Estudio de caso de una empresa productora de lavavajillas

ÍNDICE
1. Función de la demanda histórica de lavavajillas......................................................................3
2. Proyección de venta de detergente lavavajillas de la demanda del proyecto...........................4
3. Costo unitario total de las unidades producidas.......................................................................5
4. Requerimiento de equipos de fabricación................................................................................5
5. Calendario de reposición de equipos........................................................................................6
6. Depreciación de activos de equipos.........................................................................................6
7. Ingreso de venta de activos......................................................................................................7
8. Valor de libor............................................................................................................................7
9. Flujo de caja de caja proyectado..............................................................................................8
10. Cálculo de los parámetros de evaluación..............................................................................9
10.1. VAN..............................................................................................................................9
10.2. Tir..................................................................................................................................9
10.3. Pri................................................................................................................................10
11. Cuadro de plan de pagos.....................................................................................................10
Evaluación de Proyectos II

1. Función de la demanda histórica de lavavajillas

Se aplico la ecuación a los 10 años siguientes, para obtener las

proyecciones respectivas y se obtuvo la proyección de ventas de
la lavavajilla que se mostrará en la siguiente tabla datos que se
obtuvieron mediante proyección de la demanda exponencial.

Proyección de la demanda
Años Xi Proyección y
2011 20 116099
2012 21 128635
2013 22 142525
2014 23 157915
2015 24 174967
2016 25 193860
2017 26 214793
2018 27 237987
2019 28 263685
2020 29 292158

Para obtener los datos de la demanda se considera el 37% de las

personas que estarían dispuestas a comprar el nuevo producto
(participación en el mercado) y por cada litro que compran, se
llegaría a comprar 6 litros anuales de detergente lavavajillas,

1
Evaluación de Proyectos II

obtuvimos las proyecciones de las siguientes unidades (litros) que

se llegara a vender a partir del año 2011.
Año Xi Yi Ln Yi Y estimado
1991 1 18408 9.82054063 16547
1992 2 18447 9.82265703 18334
1993 3 20667 9.9362935 20313
1994 4 21198 9.96166212 22507
1995 5 22778 10.0335504 24937
1996 6 25276 10.1376106 27630
1997 7 30045 10.3104515 30613
1998 8 33098 10.4072281 33919
1999 9 39848 10.5928275 37582
2000 10 42414 10.6552338 41640
2001 11 47851 10.7758473 46136
2002 12 54599 10.9077708 51118
2003 13 58349 10.9741975 56637
2004 14 62990 11.0507313 62753
2005 15 69344 11.1468349 69529
2006 16 72732 11.1945367 77037
Totales 136 638044 168 637231
cálculos de los parámetros
B2= 0.10253906 1.11
B1= 9.61141636 14934.31
R2= 98.73%

2. Proyección de venta de detergente lavavajillas de la

demanda del proyecto
Participación en el mercado
Participación Cantidad
Años Xi Proyección Y
(37%) (Unidades)
2011 20 116099 42957 257740
2012 21 128635 47595 285570
2013 22 142525 52734 316406
2014 23 157915 58429 350572
2015 24 174967 64738 388427
2016 25 193860 71728 430370
2017 26 214793 79474 476841
2018 27 237987 88055 528331
2019 28 263685 97563 585380
2020 29 292158 108098 648590

2
Evaluación de Proyectos II

3. Costo unitario total de las unidades producidas

Costo unitario
Costos totales
Cantidad Costo unitario Hasta 40
ítem Peso $ (Sobre 40
(Unidades) ($) toneladas ($)
toneladas)
Lauriletoxisulfato
100,00 Gramos 5,00 500,00 475
de sodio al 25%
Glicerina 6,00 Gramos 0,20 1,20 1,20
EDTA 4,00 Gramos 0,80 3,20 3,20
Conservante 0,60 Gramos 2,00 1,20 1,20
Etanol 0,10 Litros 4,50 0,45 0,45
Agua 0,90 Litros 0,50 0,45 0,45
Colorante 0,50 Gramos 24,00 12,00 12,00
Costo unitario Total $518,50 $493,50

Para poder llegar a producir 100 Litros se ocupan dos horas de

mano de obra para todo el proceso de envasado y el costo por
cada hora es de $600, se deduce que el costo por cada litro
asciende a $12 de esta manera, con cada hora de las maquinas
que producen 100 litros de gasta $ 2000 de energía, y su costo
unitario accedería a $ 12.
4. Requerimiento de equipos de fabricación
Requerimiento de equipos
ítem Cantidad Valor unitario ($) Costo total ($) Vida útil (años)
Maquinaría de
1 24.000.000 24.000.000 12
recepción
Equipos de
24 8.000.000 192.000.000 8
almacenamiento
Medidor de
1 6.000.000 6.000.000 12
volumen
Balanzas 2 4.000.000 8.000.000 4
Equipo de
2 60.000.000 120.000.000 5
disoluciones
Mezcladora 2 8.400.000 16.800.000 8
Recipientes 10 1.800.000 18.000.000 10
Agitador de acero
1 45.000.000 45.000.000 6
inoxidable
Fraccionador 1 20.000.000 20.000.000 8
Envasadora 1 48.000.000 48.000.000 8
Embaladora de
1 15.000.000 15.000.000 8
cajas
Inversión inicial 512.800.000

3
Evaluación de Proyectos II

Los datos de la tabla de inversión inicial se dé requerimientos de equipos se

obtienen del balance de equipos.

5. Calendario de reposición de equipos

Calendario de reposición de equipos
ítem 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Equipo de
192.000.00
almacenamient
0
o
8.000.00
Balanzas 8.000.000
0
Equipo de 120.000.00
disolución 0
Mezcladora 16.800.000
Recipiente 18.000.000
Agitador de
acero 45.000.000
inoxidable
Fraccionador 20.000.000
Envasadores 48.000.000
Envalodra de
15.000.000
cajas
8.000.00 165.000.00 299.800.00
Totales - - - 0 0 0 18.000.000
0 0 0
En la tabla del calendario de reposición de los equipos se
consideró la vida útil real de cada uno de los equipos.
6. Depreciación de activos de equipos
Depreciación de activos de equipos
Item Costo Total $ Años de depreciación Depreciación anual $
Maquinaria de
24.000.000 10 2.400.000
recepción
Equipos de
192.000.000 10 19.200.000
almacenamiento
Medidor de volumen 6.000.000 10 600.000
Balanzas 8.000.000 5 1.600.000
Equipo de disolución 120.000.000 10 12.000.000
Mezcladora 16.800.000 10 1.680.000
Recipientes 18.000.000 10 1.800.000
Agitador de acero
45.000.000 10 4.500.000
inoxidable
Fraccionador 20.000.000 5 4.000.000
Envasadora 48.000.000 10 4.800.000
Embaladora de cajas 15.000.000 10 1.500.000

4
Evaluación de Proyectos II

En la tabla de depreciación de muestra la depreciación de cada

uno de los equipos de fabricación, se muestra la depreciación
anual en la tabla depreciaciones.
7. Ingreso de venta de activos  
Ingreso de venta de activos
Años 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Equipo de
45.000.00
almacenamient
0
o
1.000.00
Balanzas 1.000.000
0
Equipo de 50.000.00
disolución 0
Mezcladora 5.000.000
2.000.00
Recipientes
0
Agitador de 20.000.00
acero 0
Fraccionador 100.000
10.000.00
Envasadora
0
Embaladora de
3.600.000
cajas
1.000.00 64.700.00 2.000.00
Total
0 0 0

8. Valor de libor
Valor de libro
Años 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Equipos de
-38.400.000
almacenamiento
Balanzas -1.600.000 -1.600.000
Equipo de -48.000.000
disolución
Mezcladora -3.360.000
Recipientes 0
Agitador de acero
-18.000.000
inoxidable
Fraccionador 0
Envasadora -9.600.000
Embaladora de
-3.000.000
cajas
Total -1.600.000 -66.000.000 -55.960.000 $0

5
Evaluación de Proyectos II

Considerando el precio de venta y la depreciación acumulada que cada

equipo tendrá al momento de ser reemplazado, se calculan el calendario de
ingresos por venta de activos durante el horizonte de evaluación del
proyecto y el valor contable, o valor libro, que tendrán en el momento de su
sustitución.
Los cuales muestran el costo de venta de cada equipo que se usa en la
producción de detergente lavavajilla.

6
 9. Flujo de caja de caja proyectado

Flujo de Caja Proyectado

Años 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
DESCRIPCIÓN
Ingresos 515,065,908.00 570,660,732 632,256,312 700,500,353 776,110,471 859,881,741 952,695,056 1,055,526,390 1,169,457,060 1,295,685,100
Venta de activos 1,000,000 70,000,000 64,700,000 20,000,000
Materia prima -133,530,837 -147,943,795 -163,912,449 -181,604,716 -201,206,640 -212,175,820 -235,077,505 -260,551,137 -288,563,530 -319,710,298
Mano de obra directa -3,090,395 -3,423,964 -3,793,538 -4,203,002 -4,656,663 -5,159,290 -5,716,170 -6,333,158 -7,016,742 -7,774,111
Energia -5,150,659 -5,706,607 -6,322,563 -7,005,004 -7,761,105 -8,598,817 -9,526,951 -10,555,264 -11,694,571 -12,956,861
Botellas -1,287,665 -1,426,652 -1,580,641 -1,751,251 -1,940,276 -2,149,704 -2,381,738 -2,638,816 -2,923,643 -3,239,213
Cajas -103013 -114,132 -126,451 -140,100 -155,222 -171,976 -190,539 -211,105 -233,891 -259,137
Mano de obra fabrica -80,000,000 -80,000,000 -80,000,000 -80,000,000 -80,000,000 -80,000,000 -80,000,000 -96,000,000 -96,000,000 -110,400,000
Gastos de administracion -60,000,000 -60,000,000 -60,000,000 -60,000,000 -60,000,000 -60,000,000 -60,000,000 -60,000,000 -60,000,000 -60,000,000
Gastos de venta Fijos -85,000,000 -85,000,000 -85,000,000 -85,000,000 -85,000,000 -85,000,000 -85,000,000 -85,000,000 -85,000,000 -85,000,000
Gasto de venta Variables -25,753,295 -28,533,037 -31,612,816 -35,025,018 -38,805,524 -42,994,087 -47,634,753 -52,776,319 -58,472,853 -64,784,255
Depreciaciones -55,330,000 -55,330,000 -55,330,000 -55,330,000 -55,330,000 -51,330,000 -51,330,000 -51,330,000 -55,330,000 -55,330,000
Depreciacion ampliacion 0 0 0 0 0 0 0 -10,500,000 -10,500,000 -10,500,000
Valores libros -1,600,000 -66,000,000 -55,960,000 0
TOTAL
Utilidad antes de impuestos 65,820,044 103,182,545 144,577,854 189,841,262 241,255,041 316,302,047 375,837,400 428,370,591 493,721,830 585,731,225
Impuestos 11,189,407 17,541,033 24,578,235 32,273,015 41,013,357 53,771,348 63,892,358 72,840,000 83,932,711 99,574,310
Utilidad neta 54,630,637 85,641,512 119,999,619 157,568,247 200,241,684 262,530,699 311,945,042 355,530,591 409,789,119 486,156,915
Depreciaciones 55,330,000 55,330,000 55,330,000 55,330,000 55,330,000 51,330,000 51,330,000 51,330,000 55,330,000 55,330,000
Depreciacion ampliacion 0 0 0 0 0 0 0 10,500,000 10,500,000 10,500,000
Valores libros 1,600,000 66,000,000 55,960,000 0
Inversión de equipos de
fabricación -512,800,000
Inversion galpon -50,000,000
Inversión de repocisión -8,000,000 -165,000,000 -299,800,000 -18,000,000
Inversión ampliación 0 0 0 0 0 0 -105,000,000 0 0 0
Capital de trabajo -88,496,167 -4,096,029 -4,538,143 -5,027,978 -5,570,684 -3,757,232 -6,577,514 -10,881,994 -8,074,064 -12,180,625
149,200,430
Valor de desecho 462,240,000
FLUJO DE CAJA -651,296,167 105,864,608 136,433,369 170,301,641 200,927,563 251,814,452 208,283,185 247,393,048 165,446,527 463,438,494 1,145,427,345
 10. Cálculo de los parámetros de evaluación

10.1. VAN

−FN 0 FN 1 FN 3 FN n
VAN = 0
+ 1
+ 2
+
(1+i) (1+i) (1+i) ( 1+i)n

−6512961670 1058646081 1364333692 17030164123 200975634 2518144525 2082831856 24739048 1654465278 4634384949 1
VAN = + + + + + + + + + +
( 1+0,06 )0 (1+ 0,06 )1 ( 1+0,06 )2 ( 1+ 0,06 )3 ( 1+0,06 )4 ( 1+ 0,06 )5 (1+ 0,06)
6
(1+0,06)
7
(1+0,06)
8
(1+0,06)
9

VAN =491.121 .838

El valor actual neto del proyecto es mayor a cero es decir 491.121.838 por lo tanto el proyecto es
rentable.

10.2. Tir

VAN 1
TIR=i 1+(i 2−i 1)
[ VAN 1 +VAN 2 ]
TIR=32,47 %

10.3. Pri
 Inversion Inicial
PRI=
Sumatoria de flujos
Numero de años

PRI=3,2años

El periodo de recuperación de la inversión en el proyecto de lavavajillas convertidor del a cantidad 3,243223 se concluye la inversión

en 5 años y 2 meses 32 días.

11. Cuadro de plan de pagos

El 40% es financiado a un plazo de o años y una tasa de 10%
Cuadro de plan de pagos de Financiamiento
Saldo deuda $ Cuota $ interés $ Amortización $
260518457 48832628 26051847 -22780780
237737686 48832628 23773769 -25058860
212678826 48832628 21267883 -27564746
185114081 48832628 18511408 -30321220
154792860 48832628 15479286 -33353342
121439518 48832628 12143952 -36688576
84750842 48832628 8475084 -40357544
44393298 48832628 4439330 -44393298