UNIVERSIDAD PRIVADA “DOMINGO SAVIO”

FACULTAD EMPRESARIAL

FINANZAS EMPRESARIALES I

PROYECTO CASO DE ESTUDIO

“EMPRESA PIL ANDINA S.A.”

GRUPO: Los backyardigans

INTEGRANTES:

Michel Tolaba Alejandra Eliany

Vargas Caso Marco Antonio

Flores Melody Noelia

Ochoa Hoyos Gustavo David

DOCENTE:

Lic. Raúl Dastian Gómez Gutiérrez

TARIJA-BOLIVIA

OCTUBRE-2021
I. ANTECEDENTES

La empresa pil andina S.A es una empresa de productos lácteos que realiza
sus ventas a todo el nivel nacional del país contando con tres platas
industriales en el país estas se encuentran en La Paz, Cochabamba y Santa
Cruz.
La empresa Pil Andina S.A nace un 11 de septiembre de 1996 cuando el grupo
Gloria S.A del Perú junto a 6000 pequeños productores de leche organizados
en dos sociedades anónimas PROLEC y LEDAL aceptan el desafío de
privatizar las plantas industrializadoras de leche en La Paz y Cochabamba.
En septiembre de 1999 el grupo Gloria S.A adquiere el 100% de las acciones
de pil para luego convertirlas en IPILCRUZ En marzo de 2004 PIL ANDINA S.A
decide fusionar las tres compañías administradas en La Paz, Cochabamba y
Santa Cruz y así formar una gran familia PIL
en febrero de 2005 Pil lanza una campaña que busca reforzar el consumo de
lácteo y toma a la leche como una parte esencial para este propósito. Se
inaugura una nueva Planta en Cochabamba esta obra demanda 10.3 millones
de dólares forma parte de un conjunto de inversiones y de proyectos que
ejecuto PIL ANDINA S.A en menos de un año este costo total asciende a 16.8
millones de dólares en sus tres plantas industriales, La Paz, Cochabamba y
Santa Cruz.
La empresa Pil Andina invirtió más de 2 millones de dólares en una instalación
de planta en la destina a la extracción de leche de soya blanca y saborizada.
La nueva estructura también esta empleada en Cochabamba.
Misión
Mantener el liderazgo en cada uno de los mercados en que participamos a
través de la comercialización y producción de marcas que garanticen un valor
agregado para nuestros clientes y consumidores. Los procesos y acciones de
todas las empresas de la corporación se desarrollan en un entorno que motive
y desarrolle a sus colaboradores manteniendo el respeto y la armonía en las
comunidades que opera y asegure el máximo retorno de la inversión para sus
accionistas.
Visión
Es una corporación de capitales peruanos con un portafolio diversificado de
negocios, con presencia y proyección internacional. Aspiramos satisfacer las
necesidades de nuestros clientes y consumidores con servicio y productos de
la mas alta calidad y ser siempre su primera opción.
Objetivos de servicio
Está representado por los bienes y servicios que las empresas proporcionan a
la población para satisfacer sus necesidades.
 Objetivos sociales
Desde una perspectiva del conjunto social del que la empresa es parte,
podemos señalar como los objetivos sociales, la creación de nuevos puestos
de trabajo, incrementar la renta media por habitante de una región,
industrialización, cumplimiento de las tasas tributarias con los gobiernos,
creación de actividades que permitan equilibrar la balanza de pagos a través de
un ahorro de divisas por importaciones.
Objetivo Económico
Se define por la búsqueda de un máximo rendimiento o relación entre beneficio
y capital invertido, con el objeto de pagar un dividendo a los inversionistas
proporcionales al riesgo asumido, la cancelación de intereses y la reinversión
de utilidades que garanticen el crecimiento de la instalación.
II. DESCRIPCIÓN DE LA PROBLEMÁTICA

Entorno interno

Pil mantiene su liderazgo Sobre la base de fortaleza de sus marcas su

capacidad de acopio de leche y Procesamiento En las tres principales regiones
del país su estrecha relación con los proveedores lecheros (accionistas de la
empresa a los cuales da asesoría técnica financiera) un sistema diversificado
de productos logrando atender a todos los sectores económicos.
En ciertas épocas del año se consigue mayores volúmenes de materias primas
y consecuentemente se incrementan los volúmenes en el inventario con el fin
de mantenerse abasteciendo al mercado, la rotación de inventario es bastante
elevada (65-70dias) ya que la vida útil de los alimentos es muy corta.
Foda

Fortaleza Oportunidades

1. la experiencia adquirida a lo largo 1. la distribución de los

de estos años ha generado confianza minoristas es realizada por las
en los clientes agencias
2. Instalaciones y equipos
2. Amplia cobertura de mercado adecuados para el desarrollo
del producto
3. Accesibilidad de materia prima 3. Cultura organizacional
4. información comercial
4. Es la marca líder del mercado disponible
5. Ubicación estratégica de las 5. Ubicación estratégica de la
agencias distribuidoras planta
6. Aprovechamiento de la capacidad
instalada  
7. eficiencia de procedimientos y
políticas de control de inventarios  
 Debilidad Amenazas
1. El elevado costo del producto con 1. Consolidación de otras
respecto a otros marcas
2. Reducir ventas debido a la
2. fuentes de ideas
inflación económica
3. Intensidad de lanzamiento de 3. Incremento de costo
nuevos productos materias primas
4. Restricciones que cuentan
4. Costo de almacenamiento
imponer los proveedores

Entorno externo
En el aspecto social la empresa Pil Andina es una de las empresas con más
generación de empleo en el país así también busca incrementar la renta por
habitante de una región, industrialización y cumplimiento de las tasas tributarias
con los gobiernos. Da paso a la creación de actividades que permitan equilibrar
la balanza de pagos a través de un ahorro de divisas por importación.
 2.1 Definir el problema de la empresa
PIL enfrenta los problemas que, en parte, ha ocasionado el propio Gobierno: al
regular el mercado de la leche, el Gobierno obliga a la PIL a comprar leche de
sus proveedores a determinados precios, independientemente del precio
internacional o del costo de producción.
El modelo económico prácticamente prohíbe que se produzcan despidos en el
sector formal (que es menor al 30% del total) Por eso la PIL debe ofrecer
“beneficios extras” a quienes quieran renunciar. Pagar tres sueldos por despido
más un sueldo por año trabajado
El otro gran problema es el de las cargas sociales aumentadas por el ciego
modelo boliviano
II.1. Análisis de razones financieras
Razones financieras
Razón de liquidez = activo circulante
Pasivo circulante
2019 2018
5108578830 = 0.9 651482967 = 0.11
511647074 586417997

Prueba Acida= activo circulante-inventario

Pasivo circulante
2019 2018
510857883 – 296556900 = 0.42 651482967-444806383 = 0.35
51164774 586417997

Razón de productividad
ROA%= Utilidad neta
Total activos
2019 2018
9071979 = 406% 279427 =1.3%
1944414699 2164211857

ROE%= Utilidad neta

Inverison
2019 2018
9071979= 19% 279427 = 0.6%
472772 480371

Margen de ganancia bruta

2019 2018
679356182 = 0.3% 611780917 = 0.3%
2478821287 23776711117

Margen de ganancia neta

219 2018
9017979 = 3.7% 279427 = 1.1%
2478821287 480371

Razón de endeudamiento
Total pasivo
Total activo
2019 2018
1944414699 = 1.62% 2166211857 = 1.1%
119980077 1399229991

Razón de rotación o actividad

Rotación del activo

 2019 2018
2478821287 = 1.27 23776711117 = 10.9
1944414699 2164211857

Rotación cuentas por cobrar

2019 2018
2478821287 = 22.1 23776711117 = 22.6
11825841 104897373

Rotación inventario
2019 2018
2478821287 = 8.4 23776711117 = 5.35
29655690 444804383

Días de venta por cobrar

2019 2018
360 = 16 días 360 = 16 días
22.1 22.6

Días de venta de inventario

2019 2018
360 = 43 días 360 = 67 días
8.4 5.35

2.2 analisis de estado de flujos de origen y aplicación de fondos y el flujo de caja

Aplicaciones

Aum. Disponibilidades 21619597

Aum. Cuentas por cobrar 6928464

Dism. Proveedores 73314306

Dism. Cuentas por pagar 57574396

Dism. Sueldos y cargas sociales 566506

Dism. Obligaciones financieras 85720981

Dism. Previsiones 2903534

Fuentes

Dism. Cuentas por cobrar a empre. relacionadas 11785326

Dism. Otras cuentas por cobrar 8427325

Dism. Inventario 148247483

Dism. Cargos diferidos 6278601

Dism. Activo fijo neto 76428073

Dism. Activo intangible 2293812

Dism. Inversión 7599

Aum. Imp. A las retenciones 8382215

Aum. Obligaiones financieras 52514149

Aum. Bonos por pagar 40921430

Flujo de caja

Origen

Utilidad neta 9071979

+depreciacion 350000

Flujo de fondos= 9421979

Dism. Cuentas por cobrar a empre. relacionadas 11785326

Dism. Otras cuentas por cobrar 8427325

Dism. Inventario 148247483

Dism. Cargos diferidos 6278601

Dism. Activo fijo neto 76428073

Dism. Activo intangible 2293812

Dism. Inversión 7599

Aum. Imp. A las retenciones 8382215

Aum. Obligaiones financieras 52514149

Aum. Bonos por pagar 40921430

Aplicación

Aum. Disponibilidades 21619597

Aum. Cuentas por cobrar 6928464

Dism. Proveedores 73314306

Dism. Cuentas por pagar 57574396

Dism. Sueldos y cargas sociales 566506

Dism. Obligaciones financieras 85720981

Dism. Previsiones 2903534

Pago de dividendos 11715236

Flujo de efectivo

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 2019 2018

Resultado del ejercicio 9,071,979 279,426

Ajustes por: Depreciación de activo fijo 104,575,791 119,093,103

Previsión para beneficios sociales 13,165,934 21,866,531

Bonos y primas por pagar 68,526,333 33,233,355

Amortización de activos intangibles y otros activos 2,227,501 4,647,947

Previsión para obsolescencia de inventarios 23,681,964 4,335,961

Previsión para otros pasivos 4,010,822 3,561,140

Previsión para cuentas incobrables 11,381,887 157

Ajuste por inflación y tenencia de bienes neto (12,172,330) 20,787,215

expresión del efectivo y sus equivalentes al inicio del ejercicio (962,993) 1,132,687

223,506,888 165,097,718

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 2019 2018

Adiciones de activos fijos (36,329,326) (110,901,171)

Adiciones de cargos diferidos 6,022,593 322,790

Efectivo neto aplicado en actividades de inversión (30,306,733) (110,578,381)

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 2019 2018

Pago de préstamos bancarios (199,070,171) (130,838,768)

Obligaciones financieras contraídas 152,000,000 78,349,425

Pago de bonos emitidos (42,687,518) (4,886,141)

Pago de dividendos (14,123,932)

- Efectivo neto generado en actividades de financiamiento (103,881,621) (57,375,484)