CURSO DE FORMACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Hablemos de los estudios que es importante realizar en el desarrollo de un proyecto.

Introducción y marco de desarrollo

Cualquier persona que pretenda realizar el estudio y la evaluación de un proyecto, ya sea
estudiante, consultor de empresas o inversionista, la primera parte que deberá generar y
presentar en el estudio es la introducción, la cual debe contener una breve reseña histórica del
desarrollo y los usos del producto, además de precisar cuáles son los factores relevantes que
influyen directamente en su con sumo. Se recomienda que sea breve, pues los datos aquí
anotados sólo servirán, como su nombre lo indica, como una introducción al tema y al estudio.
La siguiente parte que se hará, sin ser capítulo aparte, debe ser el marco de desarrollo, marco de
referencia o antecedentes del estudio, donde el estudio debe ser situado en las condiciones
económicas y sociales, y se debe aclarar por qué se pensó en emprenderlo; a qué persona o
entidades beneficiará; qué problema específico resolverá; si se pretende elaborar determinado
artículo sólo porque es una buena opción de inversión, sin importar los beneficios sociales o
nacionales que podría aportar, etcétera. No hay que olvidar que muchos artículos, sobre todo los
suntuarios, se elaboran bajo este último criterio y no por este hecho deberá omitirse un estudio
que, desde todos los puntos de vista, justifique tal inversión. En el mismo apartado deberán
especificarse los objetivos del estudio y los del proyecto. Los primeros deberán ser básicamente
tres, a saber:

1. Verificar que existe un mercado potencial insatisfecho y que es viable, desde el punto de
vista operativo, introducir en ese mercado el producto objeto del estudio.
2. Demostrar que existe la tecnología para producirlo, una vez que se verificó que no existe
impedimento alguno en el abasto de todos los insumos necesarios para su producción.
3. Demostrar la rentabilidad económica de su realización.
Los objetivos del proyecto están en función de las intenciones de quienes lo promueven, y se
puede agregar cuáles son las limitaciones que se imponen, dónde sería preferible la localización
de la planta, el tipo de productos primarios que se desea industrializar, el monto máximo de la
inversión y otros elementos. La primera parte de cualquier proyecto, como se observa, es una
presentación formal del mismo, con sus objetivos y limitaciones.
Estudio de mercado
Con el nombre de estudio de mercado se denomina a la primera parte de la investigación
formal del estudio. Consta de la determinación y cuantificación de la demanda y la oferta, el
análisis de los precios y el estudio de la comercialización. Aunque la cuantificación de la oferta y
la demanda pueda obtenerse fácilmente de fuentes de información secundarias en algunos
productos, siempre es recomendable la investigación de las fuentes primarias, ya que
proporcionan información directa, actualizada y mu cho más confiable que cualquier otra fuente
de datos. El objetivo general de esta investigación es verificar la posibilidad real de penetración
del producto en un mercado determinado. El investigador del mercado, al final de un estudio
meticuloso y bien realizado, podrá palpar o
sentir el riesgo que se corre y la posibilidad de éxito
que habrá con la venta de un nuevo artículo o con la
existencia de un nuevo competidor en el
mercado. Aunque hay factores intangibles
importantes, como el riesgo, que no es
cuantificable, pero es perceptible, esto no
implica que puedan dejarse de realizar estudios
cuantitativos. Por el contrario, la base de una buena decisión siempre serán los datos recabados
en la investigación de campo, principalmente en fuentes primarias. Por otro lado, el estudio de
mercado también es útil para prever una política adecuada de precios, estudiar la mejor forma
de comercializar el producto y contestar la primera pregunta importan te del estudio: ¿existe un
mercado viable para el producto que se pretende elaborar? Si la respuesta es positiva, el estudio
continúa. Si la respuesta es negativa, se plantea la posibilidad de un nuevo estudio más preciso y
confiable; si el estudio hecho ya tiene esas características, lo recomendable sería detener la
investigación. Si la intención de invertir en el proyecto es irrenunciable y no se detecta una clara
demanda potencial insatisfecha del producto, el camino a seguir es incrementar sustancialmente
el gasto en mercadotecnia y publicidad para promover con fuerza la aceptación del nuevo
producto.

Estudio técnico
El estudio técnico puede subdividirse a su vez en cuatro partes, que son: determinación
del tamaño óptimo de la planta, determinación de la localización óptima de la planta, ingeniería
del proyecto y análisis organizativo, administrativo y legal. La determinación de un tamaño
óptimo es fundamental en esta parte del estudio. Cabe aclarar que tal determinación es difícil,
las técnicas existentes para su determinación son iterativas y no existe un método preciso y
directo para hacer el cálculo. El tamaño también depende de los turnos a trabajar, ya que para
cierto equipo la producción varía directamente de acuerdo con el número de turnos que se
trabaje. Aquí es necesario plantear una serie de alternativas cuando no se conoce y domina a la
perfección la tecnología que se empleará. Acerca de la determinación de la localización óptima
del proyecto, es necesario tomar en cuenta no sólo factores cuantitativos, como los costos de
transporte de materia prima y del producto ter minado, sino también los factores cualitativos,
tales como apoyos fiscales, el clima, la actitud de la comunidad, y otros. Recuerde que los análisis
deben ser integrales, si se realizan desde un solo punto de vista conducirán a resultados poco
satisfactorios. Respecto de la ingeniería del proyecto se puede decir que, en términos técnicos,
existen diversos procesos productivos opcionales, que son los muy automatizados y los
manuales. La elección de alguno de ellos dependerá en gran parte de la disponibilidad de capital.
En esta misma parte se engloban otros estudios, como el análisis y la selección de los equipos
necesarios, dada la tecnología elegida; en seguida, la distribución física de tales equipos en la
planta, así como la propuesta de la distribución general, en la que se calculan todas y cada una
de las áreas que formarán la empresa. Algunos de los aspectos que no se analizan con
profundidad en los estudios de
factibilidad son el organizativo, el
administrativo y el legal. Esto se debe a
que son considerados aspectos que por su
importancia y delicadeza merecen ser
tratados a fondo en la etapa de proyecto
definitivo. Esto no implica que deba
pasarse por alto, sino, simplemente, que
debe mencionarse la idea general que se
tiene sobre ellos, pues de otra manera se
debería hacer una selección adecuada y
precisa del personal, elaborar un manual
de procedimientos y un desglose de
funciones, extraer y analizar los
principales artículos de las distintas leyes que sean de importancia para la empresa, y como esto
es un trabajo delicado y minucioso, se incluye en la etapa de proyecto definitivo.

Estudio económico
La antepenúltima etapa del estudio es el estudio económico. Su objetivo es ordenar y
sistematizar la información de carácter monetario que proporcionan las etapas anteriores y
elaborar los cuadros analíticos que sirven de base para la evaluación económica comienza con la
determinación de los costos totales y de la inversión inicial a partir de los estudios de ingeniería,
ya que estos costos dependen de la tecnología seleccionada. Continúa con la determinación de
la depreciación y amortización de toda la inversión inicial. Otro de sus puntos importantes es el
cálculo del capital de trabajo, que aunque también es parte de la inversión inicial, no está sujeto
a depreciación ni a amortización, dada su naturaleza líquida.
 Los aspectos que sirven de base para la siguiente etapa, que es la evaluación económica,
son la determinación de la tasa de rendimiento mínima aceptable y el cálculo de los flujos netos
de efectivo. Ambos, tasa y flujos, se calculan con y sin financiamiento. Los flujos provienen del
estado de resultados proyectados para el horizonte de tiempo seleccionado. Cuando se habla de
financiamiento es necesario mostrar cómo funciona y cómo se aplica en el estado de resultados,
pues modifica los flujos netos de efectivo. De esta forma se selecciona un plan de financiamiento,
y se muestra su cálculo tanto en la forma de pagar intereses como en el pago del capital.
Asimismo, es interesante incluir en
esta parte el cálculo de la cantidad
mínima económica que se
producirá, llamado punto de
equilibrio. Aunque no es una técnica
de evaluación, debido a las
desventajas metodológicas que
presenta, sí es un punto de
referencia importante para una
empresa productiva la
determinación del nivel de
producción en el que los costos
totales igualan a los ingresos totales.