UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS

FILIAL JAEN

TRABAJO ENCARGADO

APELLIDOS Y NOMBRES : MORALES ZELADA JOEL CALEB

DOCENTE : JORGE TAPIA CASTRO

SEDE : JAÉN

CURSO : PROYECTOS DE INVERSIÓN PÚBLICA

TEMA : CALCULO DE INVERSIONES Y FINANCIACIÓN

ESCUELA PROFESIONAL: INGENIERIA CIVIL

CICLO : VII

CODIGO : 2018136470

FECHA : 23/05/2021

JAÉN PERÚ
2021
 CALCULO DE INVERSIONES Y FINANCIACIÓN

Invertir es un proceso natural para las empresas. La aspiración de progresar, desarrollando

nuevas ideas y creando valor, es el perfil de las compañías con mayor potencial de
crecimiento. La clave, en estos casos, está en elaborar un buen plan de inversión y
financiación, dos términos íntimamente conectados porque tan importante es saber para
qué invertimos como elegir los medios de financiación óptimos para obtener el dinero
necesario.

Un plan de inversión, por tanto, debe ir acompañado de una buena estructura financiera
que ofrezca un respaldo económico estable para poner en marcha los proyectos.
Desde Circulantes, apostamos por una financiación más diversificada para las empresas,
ofreciendo una alternativa moderna, ágil y transparente para acceder al descuento
comercial y lograr liquidez, mediante una plataforma de Crowdfactoring.

Desde aquí te explicamos para qué sirve y cómo hacer un plan de inversión para tener
mejor controlados todos los gastos y necesidades.

¿Para qué sirve un plan de inversión y financiación?

La mayoría de los activos de las empresas están expuestos a perder eficacia o quedar
obsoletos, siendo necesario planificar en que momento han de ser renovados y anticipar
los fondos para ello. También hay que tener fortaleza financiera para aprovechar las
oportunidades que ofrece el mercado y ampliar el negocio cuando haya expectativas de
incremento de la demanda.

El propósito del plan de inversión y financiación es cubrir estos objetivos. Una planificación
destinada a mejorar la estructura productiva y de servicios sin exponerse a un riesgo
elevado de solvencia. Son fundamentales dos cosas: analizar las posibilidades reales de la
empresa y ser muy riguroso con las previsiones; tanto para evaluar el coste completo de la
inversión como para estimar la mejora de los resultados que hagan rentable cada proyecto.
¿Cómo hacer un plan de inversión y financiación?

Necesitamos crear una tabla de datos en la que se identifique y presupueste cada elemento
de inversión, y establecer el plan financiero adecuado para completar su adquisición. El
criterio para invertir ha de estar muy bien estudiado de forma que todo lo que se incluya sea
realmente necesario y rentable.

El análisis de viabilidad y rentabilidad de las inversiones se puede realizar con fórmulas

como el VAN (Valor Actual Neto) o el TIR (Tasa Interna de Rentabilidad), que son las más
generales.

El contenido del documento debe ser realista y bien detallado. Se puede elaborar un cuadro
con esta base:

Filas:

 El listado de todos los elementos, diferenciando entre inversiones a largo y

corto plazo (inmovilizado o activo corriente).

Columnas:

 Presupuesto. Con una o varias columnas en función del desglose que se haga.
Importante calcular el subtotal de cada partida y los generales.
 Fechas de pagos. Para concretar todos los importes a pagar en su fecha
correspondiente, según el vencimiento de las facturas y de los plazos de devolución de
los créditos si es el caso. Calcular los totales de cada período.
 Amortización. Afecta al inmovilizado, según su vida útil. Estas cantidades son gastos
fiscalmente deducibles.

Pasos a seguir.

Una vez establecido el formato es hora de concretar los pasos claves del plan de inversión
y financiación con un ejemplo de cada etapa para enfocarlo mejor:
Paso 1. Lista de bienes de inversión

Se pueden agrupar según su cuenta contable para ayudar a diferenciar el inmovilizado, con
una proyección de pagos a largo plazo, del activo corriente, con una vida útil menor y forma
de pago más inmediata.

Paso 2. Presupuesto y estimación de gastos

Hay que incluir todos los gastos necesarios de cada partida. Además de la factura propia
de cada elemento hay que valorar los gastos asociados para su puesta en funcionamiento
y añadir el coste íntegro (principal, intereses y comisiones) de la financiación solicitada.

Paso 3. Proyección de pagos

Se trata de trasladar las fechas de pagos al presupuesto de tesorería y realizar las

previsiones y ajustes oportunos para contar con liquidez suficiente en cada momento. Es la
hora del plan financiero.

Paso 4. Plan financiero.

Debe analizar todas las necesidades futuras de liquidez, según el esquema de ejecución y
las previsiones de tesorería. La gestión eficiente de los recursos propios es fundamental, al
igual que la búsqueda de las mejores alternativas para la financiación ajena. Es la ’guinda’
para realizar un plan de inversión eficaz y solvente.

De alguna forma, invertir es anticiparse al futuro con la incertidumbre que esto genera. Pero
hay que aprovechar las oportunidades porque haciendo bien las cosas se pueden lograr
buenos resultados. No arriesgarse, cuando la situación es propicia, supone quedar en una
posición más vulnerable ante cualquier cambio o amenaza en el futuro.

¿Cómo calcular el coste de la financiación?

La Unión Europea está implicada en el objetivo de mejorar la educación financiera de

ciudadanos y empresas. Entender mejor los productos de inversión y financiación, sobre
todo su coste financiero, es fundamental para tomar mejores decisiones.
¿Qué son los costes financieros?

Los costes financieros engloban el conjunto de gastos que repercuten las compañías
financieras a sus clientes por los productos o servicios que les ofrecen.

Cuando las empresas necesitan acceder a recursos ajenos para cubrir sus necesidades de
financiación han de afrontar un coste financiero. Ese cargo constituye la remuneración que
hay que pagar por el dinero recibido.

Cuando se entiende mejor qué son los costes financieros, y todo lo que incluyen, se pueden
comparar las ofertas con mejor criterio. Muchas veces, detrás de un tipo de interés asumible
puede haber varios gastos adicionales (seguros o probables), que encarezcan bastante el
precio total de la financiación.

Es muy importante para los autónomos y pymes evaluar cada tipo de gasto antes de
contratar. La última regulación europea supone un avance importante porque obliga a las
entidades financieras a especificar de forma más clara sus condiciones de contratación y
ser más transparentes en sus ofertas.

Principales costes financieros

Para las empresas, su coste de financiamiento tiene varios frentes. Los principales son el
tipo de interés y las comisiones. A partir de ahí, puede haber también gastos de gestión, de
documentación, solicitud de avales o garantías y otras exigencias contractuales.

Las características de los principales cargos son:

Tipo de interés

Es el coste financiero por excelencia, como referencia principal del precio del dinero. Se
representa en términos anuales y es esencial (sobre todo en los préstamos) analizar y
comparar en términos de TAE (Tasa Anual Equivalente). Esta tasa valora mejor el
desembolso final al incluir los periodos de pago y las comisiones principales.
Comisiones

Representan los distintos cargos que cobran las entidades por el servicio que prestan. El
Banco de España recoge las comisiones habituales que suelen aplicar las entidades
bancarias a autónomos y pymes.

Comisiones por productos bancarios, Pymes y Autónomos:

 De administración.
 De apertura.
 De cancelación o amortización anticipada.
 De estudio.
 Por aplazamiento de pago.
 Por disponibilidad de crédito.
 Por gestión de cobro o compensación.
 Por gestión de órdenes de pagos.
 Por modificación de condiciones y garantías.
 Por negociación o descuento.
 Por reclamación de posiciones deudoras.
 Por recompra de factura anticipada.
 Por riesgo.
 Por otros servicios relacionados con la gestión del crédito documentario.
 Por riesgo de tipo de interés.

Se pueden aplicar con una cantidad fija o variable (un porcentaje sobre el nominal). Es una
partida bastante importante y hay que calcular con detalle el impacto de cada una.

Timbres

Los timbres son un impuesto de valor documental (Impuesto sobre actos jurídicos
documentados). Se aplican a documentos notariales, administrativos y comerciales (letras
de cambio, pagarés o títulos similares con valor de giro).
En los documentos comerciales el obligado al pago es el emisor del título valor, aunque
será responsable solidario todo aquel que intervenga en la negociación o cobro de los
efectos.

Las letras de cambio expedidas en papel timbrado ya incorporan el pago del timbre. En los
pagarés con función de giro (“a la orden”) el impuesto se suele reclamar en el momento del
cobro, aunque no siempre se exige.

Avales

Un aval es un compromiso solidario que firma un tercero garantizando el pago de la deuda

cuando el obligado principal no lo hace. Si se pide un aval también supone un coste
financiero porque se suelen aplicar comisiones: estudio, apertura, modificación de
condiciones o riesgo.

Ejemplos de costes de financiación

Mostramos algunos ejemplos de cómo calcular financiación según el tipo de solicitud.

Préstamos

Es uno de los medios tradicional de financiación para las empresas. Se recibe una cantidad
de dinero (préstamo) a cambio de devolverla en un periodo de tiempo determinado
mediante cuotas periódicas.

Costes financieros habituales:

 Pago de intereses a lo largo del plazo, repartidos en las cuotas.

 Comisiones de apertura, estudio, amortización anticipada, etc.
 Comisiones por avales y garantías.
 Gastos notariales y de gestión

Descuento de pagarés o efectos comerciales

El descuento de efectos es una operación de financiación que permite adelantar el importe
de un título valor que representa un derecho de cobro futuro. El uso extensivo del pagaré
en el tráfico comercial convierte el descuento de pagarés en un instrumento valioso para
obtener liquidez.

Todo el coste de la operación se aplica de una sola vez, reduciendo la cantidad recibida.
En Circulantis, bajo la fórmula de crowdfactoring, ofrecemos este servicio para que las
empresas ganen opciones y eviten cargos adicionales.

En nuestra plataforma, el tipo de interés se fija de forma transparente en el Marketplace y

solo cobramos una comisión variable en función del importe y el plazo de cobro del pagaré
(hasta 90 días es inferior al 1%). Informaríamos de cualquier otro gasto inexcusable para la
tramitación.

En otras entidades puede haber más comisiones, requerir un volumen mínimo de pagarés,
solicitar avales o garantías o reclamar una mayor vinculación con otros productos.

Un anticipo en buenas condiciones es un gran alivio para un negocio porque esperar 90

días para cobrar compromete muchos pagos (facturas, nóminas, seguros…), además de la
liquidación del IVA facturado. Es una opción mejor que pedir un préstamo.

Leasing y rafting.

Las operaciones de arrendamiento financiero permiten disfrutar de un bien (vehículo,

maquinaria, etc.) sin tener que pagarlo. Funcionan de modo similar a un préstamo, con un
pago mensual de cuotas (separando los intereses). Puede haber también una comisión de
apertura o gastos documentales.

La diferencia radica en que se está financiando el uso de un bien, con su opción de compra
al finalizar el contrato. Esto implica el pago del IVA correspondiente a cada cuota de
amortización (el IVA sería deducible).
Financiación alternativa

La financiación alternativa, para préstamos y descuentos de pagarés, están cada vez más
presentes en la elección de las empresas. La operativa online nos permite ahorrar muchos
gastos operativos y lo trasladamos al cliente en forma de menos comisiones.

Es un procedimiento sencillo y ágil. La gestión es muy transparente en todos los aspectos

y los empresarios pueden informarse de todo a cualquier hora del día.

Por último, los costes financieros se contabilizan en cuentas de gasto. Las más utilizadas
son:

(626) Servicios bancarios y similares (para las comisiones).

(662) Intereses de deudas.

(665) Intereses por descuento de efectos y operaciones de factoring.

En definitiva, desde su nacimiento un negocio ya puede tener necesidades de financiación

externa. Es fundamental conocer bien el terreno y comparar las distintas alternativas. Un
sobrecoste puede ser un lastre durante muchos años e incluso comprometer la solvencia
del proyecto a medio plazo.

La planificación financiera es indispensable, dando preferencia al presupuesto de tesorería

para detectar posibles riesgos de falta de liquidez. Adelantar el cobro de las facturas es una
buena estrategia para tener margen de maniobra y evitar riesgos innecesarios.

Recursos públicos, con el fin de crear, ampliar, mejorar, modernizar o recuperar bienes o
servicios que se brinda a la población. Las inversiones públicas tienen como fin mejorar la
calidad de vida de la población y el desarrollo de la comunidad. A través de las inversiones
públicas, las autoridades y funcionarios del Estado (esto incluye ministerios, gobiernos
regionales y locales) deben responder a las necesidades de la población y, por lo tanto, a
las prioridades de desarrollo local que ayuden a mejorar su calidad de vida haciendo uso
responsable de los recursos financieros con que cuenta.
Un proyecto de inversión busca solucionar un problema vinculado a una necesidad
insatisfecha de una población determinada (hogares, estudiantes, agricultores, entre otros),
acorde con el cierre de brechas prioritarias. Por tal razón, antes de pensar en la solución y
en los costos y beneficios que ésta implica, primero es importante tener pleno conocimiento
del problema que se buscará resolver mediante el proyecto de inversión. Conocer el
problema ligado a la necesidad específica a satisfacer con el proyecto es crítico, porque
generalmente hay diferentes alternativas de satisfacer una necesidad y cada alternativa de
solución identificada estará asociada a diferentes costos y beneficios, que se deberán
examinar para determinar aquella que resulte más eficiente. Un aspecto a destacar de este
módulo es la definición del grado de profundidad de la información que se necesita para
caracterizar y analizar las diferentes variables que resultarán críticas para los siguientes
módulos: formulación (dimensionamiento, diseño y costo) y evaluación de la alternativa (o
alternativas). Dependiendo del tipo de variable, la Unidad Formuladora deberá planificar y
dimensionar el esfuerzo de recopilación de información y análisis, procurando que dicho
esfuerzo guarde coherencia con la complejidad del proyecto de inversión.

Las orientaciones que se ofrecen en este módulo deben permitir:

 Planificar y realizar el diagnóstico que justifican la intervención.

 Definir correctamente el problema que se intenta solucionar.

 Identificar las causas del problema central y los efectos que ocasiona.

 Plantear el objetivo central del proyecto y los medios que permitan alcanzarlo.

 Plantear alternativas de solución a partir del análisis de los medios que permitan alcanzar
el objetivo central del proyecto.
¿Cómo calcular el rendimiento sobre la inversión?

La pregunta más común que alguien se hacer al inicio de una inversión es ¿y cuánto
voy a ganar? Antes de que elijas cualquier activo de inversión, tú mismo puedes calcular
esas ganancias y así elegir el activo que más te convenga. Te invitamos conocer cómo
calcular el rendimiento sobre la inversión que tiene el activo de tu interés y compararlo
con otros.
¿Qué es el rendimiento sobre la inversión?

El rendimiento sobre la inversión o retorno de la inversión, también conocido como ROI

es un índice o indicador financiero encargado de medir la rentabilidad de una inversión,
es decir, las utilidades o ganancias que se esperan obtener en una inversión.

Por lo tanto, mientras mayor es el rendimiento, se suponen mayores beneficios

económicos como inversionista. Este índice señala el porcentaje de la inversión que se
ha recuperado o ganado y se expresa como porcentaje de la inversión inicial. Por
ejemplo, un ROI de 10% indica que vamos a recuperar el 10% de la inversión realizada.

¿Cuál es la utilidad de conocer este indicador?

Conocer el ROI, te permitirá conocer las ganancias que puedes recibir por cada PEN o
USD invertido y de esta manera comparar entre distintos activos que estés evaluando
para rentabilizar tu dinero. Identificarás si la inversión es rentable, cuánto vas a obtener
por tu dinero y si se trata de una inversión atractiva en comparación con otras
alternativas.

Se puede utilizar el ROI para calcular la rentabilidad obtenida en una inversión, es decir,
lo que te ha permitido ganar un activo financiero, un producto o la rentabilidad que ha
brindado una empresa en un periodo de tiempo determinado. Pero generalmente es
utilizado para conocer con anticipación cuál es la rentabilidad que se puede ganar con
un proyecto, la creación de una empresa, lanzamiento de un producto o un activo
financiero.
En caso de que tengas inversiones de cantidades variables, puede ser complicado
determinar cuál es la inversión más rentable a simple vista, es decir, identificar cuál de
ellas te está brindando más ganancias. Sin embargo, el ROI provee la medida objetiva
de la rentabilidad.

Diferencias entre el ROI real y el ROI proyectado

Debes considerar que existe la posibilidad de que haya una diferencia entre el ROI real
y el ROI proyectado. El ROI proyectado, es aquel que se calcula inicialmente, al
considerar el ROI de un periodo de tiempo, ya sean tres o seis meses y con base en
este, estimar el ROI para un periodo más largo, un año o más.

Por ejemplo, si inicialmente se calcula que el ROI de 6 meses es el 12%, se podría

calcular que al extender dicha inversión por el periodo de un año, se obtendrá un ROI
DE 24%; sin embargo el ROI real después del año puede ser mayor o menor de acuerdo
con otros factores que intervienen en la inversión como la volatilidad, la cantidad del
precio de un instrumento financiero, entre otros.

¿Cómo calcular el ROI?

Para calcular este indicador, debes conocer la inversión que se realizó o está apunto de
realizarse y las utilidades que se han obtenido o se esperan conseguir con dicha
inversión.
ROI= (Utilidad o Ganancia/Inversión)*100

Dónde:

 ROI: Es el índice de retorno de la inversión.

 Utilidad o ganancia: Son los beneficios obtenidos o que se esperan obtener durante un
periodo de tiempo.

 Inversión: Es el capital invertido o a invertirse.

Al realizar el cálculo podemos obtener una serie de resultados distintos pero podemos
clasificarlos e identificar si se trata de una inversión rentable o no, al obtener el resultado
y compararlo de la siguiente manera:

 Inversión rentable: Un índice mayor que 0.

 Inversión no rentable: Índice igual o menor que 0.

En resumen, podemos decir que mientras mayor sea el ROI, significa que mayor
porcentaje de lo invertido se va a recuperar. Este índice es un buen punto de partida al
momento de evaluar una inversión; sin embargo, es importante tomar en cuenta que
este no es el único índice que se debe considerar al realizar una inversión, ya que tiene
ciertas limitaciones por ser un indicador fijo y no contemplar el valor del dinero en el
tiempo y los cambios que este puede sufrir en un futuro.

¿Cuál es el rendimiento sobre la inversión con Facturado?

Invertir en facturas es una excelente oportunidad para rentabilizar tu dinero, ya que se

trata de activos de inversión relativamente líquidos y bastantes seguros por su
capacidad de convertirse en títulos de valor. Además, invertir con Facturado, te otorga
una relación retorno-riesgo atractiva con un retorno que va de entre el 10% y 30% TREA,
al mantener una cartera diversificada.

Debes tomar en cuenta que el retorno esperado dependerá del riesgo asumido; de esta
manera, las facturas de deudores con menos riesgo tendrán tasas de retorno más bajas
que las de deudores con más riesgo. Para reducir el riesgo de tu inversión, te
recomendamos diversificar.

Con Facturado, invierte en facturas, un activo alternativo de renta fija con un retorno de
hasta el 30% anual.