El documento describe una perspectiva económica en la que se pronostica que las tasas de interés en países desarrollados tiendan hacia la neutralidad, nivel en el que la política monetaria no estimula ni restringe el crecimiento. También indica que los bancos centrales de esos países ubican la tasa neutral en alrededor del 3.5% y que interrumpirán el ritmo de aumentos de tasas debido a la desaceleración del crecimiento y la inflación.
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El documento describe una perspectiva económica en la que se pronostica que las tasas de interés en países desarrollados tiendan hacia la neutralidad, nivel en el que la política monetaria no estimula ni restringe el crecimiento. También indica que los bancos centrales de esos países ubican la tasa neutral en alrededor del 3.5% y que interrumpirán el ritmo de aumentos de tasas debido a la desaceleración del crecimiento y la inflación.
El documento describe una perspectiva económica en la que se pronostica que las tasas de interés en países desarrollados tiendan hacia la neutralidad, nivel en el que la política monetaria no estimula ni restringe el crecimiento. También indica que los bancos centrales de esos países ubican la tasa neutral en alrededor del 3.5% y que interrumpirán el ritmo de aumentos de tasas debido a la desaceleración del crecimiento y la inflación.
El documento describe una perspectiva económica en la que se pronostica que las tasas de interés en países desarrollados tiendan hacia la neutralidad, nivel en el que la política monetaria no estimula ni restringe el crecimiento. También indica que los bancos centrales de esos países ubican la tasa neutral en alrededor del 3.5% y que interrumpirán el ritmo de aumentos de tasas debido a la desaceleración del crecimiento y la inflación.
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Políticas de inversión
Políticas de inversión
En esta actividad reforzarás la competencia Sello EBC: Impulsores de progreso-enfoque
en resultados, tu competencia técnica: Conformación de carteras de inversión, y tu competencia laboral: Análisis de problemas.
Instrucciones:
1. Lee con atención la siguiente perspectiva económica y responde lo que se solicita.
Perspectiva
Sobre la neutralidad
Supón que para los próximos años se pronostica una disminución en las condiciones financieras restrictivas que presionan el crecimiento en los rendimientos y disminuyen las valoraciones. Esto se observa en que las tasas de interés de los países desarrollados tiendan hacia la neutralidad, nivel en el que la política monetaria no estimula ni restringe el crecimiento. Por su parte, la Banca Central de países desarrollados ubica la tasa neutral en alrededor del 3.5%. Sin embargo, la Banca Central de países desarrollados interrumpirá su ritmo trimestral de aumentos, en medio de la desaceleración del crecimiento y la inflación.
a. ¿Qué tipos de fondos de inversión serían adecuados bajo la perspectiva
económica descrita?
Ante una neutralidad en los mercados financieros se puede optar por un fondo de inversión con riesgo moderado ya que las tasas no están en su máximo punto. Con una cartera diversificada que incluya renta variable ya que se interrumpió el crecimiento de la inflación, pero continuara en el futuro. Así mismo incluiría renta fija a largo plazo.
b. ¿Cómo serían las estrategias de inversión que le sugerirías a una persona que quiere reunir un fondo que constituirá su patrimonio cuando se retire de su actividad profesional?
Yo le sugeriría que constituyera un fondo con poco riesgo, constituido por una cartera que tenga el 10% en fondo de renta variable y un 90% en renta fija ya que al ser su única fuente de ingreso se necesita mitigar todo el riesgo posible.
c. ¿Cómo influye la perspectiva económica actual en la construcción de una estrategia de inversión?
Al haberle puesto una “pausa” al crecimiento de las tasas y la inflación hace que la renta fija a corto plazo no sea tan atractiva. Al disminuir las restricciones que afectan al crecimiento se podría observar un crecimiento en el mercado de valores de renta variable.
2. Lee con atención la situación y responde lo que se solicita:
Situación 1
Marisol y José Luis son un matrimonio que lleva 10 años viviendo en la Ciudad de México. Marisol tiene 35 años, trabaja como enfermera en un hospital y José Luis 38 años, trabaja como contador general de una empresa textil. La pareja tiene dos hijos, María Eugenia de 7 años y Francisco Javier de 2 años. A pesar de su buena situación económica, ambos están interesados en adquirir un auto nuevo tipo camioneta que utilizarán para visitar otras ciudades de México en compañía de sus hijos, durante los periodos vacacionales. Por tal motivo, se acercan a la casa de bolsa donde trabajas para solicitar informes sobre un plan de inversión acorde con el sueldo que perciben y los gastos que tienen.
Como su asesor, preparas una nota en la que explicas con claridad, y sin utilizar terminología técnica ni definición de conceptos, las siguientes características que debe contener el prospecto de información al público inversionista respecto a los fondos de inversión:
Límite de tenencia. Administración y estructura de capital. Política de operación. Política de recompra. Riesgos. Régimen fiscal.
Al concluir tu explicación, Marisol y José Luis deciden contratar un plan de
inversión, por lo que comienzas a trabajar en las siguientes etapas:
Límite de tenencia. Recomendación sobre la duración de inversión del fondo de inversión
Administración y estructura de capital.
Dependiendo del tipo de fondo será el porcentaje de activos que va a tener ya sea de renta variable o renta fija.
Política de operación. Menciona cuando se compra, cuando ejecuta y cuando se liquida
Política de recompra. En condiciones normales del mercado, el Fondo puede recomprar la totalidad de las ventas solicitadas por los inversionistas si se dispone de la liquidez suficiente.
Riesgos. Dependiendo del fondo indicara el porcentaje de riesgo que va a tener el fondo de inversión
Régimen fiscal. Intereses,dividendos o Ganancia/Pérdida por enajenación de acciones.
Para la etapa de planificación
a. Identifica los objetivos, restricciones y preferencias económicas del matrimonio
de Marisol y José Luis. Su objetivo claramente es comprar un auto nuevo, las restricciones son que al ser una pareja relativamente joven la disposición monetaria podría para inversión podría ser limitada. Al no tener un límite de tiempo objetivo para su inversión y no necesariamente les pueda afectar perder su inversión su campo de posibilidades para un portafolio es muy grande. Pueden tener un perfil con riesgo moderado
b. Describe los activos que integrarán su cartera de inversión.
Al poder adquirir un riesgo moderado su cartera podría tener renta variable y renta fija
c.Sugiere una distribución porcentual de los activos que conformarán la cartera de
inversión. 40% ACTIVOS DE RENTA VARIABLE 60% RENTA FIJA 10%
d. Menciona las variables macroeconómicas que pueden afectar los precios de los activos en el mercado.
Inflación, tasas de interés, tipo de cambio
Para la etapa de ejecución
a. Conforma la cartera de inversión, en función de la asignación de activos, y con
base en los perfiles de inversionistas y el horizonte del matrimonio de Marisol y José Luis. b. Integra los activos en función de sus características. El 30% designado a deuda gubernamental El 10% se pondrá a CETES con capitalización mensual para conseguir el interés compuesto mencionado anteriormente. El 10% se meterá a BPA’s para tener instrumentos con liquidación a largo plazo El 10% en bonos de desarrollo por largos plazos. El 30% de deuda empresarial El 10% serán bonos de CEMEX El 10% serán bonos de FORD El 10% serán bonos de WALMART El 40% restante será en mercado de capitales con carga en retail 10% en Walmex 10% en Home Depot 10% en walgreens 10% Amazon
Para la etapa de retroalimentación
a. Diseña un plan de seguimiento de gestión y control de la cartera de inversión
propuesta para el matrimonio de Marisol y José Luis. Se puede hacer un buen seguimiento proporcionando un prospecto y reuniéndose con su asesor financiero para poder mostrarle el prospecto en la reunión, que explica cómo se ha desempeñado su fondo durante el período y donde el asesor puede explicar los puntos principales del cliente potencial. y tomar nuevas decisiones en base a los resultados obtenidos.
3. Investiga, en un prospecto de información de un fondo de deuda para persona física, lo siguiente:
a. Objetivo. El objetivo de un fondo de inversión es dar un acceso más fácil al mercado de valores al igual que diversificar los riesgos que puede contraer el invertir en activos financieros.
b. Régimen de inversión. El régimen de inversión podemos encontrar el riesgo para el que está diseñado el portafolio.
c. Rendimiento. Es el margen de ganancia que tiene un fondo de inversión, va a depender el porcentaje de rendimiento dependiendo de los instrumentos financieros que posea este
d. Operación del fondo.
Cuando se compra, Cuando ejecuta y Cuando se liquida
e. Horizonte de inversión. El horizonte de inversión es el plazo de tiempo del fondo.
f. Políticas de inversión. Es el margen que tiene el fondo en cuanto a cuando, donde y cuanto van a invertir.
4. Completa el siguiente cuadro con la definición de los estándares GIPS y una situación sobre fondos de inversión que muestre el uso de cada uno de los estándares:
Código de ética Definición Situación
Actúa de acuerdo con las Se debe actuar conforme a lo Si un compañero operador me disposiciones aplicables y las establecido en el código de ética pide que use datos maquillados al sanas prácticas expedido por la BMV momento de hacer el prospecto sería incumplir este código Haz prevalecer el interés de tu Es indispensable que los Proporcionar información al cliente. Profesionales generen confianza cliente de una fuerte caída en su entre sus clientes a través de una rendimiento actuación transparente, imparcial y de buena fe, sin anteponer otros intereses. Evita los conflictos entre tu interés Evitar conflictos de interés con Evitar recibir sobornos que personal y de terceros. sus clientes, entre éstos o con la puedan cambiar la objetividad del persona moral con la que se profesional encuentren vinculados.
Proporciona al mercado Difundir información que pueda No difundir rumores que puedan información veraz, clara, completa influir de manera relevante en el influir en el mercado y oportuna. mercado. Salvaguarda la confidencialidad Salvaguardar la confidencialidad No utilizar o divulgar la de la información de clientes de la información que los información sobre una persona profesionales poseen de sus moral si no es requerido por las clientes y limitar su divulgación autoridades únicamente a las autoridades No uses ni divulgues información No usar de ninguna manera No utilizar para un bien particular privilegiada. información que pueda modificar información de un cliente para la al mercado manipulación del mercado Compite de forma leal. Procurar que la competencia de No crear rumores sobre un servicios en materia compañero para que sus clientes bursátil se desarrolle en forma se vengan conmigo honrada y de buena fe
