Bordaf

Investment Management

Borda, Abraham.
Asesor financiero.

Fundamentos de inversión

Bien sabido es que la Inteligencia Artificial, la robótica en general, y los procesos de

automatización están generando un cambio paradigmático en nuestras vidas tanto a la
hora de utilizar bienes y servicios, como a la hora de calcular sus rentabilidades futuras.
Es por eso que he decidido volcarme fuertemente a la industria alimenticia ya que, si
bien las técnicas metodológicas antes mencionadas generan grandes avances en la
producción como en el análisis de la demanda de la misma, no repercuten de manera
directa en la cultura de consumo de alimentos.
Es decir, la tecnología aumenta la rentabilidad de producción y estudia las tendencias de
demanda, pero no atenta contra la cultura de consumo del sector alimenticio.
Las empresas pilares a las que nos avocaremos serán The Coca-Cola Company y Mc
Donald's Corporation.

Análisis cuantitativo de inversión

Dow Jones.

En primera instancia analizaremos The Coca-Cola Company, y luego, Mc Donald's

Corporation.

The Coca-Cola Company

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Coca-Cola 100 105 111 110 126 135
Dow Jones 100 110 110 128 165 159
0 -5 1 -18 -39 -24

Como vemos, los retornos de inversión crecieron un 37% entre 2014 y 2018, mientras
que la diferencia con el Dow Jones se va acortando luego de la fuertísima caída
producida en 2017.

A su vez, los beneficios por cada dólar vendido vienen creciendo desde 2016 a 2018
pasando de 20,7% a 27,3% respectivamente.

En cuanto a la cotización de la acción se puede decir que se encuentra en uno de sus

puntos más altos, ya que desde 2014 a la fecha ha pasado de USD 38,10 a USD 55,10
con una variación prácticamente de 45% con un precio promedio de USD 46,10 y una
tendencia de USD 52.
Mc Donald's Corporation

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Mc Donald's 100 100 130 138 201 212
Dow Jones 100 110 110 128 165 159
0 0 20 10 36 103

En este caso, los retornos de inversión crecieron un 112% entre puntas, la diferencia con
el Dow Jones fue de un 33% con un promedio quinquenal de 33,8%.

Las acciones, por su parte, en 2014 se encontraban en el rango de USD 94, mientras que
en la actualidad se encuentra en USD 196. La variación en alza que sufrieron las
mismas fue de un 108,7%, con un precio promedio de USD 145 y una tendencia de
USD 193.

Nasdaq.

En lo que a la bolsa Nasdaq se refiere, invertiremos en la en la industria farmacéutica

avalada por su crecimiento, innovación y desarrollo en el área de software, así como por
sus patentes que la convierten en prácticamente un área monopólica.
Las empresas favoritas en este caso son Mylan NV y Regeneron Pharmaceuticals, Inc.
Estas empresas representas variaciones intradiarias de hasta un 4,7%.

Si bien se prevee una fusión entre Mylan y Pfizer, por su bajo nivel nominal en USD
17,6 y su alta variación intradiaria, Mylan ofrece una oportunidad más que atractiva.

En cuanto a Regeneron, cuenta con valores nominales más altos ubicados en torno a
USD 341, pero su variación intradiaria es excelente. Por otro lado, sus ingresos vienen
en alza desde 2014 a la fecha pasando de USD 2,8 M a USD 6,7 M, respectivamente.

La combinación de ambas opciones hace una pareja interesante entre dinamismo diario
y seguridad a mediano plazo.

Apalancamiento

La idea de esta sección de cartera es que sea la más dinámica pero también la más
riesgosa. La técnica consistiría en apalancamientos que ronden los 1:10 a 1:30 con stop
loss que cubran al capital y traccionen a aumentarlo.
Por ejemplo: Un apalancamiento 1:10 sobre USD 1.000, permite invertir USD 10.000,
cuya variación del 1% afectaría nominalmente (a la suba como a la baja) en USD 100.
Es decir, que con ese nivel de endeudamiento lograríamos por cada punto porcentual en
alza un ROI del 10%.

Composición de Cartera

Dicho esto, podríamos decir que el 85% de las inversiones de cartera podrían estar
aseguradas por estas dos empresas. Entre ambas se forman una mixtura de precios por
subir (Coca-Cola) y precios estables (Mc Donald's). Otro 10 % podría estar definido por
empresas farmacéuticas de alto riesgo, y finalmente un 5% con fines de apalancamiento.

Cartera
5.00%
10; 10.00%

85.00%

Seguras Volátiles Riesgosas

Con la estructura mencionada intentaremos lograr un crecimiento anual de 9% después

de impuestos y costos.
Esto se logrará con el cuidadoso acto de arriesgar poco y consolidar mucho, llevando la
tracción al mínimo riesgo posible.
Fuente

Reporte Anual 2018 de Coca-Cola Company.

https://www.coca-
colacompany.com/content/dam/journey/us/en/private/fileassets/pdf/2019/annual-shareholders-
meeting/2018-Annual-Report-on-Form-10-K.pdf

Reporte Anual 2018 de Mc Donald's Corporation.

https://corporate.mcdonalds.com/content/dam/gwscorp/investor-relations-content/annual-
reports/McDonalds_2018_Annual_Report.pdf#MCD-
12312018X10K_HTM_SA0FBBA9CF54B5868BB5EE9FE89FA2BB3

Cotizaciones
https://www.invertironline.com/mercado/cotizaciones/estados-unidos/acciones/dow-jones-
industrial