PARAMETROS

1 Inversión MONTO PERIODOS

Maq Princi 60000 10
Otros Equipos 24000 5
Intangibles 14500 4
98500
2 Estructura Costos
Materiales 0.3
Mano de Obra 0.2
Costo Fijo 20000

3 Compras e Insumos
Stock Minimo 3 meses 1
Credito de proveed 2 meses
Producto Terminado
Stock minimo 2 meses 4
credito a clientes 2 meses 1
Ventas primer año
Crecimiento 0.04 anual 0.06

4 Impuestos 0.3
Tasa Descuento 0.18

Depreciación 1 2
Maq Princi 5800 5800
Otros Equipos 4640 4640
Intangibles 3625 3625
TOTAL DEPREC 14065 14065

Ventas 240000 260000

Contado 10 200000 216667
Credito 40000

1 2
VENTAS 240000 260000
CONTADO 72000 78000
CREDITO 168000 182000

Cliente 1 Credito entra 1 123200 144667

Cliente 2 Credito entra 2 28000 35933
 TOTAL CONTADO 72000 78000
TOTAL CREDITO CONTADO 151200 180600

Ingreso ventas 223200 258600

Ingreso ventas 200000 256667

Costo Materiales 72000 78000

Stock Mater 18000 19500 16500
Stock PT 12000 13000 11000
Total Compra 30000 74500 73000
Flujo Cmater 10 92083 73250

Costo MO 48000 52000

Stock PT 8000 8667 7333
Flujo MO 56667 50667

SERVICIO DE DEUDA
PRESTAMO 50000
PERIODO 8
TASA 0.15
CUOTA S/.11,142.50

SALDO DE CAPITAL 50000 S/.46,357.50

INTERES 7500 6953.624328089
CAPITAL S/.3,642.50 S/.4,188.88
CUOTA S/.11,142.50 S/.11,142.50
TROS
V CONTABLE VALOR RESIDUAL VALOR LIBROS
2000 6000 10 13600
800 1200 10 800
0 0 14400

3 4 5 6 7
5800 5800 5800 5800 5800
4640 4640 4640
3625 3625
14065 14065 10440 5800 5800

220000 380000 480000 490000 500000

183333 316667 400000 408333 416667
43333 36667 63333 80000 81667

3 4 5 6 7
220000 380000 480000 490000 500000
66000 114000 144000 147000 150000
154000 266000 336000 343000 350000

125067 205333 264133 273933 279533

31733 49467 64867 68367 69767
 66000 114000 144000 147000 150000
156800 254800 329000 342300 349300

222800 368800 473000 489300 499300

226667 353333 463333 488333 498333

66000 114000 144000 147000 150000

28500 36000 36750 37500 38250
19000 24000 24500 25000 25500
86000 126500 145250 148250 151250
83833 119750 142125 147750 150750

44000 76000 96000 98000 100000

12667 16000 16333 16667 17000
49333 79333 96333 98333 100333

S/.42,168.62 S/.37,351.40 S/.31,811.61 S/.25,440.85 S/.18,114.47

6325.29230539124 5602.71047928887 4771.741379271 3816.126914251 2717.17027947733
S/.4,817.21 S/.5,539.79 S/.6,370.76 S/.7,326.38 S/.8,425.33
S/.11,142.50 S/.11,142.50 S/.11,142.50 S/.11,142.50 S/.11,142.50
DEPRECIACION
5800 18800 VALOR RECUPERO
4640

8
5800

5800

510000
425000
83333

8
510000
153000
357000

CUENTAS X COBRAR
1 2 3 4 5
11200 12133.3333 10266.6667 17733.3333 22400
285133 5600 6066.66667 5133.33333 8866.66667 11200
71167 16800 18200 15400 26600 33600
 153000
356300

545000

508333

153000
0
0
89250
114,458

102000
0
85000

S/.9,689.13
1453.37014948787
S/.9,689.13
S/.11,142.50
CUENTAS X COBRAR
6 7 8 9 10 11
22866.6667 23333.3333 23800 24266.48 24732.3964 0
11433.3333 11666.6667 11900 12133.24 12366.1982 0
34300 35000 35700 36399.72 37098.5946 0
 ESTADO RESULTADOS 0 1
Ventas Netas 240000
Costo Materiales 72000
Costo MO 48000
Costo Fijo 20000
Depreciación 14065
Valor Recupero
Valor Libros
UAII 85935
Gastos Financieros 7500
UAI 78435
Imptos 23531
UN 54905

FLUJO DE CAJA 0 1

Ingresos x Ventas 223200

Costo Materiales 92083
Costo MO 56667
Costo Fijo 20000
Valor recupero
Escudo Tributario 2250
Imptos 23531
Inversión -98500

FLUJO EFECTIVO -98500 28670

VAN S/317,216.94
TIR 67.34%

Financiamiento 50000 S/.11,142.50

Escudo Tributario 2250

FLUJO FINANCIERO -48500 19,777.00

Factor 1.0000 0.8671
VALOR PRESENTE -48500 17148.8902765018

VAN 328,631.21
TIR 100.13%

BALANCE GENERAL 0 1
CAJA 0 19,777.00
CLIENTES 16800
INVENTARIO MATERIALES 30000 19500
INVENTARIO PT 21667
ACTIVO FIJO 98500 98500
DEPRECIACION 14065
TOTAL ACTIVO 128500 162178.66218726

PROVEEDORES 30000 12416.6666666667

PRESTAMO BCO 50000 S/.46,357.50
CAPITAL 48500 48500
APORTES CAPITAL -
UTILIDADES RETENIDAS 54905
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 128500 162179

BALANCE GENERAL 0 0

COSTO PROMEDIO DE CAPITAL 0 1

Costo Accionista 18% 18%
Costo Deuda 15% 15%
Capital Neto 48,500 83,628
Deuda 50,000 46,357
Total 98,500 129,985

Costo de Capital 8.86% 11.58%

Costo Deuda 5.33% 3.74%
WACC(cpp) 14.19% 15.33%
Factor 1.0000 0.8671

FLUJO EFECTIVO -98500 28669.5

FACTOR 1.0000 0.8671
DEL FLUJO ECONOMICO -98500 24859.6966748682

VAN S/336,633.19
TIR 43.91%

0 1
NOPAT 60154.5
DEPRECIACION -98500 14065
INVERSION
FLUJO DE CAJA 74,220
F. DESCUENTO 0.8757
VALOR PRESENTE 64,994.85
VALOR TOTAL 623,934.78

WACC Ki*(1-t)*(D/D+C)+Ke*(C/D+C)
Deuda 50000 50.76%
Capital 48500 49.24%
Total 98500
Costo Oportunidad del accionista 18.00%
Costo del Financiamiento 15.00%
WACC -CPPC 14.19%
 2 3 4 5 6 7
260000 220000 380000 480000 490000 500000
78000 66000 114000 144000 147000 150000
52000 44000 76000 96000 98000 100000
20000 20000 20000 20000 20000 20000
14065 14065 14065 10440 5800 5800

95935 75935 155935 209560 219200 224200

6954 6325 5603 4772 3816 2717
88981 69610 150332 204788 215384 221483
26694 20883 45100 61436 64615 66445
62287 48727 105233 143352 150769 155038

2 3 4 5 6 7

258600 222800 368800 473000 489300 499300

73250 83833 119750 142125 147750 150750
50667 49333 79333 96333 98333 100333
20000 20000 20000 20000 20000 20000

2086 1898 1681 1432 1145 815

26694 20883 45100 61436 64615 66445

85903 46853 102936 151674 157457 160957

S/.11,142.50 S/.11,142.50 S/.11,142.50 S/.11,142.50 S/.11,142.50 S/.11,142.50

2086 1898 1681 1432 1145 815

76,846 37,608 93,474 141,963 147,459 150,629

0.7541 0.6471 0.5509 0.4681 0.3935 0.3264
57948.7678964769 24334.2620987125 51496.9201870606 66455.30728864 58030.233002 49168.665241

2 3 4 5 6 7
96,623 134,231 227,706 369,668 517,127 667,757
18200 15400 26600 33600 34300 35000
16500 28500 36000 36750 37500 38250
18333 31667 40000 40833 41667 42500
98500 98500 98500 98500 98500 98500
 28130 42195 56260 66700 72500 78300
220026.745006279 266102.994885156 372545.803549536 512651.8214839 656594.15508 803706.80168

12166.6666666667 14333.3333333333 21083.3333333333 24208.33333333 24708.333333 25208.333333

S/.42,168.62 S/.37,351.40 S/.31,811.61 S/.25,440.85 S/.18,114.47 S/.9,689.13
48500 48500 48500 48500 48500 48500
- - - - - -
117191 165918 271151 414503 565271 720309
220027 266103 372546 512652 656594 803707

0 0 0 0 0 0

2 3 4 5 6 7
18% 18% 18% 18% 18% 18%
15% 15% 15% 15% 15% 15%
69,068 80,187 91,945 93,334 96,644 101,053
42,169 37,351 31,812 25,441 18,114 9,689
111,237 117,538 123,757 118,775 114,758 110,742

11.18% 12.28% 13.37% 14.14% 15.16% 16.43%

3.98% 3.34% 2.70% 2.25% 1.66% 0.92%
15.16% 15.62% 16.07% 16.39% 16.82% 17.34%
0.7541 0.6471 0.5509 0.4681 0.3935 0.3264

85902.8333333334 46852.8333333333 102936.166666667 151673.6666667 157456.66667 160956.66667

0.7541 0.6471 0.5509 0.4681 0.3935 0.3264
64778.080745027 30316.2001814143 56709.5513552958 71001.19411135 61964.661623 52539.736721

2 3 4 5 6 7
67154.5 53154.5 109154.5 146692 153440 156940
14065 14065 14065 10440 5800 5800

81,220 67,220 123,220 157,132 159,240 162,740

0.7669 0.6716 0.5881 0.5150 0.4510 0.3949
62,284.81 45,141.71 72,464.14 80,922.49 71,815.42 64,271.85
 8
510000
153000
102000
20000
5800
18800
14400
233600
1453
232147
69644
162503

545000
114458
85000
20000
18800
436
69644

274262

S/.11,142.50
436

263,555
0.2660
70115.73432834

8
931,312
0
0
0
84100
 84100
931312

0
S/.0.00
48500
-
882812
931312

8
18%
15%
0
0
0

18.00%
0.00%
18.00%
0.2660

274261.6666667
0.2660
72964.07018167

8
163520
20200

183,720
0.3458
63,539.50