El EBITDA para 2016 fue de $156,942 millones, un 41.1% menor que en 2015, debido a que la utilidad operacional disminuyó un 348.1%. El margen EBITDA para 2016 fue de 15.66%, 12.78 puntos porcentuales menos que en 2015. Los indicadores muestran un deterioro en la cobertura de gastos financieros y obligaciones bancarias por la caída del EBITDA, aunque siguen siendo positivos. La rotación de cartera, inventario y proveedores mejoró.
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El EBITDA para 2016 fue de $156,942 millones, un 41.1% menor que en 2015, debido a que la utilidad operacional disminuyó un 348.1%. El margen EBITDA para 2016 fue de 15.66%, 12.78 puntos porcentuales menos que en 2015. Los indicadores muestran un deterioro en la cobertura de gastos financieros y obligaciones bancarias por la caída del EBITDA, aunque siguen siendo positivos. La rotación de cartera, inventario y proveedores mejoró.
El EBITDA para 2016 fue de $156,942 millones, un 41.1% menor que en 2015, debido a que la utilidad operacional disminuyó un 348.1%. El margen EBITDA para 2016 fue de 15.66%, 12.78 puntos porcentuales menos que en 2015. Los indicadores muestran un deterioro en la cobertura de gastos financieros y obligaciones bancarias por la caída del EBITDA, aunque siguen siendo positivos. La rotación de cartera, inventario y proveedores mejoró.
El EBITDA para 2016 fue de $156,942 millones, un 41.1% menor que en 2015, debido a que la utilidad operacional disminuyó un 348.1%. El margen EBITDA para 2016 fue de 15.66%, 12.78 puntos porcentuales menos que en 2015. Los indicadores muestran un deterioro en la cobertura de gastos financieros y obligaciones bancarias por la caída del EBITDA, aunque siguen siendo positivos. La rotación de cartera, inventario y proveedores mejoró.
EL EBITDA PARA EL AÑO 2016 FUE DE 156.942 MILLONES, MUY POR DEBAJO AL 2015 EN UN -41,130% ESTE DECRECIMIENTO DEL EBITDA SE DEBE A QUE LA UTILIDAD OPERACIONAL DEL 2016 DECRECIÓ UN -348,07% AL PASAR DE 29.624 MILLONES A -73.489 CON UNA DIFERENCIA DE LOS VALORES MUY ALTA.
EL MARGEN EBITDA PARA EL AÑO 2016 FUE DE 15,66% MUY POR DEBAJO DEL AÑO ANTERIOR 2015 EN UN -12,78% QUE HABIA SIDO DEL 28,44%, ESTE DECRECIMIENTO SE DEBE A QUE EL EBITDA DECRECE EN UN 41,130% MUY POR DEBAJO AL 6,90% QUE LO HICIERON LAS VENTAS. INDICADORES DEL EBITDA
El ebitda para el año 2016 sobre los gastos financieros nos presenta que tiene un margen de cobertura positivo de 823,58 % frente a los gastos financieros un muy buen margen, pero comparado con el año inmediantamente anterior que fue de 1944,06% presenta un deterioro del 57,64 % y ese deterioro obedece a que el ebitda en el año 2016 disminuye a un ritmo de -41,130% muy inferior al ritmo en el que aumentan los gastos financieros que es del 38,94%
(𝐺𝐴𝑆𝑇𝑂𝑆 𝐹𝐼𝑁𝐴𝑁𝐶𝐼𝐸𝑅𝑂𝑆 )/𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴
2. Año 2016. 12.14% Año 2017 5.14%
136.05%
Los gastos financieros sobre el ebitda para el año 2016 nos presenta que compromete el 12,14% del ebitda en cubrir gastos financieros cifra superior a la que presenta en el año 2015 en un 136,05 % frente al año 2015 que habria sido del 5,14%. Es de Resaltar que para ambos años está por debajo del límite que es del 30% punto seguido ese aumento de ese indicador se debe a que los gastos financieros crecen a un ritmo de 38,96% muy superior al ebitda que disminuye en un -41,130% 𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴/(𝑂𝐵𝐿𝐼𝐺𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁𝐸𝑆 3. 𝐵𝐴𝑁𝐶𝐴𝑅𝐼𝐴𝑆)
Para el 2016 la compañía presenta un deterioro del 425,75% frente al año 2015 al pasar de un 1014,3% al 588,55%, este deterioro se debe a que las obligaciones bancarias crecen a un ritmo del 1,46% muy superior al -41,13% que decreció el ebitda.
(𝑂𝐵𝐿𝐼𝐺𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁𝐸𝑆 4. 𝐵𝐴𝑁𝐶𝐴𝑅𝐼𝐴𝑆)/𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴
Año 2016 0.170 -0.071 72.340%
Año 2015 0.099
0.723
Para el año 2016 el indicador de obligaciones financieras sobre el ebitda presenta una mejora del 72,34% frente al año 2015 al pasar de 0,099 años al 0,17 años, esta mejora se genera porque las obligaciones bancarias del año 2016 aumentaron en un 1,46% muy por superior al -41,13% que decreció el ebitda.
En conclusión, podemos ver que a pesar de presentar aumento minimo de dicho indicador, el riesgo no es tan preocupante porque esta muy lejos del indicacior de refencia el cual es de 2 años. GRUPO FAMILIA S.A
CALCULO CARTERA DEL PERIODO 2016 2015
+ CUENTAS POR COBRAR 140,009 136,411 - DETERIORO ACUMULADO - 889 - 1,029 = CXC NETOS 139,120 135,382 - DETERIORO DEL PERIODO - - = CXC PERIODO $ 139,120 $ 135,382
$ 3,738 La cartera aumento
2.76%
VENTAS NETAS 2016 2015
$ 1,002,242 $ 937,492
$ 64,750 Las ventas aumentaron
6.91%
ANALISIS: ESTA SIENDO LA EMPRESA MUY EFICIENTE YA QUE LA CARTERA NO ESTA POR ENCIMA DE LA VENTAS
ROTACION CXC EN DIAS
AÑO 2016 CXC *Periodo 139,120* 360 49.97 dias
V.N 1,002,242
Rotación N° veces Periodo 360 7.20 Veces
Rotacion Nº dias 49.97
AÑO 2015 CXC *Periodo 135,382* 360 51.99 dias
V.N 937,492 Rotación N° veces Periodo 360 6.92 Veces Rotacion Nº dias 51.99
2.02 dias Eficiencia
0.28 Veces Eficiencia DISMINUYERON LOS DIAS AUMENTANDO LOS CICLOS
INVENTARIO DEL PERIODO 2016 2015
+ INVENTARIO 107,697 130,619 - DETERIORO ACUMULADO - 11,539 - 9,191 = INVENTARIO NETO 96,158 139,810 - DETERIORO DEL PERIODO - - = INVENTARIO DEL PERIODO $ 96,158 $ 121,428
-$ 25,270 -20.8%
ANALISIS: LA EMPRESA ESTA SIENDO MUY EFICIENTE EN LA ADMINISTRACION DE LOS RECURSOS
CMV 2016 2,015 DIFERENCIA
$ 1,245,584 $ 1,160,711 84,873
AÑO 2016 Inventario *Periodo 96158* 360 27.79 dias
Rotación inventario en dias C.M.V 1,245,584
Rotacion N° veces Periodo 360 12.95 Veces
Rotacion Nº dias 28
AÑO 2015 Inventario *Periodo 121428* 360 37.66 dias
Rotación inventario en dias C.M.V 1,160,711
Rotacion N° veces Periodo 360 9.56 Veces
Rotacion Nº dias 37.66 9.87 dias Eficiencia 3.39 Veces Eficiencia 7.312% EFICIENCIA PORQUE EL CMV CRECE MENOS QUE LAS VENTAS
PROVEEDORES DE BIENES Y SERVICIOS
+ PROVEEDORES 52,015 79,367 + IMPUESTOS POR PAGAR 99,989 98,900 + OBLIGACIONES LABORALES 52,774 48,364 + COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 0 0 = PROVEEDORES DE BIENES Y SERVICIOS 204,778 226,631
2016 2015 Proveedores nacionales y del exterior 52,015 79,367 - Anticipo de proveedores - - = Proveedores Netos 52,015 79,367
AÑO 2016 Proveedores *Periodo 52015* 360 15.03 dias
Rotacion en dias C.M.V 1,245,584
Rotación N° veces Periodo 360 23.95 Veces
Rotacion Nº dias 15.03
AÑO 2015 Inventario *Periodo 79367* 360 24.62 dias
Rotacion en dias C.M.V 1,160,711
Rotación N° veces Periodo 360 14.62 Veces
Rotacion Nº dias 24.62
9.58 dias 9.32 Veces
IMPUESTOS + Impuestos corto plazo (corriente) 42,200 71,066 + Impuestos largo plazo (No corriente) 98,458 106,482 - Anticipo de impuestos - 40,669 - 78,648 99,989 98,900
+ CUENTAS POR COBRAR PERIODO 139,120 135,382 + INVENTARIO DEL PERIODO 96,158 121,428
= CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO "K.T.O" 235,278 256,810
- PROVEEDORES DE BIENES Y SERVICIOS 204,778 226,631 = K.T.N.O 30,500 30,179
321 1.06%
Para vender 1.002.242 en el año 2016, se necesitaba un capital de trabajo de 30.500$
Para vender 937.492 en el año 2015, se necesitaba un capital de trabajo de 30.179$ En ambos años se puede decir que el capital de trabajo es proporcional a las ventas.
ANALISIS KTNO Para el 2016, Grupo Familia SAS requirió de 30.500 $ para vender 1.002.242 $, el cual frente al año inmediatamente anterior aumentó ese capital de trabajo en un 1,06% (321$); es decir, que para vender 937.492$ habria requerido 30.179 $, por lo tanto hubo una administracion parcialmente igual en ambos años. CICLO DE LIQUIDEZ N° DE DIAS 2016 2015 + CXC 49.97 51.99 + INVENTARIO 27.79 37.66 = CICLO OPERATIVO 77.76 89.65
- PROVEEDORES B Y S - 15.03 - 24.62
= CICLO DE LIQUIDEZ 62.73 65.03
(2.30)
ANALISIS CICLO DE LIQUIDEZ
El ciclo de liquidez para ambos años es parcialmente alto, osea que tienen no muy buena ni mala caja; es decir que para el año 2016 cada peso invertido en la operación del negocio (del ciclo operativo) se demora en convertirlo nuevamente liquido 62,73 dias inferior al año anterior 2015 en 2,3 dias.
PRODUCTIVIDAD DEL KTNO
PKTNO KTNO Por cada peso que se vende, requiere xxx trabajo VENTAS NETAS
PKTNO 2016 30,500 3.04%
$ 1,002,242
PKTNO 2015 30,179 3.22%
$ 937,492
0.18% 5.47% ANALISIS
Para el año 2016 la productividad del KTNO fue del 3,04%; es decir, por cada 100$ que la empresa vendió demandó 3,04 $ de caja; es decir, que desmejora con respecto al año anterior en un 0,18% ya que en el 2015 demandaba 3,22$ por cada 100$. Esta demejora se debe a que el KTNO aumenta en un 1,06% mientras que las ventas crecen a un ritmo de 6,907%.
PALANCA DE CRECIMIENTO
PDC MARGEN EBITDA
PKTNO
PDC 2016 15.66% 514.56%
3.04%
PDC 2015 28.44% 883.36%
3.22%
BRECHA= CAJA GENERADA - CAJA DEMANDADA (PKTNO)
BRECHA 2016 12.62%
BRECHA 2015 25.22%
ANALISIS
La palanca de crecimiento nos presenta que tan atractivo es para la compañía crecer y vemos que para ambos años es demasiado atractivo porque para el año 2016 presenta una PDC del 514,56 % muy por debajo de la del 2015 que fue de 883,36%. Esto se debe a que la brecha del año 2016 fue de 12,62% muy por debajo a la del año anterior que fue del 25,22%.
