Maestría formulación y gestión de proyectos públicos y privados

EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

CASO PRACTICO FINAL – JABONES SANTA CRUZ

Antecedentes. -

Un inversionista particular, dispone de un capital y una idea, la cual consiste en la producción y

comercialización de jabones en pastas de 200 gramos, (jabones para lavar ropa) sin embargo este no cuenta
con información financiera que le permita tomar una óptima decisión respecto a la rentabilidad que podría
tener este negocio, es por ello que solicita contratar sus servicios con experto, para evaluar la viabilidad de
este nuevo proyecto y poder optimizar su inversión. Por lo que usted deberá:

- Elaborar un modelo que permita evaluar los resultados del proyecto, necesidad de inversión y
financiamiento.
- Elaborar, las consideraciones o variables de entrada en el modelo, las cuales deberán ser capaces
de modificar todo el modelo financiero bajo su dependencia.
- Diseñar el Plan de ventas.
- Diseñar el Plan de producción, considerando el inventario inicial, el inventario final, el presupuesto
de compra de material y calcular el costo de venta.
- Diseñar el cuadro de depreciaciones y amortizaciones de inversiones.
- Diseñar el cuadro de amortización de préstamos.
- Diseñar el plan de pagos para los posibles financiamientos.
- Establecer el costo de capital para el tratamiento de los indicadores de evaluación valoración,
rentabilidad y operativos
- Proyectar el Estado de Resultado, el Flujo De caja, El estado de Usos y Fuentes y el balance general.
- Elaborar el flujo de caja para el cálculo del VAN y la TIR, y el resto de los indicadores de evaluación y
rentabilidad
- Elaborar los indicadores financieros relevantes para la toma de decisiones, que muestren la
creación de valor del negocio, como variables de salida del modelo.
- Realizar el administrador de escenarios, con 3 escenarios posibles, (normal, pesimista y optimista)
- Identificar variables críticas, a través del uso de la tabla de datos y proponer estrategias
para su gestión.

La información disponible es la siguiente:

Mercado.

Se comercializará un solo producto, denominan “Mr. Jabón”, el cual es un jabón para lavar ropa, y viene en
una presentación 200 gramos, color verde, con su respectivo envoltorio de plástico, a un precio de 1,8 Usd la
unidad, y existe una demanda potencial de 800.000 unidades al año. Tanto el precio de venta como la
demanda han sido ya provistos por el estudio de mercado.

Producción. -

En esencia el proceso de obtención del jabón, sea industrial o artesano, consta de tres fases: saponificación,
sangrado y moldeado.
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Saponificación: se hierve la grasa en grandes calderas, se añade lentamente soda cáustica (NaOH) y se agita
continuamente la mezcla hasta que comienza a ponerse pastosa. La reacción que ha tenido lugar recibe el
nombre de saponificación y los productos son el jabón y la lejía residual que contiene glicerina: grasa + soda
cáustica → jabón + glicerina.
Sangrado: el jabón obtenido se deposita en la superficie en forma de gránulos. Para que cuaje de una
manera completa se le añade sal común (NaCl). Esta operación recibe el nombre de sangrado o salado; con
ella se consigue la separación total del jabón (que flotará sobre la disolución de glicerina), de la soda
cáustica (que no ha reaccionado) y de agua.
Moldeado: ya habiendo realizado el sangrado, el jabón se pasa a otro recipiente o vasija donde se le pueden
añadir perfumes, colorantes, productos medicinales, etc. Entonces, todavía caliente, se vierte en moldes, se
deja enfriar y se corta en pedazos.
Todo el proceso de producción demora 5 días, y los días trabajados por año son 250.
Los insumos y la formulación se describen a continuación para producir una barra de jabón de 200 gramos:

MATERIA PRIMA UNIDAD CANTIDAD

GRASA O CEBO GRAMOS 200
SODA CAUSTICA GRAMOS 100
SAL GRAMOS 50
COLORANTE GRAMOS 10
AROMATIZANTE GRAMOS 10

Los precios de la materia primas son los siguientes:

MATERIA PRIMA USD/KG

GRASA O CEBO 1,00
SODA CAUSTICA 2,00
SAL 3,00
COLORANTE 4,50
AROMATIZANTE 3,50

Recuerde que 1 kilogramos son equivalentes a 1000 gramos.

Todos los insumos son adquiridos con factura.
Gastos fijos.
Los gastos fijos mensuales serán los siguientes:

DETALLE USD/MES
GASTOS DE PRODUCCION INDIRECTO 800,00
MANTTO. Y REPARACION VEHICULOS 1.200,00
COMBUSTIBLE Y LUBRIC. P/VEHICULOS Y MAQUINARIAS 1.000,00
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 1.500,00
GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN 3.500,00
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Todos estos gastos incluyen IVA.

Inversiones. -
CAPITAL DE TRABAJO

El inventario debe ser un 8% de las ventas.

Las cuentas por cobrar, serán un 16% de las ventas.

Las cuentas por pagar, serán un 20% de las compras.

INVERSIONES FIJAS
Las inversiones fijas para el proyecto son las siguientes:
Descripción cantidad p. unitario unidad total vida útil capacidad de
producción

Terreno 1.500,00 26 usd/mt2 39.000,00

INSTALACIONES Y
EDIFICACIONES 500,00 250 usd/mt2 125.000,00 40
Calderas 4 15.000,00 usd/pza 60.000,00 8 800 kg
Mezcladoras 4 8.000,00 usd/pza 32.000,00 8 800 kg

Tanques de reposo 4 3.500,00 usd/pza 14.000,00 8 800 kg

Moldes 4 2.500,00 usd/pza 10.000,00 8 800 kg
Cintas
transportadoras 1 25.000,00 usd/pza 25.000,00 8
Montacargas 1 23.000,00 usd/pza 23.000,00 8
Unidades de
reparto 4 10.500,00 usd/pza 42.000,00 5 800 kg
Vehículos 2 15.000,00 usd/pza 30.000,00 5
Equipos de
computación 12 420 usd/pza 5.040,00 4

Muebles y enseres 25 500 usd/pza 12.500,00 10

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INVERSIONES DIFERIDAS:

Las inversiones diferidas estas referidas a:

Estudio de mercado: Usd 5.000.-

Ingeniería del proyecto: Usd 10.000.-

Estudio legal y medioambiental: Usd 5.000.-

Implementación de sistema integrado.- usd 5.000.-

Estas inversiones se descontarán anualmente durante los próximos 5 años.

Recurso Humano Requerido. -

MANO DE OBRA DIRECTA

CARGO CANTIDAD SUELDO EN USD MENSUAL
Calderistas 4 402,30
Mezaldores 4 402,30
inspectores de reposo 2 402,30
Cortadores 8 316,09
Empaquetadores 8 316,09

MANO DE OBRA INDIRECTA

CARGO CANTIDAD SUELDO EN USD MENSUAL
Gerente de producción 1 1.436,78
Monta Carguista 1 431,03
Jefe de planta 1 1.005,75
Chofer de camión 4 359,20

SUELDOS Y SALARIOS ADM-COM

CARGO CANTIDAD SUELDO EN USD MENSUAL
Gerente General 1 2.011,49
Gerente administrativo y financiero 1 1.436,78
Jefe de contabilidad 1 718,39
Jefe de recursos humanos 1 718,39
Auxiliar contable 2 316,09
Recepcionista 1 316,09
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Gerente de comercialización 1 1.436,78

Vendedores 4 431,03
Mensajería 1 431,03

La mano de obra directa está en función de la cantidad de máquinas detallada, de haber un

incremento en estas inversiones, se debe considerar un incremento es esta también en la misma
proporción, al igual que los choferes de camión y los vendedores.

Para todo el personal se debe considerar que el sueldo es bruto, y se deben realizar las respectivas
aportaciones a las entidades de previsión social, además de los pagos de aguinaldos de acuerdo a
ley y un incremento salarial anual del 3%, y realizar las previsión para las liquidaciones finales, Los
sueldos expresados son mensuales.

IMPUESTOS:

Se deben considerar los siguientes impuestos.

IVA 13%

IT 3%

IUE 25%

Patentes de funcionamiento: 1.500 Usd/anual.

Impuestos a Inmuebles y vehículos: 5.000 usd/anual

FINANCIAMIENTO:

La estructura para el financiamiento del proyecto es la siguiente:

APORTE %
PROPIO SOBRE LA INVERSIÓN INCIAL 60%
FINACIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN INCIAL 40%

EL Financiamiento para el capital inicial es a 10 años con 1 años de gracia, ya que el inicio de la
operación se dará en un año posterior a la inversión. una tasa de interés del 12%, con pagos
semestrales.

FINANCIAMIENTO PROPIO.
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El capital estará compuesto por acciones comunes cuyo valor nominal será de 150 USD, y acciones
preferentes cuyo valor nominal será 200 USD que prometen una renta fija de 4% anual, y la
proporción de inversión es de 80% y 20% respectivamente

El costo de oportunidad para el inversionista es de un 12%, y se ha definido una prima libre de

riesgo de 4%, asimismo la volatilidad de las acciones se considera con un B de 1.2

MACRO ENTORNO:

Se deberá considerar los siguientes datos e indexar los mismos a las ventas y las compras de las
materias primas, gastos.

Inflación 6,11%. (Indexar a los precios de ventas, gastos fijos)

PIB sector 7% (indexar a las compras de toda la materia prima)

FORMATO Y ESTRUCTURA.

El Trabajo integrador deber realizarse respetando los lineamientos metodológicos de establecido por la UPG
de ES-ENA-301 Requisitos Académicos para la realización del Módulo ANEXO 4-TRABAJO INTEGRADOR. (se
adjunta documento)

Sin embargo, debe respetar mínimamente la siguiente estructura.

ESTRUCTURA CANTIDAD MAXIMA DE HOJAS

Introducción

a. Antecedentes
b. Planteamiento del Problema 3 hojas
c. Objetivos del Proyecto de Investigación Integrador
• Objetivo General
• Objetivos Específicos
d. Justificación
Capítulo I.- MARCO CONCEPTUAL 3 hojas

Capítulo II.- DIAGNÓSTICO 6 hojas

Capítulo III.- PROPUESTA 6 hojas

Conclusiones y Recomendaciones 2 hojas

Bibliografía y Anexos 5 hojas

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TOTAL DE HOJAS 25 hojas

*nota: El numero de hojas es sugerido

Se deben incorporar en el envío los siguientes documentos:

- Informe integrador, en el cual se consolida todo el trabajo (PDF)

- Archivo Excel con el modelo para la valoración.

FORMA DE PRESENTACIÓN DEL TRABAJO PRACTICO.

TRABAJO GRUPAL.
ENVIAR AL CORREO: pablo_tala@hotmail.com
ASUNTO DEL CORREO: TRABAJO INTEGRADOR – PROYECTOS 11 -7
CUERPO DEL MENSAJE: colocar el apellido y nombre de los integrantes del grupo.
ARCHIVOS QUE ENVIAR:
- Informe integrador, en el cual se consolida todo el trabajo (PDF)
- Archivo Excel con el modelo.

FECHA DE PRESENTACIÓN: Sábado 10 de diciembre de 2022