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    Sesión 18 - Parte 04

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    Diego Solis Salazar
    El documento presenta un análisis horizontal del estado de situación financiera y estado de resultados de dos empresas (La Mejor S.A.C. y San Carlos S.A.) para los años 2019 y 2018. Se analizan cinco puntos clave: 1) La independencia financiera y capital de trabajo de La Mejor S.A.C. han mejorado levemente. 2) Sus fuentes de financiamiento a largo plazo han aumentado. 3) El capital de trabajo de San Carlos S.A. se ha fortalecido. 4) Sus costos operativos han disminuido aunque su marg

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    SESIÓN 18 -PARTE 04

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    El documento presenta un análisis horizontal del estado de situación financiera y estado de resultados de dos empresas (La Mejor S.A.C. y San Carlos S.A.) para los años 2019 y 2018. Se analizan cinco puntos clave: 1) La independencia financiera y capital de trabajo de La Mejor S.A.C. han mejorado levemente. 2) Sus fuentes de financiamiento a largo plazo han aumentado. 3) El capital de trabajo de San Carlos S.A. se ha fortalecido. 4) Sus costos operativos han disminuido aunque su marg

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    De manera individual, realiza lo siguiente: En el siguiente caso práctico, expresa de manera escrita la

    importancia del análisis financiero en función de las políticas que la rigen, en este sentido, deberás
    efectuar el análisis horizontal al estado de Situación Financiera así como su correspondiente
    interpretación (evolución: independencia financiera, formas de financiamiento externo, capital de
    trabajo); así tenemos:

    LA MEJOR S.A.C.
    ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
    Al 31 de Diciembre del 2019 - 2018
    (Importes expresados en soles)
    VARIACIÓN
    ACTIVO 2019 2018 ABSOLUTA RELATIVA %
    ACTIVO CORRIENTE
    EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 100,300.00 97,200.00 3,100.00 3.19%
    INVERSIONES FINANCIERAS 98,000.00 90,000.00 8,000.00 8.89%
    CUENTAS POR COBRAR (NETO) 123,000.00 145,000.00 -22,000.00 -15.17%
    OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) 99,500.00 78,700.00 20,800.00 26.43%
    EXISTENCIAS NETO 120,670.00 132,000.00 -11,330.00 -8.58%
    TOTAL ACTIVO CORRIENTE 541,470.00 542,900.00 -1,430.00 -0.26%

    INMUEBLES MAQUINARIA Y EQUIPO (NETO) 426,500.00 389,500.00 37,000.00 9.50%


    ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) 78,400.00 56,000.00 22,400.00 40.00%
    TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 504,900.00 445,500.00 59,400.00 13.33%
    TOTA ACTIVO 1,046,370.00 988,400.00 57,970.00 5.87%

    PASIVO
    PASIVO CORRIENTE
    SOBRE GIROS BANCARIOS 36,000.00 43,000.00 -7,000.00 -16.28%
    OBLIGACIONES FINANCIERAS 88,500.00 67,000.00 21,500.00 32.09%
    CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 228,700.00 245,500.00 -16,800.00 -6.84%
    OTRAS CUENTAS POR PAGAR 36,000.00 39,700.00 -3,700.00 -9.32%
    TOTAL PASIVO CORRIENTE 389,200.00 395,200.00 -6,000.00 -1.52%

    PASIVO NO CORRIENTE
    OBLIGACIONES FINANCIERAS 120,500.00 98,000.00 22,500.00 22.96%
    CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 153,500.00 125,000.00 28,500.00 22.80%
    TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 274,000.00 223,000.00 51,000.00 22.87%
    TOTAL PASIVO 663,200.00 618,200.00 45,000.00 7.28%

    PATRIMONIO
    CAPITAL 320,000.00 320,000.00 0.00 0.00%
    RESERVA LEGAL 24,600.00 20,600.00 4,000.00 19.42%
    RESULTADOS ACUMULADOS 38,570.00 29,600.00 8,970.00 30.30%
    TOTAL PATRIMONIO 383,170.00 370,200.00 12,970.00 3.50%
    TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,046,370.00 988,400.00 57,970.00 5.87%
    INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS

    1. Independencia Financiera, observamos lo siguiente:

    Evolución del Pasivo total: 7.28%


    Evolución del Patrimonio neto: 3.50%
    Interpretación:
    La evolución del Pasivo que representa 45000 es en mayor proporción al patrimonio neto que rep
    diferencia mayor entre el pasivo con respecto al patrimonio, por lo cual la in
    2. Forma de Financiamiento Externo, observamos lo siguiente:

    Evolución del Pasivo corriente: -1.52%


    Evolución del Pasivo no corriente: 22.87%
    Interpretación:
    La evolución del Pasivo no corriente que representa a 51000 es mayor que la disminución del pasiv
    las deudas a largo plazo sean mayores, y por lo tanto mejor posibilidad de cumplir con
    3. El Capital de Trabajo, observamos lo siguiente:

    Evolución del Activo corriente: -0.26%


    Evolución del Pasivo corriente: -1.52%
    Interpretación:

    La disminución del activo corriente que representa -1430 es mayor que la evolución del pasivo co
    tanto el capital usado para trabajar en acti
    porción al patrimonio neto que representa 12970, lo que significa que en los próximos ejercicios podría haber una
    pecto al patrimonio, por lo cual la independencia financiera se vería aun más comprometida

    mayor que la disminución del pasivo corriente -6000, lo cual significa que la gerencia está realizando acciones que permitan que
    o mejor posibilidad de cumplir con sus obligaciones con mayor tranquilidad y contar con un mejor capital de trabajo

    mayor que la evolución del pasivo corriente -6000, lo cual significa que el capital de trabajo de la empresa va a mejorar y por lo
    l capital usado para trabajar en actividad de la empresa será beneficioso
    iones que permitan que
    l de trabajo

    va a mejorar y por lo
    De manera individual, realiza lo siguiente: Interrelaciona los componentes
    más importantes del estado de resultados en su informe final, para lo cual
    deberás efectuar el análisis horizontal al estado de resultados realizando la
    interpretación correspondiente, así tenemos:

    CIA SAN CARLOS S.A.


    ESTADO DE RESULTADOS
    Al 31 de diciembre del 2019 y 2018
    (Importes Expresados en Soles)
    Variacion Horizontal
    2019 2018 V.Absoluta V.Relativa %
    Ventas netas 22,348,852 20,411,354 1,937,498 9.49%
    Costo de ventas -17,170,705 -15,093,808 -2,076,897 13.76%
    Utilidad Bruta 5,178,147 5,317,546 -139,399 -2.62%

    Gastos de Administración -754,913 -771,346 16,433 -2.13%


    Gastos de Ventas -1,975,375 -2,185,483 210,108 -9.61%
    Ingresos Diversos 307,600 651,142 -343,542 -52.76%
    Otros egresos -41,550 -137,752 96,202 -69.84%
    Utilidad Operativa 2,713,909 2,874,107 -160,198 -5.57%

    Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,341 -344,889 -18.27%


    Gastos Financieros -1,894,892 -2,056,134 161,242 -7.84%
    Resul. Antes de Part. e Impuestos 2,361,469 2,705,314 -343,845 -12.71%

    Participación de los Trabajadores -125,670 -170,345 44,675 -26.23%


    Impuesto a la Renta -573,456 -789,457 216,001 -27.36%
    Utilidad Neta 1,662,343 1,745,512 -83,169 -4.76%

    Interpretación a considerar:
    - Evolución del margen de utilidad
    - Evolución de los costos operativos
    - Evolución de los costos financieros
    - Evolución de otros ingresos y gastos en los resultados
    - Evolución de la utilidad neta con respecto a las ventas totales.

    1 EVOLUCION DEL MARGEN DE UTILIDAD


    Tiene una evolución de utilidad -2.62%

    Este resultado significa que ha evolucionado negativamente con respecto al ejercicio anterior. Esto
    se debe a que las ventas netas han disminuido en 1937498 o 9.49% donde el costo de venta
    aaumentó solo en el V. Absoluto de -2076897 o un V.R. 13.76%

    2.EVOLUCION DE LOS COSTOS OPERATIVOS

    Gastos de venta -9.61%


    Gastos de Administrativo -2.13%
    Total costos operativos prometidio -11.74%
    Este resultado se ha producido principalmente por una disminución de trabajadores en el área de ventas. Este
    resultado es solventado por el margen de utilidad que evolucionó negativamente en un -2.62
    Los costos operativos disminuyeron en -11.74%

    3EVOLUCION COSTOS FINANCIEROS

    Gastos financieros -7.84%


    Ingresos financieros -18.27%

    Podemos decir que el rubro de gastos financieros ha evolucionado positivamente en 161142 o en un -7.84%
    mientras que los ingresos financieros evolucionaron positivamente en un -344889 o en -18.27%

    4EVOLUCION DE OTROS INGRESOS Y GASTOS EN EL RESULTADO


    OTROS INGRESOS -52.76%
    OTROS GASTOS -69.84%

    Podemos decir que los ingresos tienen una evolución negativa -343542, mientras que los otros gastos tienen
    una evolución negativa de 96202 y este resultado favorece a la empresa

    5. EVOLUCION DE LA UTILIDAD NETA CON REPECTO A LAS VENTAS TOTALES.


    Utilidad neta -4.76%
    Tiene una evolución negativa de -83619 lo ue significa que de un periodo a otro la rentabilidad ha disminuido
    minuido

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