Carlos Antonio Zet Monroy

Sede: San Nicolas

Ide: 18010518

Finanzas Administrativas 3

Tarea 6

Teoría
Conteste lo que se pide:

1. Cuentas por cobrar

Se refiere al monto de ventas de mercadería y/o servicios que realiza una empresa al crédito,
es decir cuyo pago es posterior a la fecha de compra o adquisicion del bien o servicio.

2. Políticas de crédito

Se refiere a los requisitos que debe cumplir un cliente o comprador para poder adquirir bienes
o servicios cuya forma de pago no se realiza en forma inmediata, sino que goza de un periodo
de tiempo para poder cancelar.

3. Referencias crediticias

Historial de la buena o mala administración de los créditos obtenidos por los clientes.

4. Capacidad de pago

Relacionado con el potencial flujo de efectivo que puede llegar a tener un cliente, para
poder pagar los créditos.

5. Relajación de los Estándares de Crédito

En este escenario los estandares de crédito son menos exigente en cuanto a sus requisitos.
Se tiene como objetivo el incremento en el nivel de ventas. Los efectos que permite este
escenario son el incremento en el nivel de ventas, incremento en la inversión de las
cuentas por cobrar, incremento en el riesgo de cuentas incobrables.

6. Flexibilizar Estándares de Crédito

Otro escenario para la administracion de las cuentas por cobrar es flexibilizar los estandares de credito
lo que pretende reducir el periodo de cobro de las cuentas por cobrar, ofrecer un incentivo para que los
clientes paguen antes de la fecha de vencimiento del plazo otorgado, el cual puede ser un descuento por
por pronto pago. Adoptar esta descisión implica un costo financiero para la empresa ya que se dejara
de percibir un porcentaje de ingreso originado por las ventas.
La empresa Luisyana, S. A. dedicada a la venta de pintura industrial, en la actualidad presenta ventas
anuales de 150,000 unidades (todas al crédito), con un precio promedio de venta de Q.25.00 por
unidad, costo variable de Q.18.00 por unidad, costos fijos por Q.950,000.00, un nivel de cuentas
incobrables del 0% y un costo de oportunidad por financiar el monto invertido en cuentas por cobrar
del 15% anual.

El periodo promedio de recuperación de cuentas por cobrar es de 30 días.

La empresa dentro de sus planes de crecimiento en ventas considera relajar los estándares de crédito
actuales, con lo cual estima que se den los siguientes resultados:

• Se estima un incremento en las ventas de 20,000 unidades con relación al nivel de ventas
actual.

• El precio de venta por unidad, los costos variables unitarios, los costos fijos y el costo de
oportunidad por la inversión en el financiamiento de las cuentas por cobrar se mantendrán sin
cambios.

• Los días promedio de cobro se estima que crezcan de 30 días que tienen actualmente a 45
días.

• El incremento de ventas originadas por la relajación en los estándares de crédito se estima que
originarán incremento en las cuentas incobrables del 0% al 3% de las ventas.

• Considérese un año de 360 días.

Descripción Escenario Actual Escenario Proyectado

Unidades 150,000 170,000
Precio de venta Q25 Q25
Costo variable Unitario Q18 Q18
Costo Fijo Q950,000 Q950,000
Cuenta incobrable 0% 3%
Costo de Oportunidad 15% 15%
Días promedio de cobro 30 45
Días del año 360 360

Se le pide lo siguiente:

• Determine el impacto que origina la relajación de los estándares de crédito.

Comparacion en el Estado de Resultados.

Descripción Escenario Actual Escenario Proyectado Variación
Ventas Q3,750,000 Q4,250,000
(-) Costo Variable Q2,700,000 Q3,060,000
(=) Margen de Contribución Q1,050,000 Q1,190,000
 (-) Costo Fijo Q950,000 Q950,000

(=) Utilidad antes de Intereses Q100,000 Q240,000

e Impuesto

Rotación de Cuentas por Cobrar

Rotación de Cuentas por = 360 dias del año
Cobrar
Periodo promedio de cobro

360 360
= 12 =
30 45

Inversión promedio de las cuentas por cobrar

Descripción Escenario Actual Escenario Proyectado

Costo variable total Q2,700,000 Q3,060,000

Rotación de cuentas por cobar 12 8
=

Q225,000.00 Q382,500.00

Costo por Inversión marginal adicional en las CxC

Inversión marginal adicional Q157,500.00
Procentaje del Costo de Oportunidad X 15%
Costo de Oportunidad Q23,625.00

Costo de Deudas incobrables marginales

Descripción Escenario Actual Escenario propuesto
Ventas anuales Q3,750,000 Q4,250,000
Porcentaje de Cuentas incobrables 0% 3%
Total de cuentas incobrables 0 Q127,500

Resumen Obtenido por la relacion de estándares de Crédito

Incremento de utilidades antes de impuestos e interes
(-) Costo de la inversion marginal adicional
(-) Costo por Incremento en cuentas incobrables adicionales
(=) Utilidad neta obtenida de la adopcion de la relajacion de los estandares de credito

• Con base a los resultados obtenidos indique si recomienda hacer la relajación de los estándares
de credito.
No se recomienda adoptar la politica de relajación ya que es negativo el resultado

• ¿Qué acciones se deberían considerar con base a los resultados obtenidos?

Evaluar la venta de las unidades ya que no son la esperadas y verificar los costos, si es necesario
evaluar los costos y determinar un incremento de los mismos.
 presenta ventas
e Q.25.00 por
l de cuentas
uentas por cobrar

ndares de crédito

endrán sin

e estima que

Variación
Q500,000
Q360,000
Q140,000
 Q0

Q140,000

Inversion marginal
en las CXC

Q157,500.00

Q157,500.00
15%
Q23,625.00

Escenario propuesto Variacion

Q4,250,000 Q500,000
3% 3%
Q127,500 Q127,500

Q140,000
Q23,625
Q127,500
s de credito -Q11,125

os estándares

el resultado

los costos, si es necesario

La empresa Minutos, S. A. dedicada a la venta de relojes, en la actualidad presenta ventas anuales de
400,000 unidades (todas al crédito), con un precio promedio de venta de Q.15.00 por unidad, costo
variable de Q.10.00 por unidad, costos fijos por Q.1,250,000.00, un nivel de cuentas incobrables del
1% y un costo de oportunidad por financiar el monto invertido en cuentas por cobrar del 18% anual.
El periodo promedio de recuperación de cuentas por cobrar es de 30 días.

La empresa dentro de sus planes de crecimiento en ventas considera relajar los estándares de crédito
actuales, con lo cual estima que se den los siguientes resultados:

• Se estima un incremento en las ventas de 15,000 unidades con relación al nivel de ventas
actual.

• El precio de venta por unidad, los costos variables unitarios, los costos fijos y el costo de
oportunidad por la inversión en el financiamiento de las cuentas por cobrar se mantendrán sin
cambios.

• Los días promedio de cobro se estima que crezcan de 30 días que tienen actualmente a 40
días.

• El incremento de ventas originadas por la relajación en los estándares de crédito se estima que
originarán incremento en las cuentas incobrables del 1% al 1.5% de las ventas.

• Considérese un año de 360 días.

Descripción Escenario Actual Escenario Proyectado

Unidades 400,000 415,000
Precio de venta Q15 Q15
Costo variable Unitario Q10 Q10
Costo Fijo Q1,250,000 Q1,250,000
Cuenta incobrable 1% 1.5%
Costo de Oportunidad 18% 18%
Días promedio de cobro 30 40
Días del año 360 360

Se le pide lo siguiente:

• Determine el impacto que origina la relajación de los estándares de crédito.

Comparacion en el Estado de Resultados.

Descripción Escenario Actual Escenario Proyectado Variació
Ventas Q6,000,000 Q6,225,000 Q225,00
(-) Costo Variable Q4,000,000 Q4,150,000 Q150,00
(=) Margen de Contribución Q2,000,000 Q2,075,000 Q75,00
(-) Costo Fijo Q1,250,000 Q1,250,000 Q0
 (=) Utilidad antes de Intereses Q750,000 Q825,000 Q75,00
e Impuesto

Rotación de Cuentas por Cobrar

Rotación de Cuentas por = 360 dias del año
Cobrar
Periodo promedio de cobro

360 360
= 12 =
30 40

Inversión promedio de las cuentas por cobrar

Descripción Escenario Actual Escenario Proyectado

Costo variable total Q4,000,000 Q4,150,000

Rotación de cuentas por cobar 12 9
=

Q333,333.33 Q461,111.11

Costo por Inversión marginal adicional en las CxC

Inversión marginal adicional Q127,777.78
Procentaje del Costo de Oportunidad X 18%
Costo de Oportunidad Q23,000.00

Costo de Deudas incobrables marginales

Descripción Escenario Actual Escenario pro
Ventas anuales Q6,000,000 Q6,225,0
Porcentaje de Cuentas incobrables 1% 1.5%
Total de cuentas incobrables Q60,000.00 Q93,37

Resumen Obtenido por la relacion de estándares de Crédito

Incremento de utilidades antes de impuestos e interes
(-) Costo de la inversion marginal adicional
(-) Costo por Incremento en cuentas incobrables adicionales
(=) Utilidad neta obtenida de la adopcion de la relajacion de los estandares de credito

• Con base a los resultados obtenidos indique si recomienda hacer la relajación de los estándares
de crédito.
Se recomienda adoptar la politica de relajacion de los estandares de credito ya que generan utilidad

• ¿Qué acciones se debería considerar aplicar, luego de analizar los resultados?

Seguir asi con las ventas e incrementar los costos para que generen mas utilidad.
Variación
Q225,000
Q150,000
Q75,000
Q0
 Q75,000

Inversion marginal
en las CXC

Q127,777.78

Q127,777.78
18%
Q23,000.00

Escenario propuesto Variacion

Q6,225,000 Q225,000
1.5% 0.50%
Q93,375 Q33,375

Q75,000
Q23,000
Q33,375
Q18,625

an utilidad
La empresa Sombra, S. A. dedicada a la venta de sombrillas, en la actualidad genera ventas de
250,000 unidades a un valor promedio unitario de Q.45, con un costo variable unitario de Q.38 y costos
fijos de Q.900,000.
El periodo promedio de cobro es de 45 días y para poder financiar la inversión en cuentas por cobrar
tiene un costo de oportunidad de recursos inmovilizados del 20%, así mismo el porcentaje de cuentas
incobrables de acuerdo a sus estándares de crédito es del 3%.
Después de analizar la situación actual considera que puede mejorar el nivel de ganancias de la
empresa si ofrece un descuento por pronto pago a sus clientes. Proyecta que los cambios serán los
siguientes:

• El nivel de ventas se incrementará en 25,000 unidades es decir aumentará a 275,000 unidades.

• El precio de venta por unidad, los costos variables unitarios, los costos fijos y el costo de
oportunidad por la inversión en el financiamiento de las cuentas por cobrar se mantendrán sin
cambios.
• Los días promedio de cobro se estima que disminuyan de 45 días que tienen actualmente a 35
días.
• La empresa ofrece un descuento del 2% por pronto pago.
• Se estima que el 60% de los clientes aprovecharán el descuento ofrecido.
• Las cuentas incobrables disminuirán del 3% actual al 1.5% proyectado, derivado de que los
clientes aprovecharán el descuento por pronto pago.
• Considere un año de 360 días.

Descripción Escenario Actual Escenario Proyectado

Venta en unidades 250,000 275,000
Precio de venta Unitario Q45 Q45
Costo variable Unitario Q38 Q38
Costo Fijo Q900,000 Q900,000
Nivel de Cuentas incobrables 3% 1.5%
Porcetaje ofrecido por descuento por pronto pago 0% 2.0%
Costo de oportunidad 20% 20%
Días promedio de cobro 45 35
Días del año 360 360

Se le pide lo siguiente:

• Determine el impacto que origina flexibilizar los estándares de crédito.

Comparacion en el Estado de Resultados.

Descripción Escenario Actual
Ventas Q11,250,000
(-) Costo Variable Q9,500,000
(=) Margen de Contribución Q1,750,000
(-) Costo Fijo Q900,000
(=) Utilidad antes de Intereses e Impuesto Q850,000
 Rotación de Cuentas por Cobrar
Rotación de Cuentas por Cobrar = 360 dias del año
Periodo promedio de cobr

360
= 8
45

Inversión promedio de las cuentas por cobrar

Descripción Escenario Actual

Costo variable total Q9,500,000

Rotación de cuentas por cobar 8

Q1,187,500.00

Costo por Inversión marginal adicional en las CxC

Inversión marginal adicional
Procentaje del Costo de Oportunidad X
Costo de Oportunidad

Costo de Deudas incobrables marginales

Descripción
Ventas anuales
Porcentaje de Cuentas incobrables
Total de cuentas incobrables

Clientes que aceptan descuentos por pronto pago

Ventas totales Q12,375,000
Porcentaje de clientes que aceptan descuento 60%
Ventas que aceptan descuento Q7,425,000
Descuento ofrecido 2%
Monto del descuento ofrecido a los clientes por pronto pago Q148,500

Resumen Obtenido por la relacion de estándares de Crédito

Incremento de utilidades antes de impuestos e interes Q175,000
(+) Ahorro por reducción en inversion marginal Q34,390
(+) Disminucion en cuentas incobrables Q151,875
(-) monto del descuento ofrecido a clientes por pronto pago Q148,500
(=) Utilidad neta obtenida por el cambio ofrecido Q212,765
• Con base a los resultados obtenidos indique si recomienda flexibilizar los estándares de crédito.

Si se recomienda seguir con la politica

• ¿Qué acciones se deberían considerar, dado el impacto en los resultados?

Que si es conveniente realizar descuentos de pronto pago pero es mejor no dar el 60% ya que dando menos
porcentaje se puede lograr mejor utilidad.
Escenario Proyectado Variación
Q12,375,000 Q1,125,000
Q10,450,000 Q950,000
Q1,925,000 Q175,000
Q900,000 Q0
Q1,025,000 Q175,000
 360 dias del año
riodo promedio de cobro

360
= 10.29
35

Inversion marginal
Escenario Proyectado
en las CXC

Q10,450,000
10.29
=

Q1,015,549.08 -Q171,950.92

-Q171,950.92
20%
-Q34,390.18

Escenario Actual Escenario propuesto Variacion

Q11,250,000 Q12,375,000 Q1,125,000
3% 1.5% -1.50%
Q337,500.00 Q185,625 -Q151,875