1. INTRODUCCIÓN.

El análisis bursátil clásico tiene como objetivo el estudio del comportamiento de los mercados financieros y de los
valores que los constituyen. Con ese análisis se pretende conseguir información relevante que ayude en las decisiones
de inversión en situaciones de incertidumbre. Implica un incremento o dimensión de la bolsa de valores, teniendo en
cuenta el mercado fluctuante, la oferta y la demanda en un tiempo determinado, lo cual permite mejorar y cerrar
favorablemente las acciones.
Se divide en una doble categoría de análisis, en ocasiones contrapuestos, que son los siguientes:
- Análisis técnico de valores: En el análisis técnico de valores se mide el valor de las acciones de la empresa
tomando siempre en cuenta el riesgo sistemático o riesgo del mercado denominado como Betas, la herramienta
utilizada para medir el valor de las acciones es la econometría. La econometría es una herramienta de la economía
que mide junto con la probabilidad y las matemáticas estima el valor histórico de un activo financiero.
- Análisis fundamental también conocido como Análisis Financiero: El análisis fundamental nos sirve para saber
cuando una acción o algún instrumento financiero está devaluado o sobrevalorado tomando en cuenta los datos
históricos de los activos. Para poder hacer análisis técnico se requiere de conocimientos de contabilidad ya que los
valores infravalorados o sobrevalorados se reflejan en la contabilidad de las empresas.
Ambas categorías parten de suposiciones diferentes a la hora de interpretar el comportamiento de los mercados
financieros. Pueden ser utilizados tanto en los mercados al contado como en los mercados de futuros, tanto de activos
financieros como de materias primas o bienes tangibles, y pretenden determinar qué valores, activos o mercados
pueden ser más atractivos, pues pueden esconder mayores rentabilidades futuras, o mejores perspectivas
económicas. Inversiones permite lograr un nivel razonable del mercado como también una incidencia de un resultado
poco favorable que repercute notablemente.
El incremento constante permite comprar acciones a razón de un precio razonable como también ganar mercado,
optimizar las ganancias de los inversiones y de esa manera lograr alzas favorables. El gráfico del análisis bursátil
muestra la situación actual de un mercado en un tiempo determinado, por tal motivo es posible obtener conclusiones y
estudiar posibles inversiones. Al indicar un resultado favorable permite generar confianza en los inversores para de esa
manera lograr obtener rentabilidad y crear de esa manera una mercado de acciones satisfactorio.
2. DEFINICIÓN DE ANÁLISIS FUNDAMENTAL.
El análisis fundamental es uno de los dos métodos principales que se utilizan para analizar el mercado. El otro es el
análisis técnico. Mientras que los inversores que emplean el análisis técnico obtienen toda la información que
necesitan para operar desde los gráficos, los que se basan en el análisis fundamental se fijan en factores externos,
ajenos a los movimientos de precio del propio activo.
El análisis fundamental es un método que se emplea para evaluar el valor intrínseco de un activo y para analizar los
factores que podrían influir en su precio en el futuro. Este tipo de análisis se basa en la evaluación de los activos a
partir de hechos e influencias externos, así como de los estados financieros y de las tendencias industriales.
En primer lugar, el análisis fundamental es un tipo de análisis bursátil. Es decir, aunque se puede utilizar para valorar
títulos que no cotizan en la bolsa de valores, se utiliza principalmente para invertir en bolsa.
En segundo lugar, el análisis fundamental intenta establecer el precio teórico de un título. ¿Qué quiere decir esto?
Quiere decir que pretende calcular cual debe ser el precio de un título para que esté justamente valorado. Con lo cual,
no se aventura a decir si el precio debe subir o bajar, sino que establece que a largo plazo el valor debe aproximarse a
ese precio.
En tercer y último lugar, pero no por ello menos importante, lo hace a través del estudio de las variables que afectan a
su valor. Dentro de estas variables nos encontramos algunas como los estados financieros, planes de expansión
futuros, sector al que pertenece la empresa o entorno económico del país o países en los que opera.
3. TIPOS DE ENFOQUE EN EL ANÁLISIS FUNDAMENTAL.
Las variables que afectan al valor de una empresa pueden ser de tipo microeconómico o macroeconómico. Las
variables de tipo microeconómico son aquellas que afectan exclusivamente a la empresa. Sin embargo, las variables
de tipo macroeconómico afectan a cualquier tipo de empresa. De manera que a la hora de valorar una empresa existen
dos tipos de enfoque:
Existen varias herramientas y técnicas que se pueden emplear en el análisis fundamental, pero hay dos categorías
fundamentales: análisis descendente y análisis ascendente. El análisis descendente ofrece una visión más amplia de la
economía. Comienza por analizar el mercado como un todo, a continuación se centra en un sector o industria y,
finalmente, en una empresa en concreto. Al contrario, el análisis ascendente empieza por un valor específico y se
amplía hasta considerar todos los factores que tienen un impacto en su precio.
La mayor parte del análisis fundamental se emplea para evaluar los precios de las acciones, pero se puede utilizar en
toda una serie de clases de activos, como bonos y forex. Las herramientas que pueden escoger lo inversores para el
análisis fundamental varían en función del mercado y activo con el que se quiera operar.
3.1. MÉTODO TOP-DOWN.
Es un análisis desde arriba hasta abajo, de lo general a lo particular. Primero estudia las variables
macroeconómicas y después las microeconómicas. Por ejemplo:
- Estudio de la situación económica mundial
- Estudio de los países que más atractivo tienen para invertir
- Dentro de cada uno de esos países, se eligen los sectores con más potencial.
- Dentro de los sectores con más potencial se analizan que sean más interesantes para invertir.
3.2. Método Bottom-Up.
Este enfoque va desde abajo hasta arriba, de lo particular a lo general. Se fija primero en las variables
microeconómicas y más tarde en las macroeconómicas. Por ejemplo:
- Se eligen empresas que tengan potencial de crecimiento.
- Luego se lleva a cabo un análisis del sector o los sectores en los que operan esas empresas.
- Se estudia la situación económica del país o países en los que operan.
- Se analiza la situación económica global.