CURSO DE ANÁLISIS FINANCIERO

INFORMACIÓN FINANCIERA Y SU
ANÁLISIS

PROYECTO INDIVIDUAL

EVALUACIÓN ENTRE PARES

 ELITE, S.A. DE C.V.
Estado de Situación Financiera
Periodo 2019-2020 (Análisis vertical y horizontal)

ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic 31 de Dic Variación -19-20 en: Balance General Base
Común
Balance General Al: 2020 2019 $ % 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE            
Bancos $9,000.00 $10,000.00 -$1,000.00 -10.00 1.49 2.51
Inversiones Temporales $3,000.00 $4,000.00 -$1,000.00 -25.00 0.50 1.00
Clientes $130,000.00 $100,000.00 $30,000.00 30.00 21.52 25.08
Inventarios $300,000.00 $180,000.00 $120,000.00 66.67 49.66 45.14
Pagos Anticipados $3,000.00 $5,000.00 -$2,000.00 -40.00 0.50 1.25
TOTAL DE ACTIVO $445,000.00 $299,000.00 $146,000.00 48.83 73.66 74.97
CIRCULANTE
ACTIVO NO CIRCULANTE            
Mobiliario y Equipo $199,000.00 $128,000.00 $71,000.00 55.47 32.94 32.10
Depreciación Acumulada -$40,000.00 -$29,000.00 -$11,000.00 37.93 -6.62 -7.27
TOTAL DE ACTIVO FIJO $159,000.00 $99,000.00 $60,000.00 60.61 26.32 24.82
Activo Intangible $100.00 $800.00 -$700.00 -87.50 0.02 0.20
TOTAL DE ACTIVO NO $159,100.00 $99,800.00 $59,300.00 59.42 26.34 25.03
CIRCULANTE
TOTAL DE ACTIVOS $604,100.00 $398,800.00 $205,300.00 51.48 100.00 100.00
PASIVO A CORTO PLAZO            
Proveedores $196,000.00 $100,000.00 $96,000.00 96.00 32.44 25.08
Adeudos Bancarios a Corto Plazo $99,000.00 $39,000.00 $60,000.00 153.85 16.39 9.78
Acreedores Diversos $15,600.00 $9,300.00 $6,300.00 67.74 2.58 2.33
Impuestos. por Pagar $12,000.00 $22,000.00 -$10,000.00 -45.45 1.99 5.52
TOTAL DE PASIVO A CORTO $322,600.00 $170,300.00 $152,300.00 89.43 53.40 42.70
PLAZO
PASIVO A LARGO PLAZO            
Adeudos Bancarios a Largo Plazo $15,000.00 $16,000.00 -$1,000.00 -6.25 2.48 4.01
TOTAL DE PASIVOS $337,600.00 $186,300.00 $151,300.00 81.21 55.88 46.72
CAPITAL CONTABLE            
Capital Social $75,000.00 $75,000.00 $0.00 0.00 12.42 18.81
Aportaciones Adicionales $20,000.00 $20,000.00 $0.00 0.00 3.31 5.02
Utilidades Acumuladas $102,500.00 $58,500.00 $44,000.00 75.21 16.97 14.67
Utilidad del Ejercicio $69,000.00 $59,000.00 $10,000.00 16.95 11.42 14.79
TOTAL DE CAPITAL $266,500.00 $212,500.00 $54,000.00 25.41 44.12 53.28
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL $604,100.00 $398,800.00 $205,300.00 51.48 100.00 100.00
 COMENTARIO SOBRE EL ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL AL ESTADO DE
SITUACIÓN FINANCIERA:
A primera vista se puede observar en el balance una disminución de $1,000.00 para el año 2020
con respecto al 2019 equivalente a un 10% en la cuenta de Banco y se ha dejado de invertir en
un 0.5% en inversiones temporales, esta disminución con respecto al año 2020 en la parte del
efectivo e inversiones temporales puede interpretarse de forma negativa o positiva; negativa si
se trata de malas decisiones de la administración o cambios en una política de la empresa, y
positiva si es una estrategia de la empresa de invertir en la compra de mercancías, el cual creció
en un 66.67% y representa el 49.66% de sus activos, para vender más mercancía al crédito ya
que la cuenta de cliente aumento en un 30% y representa el 21.52% de sus activos. Con respecto
al Activo circulante no se observa alguna discrepancia o variaciones anormales.
En la parte del pasivo la cuenta de proveedores ha aumentado casi en un 100% esto se debe al
exceso de compras de mercancías al crédito, esto puede generar problemas por perdida y
deterioró si no se llegase a vender esta mercancía en la cuenta de inventario. La cuenta de
acreedores diverso incremento en un 67.74%, esto puede ser una mala decisión si el activo que
se compro fue una compra precipitada.
En el capital contable, las aportaciones de los socios no han aumentado en ninguno de los dos
años y tampoco han sufrido disminuciones y representa el 44.12% del total P+C.

ELITE, S.A. DE C.V.

Estado de Resultado
Periodo 2019-2020 (Análisis vertical y horizontal)

ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic 31 de Dic Variación -19-20 Balance General Base
en: Común
Estado de Resultado: 2020 2019 $ % 2020 2019
Ventas netas 1,020,000.00 1,013,000.00 7,000.00 0.69 100.00 100.00
(-) Costo de ventas -821,000.00 -814,000.00 -7,000.00 0.86 -80.49 -80.36
(=) Utilidad bruta 199,000.00 199,000.00 0.00 0.00 19.51 19.64
(-) Gastos de operación -104,000.00 -107,000.00 3,000.00 -2.80 -10.20 -10.56
(=) Utilidad de operación 95,000.00 92,000.00 3,000.00 3.26 9.31 9.08
(-) Otros gastos -300.00 -200.00 -100.00 50.00 -0.03 -0.02
U.A.F.I.R. 94,700.00 91,800.00 2,900.00 3.16 9.28 9.06
(-) C.I.F. -13,700.00 -10,800.00 -2,900.00 26.85 -1.34 -1.07
(=) U.A.I.R. 81,000.00 81,000.00 0.00 0.00 7.94 8.00
(-) Impuestos -12,000.00 -22,000.00 10,000.00 -45.45 -1.18 -2.17
(=) Utilidad Neta 69,000.00 59,000.00 10,000.00 16.95 6.76 5.82
COMENTARIO SOBRE EL ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL AL ESTADO DE
RESULTADO:
Se puede observar que para nuestra entidad los costos de venta han tenido un leve incremento
con respecto a sus ventas, en el año 2019 los costos fueron de 80.36% y para el año 2020 fueron
de 80.49%. En cambio sus gastos operativos han tenido una reducción del 0.36% con respecto
al año 2019.
El estado de resultado es un informe que proporciona información al cierre del año fiscal sobre
las utilidades del periodo que obtiene dicha entidad y en este sentido para ELITE, S.A. ha
venido creciendo con respecto a este rubro, es decir, 5.82 para el año 2019 y 6.76 para el año
2020. En la parte de impuesto se observa una discrepancia para el año 2019 con respecto al
2020, la utilidad antes de I.R es la misma para ambos años, pero a la hora de aplicar la tasa del
I.R a cada año da una diferencia de 10,000.00, por lo tanto para el año 2019 se pagó 10,000
dólares más, esto puede ser por causa de un error en el pago del I.R o sanciones por el
incumplimiento de leyes fiscales.

ELITE, S.A. DE C.V.

Razones Financieras-2020
RAZONES DE LIQUIDEZ. 2020
1. Razón circulante:
Resultado: Muestra la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos circulantes
con sus activos circulantes. 1.37

2. Prueba del ácido:

Resultado: Permite conocer la capacidad de las empresas de cubrir sus pasivos
circulantes con sus activos más disponibles. 0.44

3. Rotación de cuentas por cobrar:

Resultado: Permite conocer la calidad de las cuentas por cobrar de una empresa y 7.84
que tanto éxito tiene en su cobro.

RAZONES DE RENTABILIDAD: 2020

1. Utilidad por acción:
Resultado: representa el total de ganancias que se obtienen por cada acción
ordinaria vigente. 92

2. Tasa de rendimiento sobre la inversión en activos:

Resultado: determina la eficiencia global en cuanto a la generación de utilidades 0.15
con activos disponibles. Poder del capital invertido.

3. Tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas:

Resultado: Significa la rentabilidad de la inversión total de los accionistas. 0.25
RAZÓN DE LIQUIDEZ

Razón Circulante = 445,000.00 / 322,600.00 = 1.37

Prueba del Ácido = 142,000.00 / 322,600.00 = 0.44

Rotación de Cuentas por Cobrar = 1,020,000.00 / 130,000.00 = 7.84

RAZÓN DE RENTABILIDAD

Utilidad por Acción = 69,000.00 / 750 = 92

Tasa de rendimiento sobre la inversión 95,000.00 / 604,100.00 = 0.15

en activos =

Tasa de rendimiento sobre la inversión 69,000.00 / $266,500.00

de los accionistas = = 0.25

ELITE, S.A. Se encuentra con una razón circulante que posee una tendencia positiva ya que
porcada dólar de deuda que tiene a corto plazo, puede pagar un dólar y aun le quedarían 0.37
centavos de dólar. En cambio la prueba del ácido su tendencia es negativa, ya que su valor es
menor que uno y el número de veces que cobra la cartera anual es de 7 veces al año.
En las razones de Rentabilidad la empresa obtiene 92 dólares de ganancias por cada acción
invertida. La eficiencia de ELITE, S.A. para generar utilidad es baja, ya que su eficiencia es del
0.15 un margen bajo al igual que el margen de rentabilidad de las inversiones de las acciones.