Empresa

1. Resumen de la empresa

Bisa Leasing S.A. fue fundada en el año 1993, siendo la más importante de las empresas de
arrendamiento financiero en el mercado boliviano, con una participación del 67,3% de operaciones de
leasing a diciembre de 2011. Posee oficinas en La Paz, Cochabamba, Santa Cruz y Tarija. La entidad
realiza arrendamiento financiero directo (leasing) y retroarrendamiento (leaseback) financiando
maquinarias, inmuebles y equipos entre otros activos. A diciembre de 2011, Bisa Leasing S.A. poseía
activos por Bs 203,1 millones y su cartera estaba compuesta mayoritariamente por operaciones de
leasing (77%), y el resto corresponden a operaciones de leaseback. Aproximadamente el 40% de las
operaciones han sido otorgadas en Santa Cruz, en La Paz el 30%, el 26% en Cochabamba y el resto en
Tarija. Sus principales accionistas son Banco Bisa con un 55,85% y la Vitalicia con un 20%, ambos del
mismo grupo financiero.

2. Características de la emisión

Programa Bonos Programa Pagares

Monto del programa: USD 15.000.000 (Quince Millones 00/100 Dólares de los Estados USD 5.000.000 (Cinco Millones 00/100 Dólares de los Estados Unidos de
1 Unidos de América). América)

Monto de la Emisión:

US$ 8.000.000 (Ocho millones 00/100 Dólares de los Estados Unidos de

América).
Bonos obligacionales redimibles a plazo fijo Pagarés Bursátiles redimibles a plazo fijo.
2 Tipo de
valores
1080 días calendario desde el día hábil siguiente de notificada la Setecientos veinte (720) días calendario computables desde el día
3 Plazo del Resolución de la ASFI que siguiente hábil de notificada la Resolución de la ASFI, que autorice e
autorice e inscriba el Programa de Emisión de Bonos en el RMV de la ASFI
programa inscriba el Programa de Emisiones en el RMV de la ASFI.

El plazo de la presente Emisión varía de acuerdo a cada serie Serie “A” 3 A ser determinado por el Gerente General y un Director de la Sociedad para cada
4 Plazo de años, Serie “B” 4 años, Emisión de Pagarés Bursátiles que forme parte del Programa de Emisiones.
Serie “C” 5 años y Serie “D” 6 años a partir de la fecha de Emisión
cada establecida en la Comunicación emitida por la ASFI
que autoriza la Oferta Pública y la inscripción en el RMV de la ASFI de los
emisión Bonos Bisa Leasing II - Emisión 1
comprendida dentro del Programa de Emisiones.
El Valor Nominal de los Bonos será de US$ 2.000 A ser determinado por el Gerente General y un Director de la Sociedad para cada
5 Valor (Un mil 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América). Emisión de Pagarés Bursátiles que forme parte del Programa de Emisiones.

nominal
Los Bonos BISA LEASING II – EMISION 1 y las Emisiones dentro del Las Emisiones dentro del Programa de Emisiones de Pagarés Bursátiles estarán
6 Garantía Programa de Emisiones estarán respaldadas por una Garantía Quirografaria de la Sociedad, lo que significa que
respaldados por una Garantía Quirografaria de la Sociedad, lo que significa la Sociedad garantiza las Emisiones dentro del Programa de Emisiones de
que la Sociedad garantiza Pagarés Bursátiles con todos sus bienes presentes y futuros en forma
las Emisiones de Bonos dentro del Programa de Emisiones con todos sus
indiferenciada y sólo hasta el monto total de las obligaciones emergentes de las
bienes presentes y futuros
en forma indiferenciada y sólo hasta el monto total de las obligaciones Emisiones dentro del Programa de Emisiones de Pagarés Bursátiles.
emergentes de la Emisión de
Bonos BISA LEASING II – EMISION 1 y de las Emisiones dentro del
Programa de Emisiones de
Bonos.

7 Compromis Índice de Cobertura de Cartera (ICC) Pag. 36

os
financieros
8 Restriccione Pag. 124 Pag 33
s
9 Obligacione Pag. 124 Pag. 33
s
Dólares de los Estados Unidos de América Las monedas de las Emisiones que conforman el presente Programa de
1 Moneda Emisiones de Pagarés Bursátiles serán: Dólares de los Estados Unidos de
América (US$) o Bolivianos (Bs.) o Bolivianos con Mantenimiento de valor
0 Programa respecto a la Unidad de Fomento de Vivienda (“UFV”) o Bolivianos con
Mantenimiento de valor respecto al dólar de los Estados Unidos de América
(“MVDOL”).
Dólares de los Estados Unidos de América Las monedas de las Emisiones que conforman el presente Programa de
1 Moneda Emisiones de Pagarés Bursátiles serán: Dólares de los Estados Unidos de
América (US$) o Bolivianos (Bs.) o Bolivianos con Mantenimiento de valor
 respecto a la Unidad de Fomento de Vivienda (“UFV”) o Bolivianos con
1 emisión Mantenimiento de valor respecto al dólar de los Estados Unidos de América
(“MVDOL”).
El plazo de colocación primaria de los Bonos BISA LEASING II – EMISION El Plazo de Colocación primaria de cada Emisión dentro del Programa de
1 Plazo de 1 es de ciento ochenta Emisiones de Pagarés Bursátiles es de ciento ochenta (180) días calendario,
(180) días calendario, computables a partir de la fecha de emisión computables a partir de la fecha de emisión establecida por el Emisor y señalada
2 colocación establecida por el Emisor y señalada
en la autorización de la ASFI para la Oferta Pública y la inscripción de la
en la autorización de la ASFI para la Oferta Pública y la inscripción de la
correspondiente Emisión que forme parte del Programa de Emisiones de Pagarés
primaria Emisión de Bonos en el RMV
de la ASFI. Bursátiles, en el RMV de la ASFI.
A la Orden. A la Orden.
1 Forma de
3 circulación
Nominal, anual y fijo.
La tasa de interés de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones será determinada
1 Tasa de por el Gerente General y un Director de la Sociedad.

4 interés
1 Forma de
5 cálculo de
los
intereses
1 Cronograma Pag. 13
6 de cupones
La Emisión de Bonos Bisa Leasing II - Emisión 1 se divide en 4 series A, B,
1 Series de C y D de U$S 2.000.000 (dos millones 00/100 dólares de los Estados
Unidos de América) cada serie.
7 cada
emisión
Los recursos monetarios obtenidos con la colocación de los Pagarés Bursátiles que
1 Destino de Pag. 24 componen las diferentes Emisiones del Programa de Emisiones serán utilizados en lo
siguiente:
8 los fondos  Adquisición de bienes de capital a otorgar en arrendamiento financiero
y/o.
 Pago de pasivos.
Para cada una de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones, se establecerá el
destino específico de los fondos y el plazo de utilización, lo que será determinado por el
Gerente General y un Director de la Sociedad.

3. Calificación de riesgo y sustento

Factores de riesgo pag. 46

4. Detalle de pasivos importantes

Estructura financiera de la empresa de la emisión

Mejoras importantes producto de la emisión

EERR

Indices