Operaciones Financieras

República Bolivariana de Venezuela
Ministerio del Poder Popular para la Educación

Universitaria
Universidad Politécnica Territorial de Caracas “Mariscal Sucre”
Unidad Curricular: Operaciones Financieras
Trayecto I Sección 1103
Lic. Administración
Operaciones financieras
Profesora: Estudiante:
Oscar Castillo Joangri Rico
C.I. 28.313.314
Caracas, febrero de 2021

Conceptos básicos de las Operaciones Financieras
Una operación financiera es un instrumento que permite realizar

intercambios de capitales financieros disponibles en diferentes momentos del
tiempo. Mediante la operación financiera se realiza un intercambio de
disponibilidad dineraria entre los sujetos que participan en la operación.
Capitalización simple
La capitalización simple se utiliza para operaciones con vencimientos

cercanos o de corto plazo. Los elementos en que se fundamenta:
Co: es el Capital inicial

n: es el número de períodos que dura la operación.
i: es el tipo de interés anual, el rendimiento que se obtiene por cada unidad
monetaria invertida en un periodo, generalmente un año.
I: es interés total, la suma de los intereses de cada año o de cada período.
Cn: es el capital final. La suma del capital inicial más los intereses.
La característica fundamental de la capitalización simple es: Los intereses

que se generan a lo largo de un período de tiempo dado no se agregan al
Capital para el cálculo de los intereses del siguiente periodo. Una
consecuencia elemental es que los intereses generados en cada uno de los
periodos iguales son también iguales. La Ley de Capitalización Simple no es
Acumulativa.
Descuento Simple
El descuento simple es la operación inversa a la de capitalización simple.

Esto es, aquella operación financiera consistente en la sustitución de un
capital futuro por otro con vencimiento presente.
Sean:
Cn = nominal (N) de la operación cuyo cobro se desea anticipar

Co = efectivo (E) que cobramos anticipadamente.
D = descuento total, el interés I, D = Cn - Co
n = Periodo de tiempo entre el cobro y el vencimiento de la operación que se
descuente.
Descuento Comercial
Se calcula sobre el Nominal Cn. El Descuento será el precio, esto es, la

cantidad que se descontará a cada unidad de capital por anticipar su pago
una unidad de tiempo dada.
-Cálculo del Descuento Comercial
Se denomina Dc a los intereses que el Nominal Cn devenga a un tipo de

interés i de descuento durante el periodo n que falta hasta su vencimiento.
Dc = Cn · i · n
Constitución de capitales
La diferencia esencial entre la capitalización compuesta y la simple reside

en la acumulación o no de los intereses para producir con ellos nuevos
intereses. se emplea la Capitalización Simple para operaciones a corto plazo
(menores o iguales a un año) y la Compuesta en operaciones a largo o cuya
duración exceda del año.
Capitalización Compuesta
Régimen de Capitalización Compuesta o del Interés compuesto. Se

conoce como tal al proceso mediante el cual los intereses se acumulan al
capital para producir conjuntamente nuevos intereses al final de cada
periodo de tiempo. Así sucesivamente, tiene lugar la capitalización periódica
de los intereses. Por ejemplo en el acuerdo entre las partes para que al final
de cada período los intereses producidos por un préstamo en lugar de
liquidarse al prestamista se incorpore al capital para que la suma de ambos
produzca intereses en el período siguiente.
Elementos fundamentales para el cálculo de la Capitalización

Compuesta:
Co = Capital inicial
n = Número de períodos (años generalmente) que dura la operación.
i = Tipo de interés anual, rendimiento por cada unidad monetaria invertida en
un periodo.
I = Interés total, suma de los intereses de cada año o de cada período.
Cn = Capital final. La suma del capital inicial más los intereses.
Préstamos y amortización de capitales
-Definición de Amortización o Préstamos de Capitales
Los préstamos de capitales es una operación financiera compuesta de

prestación única y contraprestación múltiple con vencimiento posterior. La
operación de amortización de capital tiene por objeto la disminución de una
deuda, mediante la entrega de una sucesión de pagos escalonados en el
tiempo.
Generalmente se conciertan entre personas físicas o jurídicas y las
Entidades de Crédito. Es la operación contraria a la constitución.
En esta operación intervienen los siguientes elementos:
- C0: Capital prestado o a amortizar

-as: Términos amortizados que entrega el prestatario para amortizar la
deuda
- i: Tipo de interés de la operación
- Cn: Capital prestado valorado al final de la operación
- n: Duración de la operación
Clasificación de las Operaciones Financieras
1. Dependiendo de la certeza de la cuantía y del vencimiento

− Operaciones financieras ciertas: tanto la cuantía como el vencimiento
están determinados desde el principio
− Operaciones financieras aleatorias: en caso contrario
2. Dependiendo de la duración de la operación

− Operaciones financieras a corto plazo: si la duración es inferior o igual
a un año
− Operaciones financieras a largo plazo: si la duración es superior a un
año
3. Dependiendo de la distribución temporal de los componentes de

la operación
− Operaciones simples: cuando interviene un solo capital, tanto en la
prestación como en la contraprestación
− Operaciones compuestas: cuando intervienen varios capitales en la
prestación y/o en la contraprestación
4. Dependiendo de la aplicación de la ley financiera

− De capitalización: cuando el momento de equivalencia, en el que van
a ser comparados los capitales, es posterior a sus vencimientos
− De actualización o descuento: cuando el momento de equivalencia, en
el que van a ser comparados los capitales, es anterior a sus
vencimientos
− Mixtas: cuando el momento de equivalencia, está comprendido entre
el primer y el último vencimiento de los capitales
Porcentajes y descuentos
Porcentaje:
Cantidad que representa la relación de una parte con un todo (que

siempre tiene el valor de 100), se expresa utilizando el símbolo % a la
derecha de la cantidad. La cantidad indicada en un porcentaje siempre tiene
relación con otra cantidad, pues se trata de calcular el porcentaje de una
cosa con respecto a otra.
Para calcular un porcentaje (A) de un número (B) se aplica la fórmula:
A% de B = (A x B) / 100
Aumentos porcentuales
Para incrementar una cantidad en un porcentaje, primero calculamos lo

que representa el porcentaje de esa cantidad y luego se lo sumamos a dicha
cantidad.
Se calcula aplicando la fórmula:
% variación = (Importe final - Importe inicial) x 100 / Importe inicial
Disminuciones porcentuales
Para disminuir una cantidad en un porcentaje, calculamos lo que

representa el porcentaje de dicha cantidad y luego se lo restamos.
Se aplica la misma fórmula que en el punto anterior:
% variación = (Importe final - Importe inicial) x 100 / Importe inicial

Descuento:
El descuento financiero admite dos tipos, el legal o racional y el comercial.

En el primer caso el descuento se calculará aplicando el tipo de interés y las
leyes de interés simple que correspondan; y en el comercial el descuento
será calculado sobre el valor nominal del documento.
Ambos se calculan empleando la siguiente fórmula:
D = N . d . t.
Representando:
D (descuento efectuado)
N (valor nominal del documento)
i (tasa de interés del descuento)
d (tasa de descuento aplicada)
t (tiempo).
Por otro lado, en este mismo contexto, también se emplea el término

descuento para referir la cantidad que se rebaja del importe de los valores
para retribuir la mencionada operación.
Interés Simple
El interés simple es la tasa aplicada sobre un capital origen que

permanece constante en el tiempo y no se añade a periodos sucesivos.
En otras palabras, el interés simple se calcula para pagos o cobros sobre

el capital dispuesto inicialmente en todos los periodos considerados,
mientras que el interés compuesto va sumando los intereses al capital para
producir nuevos intereses.
El interés puede ser pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos

o sobre un depósito que cobremos. La condición que diferencia al interés
compuesto del interés simple, es que mientras en una situación de interés
compuesto los intereses devengados se van sumando y produciendo nueva
rentabilidad junto al capital inicial, en un modelo de interés simple solo se
calculan los intereses sobre el capital inicial prestado o depositado.
Así pues, puesto que los intereses no se van incorporando al capital,

estos quedan devengados y se reciben al final del periodo.
Los periodos de tiempo pueden ser años, trimestres, meses, semanas,

días o cualquier duración.
La fórmula de interés simple, nos permite calcular I, que es el interés

ganado o pagado de un préstamo. Según esta fórmula, la cantidad de interés
está dada por I = C·i·t, donde C es el capital, i es la tasa de interés anual en
forma decimal, y t es el período de tiempo expresado en años
Interés Simple Exacto
Para calcular este tipo de interés se usa el año del calendario de 365 días
(366 cuando es bisiesto). Es común en tipo de operación financiera, que para
el cálculo del tiempo no se contabiliza un día, es decir no se cuenta el día en
que se inicio la operación de otorgamiento o el día que concluye la
operación.
Interés simple ordinario
Podemos decir que el interés simple ordinario es aquel que se calcula

teniendo en cuenta que el año tiene 360 días. Se le conoce como año
comercial.
Cálculo aproximado
Podemos decir que el tiempo que transcurre entre dos fechas se calcula
de manera aproximada cuando se considera que cada mes, indiferentemente
de cual sea éste, tiene 30 días.

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Una operación financiera es un instrumento que permite realizar

La capitalización simple se utiliza para operaciones con vencimientos

Co: es el Capital inicial

La característica fundamental de la capitalización simple es: Los intereses

El descuento simple es la operación inversa a la de capitalización simple.

Cn = nominal (N) de la operación cuyo cobro se desea anticipar

Se calcula sobre el Nominal Cn. El Descuento será el precio, esto es, la

-Cálculo del Descuento Comercial

Se denomina Dc a los intereses que el Nominal Cn devenga a un tipo de

La diferencia esencial entre la capitalización compuesta y la simple reside

Régimen de Capitalización Compuesta o del Interés compuesto. Se

Elementos fundamentales para el cálculo de la Capitalización

-Definición de Amortización o Préstamos de Capitales

Los préstamos de capitales es una operación financiera compuesta de

En esta operación intervienen los siguientes elementos:

- C0: Capital prestado o a amortizar

1. Dependiendo de la certeza de la cuantía y del vencimiento

2. Dependiendo de la duración de la operación

3. Dependiendo de la distribución temporal de los componentes de

4. Dependiendo de la aplicación de la ley financiera

Cantidad que representa la relación de una parte con un todo (que

Para calcular un porcentaje (A) de un número (B) se aplica la fórmula:

Para incrementar una cantidad en un porcentaje, primero calculamos lo

Se calcula aplicando la fórmula:

% variación = (Importe final - Importe inicial) x 100 / Importe inicial

Para disminuir una cantidad en un porcentaje, calculamos lo que

Se aplica la misma fórmula que en el punto anterior:

% variación = (Importe final - Importe inicial) x 100 / Importe inicial

El descuento financiero admite dos tipos, el legal o racional y el comercial.

Ambos se calculan empleando la siguiente fórmula:

N (valor nominal del documento)

i (tasa de interés del descuento)

d (tasa de descuento aplicada)

Por otro lado, en este mismo contexto, también se emplea el término

El interés simple es la tasa aplicada sobre un capital origen que

En otras palabras, el interés simple se calcula para pagos o cobros sobre

El interés puede ser pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos

Así pues, puesto que los intereses no se van incorporando al capital,

Los periodos de tiempo pueden ser años, trimestres, meses, semanas,

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Interés simple ordinario

Podemos decir que el interés simple ordinario es aquel que se calcula

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