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    Razones Financieras

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    ARID ALBEIRO TORRES
    Este documento presenta una tabla con las definiciones y fórmulas de varias razones financieras comúnmente utilizadas para medir la liquidez, solvencia, rentabilidad y valor de una empresa. Algunas de las razones financieras incluidas son la razón circulante, la razón rápida, la rotación de inventario, el margen de utilidad neta, el rendimiento sobre los activos y el valor de la empresa.

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    Razones Financieras

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    ARID ALBEIRO TORRES
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    Este documento presenta una tabla con las definiciones y fórmulas de varias razones financieras comúnmente utilizadas para medir la liquidez, solvencia, rentabilidad y valor de una empresa. Algunas de las razones financieras incluidas son la razón circulante, la razón rápida, la rotación de inventario, el margen de utilidad neta, el rendimiento sobre los activos y el valor de la empresa.

    Descripción original:

    RAZONES FINANCIERAS

    Título original

    Razones financieras

    Derechos de autor

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    Formatos disponibles

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    Tabla 1.

    Razones financieras

    Razón financiera Fórmula Objetivo

    Activo circulante / Pasivo Medida de liquidez a corto


    Razón circulante
    circulante plazo.

    Activo circulante- Inventa- Mide la cantidad de liquidez


    Razón rápida o prueba ácida
    rio/ Pasivo circulante comprometida en inventario.

    Capacidad para atender las


    Razón de efectivo Efectivo / Pasivo circulante obligaciones de corto plazo
    contraídas por la empresa.

    Activos totales- Capital Toma en cuenta las deudas de


    Razón de deuda total
    total / Activos totales todos los acreedores.

    Deuda total / Capital Deuda para financiar los acti-


    Razón deuda a capital
    contable vos de la empresa.

    Activos totales / Capital Mide la capacidad de apalan-


    Multiplicador del capital
    contable carse de la empresa.

    Razón de las veces que se ha


    EBIT/ Interés Indica solvencia a largo plazo.
    ganado el interés

    Capacidad de la empresa para


    Razón de cobertura de EBIT + (Depresión y amorti-
    cubrir las obligaciones
    efectivo zación) / Interés
    establecidas en el corto plazo.

    Indica las veces que se renueva el


    Costo de los bienes vendi-
    Rotación de inventario inventario durante el año
    dos / Inventario

    Representa el tiempo de
    365 días/ Rotación del
    Días de venta en el inventario almacenamiento de los artí-
    inventario
    culos de la empresa.

    Representa el tiempo de
    Rotación de las cuentas por Ventas / Cuentas por
    almacenamiento de los artí-
    cobrar cobrar
    culos de la empresa.
    Indica el número de días que
    Días de ventas en cuentas por 365 días / Rotación de las
    se cobran las cuentas a
    cobrar cuentas por cobrar
    crédito.

    Indica la generación en ventas


    Rotación de activos totales Ventas sobre activos totales por cada peso representado en
    activo.

    Indica la generación de dinero de


    Margen de utilidad neta Utilidad neta / Ventas utilidad por cada peso en ventas.

    Medida de rentabilidad que


    Margen EBITDA EBITDA / Ventas examina los flujos de efectivo de
    operación.

    Rendimiento sobre los activos Utilidad neta / Activos Mide cómo le fue a los a los
    (ROA) totales accionistas durante el año.

    Rendimiento sobre capital Utilidad neta / Capital Mide cómo le fue a los a los
    contable (ROE) contable accionistas durante el año.

    Utilidad neta / Acciones en Aplica para las compañías que


    Utilidad por acción (UPA)
    circulación cotizan en bolsa.

    Múltiplo precio a utilidades Precio por acción / Utilidad Precio de la acción en relación a
    P/U por acción la utilidad de la empresa.

    Valor de mercado por acción Compara el valor de mer- cado


    Múltiplo de valor de mercado a
    / Valor en libros por acción de las inversiones de la
    valor en libros
    empresa con su costo.

    Capitalización de mer- Cuánto se necesita para comprar


    cado + Valor de mercado de todas las acciones en circulación
    Valor de la empresa (VE)
    la deuda que devenga de la empresa y liquidar la deuda.
    intereses- Efectivo

    Compara una empresa con otra


    Múltiplos de valor de la que tiene diferente estructura de
    VE / EBITDA
    empresa capital, impues- tos o gastos de
    capital.

    Fuente: elaboración propia con base en Ross & otros (2018)

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