CAPITULO VII

ADMINISTRACION DE RIESGOS

7.1. Que es Riesgo, Objetivo, Pérdidas Económicas, Mitos sobre los seguros.
7.2. Clasificación y Tipos de Riesgos
7.3. Administración de Riesgos: Ventajas, Etapas, Identificación y Detección, Factores
Expuestos, Peligros a considerar
7.4. Evaluación de Riesgos: Sistemas, Métodos
7.5. Prevención y Control
7.6. Retención y Transferencia de los Riesgos

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

En términos generales, se puede definir como el riesgo como “la posibilidad de que ocurra
un acontecimiento incierto, fortuito y de consecuencias económicas negativas o dañosas.”

TIPOS DE RIESGOS

1. Riesgos puros: Son aquellos que, de presentarse el evento, siempre generaran pérdida o
daño (por ejemplo, una inundación, el impacto de un rayo, un incendio, una explosión, un
terremoto, etcétera).
2. Riesgos especulativos: Son aquellos que envuelven tanto la posibilidad de pérdida como
de ganancia (por ejemplo, jugar a la lotería, invertir en acciones de una empresa, prestar
dinero, iniciar un negocio, etcétera). 

OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

 El objetivo principal es evitar los gastos o pérdidas significativas, producidos de la

manifestación del riesgo en la empresa.

 Constituir metodologías para el análisis y evaluación de posibles riesgos.

  Identificar la información conveniente para la medición de los riesgos.

 Medir basados en los métodos establecidos la exposición al riesgo.

 Estipular los niveles de riesgo admisibles según la estructura financiera de la

empresa.

 Establecer posibles cambios en las variables que incurren en la exposición al riesgo.

 Alinear la inclinación de riesgo en referencia a la estrategia adoptada.

 Evaluar el riesgo al analizar las estrategias y la definición de objetivos relacionados

con ellas.

 Mejorar las decisiones en torno a las respuestas al riesgo.

 Adquirir superiores contextos para identificar incidentes potenciales y establecer

respuestas a los mismos. lo que reduce aquellas sorpresas y pérdidas asociadas al
riesgo.

 Optimizar la capacidad de respuesta a los impactos concernientes entre sí y además

en las respuestas integradas a diversos riesgos.

 Identificar y aprovechar todas las oportunidades.

 Optimizar y mejorar la asignación del capital.

PÉRDIDAS ECONÓMICAS

La prevención de riesgos se asocia al uso de elementos de protección personal, la

instalación de señalética, la revisión de documentos y la confección de procedimientos,
entre otras actividades. No obstante, esta técnica va más allá, ya que debe proporcionar
herramientas que aporten a una gestión operacional exitosa. [ CITATION HSE16 \l 12298 ]

CLASIFICACIÓN DEL RIESGO

Riesgo Crediticio: también llamado riesgo de solvencia o fallo, es usual de las entidades
financieras, por estar vinculado a la operativa de estas entidades y presente en todas sus
operaciones de activo. Este señala la posibilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia
del incumplimiento, total o parcial, por parte del acreditado, de los recursos prestados o
avalados en una operación financiera al vencimiento de los pagos o retornos pactados, ya
sea por incapacidad de éste o por falta de disposición, en tiempo o en forma. O también a
los efectos que produciría el deterioro de la calidad de crédito del acreditado.

El riesgo de Crédito puede analizarse de tres dimensiones básicas:

1. Riesgo de Incumplimiento

2. Riesgo de Exposición

3. Riesgo de Recuperación

Riesgo de Incumplimiento: Se define como la probabilidad de que se presente un

incumplimiento en el pago de un crédito, se mide a través del cálculo de la probabilidad de
que ocurra el incumplimiento en un periodo dado de tiempo. Este depende de la situación
crediticia del acreditado, la cual a su vez depende de muchos factores. Por otra parte,
también es importante estimar la tasa de deterioro, es decir, cuantos de los acreditados que
incumplen una o dos o tres veces llegarán al incumplimiento total.

Riesgo de Exposición: Este se genera por la incertidumbre respecto a los montos futuros
en riesgo (en caso de créditos otorgados a través de las tarjetas de crédito, líneas de
créditos, líneas de sobregiro, la mayoría de los rubros fuera de balance, productos
derivados, etc.).

Riesgo de Recuperación: En el caso de ocurrir un incumplimiento, la recuperación no se

puede predecir, ya que depende del tipo de incumplimiento y de numerosos factores
relacionados con las garantías que se hayan recibido, el tipo de garantía de que se trate y su
situación al momento del incumplimiento.

Riesgo Financiero: es un riesgo inherente a la realización de operaciones financieras

debido a la incertidumbre que existe al momento de ser realizadas.
Podemos también decir que es el riesgo de no estar en condiciones de cubrir los costos
financieros, por esto su análisis se puede determinar por el grado de apalancamiento
financiero que posea la organización en un momento determinado. El cual engloba
consecuencias adversas que puedan producirse por una alteración cuantitativa o cualitativa
en los ingresos presupuestarios, recogiendo las disminuciones efectivas de recursos
financieros mantenidos en ejercicios presupuestarios previos, así como el
desaprovechamiento de iniciativas que faciliten el incremento o diversificación de las
fuentes de financiación.

Por todo lo anterior podemos decir que el riesgo financiero está compuesto por:

1. Riesgo de tasa de interés.

2. Riesgo cambiario.

3. Riesgo de liquidez

Riesgo de Tasa de Interés: Es aquel que surge del descalce entre activos y pasivos que se
encuentran sujetos a un cambio en la tasa de interés en un período específico y en una
moneda específica. Existen mecanismos de cobertura de este riesgo a través de
instrumentos financieros derivados.

Riesgo Cambiario: Es aquel que surge de la variación en las paridades de mercado de las
distintas monedas en que un Banco mantiene posiciones. Estas posiciones pueden ser largas
(activos mayores que pasivos) o cortas (pasivos mayores que activos). Existen diferentes
instrumentos de cobertura, pero los más significativos desde el punto de vista financiero
son los seguros de cambio y los productos derivados.

Riesgo de Liquidez: Es aquel que surge de la posibilidad que el Banco sea incapaz de
cerrar de forma rápida sus posiciones, en cantidades suficientes y a un precio razonable,
incurriendo en efectos financieros adversos. Se puede considerar este riesgo, como el
derivado de los desfases entre el grado de exigibilidad de las operaciones pasivas ligadas a
la inversión y el grado de realización de los activos. Los problemas de liquidez no
coyunturales en la banca son debidos esencialmente a una ineficiente transformación de
activos, que es, por otra parte, la función primordial de una industria.
Riesgo de Operaciones: surge de la posibilidad que una organización incurra en pérdidas
inesperadas, directas e indirectas, como consecuencia de sistemas de control de gestión
inadecuados, problemas operativos, incumplimiento de controles internos, fraudes,
problemas imprevistos o bien acontecimientos externos que no permiten asegurar la
integridad, efectividad y eficiencia de las operaciones. Este riesgo comprende: desarrollo y
oferta de productos, procesamiento de la operación, desarrollo de sistemas, sistemas
computarizados, complejidad de los productos y servicios, y el entorno de control interno.

Riesgo Legal: Es aquel que se presenta se presenta a causa de la posibilidad de que

contratos inexigibles, demandas judiciales o sentencias adversas interrumpan o afecten en
forma negativa las actividades de un banco. Este riesgo no se puede cuantificar fácilmente
y la gerencia suele darse cuenta de su existencia cuando ya es demasiado tarde, es decir,
cuando ya se ha manifestado.

Riesgo de Reputación: Consiste en la posibilidad de que la publicidad negativa sobre las

prácticas comerciales del banco, sea ésta verdadera o no, provoque una fuga de clientes, el
aumento de las costas judiciales o la disminución de los ingresos. Si bien el riesgo de
reputación puede basarse en datos cuantificables, es, al igual que el riesgo legal, bastante
subjetivo. Este riesgo redundará en que se vea afectada la reputación del banco como
consecuencia de problemas reales o presuntos derivados de sus actividades comerciales.

VENTAJAS

• Permite Identificar los riesgos, Analizar los riesgos, Evaluar los riesgos.

• Ayuda a determinar las medidas para minimizar, eliminar y reducir riesgos

identificados.

ETAPAS

1. Establecimiento del contexto

- Generar metas, objetivos y responsabilidades del proceso

 - Definir actividades, procesos y su respectivo alcance

- Reconocer la relación con otros posibles proyectos

- Determinar la metodología de valoración riesgo

- Establecer criterios de decisiones y reconocer los estudios necesarios

2. Evaluación de riesgos

- Identificar los riesgos y sus fuentes.

- Reconocer las áreas de impactos

- Determinar las causas y consecuencias de eventos no favorables.

3. Análisis de riesgos: Su realización se puede dar con diversos grados de detalle

dependiendo de varios factores como el riesgo, propósito del análisis e información,
datos y recursos disponibles.

Puede ser cualitativo, semi-cuantitativo, cuantitativo o una combinación de los tres

anteriores.

Las consecuencias y posibilidad del riesgo se determinarán con los resultados del
modelamiento del análisis, y estos pueden tener impactos tangibles e intangibles.

4. Evaluación de Riesgos: El propósito principal es facilitar la toma de decisiones

basada en los resultados del análisis para determinar qué riesgos necesitan
tratamiento y prioridad. Puede tener como resultado la decisión de no tratar el riesgo
de ninguna manera distinta a los controles ya existentes. Las decisiones se toman de
acuerdo a la legalidad, los reglamentos y otros.

5. Comunicación y consulta

- Comunicación y consulta con las partes involucradas en todas las etapas del
proceso

- Identificación de procesos y partes involucradas

6. Monitoreo y revisión
 Comprende todos aspectos de la gestión de riesgos para:

- Garantizar controles eficaces y eficientes, mediante el monitoreo del desempeño y

obtener información adicional que mejore la valoración del riesgo

- Analizar eventos, cambios, tendencias, éxitos y fracasos, y canalizar lo mejor de

estos a la organización

- Reconocer cambios en el contexto, tanto externo como interno, para determinar la

revisión de los tratamientos del riesgo y su priorización

- Identificar nuevos riesgos emergentes

IDENTIFICACION Y DETECCION

Se deben identificar los riesgos relevantes que enfrenta un organismo en la persecución de

sus objetivos, ya sean de origen interno como externo. La identificación del riesgo es un
proceso interactivo, generalmente integrado a la estrategia y planificación. En este proceso
es conveniente “partir de cero”, esto es no basarse en el esquema de riesgos identificados en
estudios anteriores.

Su desarrollo debe comprender la realización de un “mapeo” del riesgo, que incluya la

especificación de los dominios o puntos claves del organismo, la identificación de los
objetivos generales y particulares, y las amenazas y riesgos que se pueden tener que
afrontar.

Los riesgos que están asociados a la actividad que la compañía realiza se clasifican de
acuerdo a la importancia a priori de los mismos.

Una vez identificados los riesgos a nivel del organismo, deberá practicarse similar proceso
a nivel de programa y actividad. Se considerará, en consecuencia, un campo más limitado,
enfocado en los componentes de las áreas y objetivos claves identificados en el análisis
global del organismo. Los pasos siguientes al diagnóstico realizado son los de la estimación
del riesgo y la determinación de los objetivos de control.
Las entidades están sometidas a un conjunto de riesgos por su actividad económica, por lo
que debe realizarse un diagnóstico de la exposición y control de riesgos con independencia
de la organización que tenga.

El objetivo de esta etapa consiste en generar una lista exhaustiva de riesgos denominada
“decálogo de riesgos” basada en aquellos sucesos que podrían crear, mejorar, prevenir,
degradar, acelerar o retrasar el logro de los objetivos.

PELIGROS A CONSIDERAR

a) Falta de detección y respuesta a las alertas.

b) Indiferencia a los puntos de vista de otros, o falta de conocimiento de los mismos.

c) Incapacidad para reconocer la complejidad.

EVALUACIÓN DE RIESGOS

La evaluación de riesgo constituye una continua y repetitiva interacción de acciones que

tienen lugar a través de la entidad y permite a la entidad entender el grado en cual pueden
afectar los eventos de riesgo a los objetivos.

El impacto y consecuencias de los factores internos y externos que afectan a una empresa
son únicos en cada una, ya que, depende de los objetivos y decisiones de esta, es por ello
que la gestión de riesgo se mueve dentro del contexto del perfil de riesgo de la entidad,
dado por dimensión, complejidad de operaciones, regulación de actividades entre otras.

La empresa evalúa los riesgos esperados e inesperados, estos últimos se refiere a aquellos
que no son rutinarios y no recurrentes y por lo tanto se encuentran fuera de programas
como gestión y presupuesto.

Los riesgos se evalúan con un doble enfoque, el riesgo inherente, que es aquel al que se
enfrenta una entidad cuando no existen acciones por parte de la dirección para determinar
su probabilidad e impacto y el riesgo residual que es aquel, que permanece una vez que la
dirección desarrolla respuesta a los riesgos. [ CITATION Gar05 \l 2058 ]
SISTEMAS DE EVALUACIÓN DE RIESGOS

Los sistemas de evaluación son una combinación entre técnicas cualitativas y cuantitativas.

 Las cualitativas se utilizan generalmente cuando los riesgos no se pueden

cuantificar ya sea porque los datos son insuficientes o creíbles y su obtención no
resulta eficaz por su costo.
 Las cuantitativas aportan más precisión y son utilizadas en actividades más
complejas; estas técnicas requieren mayor esfuerzo y generalmente utilizan modelos
matemáticos.

El objetivo principal de la evaluación de riesgos es la prevención porque lo que

busca es:

 Determinar los peligros existentes en el lugar de trabajo y evaluar los riesgos

asociados a ellos para poder establecer las medidas adecuadas para la protección de
los bienes y seguridad de los trabajadores.
 Evaluar los riesgos para elegir los equipos de trabajo más adecuados, el
acondicionamiento y la organización del lugar de trabajo, las sustancias a utilizar,
etc.
 Comprobar si las medidas existentes son adecuadas.[ CITATION Mor10 \l 2058 ]

MÉTODOS DE EVALUACIÓN DE RIESGOS

Los métodos permiten cuantificar la magnitud de los distintos riesgos de accidente

existentes en un lugar o puesto de trabajo, lo que conduce al establecimiento razonado de
un plan de actuación en el que se fijen las prioridades en función de la magnitud del riesgo
obtenida.

El método parte de la detección de las deficiencias en materia de prevención existentes en

el lugar/puesto de trabajo. Detectada la deficiencia, se estima la probabilidad de que ocurra
un accidente, y teniendo en cuenta la magnitud de las posibles consecuencias esperadas, se
procede a la evaluación del nivel de riesgo derivado de la deficiencia existente. Así pues, se
consideran cuatro factores:

 Nivel de deficiencia: Nivel de deficiencia es la magnitud de la relación esperable

entre el conjunto de peligros detectados y su relación causal directa con posibles
incidentes y con la eficacia de las medidas preventivas existentes en un lugar de
trabajo
 Nivel de exposición: Es la situación de exposición a un peligro que se presenta en
un tiempo determinado durante la jornada laboral.
 Nivel de probabilidad: Es el producto del nivel de deficiencia por el nivel de
exposición.
 Nivel de consecuencias: Es la medida de la severidad de las
consecuencias[ CITATION LNu10 \l 2058 ].

PREVENCIÓN DE RIESGOS

Las sociedades fiduciarias tienen como objetivo prevenir los riesgos mediante la aplicación
de un conjunto de actividades, medidas que se realizan con el fin de anticiparse a posibles
riesgos que se puedan producir y a su vez desarrollando o implementando acciones
necesarias para prevenir los mismos, que son derivados de las condiciones del contrato; es
decir se debe hacer un análisis de los riesgos inherentes al contrato mediante la elaboración
de una matriz de riesgos.

Si se realiza una adecuada gestión de la prevención de riesgos, en el negocio fiduciario se

anticiparán a los riesgos y serán capaces de minimizar los mismos.

Es importante resaltar que la tipificación del riesgo consiste básicamente, en definir qué
hacer en aquellos hechos predecibles que puedan presentarse en la ejecución del contrato
fiduciario y que ocasionen un daño económico, una vez valorado, se procede a realizar la
retribución y distribución del riesgo y del costo entre las partes.
Es procedente analizar el riesgo frente a la probabilidad que ocurra o no el impacto y lo que
este pueda generar, así como su respectiva valoración. Esta sería la manera correcta como
las fiduciarias podrían mitigar los efectos de los sucesos adversos que se puedan producir
durante la vigencia del contrato, es allí donde se puede determinar la verdadera capacidad
que tiene la fiduciaria de administrar un contrato.[ CITATION Ant19 \l 12298 ]

CONTROL DE RIESGOS

Uno de los aspectos más importantes a señalar sobre el riesgo en el negocio fiduciario va
dirigido a cómo controlarlo, es decir, si el Fiduciario cuenta con herramientas de controles
preventivos, detectivos y correctivos. Siendo estos últimos, necesarios ante eventuales
circunstancias de riesgo y no solamente al tema legal sino también operativo. [ CITATION
May17 \l 1033 ]

Uno de los riesgos más influyentes en el negocio fiduciario es el riesgo operativo, y son
innumerables los eventos que se pueden presentar y que se relacionan con este riesgo como
lo son el fraude interno y externo, daños o pérdidas de activos, interrupción del negocio,
ausencia de controles, debilidades en políticas internas sobre la gestión operativa y
administrativa del negocio fiduciario, etc.

LA RETENCIÓN DEL RIESGO

La retención de riesgos es el conjunto de actividades llevadas a cabo en la empresa,

especialmente de tipo financiero, para compensar directamente 1as posibles pérdidas
accidental es que puedan sobrevenir en la misma.

Una vez identificado, evaluado y reducido el riesgo, se procede al tratamiento del mismo
mediante su retención, su transferencia o la combinación de ambos métodos.

Esta medida consiste en la conservación consciente o activa de los riesgos, total o

parcialmente y debido a ello la empresa deberá soportar las consecuencias financieras en el
caso de que ocurra el siniestro. Junto a esta retención activa, existen:
LA TRANFERENCIA DEL RIESGO

Un método importante en la administración de los riesgos de la empresa es el método de

transferencia que consiste en evitar o reducir la vulnerabilidad a un determinado riesgo,
consiguiendo que otras entidades asuman total o parcialmente las consecuencias de los
siniestros. La transferencia puede agruparse en dos categorías:

Transferencia jurídica o contractual: Supone transferencia a un tercero distinto de una

aseguradora, mediante un método que trata de la transferencia a los especialistas el riesgo
de la empresa, como son contratando con transportadores especiales, firmas de vigilancia,
mediante contratos de leasing, etc. Utilizando clausulas en las que destacamos:

Transferencia financiera vía seguros: Transferir una consecuencia de siniestro de

contratando un seguro con una compañía, por lo cual el asegurador asume los riesgos a
cambio de unas primas. Mediante la misma y en virtud del contrato de seguros, el
asegurado o empresa asegurado, a cambio del pago de la prima correspondiente, transfiere
las consecuencias de sus riesgos a la aseguradora.