CENTRO EMPRESARIAL LATINOAMERICANO

MATEMATICAS FINANCIERAS
APLICACIÓN DE FORMULAS BASICAS

EQUIVALENCIAS FINANCIERAS

VF = VP (1 + i)n DADO
No ENCONTRAR VP n TASA RESULTADO = ?
1 VF = ? 10,000 5.0 15.0% 20,114

1
VP = VF
(1 + i)n DADO
No ENCONTRAR VF n TASA RESULTADO = ?
2 VP = ? 20,000 10 15% 4,944

 (1  i )n - 1 
VF = R  
 i  DADO
No ENCONTRAR R n TASA RESULTADO = ?
3 VF = ? 1,000 25 12% 133,334

 i 
R = VF 
 (1 + i )n
- 1 
 DADO
No ENCONTRAR VF n TASA RESULTADO = ?
4 R =? 20,000 5.0 10% 3,276

 (1  i)n  1 
VP = R  
n
 (1  i ) i  DADO
No ENCONTRAR R n TASA RESULTADO = ?
5 VP = ? 3,000 5 16% 9,823

 (1  i)n i 
R = VP  
n
 (1  i )  1  DADO
No ENCONTRAR VP n TASA RESULTADO = ?
6 R =? 40,000 5.0 12.00% 11,096
 CALCULO DEL VALOR PRESENTE (VP)
FORMULA GENERAL
ALTERNATIVA A
AÑO 0 1 2 3
FLUJO DE VALORES 120,000 30,000 30,000 30,000

VP o VAC= 220,565 $US Tasa de actualización:

CAE = 65,798 $US/AÑO Vida util (n):

ALTERNATIVA B
AÑO 0 1 2 3
FLUJO DE VALORES 150,000 17,000 17,000 17,000

VP o VAC= 206,987 $US Tasa de actualización:

CAE = 61,747 $US/AÑO Vida util (n):
E (VP)

4 5 6 7 8 9 10
30,000 30,000 0 0 0 0 0

asa de actualización: 15%

Vida util (n): 5 años

4 5 6 7 8 9 10
17,000 17,000 0 0 0 0 0

asa de actualización: 15%

Vida util (n): 5 años
11 12 13 14 15 16 17 18
0 0 0 0 0 0 0 0

11 12 13 14 15 16 17 18
0 0 0 0 0 0 0 0
19 20
0 0

19 20
0 0
CENTRO EMPRESARIAL LATINOAMERICANO

CALCULO DEL VALOR PRESENTE DE UN FLUJO DE VALORES (VP)

CALCULO DEL VALOR ACTUAL DE COSTOS (VAC) Y COSTO ANUAL EQUIVALENTE (CAE)

Tasa de actualización: 18%

Vida útil (años): 5

AÑO 0 1 2 3
FLUJO DE VALORES

VAC = 0 $US
CAE = 0 $US/AÑO

COMPARACION DE ALTERNATIVAS
ALTERNATIVA A ALTERNATIVA B ALTERNATIVA C
Inversión inicial ($US) 100,000 128,000 150,000
Costo de operación ($US/AÑO) 22,000 12,000 12,000
Valor Residual ($US): 20,000 25,000 25,000
Tasa de actualización: 18% 18% 18%
Vida útil (años): 5 5 7

ALTERNATIVA A
AÑO 0 1 2 3
1. Costos de inversión (+) 100,000
2. Costos de O & M (+) 22,000 22,000 22,000
3. Valor residual (-) 0 0 0
FLUJO DE COSTOS (1+2+3) 100,000 22,000 22,000 22,000

VAC = 160,056 $US

CAE = 51,182 $US/AÑO

ALTERNATIVA B
AÑO 0 1 2 3
1. Costos de inversión (+) 128,000
2. Costos de O & M (+) 12,000 12,000 12,000
3. Valor residual (-) 0 0 0
FLUJO DE COSTOS (1+2+3) 128,000 12,000 12,000 12,000
 VAC = 154,598 $US
CAE = 49,437 $US/AÑO

ALTERNATIVA C
AÑO 0 1 2 3
1. Costos de inversión (+) 150,000
2. Costos de O & M (+) 12,000 12,000 12,000
3. Valor residual (-) 0 0 0
FLUJO DE COSTOS (1+2+3) 150,000 12,000 12,000 12,000

VAC = 187,890 $US

CAE = 49,295 $US/AÑO

CALCULO DEL VALOR ACTUAL DE BENEF. (VAB) Y BENEFICIO ANUAL EQUIVALENTE (BAE)

Producción inicial (Unid.) 5,000 Unid/año

Tasa de actualización: 18%
Vida útil (n): 5 años

AÑO 0 1 2 3
FLUJO DE BENEFICIOS (Unid.) 5,000 5,000 5,000

VAB = 15,636 Unid/año

BAE = 5,000 Unid/año
 VALORES (VP)
EQUIVALENTE (CAE)

4 5 6 7 8 9 10
0 0 0 0 0 0

4 5 6 7 8 9 10

22,000 22,000 0 0 0 0 0
0 (20,000) 0 0 0 0 0
22,000 2,000 0 0 0 0 0

4 5 6 7 8 9 10

12,000 12,000 0 0 0 0 0
0 (25,000) 0 0 0 0 0
12,000 (13,000) 0 0 0 0 0
 4 5 6 7 8 9 10

12,000 12,000 12,000 12,000 0 0 0

0 0 0 (25,000) 0 0 0
12,000 12,000 12,000 (13,000) 0 0 0

AL EQUIVALENTE (BAE)

4 5 6 7 8 9 10
5,000 5,000 0 0 0 0 0
11 12 13 14 15 16 17 18
0 0 0 0 0 0 0 0

11 12 13 14 15 16 17 18

0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0

11 12 13 14 15 16 17 18

0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
11 12 13 14 15 16 17 18

0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0

11 12 13 14 15 16 17 18
0 0 0 0 0 0 0 0
19 20
0 0

19 20

0 0
0 0
0 0

19 20

0 0
0 0
0 0
19 20

0 0
0 0
0 0

19 20
0 0
CENTRO EMPRESARIAL LATINOAMERICANO

CALCULO DEL VALOR PRESENTE DE UN FLUJO DE VALORES (VP)

CALCULO DEL VALOR ACTUAL DE COSTOS (VAC) Y COSTO ANUAL EQUIVALENTE (CAE)

CALCULO DEL INDICE COSTO EFICIENCIA (ICE)

Inversión inicial 8,120 $us
Costo de operación (año 1) 840
Producción (Unidades) 1,800 Unidades
Valor Residual: 1,200 $us
Tasa de actualización: 18%
Vida útil (n): 10 años
Tasa de impuestos IUE): 0%
Depreciación anual (lineal): 812 $us

AÑO 0 1 2 3
PRODUCION (Unidades) 1,800 1,800 1,800
1. Costos de inversión (+) 8,120
2. Costos de O & M (+) 840 840 840
3. Valor residual (-) 0 0 0
4. Deducción de Impuestos (-) 0 0 0
FLUJO DE COSTOS (1+2+3+4) 8,120 840 840 840

VAC = 11,666 $US ICE =

CAE = 2,596 $US/AÑO CIP =

VAB = 8,089 Unid

BAE = 1,800 Unid/AÑO
DE VALORES (VP)
AL EQUIVALENTE (CAE)

4 5 6 7 8 9 10
1,800 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800 1,800

840 840 840 840 840 840 840

0 0 0 0 0 0 (1,200)
0 0 0 0 0 0 0
840 840 840 840 840 840 (360)

1.44 $US/Unid

1.44 $US/Unid
11 12 13 14 15 16 17 18
0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
19 20
0 0

0 0
0 0
0 0
0 0
CENTRO EMPRESARIAL LATINOAMERICANO

FLUJO DE CAJA
CALCULO DEL PRECIO A TRAVES DE LOS COSTOS

Inversión inicial 46,000 $us

Costo de operación (año 1) 18,000
Producción (Unidades) 2,000 Unidades
Valor Residual: 15,000 $us
Tasa de actualización: 18%
Vida útil (n): 5 años
PRECIO = 16.00 $US/Unid.

AÑO 0 1 2 3 4
PRODUCION (Unidades) 2,000 2,000 2,000 2,000
1. INGRESOS 0 32,000 32,000 32,000 32,000
1.1 Ventas 32,000 32,000 32,000 32,000
1.2 Valor residual 0 0 0 0

2. COSTOS 46,000 18,000 18,000 18,000 18,000

1. Costos de inversión 46,000
2. Costos de O & M 18,000 18,000 18,000 18,000

FLUJO NETO (1-2) -46,000 14,000 14,000 14,000 14,000

VAN = 4,337 $US
TIR = 21.67%
RBC = 1.09
5 6 7 8 9 10 11 12
2,000 0 0 0 0 0 0 0
47,000 0 0 0 0 0 0 0
32,000 0 0 0 0 0 0 0
15,000 0 0 0 0 0 0 0

18,000 0 0 0 0 0 0 0

18,000 0 0 0 0 0 0 0

29,000 0 0 0 0 0 0 0
13 14 15 16 17 18 19 20
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0 0
CENTRO EMPRESARIAL LATINOAMERICANO

CALCULO DEL VALOR ACTUAL NETO (VAN) Y

DE LA TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
Inversión: 20,000 $us
Beneficio (año 1): 8,000 $us/año
Valor Residual: 5,000 $us
Tasa de actualización: 15%
Vida util : 10 años

AÑO 0 1 2 3 4 5
FLUJO NETO (20,000) 8,000 8,000 8,000 8,000 8,000
VAN = 21,386 $us
TIR = 38.86%
6 7 8 9 10 11 12 13
8,000 8,000 8,000 8,000 13,000 0 0 0
14 15 16 17 18 19 20 21
0 0 0 0 0 0 0 0
22 23 24 25 26 27 28 29
0 0 0 0 0 0 0 0
30
0
CENTRO EMPRESARIAL LATINOAMERICANO

CALCULO DEL VALOR ACTUAL NETO (VAN) Y

DE LA TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

Inversión: 32,000 $us

Beneficio (año 1): 8,000 $us/año
Valor Residual: 6,000 $us
Tasa de actualización: 16%
Vida util : 5 años

AÑO 0 1 2 3 4 5
FLUJO NETO (32,000) 8,000 10,000 12,000 12,000 18,000

VAN = 5,214 $us

TIR = 21.95%

CALCULO DE LA TIR POR APROXIMACION

TASA DE
ACTUALIZACIÓN VAN ($US)
0% 28,000
2.00% 24,152
4.00% 20,658
6.00% 17,478
8.00% 14,578
10.00% 11,926
12.00% 9,496
14.00% 7,265
16.00% 5,214
18.00% 3,323
20.00% 1,576
22.00% (39)
24.00% (1,535)
26.00% (2,924)
28.00% (4,215)
30.00% (5,418)
32.00% (6,538)
34.00% (7,585)
36.00% (8,564)
38.00% (9,481)
40.00% (10,340)
6 7 8 9 10 11 12 13
0 0 0 0 0 0 0 0
14 15 16 17 18 19 20 21
0 0 0 0 0 0 0 0
22 23 24 25 26 27 28 29
0 0 0 0 0 0 0 0
30
0
CENTRO EMPRESARIAL LATINOAMERICANO

PLAN DE PAGOS
Monto préstamo Plazo Periodo de Interes Año Tipo
Amortización
Gracia Desemb.
50,000 5 0 12% 0 1

AÑO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Saldo Deudor 50,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000

Amortizacion (A) 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
Interes (I) 6,000 4,800 3,600 2,400 1,200
Total cuota (A+I) 0 16,000 14,800 13,600 12,400 11,200
AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
 ESTADO DE RESULTADOS
ESTADO INGRESOS - COSTOS

AÑO 1 2 3 4
1. INGRESOS 0 0 0 0
1.1 Ventas
1.2 Otros ingresos

2. COSTOS 0 0 0 0
2.1 Costos de operación
2.2 Depreciaciones
2.3 Costos financieros

3. UTILIDAD GRAVABLE (1-2) 0 0 0 0

4. IUE (25% de 3) 0 0 0 0

UTILIDAD NETA (3-4) 0 0 0 0

5
0

0
0