Empresa

Cifras reportadas en

Años a revisar 2015

ACTIVOS
Activo
Disponible $ 20,178,000.00
Inversiones $ 57,616,000.00
Deudores $ 1,459,000.00
Inventarios $ 314,000.00
Otros activos corrientes $ 68,093,000.00
Terrenos $ 4,132,000.00
Construcciones y edificaciones $ 522,000.00
Maquinarias y equipo $ 325,162,000.00
Flota y equipo de transporte $ 61,963,000.00
Muebles y enseres $ 398,639,000.00
Redes y equipos de computo $ -
Otros activos no corrientes $ 550,431,000.00
Depreciación acumulada $ -
Intangibles $ -
Diferidos $ -
Otros Activos $ -
Valorizaciones $ -

PASIVOS
Obligaciones financieras CP 9,240,000.00 $
Proveedores 6,127,000.00 $
Cuentas por pagar 3,632,000.00 $
Impuestos, gravámenes y tasas 52,315,000.00 $
Obligaciones laborales 542,000.00 $
Pasivos estimados y provisiones 3,640,000.00 $
Otros pasivos a corto plazo 670,000.00 $
Obligaciones financieras LP $ 54,998,000.00
Bonos $ 2,764,000.00
Cuentas por pagar LP $ 6,367,000.00
Impuestos LP $ 1,291,000.00
Obligaciones laborales LP $ 2,764,000.00
Otros pasivos a largo plazo $ 57,922,000.00
PATRIMONIO

Capital social $ 117,737,000.00

Superávit de Capital $ 152,578,000.00
Reservas -$ 9,792,000.00
Revalorización del patrimonio $ 87,636,000.00
Dividendos
Resultados del ejercicio $ -
Resultados de ejercicios anteriores $ -
Superávit por valorizaciones $ -
Otras cuentas del patrimonio $ -

Estado de resultados

Ingresos operacionales 357,889,000.00 $

Costo de ventas -295,070,000.00 $
Gastos de administración -12,050,000.00 $
Gastos de ventas -22,780,000.00 $
Ingresos no operacionales -12,050,000.00 $
Gastos no operacionales 7,911,000.00 $
Gastos financieros -19,017,000.00 $
Provisión Impuesto de renta -9,792,000.00 $

Información adicional
2,015

Compras durante el año -$ 11,736,000.00

Cartera al inicio de año
Inventarios al inicio del año
Proveedores al inicio del año
Activo corriente al inicio del año
Activo fijo al inicio del año
Patrimonio al inicio
Depreciaciones del año
y amortizaciones del
periodo $ -
Costo de los proveedores
Costo de otros pasivos
Tasa de impuesto a la renta
Política de rotación de cartera
Politica de rotación de inventarios
Politica rotación de proveedores
Número de acciones en circulación
Valor de la acción en el mercado
 Enka de Colombia
Millones COP

2016 2017 2018 2019

$ 19,059,000.00 $ 15,558,000.00 $ 12,068,000.00 $ 11,845,000.00

$ 57,041,000.00 $ 66,934,000.00 $ 78,894,000.00 $ 70,995,000.00
$ 3,656,000.00 $ 644,000.00 $ 326,000.00 $ 1,607,000.00
$ 683,000.00 $ 65,743,000.00 $ 83,144,000.00 $ 79,790,000.00
$ 6,343,000.00 $ 5,823,000.00 $ 9,362,000.00 $ 7,264,000.00
$ 6,343,000.00 $ 12,110,000.00 $ 12,110,000.00 $ 39,343,000.00
$ 386,000.00 $ 590,000.00 $ 585,000.00 $ 873,000.00
$ 321,541,000.00 $ 319,764,000.00 $ 326,444,000.00 $ 330,565,000.00
$ 65,146,000.00 $ 2,061,000.00 $ 1,178,000.00 $ 294,000.00
$ 401,375,000.00 $ 383,760,000.00 $ 392,143,000.00 $ 369,483,000.00
$ - $ - $ - $ -
$ 539,448,000.00 $ 550,572,000.00 $ 588,047,000.00 $ 580,327,000.00
$ - $ - $ - $ -
$ - $ 2,061,000.00 $ 1,178,000.00 $ 294,000.00
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

8,825,000.00 $ 6,074,000.00 $ 36,734,000.00 $ 12,470,000.00 $

6,123,000.00 $ 6,401,000.00 $ 6,894,000.00 $ 6,907,000.00 $
2,574,000.00 $ 2,904,000.00 $ 4,858,000.00 $ 5,742,000.00 $
39,103,000.00 $ 64,142,000.00 $ 57,674,000.00 $ 55,357,000.00 $
4,000.00 $ - $ 1,122,000.00 $ 903,000.00 $
3,418,000.00 $ 2,636,000.00 $ 2,241,000.00 $ 903,000.00 $
670,000.00 $ 670,000.00 $ 670,000.00 $ 670,000.00 $
$ 43,757,000.00 $ 40,246,000.00 $ 45,345,000.00 $ 43,798,000.00
$ 3,973,000.00 $ 3,037,000.00 $ 2,456,000.00 $ 1,640,000.00
$ 5,627,000.00 $ 4,626,000.00 $ 2,183,000.00 $ 1,622,000.00
$ 104,000.00 $ 1,725,000.00 $ 1,185,000.00 $ 597,000.00
$ 2,207,000.00 $ 47,796,000.00 $ 48,901,000.00 $ 2,439,000.00
$ 58,215,000.00 $ - $ - $ 49,916,000.00
$ 117,737,000.00 $ 117,737,000.00 $ 117,737,000.00 $ 117,737,000.00
$ 152,578,000.00 $ 152,578,000.00 $ 152,578,000.00 $ 152,578,000.00
$ 10,603,000.00 $ 1,715,000.00 $ 4,266,000.00 $ 15,049,000.00
$ 83,930,000.00 $ 98,285,000.00 $ 103,203,000.00 $ 112,597,000.00
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -

337,997,000.00 $ 357,470,000.00 $ 411,207,000.00 $ 402,460,000.00 $

-294,002,000.00 $ -312,459,000.00 $ -352,045,000.00 $ -336,533,000.00 $
-11,497,000.00 $ -11,945,000.00 $ -13,359,000.00 $ -14,617,000.00 $
-24,298,000.00 $ -26,522,000.00 $ -28,378,000.00 $ -30,470,000.00 $
-11,497,000.00 $ -11,945,000.00 $ -13,359,000.00 $ -14,617,000.00 $
9,755,000.00 $ 6,801,000.00 $ 8,423,000.00 $ 9,227,000.00 $
-5,547,000.00 $ -4,556,000.00 $ -6,994,000.00 $ -9,176,000.00 $
10,603,000.00 $ 4,158,000.00 $ 7,656,000.00 $ 15,801,000.00 $

2,016 2,017 2,018 2,019

-$ 11,128,000.00 $ 53,115,000.00 $ 4,042,000.00 -$ 17,971,000.00

$ 314,000.00 $ 683,000.00 $ 65,743,000.00 $ 83,144,000.00

6,127,000.00 $ 6,123,000.00 $ 6,401,000.00 $ 6,894,000.00 $
$ 151,792,000.00 $ 93,125,000.00 $ 166,812,000.00 $ 195,904,000.00
$ 1,492,641,000.00 $ 1,427,364,000.00 $ 1,437,730,000.00 $ 1,517,589,000.00
$ 348,159,000.00 $ 364,848,000.00 $ 370,315,000.00 $ 377,784,000.00
$ - $ - $ - $ -
COP
Miles COP
Millones COP
USD
Miles USD
Millones USD
Empresa
Cifras reportadas en

Años a revisar 2015

Activo

Disponible 20,178,000.00 $
Inversiones 57,616,000.00 $
Deudores (Cartera) 1,459,000.00 $
Inventarios 314,000.00 $
Diferidos 68,093,000.00 $
Otros activos corrientes 4,132,000.00 $

Total Activos corrientes 151,792,000.00 $

Terrenos 4,132,000.00 $
Construcciones y edificaciones 522,000.00 $
Maquinarias y equipo 325,162,000.00 $
Flota y equipo de transporte 61,963,000.00 $
Muebles y enseres 398,639,000.00 $
Redes y equipos de computo - $
Otros activos no corrientes 550,431,000.00 $
Depreciación acumulada - $
Intangibles - $
Diferidos - $
Otros activos - $
Valorizaciones - $

Total Activo no corriente 1,340,849,000.00 $

Total Activos 1,492,641,000.00 $

Pasivos

Obligaciones financieras CP 9,240,000.00 $

Proveedores 6,127,000.00 $
Cuentas por pagar 3,632,000.00 $
Impuestos, gravámenes y tasas 52,315,000.00 $
Obligaciones laborales 542,000.00 $
Pasivos estimados y provisiones 3,640,000.00 $
Otros pasivos a corto plazo 670,000.00 $

Total Pasivos corrientes 76,166,000.00 $

Obligaciones financieras LP 54,998,000.00 $

Bonos 2,764,000.00 $
Cuentas por pagar LP 6,367,000.00 $
Impuestos LP 1,291,000.00 $
Obligaciones laborales LP 2,764,000.00 $
Otros pasivos a largo plazo 57,922,000.00 $

Total Pasivos no corrientes 126,106,000.00 $

Total Pasivos 202,272,000.00 $

Patrimonio

Capital social 117,737,000.00 $

Superávit de Capital 152,578,000.00 $
Reservas -9,792,000.00 $
Revalorización del patrimonio 87,636,000.00 $
Dividendos - $
Resultados del ejercicio - $
Resultados de ejercicios anteriores - $
Superávit por valorizaciones - $
Otras cuentas del patrimonio - $

Total Patrimonio 348,159,000.00 $

Total Pasivo y Patrimonio 550,431,000.00 $

Diferencia 942,210,000.00 $
 Enka de Colombia
Millones COP

2016 2017 2018 2019

19,059,000.00 $ 15,558,000.00 $ 12,068,000.00 $ 11,845,000.00 $

57,041,000.00 $ 66,934,000.00 $ 78,894,000.00 $ 70,995,000.00 $
3,656,000.00 $ 644,000.00 $ 326,000.00 $ 1,607,000.00 $
683,000.00 $ 65,743,000.00 $ 83,144,000.00 $ 79,790,000.00 $
6,343,000.00 $ 5,823,000.00 $ 9,362,000.00 $ 7,264,000.00 $
6,343,000.00 $ 12,110,000.00 $ 12,110,000.00 $ 39,343,000.00 $

93,125,000.00 $ 166,812,000.00 $ 195,904,000.00 $ 210,844,000.00 $

6,343,000.00 $ 12,110,000.00 $ 12,110,000.00 $ 39,343,000.00 $

386,000.00 $ 590,000.00 $ 585,000.00 $ 873,000.00 $
321,541,000.00 $ 319,764,000.00 $ 326,444,000.00 $ 330,565,000.00 $
65,146,000.00 $ 2,061,000.00 $ 1,178,000.00 $ 294,000.00 $
401,375,000.00 $ 383,760,000.00 $ 392,143,000.00 $ 369,483,000.00 $
- $ - $ - $ - $
539,448,000.00 $ 550,572,000.00 $ 588,047,000.00 $ 580,327,000.00 $
- $ - $ - $ - $
- $ 2,061,000.00 $ 1,178,000.00 $ 294,000.00 $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $

1,334,239,000.00 $ 1,270,918,000.00 $ 1,321,685,000.00 $ 1,321,179,000.00 $

1,427,364,000.00 $ 1,437,730,000.00 $ 1,517,589,000.00 $ 1,532,023,000.00 $

8,825,000.00 $ 6,074,000.00 $ 36,734,000.00 $ 12,470,000.00 $

6,123,000.00 $ 6,401,000.00 $ 6,894,000.00 $ 6,907,000.00 $
2,574,000.00 $ 2,904,000.00 $ 4,858,000.00 $ 5,742,000.00 $
39,103,000.00 $ 64,142,000.00 $ 57,674,000.00 $ 55,357,000.00 $
4,000.00 $ - $ 1,122,000.00 $ 903,000.00 $
3,418,000.00 $ 2,636,000.00 $ 2,241,000.00 $ 903,000.00 $
670,000.00 $ 670,000.00 $ 670,000.00 $ 670,000.00 $

60,717,000.00 $ 82,827,000.00 $ 110,193,000.00 $ 82,952,000.00 $

43,757,000.00 $ 40,246,000.00 $ 45,345,000.00 $ 43,798,000.00 $

3,973,000.00 $ 3,037,000.00 $ 2,456,000.00 $ 1,640,000.00 $
5,627,000.00 $ 4,626,000.00 $ 2,183,000.00 $ 1,622,000.00 $
104,000.00 $ 1,725,000.00 $ 1,185,000.00 $ 597,000.00 $
2,207,000.00 $ 47,796,000.00 $ 48,901,000.00 $ 2,439,000.00 $
58,215,000.00 $ - $ - $ 49,916,000.00 $

113,883,000.00 $ 97,430,000.00 $ 100,070,000.00 $ 100,012,000.00 $

174,600,000.00 $ 180,257,000.00 $ 210,263,000.00 $ 182,964,000.00 $

117,737,000.00 $ 117,737,000.00 $ 117,737,000.00 $ 117,737,000.00 $

152,578,000.00 $ 152,578,000.00 $ 152,578,000.00 $ 152,578,000.00 $
10,603,000.00 $ 1,715,000.00 $ 4,266,000.00 $ 15,049,000.00 $
83,930,000.00 $ 98,285,000.00 $ 103,203,000.00 $ 112,597,000.00 $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $

364,848,000.00 $ 370,315,000.00 $ 377,784,000.00 $ 397,961,000.00 $

539,448,000.00 $ 550,572,000.00 $ 588,047,000.00 $ 580,925,000.00 $

887,916,000.00 $ 887,158,000.00 $ 929,542,000.00 $ 951,098,000.00 $

Empresa Enka de Colombia
Cifras reportadas en Millones COP

Años a revisar 2015 2016

Activo

Disponible 1.35% 1.34%

Inversiones 3.86% 4.00%
Deudores (Cartera) 0.10% 0.26%
Inventarios 0.02% 0.05%
Diferidos 4.56% 0.44%
Otros activos corrientes 0.28% 0.44%

Total Activos corrientes 10.17% 6.52%

Terrenos 0.28% 0.44%

Construcciones y edificaciones 0.03% 0.03%
Maquinarias y equipo 21.78% 22.53%
Flota y equipo de transporte 4.15% 4.56%
Muebles y enseres 26.71% 28.12%
Redes y equipos de computo 0.00% 0.00%
Otros activos no corrientes 36.88% 37.79%
Depreciación acumulada 0.00% 0.00%
Intangibles 0.00% 0.00%
Diferidos 0.00% 0.00%
Otros activos 0.00% 0.00%
Valorizaciones 0.00% 0.00%

Total Activo no corriente 89.83% 93.48%

Total Activos 100.00% 100.00%

Pasivos

Obligaciones financieras CP 1.68% 1.64%

Proveedores 1.11% 1.14%
Cuentas por pagar 0.66% 0.48%
Impuestos, gravámenes y tasas 9.50% 7.25%
Obligaciones laborales 0.10% 0.00%
Pasivos estimados y provisiones 0.66% 0.63%
Otros pasivos a corto plazo 0.12% 0.12%

Total Pasivos corrientes 13.84% 11.26%

Obligaciones financieras LP 9.99% 8.11%

Bonos 0.50% 0.74%
Cuentas por pagar LP 1.16% 1.04%
Impuestos LP 0.23% 0.02%
Obligaciones laborales LP 0.50% 0.41%
Otros pasivos a largo plazo 10.52% 10.79%

Total Pasivos no corrientes 22.91% 21.11%

Total Pasivos 36.75% 32.37%

Patrimonio

Capital social 21.39% 21.83%

Superávit de Capital 27.72% 28.28%
Reservas -1.78% 1.97%
Revalorización del patrimonio 15.92% 15.56%
Dividendos 0.00% 0.00%
Resultados del ejercicio 0.00% 0.00%
Resultados de ejercicios anteriores 0.00% 0.00%
Superávit por valorizaciones 0.00% 0.00%
Otras cuentas del patrimonio 0.00% 0.00%

Total Patrimonio 63.25% 67.63%

Total Pasivo y Patrimonio 100.00% 100.00%

Enka de Colombia
Millones COP

2017 2018 2019

1.08% 0.80% 0.77%

4.66% 5.20% 4.63%
0.04% 0.02% 0.10%
4.57% 5.48% 5.21%
0.41% 0.62% 0.47%
0.84% 0.80% 2.57%

11.60% 12.91% 13.76%

0.84% 0.80% 2.57%

0.04% 0.04% 0.06%
22.24% 21.51% 21.58%
0.14% 0.08% 0.02%
26.69% 25.84% 24.12%
0.00% 0.00% 0.00%
38.29% 38.75% 37.88%
0.00% 0.00% 0.00%
0.14% 0.08% 0.02%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%

88.40% 87.09% 86.24%

100.00% 100.00% 100.00%

1.10% 6.25% 2.15%

1.16% 1.17% 1.19%
0.53% 0.83% 0.99%
11.65% 9.81% 9.53%
0.00% 0.19% 0.16%
0.48% 0.38% 0.16%
0.12% 0.11% 0.12%

15.04% 18.74% 14.28%

7.31% 7.71% 7.54%

0.55% 0.42% 0.28%
0.84% 0.37% 0.28%
0.31% 0.20% 0.10%
8.68% 8.32% 0.42%
0.00% 0.00% 8.59%

17.70% 17.02% 17.22%

32.74% 35.76% 31.50%

21.38% 20.02% 20.27%

27.71% 25.95% 26.26%
0.31% 0.73% 2.59%
17.85% 17.55% 19.38%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%

67.26% 64.24% 68.50%

100.00% 100.00% 100.00%

Empresa Enka de Colomb
Cifras reportadas en Millones COP

Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relativ
Activo

Disponible -1,119,000.00 $ -5.55%

Inversiones -575,000.00 $ -1.00%
Deudores (Cartera) 2,197,000.00 $ 150.58%
Inventarios 369,000.00 $ 117.52%
Diferidos -61,750,000.00 $ -90.68%
Otros activos corrientes 2,211,000.00 $ 53.51%

Total Activos corrientes -58,667,000.00 $ -38.65%

Terrenos 2,211,000.00 $ 53.51%

Construcciones y edificaciones -136,000.00 $ -26.05%
Maquinarias y equipo -3,621,000.00 $ -1.11%
Flota y equipo de transporte 3,183,000.00 $ 5.14%
Muebles y enseres 2,736,000.00 $ 0.69%
Redes y equipos de computo - $ 0.00%
Otros activos no corrientes -10,983,000.00 $ -2.00%
Depreciación acumulada - $ 0.00%
Intangibles - $ 0.00%
Diferidos - $ 0.00%
Otros Activos - $ 0.00%
Valorizaciones - $ 0.00%

Total Activo no corriente -6,610,000.00 $ -0.49%

Total Activos -65,277,000.00 $ -4.37%

Pasivos

Obligaciones financieras CP -415,000.00 $ -4.49%

Proveedores -4,000.00 $ -0.07%
Cuentas por pagar -1,058,000.00 $ -29.13%
Impuestos, gravámenes y tasas -13,212,000.00 $ -25.25%
Obligaciones laborales -538,000.00 $ -99.26%
Pasivos estimados y provisiones -222,000.00 $ -6.10%
Otros pasivos a corto plazo - $ 0.00%

Total Pasivos corrientes -15,449,000.00 $ -20.28%

Obligaciones financieras LP -11,241,000.00 $ -20.44%

Bonos 1,209,000.00 $ 43.74%
Cuentas por pagar LP -740,000.00 $ -11.62%
Impuestos LP -1,187,000.00 $ -91.94%
Obligaciones laborales LP -557,000.00 $ -20.15%
Otros pasivos a largo plazo 293,000.00 $ 0.51%

Total Pasivos no corrientes -12,223,000.00 $ -9.69%

Total Pasivos -27,672,000.00 $ -13.68%

Patrimonio

Capital social - $ 0.00%

Superávit de Capital - $ 0.00%
Reservas 20,395,000.00 $ -208.28%
Revalorización del patrimonio -3,706,000.00 $ -4.23%
Dividendos - $ 0.00%
Resultados del ejercicio - $ 0.00%
Resultados de ejercicios anteriores - $ 0.00%
Superávit por valorizaciones - $ 0.00%
Otras cuentas del patrimonio - $ 0.00%

Total Patrimonio 16,689,000.00 $ 4.79%

Total Pasivo y Patrimonio -10,983,000.00 $ -2.00%

Enka de Colombia
Millones COP

Año 3- Año 2 Año 4- Año 3 Año 5- Año 4

Var absoluta Var Relativ Var absoluta Var Relativ Var absoluta

-3,501,000.00 $ -18.37% -3,490,000.00 $ -22.43% -223,000.00 $

9,893,000.00 $ 17.34% 11,960,000.00 $ 17.87% -7,899,000.00 $
-3,012,000.00 $ -82.39% -318,000.00 $ -49.38% 1,281,000.00 $
65,060,000.00 $ 9525.62% 17,401,000.00 $ 26.47% -3,354,000.00 $
-520,000.00 $ -8.20% 3,539,000.00 $ 60.78% -2,098,000.00 $
5,767,000.00 $ 90.92% - $ 0.00% 27,233,000.00 $

73,687,000.00 $ 79.13% 29,092,000.00 $ 17.44% 14,940,000.00 $

5,767,000.00 $ 90.92% - $ 0.00% 27,233,000.00 $

204,000.00 $ 52.85% -5,000.00 $ -0.85% 288,000.00 $
-1,777,000.00 $ -0.55% 6,680,000.00 $ 2.09% 4,121,000.00 $
-63,085,000.00 $ -96.84% -883,000.00 $ -42.84% -884,000.00 $
-17,615,000.00 $ -4.39% 8,383,000.00 $ 2.18% -22,660,000.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
11,124,000.00 $ 2.06% 37,475,000.00 $ 6.81% -7,720,000.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
2,061,000.00 $ 0.00% -883,000.00 $ -42.84% -884,000.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $

-63,321,000.00 $ -4.75% 50,767,000.00 $ 3.99% -506,000.00 $

10,366,000.00 $ 0.73% 79,859,000.00 $ 5.55% 14,434,000.00 $

-2,751,000.00 $ -31.17% 30,660,000.00 $ 504.77% -24,264,000.00 $

278,000.00 $ 4.54% 493,000.00 $ 7.70% 13,000.00 $
330,000.00 $ 12.82% 1,954,000.00 $ 67.29% 884,000.00 $
25,039,000.00 $ 64.03% -6,468,000.00 $ -10.08% -2,317,000.00 $
-4,000.00 $ -100.00% 1,122,000.00 $ 0.00% -219,000.00 $
-782,000.00 $ -22.88% -395,000.00 $ -14.98% -1,338,000.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $

22,110,000.00 $ 36.41% 27,366,000.00 $ 33.04% -27,241,000.00 $

-3,511,000.00 $ -8.02% 5,099,000.00 $ 12.67% -1,547,000.00 $

-936,000.00 $ -23.56% -581,000.00 $ -19.13% -816,000.00 $
-1,001,000.00 $ -17.79% -2,443,000.00 $ -52.81% -561,000.00 $
1,621,000.00 $ 1558.65% -540,000.00 $ -31.30% -588,000.00 $
45,589,000.00 $ 2065.65% 1,105,000.00 $ 2.31% -46,462,000.00 $
-58,215,000.00 $ -100.00% - $ 0.00% 49,916,000.00 $

-16,453,000.00 $ -14.45% 2,640,000.00 $ 2.71% -58,000.00 $

5,657,000.00 $ 3.24% 30,006,000.00 $ 16.65% -27,299,000.00 $

- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
-8,888,000.00 $ -83.83% 2,551,000.00 $ 148.75% 10,783,000.00 $
14,355,000.00 $ 17.10% 4,918,000.00 $ 5.00% 9,394,000.00 $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $
- $ 0.00% - $ 0.00% - $

5,467,000.00 $ 1.50% 7,469,000.00 $ 2.02% 20,177,000.00 $

11,124,000.00 $ 2.06% 37,475,000.00 $ 6.81% -7,122,000.00 $

Año 5- Año 4
Var Relativa

-1.85%
-10.01%
392.94%
-4.03%
-22.41%
224.88%

7.63%

224.88%
49.23%
1.26%
-75.04%
-5.78%
0.00%
-1.31%
0.00%
-75.04%
0.00%
0.00%
0.00%

-0.04%

0.95%

-66.05%
0.19%
18.20%
-4.02%
-19.52%
-59.71%
0.00%

-24.72%

-3.41%
-33.22%
-25.70%
-49.62%
-95.01%
0.00%

-0.06%

-12.98%

0.00%
0.00%
252.77%
9.10%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

5.34%

-1.21%
Empresa Enka de C
Cifras reportadas en Millone

Años a revisar 2015

Ventas (Ingresos operativos) 357,889,000.00 $

Costo de ventas -295,070,000.00 $

Utilidad bruta 652,959,000.00 $

Gastos de administración -12,050,000.00 $

Gastos de ventas -22,780,000.00 $

Utilidad operativa (UAII) 687,789,000.00 $

Ingresos no operacionales -12,050,000.00 $

Gastos no operacionales 7,911,000.00 $
Gastos financieros -19,017,000.00 $

Utilidad antes de impuestos (UAI) 710,945,000.00 $

Provision de renta -9,792,000.00 $

Utilidad neta 3,786,000.00 $

 Enka de Colombia
Millones COP

2016 2017 2018 2019

337,997,000.00 $ 357,470,000.00 $ 411,207,000.00 $ 402,460,000.00 $

-294,002,000.00 $ -312,459,000.00 $ -352,045,000.00 $ -336,533,000.00 $

631,999,000.00 $ 669,929,000.00 $ 763,252,000.00 $ 738,993,000.00 $

-11,497,000.00 $ -11,945,000.00 $ -13,359,000.00 $ -14,617,000.00 $

-24,298,000.00 $ -26,522,000.00 $ -28,378,000.00 $ -30,470,000.00 $

667,794,000.00 $ 708,396,000.00 $ 804,989,000.00 $ 784,080,000.00 $

-11,497,000.00 $ -11,945,000.00 $ -13,359,000.00 $ -14,617,000.00 $

9,755,000.00 $ 6,801,000.00 $ 8,423,000.00 $ 9,227,000.00 $
-5,547,000.00 $ -4,556,000.00 $ -6,994,000.00 $ -9,176,000.00 $

675,083,000.00 $ 718,096,000.00 $ 816,919,000.00 $ 798,646,000.00 $

10,603,000.00 $ 4,158,000.00 $ 7,656,000.00 $ 15,801,000.00 $

5,508,000.00 $ 3,773,000.00 $ 4,277,000.00 $ 3,503,000.00 $

Empresa Enka de Colombia
Cifras reportadas en Millones COP

Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relativ
Ventas (Ingresos operativos) -19,892,000.00 $ -5.56%

Costo de ventas 1,068,000.00 $ -0.36%

Utilidad bruta -20,960,000.00 $ -3.21%

Gastos de administración 553,000.00 $ -4.59%

Gastos de ventas -1,518,000.00 $ 6.66%

Utilidad operativa (UAII) -19,995,000.00 $ -2.91%

Ingresos no operacionales 553,000.00 $ -4.59%

Gastos no operacionales 1,844,000.00 $ 23.31%
Gastos financieros 13,470,000.00 $ -70.83%

Utilidad antes de impuestos (UAI) -35,862,000.00 $ -5.04%

Provision de renta 20,395,000.00 $ -208.28%

Utilidad neta 1,722,000.00 $ 45.48%

Enka de Colombia
Millones COP

Año 3- Año 2 Año 4- Año 3 Año 5- Año 4

Var absoluta Var Relativ Var absoluta Var Relativ Var absoluta
19,473,000.00 $ 5.76% 53,737,000.00 $ 15.03% -8,747,000.00 $

-18,457,000.00 $ 6.28% -39,586,000.00 $ 12.67% 15,512,000.00 $

37,930,000.00 $ 6.00% 93,323,000.00 $ 13.93% -24,259,000.00 $

-448,000.00 $ 3.90% -1,414,000.00 $ 11.84% -1,258,000.00 $

-2,224,000.00 $ 9.15% -1,856,000.00 $ 7.00% -2,092,000.00 $

40,602,000.00 $ 6.08% 96,593,000.00 $ 13.64% -20,909,000.00 $

-448,000.00 $ 3.90% -1,414,000.00 $ 11.84% -1,258,000.00 $

-2,954,000.00 $ -30.28% 1,622,000.00 $ 23.85% 804,000.00 $
991,000.00 $ -17.87% -2,438,000.00 $ 53.51% -2,182,000.00 $

43,013,000.00 $ 6.37% 98,823,000.00 $ 13.76% -18,273,000.00 $

-6,445,000.00 $ -60.78% 3,498,000.00 $ 84.13% 8,145,000.00 $

-1,735,000.00 $ -31.50% 504,000.00 $ 13.36% -774,000.00 $

Año 5- Año 4
Var Relativa
-2.13%

-4.41%

-3.18%

9.42%
7.37%

-2.60%

9.42%
9.55%
31.20%

-2.24%

106.39%

-18.10%
 Análisis últimos dos años
Fuentes
Activo

Disponible 223,000.00 $
Inversiones 7,899,000.00 $
Deudores (Cartera) - $
Inventarios 3,354,000.00 $
Diferidos 2,098,000.00 $
Otros activos corrientes - $

Total Activos corrientes

Terrenos - $
Construcciones y edificaciones - $
Maquinarias y equipo - $
Flota y equipo de transporte 884,000.00 $
Muebles y enseres 22,660,000.00 $
Redes y equipos de computo - $
Otros activos no corrientes 7,720,000.00 $
Depreciación acumulada - $
Intangibles 884,000.00 $
Diferidos - $
Otros activos - $
Valorizaciones - $

Total Activo no corriente

Total Activos

Pasivos

Obligaciones financieras CP 24,264,000.00 $

Proveedores - $
Cuentas por pagar - $
Impuestos, gravámenes y tasas 2,317,000.00 $
Obligaciones laborales 219,000.00 $
Pasivos estimados y provisiones 1,338,000.00 $
Otros pasivos a corto plazo - $
Total Pasivos corrientes

Obligaciones financieras LP 1,547,000.00 $

Bonos 816,000.00 $
Cuentas por pagar LP 561,000.00 $
Impuestos LP 588,000.00 $
Obligaciones laborales LP 46,462,000.00 $
Otros pasivos a largo plazo - $

Total Pasivos no corrientes

Total Pasivos

Totales 123,834,000.00 $
nálisis últimos dos años
Usos

- $
- $
1,281,000.00 $
- $
- $
27,233,000.00 $

27,233,000.00 $
288,000.00 $
4,121,000.00 $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $

- $
13,000.00 $
884,000.00 $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
- $
49,916,000.00 $

110,969,000.00 $
Indicador
KT - Capital de trabajo
% Capital de trabajo KT
KTN - Capital de trabajo neto
Razón corriente
Prueba ácida o coeficiente liquidez
Indice de Contracción
KTO Capital de trabajo operativo
KTNO Capital de trabajo neto operativo
Liquidez Inmediata de primer grado
Liquidez Inmediata de segundo grado
plazo
Solvencia Financiera o Solidez
Variación KTNO
Variación activos fijos

Capital de Trabajo Capital de Trabajo Neto

Para el año 2016 la empresa tiene una Este indicador se ve afectado
disminución de su capital de trabajo en un principalmente en al año 2018 por el bajon
39% dado principlamente por las alta en la cuenta de diferidos que afecto el
variación que presento la cuenta de diferido activo corriente, sin embargo es importante
disminuyendo su valor en un 91%, a pesar resaltar que la disminución del 14% que
de que sus inventarios y los deudores tuvieron los pasivos en el mismo año hizo
aumentaron, no fue sufciente para mitigar que el capital de trabjo neto no fuera
el impacto ocasionado por la cuenta de menor, desde el año 2017, la empresa
diferido que dejo de tener mas de 60 mantiene este inidicador al alza gracias a la
millones cop, desde el año 2017, desde el alza continua de los valores en las cuentas
año 2018 dado el incremento constante en del activo corriente como las inversiones y
la cuenta de inveriones el capital de trabajo las cuentas por pagar.
de la empresa se mantiene coun una
tendencia al alza.

Capital de Trabjo Operativo Liquidez inmediata de primer grado

Para el ño 2017 la empresa tiene una El año 2018 es el unico año e el que la
variación considerable en el inidcador, dada empresa baja este inidcado por debajo de 1,
principalmente por la dimsinución en las este hechi esta dado principalmente por la
ventas, y el aumento de sus inventarios de reduccion constante de su dismponible año
esta forma entonces se puede observar que tras año, y el aumento del 33% en sus
el Capital de trabajo Neto operativo, entre pasivos corrientes, aun cuando las
el año 2016 y 2017 no necesito ser inversiones presentaron una tendencia
financiado por terceros, pues se suplia con alcista, no fue suficiente para que la
la rotación de inventario y las ventas, para el empresa en este año mantuviera el
 Capital de Trabjo Operativo Liquidez inmediata de primer grado
Para el ño 2017 la empresa tiene una El año 2018 es el unico año e el que la
variación considerable en el inidcador, dada empresa baja este inidcado por debajo de 1,
principalmente por la dimsinución en las este hechi esta dado principalmente por la
ventas, y el aumento de sus inventarios de reduccion constante de su dismponible año
esta forma entonces se puede observar que tras año, y el aumento del 33% en sus
el Capital de trabajo Neto operativo, entre pasivos corrientes, aun cuando las
el año 2016 y 2017 no necesito ser inversiones presentaron una tendencia
financiado por terceros, pues se suplia con alcista, no fue suficiente para que la
la rotación de inventario y las ventas, para el empresa en este año mantuviera el
año 2018 como las ventas se reducen y los inidcador por encima de 1
inventarios crecen, la empresa empieza a
depender de los proveedores para su
financiamiento.

Variación del KTNO Variación de los activos

La variación del KTNO para el año 2017, esta El crecimiento de los activos fijos de la
dada principalmente por la variación en las empresa se vio afectado en el año 2018, en
cuenta de diferido de los activos corrientes, el que se usaron mayor recursos para
aun cuando sus ventas aumentaban, el valor foratlecer el crecimiento de la empresa,
considerable que dejo de reflejarse en esta estos recursos estuvieron dados en cuentas
cuenta ha hecho que todos los indicadores como las ventas y las inversiones y el
en los que el activo corriente este presente aumento constante en los activos no
se vea afectado. corrientes como los terreno y propiedad
planta y equipo.
 Fórmula Interpretación
Recursos a corto plazo para cubrir deudas
Activo corriente a corto plazo
Porcentaje dely activo
la operación.
corriente sobre el
Activo corriente -/Activo
Activo corriente Pasivototal activo total
Recursos de la plazo
a corto empresa.
para cubrir deudas
corriente
Activo corriente / Pasivo a corto
cada plazo
peso de ydeuda
la operaciòn.
cuanto tiene la
corriente
inventarios) / pasivo empresa de respaldo.
plazo sin tener que recurrir a la venta de
corriente inventarios.
puede disminuir el activo corriente sin que
(1-(1/Razon corriente)*100 afecte las deudas
comprometidos enala
corto plazo. de cartera
operaciòn
Deudores + Inventarios e inventarios.
plazo que no son financiados por los
KTO - Proveedores
(Disponible + inversiones) / proveedores
disponibles para(recursos
hacer propios).
frente a deudas
pasivo corriente
(Disponible + inversiones + inmediatas.
disponibles y la cartera para hacer frente a
deudores) / pasivo cte deudas inmediatas.
suficiente para atender las deudas a corto
KTN / Pasivos corrientes plazo. Valorplazo
corto/largo adecuado 0.5 a 1
para demostrar su
Activo totalKTNO
Diferencia / pasivo total
entre cada consistencia financiera.
capital de trabajo neto operativo. Debe ser
año
Diferencia saldo activos fijos analizado
Determinacon las de
el uso ventas.
recursos para el
en cada año crecimiento de los activos fijos operativos.

Capital de Trabajo Neto Razón Corriente Prueba ácida

e indicador se ve afectado Este indicador al estar relacionado Un indicador más relacionado
ncipalmente en al año 2018 por el bajon directamente con los activos corrientes de con los activos corrientes de la
la cuenta de diferidos que afecto el la empresa, se vio altamente afectado en el afectado en el año 2016 por la
tivo corriente, sin embargo es importante año 2016, sin embargo, como para el mismo mencionadas en los indicador
altar que la disminución del 14% que año sus pasivos tambien disminuyeron en sin embargo en este punto es
vieron los pasivos en el mismo año hizo un 14% la emresa mantuvo el inidcador por resaltar que para el año 2018,
e el capital de trabjo neto no fuera encima de 1 lo que le permitia tener indicador presentó su indice m
enor, desde el año 2017, la empresa capacidad de pago a corto plazo, para el año por el incremento en sus inven
antiene este inidicador al alza gracias a la 2018 gracias al aumento en sus activos 26% respecto al año anterior,
a continua de los valores en las cuentas corrientes la empresa logra tener este llevo a que la empresa redujer
activo corriente como las inversiones y indicador por encima de 2 permitiendo dar acercandose a 1, que aunque
cuentas por pagar. cedibilidad a sus acreedores en caso de es un hecho que puede preoc
necesitarlo. acreedores

Liquidez inmediata de primer grado Liquidez inmediata de segundo grado Fondo de Maniobra sobre de
plazo
año 2018 es el unico año e el que la Teniendo en cuenta que para el año 2018, la
presa baja este inidcado por debajo de 1, empresa redujo sus ventas, y con ello sus En este punto es factible decir
e hechi esta dado principalmente por la deudores, este inidice al igual que el de general la liquidez de la empre
uccion constante de su dismponible año primer grado para el año 2018 estuvo por al observar que durante todos
s año, y el aumento del 33% en sus debajo de 0, haciendo que sus obligaciones este inidcador siempres ha es
sivos corrientes, aun cuando las pata pago inmediato, aun cuando se encimas de 0.5 se puede decir
ersiones presentaron una tendencia pueden solventar, la empresa quedariá sin de trabajo de la empresa siem
sta, no fue suficiente para que la como poder seguir funcionado al 100% y suficiente para solventar las d
presa en este año mantuviera el requeririra de los acreedores para solventar plazo aun cuando para el año
 Liquidez inmediata de primer grado Liquidez inmediata de segundo grado Fondo de Maniobra sobre de
plazo
año 2018 es el unico año e el que la Teniendo en cuenta que para el año 2018, la
presa baja este inidcado por debajo de 1, empresa redujo sus ventas, y con ello sus En este punto es factible decir
e hechi esta dado principalmente por la deudores, este inidice al igual que el de general la liquidez de la empre
uccion constante de su dismponible año primer grado para el año 2018 estuvo por al observar que durante todos
s año, y el aumento del 33% en sus debajo de 0, haciendo que sus obligaciones este inidcador siempres ha es
sivos corrientes, aun cuando las pata pago inmediato, aun cuando se encimas de 0.5 se puede decir
ersiones presentaron una tendencia pueden solventar, la empresa quedariá sin de trabajo de la empresa siem
sta, no fue suficiente para que la como poder seguir funcionado al 100% y suficiente para solventar las d
presa en este año mantuviera el requeririra de los acreedores para solventar plazo aun cuando para el año
dcador por encima de 1 la situación que se pudiese presentar. se redujo en un 39% por la var
cuenta de diferido.

Variación de los activos

crecimiento de los activos fijos de la

mpresa se vio afectado en el año 2018, en
que se usaron mayor recursos para
atlecer el crecimiento de la empresa,
os recursos estuvieron dados en cuentas
mo las ventas y las inversiones y el
mento constante en los activos no
rrientes como los terreno y propiedad
nta y equipo.
 2015 2016 2017 2018
151,792,000.00 $ 93,125,000.00 $ 166,812,000.00 $ 195,904,000.00 $
0.10 0.07 0.12 0.13
75,626,000.00 $ 32,408,000.00 $ 83,985,000.00 $ 85,711,000.00 $
1.99 1.53 2.01 1.78
1.99 1.52 1.22 1.02
4982.21% 3480.05% 5034.71% 4375.15%
1,773,000.00 $ 4,339,000.00 $ 66,387,000.00 $ 83,470,000.00 $
-4,354,000.00 $ -1,784,000.00 $ 59,986,000.00 $ 76,576,000.00 $
1.02 1.25 1.00 0.83
1.04 1.31 1.00 0.83
0.99 0.53 1.01 0.78
7.38 8.18 7.98 7.22
2,570,000.00 $ 61,770,000.00 $ 16,590,000.00 $
-3,757,000.00 $ -1,573,000.00 $ 6,675,000.00 $

Prueba ácida Indice de contracción

Un indicador más relacionado directamente En este inidcicador despues de conocer que
con los activos corrientes de la empresa, la prueba acida durante los periódos
afectado en el año 2016 por las razones siempre estuvo por encima de 1, en
mencionadas en los indicadores anteriores, cualquier periodo la empresa tiene la
sin embargo en este punto es importante cpacidad de contraer sus activos corrientes
resaltar que para el año 2018, este sin que sus acreedores puedan afectarse,
indicador presentó su indice mas bajo dado sin embargo es importante resaltar que
por el incremento en sus inventarios en un como la empresa ha mantenido el inidcador
26% respecto al año anterior, hecho que anterior siempre por encima de 1, e incluso
llevo a que la empresa redujera su indice a llegado a ser de 2, sus acreeedores
acercandose a 1, que aunque no es malo, si podrian preocuparse al mometo de
es un hecho que puede preocupar a los observar variaciones considerables en ellos
acreedores afectando directamente su credibilidad.

Fondo de Maniobra sobre deudas a corto Solvencia Financiera o solidez

plazo
Durante el analisis de los inidcadores
En este punto es factible decir que en anteriores se ha observado que la empresa
general la liquidez de la empresa es buena, cuenta con una gran liquidez y por ello en
al observar que durante todos los periodos, este punto la solvencia de la empresa para
este inidcador siempres ha estado por resolver sus deudas sin importar los plazos
encimas de 0.5 se puede decir que el capital es practicamente constante sin variaciones
de trabajo de la empresa siempre ha sido que puedan inferir en la toma de decisiones
suficiente para solventar las deudas a corto principalmente para los acreedores
plazo aun cuando para el año 2016 el KTN
 Fondo de Maniobra sobre deudas a corto Solvencia Financiera o solidez
plazo
Durante el analisis de los inidcadores
En este punto es factible decir que en anteriores se ha observado que la empresa
general la liquidez de la empresa es buena, cuenta con una gran liquidez y por ello en
al observar que durante todos los periodos, este punto la solvencia de la empresa para
este inidcador siempres ha estado por resolver sus deudas sin importar los plazos
encimas de 0.5 se puede decir que el capital es practicamente constante sin variaciones
de trabajo de la empresa siempre ha sido que puedan inferir en la toma de decisiones
suficiente para solventar las deudas a corto principalmente para los acreedores
plazo aun cuando para el año 2016 el KTN
se redujo en un 39% por la variación de la
cuenta de diferido.
 2019
210,844,000.00 $
0.14
127,892,000.00 $
2.54
1.58
6065.72%
81,397,000.00 $
74,490,000.00 $
1.00
1.02
1.54
8.37
-2,086,000.00 $
4,409,000.00 $

ntracción

pues de conocer que

los periódos
ma de 1, en
presa tiene la
s activos corrientes
puedan afectarse,
nte resaltar que
ntenido el inidcador
cima de 1, e incluso
acreeedores
mometo de
nsiderables en ellos
su credibilidad.

iera o solidez

s inidcadores
ado que la empresa
uidez y por ello en
de la empresa para
mportar los plazos
ante sin variaciones
toma de decisiones
acreedores
iera o solidez

s inidcadores
ado que la empresa
uidez y por ello en
de la empresa para
mportar los plazos
ante sin variaciones
toma de decisiones
acreedores
Indicador Fórmula
deudores promedio * 365
Días de rotación deudores días / ventas
inventario promedio * 365
Días de rotación inventario días de
días / costo de ventas
cartera + días
Ciclo de caja operativo inventario
proveedores promedio *
Días de rotación proveedores 365 días / compras
inventario-días
Ciclo de caja operativo neto proveedores
Activo corriente promedio
Rotación de activo corriente * 365 días
Ventas / ventas
/ Activo operativo
Rotación de activo operativo neto
Ventas / ( patrimonio +
Rotación de capital pasivos a largo plazo)
Rotación del patrimonio Ventas / patrimonio
Rotación del efectivo 365 / ciclo de caja neto

Fondos O
Cuenta Valor
Deudores
Inventario
Proveedores
KTNO
Interpretación
recuperar la cartera. Se compara con la política 2017 2018
de la empresa.
Determina en cuantos días la empresa convierte 1 3
sus inventarios
Determina en efectivo
los días o en cartera.
que requiere la empresa para 0 1
convertir alolos
cancelar producido en efectivo.
proveedores. Debe ser comparado 1 3
con políticalos
Determina de días
crédito.
necesarios de caja operativa - 95 - 201
que no son los
Determina financiados
días que con loscomprometidos
están proveedores. los 96 204
recursos
neto de corto
cuanto plazoen
se genera para generar
ventas ventas.
durante el 77 125
período.
Determina el grado de financiación propia y a 1 1
largo plazo enen
Participacion laslas
ventas
ventasdede
lala
empresa.
inversión de los 1 1
propietarios.
Veces que rota el ciclo operativo neto en el 1 1
período. 4 2

Fondos Ociosos Política de

Días de rotación rotación Saldo justo
2019 0 0
2 0 1
36 76 72
38 77 73
43 600 - 140
-5 - 524 213
140 185 181
1 1 1
1 1 1
1 1 1
- 75 -1 2

Fondos
ociosos
Indicador
Rentabilidad bruta
Rentabilidad operativa
Margen antes de impuestos
Productividad marginal
Carga de costos de ventas
Carga administrativa
Carga mercadeo y ventas
Carga gastos financieros
Otros ingresos netos a ventas
Ebitda
Margen Ebitda
Potencial de utilidad
Retorno sobre activos
Retorno sobre inversión
Rentabilidad sobre patrimonio
Utilidades por acción
Dividendos por acción
Valor en libros por acción
Valor de la acción en el mercado
Q de Tobin
Relación Precio Ganancia - RPG

Sistema Dupont
Fórmula Interpretación
generar utilidad bruta, es decir, para cubrir
Utilidad bruta / ventas los
las costos
ventas de ventas.
al cubrir costos y gastos en
UAII / ventas desarrollo
utilidad sobre las ventassocial.
de su objeto antes de cubrir los
UAI / ventas impuestos
de utilidad denetarenta.
incluyendo operación y no
Utilidad neta / ventas operacional.
Cuanto representan los costos de ventas
Costo de ventas / ventas sobre
Cuantoelrepresenta
total de laselventas.
total de gastos
Gastos administrativos / ventas
de mercadeo y ventas / administrativos sobre
mercadeo y ventas sobre las ventas.
el total de las
ventas ventas del
Cuanto período.
equivale el total de gastos
Gastos financieros / ventas financieros
Cuanto sobre laslos
representan ventas del período.
ingresos no
Otros
UAII +ingresos netos+/ ventas
depreciación operativos netos sobre el total
considerar partidas de causación contablede ventas.
amortización que
caja son movimiento
operativa de $100
por cada caja. obtenidos en
EBITDA / ventas ventas durante
Rendimiento deleltotal
período.
de activos durante el
Utilidad neta / activos totales período con
período por la
el generación de utilidad
uso de la inversión neta.
total en
Ebitda / activo total activos.
empresa en su operación con el uso de los
UAII / activos operativos promedio activos operativos.
de impuestos sobre la inversión realizada
UAI / patrimonio
Utilidades netas /promedio
número por los propietarios.
Determina el monto de utilidades obtenidas
acciones circulación
Dividendos pagados / número por cada acción
Determina ordinaria en circulación.
Valor de la acción al cierre de Determina el el valor
valor de dividendos
aproximado deque
cadase
acciones circ.
Patrimonio / número acciones pagó a con
acción cadabase
accionista.
en de
el valor del patrimonio
cada período contable en el Determina el valor la acción cuando la o
circulación
mercado accionario (en caso de activos
empresa menos pasivos.
cotizadelenpatrimonio
bolsa. Es elsobre
precio
Es el respaldo elde la
cotizar enbolsa
Precio en bolsa)/ valor en libros acción
precio a diciembre
de mercado. 31 de
Determinacada año.
Determina en cuantos períodossisela acción
por acción
Precio en bolsa / utilidad neta por esta sobre o subvalorada.
recuperaría la inversión en acción a partir
acción de la utilidad obtenida.

Margen neto: Utilidad neta /

Correlaciona los indicadores de rendimiento
ventas
y los de actividad, al medir la generación de
utilidades con el control de costos y gastos
y el volumen de ventas con el uso eficiente
Eficiencia activos: Ventas / activo de los activos.
total
Es la capacidad del activo para producir
Margen neto x eficiencia uso utilidades independiente de la forma en
activos que ha sido financiado.
 0 0 0 0
2 2 2 2
2 2 2 2
2 2 2 2
0 0 0 0
-1 -1 -1 -1
-0 -0 -0 -0
-0 -0 -0 -0
-0 -0 -0 -0
-0 -0 -0 -0
687,789,000 667,794,000 708,396,000 804,989,000
2 2 2 2
0 0 0 0
0 0 0 1
2 2 2 2
2 1 1 1
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -

0 0 0 0
 0
2
2
2
0
-1
-0
-0
-0
-0
784,080,000
2
0
1
2
1
-
-
-
-
-
-

0
Indicador Fórmula
Endeudamiento total Pasivo
Pasivo total / activo
corriente total
/ pasivo
Endeudamiento a corto plazo total
Pasivo a largo plazo /
Apalancamiento a largo plazo pasivo total
Financiación con proveedores Proveedores
Obligaciones /financieras
pasivo total
financieras totales / pasivo
Obligaciones total /
laborales
Financiación con pasivos laborales pasivo totalpor pagar /
Impuestos
Financiación con impuestos pasivo total
Carga financiera Gastos financieros / Ventas
veces que se ha ganado el interés EBIT / gastos financieros
Ebitda Gastos financieros
Obligaciones / Ebitda
financieras
Ebitda totales / Ebitda
Obligaciones financieras
financiero totales / patrimonio
Laverage o Apalancamiento total Pasivo
Pasivo total / patrimonio
corriente / activo
Estructura corriente total
(Pasivo largo plazo +
Estructura de capital patrimonio) / activo total
Interpretación
apalancamiento de acreedores en los 2017 2018
activos
total dede la empresa.
deudas que deben ser 0.14 0.12
canceladasdel
Determina en total
el corto
de plazo.
deudas, 0.38 0.35
cuanto está con
financiados financiado
tercerosa están
largo plazo. 0.62 0.65
comprometidos con los
cuanto es financiado proveedores. 0.03
con 0.04
obligaciones
financiados confinancieras.
terceros están 0.32 0.30
comprometidos
financiados con con pasivo laboral.
terceros 0.02 0.01
corresponden
dedicadas a impuestos
a cubrir la carga por pagar. 0.27 0.22
financiera.
generar utilidades operativas y - 0.05 - 0.02
cubrir
con la sus
cajaintereses.
operativa(Veces)
generada por la - 36.17 - 120.39
empresa.
operativa está comprometida por - 0.03 - 0.01
deudas
de con el sistema
patrimonio cuanto sefinanciero.
debe por 0.09 0.08
obligaciones financieras.
los accionistas. Por cada $100 de 0.18 0.14
patrimonio cuanto
de corto plazo con es deuda al
respecto total
total 0.58 0.48
de losplazo
largo activos.
(pasivo l.p. y patrimonio) 0.05 0.04
para crecimiento de la empresa. 0.32 0.34
2019 0 0
0.13 0.14 0.12
0.46 0.52 0.45
0.54 0.48 0.55
0.04 0.03 0.04
0.26 0.39 0.31
0.27 0.24 0.02
0.37 0.28 0.31
- 0.01 - 0.02 - 0.02
- 155.49 - 115.10 - 85.45
- 0.01 - 0.01 - 0.01
0.07 0.10 0.07
0.13 0.22 0.14
0.49 0.56 0.46
0.06 0.07 0.05
0.33 0.31 0.33
Indicador Fórmula
Cartera + inventarios -
KTNO proveedores
Productividad del KTO KTO / Ventas
Productividad KTNO KTNO / Ventas
Margen Ebitda Ebitda / Ventas
Palanca de crecimiento Margen
KTNO + Ebitda
activos/ fijos
PKTNO
AON (activos operativos netos) netos
impuestos UAII * (1-%imporenta)
% RAN (rentabilidad del activo neto) UODI / AON
Interpretación
empresa diferentes a los financiados por 2017 2018 2019 0
proveedores.
plazo que no son financiados por los -4,354,000.00 $ -1,784,000.00 $ 59,986,000.00 $ 76,576,000.00 $
proveedores
Recursos (recursos
necesarios propios).
para generar cada 0 0 0 0
$100 en ventas
operativa durante
por cada $100 elenperíodo.
ventas del - 0 - 0 0 0
período.
KTNO para la generación de ventas con 2 2 2 2
la caja operativa
generación de (Ebitda).
utilidadesDebe ser > 1 - 158
operativas - 374 12 11
sin considerar
impuestos paraotros activos.la verdadera 325,683,999.99 $ 321,926,999.99 $ 320,354,000.17 $
determinar 327,029,000.19 $
utilidad operativa
impuestos logradagenerada.
a partir de los activos 710,945,000.00 $ 675,083,000.00 $ 718,096,000.00 $ 816,919,000.00 $
involucrados en la operación. 2 2 2 2
 0
74,490,000.00 $
0
0
2
11
331,438,000.19 $
798,646,000.00 $
2
Pronóstico de ventas

Promedio Móvil Ponderado

Histórico

Análisis de regresión

Método Delphi

Datos Macroeconómicos
Proyección Inflación
Crecimiento PIB
Crecimiento sector

Años proyectados 2019 2020 2021

Ingresos por Ventas
Ingresos de vtas del periodo
Recuperación de cartera
Pago costos
Pago costos del periodo
Pago de costos anteriores
Compra de inventarios
Pago de gastos
Pago gastos del periodo
Pago de gastos anteriores
Pago de impuestos
Flujo de caja operacional
Compra de activos
Venta de activos
CAPEX FC Inversión
Aportes de capital
Repartición de dividendo
créditos recibidos
Intereses pagados
amortización de créditos
FC Financiación

Flujo de caja neto

FCL ante de Imptos

pago de Imptos sin fin

Flujo de Caja Libre

Flujo de ingresos
Flujo de costos y gastos

TIR
VPN
Costo beneficio
2022 2023 2024
Costo Deuda

% Patrimonio 68.50%
% deuda 31.50%

710,945,000. 675,083,0
2015 2016
UODI (NOPAT) 321,330,000.
00 $ 320,143,0
00.00 $
ACTIVOS -operacionales
TOTAL PASIVOS que financian la 101,203,807.
00 $ 100,829,9
00.00 $
operación 220,126,192.
93 $ 219,313,0
58.86 $
PATRIMONIO 07 $
115,357,538.2 41.14 $
Promedio pasivos 5 $
250,911,661.7
Promedio patrimonio 5 $
%
Ponderació
Valor deuda n Tasa
0.00% 1.00%
0.00% 12.00%
0.00% 2.00%
0.00% 3.00%
0.00% 4.00%
0.00% 5.00%
0.00% 6.00%
0.00% 3.00%
0.00% 3.00%
0.00% 3.00%
0.00% 3.00%
- $

KD 0.00% E.A.
Costo del capital
Krm(Tasa libre de Riesgo)
EMBI Prima de riesgo
Km(ROE sector) Healthcare
Sector Services
Beta Emergente #REF!
Ke(Costo de Capital sin 54
Ke(Costo
prima ) de Capital con #REF!
prima de riesgo ) #REF!
Beta Apalancado (bl) -
Ke apalancado 0.00%
WACC 0.00% 0.00%
WACC promedio 0.00% 675,083,0
710,945,000. 00.0000
EVA 0000 $ $
718,096,0
2017 816,919,0
2018 798,646,0
2019
380,340,0
00.00 $ 403,605,0
00.00 $ 405,928,0
00.00 $
119,789,1
00.00 $ 127,116,5
00.00 $ 127,848,1
00.00 $
260,550,8
77.19 $ 276,488,4
55.87 $ 278,079,8
91.41 $
22.81 $ 44.13 $ 08.59 $

Ponderac
Tasa ión
Tipo Efectiva deuda
1.00% 0.00%
12.00% 0.00%
2.00% 0.00%
3.00% 0.00%
4.00% 0.00%
5.00% 0.00%
6.00% 0.00%
3.00% 0.00%
3.00% 0.00%
3.00% 0.00%
3.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
718,096,0 816,919,0 798,646,0
00.0000 00.0000 00.0000
$ $ $
Método patrimonial

Valor del patrimonio 397,961,000.00

Valor inventarios 79,790,000.00
Valor Cartera $ 1,607,000.00
Valor activos operacionales 331,732,000.00

Valor del patrimonio 397961000.00

Método de múltiplos

Método de flujos descontados

Año 2,020
Periodo relevante $ -

Perpetuidad $ -
 Valor presente del periodo
de la perpetuidad $ 0.00
relevante $ 0.00
Valor de la empresa en
marcha $ -
Valor presente e las obligaciones $
financieras $
57,908,000.00
Otros activos no operacionales 989,447,000.00
Total patrimonio 931539000.00
Factor descuento
Factor descuento
Factor descuento

2,021 2,022 2,023 2,024

$ - $ - $ - $ -