Al 31 de Diciembre de 2022

Al 31 de diciembre de 2022
AESA Ratings S.A. Calificadora de Riesgo asociada a Fitch Ratings
Corto Plazo Largo Plazo
Emisor Perspectiva
MN ME MN ME
A F2 F2 A A En Desarollo
AESA Ratings S.A., Calificadora de Riesgo asociada de FitchRatings, en su informe presentado

el 31 de diciembre de 2022, asignó a Banco Fassil una calificación de “A” como emisor y una
perspectiva En Desarrollo.
El informe destaca como factores claves de Banco Fassil que forma parte de un grupo
financiero (SCFG S.A.) en crecimiento, con presencia en todos los segmentos de cartera,
ofreciendo una amplia gama de otros servicios financieros. Hace notar que se trata de un
banco universal con significativos niveles de crecimiento que cuenta con una amplia red de
puntos de atención a nivel nacional, principalmente en el departamento de Santa Cruz, dotado
de órganos de gobierno de amplia experiencia. El banco cuenta con una participación creciente
de mercado —considerando el total de depósitos— del 9,6% con relación al sistema financiero.
La calificadora indica que Banco Fassil cuenta con un mayor apetito de riesgo, lo que se refleja
en crecimientos elevados de su cartera de créditos (19,2% a doce meses a septiembre de
2022), lo que favorece su desempeño, pero podría exponer al banco a mayores riesgos en un
entorno de menos dinámico, afectado por las consecuencias de la crisis sanitaria.
“A la fecha de análisis, los indicadores de calidad de cartera se mantienen favorables, con una
reducida mora (en parte por el importante crecimiento de cartera) y una reprogramación
creciente, pero relativamente baja (0,4% y 5,4% respectivamente). La cobertura de la mora con
previsiones es significativa (4,9 veces), reforzada por una importante proporción de cartera
garantizada con hipotecas (69,1%). La cartera diferida se redujo entre diciembre de 2020 y
septiembre de 2022 de 5,0% a 2,6%”, sostiene el informe.
En criterio de AESA Ratings, Banco Fassil acompañó el continuo y elevado crecimiento de

cartera con capitalización de utilidades —esta gestión capitalizó el 69,5% de la utilidad
generada el año pasado—, deuda subordinada, constitución prudencial de previsiones
voluntarias y aportes de capital fresco. La entidad presenta una ajustada solvencia de 4,6%
(medida por patrimonio sobre activos), al igual que su CAP de 11,0%, indicadores que
disminuyeron el último año y son ajustados para su potencial crecimiento de cartera de
créditos.
Asimismo, el informe sostiene que a septiembre de 2022 el banco muestra una creciente
participación en depósitos con relación al sistema (9,6%), en parte gracias al significativo
incremento de éstos en 15,0% los últimos 12 meses, lo que viene aumentando la importancia
sistémica de la entidad. También mantiene un importante financiamiento vía reportos y del
BCB.
AESA Ratings considera que el banco disminuyó sus indicadores de liquidez, siendo estos
continuamente ajustados y más bajos que los del sistema, con una cobertura de sus pasivos a
corto plazo del 20,2% y una liquidez disponible del 5,8% con relación a activos (sistema 45,4% y
15,9% respectivamente).
En opinión de la calificadora el desempeño del banco, al igual que el del sistema, está
presionado por un entorno operativo desafiante. A septiembre de 2022, el margen de
intereses a activos es ajustado (2,6%), afectado por el elevado costo financiero (3,5% vs. 2,8%
sistema) de sus captaciones, a pesar del importante crecimiento de sus colocaciones.
“Sus otros ingresos operativos disminuyen y están compuestos principalmente por comisiones
e ingresos no recurrentes generados por la venta de bienes inmuebles. Por otra parte, su
constante crecimiento orgánico le genera mayores gastos operativos y desafíos en su nivel de
eficiencia. La ajustada rentabilidad (ROAE de 1,6% y 0,1% en relación a los activos ponderados
por riesgo) presenta una importante tendencia decreciente… el emisor prudencialmente
constituyó previsiones genéricas voluntarias por otros riesgos, lo que también afectó a la
utilidad final”, agrega AESA Ratings.
La calificadora sostiene que al ser parte de un grupo financiero con presencia en el mercado de
intermediación, valores y seguros, con activos agregados por USD 4,7 mil millones y un
patrimonio agregado de USD 207,7 millones a septiembre de 2022, el banco se halla expuesto
a riesgos de contagio, autonomía y transparencia. Los riesgos son gestionados por su Sociedad
Controladora, quien monitorea las operaciones intragrupo, cumpliendo la normativa.

Al 31 de diciembre de 2022
Moody´s Local PE Clasificadora de Riesgo S.A.
Corto Plazo Largo Plazo
Emisor Perspectiva
MN ME MN ME
A.bo ML 2.bo ML 2.bo A.bo A-.bo
En su Informe de Calificación al 31 de diciembre de 2022, Moody´s Local PE Clasificadora de

Riesgo S.A., asigna la categoría A.bo como emisor a Banco Fassil. Asimismo, mantiene las
siguientes categorías: ML 2.bo a los depósitos de corto plazo en moneda nacional y moneda
extranjera; A.bo a los depósitos de mediano y largo plazo en moneda nacional; y A-.bo a los
depósitos de mediano y largo plazo en moneda extranjera.
Moody´s Local destaca el crecimiento sostenido de la cartera de créditos del banco a lo largo
de los últimos ejercicios, el cual ha estado acompañado de indicadores de morosidad y
coberturas con previsiones que se mantienen en niveles favorables en comparación al
promedio de la banca múltiple en Bolivia. A ello se suma la diversificación en los ingresos
financieros del banco, teniendo en cuenta las colocaciones por tipo de crédito, la cual se verá
favorecida considerando la estrategia de la entidad de aumentar la participación de los
créditos minoristas en la cartera. Se pondera además la constitución de previsiones genéricas
voluntarias, así como el porcentaje de créditos que cuentan con garantías preferidas en el
portafolio del banco, ubicándose por encima del promedio de sus pares (69,36% vs. 59,84% de
la banca múltiple).
El informe refiere además los ajustados indicadores de solvencia, como el Coeficiente de

Adecuación Patrimonial (CAP) y el de Capital Primario, con índices de 11,01% y 7,33%,
respectivamente a septiembre de 2022, afectados por el incremento de los activos ponderados
por riesgo.
En base al análisis financiero al 30 de septiembre de 2022, la calificadora explica que la cartera

bruta de colocaciones de Banco Fassil tuvo un crecimiento del 12,58% respecto al cierre de
diciembre de 2021, explicado principalmente por los crecimientos pyme (16,23%),
microcrédito (10,65%), créditos empresariales (5,26%), e hipotecario de vivienda social
(29,27%). Sobre el índice de mora, establece que éste se ubicó en 0,42%, mayor a lo
evidenciado en diciembre de 2021 (0,29%), pero menor al promedio de la banca múltiple
(2,10%).
“En cuanto al saldo de la cartera diferida como porcentaje de la cartera bruta, ésta se situó en
17,26%, cifra menor a lo evidenciado en diciembre de 2021 (23,80%) debido a las
negociaciones del Banco con los clientes para el reinicio del pago de las cuotas. En este
contexto, Banco Fassil registra un ratio de cartera reprogramada sobre cartera bruta de 5,41%,
el cual es menor al promedio registrado por el Sistema de la Banca Múltiple al corte de análisis
(19,81%). Asimismo, el ratio de cobertura de previsiones sobre la cartera en mora se ubicó en
233,60% (493,00% de incluir previsiones cíclicas), registrando una contracción anual desde
322,13% a diciembre de 2021 (708,80% de incluir previsiones cíclicas); sin embargo, se
mantiene por encima del promedio del Sistema”, indica el informe de Moody´s Local.
El informe apunta que en septiembre la utilidad neta de Banco Fassil alcanzó a Bs16,1
millones, presentando una contracción interanual de -84,95%, explicado principalmente por
los mayores cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros (16,65%),
provocado por un mayor nivel de previsiones, además de mayores gastos financieros y de
administración (16,55% y 18,07%, respectivamente); cabe mencionar que los gastos
financieros incrementaron a causa del incremento de las obligaciones con el público por los
mayores niveles de captaciones. “El Banco está desplegando una estrategia para incrementar
sus niveles de liquidez, a través de mayores captaciones en cajas de ahorros, así como con
mayores colocaciones de depósitos a plazo fijo. El Banco se encuentra realizando campañas
con el objetivo de captar nuevos clientes, destacando la “Campaña Fabulosa”. Según la
información indicada por la gerencia del Banco, una de cada tres cuentas de ahorro abiertas
del sistema son de Banco Fassil”, puntualiza el informe de calificación.
Moody´s establece que la entidad podría aumentar su calificación con una mejora sostenida
del CAP y en el capital primario; el incremento gradual en los principales márgenes del
negocio, resultados e indicadores de rentabilidad; la disminución en la concentración de los
principales depositantes del banco, acompañado de una mejora en el costo de fondeo; la
mejora de los principales indicadores de liquidez; mayor diversificación de las colocaciones por
departamento; además de la disminución del crédito promedio.

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