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    Tig Taller de Finanzas - Ratiosfinancieros-1

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    Francisca Soto
    El documento analiza los ratios de endeudamiento y liquidez de Aguas Andinas entre 2016 y 2020. Muestra que el nivel de deuda a largo plazo ha estado sobre 0.6, indicando que la empresa ha estado muy endeudada a largo plazo. Los ratios de liquidez han estado por debajo de 1 entre 2017-2019, sugiriendo que la empresa no ha podido cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo durante ese periodo.

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    El documento analiza los ratios de endeudamiento y liquidez de Aguas Andinas entre 2016 y 2020. Muestra que el nivel de deuda a largo plazo ha estado sobre 0.6, indicando que la empresa ha estado muy endeudada a largo plazo. Los ratios de liquidez han estado por debajo de 1 entre 2017-2019, sugiriendo que la empresa no ha podido cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo durante ese periodo.

    Descripción original:

    Trabajo de investigacion

    Título original

    Tig Taller de Finanzas.ratiosfinancieros-1

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    El documento analiza los ratios de endeudamiento y liquidez de Aguas Andinas entre 2016 y 2020. Muestra que el nivel de deuda a largo plazo ha estado sobre 0.6, indicando que la empresa ha estado muy endeudada a largo plazo. Los ratios de liquidez han estado por debajo de 1 entre 2017-2019, sugiriendo que la empresa no ha podido cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo durante ese periodo.

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    Francisca Soto
    El documento analiza los ratios de endeudamiento y liquidez de Aguas Andinas entre 2016 y 2020. Muestra que el nivel de deuda a largo plazo ha estado sobre 0.6, indicando que la empresa ha estado muy endeudada a largo plazo. Los ratios de liquidez han estado por debajo de 1 entre 2017-2019, sugiriendo que la empresa no ha podido cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo durante ese periodo.

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    TIG TALLER DE

    FINANZAS
    AGUAS ANDINAS

    Rubro en que se desempeña, su historia, participacion de mercado


    Aguas Andinas es la mayor empresa sanitaria de Chile y una de las mas importantes a nivel
    mundial. Es una empresa multiservicios que entrega los servicios de agua potable,
    alcantarillado y tratamineto de aguas servidas a mas de dos millones de clientes,
    residenciales, comerciale se industriales.
    Ratios de endeudamiento:
    El ratio de endeudamiento es un índice que se utiliza para ver cuanta deuda (recursos
    externos) utiliza la empresa para financiar sus activos o recursos propios.
    A continuación, analizaremos el cambio de este ratio en el tiempo, para ver como se ha
    movido la deuda, y así poder concluir si la empresa está muy endeudada, o si es que la
    empresa tiene recursos propios mal aprovechados.
    Entonces, a continuación desglosaremos el ratio de endeudamiento año a año:

    2016
    Pasivos CP/ Total Patrimonio.
    $211.931.051/$686.882.425 = 0,3085
    .
    Pasivos LP/Total Patrimonio.
    $873.005.660/$686.882.425 = 1,2709

    Deuda Financiera CP/ Patrimonio.


    (Act corrientes – pasivos corrientes)/ Patrimonio
    $182.071.355 - $211.931.051 = $-29.859.696/ $686.882.425= -0.0434
    Deuda Financiera LP/ Patrimonio.
    (Act no corrientes – pasivos no corrientes) / Patrimonio.
    $1.589.747.781 - $873.005.660= $716.742.121/$686.882.425= 1,0434

    2017
    Pasivos CP/ Total Patrimonio.
    $237.111.903/$693.299.477 = 0,342

    Pasivos LP/Total Patrimonio.


    $866.468.756/$693.299.477 = 1,2497

    Deuda Financiera CP/ Patrimonio.


    (Act corrientes – pasivos corrientes)/ Patrimonio
    $150.618.761 - $237.111.903 = $-86 493 142/ $693.229.477= -0.1247
    Deuda Financiera LP/ Patrimonio.
    (Act no corrientes – pasivos no corrientes) / Patrimonio.
    $1.646.261.375 - $866.468.756= 779792619/$693.229.477= 1.1248
    2018
    Pasivos CP/ Total Patrimonio.
    $242.318.524/$686.991.397 = 0.3527

    Pasivos LP/Total Patrimonio.


    $976.742.178/$686.991.397 = 1,4217

    Deuda Financiera CP/ Patrimonio.


    (Act corrientes – pasivos corrientes)/ Patrimonio
    $168.513.972 - $242.318.524 = $-73 804 552/$686.991.397 = -0.1074
    Deuda Financiera LP/ Patrimonio.
    (Act no corrientes – pasivos no corrientes) / Patrimonio.
    $1.737.538.127 - $976.742.178= 760 795 949 /$686.991.397 = 1.1074

    2019
    Pasivos CP/ Total Patrimonio.
    $242.137.717/$687.473.463 = 0,3522

    Pasivos LP/Total Patrimonio.


    $1.071.833.122/$687.473.463 =1,559

    Deuda Financiera CP/ Patrimonio.


    (Act corrientes – pasivos corrientes)/ Patrimonio
    $197.676.646 - $242.137.717 = $-44 461 071/$687.473.463 = -0.0646
    Deuda Financiera LP/ Patrimonio.
    (Act no corrientes – pasivos no corrientes) / Patrimonio.
    $1.803.767.656 - $1.071.833.122= 731 934 534 /$687.473.463 = 1.0646
    2020
    Pasivos CP/ Total Patrimonio.
    $244.032.589/$840.748.807 = 0,2902

    Pasivos LP/Total Patrimonio.


    $1.059.655.092/$840.748.807 =1,26

    Deuda Financiera CP/ Patrimonio.


    (Act corrientes – pasivos corrientes)/ Patrimonio
    $302.254.499 - $244.032.589 = $58 221 910/$840.748.807 = 0,0692

    Deuda Financiera LP/ Patrimonio.


    (Act no corrientes – pasivos no corrientes) / Patrimonio.
    $1.842.181.969 - $1.059.655.092= $782 526 877 /$840.748.807 = 0,93
    2016 2017 2018 2019 2020
    0.290
    Pasivo corriente/Pat 0.3085 0.342 0.3527 0.3522 2
    Pasivos LP/Total Patrimonio 1.2709 1.2497 1.4217 1.5590 1.260
    Deuda Financiera CP/ - - - - 0.069
    Patrimonio 0.0434 0.1247 0.1074 0.0646 2
    Deuda Financiera LP/
    Patrimonio 1.0434 1.1248 1.1074 1.0646 0.93

    Interpretación de la evolución:
    Como podemos notar, existe una deuda corriente que tienes alzas y bajas por lo que
    diremos que porcentualmente no tiene variaciones considerables.

    En el caso de la deuda no corriente, notamos también una alza importante hasta


    su peak el 2019, para después reducirse en los siguientes años.

    Por otra parte, la deuda financiera de corto plazo, notamos que después del 2017, se ha
    logrado aumentar. Lo cual se explica por el alto valor de sus activos corrientes.
    Y por último, la deuda financiera de largo plazo. Se ve como disminuye también
    considerablemente con el tiempo, dado el aumento explosivo en la valorización de los
    activos no corrientes.

    Notamos que a largo plazo, existe un nivel de deuda sobre un 0.6, lo cual nos indica
    que la empresa está muy endeudada a largo plazo.

    Además, a corto plazo, existe un nivel de deuda que nos indica un mal uso en los
    recursos propios (<40%).
    Gráfico de apoyo para interpretaciones:

    2.0000

    1.5000

    Pasivo corriente/Pat
    1.0000 Pasivos LP/Total
    Patrimonio
    Deuda Financiera CP/
    Patrimonio
    0.5000 Deuda Financiera LP/
    Patrimonio

    0.0000
    2016 2017 2018 2019 2020

    -0.5000
    Ratios financieros del año 2020 – 2021 rescatados de página oficial Aguas Andinas S.A.
    https://www.aguasandinasinversionistas.cl/es/informacion-financiera/ultimos-resultados
    (Últimos resultados) el 07/11/2021

    Endeudamiento Mar 21 Dic 20

    Endeudamiento total veces 1,48 1,55

    Deuda corriente veces 0,19 0,19

    Deuda no corriente veces 0,81 0,81

    Cobertura gastos financieros anualizado veces 4,64 5,11


    Ratios de Liquidez:
    Son un conjunto de indicadores y medidas cuyo obejtivo es diagnosticar si una empresa es
    capaz de generar tesorería, es decir, si tiene capacidad de convertir sus activos en liquidez a
    corto plazo.

    2020
    La empresa es capaz de afrontar sus compromisos financieros en el corto plazo
    Razon Corriente 302.254.499 1,24 Activo corriente por 1,24 veces.
    244.032.589 Pasivo Corriente

    La empresa es capaz de afrontar sus compromisos financieros en el corto plazo


    Test Ácido 298.299.546 1,22 Activo corriente – Inventarios por 1,22 veces excluyendo el inventario.
    244.032.589 Pasivo Corriente

    La empresa es capaz de afrontar sus compromisos financieros, mediante su caja o


    Índice de solvencia 174.945.586 0,72 Efectivo y Equivalente a efectivo equivalentes 0,72 veces.
    244.032.589 Pasivo Circulante

    2019
    Razon Corriente 197.676.646 0,82 La empresa no es capaz de afrontar sus compromisos financieros en el corto plazo por 0,82 veces.
    242.137.717

    Test Ácido 193.866.047 0,80 La empresa no es capaz de afrontar sus compromisos financieros en el corto plazo por 0,80 veces excluyendo el inventario.
    242.137.717

    Índice de solvencia 72.062.758 0,30 La empresa esta en un estado de quiebra, mediante su caja o equivalentes de 0,30 veces.
    242.137.717

    2018
    Razon Corriente 168.513.972 0,70 La empresa no es capaz de afrontar sus compromisos financieros en el corto plazo por 0,7 veces.
    242.318.524

    Test Ácido 164.877.584 0,68 La empresa no es capaz de afrontar sus compromisos financieros en el corto plazo por 0,68 veces excluyendo el inventario.
    242.318.524

    Índice de solvencia 39.980.474 0,16 La empresa esta en un estado de quiebra, mediante su caja o equivalentes de 0,16 veces.
    242.318.524
    2017
    Razon Corriente 150.618.761 0,64 La empresa no es capaz de afrontar sus compromisos financieros en el corto plazo por 0,64 veces.
    237.111.903

    Test Ácido 146.693.383 0,62 La empresa no es capaz de afrontar sus compromisos financieros en el corto plazo por 0,62 veces excluyendo el inventario.
    237.111.903

    Índice de solvencia 18.808.340 0,08 La empresa esta en un estado de quiebra, mediante su caja o equivalentes de 0,8 veces.
    237.111.903

    2016
    Razon Corriente 182.071.355 0,86 La empresa no es capaz de afrontar sus compromisos financieros en el corto plazo por 0,86 veces.
    211.931.051

    Test Ácido 178.761.410 0,84 La empresa no es capaz de afrontar sus compromisos financieros en el corto plazo por 0,84 veces excluyendo el inventario.
    211.931.051

    Índice de solvencia 64.876.443 0,31 La empresa esta en un estado de quiebra, mediante su caja o equivalentes de 0,31 veces.
    211.931.051

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