Ejercicio Resuelto de Análisis Financiero

EJERCICIO DE ANÁLISIS FINANCIERO RESUELTO
La empresa WunderHolz presenta los siguientes saldos al 31 de Diciembre del

2019, con los que se solicita elaborar el Estado de Resultados y el Estado de
Situación Financiera.
Terreno 2’000,000.
Anticipo de Clientes 125,000.
Capital Social 10’000,000.
Ventas 500,000.
Otros Gastos 10,000.
Crédito Automotriz 500,000.
Costos de Ventas 40,000.
Edificio 3’000,000.
Crédito Hipotecario 1’000,000.
Utilidad de Ejercicios anteriores 2’000,000.
Gastos de Venta 15,000.
Caja 5,000.
Maquinaria y Equipo de producción 8’200,000.
Cuentas por pagar a corto plazo 700,000.
Proveedores 500,000.
Almacén 1’500,000.
Impuestos por pagar 300,000.
Gastos de Administración 32,000.
Equipo de Computo 1’000,000.
Productos Financieros 27,000.
Depreciación 2’000,000.
Cuentas por pagar a largo plazo 2’185,000.
Clientes 300,000.
Gastos de instalación 500,000.
Mobiliario y equipo de oficina 500,000.
Bancos 3’000,000.
Equipo de Transporte 200,000.
Publicidad pagada por anticipado 5,000.
Acreedores Diversos 500,000.
Descuento sobre ventas 30,000.
Wunder Holz S.A de C.V.
Estado de Resultados
1 Enero al 31 de Diciembre de 2019
Ventas 500,000. 100%

(-) Descuentos sobre ventas 30,000. 6%
Ventas Netas 470,000. 94%
(-) Costos de Venta 40,000. 8%
Utilidad Bruta 430,000. 86%
Gastos de Venta 15,000. 3%
Gastos de Administración 32,000. 7%
Utilidad de Operación 383,000. 76%
(+) Productos Financieros 27,000. 5.4%
Utilidad Financiera 410,000. 81.4
(-) Otros Gastos 10,000. 2%
Utilidad del ejercicio 400,000. 79.4
Nota:
Hay que señalar que en la vida real a esta utilidad se le resta el 10% de
Participación a los trabajadores de las Utilidades y el Impuesto sobre la Renta.
Wunder Holz S.A de C.V.
Estado de Situación Financiera o Balance General
Al 31 de Diciembre del 2019
ACTIVO % PASIVO %
Circulante: Circulante o corto
plazo:
Caja 5,000. Proveedores 500,000.
Bancos Acreedores
3’000,000. 500,000.
Diversos
Clientes Impuestos por
300,000. 300,000.
pagar
Almacén Cuentas x pagar
1’500,000. 700,000.
C.P.
Suma Activo Suma Pasivo
4’805,000. 26.38 2’000,000.
Circulante Circulante
Fijo: Fijo:
Terreno 2’000,000. Crédito Hipotecario 1’000,000.
Edificio 3’000,000. Crédito Automotriz 500,000.
Mobiliario y Eq. Cuentas x pagar
500,000. 2’185,000.
Oficina L.P.
Equipo de
200,000.
Transporte
Equipo de Suma Pasivo Fijo
1’000,000. 3’685,000.
Computo
Maquinaria y
8’200,000.
Equipo
(-) Depreciación 2’000,000. Diferido:
Suma Activo Fijo Anticipo de
12’900,000. 70.84 125,000.
Clientes
Suma Pasivo
125,000.
Diferido
Diferido:
Gastos de Pasivo Total
500,000. 5’810,000. 31.90
Instalación
Publicidad pagada
5,000.
x anticipado
Suma Activo CAPITAL
505,000 2.77%
Diferido
Capital Social 10’000,000.
Utilidad del
400,000.
Ejercicio
Utilidad de
2’000,000.
Ejercicios Anteriore
Capital Total 12’400,000. 68.09
Activo Total Suma Pasivo +

18’210,000. 100% 18’210,000. 100%
Capital
ANÁLISIS DE LOS PORCIENTOS INTEGRALES
De todo el activo el 26.38% está invertido en activo circulante, 70.84%

en activo fijo y 2.77% en diferido. La empresa tiene su mayor
inversión en activo fijo, por lo que se puede deducir a simple vista que
se puede tratar de una industria de transformación, ya que
generalmente una comercializadora tiene una mayor inversión en su
activo circulante, mientras que las industrias por el equipo que
requieren tienen mayor inversión en el activo fijo.
El 31.90% del activo está financiado por pasivo o deuda, mientras que
el 68.09% está financiado con capital contable, es decir por los socios.
Se puede ver que la empresa tiene el control de la organización, pues
tiene financiado su activo con más del 50% por los socios.
La empresa en promedio otorga un 6% de descuento sobre todas sus

ventas. El costo de ventas es del 8%. De todos sus gastos la mayoría
son atribuibles a los gastos de administración que son del 6.4%. Por
cada peso de venta a la empresa le queda una utilidad de $0.79
centavos, es decir un 79.4% del total de sus ventas son utilidades.
ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS
Capacidad de Pago
a) Índice de solvencia
Activo Circulante / Pasivo Circulante = 4’805,000 / 2’000,00 = 2.40
La empresa tiene dos pesos con 40 centavos en el activo circulante por cada peso
que debe a corto plazo, es decir que la empresa no tiene problemas de solvencia.
b) Prueba de ácido
Activo Circulante – Almacén = 4’805,000 – 1’500,000 = 1.65

Pasivo Circulante 2’000,000.
La empresa cuenta con $1.65 en el activo circulante sin tocar el inventario, que
puede resultar muy tardado en convertirlo en efectivo, por cada peso que debe a
corto plazo, es decir, la empresa no tiene problemas de capacidad de pago aún
sin tocar su almacén.
Estructura Financiera
a) Sobre el capital contable
Capital Contable X 100 = 12’400,000. X 100 = 68.09 %

Activo Total 18’210,000.
b) Sobre el pasivo
Pasivo Total X 100 = 5’810,000 X 100 = 31.90 %
Activo Total 18’210,000
De todo el activo que posee la empresa, el 68.09 % está financiado por los socios
y solo el 31.90% está financiado por deuda. El problema en las empresas es
cuando más del 50% de sus activos está financiado por deuda o por terceros,
pues significaría que la empresa es más de terceros que de los mismos socios.
Rentabilidad
a) Sobre el capital contable
Utilidad del ejercicio X 100 = 400,000 X 100 = 3.22%
Suma del Capital 12’400,000
De la aportación de que hicieron los socios para constituir la empresa, es decir su

capital social, más la reinversión de sus utilidades, les está dando un rendimiento
del 3.22%
b) Sobre sus activos

Utilidad del ejercicio X 100 = 400,000 X 100 = 2.19%
Suma del Activo 18’210,000
De la cantidad invertida en los activos de la empresa, les está dejando un

rendimiento del 2.19%
Para saber si es buen rendimiento o no, habría que revisar varias variables. Cuál
es la tasa de rendimiento que dan los bancos u otros instrumentos financieros.
Cuál es la tasa mínima de aceptación de rendimiento TMAR que fijaron los socios.
Y cuál es la tasa de rendimiento que tienen otras empresas del mismo ramo y en
un mismo país.

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EJERCICIO DE ANÁLISIS FINANCIERO RESUELTO

La empresa WunderHolz presenta los siguientes saldos al 31 de Diciembre del

Ventas 500,000. 100%

Activo Total Suma Pasivo +

De todo el activo el 26.38% está invertido en activo circulante, 70.84%

La empresa en promedio otorga un 6% de descuento sobre todas sus

Activo Circulante / Pasivo Circulante = 4’805,000 / 2’000,00 = 2.40

Activo Circulante – Almacén = 4’805,000 – 1’500,000 = 1.65

a) Sobre el capital contable

Capital Contable X 100 = 12’400,000. X 100 = 68.09 %

De la aportación de que hicieron los socios para constituir la empresa, es decir su

b) Sobre sus activos

De la cantidad invertida en los activos de la empresa, les está dejando un

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