PRESENTACIÓN

SEÑORES DEL JURADO:

Ponemos a criterio el presente informe de Prácticas Pre –
Profesionales denominado: “ A N A L I S I S E I N T E R P R E T A C I O N D E
LOS ESTADOS FINANCIERO DE LA EMPRESA QUIJANO
TRADING E.I.R.L.”, dando cumplimiento a las normas legales
vigentes como Ley Universitaria Nº 23733, Estatuto y Reglamento de
la Universidad Nacional de San Martín, D.S. Nº 002-97, TUO DL. Nº
728, Ley de Formación y Promoción Laboral; el mismo que es
requisito para la obtención del Título Profesional en Ciencias
Económicas (Contador Público).

La estructura del presente informe, destaca tres aspectos: enfoca las

generalidades del análisis e interpretación de los estados
financiero de una empresa, se continua con la descripción del
trabajo desarrollado, empezando con una breve historia de la
empresa en donde se desarrolló la labor de la teneduría de
libros, proceso importante que corroboró a la realización del
presente análisis, utilizando los ratios financieros más
importantes, se culmina con las conclusiones y
recomendaciones para un óptimo desempeño de la empresa bajo
supervisión.

En tal sentido el presente informe busca servir de guía para futuros

trabajos de investigación por parte de los alumnos, de esta manera
contribuiremos con nuestra facultad y por ende con la Universidad.

Bachiller: 1
I. INTRODUCCION
La preparación académica que se nos imparte en la escuela profesional de
contabilidad - Universidad Nacional de San Martín son bases sólidas que nos
permiten adquirir un amplio conocimiento de las diferentes áreas de las
ciencias contables.

Para todo alumno relacionado con la carrera Profesional de Contabilidad de la

Universidad Nacional de San Martín – Tarapoto; las prácticas pre -
profesionales es un paso muy importante para el desarrollo de los
conocimientos básicos teóricos adquiridos en las aulas universitarias.

Es por ello que se ha elaborado el presente informe que es un texto único de

mis prácticas realizadas en la Empresa ARIAS CONTADORES
CONSULTORES EIRL, donde estuve a cargo de varias empresas siendo una
de las principales la empresa Molinera QUIJANO TRADING E.I.R.L., previo
consentimiento del Gerente Titular el Sr. Dickson Quijano Agromedo, con el
asesoramiento técnico y tributario del Contador a cargo, dueño del estudio
contable, el CPC Walter Moisés Arias Arroyo.

La importancia de las prácticas Pre – Profesionales radica en que nos permite

desarrollar los conocimientos teóricos adquiridos en toda la carrera universitaria
llevándolo a la práctica y a futuro solucionar los diferentes problemas que se
presentan a lo largo de la vida profesional, además permite conocer en forma
directa todo el proceso necesario para asegurar una adecuada orientación a
la toma de decisiones para las empresas, conllevando a estar capacitados para
orientar, sugerir y asesorar adecuadamente a los que lo requieran.

El objetivo principal de este informe es plasmar el conocimiento en la práctica;

sobre el análisis e interpretación de los estados financieros en una empresa,
este es sumamente importante para cada uno de las actividades que se
realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos se valen para la
creación de distintas políticas de financiamiento externo, así como también se
pueden enfocar en la solución de problemas que aquejan a la empresa como lo

Bachiller: 2
 son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las
políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación, puede
además ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la
rotación de inventarios obsoletos. Por medio de la interpretación de los datos
presentados en los estados financieros los administradores, clientes,
empleados y proveedores se pueden dar cuenta del desempeño que la
compañía muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales
herramientas de la empresa, no importa que tamaño tenga la empresa, ni la
actividad a la cual se dedique, o que tanta antigüedad posea, siempre está
supeditada a caer en una situación de desequilibrio financiero signado por la
insolvencia y la falta de liquidez, todo ello producto en muchos casos de malas
políticas financieras, pero en la mayoría de las oportunidades generadas por
graves errores estratégicos o bien la acumulación de errores tanto en materia
financiera como productiva, comercial y administrativa.

Para tomar decisiones racionales orientadas al logro de los objetivos de la

empresa, o lo que es lo mismo, para realizar una planificación adecuada, es
preciso llevar a cabo un estudio profundo de la situación actual tratando de
determinar los puntos fuertes y los puntos débiles de la empresa.

Con las Prácticas Pre - Profesionales desarrollamos una visión estratégica de

la organización que nos permite una mejor aplicación de la Contabilidad y en
sus diferentes campos, así seremos capaces de enfrentar con éxito los retos
que implica el tercer milenio y la globalización en la que es parte nuestro país.

Bachiller: 3
II. DESCRIPCIÓN DE LAS PRÁCTICAS

II.1. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA

II.1.1. CONSITUCIÓN
QUIJANO TRADING EIRL, cuyo Nº de RUC es 20531371489,
constituida el 17 de Diciembre del año 2002, es una empresa
individual de responsabilidad limitada, cuyo propietario es el señor
Dickson Roberto Quijano Argomedo, quien asume la
responsabilidad de la empresa como titular gerente. Fue
constituida con un capital inicial de S/. 1,500.00 nuevos soles, y
se encuentra ubicada en el Km. 78 de la carretera Marginal sur,
en el Distrito de San Hilarión, Provincia de Picota, Departamento
de San Martín.

II.1.2. OBJETO SOCIAL

QUIJANO TRADING EIRL, tiene por objeto prestar servicios de
Pilado de Arroz cáscara, además presta servicios de alquilar de
maquinaria pesada, estas actividades están abocadas 100% a
satisfacer las necesidades de los usuarios de una manera
efectiva, es decir, optimizando los recursos para hacer productiva
la empresa y brindando servicios de calidad.

II.1.3. ORGANIZACIÓN
De la información obtenida a través de las declaraciones
mensuales y entrevista personal con el Titular Gerente, el Sr.
Dickson Quijano Agromedo, respecto al personal con el que
trabaja y mantiene operativa el molino, que a la misma vez, son
parte de la organización, la estructura de su empresa se presenta
de la siguiente manera, como se puede observar el titular gerente,
se encuentra en el escalafón más arriba, quien a la misma vez,
dirige los rumbos de la empresa.

Bachiller: 4
 GERENTE

ASESOR JURIDICO

ADMINISTRADOR

SECRETARIA

VIGILANTE

AREA DE AREA AREA DE AREA

PRODUCCION CONTABLE MARKETIN LOGÍSTICA

AUXILIAR JEFE DE JEFE DE

OPERADOR DE
MAQUINAR. PESADA CONATBLE VENTAS LOGÍSTICA

OPERADOR DE
MOLINO

II.1.4. MISION Y VISION EMPRESARIAL

MISIÓN:
La Misión es la razón de ser de la empresa, constituyéndose
también en la actividad económica que se realiza en forma
continua en la empresa que determina el presente de su
funcionamiento.

 Desarrollar y ofrecer servicios de pilado de arroz cáscara y

alquiler de maquinaria pesada, con calidad y garantía para dar
soluciones adecuadas a las necesidades de nuestros clientes
con agilidad, creatividad, seguridad y transparencia,
optimizando los recursos para hacer productiva la empresa.

VISION:

Bachiller: 5
 La Visión es la proyección de la empresa, es decir, la ubicación
de ésta en escenarios futuros. La visión debe ser viable, realista y
medible en el tiempo; es también, la imagen clara del estado
deseado que logra motivar a los miembros de la organización
para convertirlo en realidad.

 Crecer de manera sostenible y consolidar la perennidad de la

empresa a nivel de la Región San Martín ofreciendo servicio
de calidad a los clientes, de manera segura, rentable, por
medio de la construcción de una relación ética, transparente y
a largo plazo.
 La empresa va distinguirse por el alto nivel de producción de
servicios sistematizados y se caracteriza por una distribución
equitativa de recursos según criterios compartidos de alto
rendimiento y calidad. Además contara con un sistema
actualizado de información y con una administración eficiente.
 Establecer sucursales en la Provincia de San Martín,
brindando la calidad de servicio que nos caracteriza.

II.2. ASPECTOS CONCEPUALES

Para una mejor comprensión de las actividades realizadas en el desarrollo
de las Prácticas Pre – Profesionales es importante resaltar la terminología
y conocer la parte conceptual, por lo que citamos las siguientes:

Por interpretación debemos entender la "Apreciación Relativa de

conceptos y cifras del contenido de los Estados Financieros, basado en el
análisis y la comparación".
Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los
estados financieros, basados en el análisis y en la comparación.
Es la emisión de un juicio criterio u opinión de la información contable de
una empresa, por medio de técnicas o métodos de análisis que hacen
más fácil su comprensión y presentación.

Bachiller: 6
 Concepto: ANALISIS FINANCIERO
El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para
comparar y estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos
de cada uno y observar los cambios presentados por las distintas
operaciones de la empresa.

Concepto: ANALISIS ECONOMICO

El análisis financiero es una ciencia y un arte, el valor de éste radica en
que se pueden utilizar ciertas relaciones cuantitativas para diagnosticar
los aspectos fuertes y débiles del desempeño de una compañía.
El análisis financiero, denominado también Análisis Económico
Financiero, es verdaderamente una ciencia de múltiples objetivos,
principios y métodos, con un objeto de estudio bien definido, que es el de
la evaluación del desempeño, comúnmente otros autores limitan el
Análisis Económico Financiero al Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros, como quiera que se reconoce el peso determinante de los
análisis efectuados en base de los estados financieros, como vía
fundamental para desarrollar el análisis corriente, otras fuentes
informativas y tareas analíticas deben ser utilizadas, tales como los
análisis del cumplimiento de la producción y las ventas en base de datos
estadísticos, el análisis acerca de la calidad y oportunidad de la
producción entregada o el servicio prestado, y otros análisis, efectuados
mediante indicadores calculados en base a fuentes informativas
colaterales.

2.3.1NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros se puede definir como resúmenes esquemáticos que
incluyen cifras, rubros, y clasificaciones; habiendo de reflejar hechos
contabilizados, convencionalismos contables y criterios de las personas que los
elaboran.
Los estados financieros están diseñados para ayudar a los usuarios en la
identificación de las relaciones y tendencias clave.

Bachiller: 7
 2.3.2 LA UTILIDAD DE LA INFORMACIÓN CONTABLE
La información presentada en los estados financieros interesa a:
 La administración, para la toma de decisiones, después de conocer el
rendimiento, crecimiento y desarrollo de la empresa durante un periodo
determinado.
 Los propietarios para conocer el progreso financiero del negocio y la
rentabilidad de sus aportes.
 Los acreedores, para conocer la liquidez de la empresa y la garantía de
cumplimiento de sus obligaciones.
 El estado, para determinar si el pago de los impuestos y contribuciones
esta correctamente liquidado.

2.3.3 DIFERENCIA ENTRE EL ANALISIS Y LA INTERPRETACION DE LA

INFORMACION CONTABLE
El análisis de estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un
sin número de operaciones matemáticas calculando las variaciones en los saldos
de las partidas a través de los años, así como determinar sus porcentajes de
cambio, en tanto, al llevar a cabo la interpretación de la información financiera se
intentará detectar los puntos fuertes y débiles de la organización.

2.4 - LOS ESTADOS FINANCIEROS.

Los estados financieros son los documentos que debe preparar la empresa al
terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la situación financiera y los
resultados económicos obtenidos en las actividades de su empresa a lo largo de
un período.

 CLASIFICACIÓN
Los estados financieros básicos son:
 El balance general
 El estado de resultados
 El estado de cambios en el patrimonio
 El estado de cambios en la situación financiera

Bachiller: 8
  El estado de flujos de efectivo

- BALANCE GENERAL
Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situación
financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades
y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con
los principios de contabilidad generalmente aceptados.

En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder
exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares.
Su estructura se presenta a continuación: ANEXO 1

- ESTADO DE RESULTADOS O DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Es un documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente
como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable.
El estado de resultados esta compuesto por las cuentas nominales, transitorias o
de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y costos. Los valores deben
corresponder exactamente a los valores que aparecen en el libro mayor y sus
auxiliares, o a los valores que aparecen en la sección de ganancias y pérdidas de
la hoja de trabajo.

Estado De Resultados (Esquema) ANEXO 2

Los estados financieros son los informes sobre la situación financiera y

económica de una empresa en un periodo determinado

- ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los socios y
la distribución de las utilidades obtenidas en un periodo, además de la aplicación
de las ganancias retenidas en periodos anteriores. Este muestra por separado el
patrimonio de una empresa.

Bachiller: 9
También muestra la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el capital
social (aportes de los socios), determinando la diferencia entre el activo total y el
pasivo total, incluyendo en el pasivo los aportes de los socios.
Esta es la estructura del estado de cambios en la situación financiera para
sociedades limitada: ANEXO 3

- ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.

El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que
deben preparar las empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos
institucionales de cada país. Este provee información importante para los
administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de
determinar la salida de recursos en un momento determinado, como también un
análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades
financieras, operacionales, administrativas y comerciales.
El análisis está centrado en que la información producida por cualquiera de los
métodos es igual y de ella es lo que depende las decisiones que tome el
administrador financiero.

2.5 MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos
utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos
que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un
solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros,
existen los siguientes métodos de evaluación:

2.5.1.- MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL

Bachiller: 10
 Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General
y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.
Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:

 Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la

composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio,
tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa
cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o
conceder créditos al negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la
administración de una empresa.

 Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples

tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número
ilimitado de razones e índices que sirven para determinar la liquidez,
solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de
sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y
pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente
la situación económica y financiera de una empresa.

2.5.2.- MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros
homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo
a otro.
Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante
él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han
sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen
mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.

Bachiller: 11
 A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y
compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico
porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o
disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en
cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar
ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y
toma de decisiones.

2.6 AREAS DE ESTUDIO EN EL ANALISIS FINANCIERO

 Liquidez
 Solvencia
 Rentabilidad
 Estabilidad (Estudio de estructura financiera)

2.6.1. RAZONES FINANCIERAS MAS UTILIZADAS

2.6.1.1.- Razón Corriente

Sirve para determinar a groso modo la capacidad de pago de una empresa. Se
determina dividiendo los activos corrientes entre los pasivos corrientes.
2.6.1.2.- Prueba Ácida:
Al igual que la razón corriente, se trata de un índice estático, es decir, calculado al
cierre del ejercicio, mediante la cual se determina la capacidad de pago inmediata
que tiene la empresa. Es importante señalar que el estado de flujo de efectivo
reflejará mejor la liquidez de una empresa.
Esta razón se obtendrá dividiendo la suma de los activos líquidos (Efectivo,
Inversiones Temporales y Cuentas por Cobrar), entre los pasivos corrientes.

2.6.1.3.- Capital de trabajo

El capital de trabajo es otra medida utilizada frecuentemente para expresar la
relación entre activos corrientes. "El capital de trabajo "es el exceso de activos
corrientes sobre pasivos corrientes. El capital de trabajo se calcula de la siguiente
manera:

Bachiller: 12
 LOS RATIOS.
Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos
números. Son un conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas
del Balance o del estado de Ganancias y Pérdidas. Los ratios proveen
información que permite tomar decisiones acertadas a quienes estén
interesados en la empresa, sean éstos sus dueños, banqueros, asesores,
capacitadores, el gobierno, etc. Por ejemplo, si comparamos el activo
corriente con el pasivo corriente, sabremos cuál es la capacidad de pago
de la empresa y si es suficiente para responder por las obligaciones
contraídas con terceros.

Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en

la empresa durante un periodo de tiempo. Fundamentalmente los ratios
están divididos en 4 grandes grupos:

 Índices de liquidez. Evalúan la capacidad de la empresa para atender

sus compromisos de corto plazo.
 Índices de Gestión o actividad. Miden la utilización del activo y comparan
la cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado material, el activo
circulante o elementos que los integren.
 Índices de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Ratios que
relacionan recursos y compromisos.
 Índices de Rentabilidad. Miden la capacidad de la empresa para generar
riqueza (rentabilidad económica y financiera).

A. Análisis de Liquidez
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas
de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las
deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa,
sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y
pasivos corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la compañía frente
a otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente.

Bachiller: 13
Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere:
mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las
operaciones que sean necesarias para generar un excedente que permita a la
empresa continuar normalmente con su actividad y que produzca el dinero
suficiente para cancelar las necesidades de los gastos financieros que le
demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo. Estos ratios son
cuatro:

A.1) Ratio de liquidez general o razón corriente

El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre
el pasivo corriente. El activo corriente incluye básicamente las cuentas de
caja, bancos, cuentas y letras por cobrar, valores de fácil negociación e
inventarios. Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué
proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del
activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al
vencimiento de las deudas.

A.2) Ratio prueba ácida

Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son
fácilmente realizables, proporciona una medida más exigente de la
capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Es algo más severa
que la anterior y es calculada restando el inventario del activo corriente y
dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. Los inventarios son
excluidos del análisis porque son los activos menos líquidos y los más
sujetos a pérdidas en caso de quiebra.

 A diferencia de la razón anterior, esta excluye los inventarios por ser

considerada la parte menos líquida en caso de quiebra. Esta razón se

Bachiller: 14
 concentra en los activos más líquidos, por lo que proporciona datos más
correctos al analista.

A.3) Ratio prueba defensiva

Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo;
considera únicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores
negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la
incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo corriente. Nos
indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más
líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta. Calculamos este ratio dividiendo
el total de los saldos de caja y bancos entre el pasivo corriente.

A.4) Ratio capital de trabajo

Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla como una relación
entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razón
definida en términos de un rubro dividido por otro. El Capital de Trabajo, es
lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas, es la
diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo así
como el dinero que le queda para poder operar en el día a día.

A.5) Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar son activos líquidos sólo en la medida en que
puedan cobrarse en un tiempo prudente.
Razones básicas:

B. Análisis de la Gestión o actividad

Bachiller: 15
Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la administración del capital de
trabajo, expresan los efectos de decisiones y políticas seguidas por la empresa,
con respecto a la utilización de sus fondos. Evidencian cómo se manejó la
empresa en lo referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas
totales. Estos ratios implican una comparación entre ventas y activos necesarios
para soportar el nivel de ventas, considerando que existe un apropiado valor de
correspondencia entre estos conceptos.

Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten
en efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que permiten
precisar aproximadamente el período de tiempo que la cuenta respectiva (cuenta
por cobrar, inventario), necesita para convertirse en dinero. Miden la capacidad
que tiene la gerencia para generar fondos internos, al administrar en forma
adecuada los recursos invertidos en estos activos. Así tenemos en este grupo los
siguientes ratios:

B.1) Ratio rotación de cartera (cuentas por cobrar)

Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar. El
propósito de este ratio es medir el plazo promedio de créditos otorgados a
los clientes y, evaluar la política de crédito y cobranza. El saldo en cuentas
por cobrar no debe superar el volumen de ventas. Cuando este saldo es
mayor que las ventas se produce la inmovilización total de fondos en
cuentas por cobrar, restando a la empresa, capacidad de pago y pérdida
de poder adquisitivo.

Es deseable que el saldo de cuentas por cobrar rote razonablemente, de tal

manera que no implique costos financieros muy altos y que permita utilizar
el crédito como estrategia de ventas.

Período de cobros o rotación anual:

Puede ser calculado expresando los días promedio que permanecen las
cuentas antes de ser cobradas o señalando el número de veces que rotan
las cuentas por cobrar. Para convertir el número de días en número de

Bachiller: 16
 veces que las cuentas por cobrar permanecen inmovilizados, dividimos por
360 días que tiene un año.
Período de cobranzas:

B.2) Rotación de los Inventarios

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta
convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que esta
inversión va al mercado, en un año y cuántas veces se repone.

Existen varios tipos de inventarios. Una industria que transforma materia

prima, tendrá tres tipos de inventarios: el de materia prima, el de productos
en proceso y el de productos terminados. Si la empresa se dedica al
comercio, existirá un sólo tipo de inventario, denominado contablemente,
como mercancías.
Período de la inmovilización de inventarios o rotación anual:
El numero de días que permanecen inmovilizados o el número de veces
que rotan los inventarios en el año. Para convertir el número de días en
número de veces que la inversión mantenida en productos terminados va al
mercado, dividimos por 360 días que tiene un año.
Período de inmovilización de inventarios:

B.3) Período promedio de pago a proveedores

Este es otro indicador que permite obtener indicios del comportamiento del
capital de trabajo. Mide específicamente el número de días que la firma,
tarda en pagar los créditos que los proveedores le han otorgado.
Una práctica usual es buscar que el número de días de pago sea mayor,
aunque debe tenerse cuidado de no afectar su imagen de «buena paga»
con sus proveedores de materia prima. En épocas inflacionarias debe

Bachiller: 17
 descargarse parte de la pérdida de poder adquisitivo del dinero en los
proveedores, comprándoles a crédito.
Período de pagos o rotación anual: En forma similar a los ratios anteriores,
este índice puede ser calculado como días promedio o rotaciones al año
para pagar las deudas.

B.4) Rotación de caja y bancos

Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir días de
venta. Lo obtenemos multiplicando el total de Caja y Bancos por 360 (días
del año) y dividiendo el producto entre las ventas anuales.

B.5) Rotación de Activos Totales

Ratio que tiene por objeto medir la actividad en ventas de la firma. O sea,
cuántas veces la empresa puede colocar entre sus clientes un valor igual a
la inversión realizada.
Para obtenerlo dividimos las ventas netas por el valor de los activos totales:

B.6) Rotación del Activo Fijo

Esta razón es similar a la anterior, con el agregado que mide la capacidad
de la empresa de utilizar el capital en activos fijos. Mide la actividad de
ventas de la empresa. Dice, cuántas veces podemos colocar entre los
clientes un valor igual a la inversión realizada en activo fijo.

C. Análisis de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento

Bachiller: 18
Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para
el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas
totales. Dan una idea de la autonomía financiera de la misma. Combinan las
deudas de corto y largo plazo.
Permiten conocer qué tan estable o consolidada es la empresa en términos de la
composición de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio. Miden
también el riesgo que corre quién ofrece financiación adicional a una empresa y
determinan igualmente, quién ha aportado los fondos invertidos en los activos.
Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el dueño(s) o los
acreedores ya sea a corto o mediano plazo.
Para la entidad financiera, lo importante es establecer estándares con los cuales
pueda medir el endeudamiento y poder hablar entonces, de un alto o bajo
porcentaje. El analista debe tener claro que el endeudamiento es un problema de
flujo de efectivo y que el riesgo de endeudarse consiste en la habilidad que tenga
o no la administración de la empresa para generar los fondos necesarios y
suficientes para pagar las deudas a medida que se van venciendo.

C.1) Estructura del capital (deuda patrimonio)

Es el cociente que muestra el grado de endeudamiento con relación al
patrimonio. Este ratio evalúa el impacto del pasivo total con relación al
patrimonio.
Lo calculamos dividiendo el total del pasivo por el valor del patrimonio:

C.2) Endeudamiento
Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores, ya
sea en el corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es
medir el nivel global de endeudamiento o proporción de fondos aportados
por los acreedores.

Bachiller: 19
 C.3) Cobertura de gastos financieros
Este ratio nos indica hasta que punto pueden disminuir las utilidades sin
poner a la empresa en una situación de dificultad para pagar sus gastos
financieros.

C.4) Cobertura para gastos fijos

Este ratio permite visualizar la capacidad de supervivencia, endeudamiento
y también medir la capacidad de la empresa para asumir su carga de
costos fijos. Para calcularlo dividimos el margen bruto por los gastos fijos.
El margen bruto es la única posibilidad que tiene la compañía para
responder por sus costos fijos y por cualquier gasto adicional, como por
ejemplo, los financieros.

D. Análisis de Rentabilidad
Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa. Tienen por
objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y
políticas en la administración de los fondos de la empresa. Evalúan los resultados
económicos de la actividad empresarial.
Expresan el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos o
capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir
utilidad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad de generar
fondos en operaciones de corto plazo.

Indicadores negativos expresan la etapa de desacumulación que la empresa está

atravesando y que afectará toda su estructura al exigir mayores costos financieros
o un mayor esfuerzo de los dueños, para mantener el negocio.
Los indicadores de rentabilidad son muy variados, los más importantes y que
estudiamos aquí son: la rentabilidad sobre el patrimonio, rentabilidad sobre
activos totales y margen neto sobre ventas.

D.1) Rendimiento sobre el patrimonio

Bachiller: 20
 Esta razón lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio neto
de la empresa. Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el
inversionista.

D.2) Rendimiento sobre la inversión

Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la
empresa, para establecer la efectividad total de la administración y producir
utilidades sobre los activos totales disponibles. Es una medida de la
rentabilidad del negocio como proyecto independiente de los accionistas.

D.3) Utilidad activo

Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa, lo
calculamos dividiendo las utilidades antes de intereses e impuestos por el
monto de activos.

D.4) Utilidad ventas

Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada UM de
ventas. Lo obtenemos dividiendo la utilidad entes de intereses e impuestos
por el valor de activos.

D.5) Utilidad por acción

Ratio utilizado para determinar las utilidades netas por acción común.

D.6) Margen bruto y neto de utilidad

Margen Bruto
Este ratio relaciona las ventas menos el costo de ventas con las ventas.
Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada UM de ventas,

Bachiller: 21
 después de que la empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce
y/o vende.

Indica las ganancias en relación con las ventas, deducido los costos de
producción de los bienes vendidos. Nos dice también la eficiencia de las
operaciones y la forma como son asignados los precios de los productos.
Cuanto más grande sea el margen bruto de utilidad, será mejor, pues
significa que tiene un bajo costo de las mercancías que produce y/ o vende.
Margen Neto
Rentabilidad más específico que el anterior. Relaciona la utilidad líquida
con el nivel de las ventas netas. Mide el porcentaje de cada UM de ventas
que queda después de que todos los gastos, incluyendo los impuestos, han
sido deducidos.
Cuanto más grande sea el margen neto de la empresa tanto mejor.

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINACIEROS (METODO

DE ANALISIS HORIZONTAL Y METODO DE ANALISIS VERTICAL)

Bachiller: 22
1.- METODO ANALISIS VERTICAL
BALANACE GENERAL COMPARATIVO

Q U I J A N O T R A D I NG E.I.R.L.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
31 de Diciembre del 2006 y de 2007

AÑO 2007 AÑO 2006

CANTIDAD PORCENTAJE CANTIDAD PORCENTAJE
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Caja y Bancos 2,190.00 0.50% 45,296.00 6.20%
Cuentas por Cobrar a Accionistas 0.00 0.00% 129,172.00 17.68%
Envases y Embalajes 11,282.00 2.55% 0.00 0.00%
Suministros Diversos 63,224.00 14.30% 0.00 0.00%
Cargas Diferidas 9,540.00 2.16% 9,016.00 1.23%
Otras Cuentas del Activo. 8,864.00 2.00% 6,366.00 0.87%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 95,100.00 21.51% 189,850.00 25.99%
ACTIVOS NO CORRIENTES 0.00%
Inmueble Maquinaria y Equipo (Neto) 347,086.00 78.49% 540,564.00 74.01%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 347,086.00 78.49% 540,564.00 74.01%
TOTAL ACTIVOS 442,186.00 100.00% 730,414.00 100.00%

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVOS CORIENTES
Cuentas por pagar Comerciales 69,260.00 15.66% 238,828.00 32.70%
Cuentas por pagar Diversas 141,772.00 32.06% 337,552.00 46.21%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 211,032.00 47.72% 576,380.00 78.91%
PASIVOS NO CORIENTES
Beneficios sociales de los Trabaj. 1,085.00 0.25% 0.00 0.00%
TOTAL PASIVO S NO CORRIENTES 1,085.00 0.25% 0.00 0.00%

PATRIMONIO
Capital 209,809.00 47.45% 209,809.00 28.72%
Resultados acumulados 20,260.00 4.58% -55,775.00 -7.64%
TOTAL PATRIMONIO 230,069.00 52.03% 154,034.00 21.09%
TOTAL PASIVO Y PATRIM. 442,186.00 100.00% 730,414.00 100.00%

ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL COMPARATIVO.

Bachiller: 23
1.- Como se puede observarse la cuenta Caja y Bancos refleja una
disminución considerable, en el año 2006, dicha partida representaba el
6.2% del total de activos, esto demuestra cierta liquidez para la empresa , sin
embargo en el año 2007, solo llegó a representar el 0.50%, esto demuestra la
perdida de liquidez o el bajo saldo de efectivo con el que iniciamos el año 2008.

Esta variación se debe a que las ventas disminuyeron significativamente, y se

priorizo en la cancelación de las obligaciones a corto plazo.

2.- En cuentas por cobrar a accionistas, se logró la cancelación del préstamo

otorgado al titular de la empresa y, seguidamente la cancelación de las
obligaciones pendientes, por lo que nuestro total pasivo presenta una
considerable disminución.

3.- En el año 2007 la cuenta de existencias presentan saldos significativos,

dichos saldos representan el 16.85% del total de los activos, es un resultado
favorable para la empresa, esto permitirá satisfacer las necesidades de los
clientes oportunamente.

Bachiller: 24
 ANALISIS HORIZONTAL
BALANACE GENERAL COMPARATIVO

Q U I J A N O T R A D I NG E.I.R.L.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
31 de Diciembre del 2006 y de 2007

AÑO AÑO Aumento - Aumento -

2007 2006 Disminuc. Disminc. %
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Caja y Bancos 2,190.00 45,296.00 -43,106.00 -95.17%
Cuentas por Cobrar a Accionistas 0.00 129,172.00 -129,172.00 -100.00%
Envases y Embalajes 11,282.00 0.00 11,282.00 100.00%
Suministros Diversos 63,224.00 0.00 63,224.00 100.00%
Cargas Diferidas 9,540.00 9,016.00 524.00 5.81%
Otras Cuentas del Activo. 8,864.00 6,366.00 2,498.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 95,100.00 189,850.00 -94,750.00 -49.91%
ACTIVOS NO CORRIENTES
Inmueble Maquinaria y Equipo (Neto) 347,086.00 540,564.00 -193,478.00 -35.79%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 347,086.00 540,564.00 -193,478.00 -35.79%
TOTAL ACTIVOS 442,186.00 730,414.00 -288,228.00 -39.46%

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVOS CORIENTES
Cuentas por pagar Comerciales 69,260.00 238,828.00 -169,568.00 -71.00%
Cuentas por pagar Diversas 141,772.00 337,552.00 -195,780.00 -58.00%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 211,032.00 576,380.00 -365,348.00 -63.39%
PASIVOS NO CORIENTES
Beneficios sociales de los Trabaj. 1,085.00 0.00 1,085.00 100.00%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1,085.00 0.00 1,085.00 100.00%

PATRIMONIO
Capital 209,809.00 209,809.00 0.00 0.00%
Resultados acumulados 20,260.00 -55,775.00 76,035.00 -136.32%
TOTAL PATRIMONIO 230,069.00 154,034.00 76,035.00 49.36%

Bachiller: 25
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL COMPARATIVO.

De los resultados obtenidos se puede comentar lo siguiente:

1.- Dada la naturaleza del negocio, las previsiones de existencias, con un

incremento del 100% en comparación con el año anterior (año 2006), es un
aspecto resaltante en dicho Estado Financiero, esto indica que la
preocupación por tener suministros, envases y embalajes (sacos), y, de esta
manera estar a la expectativas de los clientes al momento de que soliciten
nuestros servicios han mejorado.

2.- Al 31 de diciembre del 2007 nuestra partida de caja y bancos muestra un

considerable decremento del 95.17%, esto debido a que las ventas en el periodo
también disminuyeron pero a la misma vez se observa una disminución
considerable de nuestras cuentas por pagar comerciales.

3.- La política de ventas, no solo con los clientes sino también con allegados, a
mejorado, ya que la partida cuentas por cobrar a accionistas ha sido saldada en
un 100%, lo que contribuyo a mejorar los ingresos de la empresas y dar cobertura
a las obligaciones con terceros.

Bachiller: 26
ANALISIS HORIZONTAL

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS COMPARATIVOS

Q U I J A N O T R A D I NG E.I.R.L.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Por los Años que terminaron el 31 de Diciembre del 2007 y del 2006

AÑO AÑO Aumento Disminuc.

2007 2006 Cantidad Porcenatje

Ventas 427,297.00 1,138,768.00

Descuentos y Rebaj. Obtenidas 16,043.00 0.00
Descuentos y Rebaj. Concedidas -75,950.00 0.00
Ingresos Excepcionales 146,339.00 0.00
Ventas Netas 513,729.00 1,138,768.00 -625,039.00 -54.89%
Costo de Servicios y Venta -160,674.00 -24,000.00 184,674.00 -769.48%
Utilidad Bruta 353,055.00 1,114,768.00 -761,713.00 -68.33%
Gasto de Venta -131,717.00 -838,593.00 706,876.00 -84.29%
Gastos de Administracion -28,927.00 -119,903.00 90,976.00 -75.87%
Utilidad Operativa 192,411.00 156,272.00 36,139.00 23.13%
Ingresos Financieros 0.00 -74,173.00 74,173.00 -100.00%
Gastos Diversos -116,376.00 -470.00 -115,906.00 24660.85%
Utilidad Antes de Partic. Impt. 76,035.00 81,629.00 -5,594.00 -6.85%
Impuesto a la Renta -7,603.00 -8,163.00 560.00 -6.86%
Utilidad Neta 68,432.00 73,466.00 -5,034.00 -6.85%
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
COMPARATIVOS

1.- La disminución en un 54.89% de las ventas en el año 2007 es uno de los

factores para que nuestra Utilidad Neta haya disminuido en 6.85%.

2.- La utilidad Operativa refleja un incremento del 23.13%, esto debido a que
los ingresos disminuyeron, y se implemento un buen manejo de los costo y
gastos respecto del año anterior.

Bachiller: 27
ANALISIS VERTICAL

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS COMPARATIVOS

Q U I J A N O T R A D I NG E.I.R.L.
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Por los Años que terminaron el 31 de Diciembre del 2006 y del 2005

AÑO AÑO Disminuc.

2006 2005 Porcenatje

Ventas 427,297.00 83.18% 1,138,768.00 100.00%

Descuentos y Rebaj. Obtenidas 16,043.00 3.12% 0.00 0.00%
Descuentos y Rebaj. Concedidas -75,950.00 -14.78% 0.00 0.00%
Ingresos Excepcionales 146,339.00 28.49% 0.00 0.00%
Ventas Netas 513,729.00 100.00% 1,138,768.00 100.00%
Costo de Servicios y Venta -160,675.00 -31.28% -24,000.00 -2.11%
Utilidad Bruta 353,054.00 68.72% 1,114,768.00 97.89%
Gasto de Venta -131,717.00 -25.64% -838,593.00 -73.64%
Gastos de Administracion -28,927.00 -5.63% -119,903.00 -10.53%
Utilidad Operativa 192,410.00 37.45% 156,272.00 13.72%
Ingresos Financieros 0.00 0.00% -74,173.00 -6.51%
Gastos Diversos -116,376.00 -22.65% -470.00 -0.04%
Utilidad Antes de Partic. Impt. 76,034.00 14.80% 81,629.00 7.17%
Impuesto a la Renta -7,603.00 -1.48% -8,163.00 -0.72%
Utilidad Neta 68,431.00 13.32% 73,466.00 6.45%

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

COMPARATIVOS.

1.- La Utilidad Bruta refleja un considerable decremento de 29.17% en el año

2007 respecto del resultado del año 2006.

2.- La Utilidad Operativa nos presenta un aumento respecto del año

2006 a pesar de que las ventas disminuyeron considerablemente, de ahí la
necesidad de haber enajenado unos de los activos de la empresa, (tractor).

Bachiller: 28
3.- Respecto a la Utilidad Neta, el resultado obtenido es alentador ya que nos
refleja un aumento del 6.87%, dicho resultado logró cubrir en su totalidad la
pérdida.

ANALISIS CON RATIOS FINANCIEROS - AÑO 2007

RATIOS DE LIQUIDEZ

LIQUIDES GENERAL

Activo Corriente = 95,100.00 = S/.0.4506

Pasivo Corriente 211,032.00

Del resultado obtenido se comenta: Por cada S/. 1.00 de deuda solo podemos
cubrir 0.45 céntimos de las obligaciones a corto plazo (proveedores y cuentas
diversas), en síntesis tenemos problemas para cubrir nuestras deudas.

LIQUIDEZ ABSOLUTA

Disponible en Caja y Bancos = 2,190.00 = S/.0.0104

Pasivo Corriente 211,032.00

Por cada S/. 1.00 de deuda corriente solo podemos cubrir S/. 0.01 de la deuda
a corto plazo, es decir que no contamos con liquidez inmediata para cubrir
las obligaciones corrientes.
RATIOS DE GESTION

ROTACION DEL ACTIVO TOTAL

Ventas Netas 573,636.00 1.30 nº de veces

Activo Total 442,186.00

Bachiller: 29
Del resultado obtenido se comenta, la rotación de nuestros activos para
generar los ingresos, por superar más de una vez es eficiente.

RATIOS DE SOLVENCIA
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
Pasivo Total x 100 212,117.00 0.48 48%
Activo Total 442,186.00

Solo el 48% del total de activos con que cuenta la empresa se seria afectada
al tratar de financiar nuestros pasivos, es una situación favorable para la empresa
al no sobrepasar el 500%.

RATIOS DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS
Utilidad Neta x 100 68,432.00 11.93%
Ventas 573,636.00

El resultado nos indica que por cada S/. 1.00 de ingresos, a la empresa le queda
después de impuestos 0.12 céntimos de utilidad, es un buen indicador.

Bachiller: 30
QUIJANO TRADING EIRL
RUC 20531371489
SERVICIOS DE MOLINERA EN GENERAL - CARRETERA MARGINAL SUR KM. 78
SAN MARTIN - PICOTA - SAN HILARION

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

(METODO INDIRECTO)
(Expresado en nuevos soles)

Por el año terminado

al 31 de diciembre de
2,006 2,005
RECONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y S/. S/.
EQUIVALENTE DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Utilidad neta del año 76,035 81,629

Más:
Ajustes a los resultados netos:
Depreciaciones y amortizaciones del periodo 28,560 182,678
Provision para beneficios sociales 1,620 1,096
Resultados por exposición a la inflación 0 0
Menos:
Utilidad en venta de inmueble 0 0
Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo
Aumento (disminución) en cuentas por cobrar comerciales 423,814 1,146,017
Aumento (disminución) en cuentas por cobrar al personal 0 0
Disminución de otras cuentas por cobrar 0 0
Aumento de mercaderias 74,506 485,285
Aumento de gastos pagados por adelantados 3,023 9,015
Aumento (disminución) en cuentas por pagar comerciales -169,569 -205,186
Aumento de tributos por pagar 2,499 7,957
Disminución de remuneraciones por pagar 0 0
Aumento (disminución) en cuentas por pagar diversas 0 0
Pago de beneficios sociales -535 -1,096
Efectivo aplicado a las actividades de operación 439,953 1,707,395
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Ingresos por venta de inmueble, maquinaria y equipo 166,318 0
Compras de inmueble, maquinaria y equipo -1,400 0
Efecto (aplicado) obtenido de las actividades de inversión 164,918 0
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingresos por préstamos financieros y accionistas 0 0
Amortización de préstamos obtenidos -195,780 -430,024
Efectivo obtenido de las actividades de financiamiento -195,780 -430,024
Disminución neta del efectivo -43,105 0
Saldo del efectivo al inicio del año 45,296 45,296
Resultado por exposición a la inflación 0 0
Saldo del efectivo al final del año 2,191 45,296

Bachiller: 31
 QUIJANO TRADING EIRL
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
(METODO DIRECTO)
(Expresado en nuevos soles)

Por el año terminado

al 31 de diciembre de
2,006 2,005
S/. S/.

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranzas a clientes 423,814 1,146,017
Otros ingresos relativos a la actividad 0 0
Menos:
Pagos a proveedores -337,552 -6,786,879
Pagos de remuneraciones y beneficios sociales -19,418 -2,129,643
Pagos de tributos -8,680 -669,000
Otros pagos de efectivos relativos a la actividad 0 -161,334
Efectivo aplicado a las actividades de operación 58,164 -8,600,839
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Ingresos por venta de inmueble 166,318 315,052
Compras de inmueble, maquinaria y equipo -1,400 -249,646
Efecto (aplicado) obtenido de las actividades de inversión 164,918 65,406
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingresos por préstamos financieros y accionistas 0 391,762
Amortización de préstamos obtenidos -195,780 -154,043
Efectivo obtenido de las actividades de financiamiento -195,780 237,719
Disminución neta del efectivo -43,105 -185,032
Saldo del efectivo al inicio del año 45,296 349,914
Resultado por exposición a la inflación 0 32,325
Saldo del efectivo al final del año 2,191 197,207

Bachiller: 32
QUIJANO TRADING EIRL
RUC 20531371489
SERVICIOS DE MOLINERA EN GENERAL
CARRETERA MARGINAL SUR KM. 78
SAN MARTIN - PICOTA - SAN HILARION
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
(expresado en nuevo soles)

Capital Capital Acc.de Exced.de Reserva Otras Resultados

Social Adicional Inversion Revaluacion Legal Reservas Acumulados Total
Saldo Inicial al 01/01/2005 209,809.00 0 0.00 0 0.00 0 -137,404.00 72,405.00
Ajustes de años anteriores
Dividendos declarados 0.00
Capitalizaci¢n de utilidades
Aportes de los socios 0.00
Capitalización de Reservas
Redención de Acc.De Inversión
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 81,629.00 81,629.00
Transferencias 0.00
Excedente de Revaluación
Otros 0.00
Saldo Final al 31/12/2005 209,809.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -55,775.00 154,034.0
Saldo Inicial al 01/01/2006 209,809.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -55,775.00 154,034.00
Ajustes de años anteriores
Dividendos declarados 0.00
Capitalización de utilidades
Aportes de los socios 0.00
Capitalización de Reservas
Redención de Acc.De Inversión
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 76,035.00 76,035.00
Transferencias 0.00
Excedente de Revaluación
Otros 0.00
Saldo Final al 31/12/2006 209,809 0 0 0 0 0 20,260.00 230,069.00

Bachiller: 33
 III. MATERIALES Y EQUIPOS UTILIZADOS

3.1 Equipos Diversos

Al desarrollar las prácticas se asignaron los siguientes equipos.

- 01 Escritorio

- 01 Computadora

- 01 Silla ejecutivo

- 01 Estante

- 01 Impresora Láser HP

3.2 Útiles de oficina

Se asignaron los siguientes útiles de escritorio

- Engrapador
- Perforador
- Papel Bond A4
- Lápices
- Lapiceros
- Correctores
- Resaltador
- Fastener
- Fólder
- Manila
- Sobre Manila
- Archivadores de palanca , etc

Bachiller: 34
 IV. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES:

1. En función del perfeccionamiento de una metodología para el Análisis

Económico Financiero, en función de lograr la integridad necesaria, se requiere
que además del análisis de los estados financieros, otras fuentes informativas y
tareas analíticas deban utilizarse, con la inclusión de indicadores cuantitativos y
cualitativos.

2 En cada propuesta metodológica para cada entidad debe concebirse la

aplicación sistémica de las formas analíticas perspectiva, corriente y operativa.

3. Al diseñar una metodología para el Análisis Económico Financiero en el

contexto actual de la economía cubana no se puede perder de vista las siguientes
condicionantes principales: EL carácter estatal, planificado y centralizado de la
economía, y la vigencia de dos tipos de empresas en cuanto a su objeto social:
empresas estatales que tributan al mercado nacional planificado y empresas
estatales, mixtas y privadas que tributan al mercado competitivo externo o interno.
Las empresas estatales están obligadas a cumplir con requerimientos estatales
básicos, lo que condiciona determinados indicadores analíticos de exigencia.
Además deben tener lugar una diferenciación de procedimientos e indicadores de
análisis en empresas estatales que tributan al mercado nacional no competitivo,
de las que tributan al mercado competitivo.

4. Resulta de particular importancia en la economía socialista la comprobación y

estimulación al cumplimiento del objeto social de cada entidad que tributan al
mercado no competitivo, el que debe orientarse a la satisfacción de necesidades
sociales, sin que sea la obtención de ganancias el objetivo de trabajo de las
empresas socialistas. Debiéndose enfatizar el análisis de indicadores cualitativos,
además de los cuantitativos acerca de costos, producción y utilidad.

Bachiller: 35
5. Para el cabal cumplimiento de los requisitos que debe cumplir toda metodología
de análisis económico y financiero en el contexto cubano, cuyo mecanismo de
gestión económica se basa en la dirección centralizada y planificada, debe
tenerse presente los puntos de vista expuestos acerca de cómo garantizar el
cumplimiento de cada requisito.

Artículo elaborado en base elementos sugeridos en la tesis de maestría del autor.

BIBLIOGRAFIA
Autor: C. P. Alberto García Mendoza M. A.
Autor: Robert and Mary Meigs.

Bachiller: 36