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    4.1. Factoring (Descuento de Efectos) .: 4. Otras Fuentes de Financiación Bancaria A Corto Plazo

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    Maria Dolores Biedma

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    4.1. Factoring (Descuento de Efectos) .: 4. Otras Fuentes de Financiación Bancaria A Corto Plazo

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    4. Otras fuentes de financiación bancaria a corto plazo.

    4.1. Factoring (descuento de efectos).


    Ceder en firme un crédito comercial a corto plazo a una empresa especializada (empresa de factoring),
    asumiendo, normalmente, ésta el riesgo de insolvencia y encargándose de su contabilización y cobro.
    El servicio de factoring implica:
    1. El estudio de la solvencia de los deudores.
    2. Gestión integral del cobro de facturas.
    3. Administración de las cuentas a cobrar cedidas por el cliente.
    Opcionalmente
    • Si el factoring es “sin recurso” la empresa factor asume el riesgo de insolvencia.
    • Anticipo de fondos.
    Costes: Intereses + comisiones

    Ventajas:
    1. Obtención de liquidez sobre facturas pendientes de cobro.
    2. Gestión más eficiente de la tesorería al tener garantizado el cobro de las ventas.
    3. Saneamiento de la cartera de deudores.
    4. Ahorros de costes de personal administrativo.
    Inconvenientes:
    1. Coste elevado.
    2. Excluidas operaciones sobre productos perecederos y las de largo plazo.

    Condiciones recomendables para su uso:


    PYMES que suministran a grandes instituciones que imponen plazos de cobro dilatados.
    Empresas cuyos créditos están reflejados en facturas y no en pagarés o letras de cambio y que, por
    tanto, no se pueden negociar.

    4.2. Confirming.

    Servicio que ofrece una entidad financiera a una empresa (su cliente) y a los proveedores de dicha
    empresa, la relación es con los proveedores de la empresa.
    El contrato implica que la entidad financiera se encarga de gestionar los pagos a proveedores (por
    esto va a cobrar determinados intereses) de esta empresa, a quienes les ofrece además el servicio
    de cobro anticipado de las deudas.
    Este producto permite flexibilizar los flujos de entrada y las salidas de fondos con independencia
    de los plazos establecidos por las partes con anterioridad al confirming (los pazos que tenga la
    empresa y sus proveedores).
    Costes para el cliente:
    • Comisión por gestionar los pagos que tenga la empresa con los proveedores.
    • Intereses si retrasa el pago (confirming de financiación) a los proveedores.
    • Ingresos por intereses si adelanta el pago (confirming de inversión).
    Costes para el proveedor:
    • Comisión e intereses si anticipa el plazo de cobro de las facturas.
    • En caso contrario no existirán costes.
    Ventajas para el cliente (proveedor).
    • Reduce tareas administrativas.
    • Vía de financiación alternativa en que puede aumentar el exigible a corto plazo sin renegociar
    condiciones (Vía de obtención de recursos líquidos de forma rápida y sencilla).

    Inconvenientes:
    1. Se ha de disponer de un volumen de facturación a pagar a proveedores de considerable
    importancia, constante en el tiempo y diversificado.
    2. Coste elevado.

    4.3. Forfaiting.
    Financiación a la exportación vía descuento sin recurso (que la entidad asume el riesgo de
    insolvencia). La entidad financiera descuenta créditos (letras de cambio, pagarés, facturas..)
    expresados en divisas para financiar la venta de bienes y servicios.
    • Descuento: Anticipo del cobro antes del vencimiento.
    • Sin recurso: La entidad asume el riesgo de insolvencia.
    Plazos: 3meses-5 años.
    Exportador. Transferencia de riesgos:
    • De insolvencia del importador.
    • De tipo de cambio (cobra al tipo del momento del descuento).
    • Riesgo-país (operación internacional).
    Entidad Financiera: Suele suscribir pólizas de seguro de crédito con compañías especializadas y exigir
    garantías bancarias al importador.
    Costes del importador: correspondiente a la garantía exigida por la entidad de crédito.
    Costes del exportador: comisiones y gastos administrativos y tasa de descuento (tipo de la moneda en
    que se lleva a cabo el descuento, plazo, prima de riesgo).

    4.4. Renting (es un producto).


    Alquiler no financiero a medio y largo plazo de bienes de uso duradero (bienes de equipo
    industrial, vehículos, sistemas informáticos, electrónicos, de seguridad,...).
    Servicio integral: Cuotas mensuales de alquiler dan derecho a que la empresa de renting se encargue
    de todas las actividades relativas a la gestión y mantenimiento del bien arrendado, incluso del seguro
    a todo riesgo.
    Contratado tanto por empresas/profesionales así como por particulares.
    Destaca en el sector de la automoción.

    Diferencias con el leasing:


    1. El grado de utilización del bien en el renting determina el importe de la cuota.
    2. Al final del contrato la sociedad de renting recupera el bien, mientras que en el leasing el
    cliente puede comprarlo, renovar el contrato o devolverlo.
    3. Mayor especialización por parte de la empresa de renting.
    4. El contrato se puede rescindir antes del fin del plazo previsto .
    Ventajas:
    1. Fiscales: Cuotas e IVA de las mismas son deducibles.
    2. Uso de un bien nuevo sin necesidad de compra.
    3. Servicio integral.
    4. Las sociedades de renting suelen repercutir entre sus clientes los beneficios de las economías
    de escala.
    5. El cliente no tiene que inmovilizar recursos financieros, pudiéndole dar otro destino.
    6. No aparece en el balance, mejorando ratios de endeudamiento.
    Costes: Cuota mensual que depende el bien de que se trate y de los servicios que incorpore.

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