Matematicas Financiera

Taller 5
Integrantes Grupo 6
Oriana Isabel Rodelo Beleño id 671400
Claudia Fernanda Reyes Rodríguez id 670869
Yuli Rismary Quiñonez Arriola id 672344
Dayana Vanesa Tang García id 680775
TUTOR:
Miguel Fernando Gonzalez Balaguera
Matematicas Financiera
NRC 22522
Corporación Universitaria Minuto De Dios

Administración de empresas
VII Semestre
Barrancabermeja
2021
AÑO 0 1 2 3
INVERSION INICIAL $ 120,000,000

DEPRECIACION $ 7 AÑOS
CREDITO 40%
TASA 12% EA
INGRESOS / VENTAS $ 180,000,000 $ 196,560,000 $ 214,643,520

UNIDADES $ 500,000 $ 520,000 $ 540,800
PRECIO $ 360 $ 378 $ 397
COSTO VARIABLE $ 75,000,000 $ 81,744,000 $ 89,094,420

MATERIA PRIMA $ 70 $ 73 $ 77
MANO DE OBRA $ 50 $ 52 $ 55
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN $ 30 $ 31 $ 33
COSTOS UNITARIOS $ 150 $ 157 $ 165
UNIDADES $ 500,000 $ 520,000 $ 540,800
COSTOS FIJOS $ 16,000,000 $ 16,560,000 $ 17,139,600
POLITICA DE CARTERA 30 DIAS
COMISION DE VENTA $ 2,700,000 $ 2,948,400 $ 3,219,653

INVENTARIO $ 15,000,000 $ 18,000,000 $ 19,656,000 $ 21,464,352
4 5 6 7
$ 234,390,724 $ 255,954,670 $ 279,502,500 $ 305,216,730

$ 562,432 $ 584,929 $ 608,326 $ 632,660
$ 417 $ 438 $ 459 $ 482
$ 97,105,791 $ 105,837,543 $ 115,354,455 $ 125,727,128

$ 81 $ 84 $ 88 $ 93
$ 58 $ 60 $ 63 $ 66
$ 35 $ 36 $ 38 $ 40
$ 173 $ 181 $ 190 $ 199
$ 562,432 $ 584,929 $ 608,326 $ 632,660
$ 17,739,486 $ 18,360,368 $ 19,002,981 $ 19,668,085
$ 3,515,861 $ 3,839,320 $ 4,192,538 $ 4,578,251

$ 23,439,072 $ 25,595,467 $ 27,950,250 $ 30,521,673
Nombre del Proyecto XXX
Líder(es) del proyecto XXX
Descripción
Escenario 1 -
Escenario 2 -
Escenario 3 -
Escenario: 1
Resumen
0
Flujo de Caja - 120,000,000
VPN - 120,000,000
TIR 49%
Payback 3.02
2014
IPC 3.10%
XXX
1 2 3 4
32,689,397 68,255,544 74,324,161 80,976,960
27,412,492 47,997,781 43,828,323 40,043,121
2015 2016 2017 2018

3.20% 3.10% 3.10% 3.10%
XXX
5 6 7 8
88,268,682 96,259,133 105,013,653 -
36,602,833 33,472,767 30,622,247 -
2019 2020 2021 2022

3.10% 3.10% 3.10% 3.10%
9 10
- -
- - 139,979,565
2023 2024
3.10% 3.10%
Escenario 1
Año 0 Año 1
Inversion en edificio 120,000,000
Inversion en terreno
Inversion en Equipos
Inversion en Vehiculos
Inversion 5
Inversion 6
Inversion 7
Inversion 8
Inversion 9
Inversion 10
TOTAL 120,000,000 -
Escenario 2
Año 0 Año 1
Inversion en edificio
Inversion 5
Inversion 6
Inversion 7
Inversion 8
Inversion 9
Inversion 10
TOTAL - -
Escenario 3
Año 0 Año 1
Inversion en edificio
Inversion 5
Inversion 6
Inversion 7
Inversion 8
Inversion 9
Inversion 10
TOTAL - -
INVERSION
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
- - - - -
- - - - -

- - - - -
Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
- - - -
- - - -

- - - -
Escenario 1
Año 0 Año 1
Desinversion 1
Desinversion 2
Desinversion 3
Desinversion 4
Desinversion 5
Desinversion 6
Desinversion 7
Desinversion 8
Desinversion 9
Desinversion 10
TOTAL - -
Escenario 2
Año 0 Año 1
Desinversion 3
Desinversion 4
Desinversion 5
Desinversion 6
Desinversion 7
Desinversion 8
Desinversion 9
Desinversion 10
TOTAL - -
Escenario 3
Año 0 Año 1
Desinversion 1
Desinversion 2
Desinversion 3
Desinversion 4
Desinversion 5
Desinversion 6
Desinversion 7
Desinversion 8
Desinversion 9
Desinversion 10
TOTAL - -
DESINVERSION
- - - - -
- - - - -

- - - - -
- - - -
- - - -

- - - -
Escenario 1
Año 0 Año 1
Depreciación CAPEX Edificios 7 17,142,857
Depreciación CAPEX Equipos 20 -
Depreciación CAPEX Vehiculos 10 -
Depreciación Activos dados de Baja
Neto Nueva depreciacion 17,142,857
Escenario 2
Año 0 Año 1
Depreciación CAPEX Edificios 40 -
Neto Nueva depreciacion -
Escenario 3
Año 0 Año 1
Depreciación CAPEX Edificios 40 -
Neto Nueva depreciacion -
17,142,857 17,142,857 17,142,857 17,142,857 17,142,857
- - - - -
- - - - -
17,142,857 17,142,857 17,142,857 17,142,857 17,142,857

- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -

- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
17,142,857
- - - -
- - - -
17,142,857 - - -

- - - -
- - - -
- - - -
- - - -

- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
CAPEX del proyecto 120,000,000
% del CAPEX a financiar con deuda 40%
CAPEX a financiar con deuda 48,000,000 Escenario 1
DTF T.A. 11.5%

SPREAD 0.00%
NOMINAL T.A. 11.5%
EFECTIVA 12.4%
NOMINAL M.V 11.7%
PERIODICA 1.0%
DTF EA 12%
Periodo Saldo inicial Abono Interes Cuota Saldo Final
0 48,000,000 - - - 48,000,000
1 48,000,000 4,798,809 5,625,698 10,424,507 43,201,191
2 43,201,191 5,361,240 5,063,268 10,424,507 37,839,951
3 37,839,951 5,989,588 4,434,919 10,424,507 31,850,363
4 31,850,363 6,691,580 3,732,927 10,424,507 25,158,783
5 25,158,783 7,475,847 2,948,661 10,424,507 17,682,937
6 17,682,937 8,352,031 2,072,476 10,424,507 9,330,906
7 9,330,906 9,330,906 1,093,601 10,424,507 -
8
9
10
Escenario 1 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Ingresos 1 180,000,000 196,560,000 214,643,520

Total - 180,000,000 196,560,000 214,643,520
Ingresos 2
Total - - - -
Ingresos 3
Total - - - -
Ingresos 4
Total - - - -
Ingresos 5
Total - - - -
Ingresos 6
Total - - - -
Ingresos 7
Total - - - -
Ingreso 8
Total - - - -
Ingreso 1
Total - - - -
Ingreso 2
Total - - - -
Ingreso 3
Total - - - -
Ingreso 4
Total - - - -
Ingreso 5
Total - - - -
Ingreso 6
Total - - - -
Ingreso 7
Total - - - -
Ingreso 8
Total - - - -
Ingreso 1
Total - - - -
Ingreso 2
Total - - - -
Ingreso 3
Total - - - -
Ingreso 4
Total - - - -
Ingreso 5
Total - - - -
Ingreso 6
Total - - - -
Ingreso 7
Total - - - -
Ingreso 8
Total - - - -
234,390,724 255,954,670 279,502,500 305,216,730

234,390,724 255,954,670 279,502,500 305,216,730 -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
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- - - - -
- - - - -
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- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
Año 9 Año 10
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
Año 9 Año 10
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
Año 9 Año 10
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
Escenario 1 Año 0 Año 1 Año 2
Costo 1 75,000,000 81,744,000

Total - 75,000,000 81,744,000
Costo 2 16,000,000 16,560,000

Total - 16,000,000 16,560,000
Costo 3
Total - - -
Costo 4
Total - - -
Costo 5
Total - - -
Costo 6
Total - - -
Costo 7
Total - - -
Costo 8
Total - - -
Costo 1
Total - - -
Costo 2
Total - - -
Costo 3
Total - - -
Costo 4
Total - - -
Costo 5
Total - - -
Costo 6
Total - - -
Costo 7
Total - - -
Costo 8
Total - - -
Costo 1
Total - - -
Costo 2
Total - - -
Costo 3
Total - - -
Costo 4
Total - - -
Costo 5
Total - - -
Costo 6
Total - - -
Costo 7
Total - - -
Costo 8
Total - - -
89,094,420 97,105,791 105,837,543 115,354,455 125,727,128

89,094,420 97,105,791 105,837,543 115,354,455 125,727,128
17,139,600 17,739,486 18,360,368 19,002,981 19,668,085

17,139,600 17,739,486 18,360,368 19,002,981 19,668,085
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
Año 8 Año 9 Año 10
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
Escenario 1
Gastos de Administración Año 0 Año 1

Gastos de Personal
Honorarios
Impuestos
Arrendamientos
Contribuciones y Afiliaciones
Seguros
Servicios
Gastos Legales
Mantenimiento y Reparaciones
Adecuación e Instalación
Gastos de Viaje
Depreciaciones
Amortizaciones
Diversos
Provisiones
Total - -
Gastos de Ventas Año 0 Año 1

Gastos de Personal 2,700,000
Honorarios
Impuestos
Arrendamientos
Seguros
Servicios
Gastos Legales
Gastos de Viaje
Depreciaciones
Amortizaciones
Diversos
Total - 2,700,000
Escenario 2

Gastos de Personal
Honorarios
Impuestos
Arrendamientos
Seguros
Servicios
Gastos Legales
Gastos de Viaje
Depreciaciones
Amortizaciones
Diversos
Provisiones
Total - -

Gastos de Personal
Honorarios
Impuestos
Arrendamientos
Seguros
Servicios
Gastos Legales
Gastos de Viaje
Depreciaciones
Amortizaciones
Diversos
Total - -
Escenario 3

Gastos de Personal
Honorarios
Impuestos
Arrendamientos
Seguros
Servicios
Gastos Legales
Gastos de Viaje
Depreciaciones
Amortizaciones
Diversos
Provisiones
Total - -

Gastos de Personal
Honorarios
Impuestos
Arrendamientos
Seguros
Servicios
Gastos Legales
Gastos de Viaje
Depreciaciones
Amortizaciones
Diversos
Total - -
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
- - - - - -

2,948,400 3,219,653 3,515,861 3,839,320 4,192,538 4,578,251
2,948,400 3,219,653 3,515,861 3,839,320 4,192,538 4,578,251

- - - - - -
- - - - - -

- - - - - -
- - - - - -
- - -
- - -

- - -
- - -

- - -
- - -
Escenario 1 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Ingreso 1
Total - - - - -
Ingreso 2
Total - - - - -
Ingreso 3
Total - - - - -
Ingreso 1
Total - - - - -
Ingreso 2
Total - - - - -
Ingreso 3
Total - - - - -
Ingreso 1
Total - - - - -
Ingreso 2
Total - - - - -
Ingreso 3
Total - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
Egreso 1
Total - - - - -
Egreso 2
Total - - - - -
Egreso 3
Total - - - - -
Egreso 1
Total - - - - -
Egreso 2
Total - - - - -
Egreso 3
Total - - - - -
Egreso 1
Total - - - - -
Egreso 2
Total - - - - -
Egreso 3
Total - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- - - - - -
ESCENARIO 1
PYG PROYECTO Año 0 Año 1

Ingresos Netos - 180,000,000
Costo Mercancia Vendida - - 91,000,000
Utilidad Bruta - 89,000,000
Margen Bruto #DIV/0! 49%
Otros Ingresos Operacionales - -
Gastos de Administración - -
Gastos de Ventas - - 2,700,000
Depreciación & Amortización - - 17,142,857
Utilidad Operacional - 69,157,143
Margen Operacional #DIV/0! 38%
Ebitda - 52,014,286
Margen Ebitda #DIV/0! 29%
Ingresos Financieros
Ingresos no Operacionales
Gastos Financieros - - 5,625,698
Variación TC
Egresos no Operacionales - -
Utilidad antes de Impuestos - 63,531,445
Impuesto de Renta - 20,816,082
Utilidad después de Impuestos - 42,715,363
Dividendos y Métodos de Participación
Utilidad Neta - 42,715,363
196,560,000 214,643,520 234,390,724 255,954,670 279,502,500
- 98,304,000 - 106,234,020 - 114,845,277 - 124,197,911 - 134,357,436
98,256,000 108,409,500 119,545,447 131,756,759 145,145,064
50% 51% 51% 51% 52%
- - - - -
- - - - -
- 2,948,400 - 3,219,653 - 3,515,861 - 3,839,320 - 4,192,538
- 17,142,857 - 17,142,857 - 17,142,857 - 17,142,857 - 17,142,857
78,164,743 88,046,990 98,886,729 110,774,582 123,809,669
40% 41% 42% 43% 44%
61,021,886 70,904,132 81,743,872 93,631,725 106,666,812
31% 33% 35% 37% 38%
- 5,063,268 - 4,434,919 - 3,732,927 - 2,948,661 - 2,072,476
- - - - -
73,101,475 83,612,070 95,153,802 107,825,921 121,737,193
- 24,034,960 - 27,571,017 - 31,454,848 - 35,719,983 - 40,403,172
49,066,516 56,041,053 63,698,954 72,105,938 81,334,021
49,066,516 56,041,053 63,698,954 72,105,938 81,334,021

Año 7
305,216,730
- 145,395,213
159,821,517
52%
-
-
- 4,578,251
- 17,142,857
138,100,409
45%
120,957,552
40%
- 1,093,601
-
137,006,808
- 45,544,691
91,462,116
91,462,116
Dias Cartera 30 30 30 30 30
Dias Inventarios
Dias Proveedores
Dias Cartera
Dias Inventarios
Dias Proveedores
Dias Cartera
Dias Inventarios
Dias Proveedores
Costo Financiero KT 12%

30 30

Ingreso de Escenarios
Nombre de los Escenarios
Escenario 1
Escenario 2
Escenario 3
Escenario 1
Datos estándar
WACC 19.25%
Tasa de Impuestos 35%
Datos específicos Año 0
Ingresos
Ingreso 1 -
Ingreso 2 -
Ingreso 3 -
Ingreso 4 -
Ingreso 5 -
Ingreso 6 -
Ingreso 7 -
Ingreso 8 -
Total Ingresos -
Costos
Costo 1 -
Costo 2 -
Costo 3 -
Costo 4 -
Costo 5 -
Costo 6 -
Costo 7 -
Costo 8 -
Total Costos -
Gastos
Gasto Admon -
Total Gastos Admon -
Gasto Ventas -
Total Gastos Ventas -
Otros Ingresos
Ingreso 1 -
Ingreso 2 -
Ingreso 3 -
Total Otros Ingresos -
Otros Egresos
Egreso 1 -
Egreso 2 -
Egreso 3 -
Total Otros Egresos -
CAPEX del proyecto

Inversion de Capital 120,000,000
Desinversiones
Venta de AF Obsoleto -
Capital de trabajo
Saldo Cartera
Incremento de Cartera
Saldo Inventarios
Incremento de Inventarios
Saldo Proveedores
Incremento de Proveedores
Escenario 2
Datos estándar
WACC 19%
Ingresos
Ingreso 1 -
Ingreso 2 -
Ingreso 3 -
Ingreso 4 -
Ingreso 5 -
Ingreso 6 -
Ingreso 7 -
Ingreso 8 -
Total Ingresos -
Costos
Costo 1 -
Costo 2 -
Costo 3 -
Costo 4 -
Costo 5 -
Costo 6 -
Costo 7 -
Costo 8 -
Total Costos -
Gastos
Gastos Admon -
Gastos Admon -
Gastos Ventas -
Gastos Ventas -
Otros Ingresos
Ingreso 1 -
Ingreso 2 -
Ingreso 3 -
Otros Egresos
Egreso 1 -
Egreso 2 -
Egreso 3 -
CAPEX del proyecto

Inversion de Capital -
Desinversiones
Capital de trabajo
Saldo Cartera
Saldo Inventarios
Saldo Proveedores
Escenario 3
Datos estándar
WACC 19%
Ingresos
Ingreso 1 -
Ingreso 2 -
Ingreso 3 -
Ingreso 4 -
Ingreso 5 -
Ingreso 6 -
Ingreso 7 -
Ingreso 8 -
Total Ingresos -
Costos
Costo 1 -
Costo 2 -
Costo 3 -
Costo 4 -
Costo 5 -
Costo 6 -
Costo 7 -
Costo 8 -
Total Costos -
Gastos
Gasto Admon -
Gastos Admon -
Gasto Ventas -
Gastos Ventas -
Otros Ingresos
Ingreso 1 -
Ingreso 2 -
Ingreso 3 -
Otros Egresos
Egreso 1 -
Egreso 2 -
Egreso 3 -
CAPEX del proyecto

Inversion de Capital -
Desinversiones
Capital de trabajo
Saldo Cartera
Saldo Inventarios
Compras
Saldo Proveedores
Escenarios
180,000,000 196,560,000 214,643,520

- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
180,000,000 196,560,000 214,643,520
75,000,000 81,744,000 89,094,420

16,000,000 16,560,000 17,139,600
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
91,000,000 98,304,000 106,234,020
- - -
- - -
2,700,000 2,948,400 3,219,653
2,700,000 2,948,400 3,219,653
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
14,794,521 16,155,616 17,641,933

14,794,521 1,361,096 1,486,317
18,000,000 19,656,000 21,464,352

18,000,000 1,656,000 1,808,352
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
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- - -
- - -
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- - -
234,390,724 255,954,670 279,502,500

- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
234,390,724 255,954,670 279,502,500
97,105,791 105,837,543 115,354,455

17,739,486 18,360,368 19,002,981
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
114,845,277 124,197,911 134,357,436
- - -
- - -
3,515,861 3,839,320 4,192,538
3,515,861 3,839,320 4,192,538
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
19,264,991 21,037,370 22,972,808

1,623,058 1,772,379 1,935,438
23,439,072 25,595,467 27,950,250

1,974,720 2,156,395 2,354,783
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
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- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
305,216,730 - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
305,216,730 - - -
125,727,128 - - -
19,668,085 - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
145,395,213 - - -
- - - -
- - - -
4,578,251 - - -
4,578,251 - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
25,086,307 - - -
2,113,498 - 25,086,307 - -
30,521,673 - - -
2,571,423 - 30,521,673 - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
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- - - -
Flujo de Caja del Proyecto
INGRESE EL ESCENARIO QUE DESEA EVALUAR
Año 0
Ingresos Operacionales -
(-) Costo de Ventas -
(=) Utilidad Bruta -
(-) Gastos Administracion -
(-) Gastos de Ventas -
(=) Utilidad Operacional -
(+) Otros Ingresos -
(-) Otros Egresos -
(-) Depreciaciones
(=) UAII -
(-) Intereses Financieros -
(-) Costo Financiero KT -
(=) UAI -
(-) Impuestos Operacionales -
(=) Utilidad neta -
(+) Depreciaciones -
(+) Intereses Financieros -
(=) Flujo de Caja Bruto -
(+/-) Inventarios
(+/-) Cartera -
(+/-) Proveedores -
(+/-) Inversiones - 120,000,000
(=) Flujo de Caja del Proyecto - 120,000,000
(-) Servicio a la deuda
(+) Desembolso Créditos 48,000,000
(=) Flujo de Caja del Inversionista - 72,000,000
- 120,000,000
TIR Proyecto 48.54%
VPN Proyecto 139,979,565
PAYBACK Proyecto 3.02
UAR 1
180,000,000 196,560,000 214,643,520 234,390,724

- 91,000,000 - 98,304,000 - 106,234,020 - 114,845,277
89,000,000 98,256,000 108,409,500 119,545,447
- - - -
- 2,700,000 - 2,948,400 - 3,219,653 - 3,515,861
86,300,000 95,307,600 105,189,847 116,029,586
- - - -
- - - -
- 17,142,857 - 17,142,857 - 17,142,857 - 17,142,857
69,157,143 78,164,743 88,046,990 98,886,729
- 5,625,698 - 5,063,268 - 4,434,919 - 3,732,927
- 4,056,925 - 4,430,162 - 4,837,737 - 5,282,808
59,474,520 68,671,314 78,774,334 89,870,993
- 20,816,082 - 24,034,960 - 27,571,017 - 31,454,848
38,658,438 44,636,354 51,203,317 58,416,146
17,142,857 17,142,857 17,142,857 17,142,857
9,682,622 9,493,429 9,272,656 9,015,736
65,483,918 71,272,640 77,618,830 84,574,739
- 18,000,000 - 1,656,000 - 1,808,352 - 1,974,720
- 14,794,521 - 1,361,096 - 1,486,317 - 1,623,058
- - - -
- - - -
32,689,397 68,255,544 74,324,161 80,976,960
- 10,424,507 - 10,424,507 - 10,424,507 - 10,424,507
22,264,890 57,831,037 63,899,654 70,552,453
1 2 3 4
27,412,492 47,997,781 43,828,323 40,043,121
- 92,587,508 - 44,589,727 - 40,043,121
1 1 1.01737241042922 0
AÑOS
255,954,670 279,502,500 305,216,730 -

- 124,197,911 - 134,357,436 - 145,395,213 -
131,756,759 145,145,064 159,821,517 -
- - - -
- 3,839,320 - 4,192,538 - 4,578,251 -
127,917,439 140,952,526 155,243,266 -
- - - -
- - - -
- 17,142,857 - 17,142,857 - 17,142,857 -
110,774,582 123,809,669 138,100,409 -
- 2,948,661 - 2,072,476 - 1,093,601 -
- 5,768,827 - 6,299,559 - 6,879,118 -
102,057,094 115,437,634 130,127,689 -
- 35,719,983 - 40,403,172 - 45,544,691 -
66,337,111 75,034,462 84,582,998 -
17,142,857 17,142,857 17,142,857 -
8,717,487 8,372,035 7,972,719 -
92,197,456 100,549,354 109,698,575 -
- 2,156,395 - 2,354,783 - 2,571,423 30,521,673
- 1,772,379 - 1,935,438 - 2,113,498 25,086,307
- - - -
- - - -
88,268,682 96,259,133 105,013,653 -
- 10,424,507 - 10,424,507 - 10,424,507 -
77,844,175 85,834,626 94,589,146 -
5 6 7 8
36,602,833 33,472,767 30,622,247 -
76,645,954 110,118,722 140,740,969 140,740,969
0 0 0 0
Año 9 Año 10
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
9 10
- -
140,740,969 140,740,969
0 0
Año 0 Año 1
Activo Corriente
Caja - 32,689,397
Cartera - 14,794,521
Inventario - 18,000,000
Activo Fijo
Constucciones Edificaciones 120,000,000 120,000,000
Terrenos - -
Equipos - -
Vehiculos - -
Depreciación Acumulada - 17,142,857
Neto Activos Fijos 120,000,000 102,857,143
Pasivos Corrientes
Proveedores - -
Deuda Financiera 48,000,000 43,201,191
Patrimonio
Capital 72,000,000 125,139,870
Total Activo 120,000,000 168,341,061

Pasivo + Patrimonio 120,000,000 168,341,061
68,255,544 74,324,161 80,976,960 88,268,682

16,155,616 17,641,933 19,264,991 21,037,370
19,656,000 21,464,352 23,439,072 25,595,467
120,000,000 120,000,000 120,000,000 120,000,000

- - - -
- - - -
- - - -
34,285,714 51,428,571 68,571,429 85,714,286
85,714,286 68,571,429 51,428,571 34,285,714
- - - -
37,839,951 31,850,363 25,158,783 17,682,937
151,941,496 150,151,512 149,950,812 151,504,297
189,781,446 182,001,875 175,109,595 169,187,234

189,781,446 182,001,875 175,109,595 169,187,234
96,259,133 105,013,653 - -
22,972,808 25,086,307 - -
27,950,250 30,521,673 - -
120,000,000 120,000,000 120,000,000 120,000,000

- - - -
- - - -
- - - -
102,857,143 120,000,000 120,000,000 120,000,000
17,142,857 - - -
- - - -
9,330,906 - - -
154,994,143 160,621,633 - -
164,325,049 160,621,633 - -
164,325,049 160,621,633 - -
Año 10
-
-
-
120,000,000
-
-
-
120,000,000
-
-
-
-
-
Flujo de Caja del Proyecto
CAPEX
Sensibilidad CAPEX
Variacion CAPEX VPN
Iniciales del proyecto - 120,000,000 153,577,408
-30% - 70,000
-25% - 75,000
-20% - 80,000
-15% - 85,000
-10% - 90,000
-6% - 94,000
-4% - 96,000
-2% - 98,000
0- 100,000
2% - 102,000
4% - 104,000
6% - 106,000
10% - 110,000
15% - 115,000
20% - 120,000
25% - 125,000
30% - 130,000
TIR
49.43% Comportamiento del VPN
1
1
VPN
-
00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
0,0 5,0 0,0 5,0 0,0 4,0 6,0 8,0 0,0 2 ,0 4 ,0
-7 -7 -8 -8 -9 -9 -9 -9 -1
0
-1
0
-1
0
Comportamiento del VPN
100.00%
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
TIR
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
6,0 8,0 0,0 2 ,0 4 ,0 6,0 0 ,0 5 ,0 0,0 5 ,0 0,0 ,0 ,0 ,0 ,0
9 -9 0 0 0 0 1 1 2 2 3 0 5 0 5
-1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -1 -7 -7 -8 -8
Comportamiento de la TIR
100.00%
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00
0,0 5,0 0,0 5,0 0,0 4,0 6,0 8,0 0 ,0 2 ,0 4 ,0 6,0 0 ,0 5 ,0 0 ,0 5,0 0,0
-7 -7 -8 -8 -9 -9 -9 -9 -1
0
-1
0
-1
0
-1
0
-1
1
-1
1
-1
2
-1
2
-1
3
00 00 00
0 ,0 5,0 0,0
2 2 3
-1 -1 -1

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Taller 5

Corporación Universitaria Minuto De Dios

INVERSION INICIAL $ 120,000,000

INGRESOS / VENTAS $ 180,000,000 $ 196,560,000 $ 214,643,520

COSTO VARIABLE $ 75,000,000 $ 81,744,000 $ 89,094,420

COSTOS FIJOS $ 16,000,000 $ 16,560,000 $ 17,139,600

POLITICA DE CARTERA 30 DIAS

COMISION DE VENTA $ 2,700,000 $ 2,948,400 $ 3,219,653

$ 234,390,724 $ 255,954,670 $ 279,502,500 $ 305,216,730

$ 97,105,791 $ 105,837,543 $ 115,354,455 $ 125,727,128

$ 17,739,486 $ 18,360,368 $ 19,002,981 $ 19,668,085

$ 3,515,861 $ 3,839,320 $ 4,192,538 $ 4,578,251

2015 2016 2017 2018

2019 2020 2021 2022

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

17,142,857 17,142,857 17,142,857 17,142,857 17,142,857

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

DTF T.A. 11.5%

Ingresos 1 180,000,000 196,560,000 214,643,520

Escenario 2 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Escenario 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

234,390,724 255,954,670 279,502,500 305,216,730

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8

Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8

Costo 1 75,000,000 81,744,000

Costo 2 16,000,000 16,560,000

Escenario 2 Año 0 Año 1 Año 2

Escenario 3 Año 0 Año 1 Año 2

89,094,420 97,105,791 105,837,543 115,354,455 125,727,128

17,139,600 17,739,486 18,360,368 19,002,981 19,668,085

Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

Año 8 Año 9 Año 10

Año 8 Año 9 Año 10

Gastos de Administración Año 0 Año 1

Gastos de Ventas Año 0 Año 1

Gastos de Administración Año 0 Año 1

Gastos de Ventas Año 0 Año 1

Gastos de Administración Año 0 Año 1

Gastos de Ventas Año 0 Año 1

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

2,948,400 3,219,653 3,515,861 3,839,320 4,192,538 4,578,251

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7

Año 8 Año 9 Año 10