Fintech, Innovación Al Servicio Del Cliente: Informe Del Observatorio de La Digitalización Financiera Funcas-KPMG

Fintech, innovación
al servicio del cliente

Informe del Observatorio de la Digitalización
Financiera Funcas-KPMG
Noviembre 2017
kpmg.es
Índice
Fintech, innovación al servicio del cliente > Índice 1
Prólogo Resumen ejecutivo Metodología El Ecosistema

Fintech
Radiografía del
ecosistema Fintech
Influencia Fintech en
procesos bancarios tradicionales
Conclusiones Evolución de la
regulación financiera
español ante la transformación
digital española
»» Entrevista a
Francisco Uría,
socio principal de
KPMG Abogados
Anexo Empresas
Fintech asociadas a
Agradecimientos Contactos y socio responsable
del sector financiero
la AEFI
2 Fintech, innovación al servicio del cliente > Índice
Prólogo
Si bien en sus inicios las Fintech consideraron El Observatorio creado a principios del año 2017
competir con la banca tradicional, en los últimos conjuntamente por Funcas y KPMG y liderado
tiempos se han visto obligadas a rebajar sus por Santiago Carbó (director ejecutivo) con la
expectativas y a formar alianzas con los bancos, ya colaboración de Francisco Rodríguez y Ramón
que son estos los que cuentan con la confianza, Cañete (coordinadores), pretende llegar a ser
los recursos, la capacidad de inversión y la base la principal referencia informativa y analítica en
de clientes necesarias para prosperar. Esta España sobre cuestiones relacionadas con cambios
colaboración redunda en un gran beneficio para de disrupción tecnológica en el sector bancario y en
El fenómeno Fintech supone un cambio de la sociedad, que ha visto como la aparición de las el de medios de pago.
paradigma que está revolucionando el sector Fintech ha obligado a renovarse a los bancos para
financiero. Estos nuevos modelos de negocio ser competitivos, señalando un nuevo rumbo a Como primer paso para su puesta en marcha,
basados en tecnologías emergentes están seguir: la innovación al servicio del cliente. se elaboraron dos informes que analizaban la
experimentando un gran crecimiento. transformación digital del sector financiero desde
Este tipo de compañías se han convertido en la perspectiva de la oferta y de la demanda: Nivel
Sin embargo, no se trata de una simple moda eslabones fundamentales de la cadena de valor, de madurez digital del sector financiero en España
pasajera porque, en un contexto cada vez más pero deben continuar luchando por su progreso y y El cliente de la banca digital en España. Con el
tecnológico y digitalizado, los clientes demandan desarrollo. Aunque en muchos foros se considera objetivo de ofrecer a la sociedad una visión más
una forma de gestionar sus finanzas diferente, que la regulación constituye una de las trabas con completa de esa transformación, se realiza este
acorde a este nuevo entorno. Como respuesta, más incidencia en el crecimiento de las Fintech nuevo informe Fintech, innovación al servicio del
las empresas Fintech han cimentando su modelo del país, otro de los grandes obstáculos para su cliente.
ofreciendo servicios desde un punto de vista desarrollo es la falta de conocimiento de este
alternativo al de los bancos. Así, su propuesta nuevo modelo y, sobre todo, la dificultad para
de valor se basa en incrementar la creatividad, la escalar su negocio y convertirlo en un competidor
flexibilidad, la frescura y la capacidad de entender al real para las entidades tradicionales. Aunque la tasa
cliente más allá del modelo de servicios bancarios de conocimiento y la de utilización de las Fintech
tradicional. aumenta progresivamente, el término Fintech es
todavía un gran desconocido para una gran parte de
Estas start-ups han sabido aprovechar algunas la población.
"carencias" con respecto al sistema de pagos o a Francisco Uría,
Carlos Ocaña,
las inversiones y han conseguido unas soluciones Por esta razón, desde el Observatorio de la Socio responsable del
Director General de
Sector Financiero de
muy ágiles y atractivas, gracias en gran medida Digitalización Financiera se ha realizado este Funcas
KPMG en España
a la microsegmentación de sus productos y la estudio que persigue promocionar y popularizar el
movilidad. En particular, algunas de estas entidades modelo de estas nuevas empresas tecnológico-
han logrado claros avances desde el punto de vista financieras, para promover el desarrollo del
de la experiencia de cliente y la sencillez en el ecosistema Fintech y la transformación del sector
manejo de sus aplicaciones. financiero español.
Fintech, innovación al servicio del cliente > Prólogo 3

Resumen
ejecutivo Desde el Observatorio de la Digitalización
Financiera Funcas-KPMG se ha realizado
Ecosistema Fintech
este estudio que persigue popularizar e
| ¿Qué es?
informar acerca de las start-ups Fintech
Las empresas Fintech ofrecen servicios financieros
innovadores utilizando las tecnologías más modernas.
| Características
Ofrecen productos financieros En su mayoría cuentan con un
1 totalmente online. 4 modelo monoproducto.
Cuentan con tecnologías disruptivas,

Favorecen la inclusión financiera y
2 estructuras flexibles y metodologías
ágiles.
5 trasparencia.
Reducen de modo eficiente el nivel

3 Persiguen un enfoque customer centric.
6 de costes de los servicios actuales.
Fintech, innovación al servicio del cliente > Resumen ejecutivo 5

| Centros Fintech
Más de 15.000 empresas tecnológico-financieras en todo el
mundo, con EEUU y Reino Unido a la cabeza de este universo
Fintech.
Londres
Silicon Valley Hong Kong

Nueva York Singapur
6 Fintech, innovación al servicio del cliente > Resumen ejecutivo

Radiografía del ecosistema Fintech español
+300
Empresas
6 º
país del mundo
+100 M€ +3.500 55%
Facturación trabajadores de empresas
Fintech por número de encuestadas con
Fintech menos de 15 empleados
7% Gestoría 28% Préstamos
5% 19%
52% 34%
Equity Finance Pagos
Verticales
5% Fianzas Personales
Fintech
España
16% Inversión
de Fintech de Fintech
encuestadas encuestadas
4% Distribución de
productos financieros 8% Infraestructura
financiera adoptan adoptan
modelo B2B modelo B2C
1% Neobanks y
Challenger Banks 7% Divisas

Influencia Fintech en procesos
bancarios tradicionales
21% Comparadores
Préstamos
preconcedidos
financieros
Plataformas de
50% Onboarding transferencias

y pagos
29% instantáneos
Agregadores
financieros Plataformas de
financiación
Servicios prestados tradicionalmente participativa
por las entidades financieras crowdfunding y
crowdlending
Servicios ofrecidos por otros sectores
y aplicables en el sector financiero
Servicios no existentes anteriormente
Fuente: Encuesta a Fintech españolas. ODS y Asociación

Española de Fintech e Insurtech.
8 Fintech, innovación al servicio del cliente > Resumen ejecutivo

Conclusiones
El sector financiero Las Fintech han sido En la actualidad Los principales El desarrollo
se encuentra en un catalizadoras de tanto Fintech como competidores de la futuro del Fintech
proceso acelerado la digitalización bancos tradicionales alianza banca-Fintech dependerá en
de transformación de las entidades consideran que su son los gigantes gran medida de la
digital de las financieras y de la colaboración es tecnológicos (GAFA regulación. El reto
entidades sociedad: la mejor vía para y BAT*) porque para el regulador
tradicionales y -- Innovación al generar beneficios cuentan con la es mantener el
de disrupción de servicio del para ambas confianza de millones equilibrio y la
nuevos actores cliente. partes y para el de usuarios y con neutralidad entre las
Fintech. consumidor final. grandes fondos para entidades financieras
-- Democratización tradicionales y
sus inversiones.
servicios las nuevas start-
financieros. ups de manera
-- Inclusión que se promueva
financiera. la innovación,
se preserve la
estabilidad financiera
y se proteja al cliente.
* GAFA (Google, Apple, Facebook y Amazon) y BAT (Baidu, Alibaba y Tencent)

Metodología
Como próximo paso en el desarrollo del Observatorio de la
Digitalización Financiera Funcas-KPMG se ha propuesto la
elaboración y difusión de un informe que permita conocer
y analizar el ecosistema Fintech español así como su
capacidad de impacto sobre los bancos y los consumidores
Los principales objetivos de este estudio son:
—— Analizar el modelo de negocio y la operativa de las Fintech españolas.

—— Estudiar y conocer cómo se relacionan las Fintech con los bancos
tradicionales y los cambios que estas interacciones conllevan.
—— Examinar la influencia de las Fintech como aceleradoras de la
transformación digital de las entidades financieras tradicionales y de los
consumidores.
—— Investigar y analizar las nuevas tendencias de innovación en el ámbito
Fintech (sandbox, regtech, blockchain, etc.).
KPMG ha realizado este estudio a petición de Funcas en el marco de la colaboración para lanzar el ODF.
10 Fintech, innovación al servicio del cliente > Metodología

El estudio propuesto se ha centrado en el ecosistema Para la difusión de la encuesta se ha contado con la
Fintech, cubriendo distintos ámbitos de interés y colaboración de la Asociación española de Fintech
evaluando aspectos generales del negocio de estas e Insurtech, quienes distribuyeron el cuestionario a
compañías así como cuestiones más específicas en un grupo representativo de Fintech nacionales. Del
su relación con la banca y los consumidores: análisis de las respuestas obtenidas se han extraído
una serie de conclusiones que se presentan a
—— Ecosistema Fintech: se ha analizado la
situación actual y evolución del ecosistema
Fintech a nivel internacional, incluyendo las
principales tendencias y centros de excelencia
continuación en este informe.
Por último, se ha incluido en el documento un

análisis del impacto de las Fintech sobre los
1 Ecosistema
Fintech
a nivel mundial. procesos bancarios, así como un análisis de las
tendencias regulatorias clave que pueden impactar
—— Análisis del modelo Fintech nacional: se
en el proceso de transformación digital de la banca
ha estudiado la estructura, la operativa y los
española:
modelos de negocio desarrollados por las
2
Fintech nacionales. Además, se analiza la
—— Impactos Fintech en la banca: análisis de
perspectiva social de este tipo de empresas Análisis del modelo
la influencia de las Fintech en tres procesos
(emprendimiento, formación, inclusión
financiera, responsabilidad social corporativa,…).
bancarios tradicionales: Fintech nacional
-- Alta de una cuenta.
Con el fin de realizar un diagnóstico completo sobre
el escenario Fintech español, se ha llevado a cabo -- Solicitud de un préstamo.
una encuesta entre las Fintech españolas tratando -- Realización de una trasferencia.
de recoger los siguientes aspectos: Se han plasmado los procesos de negocio de
forma visual siguiendo los mapas de experiencia
3
—— El nivel de madurez de la industria. de los clientes y mostrando la influencia que
—— Su modelo de negocio. ejercen los nuevos players. Impactos Fintech
—— Relación con los clientes. en la banca
—— Monográfico sobre la evolución de la
—— Su organización. regulación financiera ante la transformación
digital: análisis de ciertas tendencias y
—— La transformación y evolución del mercado: temáticas clave en el universo de la regulación Monográfico
-- Su relación con la banca. Fintech teniendo en cuenta novedades sobre la evolución
del sector a nivel internacional así como
de la regulación
4
-- Su regulación.
expectativas y hábitos de consumo de los
-- Su compromiso social. clientes bancarios. financiera ante la
-- La futura evolución del sector. transformación digital
Fintech, innovación al servicio del cliente > Metodología 11

El Ecosistema Fintech
1. ¿Qué es?
Partiendo de su base etimológica, la palabra Fintech Por esta razón, las Fintech persiguen generar
proviene de la contracción de las palabras inglesas productos o servicios financieros que satisfagan
finance y technology, podemos considerar que se al cliente facilitando su vida cotidiana gracias a la
trata de la denominación genérica que sirve para disrupción tecnológica. En comparación con las
designar a todas aquellas actividades financieras entidades tradicionales, las Fintech pretenden
que utilizan las nuevas tecnologías digitales de brindar servicios financieros muy focalizados en el
la información y comunicación para mejorar su cliente y a costos menores.
eficiencia en la prestación de servicios financieros.
El modelo de negocio de las Fintech se caracteriza
Las compañías que se engloban bajo este nombre por los siguientes aspectos:
han nacido como consecuencia de los cambios
socio-culturales que está experimentando la 1. Productos financieros totalmente online, sin
población en los últimos años, el cambio de necesidad de desplazamiento del consumidor,
mentalidad del consumidor, la evolución de sus utilizando eficientemente los canales digitales,
expectativas y de sus hábitos de consumo e aprovechando la masificación de internet y
interacción; y de entender cómo la evolución los dispositivos inteligentes. Recurren a la
tecnológica, incluso de otros sectores, se puede comodidad de una aplicación o de una interfaz
aprovechar para mejorar los modelos de negocio atractiva para ofrecer a los clientes productos
actuales. anteriormente reservados a la banca tradicional.
12 Fintech, innovación al servicio del cliente > El Ecosistema Fintech

2. Habilitan soluciones de una manera rápida 1. Asesoramiento y gestión patrimonial, que
usando tecnologías disruptivas, estructuras incluye cuatro tipos de entidades:
flexibles y metodologías agiles.
-- Las redes de inversión.
3. Persiguen un enfoque customer centric y
-- Las que prestan el servicio de
por ello pretenden añadir valor a los servicios
asesoramiento en materia de inversiones
financieros actuales con un trato más
de manera automatizada.
personalizado e inmediato.
4. Cuentan con un modelo desintermediado al
-- Aquellas que prestan servicio de gestión Un consumidor mejor
automatizada.
cubrir una necesidad específica, sobre la cual comunicado, mejor informado,
se focalizan y desarrollan su idea. -- Las plataformas de negociación.
y con opciones de compra
5. Fomentan el compromiso porque favorecen la 2. Finanzas personales: se circunscribe a los
inclusión financiera de grupos de población comparadores de productos financieros, así globales gracias a un mundo
no bancarizados y porque democratizan el
acceso a una mayor cantidad de servicios
como las entidades que prestan servicios de
optimización de finanzas personales.
hiper-conectado prefiere
financieros. Además promueven una mayor
3. Financiación alternativa: abarca tanto a
relacionarse con organizaciones
transparencia en la oferta financiera.
las entidades que proporcionan préstamos que anteponen el trato al cliente
6. Reducen de modo eficiente el nivel de costes sin necesidad de garantía, previa evaluación
de los servicios actuales. del prestatario, así como las entidades de a todo lo demás
Crowdlending y Crowdfunding.
Como se indica en el punto 4, estas start-ups
ofrecen soluciones muy concretas. Cada producto 4. Crowdfunding/lending sobre activos o
Fintech está orientado a solucionar un problema bienes tangibles: las entidades cuya actividad
particular, con un gran nivel de especialización, consiste en la captación de fondos con la
por lo que podemos considerar que se trata de un finalidad de inversión en proyectos sobre
mercado microsegmentado, diferente del sector activos o bienes tangibles.
El comercio online creció el
financiero tradicional en el que unos pocos grandes
5. Servicios transaccionales/divisas: se año pasado un 21% en España
actores monopolizan el mercado.
incluyen a las entidades que cuentan con un acercándose cada vez más a las
aspecto en común, evitar los costes derivados
Contexto nacional
de la intermediación bancaria. cifras de las ventas presenciales
En España, la Asociación Española de Fintech e
6. Medios de pago: todas aquellas entidades
Insurtech agrupa y clasifica las compañías en doce
que prestan, bien directamente o por
verticales en función de los servicios que ofertan
medio de otras entidades, medios de pago
sus miembros:
electrónicos.
Fintech, innovación al servicio del cliente > El Ecosistema Fintech 13

7. Infraestructura financiera: entidades cuya Como se puede observar las Fintech actúan a
actividad consiste en el aprovechamiento lo largo de toda la cadena de valor del servicio
y mejora de la tecnología existente para la financiero (back office, middle office, front office),
prestación de servicios financieros. aportando innovación, soporte tecnológico o
externalización de productos o funciones.
8. Criptocurrencies y Blockchain: recoge las
consideraciones respecto de las criptomonedas
Aunque resulta complicado señalar las principales
como medio digital de intercambio, así como
verticales para los clientes, se considera que en la
la tecnología en que estas se sustentan, el
actualidad los medios de pago y la capacidad de
blockchain.
hacer eficiente los movimientos de dinero son las
9. InsurTech: compañías que aplican la tecnología más demandadas.
al sector asegurador.
10. Identificación online de clientes: empresas
que proporcionan servicios destinados a
identificar personas a distancia a través de
medios electrónicos.
11. Big Data: se incluyen todas aquellas entidades
que generan valor añadido con la recogida
La sociedad se dirige hacia un
de datos y consecuente gestión, incluyendo mundo de dinero digital sin
Inteligencia Artificial y generación de servicios
utilizando estos datos.
efectivo, y este camino ya ha
12. Neobanks y Challenger banks: en esta comenzado gracias a la banca
vertical se encuentran los bancos 100% móvil
digitales y sin legacy que no siguen los
esquemas tradicionales, es decir, son bancos
que utilizan los smartphones y las redes
sociales para establecer su relación con los
clientes.
Fuente: Finnovating, mapa de las principales Fintech en España

organizadas por las diferentes categorías con la ayuda de la
* Anexo: Empresas Fintechs asociadas a la AEFI Asociación Española de Fintech & Insurtech

2. Centros Fintech
A diferencia del modelo bancario tradicional,
caracterizado por pocos competidores (cada
Berlín se caracteriza por una robusta y
Estocolmo donde este
año se han dirigido casi un quinto
vez más acuciado en España por el proceso de consolidada estructura financiera y posee una de las inversiones totales de
concentración, aún no finalizado, que ha sufrido el enriquecida red de inversores, lo que favorece a Fintech registradas en Europa.
sector), las empresas del sector Fintech son muy las nuevas start-ups, que tienen más opciones de Además en 2017 se inaugurará
numerosas. Se estima que en la actualidad hay integrarse en asociaciones o crear sinergias. allí el Stockholm Fintech Hub,
alrededor de unas 15.000 empresas tecnológico- impulsado entre otros por
financieras en todo el mundo, con EEUU y Reino KPMG, para proporcionar apoyo y
recursos a las start-ups del sector.
Unido a la cabeza de este universo Fintech.
Para que un área se considere como un referente

Ámsterdam todavía es un participante
reciente en la escena de las finanzas tecnológicas,
en el sector Fintech a nivel mundial, deben pero destaca por sus iniciativas innovadoras, con
cumplirse al menos los siguientes requisitos: las de Rabobank e ING a la cabeza, y una gran
proyección en el mercado bitcoin.
—— Que exista gran demanda de este tipo de
servicios tecnológicos.
—— Que la regulación impulse el progreso de las
start-ups. Dublín es interesante
para los emprendedores y
—— Que atraiga el talento y a los inversores. desarrolladores digitales porque
allí tienen su sede internacional
Atendiendo a estas circunstancias, se considera que las mayores multinacionales
los mayores centros de actividad Fintech alrededor norteamericanas gracias a la laxa
del mundo se encuentran en: Londres, Singapur, política impositiva de Irlanda.
Nueva York, Silicon Valley y Hong Kong.
Las cifras del Fintech británico avalan su

hegemonía. El pasado año el sector generó más
de 6.000 millones de libras (más de 7.500 millones
de euros) de beneficios y dio trabajo a unas
61.000 personas. Sin embargo, este ecosistema
Zurich su atractivo para el
mundo Fintech se incrementará en
atraviesa un momento de incertidumbre causado los próximos meses gracias a que el
por el Brexit y son muchos los países que quieren gobierno suizo ha aprobado un marco
situarse como alternativa para los emprendedores regulatorio específico muy beneficioso
e inversores Fintech.(Gráfico) para las empresas del sector.

Fuera de Europa merece mención especial el En cuanto a las oportunidades generadas por el
ecosistema Fintech de Singapur. Los beneficios Brexit, España es un mercado muy interesante para
fiscales, la ayuda gubernamental y el fácil acceso a la industria Fintech debido a su configuración. La
los mercados regionales, son los ingredientes que mayor parte de la población está bancarizada (parte
lo están convirtiendo en principal centro financiero del legado de las cajas de ahorro) y en los últimos
de Asia y en un imán para las Fintech. Le siguen siete años se ha producido una gran concentración
China e India que son los países que albergan más en el sector bancario.
tecnología financiera para servicios como pagos,
transferencias o préstamos. Si a todo esto le unimos un elevado índice
de penetración del móvil, se genera una gran
Contexto nacional oportunidad para el país que no ha pasado
inadvertida para el Gobierno y la Comisión Nacional
Las principales cifras que caracterizan el espacio
del Mercado de Valores, que ya trabajan en una
Fintech en España son las siguientes:
regulación para el sector. Dicha regulación debería
permitir a España ser un país atractivo para la
—— Unas 300 empresas componen el sector
inversión extranjera, al mismo tiempo que da
Fintech en España.
cobertura legal a las empresas ya existentes.
—— Es el 6º país del mundo por número de
Fintechs.
—— Emplea a más de 3.500 trabajadores.
La capital española ha puesto en
—— Facturan más de 100 millones de euros. marcha la campaña ThinkMadrid
—— Ocupa 5º posición mundial en cuanto al uso que con la que pretende atraer
hacen las personas de productos y servicios
Fintech.
a compañías de seguros,
—— Se posiciona en 4º lugar europeo teniendo
entidades financieras y fondos
en cuenta el número de las operaciones de de inversión tradicionales
inversión.
—— Se estima que atraerá en torno a 250 millones
de inversión en 2017.
Barcelona lidera los esfuerzos
En la mayoría de los países, son las capitales las
que atraen las inversiones tecnológicas, mientras por atraer a la ciudad las Fintech
que en España el mercado se divide entre y se ha posicionado como el
Barcelona y Madrid, seguidos a gran distancia por
Valencia, Sevilla, Málaga y Bilbao. nuevo hub tecnológico en el sur
de Europa

Ecosistema Fintech nacional
Se ha creado un ecosistema colaborativo,
integrado y apoyado por administraciones públicas,
Cecabank impulsa un foro,
empresas privadas y asociaciones que favorece denominado CK-Lab, abierto
el emprendimiento y desarrollo de las Fintech.
Destacan, entre otros: a bancos y Fintech para
promover plataformas de
—— Comunidad promotora del desarrollo de
start-ups y empresas Fintech e Insurtech en colaboración relacionadas
España: AEFI (Asociación Española de Fintech
e Insurtech).
con la innovación en pagos,
—— Agrupaciones de emprendedores con un perfil
servicios de inversión, Big Data
inversor: SeedRocket, Business Booster o y otras áreas relacionadas con la
Plug&Play.
transformación digital
—— Grandes empresas que buscan innovación:
Bankia Fintech o Wayra (Telefónica).
—— Asociaciones altruistas: Lanzadera.
—— Colaboraciones público-privadas que buscan
desarrollo regional o local e innovación: Orizont,
Start-ups Alcobendas. Amazon abrirá en Barcelona un
nuevo centro de investigación
Internacionalización de las Fintech españolas
Aunque en general las start-ups españolas son de
y desarrollo para más de 100
pequeño tamaño, su grado de internacionalización científicos e ingenieros de
suele ser alto gracias a su movilidad y flexibilidad.
Así, aunque las soluciones de las Fintech nacionales
software. Según la compañía,
están diseñadas para satisfacer las necesidades del las instalaciones estarán
mercado español, la gran agilidad y competitividad
de estas empresas permite su fácil entrada dedicadas al aprendizaje
y adaptación a mercados internacionales. En automático (machine learning),
consecuencia, muchas Fintech españolas tienen
presencia en otros países, especialmente en disciplina enmarcada dentro de
Latinoamérica o en Reino Unido.
la inteligencia artificial

3. Consideraciones regulatorias Contexto nacional
Aunque este tema se desarrollará en un Las autoridades españolas preparan ya de forma El presidente del Banco Central
monográfico posterior, con el objetivo de
contextualizar al lector, a continuación se
coordinada un marco regulatorio que dé cobertura legal
a las empresas Fintech. En la actualidad, el Gobierno y
Europeo (BCE), Mario Draghi, ha
exponen unas pequeñas pinceladas sobre la la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) asegurado que las innovaciones
regulación que envuelve a las empresas de trabajan en normas legales e iniciativas que adapten
servicios tecnológico-financieros. la legislación vigente a esa nueva realidad, impulsen tecnológicas aplicadas a la
el desarrollo de estas compañías y permitan a España banca y las finanzas (Fintech)
Anteriormente la regulación se pudo concebir captar inversión extranjera en esta materia. Una de
como una barrera de entrada de competidores estas iniciativas se basa en el desarrollo de un Sandbox pueden contribuir a aumentar la
en el sector financiero. Sin embargo, la irrupción
de las Fintech, ocupando un espacio “no
que permita poder probar nuevos modelos de negocio
bajo el paraguas de una base jurídica sólida.
eficiencia del sistema financiero
regulado”, ha cambiado dicho paradigma. Desde y de la economía en general,
hace tiempo, se reclama desde el sector una Por otro lado, AEFI publicó el pasado mes de febrero
regulación específica para este tipo empresas. el Libro Blanco de Regulación Fintech que contiene las pero también ha advertido de
Por tanto, el próximo gran reto de la industria mejores prácticas de otros países como Reino Unido o que estas pueden conllevar
será la regulación y supervisión de las Fintech, Singapur, así como algunas propuestas de mejora en
con leyes que favorezcan la dinamización de términos de agilidad y transparencia para este sector, riesgos para su estabilidad. Por
un sector financiero cada vez más abierto y
global. Algunos países, como Reino Unido,
siempre protegiendo al cliente y al usuario final. ello Draghi ha pedido adaptar el
han sabido anticiparse, estableciendo una Como se ha comentado anteriormente, con todas marco regulatorio al auge de las
regulación específica para las Fintech y gracias estas iniciativas regulatorias se favorece la creación
a ello, ha conseguido ser el gran polo Fintech de un ecosistema muy atractivo para intentar captar
Fintech y dar más herramientas
a nivel mundial, absorbiendo el 60% de toda la el negocio que se prevé que saldrá de Reino Unido a los supervisores para gestionar
inversión europea en start-ups de este tipo. a propósito del Brexit.
sus riesgos
La falta de un marco normativo genera inseguridad en algunos

usuarios, pero también va en contra de la competitividad de las
empresas Fintech. Así, una legislación adecuada supone un gran
beneficio para todos los actores

4. Relación con la banca tradicional Contexto nacional
Las Fintech son empresas creativas e innovadoras Según el estudio publicado en el ODF El nivel de
que se aprovechan de todos los pequeños nichos madurez digital del sector financiero español, el
que los bancos no han sabido explotar, ofreciendo 75% de los bancos realiza acuerdos con empresas
transparencia, eficacia, agilidad y sencillez. Estas Fintech, el 56% está desintermediando su modelo
start-ups han tomado la iniciativa y marcado de negocio, y el 75% realiza acuerdos de co-
la dirección, así como la forma y el ritmo en la creación. Es decir, nos encontramos ante una nueva
innovación en casi todas las verticales de servicios era en la que entidades financieras y las Fintech
financieros. Algunas han triunfado como empresas colaboran más estrechamente para afrontar sus
independientes y se han convertido en partes respectivas debilidades.
cruciales de las cadenas de valor.
Así, en la actualidad al menos una decena de
Por su parte, las entidades bancarias intentan ser bancos nacionales cuenta con algún formato
innovadoras pero cuentan con grandes estructuras destinado a impulsar estas start-ups. Algunas solo
heredadas que les restan flexibilidad y que dan apoyo económico; otras ofrecen asesorías,
dificultan y ralentizan su proceso de transformación espacios de coworking y programas de aceleración.
digital. No obstante, la banca convencional tiene Hay opciones disponibles repartidas en todo el
dos ventajas respecto a estos nuevos players: territorio nacional, desde Barcelona y Madrid, hasta
experiencia y base de clientes. Valencia y Zaragoza.
En los últimos tiempos se ha producido un cambio En ocasiones las start-ups se posicionan como
de percepción en el sector, y tanto las entidades departamentos de innovación externos de la banca.
financieras tradicionales como las nuevas empresas Esto supone un cambio profundo en los sistemas
Fintech no se perciben mutuamente como y la arquitectura, que desverticaliza el banco y
competencia, sino como un complemento y una crea una comunidad de especialistas. Para que
oportunidad de colaboración. Esto se debe a que la colaboración sea fructífera, se han de tener en
mientras las start-ups traen las ideas frescas que cuenta las posibles trabas que puedan surgir de
permiten entender al cliente y desarrollan nuevas esta colaboración, con objeto de mitigarlas en la
herramientas que faciliten el uso de servicios medida de lo posible. Algunas de ellas serían las
financieros, los bancos cuentan con la experiencia siguientes:
y la estructura para masificarlas.
—— La ciberseguridad, ya que muchas Fintech usan
desarrollos ágiles o en la nube, mientras los
bancos recelan de ellos y tan sólo confían en
sus robustos mainframes.
—— Las diferencias culturales y de gestión.

5. Competidores 6. Inversiones y actividad M&A
Como se ha comentado, aunque en un comienzo De acuerdo con el último informe The Pulse of
Fintech y bancos se consideraban competidores, Fintech Q2 2017 elaborado por KPMG, el mercado
las entidades financieras se están aliando con global de las Fintech hizo un repunte en el segundo
las Fintech para no perder cuota de mercado y trimestre del año 2017, con una inversión total que
se prevé que esta convergencia aumente en un duplica la base del trimestre y la sitúa en más de
futuro próximo. US$ 8.4 mil millones. Si el lector desea profundizar
en el tema puede consultar los
Esto se debe, en gran medida, a que ambos se Los grandes aumentos en el capital privado y el
informes The pulse of Fintech, que
han percatado de que la auténtica amenaza del financiamiento de las fusiones y adquisiciones
sector la presentan los gigantes tecnológicos. impulsaron este aumento, mientras que el número KPMG publica trimestralmente,
Estos nuevos players se conocen como GAFA de inversiones de capital de riesgo se mantuvo y que presentan los puntos
(Google, Apple, Facebook y Amazon) y los relativamente constante. claves, desafíos y oportunidades
asiáticos BAT (Baidu, Alipay o Tencent). Por relacionados con Fintech, además
ejemplo, Amazon ya financia a sus proveedores y Aunque la cantidad de acuerdos Fintech sigue de las tendencias y perspectivas
Ant Financial, la plataforma de pago de Alibaba, se estando lejos de los picos experimentados en el
en regiones claves, incluyendo
ha consolidado y es considerada como la mayor año 2015, el volumen de acuerdos permanece
Fintech del mundo. estable durante el segundo trimestre del año 2017 América del Norte, Asia y Europa
con 293 transacciones.
En conclusión, el gran desafío tanto de las Fintech
como de los bancos se basa en disponer de una Los países que aglutinan la mayor parte de la
masa crítica que les permita competir con las inversión en Fintech son EEUU, China, Reino
‘big tech’, que son los grandes generadores de Unido, India y Países Bajos, acumulando el 90% de
confianza alternativos que pueden quitarles masa la inversión a nivel mundial.
crítica de negocio.
Contexto nacional
A nivel nacional, en 2016 se captaron unos 250 lejos de países como Reino Unido o Alemania,
millones de euros en inversión. Para el presente donde este índice es bastante mayor. Además,
año la AEFI espera un crecimiento a un ritmo son numerosos los emprendedores españoles
parecido al del año anterior y que se alcance una que terminan constituyendo su empresa en
cifra similar de inversión. países extranjeros con vistas a futuras rondas de
financiación. Por esta razón, es necesario impulsar
Aunque recientemente la inversión en este ámbito el sector mediante la creación de un ecosistema
ha crecido de forma significativa, España aún está atractivo y una regulación favorable.

Radiografía del ecosistema
Fintech español
Con objeto de seguir profundizando en el —— Transformación y evolución del mercado:
conocimiento del ecosistema Fintech, se ha
-- Relación con la banca.
llevado a cabo una encuesta entre un número
representativo de Fintech españolas, en la que se -- Regulación.
ha recogido mediante un completo cuestionario,
-- Compromiso social.
información relativa a los siguientes aspectos:
-- Futura evolución del sector.
—— Nivel de madurez de la industria.
Para la difusión de la encuesta se ha contado con
—— Modelo de negocio. la colaboración de la Asociación española de
Fintech e Insurtech. Del análisis de las respuestas
—— Relación con los clientes.
obtenidas se han extraído las conclusiones que se
—— Organización. exponen a continuación.
*Anexo: Empresas Fintechs asociadas a la AEFI
Fintech, innovación al servicio del cliente > Radiografía del ecosistema Fintech español 21
Nivel de madurez
¿Cuándo se fundó su compañía? ¿Qué rondas de financiación ha completado la Fintech?
Antes Entre Entre Entre Entre Etapa Etapa Etapa Etapa

del año 2000 2000-2005 2005-2010 2010-2015 2015-2017 de semilla inicial de crecimiento de expansión
0% 7% 3% 59% 31% 11% 41% 38% 10%

La actividad de las empresas Fintech nacionales La creación de este tipo de start-ups ha experimentado Por otro lado, la mayor parte de las compañías
ha experimentado un fuerte impulso en los un crecimiento progresivo a partir del año 2010, de tal (alrededor del 79%) se encuentra en una fase
últimos años, en un contexto de rápido desarrollo manera que aproximadamente el 90% de las Fintech inicial o de crecimiento, por lo que podríamos decir
tecnológico y búsqueda de alternativas de españolas se ha creado durante estos últimos siete que estamos en un momento de crecimiento y
financiación e inversión por parte de particulares y años. Asimismo, tras el pico inicial (2010-2015), se aprecia consolidación del Ecosistema Fintech español.
empresas. una ligera desaceleración en los dos últimos años.
22 Fintech, innovación al servicio del cliente > Radiografía del ecosistema Fintech español
Modelo de negocio
¿A cuál de las siguientes verticales Fintech
pertenece su actividad?
7% Gestoría 28% Préstamos
5% Equity Finance 19% Pagos

Verticales
5% Finanzas Personales
Fintech
España
16% Inversión
4% Distribución de
productos financieros 8% Infraestructura
financiera
1% Neobanks y
Challenger Banks 7% Divisas
¿Cuál es el modelo de comercialización De pago…

de su Fintech?
21% 45%
3% 25% 25%
20%
76% 15% 15%
10%
5% 5%
Gratuito Pago por Subscripciones Licencia y Publicidad
* (Modelo de negocio que funciona
Freemium* ofreciendo servicios básicos gratuitos uso royalties
mientras se cobra por otros más avanzados Comisiones Comisiones de Venta de Margen Venta de
De pago o especiales)
por servicios transacciones producto de interés datos
financieros
¿Cómo se sitúa la compañía respecto al break-even
(cuando los costes totales igualan a los ingresos
totales por venta)?
59%
26% Se sitúa por debajo del break-even
Se sitúa justo en el break-even
Ha conseguido alcanzar el umbral de rentabilidad
15% y se sitúa por encima del break-even
De los más de diez verticales en los que se servicios con un modelo de pago, basado en iniciales en el desarrollo de productos y servicios
agrupan las Fintech nacionales, la mayoría de comisiones por servicio (45%), por transacciones (y en este caso con especial relevancia las
ellas (56%) se concentran en solo tres verticales, (25%) y en pago por uso (25%). No obstante, inversiones tecnológicas) no se ven compensadas
siendo el vertical de préstamos (28%) el más los ingresos que generan actualmente no son de inmediato al no alcanzarse la masa crítica
numeroso, seguido por el sector de pagos (19%), suficientes para cubrir sus costes, y por esta razón de clientes necesaria. Sin embargo, algunas de
y por el de inversión (16%). la mayor parte de las Fintech encuestadas se ellas (cerca del 26%) ya la han alcanzado y han
sitúa por debajo del break-even. Esta es una superado el punto de break-even, por lo que
En cuanto al modelo de negocio, un 76% de las circunstancia perfectamente lógica en un sector podemos decir que se encuentran en una fase de
compañías comercializan sus productos o en pleno crecimiento, donde las inversiones consolidación y expansión.
Relación con clientes
¿Qué tipo de estrategia desarrolla su compañía?
10%
Si bien en un principio, la mayoría de las
4% B2C (Business to Consumer): todas aquellas
relaciones de las empresas que cuentan con servicios Fintech se orientaron a proporcionar servicios a
34% de comercio electrónico con el consumidor final consumidores finales (B2C), en los últimos años
se ha ido invirtiendo la tendencia y se aprecia
B2B (Business to Business): consiste en el comercio ya una mayoría de compañías (52%) orientadas
electrónico entre empresas a través de internet a proveer servicios que satisfagan necesidades
de otras compañías (B2B).
C2B (Consumer to Business): se basa en una
52% transacción de negocio originada por el usuario final o
consumidor, siendo éste quien fija las condiciones de En este sentido, los servicios de pagos y
venta a las empresas préstamos entre empresas son los que
concentran la mayor actividad de las Fintech
Otros españolas.
¿Quiénes son los consumidores finales de su producto o servicio?
Particulares Entidades jurídicas: Entidades Inversores Otros Plataformas ONGs y Administraciones

corporaciones, financieras e-commerce o asociaciones sin públicas
pymes, autónomos retailers ánimo de lucro
74% 59% 33% 33% 11% 7% 4% 4%
¿Cuáles son las ventajas competitivas de su Fintech?
Calidad del servicio Atención al cliente Reducción de Servicios añadidos No existe oferta Precios Otros
costes comparable
89% 59% 44% 37% 33% 30% 7%
En lo que respecta a los consumidores finales estar enfocado en un solo segmento les y tratar de satisfacerlas de la forma más rápida,
de las Fintech encuestadas, se observa proporciona una mayor capacidad para adaptarse cómoda y accesible posible, generando una
mucha diversidad debido en gran medida a la rápidamente a las necesidades de sus clientes. experiencia de cliente excelente.
especialización de cada vertical, que ofrece un
producto/servicio específico para un segmento Si actualmente las Fintech cuentan con una Por esta razón, un 89% de las compañías
en concreto. Destacan los consumidores gran aceptación por parte de los consumidores, encuestadas consideran que su principal
particulares (74%), entidades jurídicas (59%), es gracias, fundamentalmente, al buen ventaja competitiva es la calidad del servicio
entidades financieras (33%) e inversores (33%). conocimiento que tienen de sus clientes. Son que ofrecen. La irrupción de estas start-ups en
organizaciones que nacen en su ADN con una el sector financiero ha impulsado definitivamente
Esta especialización genera una gran filosofía customer centric, donde sus esfuerzos la trasformación del sector hacia unas
eficiencia, disminuyendo costes e se focalizan en conocer muy bien a sus clientes, organizaciones centradas en el cliente.
incrementando la productividad. Además, detectar cuáles son sus principales necesidades
Organización
¿Cuál es el número de empleados de la compañía? ¿Con qué perfiles cuenta en su compañía?
83% 79%
14% 72%
28%
52% 48%
41%
17% 41%
24%
17% 14%
1-5 empleados
5-15 empleados
15-50 empleados
Ingenieros y Expertos en Abogados especialistas
>50 empleados desarrolladores de seguridad informática en el nuevo ecosistema
software y ciberseguridad fintech
Especialistas en Científicos e Analista de seguridad

marketing digital ingenieros de datos de la información
Especialistas en
Fuerza de ventas / Expertos en Big Data
experiencia de
estrategia comercial
usuario
¿Cómo se está gestionando el capital humano? Las empresas Fintechs encuestadas son en su Estos equipos multidisciplinares son muy
mayoría pymes con menos de 15 empleados importantes, donde la especialización en cada una
(14% con menos de 5 empleados y 41% con de las actividades es fundamental para incrementar
entre 5-15 empleados) y solamente el 28% las posibilidades de éxito de la start-up. Aquellas
66% de las compañías cuenta en plantilla con más
de 50 empleados. Todo ello es coherente con
que han conseguido conjugar adecuadamente
el mix de recursos necesarios presentan ratios
el momento de madurez del sector que se ha de supervivencia y éxito en el mercado muy
comentado anteriormente, ya que la mayor parte superiores a aquellas en las que unos pocos
de las compañías está en fase incipiente o de recursos han tratado de aglutinar muchas
48% crecimiento, por lo que su número de empleados funciones, no estando suficientemente preparados
es reducido. Solo aquellas que ya se están para asumir algunas de ellas.
consolidando o expandiendo presentan plantillas
más numerosas. También es cierto que la línea que separa los
31% 28% aspectos tecnológicos y no tecnológicos es cada
Este quizá sea uno de los principales retos del vez más difusa, y por esta razón se buscan perfiles
sector en los próximos años, su consolidación y híbridos que actualmente son más difíciles de
crecimiento, sobre todo la expansión internacional, encontrar. Este es un fenómeno que no afecta
que se presenta como un reto exigente pero solo a las Fintech, sino que es común a todas las
necesario en un mercado cada vez más globalizado. compañías de cualquier sector, detectándose en
el mercado laboral español una carencia formativa
En cuanto a los perfiles profesionales que se de los nuevos perfiles que empiezan a ser muy
pueden encontrar en estos pequeños equipos son demandados por las empresas.
muy diversos, aunque predominan aquellos
Captación de talento fuera denominados STEM, es decir, aquellos que En lo que se refiere a la captación de talento
del sector bancario provienen de carreras de ciencias, tecnología, por parte del sector Fintech, una gran parte de
ingeniería o matemáticas (un 83% de las start-ups ellas, el 66%, está captando a sus trabajadores
Programas de formación incluye a ingenieros y desarrolladores de software, fuera del sector financiero, frente a un 28% de
de los empleados un 52% cuenta con expertos en seguridad las compañías que selecciona a sus trabajadores
informática y ciberseguridad, y un 48% con dentro del sector. Por otro lado, prácticamente
científicos e ingenieros de datos). la mitad de las compañías encuestadas (48%)
Colaboración con partners: p.ej. consultoras
de servicios profesionales especializados realiza programas de formación específicos para
Estos perfiles más técnicos se complementan sus empleados, y un 31% opta por colaboraciones
con otros más enfocados a negocio (un 79% con partners para la realización de sus proyectos,
Captación de talento dentro
de las compañías cuenta con especialistas en lo cual se está convirtiendo en una forma cada vez
del sector bancario
marketing digital, un 72% con personas dedicadas más habitual para suplir la imposibilidad de contar
a la fuerza de ventas y estrategia comercial y un con todos los especialistas necesarios dentro de la
41% con especialistas en experiencia de usuario). organización.
Transformación y evolución del mercado
Relación con la banca
¿Cómo ve usted a los bancos? ¿Cuál es el campo de actuación de su Fintech?
75%
Servicios ofrecidos tradicionalmente por
entidades financieras
50% Servicios ofrecidos por otros sectores
aplicables en el sector financiero
25% 29%
Como colaboradores 21% Servicios no existentes anteriormente
Como competidores
¿En qué consiste su negocio u oferta de valor y cómo se diferencia de los proveedores tradicionales de productos y servicios similares?
59% Usabilidad y experiencia de usuario

Transparencia
Nuevas tecnologías
Seguridad
Innovación Calidad
45% Precio Personalización
41% 38% Tiempos de respuesta Acceso a crédito
Acceso a información clave de negocio
Otros
para mejorar la toma de decisiones
24% 24%
17% 17%
10% 10% 7% 7%
¿Qué ventajas competitivas considera que tienen las entidades financieras tradicionales?
Base clientes Capacidad de Capilaridad Confianza Experiencia de

inversión de su red de cliente
distribución
92% 75% 63% 46% 25%
Si bien en su origen las Fintech se consideraban Fintech considera que los bancos presentan una
un serio competidor para la industria financiera ventaja competitiva fundamentada en su gran base
tradicional, esta visión ha ido evolucionando en de clientes: el 75% que los bancos cuentan con
los últimos años. Tanto desde la propia industria una elevada capacidad de inversión y el 63% que la
financiera tradicional (según el estudio publicado banca cuenta con una ventajosa capilaridad de su
en el ODF El nivel de madurez digital del sector red de distribución.
financiero español, el 75% de los bancos realiza
acuerdos de colaboración con empresas Fintech) En este contexto, la alianza y la colaboración
como desde el sector Fintech se considera entre ambos, entidades financieras y Fintech,
que las alianzas entre ambos son cada vez más proporciona beneficios mutuos. Esta colaboración
frecuentes y que pueden beneficiar a los clientes permite al banco tradicional acelerar su proceso
(y por ende a todo el sector). de innovación y ofrecer productos y servicios que
su modelo actual no le dejaba desarrollar (o no a
Aunque estas empresas tecnológicas emergentes, la velocidad requerida). Por su parte, las Fintech
ágiles y ambiciosas presumen de prestar servicios pueden llegar por esta vía a una masa crítica de
financieros (un 50% ofrece los mismos servicios clientes que de momento solo poseen los bancos,
que los bancos tradicionales) de forma más rápida, además de obtener una validación de su modelo de
eficiente y amigable para el usuario final (el 59% negocio y del servicio que proporciona.
de Fintech cree que tiene una mayor usabilidad
y experiencia de usuario, el 45% que ofrecen Lo que sí está claro es que los grandes
más transparencia y el 41% que presentan una beneficiados de todo este nuevo ecosistema
mayor innovación) que el banco de toda la vida son los clientes ya que tienen acceso a un mayor
y, por tanto, mantienen su carácter competitivo. número de productos y servicios, a precios muy
También se han dado cuenta de que las entidades competitivos, con mayor calidad de servicio,
tradicionales cuentan con grandes ventajas facilidad de uso y transparencia.
competitivas que no pueden obviar: el 92% de las
Regulación
¿Es necesaria una mayor regulación? ¿Considera que los Sandbox son una buena solución?
42% Sí, pero una regulación que se adecúe

92%
38% al mercado y que se corresponda con
el avance tecnológico, porque se puede Sí, favorece a los
regular imitando ciertos patrones del emprendedores
mundo no digital, lo que no beneficiaría a
ningún grupo
20% Sí, pero para lograr un entorno jurídico
común que fije las reglas del juego para
todos y que permita operar en igualdad de
8%
condiciones a todas las empresas No, distorsiona
la competencia
No es necesaria
Uno de los temas más controvertidos en los inicios Por un lado, un 42% de las Fintech considera que
del fenómeno Fintech fue la ventaja competitiva es necesaria una mayor regulación pero una que
que se le presuponía a este tipo de compañías, al se adecúe al mercado y que se corresponda con
no estar sometidas a la férrea y rigurosa regulación los avances tecnológicos, porque si se regula
a la que sí tenía que responder la banca tradicional. imitando ciertos patrones del mundo no digital, no
Por lo que la irrupción de estos nuevos actores hace beneficiaría a ningún grupo.
necesaria una revisión de la regulación existente,
Por otro lado, un 38% de las empresas piensa que
Si el lector quiere profundizar en la
ya que presenta carencias y no está adaptada a los
actuales avances tecnológicos. se debe fijar una regulación que logre un entorno temática regulatoria puede acudir
jurídico común que fije las reglas del juego al monográfico que se presenta
En este sentido, un 20% de las compañías para todos y que permita operar en igualdad de al final del informe: Evolución de
encuestadas opina que no es necesaria una mayor condiciones a todas las empresas. la regulación financiera ante la
regulación y confía en que los pasos dados por los transformación digital
organismos reguladores son suficientes. Por el Del mismo modo, un 92% es partidario del
contrario, la mayoría de las start-ups considera establecimiento de un Sandbox porque
que se debe establecer una regulación que consideran que favorece a los emprendedores.
las contemple y favorezca su innovación y Mientras que solo un 8% de las Fintech cree que
desarrollo. distorsiona la competencia.
Compromiso social
¿Cuenta la Fintech con alguno de los siguientes objetivos de RSC?
71% El aprendizaje derivado de la crisis financiera y de

67% las malas prácticas llevabas a cabo por algunos
63% actores en el sector financiero originó la idea de
que se puede operar de una manera diferente.
58% De esta forma, se crearon muchas Fintech
54% con un modelo de innovación bancaria con
responsabilidad social. Este enfoque promueve
una mayor transparencia y preocupación por el
entorno, los empleados y por la comunidad en
46% 33% general.
25% Consecuentemente, la mayoría de las Fintech

encuestadas incluyen en sus estrategias
17% objetivos de responsabilidad social corporativa.
El 71% de las compañías establece medidas para
la prevención del blanqueo de capitales, el 67%
favorece el cumplimiento de las leyes fiscales, el
63% refleja la preocupación por sus empleados, y
el 58% persigue el cumplimiento antifraude, entre
otros objetivos.
Prevención del Blanqueo de Capitales Contribuir al funcionamiento ordenado de los

mercados; y la ética en la gestión y canalización
Cumplimiento de las leyes fiscales del ahorro de las personas y las empresas
Prevención de prácticas que pueden ser
Preocupación por los empleados discriminatorias en la política de contratación del
personal
Cumplimiento antifraude
Una gestión ambiental responsable
Buena gobernanza y la transparencia de la
información contable Apoyo al emprendimiento por medio de becas,
ayudas...
¿Cuáles de las siguientes iniciativas considera primordiales para lograr la inclusión financiera tanto de
perfiles no especializados como de consumidores no bancarizados?
88%
Desarrollar una experiencia de cliente atractiva y significativa
67% A través de la innovación tecnológica realizar cambios que mejoren los productos
y servicios, y que faciliten y agilicen sus procesos
54% Facilitar el acceso a la formación, información, productos y servicios financieros
46% a las comunidades más vulnerables, a través de la conectividad, las nuevas
tecnologías y las distintas aplicaciones
Biometría, aprovechar los métodos alternativos de identificación y autenticación
29% del usuario como las huellas de retina y las autofotos
Socializar los productos y servicios financieros
(p.ej. mediante préstamos entre particulares)
17% Promover el uso de blockchain más allá de las criptomonedas
Podríamos decir que la inclusión financiera sería Por esta razón, siguiendo con su función social Para impulsar el acceso al sistema financiero o
el derecho de una persona a usar los servicios del muchas de las empresas Fintech promueven mejorar la interacción de los que ya participan
sistema financiero formal. La inclusión financiera, por la inclusión social tanto de perfiles no en él, el 88% de las Fintech considera primordial
tanto, es un ingrediente esencial para el desarrollo especializados como de consumidores no desarrollar una experiencia de cliente atractiva
económico y la reducción de la pobreza. También bancarizados. En España, por ejemplo, más y significativa, y el 67% realizar cambios que
puede ser una forma de prevenir la exclusión social. de un 80% de la población adulta tiene un mejoren los productos y servicios, y que faciliten
smartphone, y por tanto acceso a un banco y agilicen sus procesos a través de la innovación
Si bien el índice de bancarización en las sociedades móvil, pero son muy pocos todavía los que lo tecnológica. Por último, destaca como el 54% de
desarrolladas es bastante alto (no así en los países utilizan como tal. Por otro lado, las clases más las start-ups cree que para conseguir la inclusión
subdesarrollados o en vías de desarrollo) puesto desfavorecidas de los países con sistemas financiera es necesario facilitar el acceso a
que son clientes de alguna entidad y disponen bancarios menos desarrollados también se formación y a productos y servicios financieros a
al menos de una cuenta corriente, no todas las pueden beneficiar de servicios Fintech mejor las comunidades más vulnerables, a través de las
personas tienen acceso o hacen uso de los distintos adaptados a sus necesidades (más sencillos, nuevas tecnologías.
productos o servicios financieros que estas ofrecen. económicos, móviles,…).
Evolución del sector
¿Cuáles son las principales preocupaciones de su ¿Cuenta la empresa con planes de expansión
compañía de cara al futuro? del negocio?
63% Internacionalización 8% 75%

54%
Regulación
Financiación /
17%
Inversión
42% Relación con
38% 38% las entidades
33% financieras
Gestión y búsqueda
de talento
21% PSD2
13% Impacto de la
tecnología Sí, a algún país de la UE/Reino Unido
Fiscalidad
Sí, a EEUU
No tiene pensado internacionalizarse
Las principales preocupaciones de las empresas muy complejo, porque a menudo se tienen inversión. En el país se está produciendo una
Fintech de cara a su futuro son la internacionalización, que enfrentar con competidores mucho mejor ralentización del crecimiento de las inversiones
la regulación y la financiación e inversión. financiados. y además apenas hay seed capital (entre 0 y
5 millones de euros), importe que se estima
En concreto, al 63% de las compañías le preocupa En segundo lugar, al 54% de start-ups le necesario para las primeras rondas de inversión. En
su estrategia de internacionalización. El 75% preocupa la evolución de la regulación que consecuencia, los emprendedores Fintech opinan
está pensando internacionalizarse a algún país se está produciendo y lo considera una de que sería positivo bonificar la inversión en este tipo
de la UE o a Reino Unido, y el 17% a EEUU. De las principales amenazas que pueden llegar a de compañías para permitir que flujos de capital
esta forma, se observa cómo los emprendedores estrangular el crecimiento de sus actividades. creen valor no solo para el inversor, sino para las
son conscientes de que el crecimiento del sector start-ups y, en definitiva, para el país.
pasa por la internacionalización de las compañías En tercer lugar, al 42% de las Fintech
españolas. Aunque consideran que es un camino encuestadas le preocupa la financiación e
¿Cuáles considera que son las tendencias tecnológicas más importantes
para su desarrollo y expansión a futuro?
83%
Desarrollo de APIs
Big Data & Advanced Data Analytics
La inteligencia artificial
58% Blockchain
Identificación biomética
Criptomonedas
33%
29% 25%
Ciberseguridad
21% 17% 17%

Mobile
13% Robo advisors
4% Otros
Como se ha comentado desde el principio de este clientes cada vez más exigentes. Y las APIs son Por último destacar que, aunque es una
informe, las compañías Fintech son compañías con ciertamente las herramientas que mejor permiten tecnología en proceso de maduración, un 29%
una base eminentemente tecnológica, por lo que su esa colaboración. de las Fintech cree que el Blockchain será una
futuro estará muy condicionado por el desarrollo tecnología disruptiva. Esta nueva promesa de
y evolución de las nuevas tecnologías. Por otro lado, el 58% de las compañías considera revolución tecnológica permite realizar transacciones
que el Big Data y Data Analytics es una de las digitales de forma segura y descentralizada, y si
En este sentido, el 83% de las start-ups tendencias tecnológicas más importantes para se desarrolla como se espera, puede suponer un
encuestadas indica que el desarrollo de las su futuro y el 33% cree que lo es la inteligencia cambio radical de paradigma en el que el cliente
APIs comporta una gran oportunidad para artificial. La capacidad que aportan estas tecnologías pasa a tener un control total de su propiedad
su desarrollo y expansión a futuro. El sector para procesar grandes cantidades de información y financiera. De momento parece claro que el
financiero se enfrente a nuevos retos (por ejemplo, sobre todo y más importante, la capacidad para extraer Blockchain tiene un claro potencial de utilización
la nueva normativa PSD2), en los que las empresas, conocimiento mediante algoritmos especializados que en determinadas áreas financieras, como en los
además de competir, deben colaborar entre ellas ayuden a una mejor y más precisa toma de decisiones, pagos internacionales, préstamos sindicados, o para
para generar ecosistemas que conquisten a unos están transformando la forma de hacer negocios. obligaciones de reporting y cumplimiento.
Influencia Fintech en procesos
bancarios tradicionales
La aparición de las empresas Fintech en el panorama financiero está
impulsando la transformación del sector. En este sentido, se han creado
nuevos caminos alternativos al sistema tradicional y los servicios financieros
existentes se han visto obligados a adaptarse a las necesidades específicas del
nuevo cliente digital. Esto ha ocasionado un cambio y revolución del customer
journey, proporcionando mejoras que hacen que la experiencia del cliente sea
más fácil y dinámica
36 Fintech, innovación al servicio del cliente > Influencia Fintech en procesos bancarios tradicionales
Los bancos son normalmente internacionales, —— No competidoras: ofrecen sus servicios
multiproducto y atienden a diferentes segmentos a las entidades bancarias tradicionales,
de negocio (banca minorista, banca personal y generalmente de soporte a sus procesos.
privada, banca de empresas y la banca corporativa).
Por el contrario, la gran mayoría de Fintech son Para visualizar de una forma más clara cómo el
empresas monoproducto y sólo atienden a un fenómeno Fintech está transformando el negocio
único segmento de clientes. Han surgido como tradicional de la banca, se analiza a modo ilustrativo
nuevas formas de desintermediación que presionan (no pretende ser completamente exhaustivo) y
a la baja los precios y comisiones de los servicios desde la perspectiva del usuario, el impacto de las
financieros, al tiempo que proporcionan un Fintech en los siguientes procesos representativos:
aumento sustancial de la calidad de estos servicios,
lo que deriva en una mayor satisfacción de los —— Alta de una cuenta.
clientes. —— Solicitud de préstamo.
Según su relación con los bancos tradicionales, las —— Realizar una transferencia.
empresas Fintech se pueden clasificar en:
Se han plasmado los procesos de negocio
—— Competidoras: se dirigen a los mismos de forma visual siguiendo los mapas de
segmentos y compiten directamente con experiencia de los clientes, detallando la
la banca con productos generalmente influencia que ejercen las compañías Fintech en el
sustitutivos, aunque también se puede tratar proceso.
de productos nuevos que la banca podría haber
generado.
—— Complementarias: mediante un producto
sustitutivo o nuevo satisfacen las necesidades
financieras de segmentos históricamente
desatendidos por el sistema financiero
tradicional (desatendidos por falta de
rentabilidad, alto riesgo,…).
Fintech, innovación al servicio del cliente > Influencia Fintech en procesos bancarios tradicionales 37
Alta de una cuenta
—— Los comparadores financieros ofrecen nuevos clientes de manera totalmente digital a —— Los agregadores financieros muestran en
una amplia y actualizada información sobre través de canales online. Se basa en el uso de un mismo lugar la información financiera de
las hipotecas, préstamos, cuentas, tarjetas la tecnología biométrica para reconocimiento todos los bancos y tarjetas de sus usuarios.
y depósitos que se pueden encontrar en el óptico y facial, así como la captura de Organizan la información por categorías y
mercado, para que los usuarios seleccionen documentos de identificación oficial. El cliente clasifican los gastos para ayudar a los usuarios
el producto más ventajoso en función de su no necesita desplazarse físicamente al banco, a controlar y ahorrar dinero.
perfil. Su objetivo es ayudar a los interesados ni cumplimentar formularios en papel, y el
Tanto los comparadores financieros, como el
a entender y elegir los productos que más les proceso puede realizarse a través de cualquier
onboarding digital y los agregadores financieros no
convienen para su caso particular, desde los ordenador o dispositivo móvil. De esta forma,
compiten con la banca sino que la complementan.
más habituales como las cuentas bancarias o los bancos pueden acelerar los procesos de
Cualquier reducción del papeleo necesario y la
las tarjetas de crédito, hasta productos más alta y contratación y los trabajadores pueden
burocracia típica que acompaña a toda gestión
complejos como préstamos o hipotecas. dedicar más tiempo a desarrollar el negocio con
puede mejorar significativamente la experiencia de
los clientes. Asimismo, con estas soluciones se
—— El onboarding digital hace referencia al usuario.
previene el fraude de identidad y proporcionan
proceso de identificación no presencial que
una ágil y fácil experiencia de usuario.
permite a los usuarios darse de alta como
Rellenar datos
Comunicación por
Bucear online o ir a personales en Validación
correo o email de
distintas oficinas en oficina (entrada documental de sus Gestión de
Facilitar DNI y firma confirmación de
busca de las mejores manual de datos por datos personales por diferentes cuentas
apertura de cuenta y
condiciones parte del comercial o parte de la entidad
bienvenida
en web del banco)
Comparadores Agregadores
Onboarding digital
financieros financieros
Solicitud de préstamo
En este proceso, además de los comparadores surgido aplicaciones asociadas a tiendas desatendidos por el las entidades tradicionales por
financieros, las herramientas de onboarding digital electrónicas que ofrecen a sus clientes ser poco rentables o tener asociado un alto nivel de
y los agregadores financieros, se incluyen las financiación instantánea y flexibilidad para riesgo.
Fintech que generan préstamos preconcedidos: pagar sus compras para lo que recurren a los
mismas métodos que las anteriores. Igualmente dirigidas a colectivos con dificultades
—— Las soluciones que ofrecen préstamos para acceder a financiación, se presentan las
Aunque las start-ups que ofrecen préstamos
preconcebidos permiten a los usuarios plataformas de financiación participativa:
preconcedidos pueden impactar intensamente
acceder a financiación con el mínimo tiempo crowdfunding y crowdlending. Estas empresas
en el sector de los préstamos personales de los
de espera y sin apenas documentación. Las ayudan a empresas o proyectos a conseguir
bancos, los cuales suelen destinarse a realizar
empresas analizan mediante algoritmos todos financiación mediante la aportación de muchos
compras de productos y servicios de forma
los datos disponibles de los clientes, evalúan inversores.
puntual, en muchos casos, pueden no competir
la solicitud y pueden llegar a conceder el
con la banca porque pueden atender a segmentos
crédito de forma instantánea. También han
Asesoramiento
Bucear online
por parte del
o ir a distintas Aportar
personal de la
oficinas en busca documentación El personal de
oficina:
de las mejores solicitada en oficina verifica el
- Evaluar las Firma en la
condiciones: Rellenar la propia oficina estado de riesgo
condiciones notaría o
- Tipo de interés solicitud de o por correo y comprueba el Aceptación o Seguimiento
que ofrecen sucursal del
- Plazo de préstamo en electrónico, cumplimiento denegación del y control del
y determinar banco del
devolución la oficina o correo tradicional de requisitos préstamo gasto
cuáles interesan contrato del
- Comisiones que vía web o mensajero, (domiciliación
más préstamo
exija la entidad o facilitar la nómina, seguro
- Tener alternativas
- Posibles información de vida, ...)
si la primera
vinculaciones online
opción negara el
accesorias
crédito
Agregadores
Comparadores financieros Onboarding digital Préstamos preconcedidos
financieros
Fintech, innovación al servicio del cliente > Influencia Fintech en procesos bancarios tradicionales 39
Realizar una transferencia
Gracias a las nuevas start-ups Fintech es posible tiempo real 24x7 dentro de la zona SEPA. La Mención especial merecen la subcategoría de
realizar un pago o transferencia instantánea adhesión a este nuevo esquema de pagos será los pagos en factura telefónica. Se trata del
fácil y segura de desde cualquier dispositivo opcional y no obligatoria. De hecho, las entidades denominado carrier billing, una nueva solución
móvil. Se evita a los usuarios el farragoso viaje a la podrán escoger si quieren sumarse solo como que permite a los usuarios abonar sus compras
oficina bancaria o al cajero, e incluso se simplifica receptores o también como emisores. online con cargo a la factura de su operador de
el procedimiento online generado por los bancos telefonía, y que comienza a dar sus primeros
porque en muchos casos no es necesario el número Las Fintech han sido pioneras en el sector pasos en España. Estos servicios son cada vez
de cuenta. De esta forma, se evitan la lentitud y de los pagos instantáneos, ya que eran las más comunes en países emergentes de Oriente
sobrecostes de las transferencias tradicionales. únicas que ofrecían la posibilidad de enviar Medio y África, regiones donde tradicionalmente
dinero en tiempo real. Sin embargo, esto ha los bancos no han estado especialmente activos.
Además muchas de estas Fintech facilitan la hecho reaccionar a los bancos, que han sumado La población de estas regiones se caracteriza por
realización de transferencias internacionales esfuerzos para lanzar al mercado español su una tasa de penetración de smartphones muy
sin pagar comisiones ni los tipos de cambio solución de pagos inmediatos (conocida como superior a la de los servicios bancarios.
establecidos por los bancos. Bizum). Los bancos se han dado cuenta de que
deben a agilizar sus procesos y eliminar las
Por otro lado, a partir de noviembre de este año comisiones para evitar que sus clientes migren a
será posible emitir transferencias bancarias en otras plataformas y aplicaciones.
Recopilar datos de
la persona receptora Solicitar a personal de
del dinero (nombre oficina la realización
Pago de comisión Insertar claves de
y apellidos, DNI, nº de la transferencia o
asociada a la seguridad en caso
de cuenta, IBAN,...) e realización autónoma
transferencia de realizarse online
informarse de plazos a través del cajero o
de llegada del importe web de la entidad
transferido
Transferencia instantánea y móvil
Conclusiones
La evolución futura del sector Fintech estará condicionada fundamentalmente
por el grado de relación entre los bancos y las start-ups, en la capacidad para
definir modelos flexibles, ágiles y orientados a la innovación, donde mantener
siempre el foco en el cliente será primordial. Por otro lado, la evolución de
la regulación deberá permitir alcanzar estándares globales que garanticen la
seguridad del sistema y la protección de los clientes, al tiempo que facilitan los
procesos de innovación continua
Los principales retos a los que se enfrentan las —— Fomentar el conocimiento sobre las Fintech
Fintech podrían resumirse en: entre las empresas, especialmente entre las
pymes.
—— Conseguir el apoyo de los inversores.
—— Lograr el apoyo institucional para que
—— Potenciar un entorno jurídico común. las instituciones públicas fomenten el
uso de estas aplicaciones y plataformas
—— Atraer el talento.
tecnológicas.
—— Aumento de confianza y reputación en el
—— Ejercer una labor de pedagogía sobre los
sector.
modelos Fintech en la sociedad y potenciar la
—— Establecer acuerdos con la banca cuando se cultura financiera desde edades tempranas.
perciba un valor añadido recíproco.
Fintech, innovación al servicio del cliente > Conclusiones 41

Tras analizar el
ecosistema Fintech,
1 El sector financiero se encuentra
en un proceso acelerado de
transformación digital de las
3 En la actualidad tanto Fintech
como bancos tradicionales
consideran mayoritariamente que su
entidades tradicionales y de disrupción colaboración es la mejor vía para
tanto a nivel nacional por parte de nuevos actores Fintech. generar beneficios para ambas
como internacional, y sus partes y para el consumidor final.
principales impactos en
los procesos bancarios,
2 4
El fenómeno Fintech ha sido Los principales competidores de
podemos destacar las dinamizador del proceso de la alianza banca-Fintech son los
digitalización de las entidades gigantes tecnológicos (GAFA y BAT),
siguientes conclusiones: financieras y de la sociedad: porque cuentan con la confianza de
millones de usuarios y con grandes
—— La aparición de las Fintech con fondos para sus inversiones.
su enfoque customer centric ha
impulsado un nuevo rumbo en el
sector financiero: innovación al
servicio del cliente.
El desarrollo futuro del Fintech
—— En los países más desarrollados,
las Fintech permiten a la sociedad
ser un agente activo del sistema
5 dependerá en gran medida de la
regulación. El reto para el regulador
es mantener el equilibrio y la
financiero y no solo un mero neutralidad entre las entidades
espectador; y en aquellos en financieras tradicionales y las
los que la inclusión financiera es nuevas start-ups de manera que
necesaria las Fintech constituyen se promueva la innovación, se
una oportunidad única de preserve la estabilidad financiera y
desarrollo. se proteja al cliente.
42 Fintech, innovación al servicio del cliente > Conclusiones

Evolución de la regulación financiera
ante la transformación digital
En la actualidad, uno de los principales retos Al establecer su regulación, cada territorio puede
del sector financiero consiste en compaginar optar por un enfoque activo, pasivo o restrictivo:
la regulación con el cambio tecnológico. Con
la aparición del imparable sector Fintech es —— Activo: Los organismos reguladores trabajan
necesario encontrar un nuevo estándar de en estrecha colaboración con las start-ups para
funcionamiento que proporcione seguridad entender los nuevos desarrollos Fintech y los
financiera, garantías, códigos éticos y que próximos obstáculos y ayudar a las compañías
permanezca en revisión constante debido a su a hacer frente a estos desafíos. Es una manera
propia naturaleza. eficaz de promover el crecimiento de las
Fintech, pero puede conllevar un problema
Destaca cómo en un mundo globalizado las porque el regulador puede poner el interés de
Fintech están provocando una regionalización las empresas por delante del interés público.
financiera con tres polos -Europa, Estados Unidos
La FCA, el regulador de los servicios financieros del
y China- ante la ausencia de un modelo de
Reino Unido, es el ejemplo de cómo el organismo
regulación y supervisión global.
regulador lleva a cabo un enfoque activo.
Fintech, innovación al servicio del cliente > Evolución de la regulación financiera ante la transformación digital 43
Mejores prácticas:
Un ejemplo de regulación activa es IFISA, una cuenta de ahorro desarrollada mediante la colaboración entre el gobierno de Reino Unido y la industria de
préstamos P2P. IFISA, un nuevo producto de ahorro a disposición de los consumidores ingleses a partir de abril de 2016, ha sido desarrollado por varios
departamentos ministeriales y la Financial Conduct Authority (FCA), que consultó la industria de préstamos P2P. IFISA permitirá a los consumidores
invertir hasta 21.692 dólares (unos 18.400 euros) en prestamistas P2P como Funding Cirle, RateSetter y LendInvest sin pagar impuestos en ningún
interés obtenido. Es el gobierno quien promueve IFISA, lo que debería ayudar a aumentar la confianza del consumidor en el producto, y podría tener un
efecto dominó en el efecto de la confianza del consumidor en todas las Fintech en general.
—— Pasivo: Los organismos reguladores no tienen un

papel activo para intentar que las Fintech prosperen,
pero tampoco se interponen en su camino.
El BaFin, organismo regulador alemán, ha tenido
históricamente este enfoque, aunque parece que
las cosas están cambiando hacia un enfoque activo Ciudad Londres Luxemburgo
porque recientemente ha puesto en marcha un grupo
interno cuyo proyecto se centra en las Fintech. de México
—— Restrictivo: Los gobiernos que adoptan este
enfoque son reacios al riesgo, o temen la saturación
del regulador y por ello sobrecargan con mucha
burocracia.
Por ejemplo Estados Unidos tiene distintos
organismos reguladores en cada estado, por lo que
Singapur
el cumplimento es difícil y costoso. Sin embargo, se
está percatando de la importancia de una adecuada
regulación para el desarrollo del sector. Por ello, uno
de sus organismos (OCC) ha iniciado una investigación
sobre cómo regular las Fintech para fomentar la Abu Dhabi
innovación.
Las ciudades más avanzadas en cuanto a la regulación
Fintech son: Londres, Abu Dhabi, Luxemburgo, Ciudad de
México y Singapur.
44 Fintech, innovación al servicio del cliente > Evolución de la regulación financiera ante la transformación digital
Escenario europeo
Por su parte, desde un enfoque activo los —— El 14% están sujetas únicamente a legislación —— La protección de los datos de los consumidores
reguladores europeos quieren crear un marco nacional. a través del Reglamento General de
fructífero para el crecimiento del sector Fintech. Protección de Datos (RGPD), en vigor en
—— El 31% no están sujetos a ninguna
La Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus mayo de 2018.
reglamentación, ya sea de la UE o de carácter
siglas en inglés) ha focalizado sus esfuerzos en
nacional. Dentro de este porcentaje no Por otro lado, el Comité de Supervisión Bancaria
la regulación Fintech y ha lanzado un mapa
regulado, el 33% proporcionan servicios de de Basilea ha publicado un documento
del ecosistema Fintech en la UE.
pagos; el 20% crédito, depósitos y captación consultivo en el que refleja las implicaciones
de capital; y el 11%, servicios de inversión o del Fintech para el sector financiero y expone
Gracias a este estudio se puede afirmar que
gestión de inversiones. una serie de recomendaciones para ayudar
la situación regulatoria de las 1.500 empresas
tanto a la banca como a los supervisores a
dedicadas al Fintech en la UE es muy variada. Por Una de las prioridades de la UE es configurar un
afrontar algunos de los retos que plantea. De
ejemplo, del total de empresas de las que la EBA entorno regulatorio seguro que será un factor
este modo, recomienda a la banca velar por la
cuenta con información detallada: clave para el impulso de un sector Fintech
existencia de estructuras de gobierno efectivas y
competitivo en Europa. En la actualidad la
de procesos adecuados de gestión del riesgo y
—— El 18% son instituciones de pago reguladas en Comisión Europea se encuentra en pleno
de cirberseguridad, además de colaborar con los
el marco de la directiva actual de pagos PSD. desarrollo e implantación de dos normas:
organismos reguladores para desarrollar pautas
—— El 11% son empresas de inversión con arreglo comunes para todo el sector.
—— La directiva PSD2, que regula el sector de los
a la norma MiFID.
pagos, en vigor a partir de enero de 2018.
Para evitar los riesgos que esta carencia de regulación pueda suponer para los
consumidores, la EBA ha identificado sus seis prioridades de actuación: Si Europa aspira a ser competitiva y
mantener su infraestructura financiera
—— Regímenes de autorización y sandboxing. —— La protección de los consumidores. de vanguardia, es necesario un mayor
—— Los riesgos prudenciales y oportunidades —— E
l impacto del Fintech en la resolución de esfuerzo regulatorio
para las entidades de crédito, las las empresas financieras.
entidades de dinero electrónico y las —— El desempeño del sector en la lucha contra
entidades de pago. el lavado de dinero y la financiación del José Manuel González-Páramo,
—— El impacto del Fintech en los modelos de terrorismo. consejero ejecutivo de BBVA
negocio tradicionales.
Contexto nacional
La regulación puede determinar dónde se localizan España forma parte de este grupo de países Por su parte, la Asociación Española de Fintech
las empresas Fintech, cómo de rápido crece la que han acelerado el lanzamiento de la e Insurtech continúa con su objetivo de crear
industria y cómo pueden escalar las start-ups en regulación Fintech, debido en gran medida a que un marco de trabajo ético, basado en prácticas
cada país. Por esta razón, siendo conscientes esta industria supone una gran oportunidad para internacionales, para que el regulador tenga una
de la ventaja competitiva que puede suponer, la reactivación económica del país. El Gobierno y base sobre la que seguir trabajando.
los gobiernos de distintos países han adoptado la Comisión Nacional del Mercado de Valores
diferentes enfoques para regular la industria de las (CNMV) trabajan actualmente en la regulación En febrero presentó el Libro Blanco de la regulación
Fintech. del sector para que España sea un país atractivo Fintech (denominado "marco de innovación
para la inversión extranjera y al mismo tiempo dar regulatoria"). El documento expone propuestas de
En Europa se observan dos velocidades, con cobertura legal a las nuevas start-ups: cambios normativos que favorezcan la actividad
Reino Unido a la cabeza en solitario y el resto empresarial de las Fintech en el sector financiero
de países de la UE bastante más rezagados —— El Ministerio de Economía se prepara para nacional y que además contribuyan a la mejora de
comparativamente. A pesar de su hegemonía, no adaptar la directiva europea de medios de la competitividad de la industria financiera (banca,
es el único país que ha avanzado en su apuesta por pago a la legislación española. Con esta servicios de inversión y seguros), velando por el
promover y regular el sector Fintech, y cada vez medida, los bancos deberán facilitar el acceso interés de los consumidores.
son más las regiones que adoptan una postura más de las empresas tecnológicas a los datos de
activa impulsando la regulación. sus clientes cuando estos lo hayan autorizado. En la actualidad la AEFI trabaja en el
La directiva debe estar implantada en enero de lanzamiento de dos nuevos Libros Blancos
Se aprecia un especial entusiasmo desde el Brexit, 2018, y en su adaptación nacional es posible sobre el sandbox y la Ley de Crowdfunding
los países europeos han iniciado una especie de beneficiarse del margen que da Europa para y Crowdlending. Además, persigue la
carrera para legislar, ya que pretenden captar el fijar procesos de autorización de entidades de autorregulación del sector a través de
negocio Fintech que va a salir de Reino Unido. pago más ágiles y eficaces y reducir requisitos un código ético de buenas prácticas y
de información. la homogeneización del regulador en todo
La compañía de pagos —— El ejecutivo está diseñando un marco general
Iberoamérica.
que regule la actividad de las empresas
internacionales y cambio de Fintech.
divisas Ebury ha decidido reforzar —— El subgobernador del Banco de España se ha
su sede en Madrid y trasladar mostrado favorable a la revisión de la ley de
crowdfunding.
parte de su equipo y actividad
—— La CNMV ha anunciado la creación de un
desde la City de Londres banco de pruebas regulatorio (sandbox).
Fuente: ABC Economía
Sandbox
De entre todas las medidas regulatorias contenidas Actualmente solo existen ocho países en el Además de los mencionados, hay otros ocho
en el Libro Blanco de la Regulación Fintech en mundo con un sandbox implantado (Reino países o ciudades que también han propuesto
España, la creación de un sandbox es la que Unido, Holanda, Singapur, Hong kong, Australia, la creación de sus propias plataformas, aunque
más atención está recibiendo de las autoridades Malasia, Abu Dhabi, y Canadá), por lo que España todavía no han dado los pasos para iniciar las
españolas. se convertiría en el tercero a nivel Europeo y el pruebas con empresas: EEUU, Suiza, Dubái,
primero en habla hispana, lo que situaría al país Rusia, Indonesia, Taiwan, Tailandia y Noruega.
Los sandboxes son plataformas habilitadas en una posición excelente respecto a su entorno.
por parte de organismos reguladores, en las
que ofrecen un espacio a las empresas para
experimentar con nuevos modelos de negocio Reino Unido Rusia
que no cuentan con un marco legal en la Holanda
actualidad. Se trata de un marco de regulación
laxo, controlado y en el que operarían durante
Canadá Noruega Hong Kong
un periodo limitado de entre seis y doce meses
para comprobar su viabilidad. Una vez verificada,
empezarían a operar bajo el marco regulatorio
convencional.
Con esta iniciativa la CNMV persigue aligerar

la llegada al mercado de los proyectos que
demuestren su aptitud, y así acelerar la
innovación del tejido empresarial del país Suiza
y alzarse como hub internacional. Se trata,
en definitiva, de incentivar la competencia y la
innovación financiera controlando los riesgos y
Taiwán
evitando que afecten al consumidor final.
Dubai Tailandia
El primer país en poner un sandbox en marcha
fue Reino Unido, el año pasado seleccionó a EE.UU. Indonesia
sus dieciocho primeras start-ups, dedicadas
a proyectos como las finanzas personales, la
gestión de deuda, el insurtech o el blockchain. Malasia
Tras el éxito de la primera convocatoria, este
verano ha comenzado con la segunda ronda de Abu Dhabi Singapur Australia
empresas.
Se desconoce qué tipo de sandbox conviene a La respuesta de los reguladores a la crisis financiera
España porque, aunque existen en otros países y global consistió en una reforma regulatoria que Conclusión
podemos reproducir sus modelos, cada uno está ha incrementado de forma extraordinaria los
condicionado a sus necesidades. requisitos para las entidades de crédito (la elevación El enfoque tradicional de la supervisión y
de los niveles de capital de las entidades, la regulación no incluye a las nuevas empresas
Por otro lado, los bancos nacionales están mejora de su capacidad para absorber pérdidas, Fintech. Tampoco cubre los riesgos que
solicitando que la plataforma sandbox les y el establecimiento de los nuevos mecanismos presenta el nuevo paradigma digital (riesgos
permita también probar nuevos modelos de y procedimientos para el tratamiento de crisis en materia de ciberseguridad, protección al
negocio innovadores, algo que no pueden hacer bancarias). A pesar de que eran medidas necesarias, consumidor, seguridad operacional y fraude).
bajo la regulación actual, y que no solo incluya el tsunami regulatorio ha afectado a la rentabilidad Por consiguiente, es necesario definir un
a start-ups. De esta forma, se incentivaría que de las entidades. En consecuencia, resulta vital renovado marco regulatorio que capture
la innovación provenga tanto de competidores facilitar la implementación de toda esta nueva por completo el potencial de la innovación
externos ajenos al sistema financiero, como de los regulación y favorecer la minoración de los costes digital y haga al sistema financiero más
propios bancos y sus iniciativas internas. asociados el cumplimiento normativo. resistente. Para ello se deberán favorecer
iniciativas como el sandbox y el regtech, que
Aunque la mayoría de emprendedores Fintech Con este objetivo nacen las compañías impulsarán el crecimiento de las Fintech y
y representantes del sector bancario están a regtech, que ofrecen soluciones para mejorar la digitalización de entidades financieras
favor de la creación de un banco de pruebas, el cumplimiento normativo, abordar riesgos tradicionales, con el fin último de lograr la
también existen voces contrarias a esta relacionados con la estabilidad e integridad consolidación del sistema financiero.
iniciativa. Argumentan que puede distorsionar la financieras y la protección de datos del consumidor.
competencia favoreciendo a unas compañías frente Además, con su adopción se favorecerá una A la hora de establecer este nuevo marco es
a otras. Por esta razón, la normativa financiera que comunicación ágil y rápida entre supervisores importante atender a la neutralidad tecnológica,
regule el sandbox español debe ser muy clara y sin y bancos. Seguridad jurídica y mejora de la para que los mismos servicios financieros
fisuras, para que asegure una normativa equitativa, eficiencia aparecen como las dos grandes ventajas estén sujetos a iguales requerimientos
moderna y dinámica que favorezca la innovación potenciales del uso de la tecnología para el independientemente del medio por el que
financiera. cumplimiento normativo y la implementación de la se presten, y al principio de proporcionalidad,
compleja regulación financiera. teniendo en cuenta que a mayor tamaño y
Regtech riesgos, más requisitos se les exigirán a las
En todo caso, para que el fenómeno regtech tenga entidades.
Aparte del sandbox otro término de moda en el
éxito se precisa un acuerdo expreso o tácito entre
ámbito de la regulación financiera es el Regtech.
reguladores, supervisores, entidades tradicionales Para conseguirlo es imprescindible la
‘Reg’ alude a regulación y ‘tech’ a tecnología,
y el nuevo mundo Fintech. Sin esta particular colaboración, porque está comprobado que
y en esencia este fenómeno supone el
colaboración público-privada, el necesario marco cuando los gobiernos, reguladores y la industria
aprovechamiento de las nuevas tecnologías para
de predictibilidad y seguridad jurídica no podrá trabajan conjuntamente en un diálogo abierto
ayudar a los bancos cumplir con la regulación de
alcanzarse. se obtienen los mejores resultados para los
una manera más ágil y eficiente.
consumidores.
»» Ahora que el sector financiero está sometido La Autoridad Financiera de Conducta (FCA)
a una mayor regulación a nivel mundial en ha desarrollado un enfoque muy proactivo
comparación con la situación previa a la en el ámbito Fintech que forma parte de una
crisis, ¿cuál considera que es el impacto de estrategia nacional para convertirse en un hub
esta gran carga regulatoria? para el desarrollo de la tecnología en el ámbito
de los servicios financieros. Entre estas líneas
No cabe duda de que la introducción de cambios
de innovación cabe destacar lo relacionado
en la regulación era una necesidad derivada
con el fenómeno regtech, y la posibilidad
de la crisis y de que las medidas introducidas
de aprovechar la tecnología para simplificar,
han mejorado sustancialmente la estabilidad
abaratar y hacer más seguro el cumplimiento
global del sistema financiero y la fortaleza de
Entrevista a las entidades individuales. No obstante, no
normativo y la implementación regulatoria.
Existen ya casos de uso muy interesantes en el
es menos cierto que el efecto agregado de la
Francisco Uría,
mundo y, sin duda, se trata de una cuestión que
nueva regulación ha afectado a la rentabilidad
conocerá un desarrollo a escala global.
de las entidades, ha elevado sustancialmente
los costes de cumplimiento y ha dado lugar a
un entorno regulatorio complejo y no siempre »» Se dice que el regtech puede ser un
socio principal de KPMG fácil de conciliar. Por ello, deben aplaudirse las
iniciativas recientes de distintas instituciones
elemento realmente disruptivo para la
industria financiera. ¿Cómo puede cambiar el
Abogados y socio internacionales (Comité de Supervisión Bancaria sector? ¿Qué ventajas proporciona?
de Basilea, Autoridad Bancaria Europea,
responsable del sector Comisión Europea y, más recientemente,
El cumplimiento regulatorio es una de las
principales cargas en tiempo y coste para
el Consejo de Estabilidad Financiera), han
financiero anunciado distintas iniciativas para analizar esos
las entidades financieras. Esta situación ha
empeorado a raíz de la crisis financiera, que ha
efectos y, en su caso, proponer las reformas
provocado un importante incremento de los
que se consideren necesarias. Esto no tiene
“Las soluciones regtech nada que ver con el debate específico que se ha
requerimientos de información por parte de las
autoridades.
pueden beneficiar a los bancos abierto sobre la regulación financiera en Estados
Unidos que tiene causas y contenidos propios.
al ofrecerles una potencial Las soluciones regtech pueden beneficiar a los
bancos al ofrecerles una potencial reducción
reducción significativa de Una de las reflexiones más interesantes y
significativa de costes y esfuerzos, a la vez
originales se ha producido en el Reino Unido,
costes y esfuerzos, a la vez donde la Autoridad Financiera de Conducta
que permiten suministrar información más
precisa a los organismos supervisores. Tiene,
que permiten suministrar (FCA) ha introducido el debate y la posibilidad
del denominado regtech, un asunto al que el
además, la ventaja añadida de reducir riesgos de
“incumplimiento involuntario” de la norma o de
información más precisa a los Instituto Internacional de Finanzas (IIF) ya había
suministro de información errónea.
prestado atención.
organismos supervisores”
Es el momento de que la nueva alianza entre tradicionales. También deberían abordarse los
supervisores, entidades reguladas y el nuevo obstáculos a la innovación que se derivan de la
mundo Fintech demuestre no ya su viabilidad, nueva regulación financiera como la aplicación
sino también su auténtico potencial para lograr de las reglas sobre políticas retributivas a los
un cumplimiento regulatorio más seguro y especialistas en el ámbito de la innovación
eficiente. tecnológica.
»» ¿Qué nuevas tecnologías considera que »» ¿Qué ventajas e inconvenientes cree que “Tan importante es la innovación
favorecerán el cumplimiento regulatorio? conlleva esta medida? que desarrolle el mundo Fintech
La utilización de la tecnología blockchain para Es importante promover un espacio de pruebas
la realización del onboarding del cliente y el que evite que la regulación pueda convertirse
como la que se desarrolle desde
cumplimiento de las obligaciones derivadas en un freno para la innovación tecnológica y el los actores tradicionales”
de la normativa de prevención del blanqueo desarrollo de nuevos productos y servicios que
de capitales, el aprovechamiento del Big Data aporte valor añadido a los clientes.
para la construcción de modelos internos o
las posibilidades que derivan de la Inteligencia Sin embargo, como decía, quizá debería
Artificial, son algunos de los ámbitos en complementarse el uso de estos instrumentos “Quizá debería complementarse
los que se anuncian las oportunidades más “innovadores” de la regulación con otros más
interesantes. Algunas de esas experiencias son tradicionales, pero tal vez más efectivos, como
el uso de estos instrumentos
ya una realidad en algunos países del mundo, e la revisión de aquellos aspectos de la regulación ‘innovadores’ de la regulación
incluso algunas de ellas han sido directamente financiera que constituyen un obstáculo a la
auspiciadas por las autoridades. innovación sin ventaja aparente desde el punto con otros más tradicionales,
de vista prudencial o que crean una distorsión pero tal vez más efectivos, como
regulatoria que perjudica a unos actores frente
»» ¿Qué opina sobre la iniciativa de la CNMV de
crear un sandbox en el país?
a otros. la revisión de aquellos aspectos
Creo que una iniciativa de esta índole podría A la hora de establecer un nuevo marco
de la regulación financiera que
ser positiva, siempre que este instrumento regulatorio financiero no se debe perder constituyen un obstáculo a la
estuviera también disponible para los actores la oportunidad de modificar o derogar las
tradicionales (bancos, aseguradoras, etc.) en normas cuyos efectos negativos superan a sus innovación”
sus procesos de transformación y desarrollo hipotéticos beneficios y que, concretamente,
de nuevos productos. Tan importante es la pueden suponer un freno a la innovación en el
innovación que desarrolle el mundo Fintech ámbito de los servidos financieros, los preste
como la que se desarrolle desde los actores quien los preste.
Anexo
Empresas Fintechs
asociadas a la AEFI
Accurate: Ofrece servicios de mantenimiento Bankimia: Comparador online de productos
informático, sistemas de copia de seguridad, financieros para particulares en el que se puede
implantación de la LOPD, diseño web, redes encontrar información sobre los préstamos,
sociales y aplicaciones a medida. hipotecas y tarjetas que se comercializan en
España.
Aplazame: Financiación instantánea para
compras online mediante el pago a plazos hasta Bdeo: Presenta un nuevo estándar de peritación
12 meses con un sistema simple, rápido y sin basado en la conexión en tiempo real entre todos
riesgos para la empresa. los actores implicados en un siniestro. Ha sido
avalada y financiada por CDTI.
Asesora: Asesores financieros y expertos en
inversión que revisan de forma gratuita la cartera Beaban: Buscan reducir el riesgo de las
de sus clientes. Ofrecen una segunda opinión inversores teniendo en cuenta la seguridad de los
de un especialista acerca de cómo tienes activos, la información completa del riesgo RE, el
invertidos tus ahorros, te da acceso a productos análisis, el monitoreo y la negociabilidad en cada
de inversión que no te ofrecen en tu banco y te préstamo, con el beneficio adicional de un seguro
enseña cómo rentabilizar tus impuestos. discrecional para todas las cuentas de inversión.
Fintech, innovación al servicio del cliente > Anexo Empresas Fintechs asociadas a la AEFI 51
Becash: Aplicación que busca y oferta becas y Bricks&People: Compañía de crowdfunding Crowdcube: Plataforma de inversión. Accede
colaboraciones para estudiantes universitarios inmobiliario con un modelo participativo en el e invierte en empresas con alto potencial
que se ajusten a las necesidades de sus usuarios que la rentabilidad es económica, pero también de crecimiento de la mano de inversores
a cambio de una comisión que nunca supera el urbana y social. El impacto ha de ser positivo para profesionales y fondos de capital riesgo. Está
10% y que no siempre se cobra. los inversores y para el entorno. supervisada y aprobada por la Comisión Nacional
de Mercados y Valores.
BNext: Primer neo-banco español, un Brokalia: Herramienta dirigida a los
marketplace bank donde abrir una cuenta Administradores de Fincas que permite el control Darwinex: Broker de trading online que permite
corriente y tener una tarjeta asociada para el día y la gestión integral de los seguros relacionados operar con el capital propio e invertir en otros
a día. Todo el resto de los productos que antes con las comunidades de propietarios. A través traders.
se contraban con el banco ahora los proporcionan de la web de Brokalia y de su aplicación para
fintechs y bancos punteros que participan de su dispositivos móviles es posible gestionar todos Digital Origin: Ofrece pequeños préstamos de
Marketplace. los trámites relacionados con el seguro de la forma online a los clientes que necesitan dinero
comunidad a tiempo real de manera sencilla y en un momento puntual ante un imprevisto.
Besepa: Simplifican las gestiones bancarias eficaz.
de empresas y organizaciones a un coste muy Digitel TS: Prestador de servicios electrónicos de
económico, y ofrece la posibilidad de gestionar Cálculo: Empresa española líder especializada en confianza, expertos en consultoría, implantación
adeudos únicos, suscripciones, pago por uso, soluciones de TI para compañías de seguros con y explotación de proyectos de transformación
mandatos, etc. más de 40 años de experiencia en el sector. digital de la contratación.
Bolsa.com: Red social de bolsa con cotizaciones Checkitbancario: Herramienta de conciliación Dinube: Medio de pago privado diseñado para
y herramienta de Carteras. Además, incluye un bancaria con agregador financiero. Concilia proteger los datos de sus usuarios y gestionar
ranking de analistas por rentabilidad para que sus movimientos bancarios y los exporta al ERP de fácilmente todos los gastos y pagos desde un
usuarios puedan seguir sus operaciones. contabilidad. dispositivo móvil.
Bolsa Social: Plataforma de financiación Civislend: Modelo que permite una financiación Ebury: Ofrece servicios financieros que
participativa que permite a inversores apoyar a alternativa y complementaria a la tradicional de normalmente están reservados para grandes
empresas que produzcan un impacto positivo las entidades financieras, agilizando trámites, corporaciones y servicios de gestión de divisas
constatable en la sociedad y el medio ambiente. plazos y reduciendo costes de gestión, además personalizados mediante tecnología propia que
de suponer un contacto directo entre promotores garantiza la agilidad de las transacciones.
Brickfunding: Buscador global de crowdfunding e inversores.
inmobiliario, un portal que agrupa en una ElectronicID: Ayuda a las organizaciones a
sola plataforma todas las oportunidades de Crealsa: Compañía especializada en la compra de completar de una forma sencilla y con garantías
inversión en inmueble a través de la financiación deuda corporativa, instrumentalizada en pagarés el reto de su transformación digital. Ofrecen
participativa. de empresa. servicios de Identificación, Firma Electrónica,
Autenticación, Gestión de Certificados, etc.
52 Fintech, innovación al servicio del cliente > Anexo Empresas Fintechs asociadas a la AEFI
Eurobits: Prestación de servicios digitales global y diversificada en fondos de gestión pasiva inmuebles en las mejores zonas de las grandes
avanzados, facilita el crecimiento del mercado y exclusivamente en productos financieros de ciudades con el fin de obtener ingresos gracias al
a través de la adopción y el establecimiento de gestoras independientes y acreditadas a nivel alquiler y a la revalorización.
estándares y la creación de economías de escala mundial.
y economías de red. Inveslar: The Urban Investors es una plataforma
Finect: Red social de bolsa y mercados para de crowdfunding inmobiliario abierta y accesible a
Feelcapital: Plataforma de asesoramiento inversores, asesores financieros, gestores de cualquier persona.
robótico personalizado en fondos de inversión y fondos o sicavs, profesionales de la inversión y
monitorización de la cartera de sus clientes. empresas. IAhorro: Comparador bancario de productos
financieros, depósitos y créditos. También analiza
Fellow Funders: Plataforma de equity Fintonic: Aplicación para la gestión de finanzas seguros y oferta servicios para el hogar.
crowdfunding con dos misiones fundamentales: personales que simplifica la economía doméstica
por un lado ofrecer a las empresas españolas y potencia la capacidad de ahorro. IAsesoria: Consultoría, asesoría fiscal y contable
una fuente de financiación alternativa, y por otro online que trabaja dentro del área de asesoría a
lado ofrecer a los inversores proyectos con alto Fivalue: Permite la financiación de proyectos empresas, contabilidad y fiscalidad y consultoría a
potencial de crecimiento. mediante las aportaciones de una pluralidad de empresas.
inversores.
Flywire: Plataforma para realizar pagos Icar: Compañía multiplataforma que ofrece
internacionales con facilidad. Gistek: Aplicaciones para compañías soluciones para el sistema de verificación de
aseguradoras y colaboradores. Desarrolla identidad.
Finametrix: Ofrece un servicio de solución para soluciones avanzadas e independientes en el
gestión de carteras y solución digital para banca sector asegurador que mejoran su cadena de Ideonfs: Busca llevar a cabo ideas innovadoras
privada y gestión de activos desarrollada con valor. a través de proyectos de colaboración con
tecnología web multidispositivo. entidades financieras, empresas, emprendedores
GoCardless: Gestiona y realiza las y particulares. Se trata de convertir sofisticados
Finanbest: Agencia de valores, autorizada domiciliaciones bancarias automáticamente. productos financieros en soluciones que generen
por la CNMV en julio 2016, que realiza gestión Es especialmente idóneo para B2B y cobros valor a los consumidores.
discrecional automatizada de carteras para el recurrentes.
cliente retail. La gestión discrecional de carteras Impok: Herramienta de gestión de carteras de
es un servicio hasta ahora limitado a clientes GrupoNext: Ha desarrollado una plataforma inversión gratuita en acciones, fondos, etc. Es
de Banca Privada, por el cual el cliente autoriza para que los coches conectados o smartcars una red social en la que compartir la actividad
a gestionar su patrimonio con el objetivo de monetizen las necesidades relacionadas con el financiera.
maximizar su rentabilidad. vehículo utilizando Big Data.
IMSolutions: Empresa tecnológica que
Finizens: Servicio online para la gestión de Housers: Plataforma de crowdfunding contribuye a la mejora de los resultados de las
ahorros de forma responsable. Invierte de forma inmobiliario que permite invertir en bienes empresas facilitando a sus clientes soluciones de
pago amigables, seguras y omnicanales basadas Kreditech: Proporciona acceso al crédito para
en tecnologías innovadoras y flexibles que personas con poco o ningún historial crediticio:
permiten desarrollar relaciones a largo plazo. el subbanco. Esta plataforma está impulsada a
colmar esta brecha y a proporcionar acceso al
Indexa Capital: Primer gestor automatizado de crédito en condiciones justas y sostenibles al
inversiones en España, ofrecen a los ahorradores segmento de mercado.
una cartera de inversión completamente
diversificada, transparente y con comisiones Kontomatik: Permite a las entidades financieras
bajas. realizar procesos de CSC, calificaciones
crediticias y ofertas contextuales en Internet. Es
Interim: Operaciones Coporativas (M&A) para una herramienta útil para instituciones bancarias,
empresas del ecosistema Fintech, fusiones, prestamistas en Internet, empresas emergentes
adquisiciones y desinversiones, incluyendo el y apps de gestión financiera personal.
diseño, estructuración y ejecución de operaciones
de compraventa de empresas o participaciones Lendix: Plataforma de crowdlending para
en empresas, la búsqueda de socios y alianzas empresas. En otras palabras, permite
estratégicas. la financiación de pequeñas y medianas
empresas por parte de inversores particulares e
IPF Digital / Creditea: Empresa de préstamos institucionales.
rápidos que pertenece a International Personal
Finance Digital Spain S.A.U., empresa Digital del Lendrock: Ofrece financiación para los clientes
grupo International Personal Finance PLC. de un comercio. La plataforma verifica en tiempo
real la capacidad de los clientes para pagar el
Inveslar: Crowdfunding inmobiliario, invierte préstamo y le comunica directamente si ha sido
y diversifica en operaciones de inversión aprobado.
inmobiliaria en el corazón de Barcelona.
Selecciona propiedades que son consideradas Lleida.net: Primera operadora certificadora,
una inversión estratégica en un activo de calidad, hace de los SMS y los emails documentos
gozan de valor añadido y ofrecen una rentabilidad jurídicamente vinculantes.
interesante.
Lemonway: Entidad de pago autorizada por el
Iwoca: Fuente de financiación comercial para banco de España que ofrece soluciones de pago
todos los negocios en España. Esto incluye seguras para las plataformas de financiación, de
restaurantes, hoteles, proveedores de servicios... comercio electrónico y de crowdfunding.
Logalty: Empresa que ofrece servicios basados MyTripleA: Plataforma de crowdlending para Pensumo: Compañía de servicios en la línea de
en la necesidad de realizar notificaciones de empresas, ofrece préstamos online para pymes, economía colaborativa y el consumo compartido,
manera fehaciente, firmar contratos a distancia autónomos y emprendedores directamente de ayuda a conseguir pequeñas cantidades de dinero
con plena validez jurídica y publicar documentos inversores particulares o empresas que están todos los días durante años y acumularlas para el
electrónicos con todas las garantías necesarias dispuestos a prestar su dinero en mejores futuro (o la pensión).
para generar una prueba electrónica robusta y condiciones que un banco.
valida en procesos judiciales. Pich: Permite a empresas y desarrolladores un
Openfinance: Proveedor de servicios de acceso sencillo y directo a datos financieros
Loogic: Comunidad online de aprendizaje información financiera, soluciones tecnológicas a través de su API. Sus usuarios pueden
continuo para emprendedores y start-ups, que lo para el asesoramiento financiero y gestión de beneficiarse de las integraciones más seguras y
consideran el medio de información de referencia carteras. Ofrece una completa suite de productos rápidas con la infraestructura bancaria, evitando
en el mundo de la tecnología e innovación. de gestión y relación con clientes de servicios la complejidad operacional y técnica asociada con
financieros, que proporcionan una visión integral los proveedores actuales.
Microaltor: Empresa especializada en la para la asesoría y gestión financiera, modulables
innovación comercial en el sector seguros, e integrables con múltiples plataformas. Privalore: Promotora inmobiliaria de ámbito
concretamente en el aumento de las ventas nacional abierta que permite invertir de forma
cruzadas. Opseeker: App de ‘dinero virtual’ y portal online en la reforma integral de pisos, con el reto
financiero. Su aplicación web utiliza dinero ficticio, de construir entornos saludables y sostenibles.
Mi Legado Digital: Plataforma centrada en el sin valor real, para que los usuarios puedan
tratamiento de datos digitales, garantizando la simular sus inversiones. Además, ayuda a mejorar Punto Seguro: Comparador de seguros de vida
protección de la información. la salud financiera de sus clientes mediante online que facilita una comparativa de seguros
vídeos, podcasts y su blog. vida de 15 aseguradoras.
Mobile Global Payments: Plataforma
especializada en servicios de pago. Prestan Pagamastarde: Servicio de créditos instantáneos Qbitia: Empresa de Fintech enfocada en el
servicios para la automatización de procesos para los consumidores. Permite a los clientes desarrollo de software para los mercados
de pago ofreciendo a sus clientes la plataforma pagar sus compras en cuotas. de capitales. Posee una amplia experiencia
tecnológica más adecuada a sus necesidades desarrollando plataformas de negociación y
y las herramientas de gestión de todas sus Pagatelia: Dispositivo de telepeaje que facilita conectividad de mercado.
operaciones. el pago de aparcamientos y peajes en los viajes
por autopista, tanto en España como en Portugal. Raisin: Plataforma para inversiones en toda
Mychoice2pay: Servicio online que permite Efectúa los cargos a débito de tus consumos Europa. Tras la creación de una cuenta gratuita,
ofrecer de manera ágil múltiples pasarelas y las recargas automáticas como las hayas sus usuarios podrán abrir y administrar sus
de pago con una única integración, dando configurado. depósitos a plazo con los bancos asociados.
los informes necesarios en tiempo real para
mejorar las ventas con total independencia en la Paynopain: Sistema de pago móvil con seguridad RiskMS: Proveedor tecnológico especializado
administración de formas de pago. y comodidad. en el desarrollo de soluciones dirigidas al
cumplimiento normativo de las organizaciones SetPay: Permite realizar cobros con tarjeta donde donde gasta más, marcar objetivos de ahorro
(Prevención del Blanqueo de Capitales y y cuando se necesite utilizando un Smartphone y acceder a formación para mejorar su salud
Financiación del Terrorismo y Reporting o Tablet con el lector a modo de punto de venta. financiera.
Regulatorio), y a la mitigación del Riesgo Además, el TPV móvil posibilita la gestión de
Operacional (Conciliación y Monitorización productos y la obtención de información de TheCrowdAngel: Plataforma de crowdfunding
de Procesos y Operaciones y Gestión de ventas. que permite invertir online en una selección de
Excepciones). start-ups de base tecnológica con la rigurosidad y
Sharenjoy: Seguros colaborativos para solidez de una Venture Capital.
Savso: Ofrece préstamos para particulares a micromomentos. Es el primer seguro colaborativo
medida de pequeñas cantidades de entre 100 y de experiencias que garantiza la experiencia TechRules: Proveedor de soluciones
900 euros. Esos préstamos podrán ser pagados al permitir que los clientes que se pierdan software y consultoría para la industria de
en cuotas semanales durante 13 o 26 semanas. un evento. El precio de estos seguros baja servicios financieros globales. A través de la
cuantas más personas se suscriban y, además, automatización, sus clientes pueden ofrecer
Saveboost: Saveboost es un asistente se destinan parte de las recaudaciones a fines sus productos y servicios financieros a sus
inteligente del dinero se los usuarios. Les ayuda sociales. clientes finales mediante múltiples canales de
a automatizar sus finanzas y ahorrar e invertir distribución.
automáticamente. Slimpay: Proveedor de pagos para suscripciones
mediante domiciliación bancaria SEPA. Está Technoactivity: Facilitan a los usuarios la gestión
Segurosveterinarios: El único comparador autorizada en procesar y ejecutar transacciones y de los pagos con la ayuda de la tecnología.
exclusivo de seguros para perros en España. dispone de licencias para operar en los principales Ofrecen soluciones de pago innovadoras
Ofrecen una comparativa detallada de las países de la Unión Europea. totalmente enfocadas al usuario y al entorno
coberturas y los precios de las mejores móvil.
compañías aseguradores del mercado para que Spotcap: Préstamos para empresas, ofrece
puedas solicitar la contratación y realizar el pago. financiación de forma sencilla para negocios con Tradertwit: Plataforma para aprender a invertir
plazos de devolución flexibles de hasta 12 meses. en bolsa sin importar la condición del usuario
Senseitrade: Red social profesional para mediante un ‘desafío de trading’, personalizado
descubrir oportunidades en bolsa y conocer Startupxplore: Comunidad de inversión en en su versión de pago, donde cualquiera puede
cuáles son las acciones más atractivas. start-ups que conecta a todos los actores del aprender o mejorar ciertos conocimientos
ecosistema start-up. Espacio donde el proceso necesarios para tener éxito en los mercados.
Sersan Sistemas: Especialista en trading de conseguir inversión para start-ups es abierto,
algorítmico. Desarrolla sistemas automáticos rápido y transparente. TransferZero: Servicio online que permite enviar
de trading ganadores y robustos en multitud de dinero al extranjero desde cualquier dispositivo
timeframes y activos, individualmente o a nivel de Sumofuturo: Asistente financiero personal electrónico. También ofrecen la posibilidad de
portfolio de sistemas. para los empleados, que agrega sus posiciones realizar pagos en efectivo y de entregarlo en el
financieras para que pueda tomar el control de domicilio deseado.
sus finanzas: ver sus estados financieros, analizar
Traity: Protegen las interacciones online con Vivus: Servicio de préstamos online y créditos
otros, desde compras hasta alquileres de casa. rápidos. Sus usuarios reciben una respuesta
Ofrecen avales para inquilinos, seguros para a su solicitud en menos de 5 minutos y la
propietarios y economía colaborativa, con la transferencia se realiza directamente a la cuenta
misión de empoderar a las personas de confianza del cliente en menos de 15.
para construir un mundo más justo.
Web Financial Group: Empresa digital que
TuFinanziacion: Plataforma web que reúne produce productos de alta tecnología hechos a
todos los productos y servicios que simplifican el mano e innovación para irrumpir en la banca con
acceso a la financiación de pymes y autónomos. el objetivo de que evolucione digitalmente.
Tusegurocanario: Servicio de seguros que te Wiquot: Gestor inteligente de finanzas

ayuda ahorrar en la contratación de cualquier tipo personales que busca ofertas de todo tipo de
de producto: hogar, salud, coche, comunidad, seguros de forma proactiva adelantándose a las
vida, etc. necesidades de los clientes.
Unience: La red social de bolsa y mercados para Wonga: Empresa líder en el mercado británico
inversores, asesores financieros, gestores de de créditos rápidos, llega a España adquiriendo
fondos o sicavs, profesionales de la inversión y Credito Pocket.
empresas que cotizan en bolsa.
2GetherBank: Plataforma bancaria colaborativa
Urbanitae: Inversión inmobiliaria adaptada a basada en big data, inteligencia artificial, machine
cada perfil. Diversifica los ahorros con proyectos learning, algoritmos predictivos, herramientas de
inmobiliarios residenciales, industriales y lenguaje natural y blockchain que permite a los
comerciales. usuarios y compañías intercambiar, en un entorno
de alta seguridad, cualquier tipo de activo,
Vdos: Servicio de información de fondos gestionar de forma programada y automatizada
de inversión, sociedades de inversión, IIC su economía y acceder en su marketplace a toda
extranjeras y planes de pensiones. Ofrece una serie de productos financieros de bancos o
información completa y fiable del sector a Fintech alrededor del mundo en un único interfaz
través de soluciones tecnológicas que ayuden de usuario.
a los profesionales e instituciones a optimizar
sus procesos de negocio en materia de
inversión, análisis, investigación, asesoramiento
y comercialización y que faciliten al inversor
particular la toma de decisiones.
Fintech, innovación al servicio del cliente > Agradecimientos 58
Agradecimientos
-- Asociación Española de Fintech e Insurtech
-- Carlos Ocaña, Director General de Funcas
-- Santiago Carbó, Director Ejecutivo del Observatorio de la

Digitalización Financiera
-- Francisco Rodríguez, Economista Senior de Funcas
-- Julio César Fernández, Jefe de Gestión Comercial y

Operaciones de Cecabank
-- Francisco Uría, Socio principal de KPMG Abogados y Socio

responsable del Sector Financiero de KPMG en España
-- Ramón Cañete, Socio responsable de Transformación de

KPMG en España
-- Miren Manjón, Consultora Senior de Management

Consulting de KPMG en España
A todos los profesionales de las Fintech participantes

que tan amablemente nos han ayudado a completar la
encuesta online.
58 Fintech, innovación al servicio del cliente > Agradecimientos

Fintech, innovación al servicio del cliente > Contactos 59
Contactos
KPMG Funcas
Francisco Uría Carlos Ocaña
furia@kpmg.es dirgen@funcas.es
+34 91 456 34 00 +34 91 596 57 18
Ramon Cañete Santiago Carbó

rcanete@kpmg.es scarbo@funcas.es
+34 94 479 73 00 +34 91 596 57 18 /
+34 95 824 83 46
Francisco Rodríguez
franrod@funcas.es
+34 91 596 57 18 /
+34 95 824 83 46
Fintech, innovación al servicio del cliente > Contactos 59

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Fintech, Innovación Al Servicio Del Cliente: Informe Del Observatorio de La Digitalización Financiera Funcas-KPMG

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Fintech, innovación

al servicio del cliente

Prólogo Resumen ejecutivo Metodología El Ecosistema

Fintech, innovación al servicio del cliente > Prólogo 3

Cuentan con tecnologías disruptivas,

Reducen de modo eficiente el nivel

Fintech, innovación al servicio del cliente > Resumen ejecutivo 5

Silicon Valley Hong Kong

6 Fintech, innovación al servicio del cliente > Resumen ejecutivo

7% Gestoría 28% Préstamos

Fintech, innovación al servicio del cliente > Resumen ejecutivo 7

50% Onboarding transferencias

Servicios no existentes anteriormente

Fuente: Encuesta a Fintech españolas. ODS y Asociación

8 Fintech, innovación al servicio del cliente > Resumen ejecutivo

* GAFA (Google, Apple, Facebook y Amazon) y BAT (Baidu, Alibaba y Tencent)

Fintech, innovación al servicio del cliente > Resumen ejecutivo 9

Los principales objetivos de este estudio son:

—— Analizar el modelo de negocio y la operativa de las Fintech españolas.

10 Fintech, innovación al servicio del cliente > Metodología

Por último, se ha incluido en el documento un

Fintech, innovación al servicio del cliente > Metodología 11

12 Fintech, innovación al servicio del cliente > El Ecosistema Fintech

Fintech, innovación al servicio del cliente > El Ecosistema Fintech 13

Fuente: Finnovating, mapa de las principales Fintech en España

14 Fintech, innovación al servicio del cliente > El Ecosistema Fintech

Para que un área se considere como un referente

Las cifras del Fintech británico avalan su

Fintech, innovación al servicio del cliente > El Ecosistema Fintech 15

16 Fintech, innovación al servicio del cliente > El Ecosistema Fintech

Fintech, innovación al servicio del cliente > El Ecosistema Fintech 17

La falta de un marco normativo genera inseguridad en algunos

18 Fintech, innovación al servicio del cliente > El Ecosistema Fintech

Fintech, innovación al servicio del cliente > El Ecosistema Fintech 19

20 Fintech, innovación al servicio del cliente > El Ecosistema Fintech

*Anexo: Empresas Fintechs asociadas a la AEFI

Antes Entre Entre Entre Entre Etapa Etapa Etapa Etapa

0% 7% 3% 59% 31% 11% 41% 38% 10%

5% Equity Finance 19% Pagos

¿Cuál es el modelo de comercialización De pago…

Particulares Entidades jurídicas: Entidades Inversores Otros Plataformas ONGs y Administraciones

74% 59% 33% 33% 11% 7% 4% 4%

¿Cuáles son las ventajas competitivas de su Fintech?

89% 59% 44% 37% 33% 30% 7%

Especialistas en Científicos e Analista de seguridad

59% Usabilidad y experiencia de usuario

Base clientes Capacidad de Capilaridad Confianza Experiencia de

92% 75% 63% 46% 25%

42% Sí, pero una regulación que se adecúe

71% El aprendizaje derivado de la crisis financiera y de

25% Consecuentemente, la mayoría de las Fintech

Prevención del Blanqueo de Capitales Contribuir al funcionamiento ordenado de los

63% Internacionalización 8% 75%

No tiene pensado internacionalizarse

Big Data & Advanced Data Analytics

21% 17% 17%

13% Robo advisors

Transferencia instantánea y móvil

Fintech, innovación al servicio del cliente > Conclusiones 41

* GAFA (Google, Apple, Facebook y Amazon) y BAT (Baidu, Alibaba y Tencent)