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    Solución Ejercicio 1 2do Par G 27 Fila 1

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    ALVARO SAUL TORREZ TERAN
    El documento presenta el cálculo del capital de trabajo y flujo de caja de una empresa para los años 2012 a 2014 y perpetuidad. Incluye métricas como activo corriente, pasivo corriente, capital de trabajo, flujo de caja operativo, flujo de caja libre y capital de caja. También incluye cálculos de valor presente neto, costo de capital de deuda y acciones, y costo medio ponderado de capital.

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    El documento presenta el cálculo del capital de trabajo y flujo de caja de una empresa para los años 2012 a 2014 y perpetuidad. Incluye métricas como activo corriente, pasivo corriente, capital de trabajo, flujo de caja operativo, flujo de caja libre y capital de caja. También incluye cálculos de valor presente neto, costo de capital de deuda y acciones, y costo medio ponderado de capital.

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    Calculo del Capital de Trabajo

    AC 2.796,67 2.895,55 3.154,33 3.404,32 3.671,27


    PC 716,67 770,45 702,93 758,00 772,75
    CT 2.080,00 2.125,10 2.451,40 2.646,32 2.898,52

    UAII 1.115,00 960,00 1.210,00 1.220,00


    Dif CT -45,10 -326,30 -194,92 -252,20
    Depreciación y amortización 220,00 220,00 250,00 250,00
    Inversiones AF -200,00 -200,00 -200,00 0,00
    Gastos Amortizables 50,00 50,00 50,00 50,00
    CASH OPERATIVO 1.139,90 703,70 1.115,08 1.267,80

    Impuesto Hipotetico -278,75 -240,00 -302,50 -305,00 g


    FREE CASH FLOW 861,15 463,70 812,58 962,80 1%

    Impuesto Real -234,20 -197,93 -253,00 -257,75


    CAPITAL CASH FLOW 905,70 505,77 862,08 1.010,05

    Amoritzacion Deuda -110,00 330,00 -100,00 -100,00


    Interes -178,20 -168,30 -198,00 -189,00

    CFACC 617,50 667,47 564,08 721,05

    FCF c/Perpetuidad 861,15 463,70 812,58 11.648,82

    Vu= VAN(Ku:FCF) c/perpetuidad 9.700,96 9.819,60 10.347,69 10.580,22


    50,00 47,22 55,55 53,03
    DTKu 50,00 47,22 55,55 641,54
    DT Ku con perpetuidad 562,58 569,40 579,69 582,69
    DVTS + Vu 10.263,53 10.389,01 10.927,38 11.162,91
    E1 8.283,53 8.519,01 8.727,38 9.062,91

    D 1.980,00 1.870,00 2.200,00 2.100,00 2.000,00

    Rf 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50%


    RM 12,00% 12,00% 12,00% 12,00% 12,00%
    BU 0,80 0,80 0,80 0,80 0,80
    Kd 9,00% 9,00% 9,00% 9,00% 9,00%
    Tasa Impuesto 25% 25,00% 25,00% 25,00% 25,00%

    Ku =Rf + Bu*(RM - Rf) 0,10100000 0,10100000 0,10100000 0,10100000 0,10100000


    BD βD = Kd - Rf / RM-Rf 0,68421100 0,68421100 0,68421100 0,68421100 0,68421100
    BL βL = βu + (βu - βD) * [ D (1-T )/ E] 0,82075800 0,81906300 0,82189100 0,82012200

    Ke = Rf + Bl*(RM - Rf) 0,10297200 0,10281100 0,10308000 0,10291200

    CAPITAL CASH FLOW

    2012 2013 2014


    1 2 3 n
    Deuda 1.980,00 1.870,00 2.200,00 2.100,00
    Equity 8.283,53 8.519,01 8.727,38 9.062,91
    D+E 10.263,53 10.389,01 10.927,38 11.162,91
    Kd 9,000000% 9,000000% 9,000000% 9,000000%
    Ke 10,297200% 10,281100% 10,308000% 10,291200%

    178,20 168,30 198,00 189,00


    852,97 875,85 899,62 932,68
    WACCBT 0,1004690 0,1005050 0,1004470 0,1004830

    CCF 905,70 505,77 862,08 12.284,55


    CCF Descontado 10.263,50 10.388,96 10.927,33 11.162,87

    Valor presente 10.263,50

    Deuda -1.980,00
    Valor Emp 8.283,50

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