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    8 Matematica Financiera Anualidades

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    Manuel Gomero
    El documento explica el concepto de valor presente de una anualidad, que es el valor actual de una serie de pagos periódicos a una tasa de interés. Presenta la fórmula para calcular el valor presente y ofrece ejemplos de cálculos para préstamos y cuotas. También muestra cómo calcular la cuota o renta periódica conociendo el valor presente.

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    8 Matematica Financiera Anualidades

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    El documento explica el concepto de valor presente de una anualidad, que es el valor actual de una serie de pagos periódicos a una tasa de interés. Presenta la fórmula para calcular el valor presente y ofrece ejemplos de cálculos para préstamos y cuotas. También muestra cómo calcular la cuota o renta periódica conociendo el valor presente.

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    8 MATEMATICA FINANCIERA ANUALIDADES

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    El documento explica el concepto de valor presente de una anualidad, que es el valor actual de una serie de pagos periódicos a una tasa de interés. Presenta la fórmula para calcular el valor presente y ofrece ejemplos de cálculos para préstamos y cuotas. También muestra cómo calcular la cuota o renta periódica conociendo el valor presente.

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    LAS ANUALIDADES

    VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD


    El valor presente de una anualidad consiste en determinar el valor actual de una serie de pagos
    que se realizan periódicamente durante un determinado tiempo a una misma tasa de interés.
    Adicionalmente se utiliza para la amortización de préstamos y el pago a plazos de una compra al
    crédito.
    VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
    Ejemplo.-
    Calcule el valor presente de los 5 flujos anuales de $ 3 600.00 c/u aplicando una TEA del 10%.

    P=?
    10%

    1 2 3 4 5
    0

    $ 3 600.00 $ 3 600.00 $ 3 600.00 $ 3 600.00 $ 3 600.00

    3600 3600 3600 3600 3600


    𝑃= + + + + = $ 13 646.83
    (1 + 10%)1 (1 + 10%)2 (1 + 10%)3 (1 + 10%)4 (1 + 10%)5
    VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
    Fórmula para determinar el Valor Presente de una Anualidad.-

    (1 + 𝑖)𝑛 −1
    𝑃=𝑅
    𝑖 . (1 + 𝑖)𝑛

    En donde:
    R: Cuota o Renta Periódica
    i : Tasa de interés del periodo
    n: Número de Periodos
    P: Valor Presente de la Anualidad
    VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
    En el ejemplo propuesto anteriormente

    R = $ 3 600.00 TEA = 10% n = 5 años P=?


    (1 + 𝑖)𝑛 −1
    𝑃=𝑅 𝑖 .(1 + 𝑖)𝑛

    (1 +10%)5 −1
    𝑃 = 3600
    10% .(1 +10%)5

    𝑷 = $ 𝟏𝟑 𝟔𝟒𝟔. 𝟖𝟑
    VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
    Intereses:
    𝐼 =𝑛𝑥𝑅 −𝑃
    En nuestros caso:
    I = 5 x 3600.00 – 13646.83
    I = $ 4 353.17
    VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
    Cálculo de la Renta conociendo el Valor Presente:
    𝑖 . (1 + 𝑖)𝑛
    𝑅=𝑃
    (1 + 𝑖)𝑛 −1
    Ejemplo.-
    ¿Cuál será la cuota constante a pagar por un préstamo bancario de S/. 8 000.00, reembolsable
    en 6 cuotas mensuales y a cuanto ascenderán los intereses? El banco cobra una TEA del 36%.
    Solución
    P = S/. 8 000.00 TEA = 36% n = 6 meses R=? I=?
    1 1
    𝑇𝐸𝑀 = (1 + 𝑇𝐸𝐴) −1 = (1 + 36%) −1 ≈ 0.026 ≈ 2.6%
    12 12
    VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
    Reemplazando valores:
    2.6% . (1 + 2.6%)6
    𝑅 = 8 000.00
    (1 + 2.6%)6 −1

    𝑹 = S/. 1 457.26
    Intereses:
    I=nxR–P
    I = 6 x 1457.26 – 8000.00
    I = S/. 743.56
    VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
    Cronograma de Pagos del Valor Presente de la Anualidad

    PERIODO DEUDA TASA INTERESES ACUMULADO CUOTA SALDO


    1 8000.00 2.6% 208.00 8208.00 1457.26 6750.74
    2 6750.74 2.6% 175.52 6926.26 1457.26 5469.00
    3 5469.00 2.6% 142.19 5611.19 1457.26 4153.93
    4 4153.93 2.6% 108.00 4261.93 1457.26 2804.67
    5 2804.67 2.6% 72.92 2877.59 1457.26 1420.33
    6 1420.33 2.6% 36.93 1457.26 1457.26 0.00
    743.56
    VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
    Ejercicios.-
    Una máquina cuesta S/. 10 000.00 y se puede adquirir dando una cuota inicial del 28% del
    precio contado. El saldo se puede financiar con cuotas mensuales durante 2 años a una TEA del
    62.5%. Calcule el valor de la cuota mensual y los intereses por esta operación.
    Solución
    Precio Contado = S/. 10 000.00 Cuota Inicial = S/. 2 800.00 Deuda: P = S/. 7 200.00
    n = 2 años = 24 meses TEA = 62.5% TEM = (1 + 62.5%)1/12 – 1 ≈ 0.0413 ≈ 4.13%

    𝑖 .(1 + 𝑖)𝑛 4.13% .(1 +4.13%)24


    𝑅=𝑃 = 7200 = S/. 478.53
    (1 + 𝑖)𝑛 −1 (1 +4.13%)24 −1

    I = 24 x 478.53 – 7200 = S/. 4 284.72


    VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
    Calcule el precio de contado equivalente de una maquinaria vendida previo pago de una cuota
    inicial de S/. 2 000.00 y 12 cuotas mensuales de S/. 300.00, utilizando una TET del 9%.
    Solución
    Precio Contado = Cuota Inicial + Valor Presente de las Cuotas Mensuales
    Cuota Inicial = S/. 2 000.00 R = S/. 300.00 n = 12 meses TET = 9%

    TEM = (1 + TET)1/3 – 1 = (1 + 9%)1/3 – 1 ≈ 0.0291


    (1 + 𝑖)𝑛 −1 (1 +0.0291)12 −1
    𝑃=𝑅 = 300 = S/. 3 002.31
    𝑖 .(1 + 𝑖)𝑛 0.0291 .(1 +0.0291)12

    Precio Contado = 2 000.00 + 3 002.31

    Precio Contado = S/. 5 002.31


    VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
    Calcular el valor presente de 20 mensualidades vencidas de US$ 74.00 cada una, considerando
    una tasa de interés del 15% nominal anual con capitalización diaria. Calcule también los
    intereses
    Solución
    R = $ 74.00 n = 20 meses TNA = 15% con capitalización diaria
    15% 30/1
    TEM = 1 + − 1 = 0.01257581535
    360 ÷1
    (1 + 𝑖)𝑛 −1 (1 +0.01257581535)20 −1
    𝑃=𝑅 = 74
    𝑖 .(1 + 𝑖)𝑛 0.01257581535. (1 +0.01257581535)20

    P = $ 1 301.37
    I = 20 x 74 – 1 301.37
    I = $ 178.63

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