EL PASIVO Y EL PATRIMONIO COMO FUENTES DE FINANCIAMIENTO EN LAS

ORGANIZACIONES EMPRESARIALES

INTEGRANTES:

DANIEL DAVID JINETE PETERNINA

KATHERIN VANESA MONTERROSA BENEDETTI

ADRIAN PICO SUÁREZ

JOSE VIDAL PERÉZ VILLADIEGO

ANDERSON ZUÑIGA CUETO

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA TECNOLÓGICO COMFENALCO FACULTAD DE

CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES PROGRAMA

TECNOLOGÍA EN CONTABILIDAD SISTEMATIZADA SEMESTRE III – SECCIÓN 1

CARTAGENA DE INDIAS D.T. Y C. 2023

 Tabla de contenido
INTRODUCCIÓN...............................................................................................................3

PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN.................................................................................4

Planteamiento del problema............................................................................................4

JUSTIFICACIÓN................................................................................................................6

OBJETIVOS........................................................................................................................7

Objetivo general...............................................................................................................7

Objetivos específicos.......................................................................................................7

MARCO REFERENCIAL...................................................................................................8

Antecedentes de investigación.........................................................................................8

Marco teórico.....................................................................................................................10

Marco conceptual...............................................................................................................21

Marco legal........................................................................................................................23

DISEÑO METODOLÓGICO DE LA INVESTIGACIÓN...............................................25

Tipo de investigación.....................................................................................................25

Población y muestra...........................................................................................................26
Fuentes y técnicas de recolección y análisis......................................................................28

RESULTADOS DE INVESTIGACIÓN...........................................................................30
 INTRODUCCIÓN

Ortiz (2005) en cuanto a las empresas se financian mediante deuda con terceros, pasivos,

y los aportes de los socios, patrimonio, incurriendo en costos de capital, mediante el pago de

intereses a los primeros, y retorno a través de utilidades a los segundos. Las fuentes de

financiación de la empresa son internas y externas, mediante retención de utilidades,

depreciación, emisión de acciones o deuda. La decisión está determinada por la tasa de interés,

los impuestos, la tasa de retorno, costo de oportunidad, método de depreciación.

Cabe resaltar, que las fuentes de financiación en las entidades económicas son un

mecanismo de importancia teniendo en cuenta que este es un puente que se utiliza para obtener

recursos necesarios para que surja su actividad. Y así la empresa pueda mantener una estructura

económica. Por otro lado, nuestro elemento importante a través de esta investigación es

apropiarnos y profundizar de manera concisa las fuentes de financiamiento en las entidades ya

que este es muy significativo para las entidades o empresas teniendo en cuenta su bines y

derechos financieros.
 PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN

Planteamiento del problema

Con respecto a el planteamiento del problema, las empresas u organizaciones se

encuentran en la necesidad de obtener recursos para financiar sus operaciones y proyectos de

inversión. Para ello, ha considerado diversas opciones, entre ellas el financiamiento a través del

pasivo y el patrimonio. Sin embargo, no está seguro de cuál sería la mejor alternativa y cuáles

serían las implicaciones financieras y contables de cada una de ellas.

El pasivo es una fuente de financiamiento que puede ser utilizada por las empresas para

obtener recursos a corto o largo plazo. Esta alternativa implica la emisión de deudas y

obligaciones, que deben ser pagadas en el futuro, con intereses y en plazos acordados. Entre las

opciones de financiamiento a través del pasivo se encuentran los préstamos bancarios, emisión

de bonos, entre otros.

El patrimonio es otra alternativa de financiamiento, que implica la emisión de acciones y

la venta de participaciones de la empresa a terceros. Esta opción puede ser utilizada para obtener

recursos a largo plazo, sin la obligación de pagar intereses ni deudas. Sin embargo, implica la

dilución del control y la participación en la empresa por parte de los accionistas existentes; Para

terminar, la elección entre el pasivo y el patrimonio como fuentes de financiamiento dependerá

de las necesidades y objetivos de la empresa, así como de las implicaciones financieras y

contables de cada alternativa. Es importante considerar cuidadosamente cada opción y evaluar

las ventajas y desventajas de cada una antes de tomar una decisión.

 JUSTIFICACIÓN

Esta investigación se realiza con el fin de conocer a profundidad uno de los grandes

objetivos de toda empresa que es su conservación y para garantizar su continuidad deberá

proveerse de recursos financieros.

Para que la empresa pueda mantener una estructura económica, es decir, sus bienes y

derechos, serán necesarios unos recursos financieros. Este tipo de recursos se encontrarán en el

patrimonio neto y el pasivo. Otra de las finalidades de las fuentes de financiación será conseguir

los fondos necesarios para lograr las inversiones más rentables para la empresa.
 OBJETIVOS

Objetivo general

Analizar las fuentes de financiación en las entidades económicas.

Objetivos específicos

 Identificar las características de las fuentes de financiación en las entidades

económicas.

 Describir las acciones necesarias para escoger las fuentes de financiación.

 Comparar las fuentes de financiación en las entidades económicas

 MARCO REFERENCIAL

Antecedentes de investigación

En este marco de antecedentes, se trata de dar respuesta al objetivo y analizar las fuentes

de financiación en las entidades económicas, posterior a esto se analizó desde la perspectiva de

tres autores, los cuales explican:

Seguido de lo anterior, se tomó como primer antecedente la investigación de guzmán

2019 titulada " la importancia del patrimonio como fuente de recursos a largo plazo para la

empresa." Asimismo, podemos decir que el patrimonio es una fuente de financiamiento de largo

plazo así mismo diríamos que tiene razón ya que por esa fuente se vería relacionada en lo que se

dice el capital social que es dónde los socios o accionistas dan sus aportes ya sea en efectivo o en

especies, así mismo para poder llegar a esa fuente de financiamiento se debería hacer una junta

de socios para así plantearle a dichos sobre como podrán llevar, y a su vez los accionistas tendrán

que dar un aporte más para así poder llegar a una fuente de financiamiento de patrimonio

Por otra parte, "el autor señala que una adecuada gestión del patrimonio puede mejorar la

solvencia y la rentabilidad de la empresa a largo plazo" A saber esto se debe tener un buen

manejo al momento de ejecutar la actividad para que la empresa tenga una mayor rentabilidad así

mejor soltura.
 Igualmente, se tomó como segundo antecedente la siguiente investigación "aspecto de la

perspectiva de las entidades financieras, tomar la decisión de invertir u otorgar créditos a las

microempresas es un tópico complejo que se analiza minuciosamente, puesto que la falta de

información relacionada con la situación financiera de las microempresas dificulta el cálculo de

riesgo, sin embargo, dicho riesgo no es el único factor a considerar para determinar si una

microempresa es o no sujeta de crédito, ya que la falta de transparencia ocasiona que las

instituciones financieras y crediticias"(Guzmán). Que al momento de afrontar un crecimiento de

financiamiento a la forma de pasivo es decir que vas a hacer un préstamo tienes que tener una

información de tu empresa para que así quien te valla a hacer el financiamiento te lo otorguen.

Se referenció por qué si la empresa sea pequeña o grande para poder tener el préstamo

financiero necesita tener una buena información para que le otorguen ese crédito; y Por otro lado,

se tomó como tercer y último antecedente la siguiente investigación, "Las empresas pequeñas

dependen del financiamiento de corto plazo y, además están obligadas a pedir prestado por

encima de lo razonable por la inadecuación de su propio capital en comparación con los fondos

requeridos para conducir de manera eficiente una empresa" que las empresas pequeñas ya que

necesitan mucho de préstamos para así poder ajustar financieramente su patrimonio.

 Marco teórico

En general, las organizaciones empresariales necesitan financiamiento para llevar a cabo

sus actividades y alcanzar sus objetivos. El financiamiento se puede obtener de varias fuentes,

como el pasivo y el patrimonio.

El pasivo y el patrimonio son dos conceptos fundamentales en contabilidad y finanzas, el

pasivo representa las obligaciones financieras de una empresa, mientras que el patrimonio refleja

el valor de los recursos que pertenecen a la empresa. A continuación, se presentan definiciones y

explicaciones más detalladas de estos términos, con la contribución de algunos autores:

Pasivo: Según NIIF 2021 (Normas Internacionales de Información Financiera), el pasivo se

define como "una obligación presente de la entidad, surgida a raíz de eventos pasados, para

transferir recursos que incorporen beneficios económicos". En otras palabras, el pasivo es

cualquier deuda u obligación que la empresa tenga con terceros, ya sea a corto o a largo plazo.

Según. Fabra (2018) el pasivo se divide en dos categorías principales: el pasivo corriente, que

incluye las deudas a corto plazo que deben pagarse en un plazo de menos de un año, y el pasivo

no corriente, que son las deudas a largo plazo que se pagarán en más de un año.

De igual manera El patrimonio según (Horngren, 2016) el valor residual de los activos después

de deducir los pasivos. Es el valor de los derechos de los propietarios sobre los activos de la
entidad. Los propietarios pueden ser accionistas, socios, propietarios individuales o cualquier

otra persona que tenga derechos residuales sobre los activos de la entidad.

El pasivo y el patrimonio (Brealey, 2017) son dos conceptos fundamentales en el ámbito

contable y financiero, y su importancia radica en que permiten medir la solvencia y estabilidad

financiera de una empresa. A continuación, se presentan algunos autores que han abordado la

importancia del pasivo y el patrimonio desde diferentes perspectivas:

(López, 2016) Este autor destaca la importancia del pasivo como fuente de

financiamiento para la empresa. Según Muñoz López, el pasivo se puede dividir en dos

categorías: pasivo corriente y pasivo no corriente. El pasivo corriente está compuesto por las

deudas a corto plazo, mientras que el pasivo no corriente está formado por las deudas a largo

plazo. El autor sostiene que el pasivo corriente debe ser gestionado de manera eficiente para

evitar problemas de liquidez, mientras que el pasivo no corriente es una fuente de financiamiento

a largo plazo que puede contribuir al crecimiento de la empresa.

(Amat Salas, 2014) Estos autores destacan la importancia del patrimonio como fuente de

financiamiento y como indicador de la solvencia de la empresa. Según ellos, el patrimonio se

compone de dos elementos: el capital social y las reservas. El capital social es la cantidad de

dinero que los accionistas han aportado a la empresa, mientras que las reservas son los beneficios

no distribuidos que la empresa ha acumulado a lo largo del tiempo. El patrimonio es un indicador

de la solvencia de la empresa, ya que muestra la capacidad de la empresa para hacer frente a sus

obligaciones a largo plazo.

(Valderrama, 2017) Este autor destaca la importancia del pasivo como fuente de

financiamiento, pero también señala que un exceso de pasivo puede ser perjudicial para la

empresa. Según Sánchez Valderrama, un elevado endeudamiento puede afectar negativamente la

solvencia y la rentabilidad de la empresa, ya que los intereses y los costos financieros asociados

al endeudamiento pueden reducir los beneficios de la empresa.

(Guzmán, 2019) Este autor destaca la importancia del patrimonio como fuente de

recursos a largo plazo para la empresa. Según Guzmán, el patrimonio es un elemento clave en la

estructura financiera de la empresa, ya que representa la inversión de los propietarios en el

negocio. El autor señala que una adecuada gestión del patrimonio puede mejorar la solvencia y la

rentabilidad de la empresa a largo plazo.

En resumen, estos autores han destacado la importancia del pasivo y el patrimonio como

fuentes de financiamiento, su relación con la solvencia y la rentabilidad de la empresa, y los

riesgos asociados al endeudamiento. Una gestión adecuada del pasivo y el patrimonio es crucial

para garantizar la estabilidad financiera de la empresa y su capacidad de crecimiento a largo

plazo.
 A continuación, se detallan algunas de las ventajas y desventajas del pasivo y el

patrimonio como fuentes de financiamiento en las organizaciones empresariales.

Ventajas del pasivo como fuente de financiamiento:

-No diluye la propiedad de la empresa: al obtener financiamiento mediante el pasivo, la

empresa no emite nuevas acciones ni diluye la propiedad de los accionistas existentes.

-Los intereses pagados por el pasivo son deducibles de impuestos: los intereses pagados

por los préstamos y bonos emitidos son deducibles de impuestos, lo que reduce la carga tributaria

de la empresa.

-El financiamiento mediante el pasivo no otorga derechos de voto a los acreedores: los

acreedores no tienen derecho a votar en las decisiones de la empresa, lo que permite a la empresa

mantener su control.

Desventajas del pasivo como fuente de financiamiento:

Los intereses pagados aumentan el costo de capital: los intereses pagados por el pasivo

aumentan el costo de capital de la empresa, lo que puede afectar su rentabilidad.

El pago de intereses es una obligación: el pasivo representa una obligación para la

empresa, ya que debe pagar los intereses y el capital en la fecha establecida. Esto puede ser un

riesgo para la empresa si no genera suficientes ganancias para cubrir sus obligaciones

financieras.
 Ventajas del patrimonio como fuente de financiamiento:

No genera obligaciones de pago: el patrimonio no genera obligaciones de pago de

intereses o capital, lo que reduce el riesgo financiero de la empresa.

El financiamiento mediante el patrimonio no aumenta el costo de capital: el

financiamiento mediante el patrimonio no aumenta el costo de capital de la empresa, ya que no

se pagan intereses por este tipo de financiamiento.

Los accionistas pueden aportar experiencia y contactos: los accionistas pueden aportar no

solo capital, sino también su experiencia y contactos en el mercado, lo que puede ser una ventaja

competitiva para la empresa.

Desventajas del patrimonio como fuente de financiamiento:

Diluye la propiedad de la empresa: al emitir nuevas acciones, la propiedad de la empresa

se diluye y los accionistas existentes pierden su porcentaje de propiedad.

Los accionistas tienen derecho a voto y a participar en las decisiones de la empresa: los

accionistas tienen derecho a voto en las decisiones estratégicas de la empresa, lo que puede

limitar el control de los dueños fundadores o gerentes de la empresa.

La distribución de dividendos reduce los beneficios: al distribuir dividendos a los

accionistas, la empresa reduce su capital disponible para reinvertir en la empresa, lo que puede

limitar su capacidad de crecimiento y expansión.

 Ventajas y desventajas del pasivo y el patrimonio como fuentes de financiamiento son un

tema de interés en la literatura financiera y empresarial. A continuación, se presentan algunas

fuentes bibliográficas relevantes que analizan este tema (Brigham, 2013). (Ross, 2017).

El reconocimiento, medición, presentación y revelación del pasivo y el patrimonio son

elementos esenciales en la contabilidad financiera y la gestión empresarial. A continuación, se

presentan algunos aspectos clave relacionados con el reconocimiento, medición, presentación y

revelación del pasivo y el patrimonio:

Según (FASB, 2016) el pasivo se reconoce cuando una empresa tiene una obligación

presente, ya sea legal o implícita, como resultado de eventos pasados, y es probable que deba

hacer un desembolso económico para satisfacer esa obligación. El patrimonio se reconoce

cuando una empresa tiene derechos residuales sobre los activos después de deducir los pasivos.

El pasivo se mide en función del valor razonable de la obligación presente, lo que implica

estimar el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se espera que se paguen para

satisfacer la obligación.

El patrimonio se mide como la diferencia entre los activos y los pasivos de una empresa.

El pasivo se presenta en el balance general de una empresa como una obligación presente

que se espera que se pague en el futuro.

 El patrimonio se presenta en el balance general como el valor residual de los activos

después de deducir los pasivos.

Es importante que una empresa revele información sobre sus pasivos y patrimonio en las

notas a los estados financieros. Esto puede incluir detalles sobre la naturaleza y el monto de los

pasivos, así como la estructura del capital de la empresa. También es importante revelar

información sobre los riesgos asociados con los pasivos y el patrimonio de la empresa, como los

riesgos de tasa de interés, los riesgos cambiarios y los riesgos de crédito.

En general, el reconocimiento, medición, presentación y revelación del pasivo y el

patrimonio son elementos fundamentales de la contabilidad financiera y la gestión empresarial.

La aplicación adecuada de estos elementos puede ayudar a garantizar la solidez financiera de la

empresa y mejorar la toma de decisiones.

El aporte de los socios se refiere a la cantidad de recursos financieros, materiales o

intelectuales que los miembros de una sociedad aportan al negocio o proyecto en el que

participan.

Los aportes de los socios son "los recursos que los accionistas ponen a disposición de la

empresa, en función de la inversión inicial que se haya determinado" (Flores, 2009)

Por otro lado, según (Lucca, 1983) define que, los aportes de los socios son "los bienes, derechos

y obligaciones que el socio aporta a la sociedad, como contraprestación de su participación en el

capital social"

En resumen, los aportes de los socios son los recursos que los accionistas ponen a disposición de

la empresa como contraprestación de su participación en el capital social; Es importante que los

socios acuerden claramente los términos y condiciones de los aportes y que estos sean justos y

equitativos para todos los involucrados. De esta manera, se pueden evitar malentendidos y

conflictos en el futuro.

Las fuentes de financiamiento son los medios a través de los cuales una empresa, organización o

individuo obtiene los recursos financieros necesarios para llevar a cabo sus operaciones o

proyectos. Algunos autores han definido y clasificado estas fuentes de financiamiento de

diferentes maneras, ahora veremos dichas definiciones:

Financiamiento interno: Según (GITMAN, 2015), el financiamiento interno se refiere a la

utilización de los recursos generados por la propia empresa, tales como las utilidades retenidas y

la venta de activos para obtener los recursos necesarios.

Financiamiento externo: según (Hull, 2015) , menciona el financiamiento externo como

una forma de obtener fondos de fuentes fuera de la empresa. El autor menciona que el

financiamiento externo puede tomar muchas formas, incluyendo la emisión de acciones, la

emisión de bonos, los préstamos bancarios y la financiación a través de los mercados de

capitales.

Financiamiento de capital: Según. (Ross, 2017) , el financiamiento de capital se refiere a

la venta de acciones de la empresa a inversores externos, quienes se convierten en propietarios de

la empresa.

Financiamiento de subvenciones y donaciones: Según (Damodaran, 2010), el

financiamiento de subvenciones y donaciones se refiere a los fondos que se otorgan a una

organización sin fines de lucro o a una iniciativa social a través de subvenciones

gubernamentales, filantrópicas o de fundaciones.

Es importante señalar que estas clasificaciones pueden variar según los autores y

contextos específicos, y que la elección de la fuente de financiamiento dependerá de las

necesidades y objetivos financieros de cada empresa u organización.

A continuación, veremos algunas características de las fuentes de financiamiento de

pasivo y patrimonio:

Requieren el pago de intereses: Las fuentes de financiamiento de pasivo, como préstamos

y emisiones de bonos, implican el pago de intereses por parte de la empresa.

 Tienen un plazo de vencimiento: Las fuentes de financiamiento de pasivo suelen tener un

plazo de vencimiento determinado, lo que significa que la empresa debe devolver el capital

prestado en una fecha específica.

No implican la venta de acciones: Las fuentes de financiamiento de pasivo no implican la

venta de acciones de la empresa, lo que significa que no se diluye la propiedad de la empresa

entre los inversionistas.

Tienen prioridad en caso de liquidación: En caso de liquidación de la empresa, las fuentes

de financiamiento de pasivo tienen prioridad sobre las fuentes de financiamiento de patrimonio,

lo que significa que se deben pagar primero las obligaciones de pasivo.

No requieren el pago de intereses: Las fuentes de financiamiento de patrimonio, como la

venta de acciones, no requieren el pago de intereses por parte de la empresa.

No tienen un plazo de vencimiento: Las fuentes de financiamiento de patrimonio no

tienen un plazo de vencimiento determinado, lo que significa que los inversionistas pueden

mantener su inversión en la empresa por tiempo indefinido.

Implican la venta de acciones: Las fuentes de financiamiento de patrimonio implican la

venta de acciones de la empresa, lo que significa que la propiedad de la empresa se diluye entre

los inversionistas.
 Tienen menor prioridad en caso de liquidación: En caso de liquidación de la empresa, las

fuentes de financiamiento de patrimonio tienen menor prioridad que las fuentes de

financiamiento de pasivo, lo que significa que se deben pagar primero las obligaciones de pasivo

antes de distribuir el patrimonio entre los accionistas.

Para finalizar en términos teóricos, existe un debate sobre si el financiamiento del pasivo

o del patrimonio es preferible para las organizaciones empresariales. Una de las teorías más

conocidas es la teoría de la estructura de capital de Modigliani y Miller, que sugiere que la

estructura de financiamiento óptima para una empresa es independiente de su estructura de

capital. Según esta teoría, el valor de una empresa depende de sus flujos de efectivo futuros y no

de su estructura de financiamiento.

Otras teorías sugieren que la estructura de financiamiento sí afecta el valor de una

empresa y que una estructura de capital óptima puede maximizar el valor de la empresa. Por

ejemplo, la teoría de la señalización sugiere que la estructura de financiamiento puede ser

utilizada para enviar señales al mercado sobre la calidad de la empresa y su capacidad para

cumplir con sus obligaciones financieras

En resumen, el pasivo y el patrimonio son dos fuentes de financiamiento importantes para

las organizaciones empresariales, y la elección entre una y otra depende de varios

 factores, como la tasa de interés, el riesgo asociado y la estructura de capital óptima de la

empresa. Existen diversas teorías que han intentado explicar la relación entre el pasivo, el

patrimonio y el valor de la empresa, pero todavía se debate cuál es la estructura de

financiamiento óptima para una empresa.

Marco conceptual

Ahora veremos las definiciones de algunas palabras clave relacionadas con el tema de

pasivo y patrimonio como fuentes de financiamiento en las empresas que pueden ser

desconocidas.

Pasivo: "Un pasivo es una obligación presente de la empresa, surgida a raíz de sucesos

pasados, para la que se espera que la empresa tenga que desprenderse de recursos que incorporen

beneficios económicos en el futuro" (NIIF para las PYMES, sección 2.10).

Patrimonio: "El patrimonio es el valor residual de los activos de la empresa una vez

deducidos todos sus pasivos" (NIIF para las PYMES).

 Financiamiento: "Financiamiento es el conjunto de recursos monetarios que una empresa

obtiene para financiar sus operaciones, y puede incluir recursos propios o ajenos" (Brito, 2018)

Préstamo: "Un préstamo es una operación financiera por la que una entidad financiera

presta una cantidad de dinero a un individuo o a una empresa, obligándose este último a devolver

el capital prestado en un plazo determinado, junto con los intereses correspondientes" (Díaz,

2021)

Emisión de acciones: "La emisión de acciones consiste en la venta de una parte del

capital de la empresa en forma de acciones, lo que implica que se está ofreciendo a los inversores

una participación en la propiedad de la empresa" (Serra, 2018)

Bonos: "Los bonos son títulos de deuda emitidos por una empresa o entidad

gubernamental que representan una obligación de pago para el emisor. A cambio del dinero

prestado por los inversores, el emisor se compromete a pagar intereses periódicos y a devolver el

capital invertido en la fecha de vencimiento del bono" (García, 2019)

 Marco legal

Ley 223 de 1995. Art. 112. Constituyen pasivos, para todos los efectos, los saldos

pendientes de pago al final del respectivo ejercicio, que den lugar a costos o deducciones por

intereses y demás costos financieros, incluida la diferencia en cambio, de acuerdo con lo

dispuesto en el artículo 124-1 de este Estatuto.

TRIBUTACION-Deberes y obligaciones formales

Entre los principales deberes y obligaciones formales consagrados legalmente se

encuentra la presentación de declaraciones tributarias a cargo de contribuyentes, responsables y

agentes de retención en la fuente, tales como la declaración anual del impuesto sobre la renta y

complementarios, la declaración anual de ingresos y patrimonio, la declaración del impuesto a

las ventas, la declaración de retenciones en la fuente, y la declaración de retención del impuesto

de timbre, las que se presentarán en los formatos o formularios que prescriba la Dirección

General de Impuestos Nacionales.

El estatuto tributario en el artículo 1. origen de la obligación sustancial. La obligación

tributaria sustancial se origina al realizarse el presupuesto o los presupuestos previstos en la ley

como generadores del impuesto y ella tiene por objeto el pago del tributo.

Artículo 2. contribuyentes. Son contribuyentes o responsables directos del pago del

tributo los sujetos respecto de quienes se realiza el hecho generador de la obligación sustancial.
Artículo 3. responsables. Son responsables para efectos del impuesto de timbre, las personas que,

sin tener el carácter de contribuyentes, deben cumplir obligaciones de éstos por disposición

expresa de la ley.

Artículo 4. sinónimos. Para fines del impuesto sobre las ventas se consideran sinónimos

los términos contribuyente y responsable.

El artículo 261 del estatuto tributario reza lo siguiente: El patrimonio bruto está

constituido por el total de los bienes y derechos apreciables en dinero poseídos por el

contribuyente en el último día del año o período gravable. Para los contribuyentes con residencia

o domicilio en Colombia, excepto las sucursales de sociedades extranjeras, el patrimonio bruto

incluye los bienes poseídos en el exterior. Las personas naturales extranjeras residentes en

Colombia y las sucesiones ilíquidas de causantes que eran residentes en Colombia, incluirán tales

bienes a partir del quinto año de residencia continua o discontinua en el país.

 DISEÑO METODOLÓGICO DE LA INVESTIGACIÓN

Tipo de investigación

Creswell (2014) según este autor, la investigación mixta se refiere a un diseño de

investigación que utiliza tanto datos cuantitativos como cualitativos en una sola investigación,

con el objetivo de responder a preguntas de investigación más complejas.

Plano (2015) para esta autora, la investigación mixta es una forma de investigación que

combina múltiples métodos y estrategias de investigación, lo que permite una comprensión más

profunda y completa del fenómeno investigado

Bryman (2016) según Bryman, la investigación mixta se refiere a un enfoque de

investigación que combina datos cuantitativos y cualitativos en una sola investigación, con el

objetivo de mejorar la validez y la confiabilidad de los resultados

En definitiva, la investigación mixta es una combinación de distintos métodos y

estrategias de investigación para resolver cuestiones complejas de investigación, dando lugar a

una comprensión más profunda y completa del fenómeno objeto de estudio.

 Población y muestra

Risquez Fuenmayor y Pereira (1999) la población es “el conjunto total finito o infinito de

elementos o unidades de observación que se consideran en un estudio, o sea que es el universo de

la investigación sobre la cual se pretende generalizar los resultados”.

En este mismo orden de ideas, Hurtado (2002) define la población como “un conjunto de

elementos, seres o eventos, concordantes entre si en cuanto a una serie de características, de los

cuales se desea obtener alguna información.

De lo anterior se puede deducir que la población es aquel estudio que se realiza con el fin de

obtener información, la cual es fundamental para entender la estructura social de una sociedad.

Roldan (2017) una muestra estadística es una parte o subconjunto de unidades representativas de

un conjunto llamado población o universo, seleccionadas de forma aleatoria, y que se somete a

observación científica con el objetivo de obtener resultados válidos para el universo total

investigado, dentro de unos límites de error y de probabilidad de que se pueden determinar en

cada caso. Demostraremos el tamaño de la muestra mediante n.

Para Babbie (2013), la muestra es "un subconjunto de casos o elementos de una población que se

selecciona para ser estudiado"

Podemos deducir que una muestra es una parte representativa de la población elegida para el

estudio o análisis. La elección de una muestra adecuada es fundamental para garantizar la validez

y generalización de los resultados obtenidos.

 Fuentes y técnicas de recolección y análisis

La utilización de técnicas y análisis para evaluar la situación del pasivo y el patrimonio es crucial

para una gestión financiera efectiva y para la toma de decisiones informadas. Al conocer la

estructura de capital de la empresa, se pueden identificar oportunidades para mejorar la eficiencia

financiera, reducir los costos de financiamiento y optimizar el uso de los recursos financieros

disponibles, a continuación hablaremos acerca de estas:

Una técnica que se utiliza comúnmente es el análisis de la estructura financiera de la empresa,

que implica la comparación de los diferentes componentes del pasivo y patrimonio de una

empresa. Esto permite identificar las tendencias de la estructura financiera de la empresa y, por

lo tanto, entender su solvencia a largo plazo. El análisis de la estructura financiera también puede

revelar cómo se han financiado las inversiones de la empresa y si ha habido una dependencia

excesiva de la deuda.

Otra técnica es el análisis de la liquidez de la empresa. La liquidez se refiere a la capacidad de la

empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo. El análisis de la liquidez

implica la evaluación de los diferentes componentes del pasivo a corto plazo y la comparación

con los activos disponibles. Si la empresa no tiene suficiente efectivo disponible para cumplir

con sus obligaciones a corto plazo, esto puede indicar problemas financieros y una posible falta

de capacidad para pagar sus deudas.

Un análisis adicional que puede ser útil es el análisis de la estructura de financiamiento de la

empresa. Esto implica la evaluación de la proporción de deuda y patrimonio en la estructura de

financiamiento de la empresa. Si la empresa tiene una estructura de financiamiento equilibrada,

es decir, una proporción equilibrada de deuda y patrimonio, esto puede indicar una gestión

financiera sólida y un riesgo financiero reducido. Por otro lado, si la empresa tiene una

dependencia excesiva de la deuda, puede ser vulnerable a cambios en las tasas de interés y a la

falta de capacidad para pagar sus deudas.

Finalmente, el análisis de las ratios financieros también puede proporcionar información valiosa

sobre la situación del pasivo y patrimonio de la empresa. Las ratios financieras son una

herramienta importante para comparar la situación financiera de la empresa con sus

competidores y con las tendencias del sector. Por ejemplo, las ratios de endeudamiento pueden

proporcionar una visión de la capacidad de la empresa para asumir deudas y si su estructura de

financiamiento es sostenible.

En conclusión, para conocer la situación del pasivo y patrimonio como fuente de financiamiento

en las empresas, se deben utilizar diferentes técnicas y análisis que permitan evaluar la estructura

financiera, la liquidez, la estructura de financiamiento y las ratios financieros. Cada uno de estos

análisis puede proporcionar información valiosa sobre la salud financiera de la empresa y ayudar

a los inversores y gestores a tomar decisiones informadas.

RESULTADOS DE INVESTIGACIÓN