UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE INGENIERÍA
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

GESTIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA EN LA RENOVACIÓN DE LA FLOTA

VEHICULAR Y SU INCIDENCIA EN LA RENTABILIDAD PATRIMONIAL DE LA
EMPRESA DE TRANSPORTES TURISMO ERICK EL ROJO SAC TRUJILLO 2018-2019.

PROYECTO DE TESIS PARA OPTAR EL TITULO DE

INGENIERO INDUSTRIAL
Línea de Investigación: Gestión Empresarial

AUTORES:

ASESOR:

TRUJILLO – PERÚ
2020

i
I. PLAN DE INVESTIGACION

1. El Problema

1.1 Realidad Problemática

La rápida urbanización en el mundo en desarrollo ofrece la

oportunidad de establecer sistemas de transporte más seguros,
limpios, eficientes y accesibles, dejando atrás modalidades más
contaminantes y costosas. En las ciudades más grandes o antiguas,
la tecnología y la inteligencia de datos están ayudando a elaborar
mapas de los patrones y las necesidades de desplazamiento,
involucrando a la ciudadanía y mejorando la calidad y la eficiencia
de las soluciones de transporte. (Banco Mundial, 2017).

En el Perú existe un deficiente sistema de transporte, debido a que

estas carecen de las condiciones formales mínimas para la
circulación operativa de las unidades, símbolo de todo ello los
peruanos tienen que soportar todos los días la crisis en la que vive
el transporte. (SUTRAN, 2015)

Según la Asociación Automotriz del Perú (APP, 2016), el parque

automotor tiene un promedio de antigüedad de 15 años a más. Y es
que al año solo se renueva en 6%, cuando debería hacerse en
10%.

Por otro lado, la Dirección General de Calidad Ambiental (DGCA,

2015), dice que "el principal problema es el parque automotor, no
solo por la antigüedad de los vehículos, sino también por la calidad
del combustible".

A pesar a ello podemos observar cambios constantes en el sector

transporte interprovincial, según las estadísticas que nos brinda el
2
 Ministerio de Transportes y Comunicaciones (MTC, 2018), la
evolución de las empresas de transportes de pasajeros se ha
incrementado en los años 2014 – 2018, tal como se puede observar
en la Tabla N°5 a continuación:

Tabla 1. Empresas del Servicio de pasajeros por ámbito y

modalidad de servicio, 2014 - 2018
ÁMBITO Y MODALIDAD DE I SEMESTRE
SERVICIO 2014 2015 2016 2017 2018
TOTAL 1349 1741 1981 24412929
Inter Departamental 388 425 452 508 549
Intra Departamental 12 13 6 2 3
Turístico Nacional 618 802 904 11141291
Turístico Departamental - - - - -
Comunal - - - - -
Excepcional 2 1 - - -
Trabajadores 169 260 298 372 478
Servicio social - - - 2 1
Privado 150 228 312 431 592
Internacional 10 12 9 12 15
Nota: Fuente: MTC-Dirección General de Circulación Terrestre
Elaboración: El Autor.

Turismo Erick el Rojo SAC, es una empresa que brinda el servicio

de transporte interprovincial no es ajena a esta situación, ya que el
uso que les da a sus unidades no es el adecuado siendo una
debilidad potencial que conlleva a tener gastos de mantenimiento
preventivo y correctivos excesivos, ya sea porque sus unidades
tienen años de antigüedad y no han sido renovadas, especialmente
los buses que han excedido el 80% de su vida útil, lo que repercute
en un elevado costo variable.

La deficiente gestión que tiene la empresa en sus operaciones

(mantenimiento) se ha visto reflejada desde el año 2014 ya que por
el inadecuado mantenimiento vehicular que les daban a sus buses
provocaron accidentes, y en consecuencia de esto pérdidas
económicas de gran impacto en la rentabilidad de la empresa. Para
3
 lo cual, la empresa no tuvo otra opción que vender parte de sus
buses a precios subvaluados, teniendo actualmente 25 buses
menos, con respecto al año 2014 se registraba con 47 buses.

La empresa de Transportes TURISMO ERICK EL ROJO

actualmente tiene una rentabilidad operativa del 13.3% la misma
que ha ido disminuyendo desde el año 2014 debido a que sus
unidades están bastante depreciadas contablemente y sus costos
variables constituidos en un 90% por gastos de mantenimiento
preventivo y correctivo se han ido incrementando en los últimos
años, alcanzando en el año 2019 el 41.48% de los ingresos por
ventas; como puede observarse en la Tabla N°6:

Tabla 2. Rentabilidad Económica de la empresa Turismo Erick el Rojo 2008 - 2019

Ingresos por
Boletos Costo variable Rentabilidad
AÑO ventas Costos fijos Utilidad Operativa B/A
vendidos (B) Economica
(A)
2008 245,825 10,931,290 4,099,531.54 3,311,035.54 3,520,722.91 47.51% 37.50%
2009 289,392 12,944,285 5,023,513.44 4,052,863.34 4,033,008.21 44.43% 38.81%
2010 588,070 26,301,580 10,615,205.54 8,030,838.77 7,692,235.69 41.25% 40.36%
2011 553,065 25,479,810 17,001,139.33 7,237,578.33 1,179,302.34 4.87% 66.72%
2012 563,372 26,531,760 13,392,983.66 7,639,021.33 5,464,995.01 25.98% 50.48%
2013 558,308 26,566,820 13,837,551.86 8,461,230.75 4,327,052.39 19.40% 52.09%
2014 557,258 26,514,745 15,309,672.55 8,470,073.61 2,759,693.84 11.61% 57.74%
2015 528,193 25,118,085 15,300,139.86 8,039,294.75 1,861,040.39 7.97% 60.91%
2016 506,879 24,171,625 13,515,556.78 7,754,742.75 2,944,115.47 13.84% 55.91%
2017 461,109 21,933,055 10,490,180.08 5,180,789.06 6,346,400.86 40.50% 47.83%
2018 448,633 21,334,480 12,547,396.53 4,956,232.00 3,874,246.47 22.13% 58.81%
2019 427,431 31,084,000 12,894,296.68 5,031,736.00 2,383,797.32 13.30% 41.48%

Nota: Fuente: Turismo Erick el Rojo, Dpto. de Contabilidad.

Elaboración: El Autor

4
Figura 1 Evolución histórica de la rentabilidad económica Turismo Erick el Rojo.
Rentabilidad económica Turismo Erick el Rojo 2008 -2019 sin proyecto.

50.00%
45.00%
40.00%
RENTABILIDAD (%)

35.00%
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
AÑOS
Nota: Fuente: Turismo Erick el Rojo, Dpto. de Contabilidad - Elaboración: El
Autor.

Ingresos por Ventas vs Costo Variable (2008 - 2019)

Figura 2 Ingreso histórico por Ventas vs Costo variable Turismo Erick el Rojo.
35,000,000
30,000,000
Monto(nuevos soles)

25,000,000
20,000,000
15,000,000
10,000,000
5,000,000
0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Ingresos por ventas Años Costo variable

Nota: Fuente: Turismo Erick el Rojo, Dpto. de Contabilidad - Elaboración: El

Autor

El análisis detallado de los costos y gastos operativos, punto de

equilibrio operativo y la fecha de reemplazo de la unidad VDE-544
se puede ver en el Anexo 3. Para el resto de unidades se realizó el
mismo procedimiento.

1.2 Enunciado del problema

5
 La empresa Turismo Erick el Rojo SAC tiene actualmente más del
95% de su flota vehicular depreciada contablemente y por tanto
elevados gastos variables como consecuencia de los altos gastos
de mantenimiento originando una disminución de su rentabilidad
operativa la cual en el año 2019 represento el 41.48% de los
ingresos por ventas. Todo esto se puede observar en las Tabla Nº6
y Tabla N°7.

Tabla 3 Ficha Técnica de la empresa de los buses de Turismo Erick El Rojo S.A.C.
COSTO DE COSTO DE
AÑO DE TIPO DE
No. PLACA DESCRIPCION MARCA VIDA UTIL AÑOS DE USO ADQUISICION ADQUISICION
COMPRA CAMBIO
($) (SOLES)
1 VDE-544 BUS INTERPROVINCIAL SCANIA 2007 9 12 310,000 3.34 1,035,710
2 AFD-155 BUS INTERPROVINCIAL VOLVO 2007 9 12 315,000 3.34 1,052,415
3 ASD-664 BUS INTERPROVINCIAL SCANIA 2007 9 12 310,000 3.34 1,035,710
4 FDF-148 BUS INTERPROVINCIAL MERCEDES 2007 9 12 304,000 3.34 1,015,664
5 TRA-336 BUS INTERPROVINCIAL SCANIA 2007 9 12 310,000 3.34 1,035,710
6 CHT-624 BUS INTERPROVINCIAL VOLVO 2007 9 12 315,000 3.34 1,052,415
7 GSE-966 BUS INTERPROVINCIAL SCANIA 2007 9 12 310,000 3.34 1,035,710
8 DBY-885 BUS INTERPROVINCIAL MERCEDES 2007 9 12 304,000 3.34 1,015,664
9 QEX-223 BUS INTERPROVINCIAL SCANIA 2007 9 12 310,000 3.34 1,035,710
10 GUY-478 BUS INTERPROVINCIAL VOLVO 2008 9 11 315,000 3.34 1,052,415
11 FGY-994 BUS INTERPROVINCIAL SCANIA 2008 9 11 310,000 3.34 1,035,710
12 FTR-214 BUS INTERPROVINCIAL MERCEDES 2009 9 10 318,000 3.34 1,062,438
13 RTW-852 BUS INTERPROVINCIAL SCANIA 2009 9 10 320,000 3.34 1,069,120
14 ERG-321 BUS INTERPROVINCIAL VOLVO 2009 9 10 315,000 3.34 1,052,415
15 GQA-633 BUS INTERPROVINCIAL SCANIA 2009 9 10 320,000 3.34 1,069,120
16 GY5-742 BUS INTERPROVINCIAL MERCEDES 2009 9 10 318,000 3.34 1,062,438
17 XDT-831 BUS INTERPROVINCIAL SCANIA 2009 9 10 320,000 3.34 1,069,120
18 GUI-455 BUS INTERPROVINCIAL VOLVO 2009 9 10 315,000 3.34 1,052,415
19 WXS-687 BUS INTERPROVINCIAL SCANIA 2009 9 10 320,000 3.34 1,069,120
20 RRT-522 BUS INTERPROVINCIAL MERCEDES 2009 9 10 318,000 3.34 1,062,438
21 YNM-112 BUS INTERPROVINCIAL SCANIA 2009 9 10 320,000 3.34 1,069,120
22 DZS-853 BUS INTERPROVINCIAL SCANIA 2009 9 10 320,000 3.34 1,069,120

Nota: Fuente: Turismo Erick el Rojo, Área Comercial - Elaboración: El autor

1.3 Formulación del Problema

¿En qué medida la gestión económica y financiera en la renovación

de la flota vehicular incidirá en la rentabilidad patrimonial de la
empresa de transportes Turismo Erick el Rojo S.A.C.?

1.4 Justificación del estudio

6
 El presente trabajo enfoca la gran importancia que merece un
análisis económico financiero para realizar un reemplazo o
sustitución de un activo fijo dentro de todo proceso económico, ya
que nos permitirá desarrollar un procedimiento sistemático y
ordenado que nos garantice una óptima toma de decisiones con
sustento financiero que nos permita obtener altos rendimientos sin
correr riesgos indebidos.

El objetivo del trabajo de investigación es determinar la viabilidad de

un reemplazo de flota vehicular, que permita disminuir los costos
indirectos derivados de los gastos de mantenimiento y que permita
mejorar la rentabilidad patrimonial de la empresa.

Para el desarrollo de esta tesis aplicaremos el conocimiento teórico

prácticos relacionados con estructura de financiamiento, ligados a
decisiones de inversión que recibimos en los cursos de ingeniería
económica, ingeniería de costos, gestión financiera con el propósito
de resolver la problemática existente del sector empresarial.

2. Objetivos
2.1 Objetivo General

Realizar la gestión económica y financiera en la renovación de flota

vehicular y determinar su incidencia en la rentabilidad patrimonial
de la empresa Turismo Erick El Rojo S.A.C.

2.2 Objetivos Específicos

- Analizar la situación económica y financiera de la empresa

Turismo Erick El Rojo y determinar su rentabilidad patrimonial
actual.
- Desarrollar una estructura financiera optima que permita incidir
positivamente en la rentabilidad financiera de la empresa.

7
 - Evaluar el grado de incidencia en la rentabilidad financiera de la
empresa con respecto a la situación actual.

3. Antecedentes

[ CITATION Yan16 \l 10250 ], en su Tesis titulada "Pertinencia en la

adquisición de la flota vehicular para el Transporte urbano y nivel de
rentabilidad de la empresa Starlet en Lima y Callao", desarrollada en la
Facultad de Ciencia Administrativas y Ciencias Económicas, Perú.
Tuvo como objetivo evaluar la pertinencia en la adquisición de la flota
vehicular para el transporte urbano y su influencia en el nivel de
rentabilidad.
Se utilizó un análisis de criticidad del cumplimiento de las normas, la
vida útil de los vehículos, nivel de rentabilidad empleando la escala
valorativa de Likert.
El estudio concluyó que la empresa debe de realizar la adquisición de
nueva flota vehicular, queda demostrado que influye significativamente
en el nivel de rentabilidad de la empresa, ya que en su flujo de caja
proyectado con la ejecución del proyecto el pago del financiamiento con
ingresos propios se encuentra asegurado por la cantidad establecida.
El principal aporte de esta investigación es el reemplazo de nueva flota
vehicular.

[ CITATION Cas16 \l 10250 ], en su tesis titulada: "Plan de Mejora para

recudir los costos en la Gestión de Mantenimiento de la empresa
Transportes Chiclayo S.A. Chiclayo", desarrollado en la Universidad
Señor de Sipán de Perú. Tuvo como objetivo principal Elaborar un plan
de mejora en la Gestión de Mantenimiento, identificando las fallas más
críticas de la flota de buses.
Se utilizó las técnicas y herramientas para reducir los costos de la
gestión de mantenimiento. Para luego evaluar la propuesta económica
al diseñar un plan de mejora.

8
Concluyó con certeza que la adecuada gestión de mantenimiento, sus
respectivos planes preventivos, programados y autónomos influyen
grandemente en los costos del mantenimiento de una flota vehicular.
Podemos decir que el aporte de esta investigación es la adecuada
gestión de mantenimiento para brindar un mejor servicio y reducir
costos operativos.

[ CITATION Man16 \l 10250 ], en su Tesis titulada "Rediseño de las

operaciones de la empresa de Transporte urbano Virgen De La Puerta
S.A. por renovación de la flota de buses para mejorar la calidad del
servicio en la ciudad de Trujillo, 2015", desarrollada en la Facultad de
Ingeniería de la Universidad Nacional de Trujillo, Perú. Tuvo como
objetivos explicar los beneficios del rediseño de las operaciones para la
nueva flota de buses, determinar el actual nivel de calidad en sus
servicios, someter a simulación los procesos que se adecúen a un
escenario virtual.
Se utilizaron técnicas de ingeniería, rediseñando los procesos que
mejoren la calidad de servicio en la empresa. Afirmando mediante una
simulación de cómo afectaría está en la llegada de nueva flota
vehicular.
De dicha forma, se concluyó que la simulación realizada para los
componentes de distribución de paraderos y frecuencia arroja un menor
tiempo de espera y menor tiempo de viaje para los pasajeros, el
rediseño de las operaciones genera un impacto positivo, teniendo como
beneficios en la productividad laboral, telemetría permitiendo llevar un
control de los tiempos de salida entre buses y la normatividad legal,
alineando a ETSUVIPSA a las normas establecida por el MTC.

[ CITATION Arg18 \l 10250 ], en su Tesis titulada "Diagnóstico de los

costos de mantenimiento de las unidades de Transporte de la empresa
Grupo Transpesa S.A.C.", desarrollada en la Facultad de Ingeniería de
la Universidad Privada del Norte, Perú. Tuvo como objetivos determinar
los sobrecostos de mantenimiento de las unidades de transporte,
9
 identificar herramientas de mejora para reducir los costos de
mantenimiento.
Se utilizó el diagrama de Ishikawa para identificar causas raíces que
generaban sobrecostos en el mantenimiento y el diagrama de Pareto
para determinar el impacto económico que genera la problemática
representado en pérdidas monetarias.
Concluyó con ayuda de herramientas de ingeniería para identificar las
causas raíz que genera mayor sobrecosto en el mantenimiento, es en
la antigüedad de las unidades de Transporte, representando un 40% de
las pérdidas totales, se realizó propuestas de mejora para las causas
raíz sugiriendo que se diseñe un plan de mejora que incluya la
estandarización de las actividades. El principal aporte de esta
investigación es la utilización de Pareto, que aplicación en función a las
unidades que generan mayor sobrecosto en mantenimiento.

4. Marco Teórico

4.1 Gestión Económica Financiera

La gestión económica y financiera, de acuerdo a Flores (2015), “es

la aplicación de técnicas, métodos y procedimientos, con la
finalidad de medir y mejorar la rentabilidad operativa y financiera de
los proyectos de una empresa.”.

 La gestión económica y financiera de corto plazo.

Según (Gitman & Zutter, 2012) la gestión económica y

financiera hace referencia a las tareas del gerente económico
y financiero de la empresa.

El objetivo cuadro primordial de la gestión económica y

financiera es la maximización de la riqueza de los accionistas
y/o maximizar las utilidades. Sin embargo, para determinar si

10
 una operación particular aumentará o disminuirá el precio de
las acciones de la organización, se debe evaluar el
rendimiento (flujo neto de entrada de efectivo contra flujo de
salida) de la operación y el riesgo asociado que puede existir
(Gitman & Zutter, 2012).

Figura 3 Diagrama de Flujo.

4.2 Finanzas

El campo de las finanzas es amplio y dinámico. Afecta

directamente la vida de toda persona y organización. Existen
muchas áreas y oportunidades de carrera en este campo.

Según el Diccionario de la Real Academia Española, Finanzas es

definida como “la Obligación que alguien asume para responder de
la obligación de la otra persona” y también como “acción de
rescatar”.

Gitman (2012), explica que las Finanzas se ocupan de los aspectos

económicos relacionados con la asignación de recursos en el
tiempo.
11
 Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el
dinero. Casi todos los individuos y organizaciones ganan o
recaudan dinero y lo gastan o lo invierten. Las finanzas se ocupan
del proceso, de las instituciones, de los mercados y de los 28
instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre
individuos, empresas y gobiernos (Gitman, 2012).

De forma paralela, Finanzas nos habla no sólo de la obtención de

recursos sino también de su gestión eficaz, es por ello que se hará
referencia a la Gestión Financiera.

4.3 Planificación Financiera

La planeación financiera es un medio de visualizar

sistemáticamente el futuro y anticipar los posibles problemas antes
de que se presten Gitman (p.241).

Gitman (2012), indica que “la planificación financiera es un aspecto

importante de las operaciones de la empresa porque proporciona
rutas que guían, coordinan y controlan las acciones de la empresa
para lograr sus objetivos.” Siendo, dos los aspectos claves en este
proceso: “la planeación del efectivo y la planeación de utilidades”.
(p.117).

Ortega (2008), define a la planeación financiera como “una técnica

que reúne un conjunto de métodos, instrumentos y objetivos con el
fin de establecer los pronósticos y las metas económicas y
financieras de una empresa, tomando en cuenta los medios que se
tienen y los que se requieren para lograrlo”. (p.192)

Apaza (2013), nos dice que la “planeación financiera implica la

elaboración de proyecciones de venta, ingresos y activos,
12
 basándonos en estrategias de producción y mercadotecnia, para
decidir cómo serán satisfechos los requerimientos financieros.”
(p.329)
 Objetivos.
Para Ross & Jordan (2006), el objetivo de la planificación
financiera es “minimizar el riesgo al máximo y aprovechar las
oportunidades y los recursos financieros, decidir de manera
anticipada las necesidades de dinero y su correcta aplicación,
buscando su mayor rendimiento y su máxima seguridad
financiera, uno de los objetivos más importantes de la
planeación financiera es evitar sorpresas y preparar planes de
contingencia”. (p.115)

 Planificación Financiera a Largo Plazo (estratégicos).

Según Gitman (2012), “los planes financieros a largo

plazo estructuran las acciones financieras planteadas de
la empresa y el impacto anticipado de esas acciones
durante periodos que van de 2 a 10 años. Son comunes
los planes estratégicos a cinco años los cuales se revisan
en cuanto hay información importante disponible. En
general las empresas que están sujetas a altos grados de
incertidumbre operativa, a ciclos de producción
relativamente, a los dos, tienden usar horizonte de
planeación más cortos” (p.97).

4.4 Análisis Financiero

Es un procedimiento en el cual se usa diversas técnicas que

permiten evaluar el comportamiento tanto estático como dinámico
de los estados financieros (Van Horne & Wachowicz, 2010).

13
4.5 Estados Financieros

Los estados financieros son radiografías de un momento

determinado de la situación económica y financiera de la empresa y
permiten entre otras cosas ver la estructura de capital de la
empresa, así como las utilidades o perdidas del ejercicio (Zeballos
Z., 2013).

4.6 Métodos de Análisis Financiero

Según Flores (2013), los principales métodos de análisis financiero

son:
 Método de análisis horizontal (dinámico).
“Este método introduce la variable temporal; es decir,
proporciona un punto de referencia de la situación de la
empresa en varios momentos y estudia la forma en que han
evolucionado las diversas magnitudes económicas y
financieras hasta llegar a una situación determinada.” (p.53)
 Método de análisis vertical (estático).
“Este método toma como base la situación en un momento
determinado, lo estados financieros de la empresa de un
periodo determinado, y compara diversas magnitudes dentro de
este.” (p.53)

El análisis vertical consiste en determinar la participación de

cada una de las cuentas del estado financiero, con referencia
sobre el total de los activos o total de pasivos y patrimonio para
el balance general, o sobre el total de ventas para el estado de
resultados, permitiendo el análisis financiero de las siguientes
apreciaciones objetivas:
- Visión panorámica de la estructura del estado financiero.
- Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas
dentro del estado. Si el analista, lector o asesor conoce

14
 bien la empresa, puede mostrar las relaciones de
inversión y financiamiento entre activos y pasivos que ha
generado las decisiones financieras.
- Evalúa las decisiones gerenciales, que han operado esos
cambios, los cuales se pueden comprobar más tarde con
el estudio de los estados de cambios.
- Permiten plantear nuevas políticas de racionalización de
costos, gastos y precios como también financiamiento.
- Permite seleccionar la estructura óptima, sobre la cual
existe la mayor rentabilidad y que sirva como medio de
control para obtener la máxima rentabilidad.
 Coeficientes o ratios financieros.
“Son índices que permiten relacionar las cuentas de un estado
financiero con otras cuentas de este u otros estados
financieros. Estos nos indican liquidez, solvencia y rentabilidad
de una empresa.” (p.64)

4.7 Razones Financieras

Gitman (2012), “considera que las razones financieras se dividen

por conveniencia en cinco categorías básicas: razones de liquidez,
actividad, deuda, rentabilidad, y mercado. Las razones de liquidez,
actividad y deuda miden principalmente el riesgo. Las razones de
rentabilidad miden el retorno. Las razones de mercado determinan
tanto el riesgo como el retorno.” (p.65)

4.8 Estudio económico y financiero

Un estudio Económico permite transformar en valor monetario la

tecnología identificada en la adquisición de equipos y/o
maquinarias vistas en el estudio técnico, brindando también ratios
que permitirán realizar toma de decisiones frente a la realidad
actual.
15
4.9 Estudio técnico

Un estudio técnico permite proponer y analizar las diferentes

opciones tecnológicas para producir los bienes o servicios que se
requieren, lo que además admite verificar la factibilidad técnica de
cada una de ellas. Este análisis identifica los equipos, la
maquinaria, las materias primas y las instalaciones necesarias para
el proyecto y, por tanto, los costos de inversión y de operación
requeridos, así como el capital de trabajo que se necesita.
(Rosales, 2005).

El estudio técnico permite proveer información que sirve para

cuantificar el monto de las inversiones y de los costos de operación
y mantenimiento, los cuales sirven de base para la evaluación
financiera del proyecto. (Sapag, Sapag & Sapag, 2008)

El estudio técnico permite obtener los requerimientos de los

equipos de fábrica y mediante un análisis de las características de
estos se podrá determinar la disposición de planta respectiva.
(Sapag, Sapag & Sapag, 2008).

En síntesis, el objetivo del estudio técnico es llegar a determinar la

función de producción óptima para la utilización eficiente y eficaz de
los recursos disponibles para la producción del bien o servicio
deseado. De la selección de la función óptima se derivarán las
necesidades de equipos y maquinarias que, junto con la
información relacionada con el proceso de producción, permitirán
cuantificar el costo de operación. (Sapag, Sapag & Sapag, 2008).

16
4.10 Componentes del estudio técnico

A continuación, se detalla la estructura básica de la que está

compuesto un estudio técnico.

Figura 4 Partes que conforman el estudio técnico del

proyecto.
Análisis y determinación de la localización
optima del proyecto

Análisis y determinación del tamaño

óptimo del proyecto

Análisis de la disponibilidad y el costo de

los suministros e insumos

Utilización y descripción del proceso

Determinación de la organización del recurso humano y

jurídico que se necesita para la correcta operación del
proyecto

Nota: Estructura de un estudio técnico. Fuente: Baca 2010

4.11 Diagrama de Pareto

Es una técnica que permite determinar que rubros o productos son

los más gravitantes en los ingresos, costos o beneficios de la
empresa.

17
Es una gráfica para organizar datos de forma que estos queden en
orden descendente, de izquierda a derecha y separados por barras.
Permite asignar un orden de prioridades. El diagrama permite
mostrar gráficamente el principio de Pareto (pocos vitales, muchos
triviales), es decir, que hay muchos problemas sin importancia
frente a unos pocos muy importantes. Mediante la gráfica
colocamos los "pocos que son vitales" a la izquierda y los "muchos
triviales" a la derecha. El diagrama facilita el estudio de las fallas en
las industrias o empresas comerciales, así como fenómenos
sociales o naturales psicosomáticos, como se puede ver en el
ejemplo de la gráfica al principio del artículo. (Gitman, & Zutter,
2012).

Hay que tener en cuenta que tanto la distribución de los efectos

como sus posibles causas no es un proceso lineal, sino que el 20%
de las causas totales hace que sean originados el 80% de los
efectos y rebotes internos del pronosticado. El principal uso que
tiene el elaborar este tipo de diagrama es para poder establecer un
orden de prioridades en la toma de decisiones dentro de una
organización. (Van Horne & Wachowicz, 2010).

Figura 5 Diagrama de Pareto.

18
 4.12 Flujo de caja económico y financiero

Son los flujos de tesorería y permiten determinar la disponibilidad

de caja en cada uno de los periodos de planeamiento. Se dice que
es económico porque no se considera los gastos financieros ni los
montos por depreciación de activos puesto que no constituyen
salida de dinero en efectivo. Se dice que es financiero porque si se
consideran los montos provenientes del servicio de deuda por
apalancamiento financiero (Gitman & Zutter, 2012).

EBIT
RENTABILIDAD ECONOMICA=
INVERSION

UTILIDAD NETA
RENTABILIDAD FINANCIERA =
CAPITALCONTABLE

4.13 Costos de capital de financiero.

Son todos aquellos costos asociados a una decisión de inversión y

que permiten determinar el valor de la acción de una empresa. Los
más importantes son el costo de capital de deuda y el costo de
capital patrimonial. (Gitman & Zutter, 2012).

El comportamiento de los costos principales de la estructura

financiera se muestra en la Gráfico 6.

Figura 6 Evolución de los costos financieros en las decisiones de Inversión.

COSTO DE CAPITAL Y ESTRUCTURA OPTIMA
VALO R D E LA EM P RESA($ )

V UPAE
V 
Ka

: K s  Costo de capital Patrimonial

K a  CCPP
C O STO A N UA L (% )

Kc
A
Kd  Costo de capital de deuda 19
Kp
Kd
M APALANCAMIENTO FINANCIERO:
 El costo de capital de deuda permanece bajo al inicio debido al
escudo fiscal a mayor apalancamiento mayor costo de capital de
deuda. El costo de capital patrimonial es mayor que el costo de
deuda debido al riesgo y se incrementa con mayor rapidez que el
costo de capital de deuda. El costo de capital promedio ponderado
disminuye hasta el punto “m” debido a que aparece el capital de
deuda disminuyendo el costo de capital patrimonial. El costo de
capital de deuda es menor que el patrimonial por el crédito fiscal,
luego se incrementa más que el de deuda debido al riesgo. (Gitman
& Zutter, 2012).

5. Marco Conceptual

 Obsolescencia: Grado de uso de un activo en las cadenas

productivas. Generalmente cuando ha pasado su vida útil (Gitman
& Zutter, 2012).
 Valor presente: Valor actual que se obtiene mediante una
actualización de flujos netos descontados a una tasa de
descuento ya sea económica o financiera. (Van horne &
Wachowicz, 2010).
 Valor futuro: Es la capitalización de flujos netos ya sea
económicos o financieros tomando como referencia una fecha
futura. Contiene capital más interés devengados anteriores a la
fecha de capitalización. (Gitman & Zutter, 2012).
 Vida útil: Es el tiempo durante el cual se va a depreciar un activo
fijo tangible. (Gitman & Zutter, 2012).

20
 Valor comercial actual: Es el valor de mercado de un activo
tangible. No necesariamente debe coincidir con el valor contable.
(Gitman & Zutter, 2012).
 Valor contable de un activo: Es el valor en libros al final de su
vida útil. Es un valor teórico que no necesariamente refleja el
estado físico del activo. (Gitman & Zutter, 2012).
 Gastos operativos: Son las erogaciones de dinero que se
efectúan luego que el articulo o servicio realizado llego a los
almacenes de productos terminados. Comprende los gastos
administrativos, gastos de venta y gastos de comercialización. (Van
horne & Wachowicz, 2010).
 Depreciación: Erogación de dinero contable por el uso que se le
da a un activo fijo tangible y que representa un ahorro para la
empresa y por tanto se representa como un ingreso. (Gitman &
Zutter, 2012).
 Tasa interna de Retorno: Es una tasa de descuento que hace el
valor actual neto igual a cero. También representa el máximo costo
de capital que soporta un proyecto. (Gitman & Zutter, 2012).
 Amortización: Es un gasto que se imputa en el estado de
resultados por el uso que se les da a los activos fijos intangibles
(patentes, franquicias, seguros, etc. (Van horne & Wachowicz,
2010).
 Costo de instalación: Es la cantidad de dinero que se destina
para la puesta en marcha de un activo tangible. (Gitman & Zutter,
2012).
 Gasto de mantenimiento: Aquellos que se utilizan para garantizar
el normal funcionamiento de los activos fijos tangibles. Pueden ser
preventivos o correctivos. (Gitman & Zutter, 2012).
 Costo de oportunidad: Son las erogaciones de dinero que se
dejan de percibir por el reemplazo de activos fijos durante su vida
útil. (Gitman & Zutter, 2012).

21
  Costos hundidos: Son aquellos costos irrecuperables que se
presentan cuando hay un cambio en la localización de planta o
reemplazo de activos tangibles. (Gitman & Zutter, 2012).
 Costo de capital de deuda (Kd): Permanece bajo al inicio debido
al escudo fiscal a mayor apalancamiento mayor costo de capital
de deuda. (Gitman & Zutter, 2012).
 Costo de capital patrimonial (Kc): Es mayor que el costo de
deuda debido al riesgo. Se incrementa con mayor que el costo de
capital de deuda. (Gitman & Zutter, 2012).
 Costo promedio ponderado (Kp): Disminuye hasta el punto “m”
debido a que aparece el capital de deuda disminuyendo el capital
patrimonial. El costo de capital de deuda es menor que el
patrimonial por el crédito fiscal, luego se incrementa más que el de
deuda debido al riesgo. (Gitman & Zutter, 2012).
 Rentabilidad económica (ROI): Índice económico que mide la
eficiencia del negocio con respecto al capital empleado sin
considerar gastos e ingresos financieros. (Van horne & Wachowicz,
2010).
 Rentabilidad financiera (ROE): Índice de gestión financiera que
mide las utilidades netas contables después de gastos, ingresos e
impuestos con respecto al capital patrimonial. (Van horne &
Wachowicz, 2010).
 Flujo efectivo operativo (FEO): Utilidad neta efectiva del ejercicio
que se obtiene restando de la utilidad neta del ejercicio la
depreciación por el uso de activos. (Van horne & Wachowicz,
2010).

6. Hipótesis

La gestión económica y financiera en la renovación de la flota vehicular

tendrá incidencia positiva en la rentabilidad patrimonial de la empresa
de transportes Turismo Erick el Rojo SAC, Trujillo 2018 – 2019.

22
7. Variables

7.1 Operacionalización de variables

23
Tabla 4 Matriz de Operacionalización

Nota: Elaboración Propia.

53
8. Materiales y Métodos

8.1 Material

8.1.1 Población

La población estará conformada por todos los buses marca

Scania, Volvo y Mercedes Benz de la empresa Turismo Erick
El Rojo S.A.C.

8.1.2 Muestra

Para este proyecto de investigación la muestra está

conformada por todos los buses de la empresa Turismo Erick
el Rojo SAC que generan mayor gasto de mantenimiento y
serán seleccionadas en base al análisis de Pareto por
conveniencia.

8.2 Métodos

8.2.1 Diseño de contrastación

Es de tipo no experimental descriptivo de tipo transversal

porque se recolectarán datos de los activos fijos en un tiempo
determinado sin intervenir en el ambiente en el que se
desarrollan, por lo que no habrá manipulación de variables.

Estudio T1
T2
 8.2.2 Técnicas e instrumentos de recolección de datos

Tabla 5 Técnicas e instrumentos de recolección de datos.

VARIABLE INDEPENDIENTE TÉCNICA INSTRUMENTO

Entrevista Guía de Entrevista
Estudio técnico financiero Observación directa Guía de Observación
Análisis documentario Ficha registro
VARIABLE DEPENDIENTE TÉCNICA INSTRUMENTO
Rentabilidad financiera Análisis documentario Ficha registro
Nota: Elaboración Propia.

Tabla 6 Herramientas para la presentación de datos.

VARIABLE HERRAMIENTA DE
INDEPENDIENTE PROCESAMIENTO
MS Excel
Gestión económica y Ishikawa
Pareto
Financiera

HERRAMIENTA DE
VARIABLE DEPENDIENTE
PROCESAMIENTO

Rentabilidad MS Excel

Nota: Elaboración Propia.

8.2.3 Procesamiento y análisis de datos

- Antecedentes relacionados al tema de investigación

- Auto vector de la rentabilidad financiera
- MS Excel
- Índices EVA, de rentabilidad y cobertura
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(Editor no identificado).
 ANEXOS

ANEXO N°01

-Dirigida al Gerente de Operaciones de la empresa

ANEXO N°02: Diagrama de Causa-efecto de la empresa Turismo Erick el Rojo SAC
ANEXO N°03: PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO DE ALGUNAS UNIDADES VEHICULARES.

Tabla 7 Rentabilidad Económica y Punto de Equilibrio de la unidad VDE-544.

PLACA VDE-544

Costo
Boletos Precio Ingresos por Contribucion Punto de Rentabilidad
MES variable Costo variable Costos fijos Utilidad Operativa
vendidos unitario ventas marginal equilibrio Economica
unitario
2008 30,255 35 1,058,925 15 458,913.56 366,898.10 233,113.33 20 18,500.48 28.23%
2009 30,561 35 1,069,635 15 465,804.68 369,612.84 234,217.47 20 18,706.81 28.04%
2010 29,888 35 1,046,080 16 475,238.22 363,421.88 207,419.90 19 19,027.96 24.73%
2011 23,988 35 839,580 32 768,970.75 321,478.86 -250,869.61 3 109,215.65 -23.01%
2012 28,964 35 1,013,740 21 609,946.42 355,400.86 48,392.72 14 25,492.80 5.01%
2013 28,532 40 1,141,280 22 628,439.24 380,426.97 132,413.78 18 21,165.13 13.13%
2014 28,986 40 1,159,440 24 695,575.74 383,639.10 80,225.16 16 23,972.88 7.43%
2015 27,698 40 1,107,920 25 688,096.58 372,694.97 47,128.44 15 24,588.68 4.44%
2016 25,411 40 1,016,440 25 628,610.06 354,548.97 33,280.97 15 23,230.40 3.39%
2017 22,654 40 906,160 21 471,074.60 243,432.23 191,653.17 19 12,675.01 26.82%
2018 21,401 40 856,040 27 568,851.17 232,408.00 54,780.83 13 17,318.79 6.84%
2019 21,002 40 840,080 27 571,553.59 228,616.00 39,910.41 13 17,880.53 4.99%
TOTAL 319,340 37.75 12,055,320 22 7,031,074.60 3,972,578.82 732,041.19 15.73 252,496.29 6.65%
Nota: Datos brindados por la Empresa de Transporte Turismo Erick El Rojo S.A.C.
Tabla 8 Gastos de Mantenimiento por factores críticos la unidad VDE-544.
PLACA : VDE-544
DESCRIPCION Omnibus modelo 200

Planchado y pintura

sondeo de radiador
Mantenimiento de

cambio de motor

cambio de frenos

llantas y camaras
Cambio de bujias

Alineamiento de
Cambio de fajas
Rectificacion de

Reparaciones y

Vulcanizado de
composturas

carroceria
Servicio de

Templado
direccion
Tapizado
Mes/Facto
cigueñal

Motor

TOTAL
Otros
res

Enero 788.00 1,200.00 520.00 1,480.00 600.00 500.00 500.00 570.00 6,158.00
febrero 1,100.00 700.00 500.00 500.00 542.00 3,342.00
Marzo 550.00 5,000.00 1,500.00 500.00 250.00 292.00 8,092.00
Abril 2,500.00 440.00 1,800.00 880.00 1,240.00 500.00 500.00 216.00 8,076.00
Mayo 662.00 2,500.00 2,154.00 600.00 500.00 250.00 854.00 7,520.00
Junio 1,300.00 250.00 610.00 2,000.00 500.00 500.00 687.00 5,847.00
Julio 1,400.00 1,200.00 5,000.00 500.00 500.00 145.00 8,745.00
Agosto 550.00 500.00 1,350.00 40,000.00 550.00 500.00 250.00 288.00 43,988.00
Setiembre 300.00 2,500.00 2,500.00 2,000.00 500.00 250.00 563.00 8,613.00
Octubre 475.00 1,600.00 2,500.00 600.00 500.00 250.00 214.00 6,139.00
Noviembre 1,200.00 550.00 1,100.00 4,000.00 500.00 250.00 889.00 8,489.00
Diciembre 560.00 2,000.00 680.00 550.00 2,000.00 500.00 500.00 946.00 7,736.00
TOTAL 2,310.00 13,200.00 2,235.00 4,600.00 3,920.00 5,000.00 5,170.00 4,654.00 40,000.00 3,450.00 14,000.00 7,500.00 6,000.00 4,500.00 6,206.00 122,745.00
Nota: Elaboración propia.
Tabla 9 Costos fijos, variables y gastos de mantenimiento.
RUBRO 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
COSTOS Y GASTOS VARIABLES
Combustible 326,850 332,387 342,521 609,835 474,658 477,276 537,463 524,434 466,213 320,902 388,340 377,608
Lubricantes 52.60 65.75 547.03 1,246.60 696.94 752.17 846.85 1,157.18 849.48 357.67 575.96 604.89
Llantas 1800.00 1800.00 1800.00 1800.00 1800.00 1800.00 1800.00 1800.00 1800.00 1800.00 1800.00 1800.00
Reparaciones(mantenimiento correctivo y preventivo) 61,127.01 62,477.21 61,372.50 87,148.95 63,827.40 79,661.51 86,535.23 91,813.26 90,831.30 79,170.53 109,243.05 122,745.00
Peaje 67,500.00 67,500.00 67,500.00 67,500.00 67,500.00 67,500.00 67,500.00 67,500.00 67,500.00 67,500.00 67,500.00 67,500.00
Gastos por servicios 1,584.00 1,574.40 1,497.60 1,440.00 1,464.00 1,449.60 1,430.40 1,392.00 1,416.00 1,344.00 1,392.00 1,296.00
TOTAL 458,913.56 465,804.68 475,238.22 768,970.75 609,946.42 628,439.24 695,575.74 688,096.58 628,610.06 471,074.60 568,851.17 571,553.59

COSTOS Y GASTOS FIJOS

sueldo del operador 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00
Seguros 8,602.36 9,235.10 8,235.14 7,952.12 6,892.12 6,500.23 6,200.36 5,800.23 5,800.23 5,800.23 4,500.00 4,500.00
viaticos 9,900.00 9,840.00 9,360.00 9,000.00 9,150.00 9,060.00 8,940.00 8,700.00 8,850.00 8,400.00 8,700.00 8,100.00
Copiloto 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00 18,000.00
Depreciacion lineal 88,610.74 88,610.74 88,610.74 88,610.74 88,610.74 88,610.74 88,610.74 88,610.74 88,610.74 0.00 0.00 0.00
Gastos administrativos y ventas 211,785.00 213,927.00 209,216.00 167,916.00 202,748.00 228,256.00 231,888.00 221,584.00 203,288.00 181,232.00 171,208.00 168,016.00
TOTAL 366,898.10 369,612.84 363,421.88 321,478.86 355,400.86 380,426.97 383,639.10 372,694.97 354,548.97 243,432.23 232,408.00 228,616.00
COSTO ANUAL DE UTILIZACION VEHICULAR 825,811.67 835,417.53 838,660.10 1,090,449.61 965,347.28 1,008,866.22 1,079,214.84 1,060,791.56 983,159.03 714,506.83 801,259.17 800,169.59

RUBRO 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Valor vehiculo al inicio de año 1,035,710 947,099 858,489 769,878 681,267 592,656 504,046 415,435 326,824 238,213 238,213 238,213
Depreciacion anual del vehiculo 88,611 88,611 88,611 88,611 88,611 88,611 88,611 88,611 88,611 0 0 0
Valor residual Contable (sin mntto correctivo) a fin de año 947,099 858,489 769,878 681,267 592,656 504,046 415,435 326,824 238,213 238,213 238,213 238,213

GASTOS DE MANTENIMIENTO
Gastos de mantenimiento correctivo 61,127.01 62,477.21 61,372.50 87,148.95 63,827.40 79,661.51 86,535.23 91,813.26 90,831.30 79,170.53 109,243.05 122,745.00
Reparaciones acumuladas 61,127.01 116,812.33 171,242.91 251,572.70 305,716.88 378,286.45 455,970.40 538,168.63 618,798.46 687,876.62 788,322.94 898,929.83
Depreciacion de las reparaciones 6,791.89 6,941.91 6,819.17 9,683.22 7,091.93 8,851.28 9,615.03 10,201.47 10,092.37 8,796.73 12,138.12 13,638.33
Depreciacion acumulada de reparaciones 6,791.89 6,941.91 6,819.17 9,683.22 7,091.93 8,851.28 9,615.03 10,201.47 10,092.37 8,796.73 12,138.12 13,638.33
Valor residual de reparaciones 54,335.12 109,870.41 164,423.75 241,889.48 298,624.95 369,435.17 446,355.37 527,967.16 608,706.09 679,079.89 776,184.83 885,291.49
VALOR RESIDUAL CONTABLE CON REPARACIONES1 1,001,434.4 968,358.9 934,301.5 923,156.5 891,281.2 873,480.7 861,790.2 854,791.2 846,919.4 917,293.2 1,014,398.1 1,123,504.8
% CON RESPECTO DEL VALOR NUEVO 96.69% 93.50% 90.21% 89.13% 86.06% 84.34% 83.21% 82.53% 81.77% 88.57% 97.94% 108.48%

VALOR DE MERCADO SECUNDARIO

VALOR DEL MERCADO SECUNDARIO 2 951,362.66 794,054.32 747,441.21 720,062.07 668,460.92 559,027.65 534,309.90 470,135.16 381,113.73 366,917.28 395,615.27 426,931.82
% del Valor residual contable 95.00% 82.00% 80.00% 78.00% 75.00% 64.00% 62.00% 55.00% 45.00% 40.00% 39.00% 38.00%

COSTO DE MANTENIMIENTO ACUMULADO 3 61,210.94 123,792.43 185,990.24 274,947.60 339,802.89 420,562.82 508,318.35 601,754.35 693,797.43 773,452.23 883,502.96 1,006,852.85
Costo anual de mantenimiento 61,210.94 62,581.49 62,197.81 88,957.36 64,855.28 80,759.93 87,755.54 93,436.00 92,043.08 79,654.80 110,050.73 123,349.89

Nota: Datos brindados por la Empresa de Transporte Turismo Erick el Rojo S.A.C.
Figura 7 Punto de reemplazo del vehículo VDE-544
ANEXO N° 04: FORMATO GUÍA DE OBSERVACIÓN