Arrendadora Lafise de Guatemala S.A.

Notas a los Estados Financieros

31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017

1. Constitución y Operación
Arrendadora Lafise de Guatemala, S.A. (la “Compañía”) se constituyó bajo las leyes
de la República de Guatemala el 9 de noviembre de 1989 para operar por tiempo
indefinido.

Su actividad principal consiste en otorgar financiamiento por medio de contratos de

arrendamiento financiero y operaciones de factoraje, así como la captación de
fondos a través de colocación de pagarés financieros negociados exclusivamente en
la Bolsa de Valores Nacional, S.A. que opera en Guatemala.

En el curso ordinario de sus operaciones realiza transacciones significativas con

partes relacionadas, principalmente por inversiones en instrumentos financieros y/o
por obligaciones por pagarés financieros, así como los correspondientes ingresos y/o
gastos relacionados, entre otras.

Sus oficinas centrales están ubicadas en 16 calle 0-55, zona 10, Torre Internacional,
oficina 901, Ciudad de Guatemala. Su controladora última es la entidad Lafise
Group Panamá, Inc., constituida en la República de Panamá.

2. Bases de Operación
Arrendadora Lafise de Guatemala, S.A. (la “Compañía”) se constituyó bajo las leyes
de la República de Guatemala el 9 de noviembre de 1989 para operar por tiempo
indefinido.

Su actividad principal consiste en otorgar financiamiento por medio de contratos de

arrendamiento financiero y operaciones de factoraje, así como la captación de
fondos a través de colocación de pagarés financieros negociados exclusivamente en
la Bolsa de Valores Nacional, S.A. que opera en Guatemala.

En el curso ordinario de sus operaciones realiza transacciones significativas con

partes relacionadas, principalmente por inversiones en instrumentos financieros y/o
por obligaciones por pagarés financieros, así como los correspondientes ingresos y/o
gastos relacionados, entre otras.
 Sus oficinas centrales están ubicadas en 16 calle 0-55, zona 10, Torre Internacional,
oficina 901, Ciudad de Guatemala. Su controladora última es la entidad Lafise
Group Panamá, Inc., constituida en la República de Panamá.

a. Base de Contabilidad
Las políticas contables utilizadas para la preparación y presentación de información
financiera están de acuerdo con prácticas contables derivadas de la aplicación de las
regulaciones del Impuesto sobre la Renta contenidas en el Libro I de la Ley de
Actualización Tributaria, Decreto Número 10-2012 del Congreso de la República de
Guatemala y sus reformas (en adelante “las regulaciones del Impuesto sobre la
Renta”).

b. Bases de Medición
Los estados financieros adjuntos se prepararon sobre la base de costo utilizando las
políticas contables que se describen en la nota 3.

c. Moneda de Presentación
Los estados financieros están expresados en quetzales (Q), la moneda de curso legal
en Guatemala. Al 31 de diciembre de 2019 los tipos de cambio de referencia del
Banco de Guatemala y del mercado bancario de divisas estaban alrededor de
Q7.69884 = US$1.00 (Q7.73695 = US$1.00 para 2018) y (Q.7.34477 = US$1.00).

d. Estimaciones Contables
La preparación de los estados financieros requiere que se realicen ciertas
estimaciones y supuestos que afectan a los saldos de activos, pasivos y resultados.
Los saldos finales pueden diferir de estas estimaciones.

3. Políticas Contables Significativas

La información adjunta contenida en los estados financieros y sus notas ha sido
preparada y es responsabilidad de la administración de la Compañía.
Un resumen de las principales políticas contables utilizadas en la preparación de los
estados financieros se presenta a continuación:

a. Inversiones en Instrumentos Financieros

El portafolio de inversiones en instrumentos financieros comprende lo siguiente:
i. Títulos Valores
Las inversiones en títulos valores se registran al costo de adquisición
sin considerar las comisiones y otros cargos similares incurridos en
la compra. Las compras, amortizaciones y ventas se registran
contablemente en la fecha de la transacción.
 ii. Fondos de Inversión
El registro contable inicial se efectúa al costo de adquisición y
mensualmente el saldo de la inversión se ajusta contablemente al
valor reportado en los estados de cuenta de cada fondo. Los ajustes al
valor de la inversión por los rendimientos generados se reconocen en
los resultados del año.

b. Arrendamientos Financieros
Se otorgan créditos bajo contratos de arrendamiento financiero, los cuales se
registran a su valor pendiente de cobro. El capital se recupera durante el plazo
establecido en el contrato y al finalizar el plazo los arrendatarios pueden ejercer
la opción de compra sobre los bienes arrendados.

De conformidad con el contrato de arrendamiento se establecen cuotas

mensuales a cubrir por el arrendatario, que, en adición a la porción de capital,
incluyen los intereses devengados, y en caso sea negociado también el cobro por
seguro y mantenimiento.

c. Operaciones de Factoraje
Se otorgan créditos mediante la concesión de cupos autorizados para
operaciones de factoraje. El registro contable inicial se efectúa al valor
pendiente de cobro, que es equivalente al valor de la factura menos un
descuento, determinado sobre el valor futuro a recibir por las facturas
negociadas.

d. Cuentas por Cobrar

Las cuentas por cobrar se registran a su valor nominal y no devengan intereses.

e. Cuentas Incobrables
Los saldos pendientes de cobro por arrendamientos financieros, operaciones de
factoraje y otras cuentas por cobrar que se consideran irrecuperables se rebajan
del activo con cargo a los resultados del año en que se determina esta situación,
de acuerdo con los procedimientos establecidos en las regulaciones del Impuesto
sobre la Renta.

f. Bienes y Anticipos para Arrendamientos Financieros

Los bienes para arrendamientos financieros corresponden a activos ya
adquiridos para ser otorgados en arrendamiento y se registran al costo. Estos
activos se mantienen en esta cuenta hasta que se finaliza la formalización del
arrendamiento financiero mediante la suscripción del respectivo contrato.
 Los anticipos para arrendamientos financieros se registran con el valor de los
desembolsos iniciales efectuados a los proveedores para la adquisición de los
bienes que se otorgarán en arrendamiento.

g. Operaciones de Reporto por Pagar

Los fondos obtenidos mediante el otorgamiento de inversiones en valores bajo
acuerdo de recompra se registran al costo como pasivo. Los títulos valores
otorgados como garantía se mantienen registrados como activo. Los
rendimientos generados por el plazo y precio de recompra pactado en el contrato
de reporto se registran como gasto en los resultados del año conforme se
devengan con abono a la cuenta de intereses y rendimientos por pagar.

h. Pagarés Financieros
Se emiten pagarés físicos o desmaterializados mediante anotación en cuenta. Las
obligaciones se reconocen como un pasivo a su valor nominal y devengan
intereses de acuerdo con las condiciones pactadas en cada serie autorizada. Las
amortizaciones se registran contablemente en la fecha de la transacción, de
conformidad con el plazo pactado para cada pagaré emitido.

i. Provisiones
Se reconoce una provisión cuando se tiene una obligación legal o implícita
como resultado de acontecimientos pasados y es probable que se requiera de un
desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada se
aproxima a su valor de cancelación, no obstante, puede diferir del monto
definitivo.

j. Cuentas por Pagar

Las cuentas por pagar se registran a su valor nominal y no devengan intereses.

k. Reserva Legal
De acuerdo con los artículos 36 y 37 del Código de Comercio de la República de
Guatemala, toda sociedad deberá separar anualmente como mínimo el cinco por
ciento (5%) de la utilidad neta de cada ejercicio para formar la reserva legal.
Esta no podrá ser distribuida en forma alguna entre los accionistas sino hasta la
liquidación de la sociedad. Sin embargo, anualmente podrá capitalizarse el
excedente del cinco por ciento (5%) de la misma cuando la reserva legal anual
exceda el quince por ciento (15%) del capital pagado al cierre del ejercicio
inmediato anterior, sin perjuicio de seguir reservando el cinco por ciento (5%)
anual mencionado anteriormente.
l. Indemnizaciones Laborales
Conforme a lo establecido en el artículo 82 del Código de Trabajo de la
República de Guatemala, los patronos tienen la obligación de pagar a sus
empleados y trabajadores en caso de despido injustificado, una indemnización
equivalente al sueldo de un mes por cada año trabajado a su servicio, o a sus
beneficiarios en caso de muerte según lo establecido en el artículo 85 a) del
mismo Código. La política de la Compañía es pagar indemnizaciones laborales
en todos los casos previstos por el Código de Trabajo.

Se contabiliza una provisión, que no excede del límite máximo permitido por las
regulaciones del Impuesto sobre la Renta, para cubrir el pago de
indemnizaciones laborales. El incremento a la provisión se constituye con cargo
a los resultados del año y los pagos por indemnizaciones se cargan contra la
provisión registrada para el efecto.

m. Reconocimiento de Ingresos i. Ingresos Financieros

Los ingresos financieros por intereses ganados en operaciones de
arrendamiento financiero, operaciones de factoraje, inversiones en
instrumentos financieros y cuentas bancarias, así como ganancias en
negociación de títulos valores, se registran en el resultado del año por el
método contable de lo devengado y de acuerdo con las regulaciones
fiscales.

Para el reconocimiento de ingresos se toman en cuenta los plazos y tasas

de interés pactadas para cada tipo de transacción, así como las cuotas
mensuales definidas.

Para las inversiones en instrumentos financieros cualquier prima o

descuento entre el monto inicial de un instrumento y su monto al
vencimiento se amortiza durante el plazo de la inversión y se registra
como ingreso o gasto financiero, según corresponda.

ii. Ingresos por Servicios

Los ingresos por comisión de apertura de contratos de arrendamiento
financiero y por cuotas de seguro y/o de mantenimiento para los bienes
arrendados se registran en el resultado del año por el método contable de
lo devengado y de acuerdo con las regulaciones fiscales.
 iii. Otros ingresos
Los otros ingresos se reconocen en el estado de resultados por el método
contable de lo devengado y se registran de acuerdo con las regulaciones
fiscales.

n. Gastos Financieros
Los gastos financieros comprenden intereses sobre pagarés financieros,
rendimientos en operaciones de reporto por pagar, perdidas en negociación de
títulos valores y comisiones. Estos gastos se reconocen en el resultado del año
por el método contable de lo devengado.

o. Gastos
Los gastos se contabilizan bajo el método contable de lo devengado y de
conformidad con los conceptos y valores consignados en los documentos
contables de respaldo.

p. Impuesto sobre la Renta

El impuesto sobre la renta es el impuesto que se estima pagar sobre la renta
imponible del año, utilizando las tasas impositivas vigentes a la fecha de reporte.
Cualquier ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores se
registra con cargo a los resultados del año en que se confirme este ajuste.

q. Transacciones, Activos y Pasivos en Moneda Extranjera

Las transacciones, activos y pasivos en moneda extranjera se contabilizan a su
equivalente en quetzales utilizando el tipo de cambio vigente cuando se realiza
la transacción, y se ajustan al final del año al Tipo de Cambio Promedio.

El diferencial de cambio que resulta entre la fecha cuando se registra el activo

y/o pasivo en moneda extranjera y la fecha de su cobro o pago, o la del cierre
contable, se registra contra los resultados del año.

Los montos de diferencial cambiario por remedición de activos y/o pasivos que
a la fecha de cierre del ejercicio contable aún no hayan sido cobrados y/o
pagados se consideran como un ingreso afecto y/o como gasto deducible para la
determinación del gasto por impuesto sobre la renta del año, según corresponda.

Las pérdidas cambiarias se consideran como gasto deducible si resultan de

revaluaciones, Re expresiones o remediciones de cuentas por pagar o cuentas
por cobrar expresadas en moneda extranjera, originadas de operaciones
destinadas a la generación de rentas gravadas, utilizando para la remedición el
tipo de cambio de referencia publicad por el Banco de Guatemala.
4. Efectivo
Al 31 de diciembre de 2019 esta cuenta incluye saldos en moneda extranjera por
US$613,230 (US$951,805 en 2018) y (US$503,924 en 2017) convertidos al tipo de
cambio promedio del año correspondiente (véase nota 2c).

5. Inversiones en Instrumentos Financieros

El saldo de esta cuenta corresponde a inversiones en Fondos de Inversión con
vencimiento indefinido. Estas inversiones se consideran como equivalentes de
efectivo.

El resumen de esta cuenta al 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

2019 Tasa de Interés Anual Costo US$ Costo en Q

Lafise Fondo de Ahorro:

En Dólares 2.83% 81,903.00 630,515.00
En Quetzales 5.81% 108,515.00
Total 739,030.00

El resumen de esta cuenta al 31 de diciembre de 2018 es el siguiente:

2018 Tasa de Interés Anual Costo US$ Costo en Q

Lafise Fondo de Ahorro:

En Dólares 2.97% 81,948.00 616,176.00
En Quetzales 6.25% 102,255.00
Total 718,431.00

El resumen de esta cuenta al 31 de diciembre de 2017 es el siguiente:

2017 Tasa de Interés Anual Costo US$ Costo en Q

Lafise Fondo de Ahorro:

En Dólares 3.19% 77,281.00 568,083.00
En Quetzales 6.15% 96,523.00
Total 664,606.00
 6. Operaciones de Factoraje por Cobrar
El saldo de esta cuenta corresponde a operaciones de factoraje con plazos entre 30 y
180 días y vencimientos entre enero y junio de 2020 (entre enero y junio de 2019
para 2018); y vencimientos entre enero y junio de 2019 (entre 30 y 60 días y
vencimientos entre enero y febrero de 2018 para 2017). Estas operaciones devengan
tasas de interés que oscilan entre 8% y 20% anual.

Al 31 de diciembre de 2019 esta cuenta incluye saldos en moneda extranjera por

US$883,273 (US$1,107,277 en 2018) convertidos al tipo de cambio promedio del
año correspondiente (véase nota 2c).

7. Intereses por Cobrar

El resumen de esta cuenta es el Siguiente:

31 de diciembre
Descripción 2019 2018 2017
Por Arrendamiento 1,077,527.00 984,716.00 287,059.00
Por Inversiones en Instrumentos
Financieros 337,820.00 342,620.00 141,069.00
Por Operaciones de Factoraje 194,168.00 96,816.00 4,561.00
Total 1,609,515.00 1,424,152.00 432,689.00

Al 31 de diciembre de 2019 esta cuenta incluye saldos en moneda extranjera por

US$87,684 (US$89,506 en 2018) y (US$19,207 en 2017) convertidos al tipo de
cambio promedio del año correspondiente. (véase nota 2c).

8. Cuentas por Cobrar

El resumen de esta cuenta es el Siguiente:

31 de diciembre
Descripción 2019 2018 2017
Impuestos al Valor Agregado - 2,256,000.00
Cheques Rechazados 199,573.00 -
Cuentas por Liquidar 3,360.00 1,000.00
Cuentas por Cobrar Empleados - 5,276.00
Total 202,933.00 2,262,276.00
 9. Impuestos por Acreditar
El saldo de esta cuenta corresponde a créditos fiscales por impuesto al valor
agregado.

10. Bienes y Anticipos para Arrendamientos Financieros

El resumen de esta cuenta es el Siguiente:

31 de diciembre
Descripción 2019 2018 2017
Bienes para Arrendamiento - 2,979,435.00 -
Anticipo para Arrendamiento 673,833.00 4,152,714.00 -
Total 673,833.00 7,132,149.00 -

Al 31 de diciembre de 2019 esta cuenta incluye saldos en moneda extranjera por

US$87,524 (US$921,830 en 2018) convertidos al tipo de cambio promedio (véase
nota 2c).

11. Gastos Pagados por Anticipados

El resumen de esta cuenta es el Siguiente:

31 de diciembre
Descripción 2019 2018 2017
Impuesto de Solidaridad y Pagos a Cuenta
76,588.00 62,258.00 111,649.00
de Impuesto Sobre la Renta
Primas de Seguro 57,954.00 58,968.00 52,294.00
Otros 32,127.00 30,442.00 -
Total 166,669.00 151,668.00 163,943.00
 12.Inversiones en Instrumentos Financieros a Largo Plazo
El resumen de esta cuenta al 31 de diciembre de 2019 es el Siguiente:

Tasa de Interés
2019 Vencimiento Costo US$ Costo en Q
Anual

En Títulos Valores:
6.5% y 7.50% ago-23 y 2,650,168.00 20,401,926.00
Bonos Corporativos II Lafise Group Panamá Inc. ago-25

Bono de Banco de los Trabajadores, S.A. con valor 9.00% nov-20 1,010,369.00 7,778,181.00
nominal de US$1,000,000
28,180,107.00
Total, Instrumentos Financieros a Largo Plazo
(7,778,181.00)
Menos Porción Corriente
20,401,926.00
Totales

El resumen de esta cuenta al 31 de diciembre de 2018 es el Siguiente:

Tasa de Interés
2018 Vencimiento Costo US$ Costo en Q
Anual

En Títulos Valores:
6.5% y 7.50% ago-23 y 3,348,287.00 25,176,035.00
Bonos Corporativos II Lafise Group Panamá Inc. ago-25

Bono de Banco Industrial, S.A. con valor nominal de 5.50% ene-22 513,910.00 3,864,130.00
US$500,000
29,040,165.00
Totales

Menos Porción Corriente

El resumen de esta cuenta al 31 de diciembre de 2017 es el Siguiente:

Tasa de Interés
2017 Vencimiento Costo US$ Costo en Q
Anual

En Títulos Valores:

Bonos del Ministerio de Hacienda y Crédito Público 6.75% y 9.00% 2018 y 2019 597,206.00 4,389,977.00
de Nicaragua
4,389,977.00
Total, Instrumentos Financieros a Largo Plazo
(1,504,783.00)
Menos Porción Corriente
2,885,194.00
Totales
 13.Arrendamientos Financieros a Largo Plazo
El resumen de la cuenta es el siguiente:
31 de diciembre
Descripción 2019 2018 2017
Arrendamientos Financieros a Largo Plazo 46,198,263.00 39,876,135.00
Menos Porción Corriente (11,500,091.00) (3,365,795.00) (4,446,057.00)
Total 34,698,172.00 36,510,340.00 36,516,670.00

Al 31 de diciembre de 2019 esta cuenta incluye saldos en moneda extranjera por

US$3,607,164 (US$3,138,682 en 2018) y (US$2,989,998 en 2017) convertidos al
tipo de cambio promedio del año correspondiente (véase nota 2c).

Al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 los arrendamientos financieros devengan

tasas de interés anual variable que oscilan entre 2.75% y 16.00% para créditos en
quetzales y entre 7.50% y 13.16% para créditos en dólares.

Al 31 de diciembre de 2019 los arrendamientos financieros tienen vencimientos que

oscilan del 2020 al 2024. Y al 31 de diciembre de 2018 las inversiones tienen
vencimientos que oscilan del 2019 al 2023 Los vencimientos durante los próximos
años se resumen a continuación:
Año Q. 2019 Q. 2018
2019 3,365,795.00
2020 11,500,091.00 13,637,411.00
2021 4,809,247.00 5,870,900.00
2022 18,729,423.00 10,631,988.00
2023 9,531,968.00 6,370,041.00
2024 1,627,534.00
Totales 46,198,263.00 39,876,135.00

14. Cuentas por Cobrar a Largo Plazo

El resumen de esta cuenta es el siguiente:
31 de diciembre
Descripción 2019 2018 2017
Impuesto al Valor Agregado 1,389,880.00 1,198,342.00 2,006,071.00
Retenciones de Impuesto al Valor
Agregado 551,017.00 212,653.00 -
Total 1,940,897.00 1,410,995.00 2,006,071.00
Se estima aplicar y/o recuperar estos saldos en un período mayor a un año, derivado
del nivel de débitos fiscales que genera la Compañía.
 15.Operaciones de Reporto por Pagar
En el año 2019 El saldo de esta cuenta corresponde a contrato por operación de
reporto suscrito con una entidad relacionada por Q11,112,000 garantizado con un
Bono Corporativo II Lafise Group Panamá Inc. con valor nominal de US$2,000,000
(nota 12) y precio de recompra de 102.90%. Esta obligación venció en enero de
2020, sin embargo, de acuerdo con sus requerimientos de financiamiento la
Compañía ha gestionado varias renovaciones de esta operación de reporto,
venciendo el contrato actual en junio de 2020.

El resumen de esta cuenta para al 31 de diciembre de 2017 es el siguiente:

Precio de
2017 Recompra Vencimiento Costo en Q

Contratos Garantizados con:

Bonos del Ministerio de
100.21% ene-18 900,000.00
Hacienda y Crédito Público de Nicaragua
Totales 900,000.00

16. Pagares Financieros

El 23 de junio de 2015 quedó inscrita en el Registro del Mercado de Valores y
Mercancías la autorización de Oferta Pública Bursátil para la emisión de los pagarés
LAFISE ARQ1 hasta por un monto de Q80,000,000 y LAFISE AR$1 hasta por un
monto de US$15,000,000 por un plazo de diez años, para ser ofrecidos, cotizados y
negociados en Guatemala exclusivamente en Bolsa de Valores Nacional, S.A.

Los pagarés podrán emitirse físicos o desmaterializados mediante anotación en

cuenta. Los pagarés físicos serán nominativos y se transferirán de un tenedor a otro
por endoso e inscripción en el registro del emisor, y no podrán ser amortizados
anticipadamente por parte del emisor ni por parte del inversionista. La Compañía
responde con sus activos y derechos enajenables al momento de exigirse el
cumplimiento de las obligaciones contenidas en los pagarés, en adición cuenta con
el aval de las entidades relacionadas Lafise Guatemala, S.A. y Lafise Valores, S.A.
que son sociedades guatemaltecas.

El resumen de pagarés financieros a corto plazo es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2019:
 2019 Tasa de Interés Anual Vencimiento Monto US$ Monto Q.

En Títulos Valores:
LAFISE AR$1 4.50% y 5.75% 2020 6,067,384.00 46,708,862.00
LAFISE ARQ1 6.00% y 6.25% 2020 10,836.000.00
Totales 57,544,862.00

Al 31 de diciembre de 2018:

2018 Tasa de Interés Anual Vencimiento Monto US$ Monto Q.

En Títulos Valores:
LAFISE AR$1 4.45% y 6.25% 2019 3,475,880.00 26,135,417.00
LAFISE ARQ1 6.00% y 8.00% 2019 40,901,000.00
Totales 67,036,417.00

Al 31 de diciembre de 2017:

2017 Tasa de Interés Anual Vencimiento Monto US$ Monto Q.

En Títulos Valores:
LAFISE AR$1 5.00% y 6.00% 2018 3,501,098.00 25,736,074.00
LAFISE ARQ1 7.00% y 7.25% 2018 12,493,000.00
Totales 38,229,074.00

El resumen de Pagares financieros a Largo Plazo es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2019:
Tasa de Interés
2019 Vencimiento Monto US$ Monto Q.
Anual

En Títulos Valores:
4.44% y 6.25% 2020 al 2022 2,922,185.00 22,496,011.00
LAFISE AR$1
7.00% y 8.00% 2020 al 2022 3,931,000.00
LAFISE ARQ1
26,427,011.00
Total, Instrumentos Financieros a Largo Plazo
(6,351,694.00)
Menos Porción Corriente
20,075,317.00
Totales

Al 31 de diciembre de 2018:
 Tasa de Interés
2018 Vencimiento Monto US$ Monto Q.
Anual

En Títulos Valores:
4.44% y 6.25% 2019 al 2021 3,151,752.00 23,698,278.00
LAFISE AR$1
7.00% y 8.00% 2019 al 2021 2,802,000.00
LAFISE ARQ1
26,500,278.00
Total, Instrumentos Financieros a Largo Plazo
(8,454,585.00)
Menos Porción Corriente
18,045,693.00
Totales

Al 31 de diciembre de 2017:
Tasa de Interés
2017 Vencimiento Monto US$ Monto Q.
Anual

En Títulos Valores:
4.44% y 6.25% 2019 al 2021 807,331.00 5,934,574.00
LAFISE AR$1
5,934,574.00
Total, Instrumentos Financieros a Largo Plazo
-
Menos Porción Corriente
5,934,574.00
Totales

Al 31 de diciembre de 2019 los vencimientos de los pagarés financieros a largo

plazo durante los próximos años se resumen a continuación:
Año Q. 2019 Q. 2018
2019 8,454,585.00
2020 6,351,694.00 15,889,302.00
2021 15,889,302.00 4,186,015.00
2022 4,186,015.00
Totales 26,427,011.00 28,529,902.00
17. Intereses y Rendimientos
por Pagar
El resumen de esta cuenta es el siguiente:

31 de diciembre
Descripción 2019 2018 2017
Intereses por Pagares Financieros 1,318,690.00 1,869,876.00 583,598.00
Rendimiento por Operaciones de Reporto 5,297.00 - 1,243.00
Total 1,323,987.00 1,869,876.00 584,841.00

Al 31 de diciembre de 2019 esta cuenta incluye saldos en moneda extranjera por

US$149,036 (US$37,673 en 2018) y (US$43,211 en 2017) convertidos al tipo de
cambio promedio (véase nota 2c).
 18. Cuentas por Pagar y Gastos Acumulados
El resumen de esta cuenta es el Siguiente:

31 de diciembre
Descripción 2019 2018 2017
Proveedores 1,793,384.00 2,146,852.00 298,891.00
Impuesto al Valor Agregado 295,769.00 255,548.00 379,455.00
Retenciones de Impuesto sobre la Renta 121,910.00 93,286.00 78,833.00
Prestaciones Laborales 63,611.00 68,243.00 99,444.00
Cuotas Laborales y Patronales por Pagar 20,650.00 19,950.00 22,333.00
Otros 118,602.00 82,919.00 -
Total 2,413,926.00 2,666,798.00 878,956.00

Al 31 de diciembre de 2019 esta cuenta incluye saldos en moneda extranjera por

US$91,542 (US$219,071 en 2018) y (US$ 45,080 en 2017) convertidos al tipo de
cambio promedio (véase nota 2c).

19. Intereses por Pagar a Largo Plazo

El saldo de esta cuenta corresponde a intereses por pagar sobre pagarés financieros.
Al 31 de diciembre de 2019 esta cuenta incluye saldos en moneda extranjera por
US$2,151 convertidos al tipo de cambio de cierre (véase nota 2c).

20. Provisiones para Indemnizaciones

El resumen esta cuenta es el siguiente:

31 de diciembre
Descripción 2019 2018 2017
Saldo al Inicio del Año 497,721.00 525,197.00 398,801.00
Provisión Cargada al Resultado del Ejercicio 132,889.00
Diferencial Cambiario Neto (1,003.00) 10,417.00 (3,228.00)
Pagos Aplicados a la Provisión - (37,893.00) (3,265.00)
Total 496,718.00 497,721.00 525,197.00

Al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 esta cuenta incluye saldos en moneda

extranjera por US$26,318 convertidos al tipo de cambio Promedio del año (véase
nota 2c).
21. Patrimonio de los Accionistas
i. Capital Pagado
El capital autorizado asciende a Q20,000,000 dividido y representado por
2,000,000 de acciones comunes con valor nominal de Q10 cada una.
(Q8,000,000 dividido y representado por 800,000 acciones comunes en 2018).

El capital suscrito y pagado asciende a Q12,000,000 dividido y representado por

1,200,000 acciones comunes con valor nominal de Q10 cada una (Q8,000,000
dividido y representado por 800,000 acciones comunes en 2018).

De conformidad con el acta de Asamblea General Extraordinaria Totalitaria de

Accionistas No. 13 del 2 de mayo de 2019 se aprobó aumentar el capital
autorizado de la sociedad de Q8,000,000 a Q20,000,000 con un incremento de
Q12,000,000 que se pagará de conformidad con el artículo 207 del Código de
Comercio. El aumento de capital se formalizó mediante escritura pública No.
72 del 8 de julio de 2019 y fue inscrita por el Registro Mercantil General de la
República el 12 de julio de 2019.

El 9 de agosto de 2019 se recibieron aportes en efectivo de los accionistas por

Q4,000,000 para aumentar el capital pagado de Q8,000,000 a Q12,000,000.

ii. Reserva para Eventualidades

Durante el 2016 la administración tomó la decisión de separar de las utilidades
no distribuidas Q244,185 para formar una reserva por futuras eventualidades.

22. Margen Financiero

El resumen de esta cuenta es el siguiente:

31 de diciembre
 Descripción 2019 2018 2017

Ingresos financieros:

Intereses por Arrendamiento Financiero 4,154,039 4,782,639 3,251,899

2,247,557 639,709
Intereses por Operaciones de Factoraje

Intereses y Rendimientos por Inversiones en Instrumentos Financieros 2,116,384 1,201,593 1,081,273

Ganancia en Negociación de Títulos Valores 347,828 1,060 344,231

Intereses por Cuentas Bancarias 210,397 176,053 98,223

Rendimientos en Fondos de Inversión 23,333 23,280 422,783

Total, Ingresos Financieros 9,099,538 6,824,334 5,198,409

Gastos Financieros:

Intereses por Pagares Financieros (5,419,172) (4,595,445) (2,417,274)

Rendimientos por Operaciones de Reporto (352,026) (2,394) (97,850)

Pérdida en Negociaciones de Títulos Valores (29,363) (59,043) (84,812)

Comisiones Bancarias - (4,079) (16,888)

Total, Gastos Financieros (5,800,561) (4,660,961) (2,616,824)

Total 3,298,977 2,163,373 2,581,585

23. Margen por Servicio

El resumen de esta cuenta es el siguiente:

31 de diciembre
Descripción 2019 2018 2017

Ingresos por Servicios:

Comisiones por Arrendamiento Financiero 712,032 245,495 414,637

Reembolso de Seguro de Bienes Arrendados 199,789 213,901 196,690

101,982 127,138
Comisiones por Operaciones de Factoraje
Mantenimiento de Bienes Arrendados 6,089 36,536

Total, Ingresos por Servicios 1,013,803 592,623 647,863

Gastos por Servicios:

Comisiones por Colocación (307,247) (274,591) (198,467)

Total, Gastos por Servicios (307,247) (274,591) (198,467)

706,556 318,032 449,396

24. Gastos Generales de Administración

El resumen de esta cuenta es el Siguiente:
 31 de diciembre
Descripción 2019 2018 2017

Funcionarios y Empleados 1,936,842 2,025,057 2,038,171

Honorarios Profesionales 642,564 374,677 410,547
Seguros 130,697 126,350 112,116
Mercadeo y Publicidad 127,232 3,573 89,052
Impuestos y Contribuciones 99,792 74,870 66,619
Combustibles y Lubricantes 22,432 22,132
Suscripciones 12,580 2,148

Papelería y Útiles 5,452 9,027 42,334

Cuentas Incobrables 71,813
Mantenimiento 36,107
Otros 41,610 59,522 44,326

3,019,201 2,769,169 2,839,272

Se ha acordado con la compañía relacionada propietaria del inmueble donde tiene

ubicadas sus oficinas, que el uso de este no tiene costo de arrendamiento.

25. Arrendamientos Financieros a Largo Plazo

Las declaraciones juradas del impuesto sobre la renta presentadas por la Compañía
por los años terminados el 31 de diciembre del 2016 al 2019 están sujetas a revisión
por parte de las autoridades fiscales.

El derecho del Estado para efectuar la revisión prescribe por el transcurso de cuatro
años, contados a partir de la fecha en que se produjo el vencimiento para el pago de
la obligación.

De conformidad con el Libro I Impuesto sobre la Renta del Decreto Número 10-
2012 del Congreso de la República de Guatemala publicado el 5 de marzo de 2012,
a partir del 1 de enero de 2015 se adoptó el régimen sobre las utilidades de
actividades lucrativas para la determinación del impuesto sobre la renta, que
establece un tipo impositivo de 25%.

Adicionalmente, las rentas de capital y las ganancias de capital están gravadas con
un tipo impositivo de 10% y la recepción de dividendos, ganancias y utilidades está
gravada con un tipo impositivo de 5%.
 El gasto de impuesto sobre la renta por el año terminado el 31 de diciembre de 2019
ascendió a Q174,533 (Q141,998 en 2018) lo que representa una tasa efectiva de
14.98% (25.56% en 2018). La integración de la determinación de la renta imponible
y del gasto de impuesto sobre la renta se resume en la página siguiente:

31 de diciembre
Descripción 2019 2018 2017

10,292,189 8,260,255 5,854,341

Renta Bruta (Total de Ingresos)

Menos:
(7,391,989) (6,372,341) (4,508,195)
Costos y Gastos Deducibles
(1,979,973) (1,198,432) (1,134,673)
Rentas Exentas y no Afectas
(370,140) (202,493) (98,223)
Rentas de Capital

Renta Imponible 550,087 486,989 113,250

25% 25% 25%
Tasa Aplícale
137,522 121,747 28,313
Gasto de Impuesto Sobre la Renta Aplicable a Actividades Lucrativas

Mas;
20,250 9,822
Gastos de Impuestos Sobre la Renta Aplicable a Rentas de Capital 37,011

Gastos Total de Impuestos Sobre la Renta 174,533 141,997 38,135

(111,377)
Menos Pagos a Cuenta (163,051) (9,822)

Impuesto Sobre la Renta por Pagar 11,482 30,620 28,313

Las determinaciones del gasto de impuesto sobre la renta antes indicadas se

prepararon en todos sus aspectos significativos, de conformidad con lo dispuesto en
el Libro I de la Ley de Actualización Tributaria, Decreto Número 10-2012 del
Congreso de la República de Guatemala y sus reformas, que contiene la regulación
aplicable al impuesto sobre la renta. Los montos que se declaran podrían estar
sujetos a cambios posteriores dependiendo del criterio que apliquen las autoridades
fiscales cuando analicen las transacciones.

26. Contingencias
Debido a que no hay una legislación específica que norme lo relativo al
arrendamiento financiero en instituciones no supervisadas por la Superintendencia
de Bancos de Guatemala, la Compañía ha aplicado políticas contables que pueden
diferir de los criterios adoptados por la Superintendencia de Administración
Tributaria.
27. Evento Subsecuente
En diciembre de 2019 se reportó la aparición de una nueva cepa de coronavirus
denominada Covid-19, la cual se ha extendido como pandemia entre la población
mundial durante el primer trimestre de 2020. En Guatemala ya se han reportado
casos de esta pandemia y en marzo de 2020 el Gobierno de la República ordenó el
cierre de la mayoría de las actividades económicas a nivel nacional.

Esta situación podría disminuir significativamente la actividad económica de la

Compañía y afectar negativamente la situación financiera, el desempeño financiero
y los flujos de efectivo en el futuro.

En la actualidad, no es posible determinar ni cuantificar el efecto que este evento

subsecuente puede producir en la Compañía, ya que dependerá de desarrollos
futuros a nivel nacional e internacional, los cuales son inciertos y no se pueden
predecir.