siempre a de Inversión.
valores de oferta pública de la misma
clase. rospecto. ocumento explicativo de las
características y condiciones de una
rograma financiero. Conjunto de oferta pública de alores y que constituye
medidas de política económica, requisito para la autorización de ésta por
coordinadas entre los sectores monetario, parte de la Autoridad de Supervisión del
fiscal y de Balanza de pagos, con los que Sistema Financiero. icho documento
se pretende alcanzar determinados contiene la información concerniente a los
objetivos económicos. principales aspectos legales,
41
administrativos, económicos y financieros los pasivos circulantes de una empresa,

del emisor de los valores, el objeto y las en un momento dado.
condiciones de la oferta pública, para la
toma de decisiones por parte de los uesto de olsa. erecho otorgado por una
inversionistas o del público al que se bolsa de valores a las agencias de bolsa,
dirige la oferta. para realizar operaciones en los
mecanismos centralizados de
rospecto complementario de negociación establecidos por ella.
programa de emisiones o prospecto
complementario. ocumento uja. Procedimiento de mejora de tasa o
complementario al prospecto marco, que precio efectuada en un proceso de
se elabora para cada emisión de valores negociación tanto para la compra como
dentro de un programa de emisiones y para la venta en los mecanismos de
constituye requisito para su aprobación. negociación de la bolsa de valores.
icho documento contiene las condiciones
específicas y particulares de cada una de unto corresponsal financiero. Punto de
las emisiones que no se encuentran atención financiera de una entidad que
contempladas en el correspondiente puede ser a) una entidad de
prospecto marco. intermediación financiera con licencia de
funcionamiento b) una cooperativa de
rospecto preliminar. ocumento ahorro y crédito societaria con certificado
informativo que el oferente puede de adecuación y previa autorización de
distribuir con anterioridad a la autorización ASFI c) una institución financiera de
de la oferta pública por parte de la desarrollo con certificado de adecuación y
Autoridad de Supervisión del Sistema d) la empresa de transporte de material
Financiero con fines de obtener un monetario y valores y la casa de cambio
sondeo de las condiciones de la demanda con personalidad jurídica que cuenten con
del mercado. licencia de funcionamiento.
roveedores o eneficiarios del stado. unto corresponsal no financiero.
Personas naturales o jurídicas que Punto de atención financiera que realiza
proveen bienes y/o prestan servicios a las sus operaciones o presta sus servicios a
entidades públicas, así como acreedores, través de una persona natural o jurídica
destinatarios de pagos del Estado y otros legalmente constituida que no realiza
beneficiarios (servidores públicos, actividades de intermediación financiera
rentistas, beneméritos, jubilados entre ni de servicios financieros
otros). complementarios.
rue a cida. elación entre los activos unto de atención financiera. Espacio
circulantes, excluyendo los inventarios, y físico habilitado por una entidad, que
42
cuenta con las condiciones necesarias ofrece la entidad. Está prohibida de

para realizar operaciones de realizar operaciones activas, pasivas,
intermediación financiera o servicios contingentes, de servicios o cualquier otra
financieros complementarios, según establecida en la Ley de Servicios
corresponda. Financieros.
unto de venta oint f ale

Equipo electrónico y/o electromecánico
que permite a los usuarios de servicios
financieros realizar pagos, mediante el
uso de sus tarjetas electrónicas, en
empresas aceptantes afiliadas a una red
de sistemas de pago.
unto de reclamo. Espacio físico

habilitado por la entidad, en todas
aquellas oficinas, sucursales y agencias
en las que presta atención al público,
destinado a atender en primera instancia
los reclamos que presentan sus clientes y
usuarios.
unto promocional . ficina de una entidad,

con el objeto único de publicitar y
proporcionar información al público
acerca de los productos y servicios que
43
uie ra t cnica. Indica que los pasivos de

la entidad exceden sus activos o que es
incapaz de cumplir con sus obligaciones
al momento de vencerse éstas.
44
eclamo. anifestación verbal o escrita,

amo. Clasificación de tipos de seguro, efectuada por los consumidores
relativa a riesgos de características o financieros sobre su disconformidad por
naturaleza semejantes, de acuerdo a la uno o varios servicios financieros que le
modalidad de seguro que corresponda. fueron o son prestados por las entidades
o ante la vulneración de sus derechos.
atio. elación entre dos o más variables de
una compa ía o economía, la cual permite ecuperación de activos financieros.
extraer elementos de análisis para epresenta los ingresos del período por
evaluar el desempe o de aquéllas. concepto de recuperación de saldos de
activos financieros que habían sido
azones de endeudamiento. elaciones considerados incobrables.
que indican la carga financiera que pesa
sobre los activos de una empresa, en ecursos para inversión. Son los
términos de la cantidad de deuda que se recursos representativos de las reservas
ha utilizado para financiarlos. técnicas, de los márgenes de solvencia y
de las retenciones a reaseguradores.
azones de li uidez. elaciones que indican
la posición de liquidez de una empresa en eestructuración. Se aplica a los créditos
un momento dado. otorgados a empresas, que se acojan a
un proceso de reestructuración voluntaria,
azones de renta ilidad. elaciones que de acuerdo a lo dispuesto en la Ley y
indican la capacidad de una empresa para decretos supremos reglamentarios.
generar valor.
efinanciamiento. Cancelación de un
easeguro. Instrumento técnico financiero crédito con un nuevo préstamo,
del que se vale una entidad aseguradora incrementando la exposición crediticia en
para diversificar los riesgos de su cartera la entidad de intermediación financiera. El
de bienes asegurados, mediante la cesión refinanciamiento es válido únicamente
de parte o la totalidad de ellos a otra u cuando la capacidad de pago del
otras entidades aseguradoras o prestatario no presenta deterioro, con
reaseguradoras. relación a la determinada en el crédito
cancelado, con la nueva operación o
eclamante. Consumidor financiero que cuando el deudor no se encuentre en
presenta su reclamo en las entidades mora. o se considera refinanciamiento
financieras o en la efensoría del cuando el monto otorgado se aplica a un
Consumidor Financiero de la Autoridad de destino y tipo de crédito diferente al
Supervisión del Sistema Financiero. establecido en la operación que se
cancela.
19
egulación consolidada. Conjunto de

egal as. Contraprestación económica de normas y disposiciones de carácter
propiedad del Estado que se causa por la general emitidas por la Autoridad de
explotación de los recursos naturales Supervisión del Sistema Financiero, para
renovables y no renovables. regular las actividades de grupos
financieros sobre bases consolidadas.
gimen cam iario. ecanismo que adopta
un país para la fijación del tipo de cambio. egulación del sistema de pagos.
El régimen cambiario puede ser a) de tipo eterminación de las normas y reglas a las
de cambio fijo, cuando el Banco Central que están sujetos los participantes,
se compromete a un precio relativo entre instrumentos y procedimientos del
la moneda local y la moneda extranjera y sistema de pagos. El Banco Central de
b) flotante o flexible, cuando el banco Bolivia y la Autoridad de Supervisión del
central no tiene ningún compromiso, por Sistema Financiero están encargados de
lo que el tipo de cambio fluctúa en regular el sistema de pagos nacional.
respuesta a la oferta y demanda de la
divisa. Entre ambos regímenes pueden egulación financiera. Actividad que
presentarse situaciones intermedias realiza el Estado consistente en la
como a) tipo de cambio deslizante ( a ling emisión de disposiciones legales que
eg) b) bandas cambiarias y c) fluctuación promuevan sanas prácticas en la
administrada. prestación de servicios financieros por
parte de las entidades financieras, con el
egistro del ercado de alores . egistro fin de lograr servicios de calidad y buena
público donde se inscriben los atención a las consumidoras y
intermediarios, emisores, valores de consumidores del sistema financiero, así
oferta pública y demás participantes del como un manejo prudente de los riesgos
mercado de valores. Proporciona al inherentes a sus actividades, en aras de
público en general información para proteger los ahorros del público y la
ayudarle a tomar decisiones en materia estabilidad y solvencia del sistema
financiera y para promover la financiero.
transparencia del mercado. eglamento
del ondo de nversión. Establece las egulación monetaria. peraciones de
normas de administración del Fondo y sus contracción e/o inyección de liquidez que
características, conforme a lo previsto por realiza el Banco Central de Bolivia para
el eglamento para Sociedades alcanzar su objetivo de mantener el poder
Administradoras de Fondos de Inversión y adquisitivo interno de la moneda para
de los Fondos de Inversión. contribuir al desarrollo económico y
social. Se llevan a cabo utilizando
diferentes instrumentos a) peraciones de
20
ercado Abierto (letras, bonos y compromiso y obligación de revenderle

certificados de depósito) realizadas dichos valores en un plazo convenido,
mediante subasta, mesa de dinero y/o contra el reembolso del precio original
colocación directa b) depósitos especiales más un premio.
de regulación monetaria c) reservas
complementarias d) compra de títulos en epresentación mediante anotaciones
la Bolsa Boliviana de alores e) reportos f) en cuenta. Forma de representación de
créditos de liquidez y g) encaje legal. valores establecida por la Ley del ercado
de alores, por la que los mismos se
enta ilidad so re el patrimonio . expresan a través de anotaciones en
edida o ratio de rentabilidad, que cuenta a cargo de una entidad de
relaciona el beneficio neto (utilidad neta) depósito de valores. Los valores pueden
con el patrimonio promedio de una ser representados mediante anotaciones
entidad de intermediación financiera. en cuenta, ya sea a través de su emisión
desmaterializada en mercado primario o a
enta ilidad so re los activos A . edida través de la conversión de los valores
o ratio que relaciona el beneficio neto físicos o cartulares en anotaciones en
(utilidad neta) con el promedio de los cuenta. icha conversión se produce por el
activos totales de una entidad de depósito de los valores documentarios en
intermediación financieras. uestra cuál es la entidad de epósito de alores y su
la capacidad de los activos para generar consiguiente inscripción en el sistema de
beneficios (utilidades). registro de anotaciones en cuenta a cargo
de ésta.
eportado. Persona natural o jurídica que
vende valores en reporto con la epresentante autorizado. Funcionario
obligatoriedad de recomprarlos en un de una Sociedad Administradora con
plazo igual o menor al pactado en la firma autorizada, delegado por ésta para
operación, pagando por ello un beneficio suscribir contratos de participación.
económico denominado premio. epresentante legal. Persona que actúa
eportador. Persona natural o jurídica que en nombre de una empresa para realizar
compra valores en reporto con la diversos trámites. Puede asumir
obligatoriedad de revenderlos en un plazo compromisos y tomar decisiones que
igual o menor al pactado en la operación, serán atribuidas a la empresa como
cobrando por ello un beneficio económico persona jurídica.
denominado premio.
epresentante legal del mercado de
eporto. peración bursátil por la cual el valores. Aquella persona que está
reportador compra valores, a un acreditada e inscrita en el registro del
determinado precio, al reportado, con el mercado de valores, para ejercer la
21
representación legal de alguna empresa para el endeudamiento externo). Los

que opera o participa en el mercado de activos de reserva comprenden el oro
valores, en alguna o varias de las monetario, las tenencias de erechos
funciones o actividades que está Especiales de iro ( E ), la posición de
autorizada a desarrollar. reserva en el Fondo onetario Internacional
(F I), moneda y depósitos, títulos
eprogramación. Acuerdo, convenio o (incluidos los títulos de deuda y
contrato, en virtud al cual se modifican las participación en el capital), los derivados
principales condiciones del crédito por financieros y otros derechos sobre activos
deterioro en la capacidad de pago del (préstamos y otros instrumentos
deudor, ya sea estableciendo un monto financieros).
diferente o un nuevo plan de pagos por el
saldo del crédito. eservas internacionales disponi les.
eservas internacionales netas del banco
escate de cuotas. peración mediante la central, menos los fondos comprometidos
cual el participante hace líquidas o y colaterales.
convierte en dinero las cuotas de un fondo
de inversión abierto, a través de la eservas internacionales netas del anco
redención de cuotas que ejecuta la entral. eservas internacionales brutas
sociedad administradora. menos las obligaciones de corto plazo del
banco central con el exterior.
eservas. Importes que, en la distribución
de utilidades, hayan sido destinados a eservas matem ticas totales. Suma de
reservas en cumplimiento de las reservas matemáticas de los seguros
disposiciones legales y estatutarias, y que directos, más las reservas matemáticas
no han sido capitalizados o aplicados a de reaseguros aceptados de una entidad
otros fines. aseguradora.
eservas internacionales rutas del eservas t cnicas. alor correspondiente

anco entral. Activos externos que están a pasivos emergentes de las operaciones
disponibles de inmediato y bajo control de del seguro y del reaseguro que las
las autoridades monetarias (banco entidades se encuentran obligadas a
central) para satisfacer necesidades de constituir y mantener permanentemente
financiamiento de la balanza de pagos, mediante procedimientos de cálculos
para intervenir en los mercados preestablecidos.
cambiarios a fin de influir sobre el tipo de
cambio y para otros fines conexos (como esponsa ilidad ocial mpresarial
el mantenimiento de la confianza en la . Forma de gestión de la entidad
moneda y la economía y servir como base supervisada orientada a actuar en
22
beneficio de sus partes interesadas en estado y/o las entidades de

cuanto a sus expectativas económicas, intermediación financiera realizan labores
sociales y medio ambientales, de promoción, capacitación, organización,
construyendo el desarrollo sostenible en desembolso, seguimiento y recuperación
el marco del giro de negocio y actividades de microcréditos otorgados bajo la
que realiza la propia entidad. tecnología de Banca Comunal y brinda
servicios complementarios.
esultados acumulados. tilidades
(resultados) acumuladas a la fecha de la iesgo. Contingencia, probabilidad o
información que no se hayan distribuido o posibilidad de que eventos, anticipados o
aplicado. no, puedan tener un impacto adverso
contra los ingresos y/o patrimonio de una
etención de fondos. rden impartida por entidad financiera.
la autoridad competente en la que se
dispone de manera expresa la iesgo de liente. iesgo intrínseco del
inmovilización de los fondos que una cliente ya sea persona individual o
persona natural o jurídica mantiene en las jurídica, que debido a la actividad a que
entidades de intermediación financiera. se dedica, área donde opera, tipo, monto
y frecuencia de las transacciones que
etiro de material monetario. Proceso a realiza, pueda utilizar al Sujeto bligado en
través del cual el Banco Central de Bolivia actividades de Legitimación de anancias
retira de circulación material monetario Ilícitas, Financiamiento al errorismo y/o
catalogado como inhábil. elitos Precedentes. iesgo de autonom a.
etroarrendamiento financiero. peración iesgo de que el irectorio u rgano
de arrendamiento financiero equivalente de una de las EFI no asuma
caracterizada porque el arrendador las responsabilidades y obligaciones que
financiero compra al arrendatario tiene con los depositantes, acreedores,
financiero un bien mueble o inmueble, a prestatarios y las autoridades
quien posteriormente el arrendador supervisoras, como consecuencia de que
financiero le traslada el derecho de uso y uno o más miembros del grupo financiero
goce de los mismos, a cambio del pago de o la Sociedad Controladora ejerzan una
un canon en cuotas periódicas, influencia indebida en la misma.
otorgándole al arrendatario la opción de
poder volver a comprar dicho bien por el iesgo cam iario Probabilidad de que una
valor residual del monto pactado. entidad supervisada incurra en pérdidas
en sus operaciones activas, pasivas,
euniones de la anca omunal. Sesiones contingentes o fuera de balance, debido a
en las que las entidades financieras del variaciones en las cotizaciones de las
estado o con participación mayoritaria del divisas y/o unidades de cuenta.
23
incumplimientos a la legislación,
iesgo de anales de istri ución iesgo normativa regulatoria, políticas y
intrínseco de los medios utilizados para estándares éticos.
prestar, ofrecer y promover los servicios y
productos, que por su propia naturaleza o iesgo de descalce. iesgo relativo a la
características los expone a ser utilizados estructura de plazos y/o monedas de las
para la Legitimación de anancias Ilícitas, operaciones activas, pasivas y
Financiamiento al contingentes de una entidad financiera.
errorismo y/o elitos Precedentes.
iesgo de descalce de monedas. iesgo
iesgo de contagio. iesgo que corren las que enfrenta una entidad financiera al
EFI , de que las dificultades financieras de mantener activos y pasivos en diferentes
alguna de ellas afecten a los otros monedas que se materializa ante cambios
miembros del grupo financiero, en los precios relativos de dichas
principalmente los problemas de monedas.
solvencia y liquidez.
iesgo de descalce de plazos. iesgo de
iesgo de concentración. iesgo al que se liquidez y rentabilidad que enfrenta una
expone una entidad al colocar sus institución al captar recursos a plazos
recursos o productos en una reducida diferentes a los de sus colocaciones.
cantidad de clientes relacionados que no
son debidamente identificados, sin aplicar iesgo de egitimación de anancias l
de manera eficiente la política conozca a citas inanciamiento del errorismo
su cliente, ni la normativa de prevención elitos recedentes. currencia de la
de Legitimación de anancias Ilícitas, posibilidad que el delito de Legitimación
Financiamiento al errorismo y/o elitos de anancias Ilícitas, Financiamiento del
Precedentes. errorismo y elitos Precedentes se
presente en la estructura del sujeto
iesgo de cr dito. Probabilidad de que un obligado.
deudor incumpla, en cualquier grado, con
el repago de su(s) obligación(es) con la iesgo de li uidez. Contingencia de que
entidad de intermediación financiera de una entidad incurra en pérdidas por la
modo tal que se genere una disminución venta anticipada o forzosa de activos a
en el valor presente del contrato. descuentos inusuales y/o significativos,
con el fin de disponer rápidamente de los
iesgo de cumplimiento. iesgo presente recursos necesarios para cumplir con sus
y futuro de que los excedentes de obligaciones o por la imposibilidad de
percepción o el patrimonio de la entidad renovar o de contratar nuevos
supervisada se vean afectados por
24
financiamientos en condiciones normales y otros precios de instrumentos en los que

para la entidad. la entidad ha tomado posiciones dentro o
fuera del balance.
iesgo emergente. Sucesos de gran
envergadura con circunstancias que iesgo de tasa de inter s. Posibilidad de
quedan fuera del alcance de la entidad que la entidad de intermediación
supervisada en cuanto al control y las financiera incurra en pérdidas como
cuales pueden afectar en su rentabilidad, consecuencia de movimientos adversos
solvencia y liquidez. de las tasas de interés, sean estas fijas o
variables.
iesgo in erente. iesgo que por su
naturaleza no se puede separar de la iesgo de transparencia. iesgo que
actividad financiera, al ser intrínseco a las corren las entidades de ser incapaces de
distintas actividades y áreas de la entidad evaluar completamente el impacto
supervisada, sin considerar los sistemas potencial de cualquier transacción llevada
de gestión y control. a cabo por algún miembro del grupo
financiero, debido a la falta de
iesgo de o ierno orporativo. transparencia en la información brindada.
Posibilidad de pérdidas que se verán
reflejadas y cuantificadas en los riesgos iesgo de tipo de cam io. Posible impacto
administrados, que derivan de fallas y/o negativo sobre las utilidades y el
conflictos originados en la manera en que patrimonio de la entidad de
el irectorio u rgano equivalente y la Alta intermediación financiera, que podría
erencia se relacionan entre sí y con los ocasionar variaciones en el tipo de
grupos de interés, así como de la forma cambio de las monedas con las que opera
en que dirigen las actividades y la entidad. Este impacto dependerá de las
negocios de la entidad. posiciones netas que mantenga la entidad
de intermediación financiera en cada una
iesgo de grupo financiero. Posibilidad de dichas monedas.
de pérdidas económicas debido al
traslado no esperado de riesgos producto iesgo estrat gico. Posibilidad de
de la interdependencia entre las pérdidas como consecuencia de la
empresas integrantes del grupo incursión de una entidad en negocios o
financiero actividades que no son de su
competencia. Este riesgo también se
iesgo de mercado. Posibilidad de incurrir presenta cuando las entidades deciden
en pérdidas derivadas de movimientos incursionar en nuevos segmentos o líneas
adversos en los factores de mercado de negocios, sin disponer de los recursos
como la tasa de interés, el tipo de cambio (humanos, técnicos, tecnológicos,
25
logísticos, tecnología crediticia, entre iesgo sist mico. iesgo creado por
otros) para gestionar adecuadamente los interdependencias en un sistema o
riesgos inherentes a esos segmentos o mercado, en que el fallo de una entidad o
líneas. grupo de entidades puede causar un fallo
en cascada, que puede afectar al sistema
iesgo legal. Posibilidad o probabilidad de o mercado en su totalidad.
que una entidad incurra en pérdidas
derivadas del incumplimiento de la iesgo tecnológico. Posibilidad o
legislación y normativa vigentes o de probabilidad de sufrir pérdidas por caídas
relaciones contractuales o fallos en los sistemas informáticos o en
inadecuadamente instrumentadas es un la transmisión de datos, errores de
componente del riesgo operativo. programación u otros, siendo éste un
componente del riesgo operativo.
iesgo operativo. Posibilidad o
probabilidad de que una entidad incurra uedo de olsa o ruedo. ecanismo físico
en pérdidas por fraude interno o externo, centralizado de negociación que se
fallas en las personas, procesos y desarrolla en la bolsa de valores donde se
sistemas, eventos internos de orden llevan a cabo las operaciones con valores.
estratégico y operativo y otros eventos
externos.
ector forestal. Conjunto de actividades

desarrolladas por usuarios forestales
debidamente autorizados por la Autoridad
de Fiscalización y Control Social de
Bosques y ierras, para el
iesgo reputacional. Posibilidad de aprovechamiento económico de los
afectación del prestigio de una entidad recursos maderables y no maderables de
financiera por cualquier evento interno o los bosques y selvas naturales.
externo que pueda generar un deterioro
de su imagen ante sus clientes y ector p lico no financiero. Comprende
ocasionar pérdidas. al gobierno general y a las empresas
públicas.
iesgo residual iesgo que permanece
después de que la erencia eneral ha eguro. Contrato a través del cual el
implementado sus respuestas a los asegurador se obliga, mediante el cobro
riesgos. de una prima, a indemnizar dentro de los
límites pactados, el da o producido al
asegurado cuando ocurra un siniestro
26
sobre los riesgos objeto de cobertura de de la insolvencia del deudor (afianzado)

dicho seguro. cuyas características se definen en los
artículos al del Código de
eguro de accidentes. Seguro que Comercio.
protege a las personas naturales contra
los riesgos que afectan su integridad eguros de largo plazo. A los efectos de
física, emergentes de hechos fortuitos, la Ley , son los seguros de vida en
súbitos y violentos y que no comprenden general.
los provenientes de enfermedades.
eguros de personas. ienen por objeto
eguro de caución. Seguro por el que, el cubrir los riesgos que puedan afectar a las
asegurador se obliga, en caso de personas naturales. El contrato de seguro
incumplimiento por el tomador del seguro sobre las personas comprende todos los
(afianzado) de sus obligaciones legales o riesgos que puedan afectar a la
contractuales, a indemnizar al asegurado existencia, integridad corporal o salud de
a título de resarcimiento o penalidad, los un asegurado. A los efectos de la Ley , se
da os patrimoniales sufridos dentro de los entienden por tales los seguros de vida,
límites establecidos en la Ley o en el las rentas vitalicias, los de accidentes y
contrato. odo pago hecho por el los de salud.
asegurador debe serle reembolsado por
el tomador del seguro a cuyo efecto dicho eguros de salud. Seguros que cubren los
asegurador deberá obtener las garantías servicios médicos, quirúrgicos,
suficientes. Los seguros de caución farmacéuticos y de internación en centros
garantizan obligaciones contractuales de salud.
caracterizadas por hacer, realizar,
construir, suministrar o prestar un eguros de vida. Seguros que amparan
servicio. los riesgos que afectan la existencia de
las personas naturales.
eguro de corto plazo. Seguros
concertados por un período concreto de eguros directos. Seguros convenidos
tiempo. A los efectos de Ley , son los por una entidad aseguradora con una
seguros de accidentes personales, persona, natural o jurídica.
seguros generales, seguros de salud y
seguros de fianzas. eguros generales. Seguros que amparan
los riesgos que directa o indirectamente
eguro de cr dito. Aquel por el que, el afecten a los bienes o al patrimonio de las
asegurador se obliga a pagar al acreedor personas naturales o jurídicas.
una indemnización por las pérdidas netas
definitivas que sufra como consecuencia
27
eguros o ligatorios. Seguros provenir del extranjero, por lo cual lo

establecidos por el Estado mediante montos comprometidos deberán estar
disposiciones legales, con carácter depositados en una cuenta del Banco
obligatorio. Central de Bolivia en el exterior, asignada
para este fin.
eguros previsionales. Seguros de rentas
vitalicias, seguro de invalidez y muerte por ervicios financieros. Servicios diversos
riesgo común y profesional. que prestan las entidades financieras
autorizadas, con el objeto de satisfacer
eguros voluntarios. Seguros las necesidades de las consumidoras y
contratados por decisión voluntaria de las consumidores financieros.
personas naturales o jurídicas.
ervicios financieros complementarios.
e al de Alerta. Situaciones que, al ser Servicios de arrendamiento financiero,
analizadas se salen de los factoraje, almacenaje, guarda y
comportamientos normales de los conservación transitoria de bienes o
clientes, considerándose atípicas y que, mercaderías ajenas, compensación y
por tanto, requieren mayor análisis para liquidación, administración y suministro de
determinar si existe una posible operación información de riesgo de crédito y
sospechosa de Legitimación de anancias operativo, transporte de dinero y valores,
Ilícitas, Financiamiento del errorismo y/o administración de tarjetas electrónicas,
elitos Precedentes. cambio de monedas, giros y remesas y
servicios financieros a través de
erie. Conjunto de valores fungibles entre dispositivos móviles, y otros que la
sí, que mantienen entre ellos la condición Autoridad de Supervisión del Sistema
de homogeneidad en los derechos que Financiero pueda identificar e incorporar
otorgan y que se encuentran sujetos a un al ámbito de la regulación y supervisión.
mismo régimen de transmisión.
ervicios financieros rurales. Servicios
ervicio extendido de depósitos en de ahorro, crédito y otros servicios
moneda extranjera. Facilidad de financieros que prestan las entidades
depósito con un monto máximo y plazo financieras con presencia en zonas
preestablecido y en el que el ente emisor rurales, utilizando tecnologías
acepta depósitos remunerados en especializadas para atender las
moneda extranjera de entidades necesidades de las actividades
financieras que mantienen una cuenta productivas y otras complementarias de
corriente y/o de encaje en el Banco las familias que habitan en zonas rurales.
Central de Bolivia, los recursos
depositados deben necesariamente
28
ervicios integrales de desarrollo. en los mecanismos centralizados de

Servicios de intermediación financiera y negociación establecidos por las bolsas
otros servicios especializados en el de valores.
ámbito del desarrollo económico y social,
extendidos con actividades no financieras esión de mesa. Período determinado por
como asistencia técnica, gestión la bolsa de valores para el mecanismo de
empresarial, servicios de apoyo en salud, mesa de negociación, en el que los
educación y otros inherentes a fines operadores de bolsa pueden realizar
sociales, en el marco de tecnologías operaciones.
propias de entidades financieras con
vocación social. esión de ruedo. Período determinado por
la bolsa de valores para las operaciones
ervicios no financieros para el sector desarrolladas en el piso de negociación.
agropecuario Servicios de capacitación ndico. rgano Interno de Control de las
y/o asistencia técnica, gestión entidades supervisadas, constituidas
empresarial, servicios de apoyo en salud, como Sociedades Anónimas, ixtas o de
educación y otros inherentes a fines esponsabilidad Limitada
sociales orientados a mejorar las
condiciones de trabajo, las relaciones iniestro. Se produce cuando sucede la
sociales de producción en la comunidad, eventualidad prevista y cubierta por el
la competitividad y la productividad de los contrato de seguros y que da lugar a la
productores y de las unidades indemnización, obligando a la entidad
económicas y asociaciones u aseguradora al satisfacer total o
organizaciones comunitarias de parcialmente, al asegurado o a sus
productores, de manera que puedan beneficiarios, el capital garantizado en el
contribuir de forma más efectiva a los contrato.
objetivos de desarrollo económico y social
del productor agropecuario. iniestros directos. Corresponde al
monto total que las entidades
ervicio restringido de depósitos en aseguradoras han cancelado, producto de
moneda extranjera. Instrumento de las obligaciones contraídas con quienes
operaciones de mercado abierto dise ado contrataron un seguro y sufrieron un
para aceptar depósitos remunerados en siniestro.
moneda extranjera de entidades del
sistema financiero, donde se establecen istema de financiamiento. Conjunto de
límites a los montos y plazos. entidades de intermediación financiera
autorizadas, estatales o de propiedad
esión urs til. Período en el cual las mayoritaria del Estado y privadas, que
agencias de bolsa realizan operaciones prestan servicios crediticios.
29
concreción de pagos y transferencias de

istema de aptura de peraciones las entidades públicas del nivel central del
asas de nter s ipos de am io del . Estado.
Aplicación informática provista por el
Banco Central de Bolivia (BCB), que istema de registro de anotaciones en
provee a las entidades supervisadas los cuenta. Sistema llevado por una entidad
mecanismos necesarios para de depósito de valores mediante el cual
automatizar la captura y envío de datos, se inscriben, a través de anotaciones en
referidos a tasas de interés y tipos de cuenta, los derechos de los titulares sobre
cambio. los valores representados mediante
anotaciones en cuenta actualizándose
dichos derechos según los mismos sean
istema de ransmisión de rdenes de objeto de transferencia por operaciones,
etención uspensión de etención vencimientos de reporto, vencimientos
emisión de ondos anticipados de reporto u otros
. Sistema informático que tiene autorizados, o sean objeto de
por objeto transmitir de gravámenes.
manera electrónica las instrucciones de
retención, suspensión de retención y istema de egistro del ercado ntegrado .
remisión de fondos, emitidas por Sistema conformado por varios módulos
autoridad competente, para su atención específicos, a través de los cuales se
por parte de las entidades supervisadas. integra el registro de información de
carácter no periódica que es requerida por
ASFI a las Entidades de Intermediación
istema de pagos. Conjunto de normas,
Financiera, Entidades del ercado de
procedimientos, instituciones, servicios
alores y Empresas de Servicios
de pago, compensación y liquidación,
Financieros Complementarios.
Instrumentos de pago y canales de pago
que hacen posible la transferencia de
fondos entre personas naturales y/o istema financiero. Conjunto de
entidades financieras autorizadas, que
jurídicas.
prestan servicios financieros a la
población en general.
istema de pagos del tesoro. Sistema por
el cual se efectúan las operaciones
electrónicas de movimiento de recursos i ing. obo de información de tarjetas de
públicos en el que interactúan el inisterio débito o crédito al momento de efectuar
una transacción, con la finalidad de
de Economía y Finanzas
reproducir o clonar la tarjeta de crédito o
Públicas, el Banco Central de Bolivia, la
débito para su posterior uso fraudulento.
entidad bancaria pública y entidades
financieras autorizadas, para la
30
o re seguro. Si al tiempo del enunciativa y no limitativa, bajo las

siniestro el valor asegurado excede el siguientes modalidades
valor asegurable, el asegurador solo está
obligado a resarcir el perjuicio i) ociedad Aparente. Entidades
efectivamente sufrido. legalmente constituidas que participan,
o afirman participar en una actividad
o reendeudamiento. Situación comercial, industrial o de prestación de
crediticia que representa alto grado de servicios sin embargo, realizan una
riesgo de incobrabilidad por efecto de un parte importante de su giro de negocios
nivel de endeudamiento superior a la en efectivo, mismo que podría provenir
capacidad de pago del deudor. de la L I/ F y/o P.
ocio. Corresponde al accionista de los
ii) ociedad antasma. Entidades o
Bancos al socio de las Cooperativas de
sociedades que existen sólo de
Ahorro y Crédito Abiertas y Societarias y
nombre, sin documento de registro y de
de las Entidades Financieras de ivienda al
establecimiento, aparecen con mayor
asociado de las utuales de Ahorro y
intensidad en documentos de
Préstamo en proceso de transformación,
expedición y en las órdenes de
de las Entidades Financieras Comunales
transferencia de fondos, como
e Instituciones Financieras de esarrollo y
consignatarios y sirven para esconder
a los accionistas o socios de las empresas
el origen de los fondos provenientes de
de servicios financieros complementarios
actividades ilícitas.
contempladas en el ámbito de aplicación
del presente eglamento, que cuenten con
iii) ociedades de omicilio. Empresas que
licencia de funcionamiento otorgada por la
no se dedican a operaciones
Autoridad de Supervisión del Sistema
comerciales o industriales en el país
Financiero.
donde está ubicado su domicilio
principal, podrían intervenir en el
proceso de acumulación de ganancias
ociedad Administradora de ondos de
ilícitas. Estas pueden tener vinculación
nversión A . Sociedad anónima que tiene
de propiedad, control o administración
por objeto único y exclusivo administrar
en otras empresas.
Fondos de Inversión, conforme a lo
previsto por el eglamento para
iv) ociedad en stante. Empresas que
Sociedades Administradoras de Fondos
presentan un capital constituido por
de Inversión y de los Fondos de Inversión.
acciones al portador y permiten a
ociedades antalla. Formas que personas naturales realizar
pretenden ocultar la identificación de operaciones financieras, escondiendo
quienes han obtenido ganancias ilícitas, su verdadera identidad, cuya finalidad
las cuales pueden darse en forma es esconder la propiedad de las
31
acciones al portador que adquieren de faciliten la toma de decisiones financieras

sociedades constituidas. y el ejercicio de sus derechos y
cumplimiento de sus
olvencia. Capacidad de una persona obligaciones
natural o jurídica para hacer frente a sus
obligaciones de pago a medida que éstas ucursal. Punto de atención financiera que
van venciendo. depende directamente de su oficina
central y se constituye en un centro de
ea financiero. iferencial entre las tasas información contable independiente, que
de interés activa y pasiva. debe consolidar la información contable
de los demás puntos de atención
u asta. odalidad de egociación en la que financiera del departamento en el que se
se introducen posturas iniciales de encuentra instalada. La sucursal puede
compra o de venta sobre las que se realizar todas las operaciones y servicios
presentan contra ofertas o se realizan permitidos a la entidad.
pujas sólo por el lado contrario durante un
periodo de tiempo, luego del cual se ujeto ligado. oda persona natural o
produce el cierre automático de jurídica que desarrolle actividades de
operaciones según los criterios intermediación financiera, servicios
establecidos en el reglamento interno de auxiliares financieros, aseguradoras,
registro y operaciones de la Bolsa intermediarios de seguros, auxiliares de
Boliviana de alores. seguros y actividades de intermediación
en el mercado de valores y a las
u programa de ifusión de nformación. relacionadas a dicho mercado, están
Segmentación del obligados al cumplimiento de la normativa
Programa de Educación Financiera en el sobre la detección, prevención, control, y
que se establecen objetivos, metas, reporte de Legitimación de anancias
recursos y responsables para difundir la Ilícitas, Financiamiento al errorismo y/o
información sobre los productos y elitos Precedentes.
servicios financieros.
upervisión consolidada. igilancia e
u programa de ducación inspección permanente que realiza la
Segmentación del Programa de Autoridad de Supervisión del Sistema
Educación Financiera en el que se Financiero a las actividades de los grupos
establecen objetivos, metas, recursos y financieros, en forma adicional y
responsables, orientados al desarrollo de complementaria a la supervisión
competencias financieras con el propósito especializada practicada por las
de que los Consumidores Financieros autoridades de supervisión sectorial.
adquieran conocimientos, destrezas que
32
uspensión de retención de fondos.

rden impartida por Autoridad
Competente en la que dispone de manera
expresa, dejar sin efecto la instrucción
para la inmovilización de los fondos que
una persona natural o jurídica mantiene
en las entidades de intermediación
financiera. La orden de suspensión debe
provenir de la misma Autoridad
Competente que dispuso la retención, de
quien haga sus veces o de la autoridad
superior que conozca el trámite en
recurso interpuesto.
33
arjeta de información en el registro del asa de inter s activa. asa de interés que
mercado de valores. ocumento físico o es cobrada por los intermediarios
archivo electrónico que contiene en forma financieros a los solicitantes de crédito.
condensada la información que curse en
el registro del mercado de valores, de asa de inter s de referencia e . asa de
cada persona jurídica o natural, emisión, interés anualizada que refleja el costo real
valor, actividad u otro autorizado e inscrito de fondeo de las Entidades de
en el mismo, conforme a lo previsto por el Intermediación Financiera (EIF), al
eglamento del egistro del ercado de considerar los cargos por obligaciones
alores. con el público por depósitos a la vista,
ahorro y plazo vigentes a fin de cada mes
arjetas electrónicas. Instrumento en todas las denominaciones monetarias.
electrónico de pago físico o virtual que La e corresponde al componente variable
permite realizar pagos y efectuar de la tasa de interés activa de los
consultas sobre las cuentas asociadas. préstamos otorgados por las EIF a tasa de
Se consideran tarjetas electrónicas a las interés variable. La e es calculada y
siguientes a) tarjetas de crédito, permite al publicada mensualmente por el Banco
due o de la tarjeta disponer de los fondos Central de Bolivia.
de una línea de crédito, hasta un límite de
financiamiento, para realizar compras de asa de inter s efectiva activa A.
bienes y servicios. ambién permite retirar Costo total del crédito para el prestatario,
dinero en efectivo de cajeros automáticos expresado en porcentaje anualizado, que
b) tarjetas de débito, permite al due o de incluye todos los cargos financieros que la
la tarjeta disponer de los fondos entidad cobre al prestatario.
mantenidos en su cuenta para realizar
pagos de bienes o servicios y para retirar asa de inter s efectiva activa al cliente
dinero en efectivo de cajeros automáticos A . asa de interés anual que iguala el valor
y c) tarjeta prepagada, permite al due o de presente de los flujos de los desembolsos
la tarjeta disponer del dinero almacenado con el valor presente de los flujos de
que previamente fue pagado al emisor del servicio del crédito. El cálculo del valor
instrumento electrónico de pago. presente debe considerar la existencia de
períodos de tiempo inferiores a un a o
asación o valuación. Procedimiento cuando así se requiera. En tal caso, la
mediante el cual el perito tasador realiza EAC debe ser el resultado de multiplicar
la inspección ocular del bien, estudia, la tasa periódica por el número de
analiza y dictamina sus cualidades y períodos del a o.
características a una determinada fecha,
para establecer la estimación del valor del
bien.
34
asa de inter s efectiva pasiva . pagos pactado, en función a las

emuneración total que percibe un variaciones de la tasa de interés de
depositante, expresada en porcentaje referencia ( e) o de una tasa internacional
anualizado, incluyendo capitalizaciones y publicada por el Banco Central de Bolivia.
otras remuneraciones.
asa de rendimiento. edida de
asa de inter s fija. asa de interés que se rendimiento de un valor de renta fija o de
define en el contrato entre la entidad cualquier inversión en el mercado de
supervisada y el cliente, que no puede ser valores que se usa para determinar el
reajustada unilateralmente en ningún precio y se utiliza como indicador del
momento durante el plazo que se ha beneficio o utilidad obtenida por la
pactado como fija en el contrato, cuando inversión.
la modificación a ser realizada afecte
negativamente al cliente. asa periódica. asa anual dividida entre el
número de períodos inferiores o iguales a
asa de inter s nominal o de pizarra días, que la entidad defina para la
activa o pasiva. asa de interés ofertada operación financiera.
al público para operaciones de crédito o
de depósito, según corresponda, que no asa relevante. asa generada mediante
considera capitalizaciones o recargos la aplicación de la metodología de
adicionales. valoración.
asa de inter s pasiva. asa de interés que asa t cnica. Prima suficiente para la
es pagada por las entidades de cobertura de los siniestros esperados.
intermediación financiera a los
depositantes por sus ahorros. ecnolog a crediticia. etodología
operativa y financiera para la evaluación y
asa de inter s real. ide el retorno de los colocación de créditos, compuesta por
ahorros en términos del volumen de objetivos, políticas, prácticas y
bienes que se pueden adquirir en el futuro procedimientos para cada una de las
con un monto dado de ahorro actual. La etapas del proceso crediticio.
tasa de interés real corriente es
aproximadamente igual a la tasa de ecnolog a financiera. etodologías
interés nominal corriente menos la tasa de operativa y financiera para la prestación
inflación. de servicios de ahorro, crédito y otros
asa de inter s varia le. asa de interés servicios financieros, compuesta por
contractualmente pactada entre la entidad objetivos, políticas, prácticas y
y el cliente, la que debe ser ajustada procedimientos adoptados por las
periódicamente de acuerdo al plan de
35
entidades financieras para la prestación ipo de cam io multilateral. Indicador que

de dichos servicios. mide el poder adquisitivo de la moneda de
un país con relación a un grupo de países,
ecnolog a de la información . Conjunto tomando como base de comparación un
de procesos y productos derivados de periodo determinado.
herramientas (hard are y soft are),
soportes de la información y canales de ipo de cam io nominal. Cantidad de
comunicación relacionados con el unidades de moneda nacional que se
almacenamiento, procesamiento y deben entregar para adquirir una unidad
transmisión de la información. de moneda extranjera.
erminal punto de venta. ambién ipo de cam io oficial. El que se fija en

conocido como P S ( in sale) es un forma impositiva por la autoridad
dispositivo que permite el uso de monetaria.
Instrumentos electrónicos de pago en
comercios de venta de bienes y servicios ipo de cam io real de e uili rio. El tipo de
para procesar órdenes de pago. cambio real está en equilibrio si existe
equilibrio interno y externo
rminos de intercam io. ambién simultáneamente. Si definimos el tipo de
denominado relación real de intercambio cambio real como el precio relativo de
es un término utilizado en economía y transables y no transables, el nivel de
comercio internacional para medir la equilibrio es aquel que refleja los precios
evolución relativa de los precios de las de equilibrio de los dos mercados. Si se
exportaciones y de las importaciones de considera que el mercado de bienes no
un país. transables refleja las condiciones internas
y el de bienes transables las externas,
ipo de cam io. Precio de una moneda en entonces se puede arg ir que existiría
términos de otra o las unidades de la equilibrio en los mercados interno y
divisa de un país que se debe entregar externo.
para obtener una unidad de la divisa de
otro país. La variación porcentual del tipo ipo de cr dito. Clasificación de los
de cambio, en un período determinado, es créditos para la evaluación y calificación
la depreciación, si sube, o apreciación, si de cartera. En Bolivia se consideran los
baja, (en regímenes flexibles) o siguientes tipos de crédito crédito
devaluación, si sube, o revaluación, si empresarial, crédito P E, microcrédito,
baja (en regímenes de tipo de cambio crédito de vivienda y crédito de consumo.
fijo). itularización. Proceso por el cual, bienes
o activos con características comunes,
que generen flujos de caja son agrupados
36
para ser cedidos a un patrimonio

autónomo administrado por una ransferencias electrónicas de fondos.
sociedad de titularización, que sirve de ovimientos de dinero realizados usando
respaldo a la emisión de valores de oferta computadoras o teléfonos móviles que
pública. permiten a un cliente conectarse a su
entidad financiera mediante una red de
tulos valores. ocumento necesario comunicaciones como internet.
para legitimar el ejercicio del derecho
literal y autónomo consignado en el ransferencia electrónica de
mismo. Pueden ser de contenido información. Forma de enviar, recibir o
crediticio, de participación o transferir en forma electrónica, datos,
representativos de mercaderías. información, archivos y mensajes, entre
otros.
olerancia al riesgo Cantidad de riesgo
que una entidad está dispuesta a asumir ransporte de material monetario o t
en su búsqueda de rentabilidad y tulos valores. Actividad de traslado físico
solvencia. A diferencia del apetito al de material monetario y/o valores, de un
riesgo, la tolerancia es una medida más punto geográfico a otro en el ámbito local
concreta de la variación en los niveles y nacional.
de exposición al riesgo.
raspaso de valores
ransferencias al exterior. Envío al desmaterializados. Acto por el cual se
exterior de divisas que efectúan tanto el trasladan valores anotados en cuenta de
sistema bancario nacional como el una cuenta matriz a otra cuenta matriz, sin
sector público, a través del banco modificar su titularidad.
central, para cubrir obligaciones con el
exterior del sector público y privado,
tales como importación de bienes y
servicios, remisión de utilidades, pago nidad de cuenta. nidad estándar que
de deuda, constitución de activos, etc. ofrece una forma sistemática de expresar
ransferencias condicionadas en los precios de los bienes y servicios que
efectivo. Programas de transferencia se intercambian en la economía.
condicionada de recursos tienen como
objetivo reducir la pobreza y la extrema nidad de umplimiento. Equipo
pobreza, haciendo programas de multidisciplinario que se encarga de
asistencia social condicionada a las ejercer las funciones de monitoreo,
acciones de los receptores, entre estos detección, prevención, control y reporte
se encuentra el Bono uana Azurduy y el de operaciones sospechosas
Bono uancito Pinto.
37
relacionadas a la Legitimación de entidades financieras, sin que medie la

anancias Ilícitas, Financiamiento al suscripción de contratos.
errorismo y/o elitos Precedentes.
suario forestal. Persona natural o jurídica
nidad de omento de ivienda . ndice que, realiza actividades de manejo de
referencial que muestra la evolución diaria bosques, transformación de productos y/o
de los precios. El Banco Central de Bolivia comercialización de los productos
calcula la F con base en el IPC que transformados, los cuales deben estar
publica el Instituto acional de Estadística, registrados y habilitados ante la Autoridad
ésta puede emplearse para realizar de Fiscalización y Control Social de
operaciones, contratos y todo tipo de Bosques y ierras (AB ) para llevar a cabo
actos jurídicos en moneda nacional con dichas actividades.
mantenimiento de valor respecto a la
evolución de los precios. Pese a su suarios de la entidad de depósito de
denominación, la utilización de la F no valores. Las entidades de intermediación
está limitada solamente al financiamiento financiera, los participantes del mercado
de viviendas. de valores, así como las entidades
públicas de la Administración Central del
nidad de gestión de riesgo rgano Estado Plurinacional de Bolivia y las
autónomo responsable de identificar, empresas con participación mayoritaria
medir, monitorear, controlar, mitigar y del estado, constituidas como sociedades
divulgar todos los riesgos (crediticio, de comerciales, según lo dispuesto en el
mercado, liquidez, operativo, legal y otros) Código de Comercio.
que enfrenta la entidad.
tilidades retenidas. Porción de las
nidad de eguridad sica. nidad utilidades no pagadas como dividendos.
organizacional dependiente de la alor. ocumento susceptible de ser
instancia ejecutiva de una entidad, transado en el mercado de valores,
responsable de operativizar e informar conforme a las condiciones establecidas
sobre la gestión de seguridad física. Su en la Ley del ercado de alores.
tama o y estructura interna debe estar en
relación con el nivel de riesgo, incidentes alor de renta fija. alor representativo de
de seguridad física y volumen de una deuda que da a quien lo posee el
operaciones de los Puntos de Atención derecho a recibir un rendimiento fijo por
Financiera. un período preestablecido.
suario financiero. Persona natural o alor de renta varia le. alor cuyo
jurídica que utiliza los servicios de rendimiento no es conocido o
38
preestablecido con anterioridad a su emisor o una alícuota parte de un crédito

adquisición. colectivo asumido por éste, por ejemplo,
los bonos.
alor neto actualizado A . La suma de
todos los flujos futuros (intereses y alores de participación. epresentan una
principal), descontada a la tasa de interés alícuota parte del capital social de una
del mercado. sociedad anónima y otorgan a su tenedor
el derecho de participar en el patrimonio
alor principal o valor nominal. onto que de la entidad que los emitió, por ejemplo,
corresponde al valor facial del título valor, las acciones.
que el emisor se obliga a pagar a
vencimiento al tenedor del valor. alores en circulación. Instrumento de
captación de recursos utilizado por las
aloración. alor presente o precio del entidades de intermediación financiera
valor, calculado a partir de una tasa de para ampliar su capacidad de préstamo.
rendimiento nominal o de una tasa de Comprende las obligaciones por valores
mercado relevante, según lo estipulado de deuda emitidos y colocados por un
en la metodología de valoración vigente emisor.
para el mercado de valores. Se considera
como valoración también al proceso alores en custodia. alores sujetos a
mediante el cual se obtiene el valor o depósito en custodia en alguna entidad,
precio de los valores que componen una que correspondan a incautaciones,
cartera en determinada fecha, por lo documentos, objetos históricos, valores
tanto, la valoración de una cartera de financieros, valores numismáticos,
inversiones. maquinaria o equipo.
alores con opción a rescate alores negocia les. Instrumentos del

anticipado. alores nominativos de renta mercado monetario que pueden
fija, redimibles al vencimiento en caso de convertirse fácilmente en efectivo, de
no ejecutarse la opción de rescate contenido crediticio, de participación o
anticipado. Su característica distintiva es representativos de mercaderías.
que después de transcurrido un tiempo
(periodo de protección de rescate), el alores representados mediante
emisor puede recomprar los valores, anotaciones en cuenta. alores inscritos
obligando a los tenedores a redimir los en el sistema de registro de anotación en
mismos. cuenta de la entidad de depósito de
valores.
alores de contenido crediticio. alores
que representan una obligación para el
39
alores representativos de mercader construcción de una vivienda única sin

as. alores que le otorgan al tenedor de los fines comerciales, cuyo valor comercial no
mismos, el derecho de propiedad de supere el cuarenta por ciento ( ) del valor
determinados bienes o mercaderías que establecido para casas.
se encuentran en depósito, por ejemplo,
los certificados de depósito. oceo. escripción de las condiciones de
una postura a viva voz en el piso de
ariaciones de existencias. Se miden por negociación.
el valor de las entradas en existencias
menos el valor de las salidas y de olumen forestal aprovec a le. olumen
cualquier pérdida recurrente de bienes comercial aprovechable por hectárea,
mantenidos en las existencias durante el correspondiente a la madera de los
período contable. árboles de especies seleccionadas,
ajustado por la intensidad de
enta de cuotas. peración mediante la aprovechamiento, la aplicación de la
cual el participante hace líquidas o prescripción silvicultural, mermas y
convierte en dinero las cuotas de un fondo disminuciones, mismos que se
de inversión cerrado a través del mercado encuentran definidos en el Plan eneral de
secundario. anejo Forestal aprobado por la Autoridad
de Fiscalización y Control Social de
entanilla de co ranza. Punto de atención Bosques y ierras.
financiero instalado al interior de
entidades públicas o privadas, con el ona de li re comercio. rea donde no
único objeto de prestar servicios de existen barreras al comercio y a los pagos
cobranza por cuenta de instituciones entre países o bloques para permitir el
públicas o empresas privadas. libre acceso de los productos sin más
coste que el de transporte. Cada país
ivienda de inter s social. nica vivienda conserva el derecho de fijar aranceles
sin fines comerciales destinada a los respecto de los países que no son
hogares de menores ingresos, cuyo valor miembros.
comercial o el costo final para su
construcción incluido el valor del terreno,
no supere F . . (Cuatrocientas il nidades
de Fomento a la ivienda) cuando se trate
de departamento y de F . . (Cuatrocientas
Sesenta il nidades de Fomento a la
ivienda) para casas. Se considerará
dentro de la presente definición a los
terrenos adquiridos con fines de
40
41
Re ere i s Biblio r i s
LEYES Y DECRETOS:
Co stitu i Pol ti el Est o, decimoséptimo te to constitucional en la historia. 7 de
febrero de 200.
Le No. Le e Ser i ios Fi ieros. 21 de agosto de 2013.
Le No. Le e Mer o e V lores. 31 de marzo de 1 8.
Le No. Le e Se uros el Est o Pluri io l e Boli i . 25 de unio de 1 8.
Le No. Le Co tr el R is o to or e Dis ri i i . 8 de octubre de 2010.
Le No. Le e Pe sio es. 10 de diciembre de 2010.
Le No. Le el B o Ce tr l De Boli i . 31 de octubre de 1 5.
Le No. Le el R i e e Co el ie to e Fo os Otros A ti os e Perso s Vi ul s o A io

es e Terroris o Fi i ie to el
Terroris o. 30 de ulio de 2012.
C i o e Co er io. Decreto Ley No.1 37 . 25 de febrero de 1 77.
C i o Ci il. Decreto Ley No.12760. 6 de agosto de 1 75.
De reto Su re o No. . 1 de diciembre de 2013.
De reto Su re o No. . de ulio de 201.
De reto Su re o No. . 27 de ulio de 2000
NORMATIVA:
AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO.

Recopilación de Normas para Servicios Financieros.
AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO. Recopilación

de Normas para el Mercado de Valores.
UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS.
42
Normativa Específica en Legitimación de Ganancias Ilícitas.
LIBROS Y PUBLICACIONES:
ARCE CATACORA, Luis Alberto

Modelo Económico Social Comunitario Productivo. 2017.
AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

Historia de la Regulación y Supervisión Financiera en Bolivia 1750 al 2013. Primera
Edición. 2013.
BANCO CENTRAL DE BOLIVIA

Historia Monetaria de Bolivia Tomo I: De la Precolonia al Régimen Monetario Liberal.
2015.

Historia Monetaria de Bolivia Tomo II: Régimen Monetario Liberal al Nuevo Modelo
Económico. 1875 al 2013. 2015.

Breve Reseña de la Historia Monetaria de Bolivia: De los Tiempos Prehispánicos a
los Tiempos del Presidente Evo Morales. 2015.

Soberanía Monetaria, Estabilidad Macroeconómica y Desarrollo Económico y Social
– Volumen I. 2018.

– Volumen II: El Aporte de las Políticas Monetaria y Cambiaria en el Período 2006
al 2017. 2018.

– Volumen III: El Proceso de Bolivianización y los Avances Económicos y Sociales
en el Periodo 2006 al 2017. 2018.

Informes de Política Monetaria. 2006 al 2017. 2018.

Informes de Estabilidad Financiera. 2006 al 2017. 2018
43
GLOSARIOS:
BOLSA BOLIVIANA DE VALORES
EDV ENTIDAD DE DEPÓSITOS DE VALORES DE BOLIVIA

Glosario Bursátil.
44

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PREFACIO

El Estado Plurinacional de Bolivia, en el marco de la Constitución Política del Estado y la Ley

Mario Alberto Guillén Suárez

El “Glosario de términos económicos y financieros” es resultado del esfuerzo conjunto entre el

La idea de su elaboración nace en 2015 como resultado de las reuniones de coordinación

Una vez concluido el documento, se lo puso a consideración del Ministerio de Economía y

Pablo Ramos Sánchez

La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero conjuntamente con el Banco Central de

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Asimismo, a partir de un lenguaje común o de referencias conceptuales comunes, este

Segura de que el “Glosario de Términos Económico Financieros”, permitirá la eliminación de

Lic. Ivette Espinoza Vásquez

En Bolivia las entidades de intermediación financiera, las empresas de servicios

a) Las entidades de intermediación financiera captan recursos bajo cualquier

b) Las empresas de servicios financieros complementarios son aquellas que

c) Los participantes del mercado de valores son la bolsa de valores, la entidad de

d) Las entidades de seguros ofrecen seguros al público en general con el objeto de

Fuente Ley de Servicios inancieros la

El artículo de la PE establece que son atribuciones del Banco entral de Bolivia, en

a) eterminar y ejecutar la política monetaria, controlando y regulando la cantidad de

b) Ejecutar la política cambiaria, normando la conversión del boliviano con relación

c) egular el sistema de pagos, destinado a promover la seguridad y eficiencia de las

d) Ejercer en forma exclusiva e indelegable la función de emitir la unidad monetaria

e) Administrar las reservas internacionales, las cuales se consideran inembargables

La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) es una institución de derec

Son objetivos de la regulación y supervisión financiera, respecto de los servicios

a) Proteger los a orros colocados en las entidades de intermediación financiera

b) Promover el acceso universal a los servicios financieros.

c) Asegurar que las entidades financieras proporcionen medios transaccionales

d) ontrolar el cumplimiento de las políticas y metas de financiamiento establecidas

e) Proteger al consumidor financiero e investigar denuncias en el ámbito de su

g) Promover una mayor transparencia de información en el sistema financiero, como

) Asegurar la prestación de servicios financieros con atención de calidad.

i) Preservar la estabilidad, solvencia y eficiencia del sistema financiero.

La Autoridad de Fiscali ación Control de ensiones Se uros (A S) tiene como función

Son funciones, objetivos y atribuciones de la APS los siguientes:

a) elar por la seguridad, solvencia y liquidez de las entidades aseguradoras,

b) nformar periódicamente a la opinión pública sobre las actividades del sector y de la

c) Proteger a los asegurados, tomadores y beneficiarios de seguros.

d) elar por la publicidad adecuada y transparencia de las operaciones en el mercado

e) umplir y acer cumplir la Ley y sus reglamentos, asegurando la correcta aplicación

f) Otorgar, modificar y revocar las autorizaciones de funcionamiento y los registros de

g) Autorizar el funcionamiento, fusión y modificación de estatutos de las entidades bajo

) Supervisar, inspeccionar y sancionar a las entidades bajo su jurisdicción.

i) Ordenar inspecciones o auditorías, a Entidades y personas bajo su jurisdicción.

j) En caso necesario, disponer la intervención y disolución de Entidades bajo su

l) Llevar una central de riesgos, vinculada con la Asociación Sectorial y la entral de

m) Publicar mensualmente los estados financieros de las entidades bajo su jurisdicción.

o) Emitir disposiciones operativas para el cumplimiento de la ley y de sus reglamentos.

La nidad de Investi aciones Financieras ( IF) es la entidad descentralizada, con

Actividad económica del deudor. Es la

A principal actividad que genera la fuente de

Acción. Instrumento de inversión de Actividad financiera ilegal o no

bienes muebles, inmuebles y/o condiciones aprobadas por el irectorio

Activo improductivo. Activos que no Administrador delegado del ondo A . Es

Acu ación. Proceso de creación de las Administrador delegado del ondo

Administrador delegado del ondo A . Agencia calificadora de riesgo.

Agencia de olsa. Sociedad anónima de incluye, según la definición que se

Agencia fija. Punto de atención A orro. Ingresos que no se gastan en el