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    Taller de Apalancamiento

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    Luis fernando Salcedo
    Este documento presenta un taller de apalancamiento que incluye ejercicios sobre cálculo de punto de equilibrio, efectos de cambios en costos fijos y variables, grado de apalancamiento operativo y financiero, y cálculos de utilidad neta por acción. Los ejercicios se enfocan en analizar cómo diferentes escenarios de costos, ventas e ingresos afectan las métricas financieras clave de una compañía.

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    Taller de Apalancamiento

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    Luis fernando Salcedo
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    Este documento presenta un taller de apalancamiento que incluye ejercicios sobre cálculo de punto de equilibrio, efectos de cambios en costos fijos y variables, grado de apalancamiento operativo y financiero, y cálculos de utilidad neta por acción. Los ejercicios se enfocan en analizar cómo diferentes escenarios de costos, ventas e ingresos afectan las métricas financieras clave de una compañía.

    Título original

    TALLER DE APALANCAMIENTO

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    Este documento presenta un taller de apalancamiento que incluye ejercicios sobre cálculo de punto de equilibrio, efectos de cambios en costos fijos y variables, grado de apalancamiento operativo y financiero, y cálculos de utilidad neta por acción. Los ejercicios se enfocan en analizar cómo diferentes escenarios de costos, ventas e ingresos afectan las métricas financieras clave de una compañía.

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    Taller de Apalancamiento

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    Este documento presenta un taller de apalancamiento que incluye ejercicios sobre cálculo de punto de equilibrio, efectos de cambios en costos fijos y variables, grado de apalancamiento operativo y financiero, y cálculos de utilidad neta por acción. Los ejercicios se enfocan en analizar cómo diferentes escenarios de costos, ventas e ingresos afectan las métricas financieras clave de una compañía.

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    TALLER DE APALANCAMIENTO

    JOSE DAVID SALCEDO MEZA


    MARIA ALEJANDRA ACUÑA ARRIETA
    JOSE LUIS BERMEJO SALGUEDO
    MEIRY ELY BASTIDAS NEGRETE
    JAIRO ANDRES HIGUERA ARTEAGA

    JACKELIN MURRA

    FUNDACION UNIVERSITARIA TECNOLOGICO COMFENALCO


    FACULTAD DE INGENIERIA
    INGENIERIA INDUSTRIAL
    SEMESTRE IX
    SECCION 8
    CARTAGENA DE INDIAS
    2020
    Ejercicio 1.

    PRECIO DE VENTA $ 1.600


    Q $ 18.000
    COSTO VARIABLE $ 1.000
    Q $ 18.000
    ACCIONES 800
    INTERES 20%
    PRESTA $ 6.000.000

    ESTADO DE DISMINUSION 12% PRONOSTICO INICIAL AUMENTO 12%

    Ventas 25.344.000 28.800.000 32.256.000


    Costo Variable 15.840.000 18.000.000 20.160.000
    Margen de
    contribucion 9.504.000 10.800.000 12.096.000
    Costos y gastos
    fijos de operación 3.960.000 4.500.000 5.040.000
    Utilidad
    operacional UAII 5.004.000 6.300.000 7.596.000
    Intereses (20% de
    6000000) 1.200.000 1.200.000 1.200.000
    Utilidad antes de 3.804.000 5.100.000 6.396.000
    Impuesto (33%) 1.255.320 1.683.000 2.110.680
    Utilidad despues 2.548.680 3.417.000 4.285.320
    Dividendos 341.700 341.700 341.700
    Utilidad Neta 2.206.980 3.075.300 3.943.620
    Numero de 800 800 800
    Utilidad por accion 2.759 3.844 4.930
    Impacto sobre la UPA 28,24% 28,24%

    Grado de Apalancamiento Operativo (GAO)= 1,7 20,57%

    Grado de Apalancamiento financiero (GAF)= 1,24

    Grado de Apalancamiento Total (GAT)= 2,12


    PUNTO DE EQUILIBRIO OPERACIONAL

    $ 1.600
    Precio de venta $ 600

    Costos Fijos $ 4.500.000


    Costos
    Variables $ 1.000 1,6

    Dividendos $ 341.700
    Impuesto 33%
    Ejercicio 2.
    Motorcycle Company S.A
    COSTOS FIJOS $ 3.000.000
    COSTOS VARIABLES 1,75
    PRECIO DE VENTA 2
    TASA FISCAL 0,4
    DIVIDENDOS PREFERENTES $ 100.000
    ACCIONES $ 10.000

    1. ¿Cuál es el punto de equilibrio en unidades, y cuál en pesos?

    PE 12.000.000
    RMC 0,13
    PE$ $ 24.000.000

    2. Si los costos variables unitarios disminuyen a $1.68 ¿qué pasa con el punto
    de equilibrio operativo y calcúlelo?

    COSTOS
    $ 1,68
    VARIABLES
    COSTOS FIJOS $ 3.000.000
    PRECIO DE VENTA 2
    PEO 9.375.000
    Sí los costos variables disminuyen a $1.68, la empresa necesitaría menos
    unidades vendidas para empezar a generar utilidades.

    3. Si los costos fijos aumentan a $3.75 millones ¿cuál sería el efecto sobre el
    punto de equilibrio operativo y calcúlelo?

    COSTOS FIJOS $ 3.750.000


    COSTOS VARIABLES $ 1,75
    PRECIO DE VENTA $ 2
    PEO 15.000.000

    Si los costos variables aumentan a $3.75 millones, el efecto que tendría en el


    punto de equilibrio sobre la empresa Motorcycle Company SA sería que tendría
    que vender 15.000.000 de unidades para cubrir sus costos.

    4. Calcule el GAO para un volumen de 16 millones de unidades vendidas.

    Para un volumen de 16.000.000 millones de unidades vendidas, la utilidad


    operacional antes de intereses e impuestos se incrementara 4 en puntos.

    5. Si se espera que las ventas aumenten 20% de la posición de ventas actual


    de 16 millones de unidades ¿cuál será el cambio % en la UAII?

    PORCENTAJE DE CAMBIO UAII 80%

    Si se espera que las ventas aumenten un 20% de la posición actual de 16.000.000


    millones de unidades, el porcentaje de cambio de las utilidades operativas antes
    de intereses e impuesto es de 80%.
    6. Si la empresa contrata deuda por $5 millones y paga el 10% de intereses al
    año, ¿cuál será su GAF? ¿Cuál será el punto de equilibrio operativo
    considerando el importe de los intereses?

    Por cada punto de incremento en la UAII a partir de 16.000.000 unidades, la


    utilidad de impuestos se incrementara 2 en puntos.
    MC 4.000.000
    MCu 0,25

    El punto de equilibrio operativo considerando el


    importe de los intereses seria de 14.000.000 unidades.
    7. Determine la UPA
    8. Si se espera que la UAII se incremente un 85% ¿cuál será el cambio % de
    la utilidad neta por acción?, ¿cuántas unidades deberá producir para
    obtener esta utilidad neta? y ¿cuál es el % de incremento en ventas?

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